ANÁLISIS Y OPINIÓN Reforma Financiera y sus efectos en los mercados regionales El desarrollo en el sector agropecuario y sus mercados regionales requieren del crédito accesible para incentivar la economía regional, generar empleos e ingresos, fomentar la cultura del consumo interno de los bienes producidos y asegurar un mercado en el cual los bienes puedan ser colocados y consumidos, generando cadenas productivas de valor. De ahí la importancia que se analice la posibilidad de disminuir o eliminar el nivel de intermediación, dado que esto sólo genera mayores precios al consumidor final y una mayor desigualdad económica con los productores. Por ello, es necesario que las políticas de crecimiento del sistema financiero se adecuen en función de las políticas públicas que requiere la economía nacional INTRODUCCIÓN L a Reforma Financiera fue promulgada y publicada el 9 de enero de 2014 por el Poder Ejecutivo Federal, y representa una oportunidad para que el sector financiero contribuya en mayor medida al crecimiento económico del país. Además, establece las bases de un desarrollo incluyente, el cual integra las sanas prácticas prudenciales y la eficacia del sistema financiero. El objetivo de esta Reforma Financiera es incrementar el crédito, haciéndolo más barato y accesible para las personas físicas y morales, por lo que C.P.C. Javier Estrada Díaz, Integrante de la Comisión de Desarrollo de Finanzas y Sector Financiero, Sede Sur del Colegio de Contadores Públicos de México, A.C. Febrero 2016 133 éste fortalece su función como detonador del crecimiento económico. economía y las posibilidades de crecimiento a largo plazo. Así, para lograr su objetivo, se basa en los cuatros puntos siguientes: Así, una de las tareas principales es ampliar el crédito otorgado por las instituciones privadas. Para ello, se fortalecen las facultades de las autoridades financieras con el propósito de evaluar periódicamente el desempeño de las instituciones de banca múltiple, en relación con los niveles de crédito que coloquen y canalicen a proyectos productivos para incentivar la economía en las diferentes regiones del país. 1. Incrementar la competencia en el sector financiero. 2. Fomentar el crédito por medio de la banca de desarrollo y que sea un complemento con intermediarios financieros privados. 3. Ampliar el crédito mediante las instituciones financieras privadas. 4. Dar mayor solidez al sector financiero en su conjunto. Por lo anterior, se fomentará una mayor competencia en el sistema financiero al inhibir prácticas anticompetitivas como las ventas atadas. Asimismo, se modificó el mandato de la banca de desarrollo, y se propiciará la expansión de la oferta del crédito con menores tasas de interés, con el objetivo de que sea accesible a un mayor número de personas y regiones en el país. En este trabajo se analizará a la banca comercial y de desarrollo en la colocación de los créditos en el sector agropecuario, con el fin de incentivar la economía a través de los mercados regionales. DESARROLLO ECONÓMICO (MERCADOS REGIONALES) 134 De acuerdo con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP),1 el sistema bancario mexicano es un sistema sólido, capitalizado, con liquidez y bien manejado. Sin embargo, es uno de los que menos créditos otorgan a la producción en el mundo, con un alcance al sector privado del 28%, como porcentaje del Producto Interno Bruto (PIB), por debajo del promedio en la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) (158%) y América Latina (49%). Lo anterior significa que la labor de los intermediarios financieros de canalizar recursos de los ahorradores hacia proyectos con potencial productivo se encuentra limitada, lo cual reduce la eficiencia de la 1 Es indudable que la función de la banca de desarrollo es fundamental, por lo que se modificó su mandato y se prevé que tenga mayor participación en las áreas prioritarias para el progreso nacional, como son: el desarrollo de infraestructura; el apoyo a las pequeñas y medianas empresas, así como la innovación y la creación de patentes. Antes de esta reforma (desde 2002), el mandato de la banca de desarrollo era preservar y mantener el capital de sus instituciones. Ahora, el nuevo mandato está alineado para propiciar un mayor acceso al crédito y a los servicios financieros. Este cambio marca una definición de lo que debe hacer la banca de desarrollo para el impulso de la economía de las diferentes regiones del país. De los cambios relevantes para el campo, contenidos en la Reforma Financiera, fue la transformación de la Financiera Rural en la “Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero” (Financiera Nacional de Desarrollo) que busca modernizar al campo mexicano, elevar su productividad y lograr que México repunte como productor de alimentos. Además, se implementará un programa de impulso a los jóvenes emprendedores, con el cual se podrá apoyar a los mexicanos de 18 a 30 años, que quieran abrir un negocio o hacer crecer el que ya tienen, en respuesta a las necesidades manifestadas por los productores agropecuarios, silvícolas y pesqueros del país, al establecerse nuevas condiciones para el financiamiento del sector. Nacional Financiera. La Reforma Financiera comentada, edición 2014. Pág. 9 Febrero 2016 SECTOR AGROPECUARIO El Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 (PND)2 señala dentro de la meta nacional “México Próspero”, que se requiere impulsar una estrategia con un enfoque de productividad, rentabilidad y competitividad, buscando “construir un sector agropecuario y pesquero productivo que garantice la seguridad alimentaria del país”, y establece los dos elementos siguientes, los cuales deberán considerarse para alcanzar esa meta: 1. El primero de ellos es ampliar el crédito por parte de la banca de desarrollo, en áreas prioritarias para la economía nacional, particularmente, en el crecimiento del campo. 2. El segundo elemento indica que, para atender la demanda del sector primario y rural, la oportunidad y el costo del financiamiento deben mejorar. Cabe destacar que el sector agroalimentario representa el tercer sector con mayor población económicamente ocupada, por lo que si se le destinasen mayores créditos, entonces sería un factor importante para el desarrollo de la economía nacional. Las estadísticas que se muestran a continuación, indican que el crédito agropecuario no ha sido suficiente para promover y generar cadenas productivas que impulsen a ese sector: 1. De acuerdo con el Banco de México (Banxico),3 el crédito otorgado por la banca comercial al Sector Agropecuario, Silvícola y Pesquero (SASP) por el periodo de 2010 a 2014 fue de la manera siguiente: Año Total de créditos otorgados Créditos destinados al SASP (Millones de pesos) % 2010 2,166,640 33,641 1.5 2011 2,506,277 40,750 1.6 2012 2,793,721 50,084 1.8 2013 3,047,804 53,024 1.7 2014 3,366,689 56,020 1.7 De lo anterior, el promedio de créditos otorgados al SASP fue de aproximadamente el 1.68%, el cual se ha mantenido constante de 2010 a 2014, por lo que no se observa un incremento importante a partir de la Reforma Financiera. En ese sentido, el financiamiento al SASP ha sido escaso y caro debido a las condiciones particulares del medio rural, tales como el bajo nivel de capitalización y tecnológico, los cuales dificultan el otorgamiento de crédito, tanto en tasa, plazos y garantías. Desde hace varios años, el financiamiento al sector primario se encuentra prácticamente estancado; es decir, el valor del financiamiento al cierre de 2012, fue –en términos reales– prácticamente idéntico al del año 2000.4 2. En contraparte, la banca comercial ha destinado el financiamiento a otras funciones o sectores que le han resultado más redituables en cuestiones de negocio, como el crédito al consumo y la vivienda, entre otros, como se muestra a continuación: 2 DOF 30-XII-2014. Programa Institucional 2013-2018 de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero 3 Banxico. Estadísticas. Sistema Financiero. Financiamiento e información financiera de intermediarios financieros. Crédito por actividad principal de prestatarios. Fecha de actualización: Miércoles, 1 de abril de 2015 4 DOF 30-IV-2014. Programa Institucional 2013-2018 de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero Febrero 2016 135 Créditos otorgados (Millones de pesos) Año Total Sector industrial % Sector servicios y otras actividades % Crédito a la vivienda % Crédito al consumo % Otros % 2010 $2166,640 $453,854 21 $467,080 22 $387,572 18 $414,350 19 $410,143 19 2011 2´506,277 517,806 21 552,731 22 418,708 17 513,851 21 462,431 19 2012 2´793,721 560,399 20 586,168 21 457,167 16 615,679 22 524,224 19 2013 3´047,804 598,522 20 668,894 22 492,684 16 683,250 22 551,431 19 2014 3´366,689 635,698 19 734,629 22 534,100 16 723,193 22 683,049 20 3. En lo que corresponde a los créditos otorgados por Financiera Rural (intermediario de la banca de desarrollo) al SASP, los créditos ascendieron a 17,456 y 14,206 millones de pesos en 2014 y 2013, respectivamente.5 TASAS DE INTERÉS EN EL SECTOR PRIMARIO De acuerdo con cifras de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y de la Financiera Nacional, las tasas ponderadas de los créditos otorgados al sector primario han evolucionado a la baja en los últimos años, por lo que se puede observar en la gráfica siguiente que la disminución de las tasas es un hecho registrado antes de la Reforma Financiera, y no como una consecuencia de la misma. Evolución de las tasas de interés en el sector primario 136 Fuente: CNBV y la Financiera Nacional EL CICLO ECONÓMICO NACIONAL No obstante que en los últimos años México ha impulsado sectores productivos, la economía nacional sigue siendo dependiente del crecimiento de la economía estadounidense; de tal manera que si aquélla se estanca, la nuestra también. Por su parte, el promedio anual de crecimiento del PIB, entre 1994 y 2014, fue de 2.4%. Durante ese mismo periodo, el SASP es el más débil, con un crecimiento promedio de 1.9% en el mismo. 5 Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Boletín de Información Oportuna del Sector Alimentario, Núm. 347, octubre de 2014. Pág. 71, extracto del cuadro 3.2.4. Febrero 2016 De 2013 a 2014, el ciclo económico en México, conforme a datos del INEGI, muestra que el indicador de confianza al consumidor pasó de estar en recesión en diciembre 2013 a expansión en diciembre 2014, lo que reflejó un mayor consumo y una ligera activación económica como se muestra en los cuadros siguientes: Sin embargo, la confianza empresarial, es decir, la opinión de los directivos empresariales del sector manufacturero, de la construcción y del comercio sobre la situación económica del país y de sus empresas, así como de la sociedad mexicana, en general se mantuvo en recesión, pues el componente cíclico del indicador está decreciendo y su tendencia de recuperación se espera a largo plazo. Factores que influyen en favor de la Reforma Financiera Entre los múltiples factores que generaron un especial énfasis en las modificaciones planteadas para realizar esta Reforma Financiera, se encuentran los siguientes: 1. Las políticas de crecimiento del sistema financiero mexicano, no están armonizadas con las políticas públicas del país para impulsar la economía nacional. 2. Mercados internos o externos limitados, los cuales no permiten recuperar los costos de producción y financiamiento, así como los gastos operativos. 3. Mala distribución de la riqueza entre la población, lo que no incentiva el consumo. 4. Exceso de importaciones a costos bajos, mismas que generan, entre otros problemas, el desempleo nacional. 5. Limitada cultura de consumo de bienes y servicios nacionales, por lo cual no se alcanzan a generar Febrero 2016 137 cadenas de valor, orientadas al empleo-ingresoconsumo. 6. Ausencia de sinergia entre las diversas reformas estructurales del Gobierno Federal en el cual prevalezca el interés del desarrollo económico sobre los intereses políticos. 7. Economía nacional en recesión. Perspectivas en los mercados regionales En relación a esta serie de perspectivas, la Reforma Financiera en comento también busca impactar de manera positiva. Así, plantea: 1. Incrementar la superficie de riego en las diferentes regiones del país, y elevar la productividad de las tierras de cultivo mediante la disponibilidad de fertilizantes a precios accesibles. Por lo anterior, Petróleos Mexicanos (Pemex), en junio de 2014 inició la rehabilitación de la planta de fertilizantes nitrogenados en Pajaritos, Veracruz, lo que permitirá la producción anual de 495 mil toneladas de urea, para abastecer el 70% de la demanda nacional de fertilizantes, mismos que a la fecha son importados. 2. El incremento del crédito al campo busca reducir costos logísticos y mermas posteriores a la cosecha, así como también exportar los productos mexicanos y acceder a los mercados más grandes de consumo, como puede ser el mercado de China. 138 3. Detonar el crecimiento del sector agroalimentario con la creación de nuevos empleos, mejor remunerados, y propiciando mejores ingresos para las familias campesinas. 4. Disminuir el nivel de intermediación que encarece el producto a los consumidores finales. 5. En su caso, existen países como los Estados Unidos de América (EUA), Brasil, Chile o Argentina, que han implementado una bolsa de productos agropecuarios cuyo objetivo es asegurar la comercialización de los mismos, generando instrumentos de financiamiento acordes a esta actividad. Febrero 2016 CONCLUSIÓN La Reforma Financiera que promueve la expansión del crédito para reactivar la economía y propiciar el desarrollo económico y social en el país, no ha tenido el impacto esperado, por lo que sus beneficios deberán ser analizados en el mediano y largo plazos. Un factor importante para que la Reforma Financiera en comento tenga los resultados esperados, radica en que las políticas de crecimiento del sistema financiero mexicano se adecuen en función de las políticas públicas que requiere la economía nacional. Por su parte, el desarrollo en el sector agropecuario y sus mercados regionales requieren del crédito accesible para incentivar la economía regional, generar empleos e ingresos. Además, se debe fomentar la cultura del consumo interno de los bienes producidos, y asegurar un mercado en donde los bienes puedan ser colocados y consumidos, lo que generaría cadenas productivas de valor. Es importante que se analice la posibilidad de disminuir o eliminar el nivel de intermediación, debido a que esto genera un gran incremento en los precios que paga el consumidor final y, por ende, una mayor desigualdad económica con los productores. En relación con los beneficios esperados por la Reforma Financiera, se tienen las expectativas siguientes: 1. Crecimiento del empleo formal y del crédito a las empresas y hogares. 2. Crecimiento del salario real. 3. Mayor consumo de bienes y servicios nacionales. 4. Retomar las cadenas productivas para impulsar la economía regional. 5. Expansión de otros sectores productivos como la construcción. 6. Impulsar los procesos de innovación, generación y transferencia de ciencia y tecnología. 7. Disminución de problemas sociales, tales como la migración. •