58-60 DINERO_58-59 DINERO.qxd 05/02/15 22:10 Página 58 DINERO Las entidades, en guerra por las hipotecas ante el previsible repunte económico YA ES PRIMAVERA EN LA BANCA Cambio de ciclo económico. Esto es lo que, de forma más o menos explícita, consideran la mayoría de los bancos que ha supuesto el ejercicio 2014. Por un lado, han cerrado el año, en el caso de las entidades más relevantes, con cifras de beneficios holgados, casi 10.000 millones de euros entre las cinco grandes, Santander, BBVA, Caixabank, Sabadell y Popular. Pero además, gracias a estos buenos datos, a los indicios de mejora de la economía y a la inyección de liquidez del BCE, ya empieza a vislumbrarse en el horizonte cierta reactivación del crédito, el gran ausente hasta ahora de esta recuperación. Ante este nuevo escenario, los bancos, en caza y captura de nuevos clientes, ya se están preparando, ofreciendo notables mejoras en sus condiciones en las hipotecas. 58 Varias entidades han rabajado los tipos de interés para créditos a la vivienda y flexibilizado las condiciones Por E. Moreno que viene de la mano no sólo de esta clara mejora de resultados en el sector, sino que uando me dicen que no hay cré- también se ha visto favorecida por algunos dito, yo contesto: pidan, pidan los datos macroeconómicos positivos –en especréditos”. Toda una declaración cial, el referido al sector inmobiliario– para de intenciones, pronunciada por 2015 y sobre todo, por la inyección de liIsidoro Fainé, presidente CaixaBank, con mo- quidez puesta en marcha por el Banco Centivo de la reciente presentación de los resul- tral Europeo. Estas subastas de dinero fresco tados de su entidad al cierre de 2014. Unos a bajo interés ha permitido, hasta ahora, que resultados que, como ha ocurrido con el res- las entidades españolas se hagan con unos to de las entidades financieras más impor- 30.000 millones de euros, destinados, sobre tantes de nuestro país, se ha saldado con unas el papel, a reactivar el crédito. De cara a este nuevo escenario, las más cifras, si no espectaculares, cuando menos muy positivas que parecen abrir un nuevo ho- importantes entidades financieras españolas rizonte de optimismo en el sector. No en va- ya se preparan. La idea, por lo menos entre no, la suma de los beneficios de Santander, las más grandes, señalan fuentes conocedoBBVA, CaixaBank, Popular y Sabadell –Ban- ras del sector, es “aprovechar este momenkia no contabiliza ya que ha retrasado la pre- to en el que la actividad del negocio purasentación de resultados– ha alcanzado casi mente bancario, esto es el crédito, parece los 10.000 millones de euros, es decir, algo que ya va a volver a arrancar, para ganar posiciones en el mercado y mejorar frente a la más de un 27% más que en 2013. De esta forma, y mientras el resto de la ac- competencia. Algo que, en esta etapa de protividad económica del país no muestra sig- funda crisis y bloqueo que hemos atravesanos claros de haber salido de la crisis, los do, no ha sido posible”. Por tanto, guerra de trincheras entre los banbancos coinciden en señalar que están abordando una nueva etapa más positiva, en la cos, que ya están tomando posiciones en la que ya dan por descontado el inicio de la re- carrera para captar clientes solventes –algo cuperación después de siete años de penu- que ya no abunda tanto como antes– que se ria. Una recuperación, señala la mayoría, ha iniciado de cara a mejorar sus márgenes C Los bancos vuelven a salir en busca de clientes hipotecarios. 9–15 de febrero de 2015. nº 1096 El ‘ladrillo’ vuelve a estar de moda y se aprecia una reactivación del 58-60 DINERO_58-59 DINERO.qxd 05/02/15 22:11 Página 59 operativos. De ahí que, tras la guerra por los depósitos, se haya desencadenado la batalla por las hipotecas, iniciada el pasado año y que sigue desarrollándose, incluso con más fuerza, en éste. Así, varias entidades no sólo han rebajado los tipos de interés para los créditos destinados a la vivienda sino que también han flexibilizado las condiciones. De esta forma, se piden límites mínimos de ingresos inferiores, al tiempo que la contratación de productos “paralelos”, como seguros o planes de pensiones, se ha rebajado también. El BBVA ha sido uno de los últimos en mover ficha, después de las iniciativas tomadas en este sentido por Santander, ING Direct, Popular y Kutxabank. La entidad que preside Francisco González ha disminuido el diferencial sobre el euribor al 1,6%, mejorando así el producto que había lanzado hace unos Kutxabank, entre las entidades más ‘agresivas’. El dinero barato prestado por el Banco Central Europeo parece animar, ahora sí, a los bancos a conceder créditos mercado hipotecario apoyada en las buenas perspectivas de recuperación de la economía. F. MORENO meses y que estaba en el 1,8%. Con ello, ya son varias las entidades que ofertan diferenciales en el entorno o por debajo del 2% de diferencial, hasta llegar al 1% de Kutxabank, una de las entidades que han presentado una oferta más agresiva en lo que a tipos de interés se refiere, aunque muy ligada a una alta vinculación y a altas nóminas. La guerra de las hipotecas, que el presidente del Sabadell, Josep Oliu, negó hace unos días –lo que hay es una reducción del “retraimiento” en dar crédito– se inició hace algo más de un año de la mano de Bankinter, que lanzó tipos de interés en el entorno del 2%. Entonces, parecía casi una quimera, dada la sequía casi total en el flujo de financiación, pero unos meses más tarde, varias entidades empezaron a apuntarse. Entre ellas, el Santander, con un 1,69% de diferencial; ING Direct, que mejoró la cifra; Catalunya Banc y Popular. Los únicos que por ahora se han quedado atrás son Bankia y Caixabank, que se mantienen fieles al 2%, y Sabadell, que apuesta por un tipo fijo para todo el periodo. A pesar de estas brillantes ofertas, en gran medida posibles gracias al dinero barato prestado por el BCE, por ahora los datos en torno a la concesión de créditos no son boyantes e incluso resultan contradictorios. De hecho, para algunos expertos aún no se puede hablar de reactivación de la financiación, en la medida en que, tal y como aseguró Oliu, el efecto de la inyección de liquidez del BCE, aunque positiva, “no es automático”, porque también hace falta que mejore la demanda solvente, en un entorno en el que el endeudamiento público y privado es aún demasiado alto. De esta forma, ha señalado el máximo responsable del Sabadell, es de esperar que crédito en 2015 si no sube, se quedará cerca del cero. Y es que todavía persisten muchas incertidumbres internacionales que perjudican el negocio, como son las situaciones de Ucrania o Grecia, junto con otras de índole doméstica, como son las tres elecciones que nos esperan en los meses venideros. Así las cosas, 2014 se cerró con una fuerte caída de los créditos, según los datos del Banco de España, si bien se detecta cierta tendencia a la mejoría. De esta forma, se reduce, de nuevo y por sexto año consecutivo, el saldo total acumulado así como el importe de las nuevas operaciones. Los únicos ámbitos nº 1096. 9–15 de febrero de 2015 59 58-60 DINERO_58-59 DINERO.qxd 05/02/15 22:14 Página 60 F. MORENO DINERO Goirigolzarri (izda.) no presenta los resultados de Bankia a la espera de lo que decida el FROB que dirige Restoy. Bankia, única voz discordante Santander, BBVA, Caixabank, Sabadell y Popular han presentado, al cierre de 2014, un beneficio neto de 9.756 millones de euros, que mejora en un 27% los resultados de 2013, que alcanzaron unas ganancias de 7.674 millones de euros. Todas estas entidades bancarias lograron mejorar sus beneficios –en algunos casos notables– respecto al pasado año, con el Santander a la cabeza, gracias a un beneficio neto atribuido de 5.816 millones de euros (más información en páginas siguientes). En este entorno casi idílico, la única voz discordante es, de nuevo, la de Bankia, que ha tenido que retrasar la presentación de resultados a la espera 60 de la decisión del FROB sobre las compensaciones a los accionistas con motivo de su problemática salida a Bolsa. Los costes del grupo BFABankia por las posibles demandas de inversores minoristas por esta operación de julio de 2011 –presentada como exitosa y que luego se reveló ruinosa–, podrían, estiman algunas informaciones, obligar a la entidad a recurrir a una ampliación de capital para cubrirlos, en la medida en que podrían suponer un desembolso de entre 300 y 500 millones. En este sentido, aunque Bankia captó en su salida a Bolsa algo más de 3.000 millones, no se esperan reclamaciones por la totalidad de esta cantidad, en la medida en que los inver- 9–15 de febrero de 2015. nº 1096 sores institucionales, es decir, el 40% de esta cantidad, no van a reclamar. En cuanto al resto, con un tope máximo de unos 1.800 millones, la entidad asegura que una parte de estos inversores vendieron poco después de la salida a Bolsa, por lo que no reclamarán, y otros realizaron pequeñas compras y no les compensará asumir los costes judiciales. Por tanto, este nuevo coste suplementario – que hace apenas dos meses no supondría ningún problema para el banco, según su presidente, José Ignacio Goirigolzarri– deberá ser asumido, en una gran parte, por el Estado, a través del holding BFA, controlado por el FROB. en los que los datos empiezan a mostrar signos de mejoría, dentro de lo malo, son los préstamos al consumo y a la vivienda, así como pequeñas operaciones con empresas. Así, el descenso del saldo de crédito a las familias fue del 4,7% en 2014, afectando tanto al saldo de crédito destinado a la adquisición de vivienda (un 4,3%) como el dirigido a otros fines (un 6,5%). En cuanto a las hipotecas, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), sí se puede decir que existe cierta mejoría, en la medida en que en los últimos seis meses se han producido repuntes, que han perdido fuerza a final de año. Con ello, si en septiembre crecía un 30%, en noviembre este aumento se redujo a la mitad, hasta el 14% sobre el mismo mes del año anterior. En la parte negativa, el importe total de estas hipotecas cayó en noviembre frente a octubre (con un 5,6% menos), aunque sí creció en términos interanuales. “Por ahora se trata de un sector muy volátil – señala un analista en el sector financiero–, ya que funciona mucho sobre la base de algo tan intangible como es la confianza en que la mejora económica se consolide”. Por ejemplo, CaixaBank contabilizó el año pasado un total en su cartera del crédito de casi 200.000millones de euros, un 4,8% menos que en 2013. Sin embargo, en el último trimestre de 2014 el diferencial aumentó en un 1,4%, lo que indica una tendencia positiva. De ahí que, ante la poca solidez de los datos, mientras familias y empresas siguen quejándose de que los bancos no dan créditos incluso presentando cierta solvencia, éstos aseguran que lo que falta es precisamente eso, una demanda solvente. Y es que, con tasas de morosidad elevadas –aunque contenidas– como las que presenta la banca en la actualidad, las entidades controlan el riesgo al milímetro y prefieren perder negocio que estar abocados a hacerse con más paquetes de créditos dudosos. En todo caso, factores como la reactivación del mercado inmobiliario, que sí parece perfilarse claramente, están estrechamente ligados a una reactivación del crédito. Una reactivación que, según los expertos, tendrá dos pilares fundamentales: por un lado, el centrado en la compra de vivienda por parte de las familias, y el que enfocado a la financiación de pymes. l