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Contabilidad e intangibles
Ana Mª Monclús Salamero
Profesora del Departamento de Contabilidad y
Finanzas. Universidad de Zaragoza
FICHA RESUMEN
Autor:
Ana Mª Monclús Salamero
Título:
El capital intelectual de la empresa
Fuente:
Partida Doble, núm. 154, páginas 18 a 25,
abril 2004
Localización: PD 04.04.02
Resumen:
Hoy en día existe un nuevo concepto de riqueza
orientado hacia la generación valor. La creación
de valor cada vez se puede relacionar menos con
la acumulación y gestión de activos materiales y
más con el procesamiento de información y la
participación en el conocimiento, pudiendo
hablar de la generación de valor de las empresas
como función de sus activos intangibles, aún así,
el sistema contable actual no permite el
reconocimiento de todos los activos poseídos por
una empresa.
El presente artículo pone de manifiesto la
necesidad de un cambio en los sistemas
contables que permitan reconocer mediante
indicadores esas fuentes de valor de la empresa.
Descriptores ICALI:
Gestión del Conocimiento, Capital Intelectual,
Inmovilizado Inmaterial.
• 18
El capital intelectual
de la empresa
El objetivo principal de los gestores de una empresa es conseguir que el valor
de ésta sea el mayor posible. El sistema contable, encargado de informar acerca
de ese valor, ha ignorado tradicionalmente el capital intelectual poseído.
En el artículo se estudia el tratamiento contable de los activos intangibles y se
proponen orientaciones para el cambio del modelo contable que permitan
considerar los complejos problemas de valoración y reconocimiento del capital
intelectual en la información contable.
1. EN BUSCA DE LA
GENERACIÓN DE VALOR
EN LA EMPRESA
H
•
oy en día el mundo entero ha
abierto sus mercados y ha
adoptado las tecnologías de
la información:
Ya no se entiende una sociedad
cerrada y se tiende a la eliminación de barreras. Se imponen las
redes, las comunicaciones, los intercambios y el trabajo de equipo.
•
se ha generalizado el uso de las
tecnologías de la información,
buscando constantemente las de
punta.
Todo ello ha derivado en un nuevo
concepto de riqueza orientado hacia
la generación de valor. La creación
de valor en las empresas (economic
value creation -EVC) está arraigándose en las mayores empresas del
mundo(1) y se observa que cada vez
se puede relacionar menos con la
acumulación y gestión de activos materiales (activos tangibles, con vida
útil, agotables, depreciables, transferiNº 154 • Abril de 2004
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bles en el mercado) y más con el procesamiento de información y la participación en el conocimiento (activos
intangibles, con vida indeterminada,
que crecen con su uso, que no se
pueden depreciar, difícilmente transferibles en el mercado).
Se puede decir que para un número creciente de empresas la generación de valor es función de sus activos intangibles(2). No obstante, el sistema contable actual no permite el reconocimiento de todos los activos poseídos por una empresa como se
muestra en el gráfico 1.
De hecho, los sistemas contables
tradicionales se han centrado en los
activos tangibles o materiales en detrimento de los intangibles o inmate-
riales. Excepción hecha de algunos
como el fondo de comercio, los gastos de I + D o la propiedad industrial, los demás intangibles han sido
prácticamente olvidados en contabilidad.
Por ello, en el momento actual en
el que las ciencias de la información
han experimentado una importante
evolución tanto cualitativa como
cuantitativa, se hace necesario un
cambio en los sistemas contables que
haga evolucionar los presupuestos teóricos sobre los que descansa. Es
preciso que se reconozca la importancia estratégica de medir los activos intangibles en los informes contables mediante indicadores que recojan estas fuentes de valor de la empresa.
L
a generación
de valor es
función del
desarrollo de sus
activos intangibles
(1) Una encuesta realizada por KPMG a 453 grandes
empresas europeas a finales de los años 90 reveló que
dos tercios de las empresas encuestadas (y más del 80%
en Alemania) había implementado la gestión basada en
el valor.
(2) Enfocado desde el punto de vista de la contabilidad
financiera, el concepto de capital intelectual se
identifica con los activos intangibles de la empresa.
GRÁFICO 1
CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS DE UNA EMPRESA
ACTIVOS
TANGIBLES
Intelectuales
(reconocidos)
Organizacionales
(prop. intelectual)
Patentes
Copyrights
Marcas
Licencias
Concesiones
INTANGIBLES
FINANCIEROS
Otros activos intelectuales
Humanos
Clientela
Know-how
Mano obra cualificada
Lealtad a la empresa
Motivación
Liderazgo
Capacidad de gestión
Satisfacción
Lealtad clientes
Canales distribución
Archivos clientes
Relación con clientes
Reconocidos en el balance
Organizacionales
(de estructura interna)
Sistemas de información
Filosofía de gestión
Cultura corporativa
Procesos de dirección
No reconocidos en el balance
Fuente: Tayles et alt (2002)
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19 •
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Contabilidad e intangibles
L
1.2. Humanos(3)
a contabilidad
no puede quedar
al margen de este
nuevo referente y
la tecnología
actual permite su
medición
El capital humano es la base de la
generación de los otros tipos de capital intelectual. La empresa no lo puede comprar, sino sólo tenerlo durante
un periodo de tiempo.
niente de clientes antiguos, la duración media de la relación con un
cliente, la clientela perdida,...
•
La calidad de la clientela, considerando el aumento del número de
clientes relevantes (mejores clientes por rentabilidad y tamaño) o el
porcentaje de ingresos que proceden del mayor de los clientes
•
La relación con la clientela, conociendo el tiempo medio desde que
se contacta con un cliente hasta
que se produce la venta, el porcentaje de consultas que terminan
en pedidos, los ingresos por número de clientes,...
•
Otras empresas pueden tener en
sus canales de distribución o en
los acuerdos de cooperación y
alianzas estratégicas establecidas
valiosos activos intangibles
Algunos de estos activos intangibles son:
•
Los conocimientos y habilidades de
los empleados, medidos a través de:
- la titulación poseída
- la cualificación profesional
- los conocimientos técnicos
•
Los activos intangibles son el resultado de la incorporación de la información y el conocimiento a las actividades productivas de la organización. Los activos intelectuales configuran el Capital Intelectual de la empresa, es decir, el conjunto de capacidades personales, organizativas, tecnológicas y relacionales que contribuyen a la generación de valor económico para la organización. Tal y como
se ha mostrado en el gráfico 1, pueden clasificarse en:
•
•
La lealtad a la organización, valorada a través de indicadores de
estabilidad como el índice de rotación de los empleados o el número medio de años que permanecen en la empresa.
La motivación de los empleados,
observando su comportamiento y
su grado de satisfacción así como
valorando el valor de mercado de
su producto.
La capacidad de gestión y de liderazgo de los directivos, detectando la existencia de personas cuya
ausencia causaría perjuicios a la
empresa.
1.4. Organizacionales
(de estructura interna)
Estos activos se refieren a la estructura organizativa formal e informal, a los métodos y procedimientos
de trabajo, a los sistemas de información y gestión, a la cultura corporativa
y a la filosofía de gestión.
•
Para su medición se emplean indicadores que evalúan la utilización
de estos métodos y los beneficios
que se derivan de ello.
1.3. Clientela
1.1. Organizacionales (de
propiedad intelectual)
Se trata de activos de estructura
externa, reflejados habitualmente en
contabilidad. También se les denomina activos intangibles de mercado,
por su relación con éste.
(3) Estos intangibles ya se han tratado de valorar y
presentar en contabilidad a través del denominado
Balance Social.
• 20
La medición de este activo intangible suele incorporar la valoración de :
•
La satisfacción del consumidor,
obtenido a partir de encuestas (realizadas por la propia empresa o
por empresas independientes especializadas).
•
La fidelidad de la clientela, a través
del porcentaje de ingresos prove-
2. LOS ACTIVOS
INTANGIBLES EN EL MODELO
CONTABLE ACTUAL
Existe una cierta controversia en relación con la definición, el reconocimiento y la información en contabilidad acerca de los activos intangibles.
Las distintas aproximaciones al
concepto activo intangible coinciden
en caracterizarlos como fuentes de
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● El capital intelectual de la empresa
beneficios económicos futuros que no
tienen sustancia física ni naturaleza
monetaria y que son controlados por
la empresa como consecuencia de
acontecimientos o transacciones pasadas.
En el Cuadro 1 se resumen los
principales pronunciamientos en relación a esta cuestión y que podemos
resumir en:
a) El concepto “inmaterial” está asociado a:
- carencia de sustancia física
- identificabilidad
- control
- contribución a ingresos futuros
Estos dos últimos no aparecen especificados en la normativa española
b) Los activos inmateriales adquiridos se valoran por el precio de adquisición o por el de mercado, según hayan sido adquiridos separadamente o como parte de un negocio.
c) Los activos inmateriales generados
internamente no cuentan con un
criterio definido y homogéneo de
valoración. Mientras que el Acoun-
L
os criterios de
amortización del
inmovilizado
inmaterial están
muy influenciados
por intereses
coyunturales
CUADRO 1
TRATAMIENTO CONTABLE DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES
Definición
Características
ASB
FRS 10 (1997)
Activo no financiero que no tienen sustancia física pero que es identificable y controlado por
la empresa a través de derechos legales o custodia física
IASB
IAS 38 (1998)
Activo no monetario y sin sustancia física mantenido para el uso en la producción o venta de bienes y servicios, para alquilarlo a terceros o para
propósitos administrativos
• Identificable
- puede ser vendido indepen-dientemente de
la empresa
• Controlado
- proporciona beneficio económico
- se puede restringir el acceso de la competencia a estos beneficios
Idem que el FRS 10
1. Adquiridos a terceros de forma individuali- 1. Adquiridos a terceros de forma individualizada
zada
- Idem que el FRS 10
- capitalización a precio de adquisición
2. Adquiridos como parte de un negocio
2. Adquiridos como parte de un negocio
- capitalización al precio comprometido en la
Tipos y
- capitalización por el valor estimado de
fecha de adquisición (≈valor de mercado)
reconocimiento
mercado
3. Generados internamente gastos de investigación
3. Generados internamente
- a resultados (no son activos intangibles)
- capitalización si tienen un valor de mercado
gastos de desarrollo
claramente asignable
- activos intangibles si se demuestra la viabilidad técnica del proyecto la probabilidad de éxito comercial
Amortización
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PGC (1990)
Inmovilizado inmaterial
Conjunto de elementos patrimoniales
intangibles constituidos por derechos
susceptibles de valoración económica
Identificable (resolución ICAC
sobre valoración del inmovilizado
inmaterial, 1992)
Inmovilizado inmaterial
• capitalización por su precio
de adquisición o coste de
producción
Contra resultados durante su vida económica útil
Plazo límite: 20 años
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21 •
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Contabilidad e intangibles
L
as propuestas
realizadas sobre
intangibles han
consistido en
informar
cualitativamente
o en equipararlos
al resto de los
activos
plazo estimado de su vida económica útil, que como máximo suele
estar considerado en 20 años.
Como resumen podemos decir
que si bien las definiciones propuestas para los activos intangibles no son
excesivamente restrictivas, sí lo son
los requisitos que se deben cumplir
para su reconocimiento en contabilidad. Esto implica que un gran número
de estos elementos intangibles que
influyen en la capacidad de la empresa para generar riqueza no figuren en
la información patrimonial facilitada a
terceros. Por el contrario, las normas
contables obligan a su imputación directa a resultados lo que lleva a que
los estados financieros proporcionan
una estimación pesimista de su valor
(recursos propios) y de su capacidad
para generar riqueza (resultados).
3. ORIENTACIONES PARA EL
CAMBIO
Las propuestas realizadas por los
investigadores para mejorar la situación descrita, pueden resumirse en
dos:
1. Emitir información voluntaria sobre
intangibles.
2. Elaborar un nuevo conjunto de
normas en las que los intangibles
sean tratados de forma similar al
resto de activos de la compañía.
Bajo esta orientación no se considera que sea preciso sustituir los estados financieros tradicionales, sino
complementarlos como proponen Lev
y Zarowin (1999):
•
ting Standard Board (ASB) admite
su activación cuando estos activos
tienen un valor de mercado fácilmente asignable (aunque no medie
una transacción), el International
Accounting Standards Board
(IASB) y la normativa española exigen el cumplimiento de un conjunto
de requisitos orientados a demostrar la viabilidad del proyecto. No
obstante, el Plan General de Contabilidad (PGC) permite la activación
de los gastos de investigación y de
desarrollo, a diferencia del IASB
que sólo recoge éstos últimos.
d) Los criterios de amortización están muy influenciados por los intereses económicos de cada momento, que han llevado a una continua revisión unida a una cierta
flexibilidad a la hora de fijar el criterio a aplicar por cada empresa.
En general, podemos decir que se
imputan a resultados durante el
• 22
Esta ausencia de información sobre intangibles es la causa apuntada
desde diversos ámbitos para explicar
la pérdida de relevancia de la información contable en los últimos años.
Algunos autores afirman que los beneficios y el valor en libros de algunas
compañías con niveles significativos
de activos intangibles tienden a ser
excesivamente subestimados en relación con sus valores de mercado.
Esta insuficiencia inherente a los
informes contables tradicionales suele ser subsanada por las empresas
con importantes activos intangibles
con información no contable revelada
de forma voluntaria. Así pues, es de
prever que en la medida en que se
consolide la práctica de revelar información voluntaria sobre intangibles,
las autoridades reguladoras deberán
pronunciarse con el fin de sistematizar el contenido de los informes y de
superar las limitaciones del modelo
contable actual con la finalidad última
de incrementar la utilidad de la información contenida en los estados contables.
Aumentando la revelación de información no financiera, transformando algunos indicadores en variables financieras
Diversos estudios(4) han demostrado
que los analistas realizan un mayor seguimiento de las empresas con mayores intangibles utilizando para ello fundamentalmente información de carácter
no financiero por ser ésta más fiable a
la hora de realizar predicciones.
•
Capitalizando las inversiones en
intangibles, cuando puedan identificarse los beneficios futuros derivados
•
Mejorando la información publicada realizando previsiones sobre el
impacto de los intangibles en la situación financiera de la empresa
En concreto, Rojo (2001) propone
elaborar los siguientes estados contables, que complementen el actual sistema informativo contable:
a) Balance agregado a valores presentes
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● El capital intelectual de la empresa
Expresaría la posición de riqueza
en términos de precios actuales e
incluiría elementos tangibles e intangibles.
La incorporación de los activos
intangibles supondría obtener un
balance agregado de la forma:
(Cuadro 2).
En este balance, el conocimiento
interno (de la organización) y externo (del entorno) constituyen los activos intangibles, a los que habrá
que asignar un valor.
b) Cuenta de pérdidas y ganancias
orientada al resultado económico
Incluiría los valores presentes de
los diferentes bienes e incorporaría
las expectativas y periodificaciones
asociadas a estrategias específicas
como:
- enajenación o adquisición de participaciones de control
- cesión o intercambio de activos
- etc
c) Estado de flujos de tesorería o
Cuadro de financiación
Incluirían las expectativas asociadas a estrategias planteadas por la
dirección
siones realizadas y estimación para
el ejercicio futuro.
En esta situación en la que no hay
un consenso claro acerca del tratamiento de los intangibles, parece probable que, como ha ocurrido en ocasiones anteriores con las incorporaciones
de activos y pasivos al balance(5), se comience por desarrollar un marco orientador que contenga unas directrices genéricas para que las empresas puedan
identificar, medir, controlar e informar
sobre los determinantes intangibles de
la creación de valor y de beneficios
(Cañibano y García-Ayuso, 2000).
En los últimos años se han sucedido distintos modelos que han tratado
de dar respuesta a esta problemática.
Algunos de los más utilizados han sido:
• Balanced Scorecard (Kaplan y
Norton, 1992, 1993 y 1996)
• Intellectual Assets Monitor
(Sveiby, 1997)
• Navigator Skandia (Edvinson,
1992-1996)
• Technology broker (Brooking,
1996)
• Universidad de West Ontario
(Bontis, 1996)
• Canadian Imperial Bank (Hubert
Saint-Onge)
A
lgunos autores
han propuesto
incluso el diseño
de nuevos estados
financieros para
recoger la
realidad de los
intangibles
(4) Véase entre otros: Eccles y Mavrinac (1995), Barth,
Kasznick y McNichols (1999) y Mavrinac y Boyles (1996).
(5) Por ejemplo, en el caso de la información
medioambiental.
CUADRO 2
d) Memoria
Explicaría los criterios seguidos en
la confección de cada uno de los
estados y las consideraciones que
puedan contribuir a su comprensión
e) Estado explicativo de cada uno de
los estados contables precedentes
en base real e histórica
f) Comparación entre los estados
contables del ejercicio y las previNº 154 • Abril de 2004
ACTIVOS TANGIBLES
PATRIMONIO Y PASIVOS CONTABLES
Inmovilizado
Patrimonio neto
Realizable
Deudas LP
Disponible
Deudas CP
ACTIVOS INTANGIBLES
CAPITAL INTELECTUAL
Humanos
Organizacionales (de estructura interna)
Clientela
Organizacionales (de estructura externa)
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Conocimiento interno y externo
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Contabilidad e intangibles
A
lgunos
activos
intangibles son
reconocidos en
contabilidad
y la capacidad del BSC para comunicar y hacer real la misión de éste.
Con anterioridad a la aparición del
BSC, en Francia surgió el Tableau de
Bord como un instrumento que trataba de contrarrestar la tendencia a
emprender acciones para mejorar la
rentabilidad a corto plazo a costa del
rendimiento a largo.
El Tableau de Bord está constituido
por una serie de instrumentos de medida muy diversos que muestran el grado
en el que la empresa alcanza sus objetivos. Para cada nivel organizacional se
establece un Tableau de Bord con medidas apropiadas para dicho nivel.
• Dow Chemical
• Modelo Intelect (Euroforum,
1998)
• Modelo Nova (Club de Gestión
del conocimiento de la Comunidad Valenciana)
• Capital intelectual (Drogoneti,
Roos, 1998)
• Modelo de dirección estratégica
por competencias: el capital intangible (Bueno, 1998)
Aunque ha existido la tendencia a
incluir demasiadas medidas financieras, lo ideal es que informe del cumplimiento de un pequeño número de
indicadores, comparándolos con datos previos de la empresa y de la industria que se tomen como punto de
referencia.
Una de las metodologías que han
contado con mayor difusión ha sido el
Balanced scorecard (BSC) o cuadro
de mando integral (CMI).
Algunos activos intangibles (inmateriales) son reconocidos en contabilidad y por tanto se cuenta con criterios claros para su medición y reconocimiento (aunque puedan ser discutibles). Sin embargo, al ser muchos otros ignorados se han ido concibiendo diversos enfoques y herramientas para tratar de ayudar a los
directivos a medir los activos intangibles y a comprender su valor para la
compañía.
El BSC fue propuesto por Kaplan
y Norton (1992, 1993 y 1996) tras
constatar que las medidas financieras
tradicionales constituían indicadores
retrasados del rendimiento de la compañía. El BSC buscaba proporcionar
indicadores adelantados que permitieran acciones correctivas antes de
que los indicadores financieros resultaran afectados.
A lo largo de su evolución, la atención se ha centrado en la necesidad
de unir la estrategia de la organización
• 24
4. APROXIMACIÓN A LA
VALORACIÓN DE LOS
ACTIVOS INTANGIBLES
El más sencillo de ellos está basado en la valoración de cada activo de
forma aislada.
Este método ha sido empleado
por compañías como Skandia Insu-
rance Company, quien ha publicado
en suplementos sus activos intelectuales como “capacidad de sus empleados” o “métodos de trabajo”. Además, también añade unas serie de índices, indicadores de la capacidad de
renovación y desarrollo.
Sin embargo, al tratar cada activo
intangible de forma individualizada resulta difícil asignar beneficios debido
a la coincidencia parcial de algunos
de los activos intangibles. Por el contrario, existe el riesgo de que la empresa sea infravalorada a causa de la
omisión de determinados intangibles
o bien al hecho de no reconocer los
efectos sinérgicos entre los activos intangibles (King y Henry, 1999).
Otra alternativa quizá más apropiada sea la de valorar los intangibles
incluyendo el capital intelectual en su
totalidad.
El punto de partida podría ser
equipar el valor de los intangibles a la
diferencia entre el valor de mercado
de la empresa y su valor en libros.
No obstante, aunque este método
cuenta con la ventaja de su simplicidad, quizá exagere el valor de los intangibles ya que esa diferencia:
•
Es en parte atribuible a las ganancias potenciales de los activos
tangibles
•
Está a merced de las fluctuaciones del precio de las acciones
Por ello, se han desarrollado otras
propuestas que tratan de calcular el
valor presente neto de los activos intangibles, actualizando los beneficios
asociados a los mismos de la siguiente forma:
Valor intangibles =
Bº intangibles / tasa de descuento
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● El capital intelectual de la empresa
La determinación de los beneficios
asociados a los activos intangibles se
realiza comparando la media de beneficios con los que se estima provienen de los activos tangibles y financieros:
Bº intangibles = MB –BT –BF
MB = promedio entre los Bº de los
3 últimos años y la estimación de
Bº de los 3 siguientes años
BT = Bº derivado de los activos
tangibles = activos tangibles x tasa Bº activos tangibles
BF = Bº derivado de los activos financieros = activos financieros x
tasa Bº activos financieros
Una vez derivado el valor de los
activos intangibles pueden realizarse
numerosas comparaciones así como
establecer diversos ratios, como por
ejemplo:
lectual de una organización y el impacto de las decisiones en la valoración individualizada o de conjunto.
Instrumentos como el BSC pueden
servir a este fin, pero de hecho es preciso un modelo más completo que
asista a la dirección de la empresa en
la toma de decisiones indicando el curso de acción más apropiado para aumentar el valor para el accionista.
Algunos de estos modelos son:
Modelo de gestión del conocimiento de KPMG Consulting (Tejedor y
Aguirre, 1998)
Modelo Andersen (Andersen,
1999)
Knowledge management assessment tool (KMAT)
Proceso de creación del conocimiento (Nonaka y Takeuchi,
1995)
(Valor intangibles / valor en libros)
es el grado en el que la compañía
está basada en el conocimiento
BIBLIOGRAFÍA
(Bº intangibles / ventas) es el margen derivado de los intangibles
Booth, R. (1998): “The measurement of intellectual
capital”. Management Accounting vol 76, nº 19, pp.2628.
Pero a pesar de que la medida de
los activos intangibles es una cuestión de primera magnitud, hay que tener presente que ello no ayuda a la
dirección de la empresa en la elección de las acciones a adoptar para
maximizar estos activos y por tanto,
el valor para el accionista.
Booth (1998) puntualizó que el
problema no es tanto el cálculo del
valor de los activos intangibles sino
más bien conocer cómo se crea valor
en la empresa. De hecho lo que se
precisa es identificar las diversas dimensiones y valores del capital inteNº 154 • Abril de 2004
E
l auténtico
problema no es
tanto el cálculo
del valor actual de
los intangibles
como el
conocimiento
sobre el proceso
que lleva a su
creación
Barth, M.; Kasznick, R. y McNichols, M. (1999):
“Analist coverage and intangible assets”. Working paper,
Standford University.
Cañibano, L. y García-Ayuso, M. (2000): “El papel
de los intangibles en el análisis de la situación financiera
de la empresa”. VI Jornada de trabajo sobre análisis contable, Murcia, pp. 9-35.
Eccles, R. y Mavrinac, S. (1995): “Improving the
corporate disclosure process”. Sloan Management review
vol 36, nº 4, pp. 11-25.
Mayo, A. (1999): “Called to account”. People
management vol 5, nº 7, pp. 33.
Kaplan, R. S. y Norton, D.P. (1992): “The balanced scorecard – measures that drive performance”.
Havard Business Review, January-February, vol.70, nº 1,
pp. 58-63.
Mavrinac, S.C. y Boyles, T. (1996): “Sell-side analysis, non financial performance evaluation and the accuracy of short term earnings forecast”. Ernst & Young LLP
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Kaplan, R. S. y Norton, D.P. (1993): “Putting the
balanced scorecard to work”. Havard Business Review,
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Marrero Rodriguez, A. (2001): “Modelo contable
de medición del capital intelectual”.
(http://www.gestiondelconocimiento.com/documentos)
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balanced scorecard as a strategic management system”.
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25 •