La quiebra del Fondo de Garantia de Depositos

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LA QUIEBRA DEL FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS
1
Introducción....................................................................................................................................................................................................................................................2
2
Análisis consolidado de los Fondos de Garantía de Depósito y situación actual.......................................................................................................................................3
5
Consecuencias de la situación patrimonial del Fondo de Garantía de Depósitos .....................................................................................................................................9
6
Conclusiones .................................................................................................................................................................................................................................................12
7
Bibliografía y fuentes ...................................................................................................................................................................................................................................13
Carlos Sánchez Mato
Agosto 2012
1
Introducción
El 15 de octubre de 2011 entró en vigor el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se creó el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de
Crédito. El nuevo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito tiene por objeto, como venía siendo hasta ahora, garantizar los depósitos en
entidades de crédito, con el límite de 100.000 euros pero incorpora a sus funciones la realización de actuaciones que refuercen la solvencia y funcionamiento
de las entidades de crédito.
En el Real Decreto-ley, se declara la disolución de los tres Fondos de Garantía de Depósitos existentes hasta ahora (el Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas
de Ahorro, el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios y el Fondo de Garantía de Depósitos en Cooperativas de Crédito), cuyos
patrimonios han quedado integrados en el nuevo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, que se subroga en todos los derechos y obligaciones
de aquellos.
En conclusión y en lo que se refiere a la garantía de los depositantes ofrecida por el nuevo Fondo, no se ha producido ninguna modificación por lo que seguirán
estando garantizados 100.000 euros por titular.
Tal y como demuestran los datos publicados por el organismo, la garantía que presta es meramente testimonial ya que al finalizar 2011, no solo no contaba con
patrimonio neto sino que éste era negativo. Es evidente que las nuevas funciones que se le han asignado exceden en mucho la capacidad financiera que tiene el
Fondo de Garantía de Depósitos.
2
2
Análisis consolidado de los Fondos de Garantía de Depósitos
En el período que va de 1980 a 2011, las aportaciones al FGD (en sus tres figuras separadas hasta su fusión y su breve camino conjunto) por parte de las
entidades financieras han ascendido a 8.512 millones de euros (77% del total de las aportaciones de fondos) mientras que el Banco de España ha realizado
aportaciones por 2.482 millones de euros (23%).
Aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos Bancos+Cajas+Cajas Rurales (1980-2011)
Banco de España; 2.482;
23%
Entidades financieras;
8.512; 77%
Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD
3
Ejercicio
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
TOTAL
Entidades
financieras
Banco de España
Total
39
47
84
99
112
143
149
151
120
202
278
313
339
231
261
331
325
164
161
168
184
288
252
267
278
297
329
380
418
447
771
886
39
47
84
99
112
143
149
151
120
115
154
174
190
138
156
303
308
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
78
93
168
197
224
286
298
302
240
317
432
486
529
369
417
634
633
164
161
168
184
288
252
267
278
297
329
380
418
447
771
886
8.512
2.482
10.994
Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD
4
Los depósitos totales sobre los que existe garantía son ligeramente superiores a 1,21 billones de euros a finales de 2011. Dado que existe una limitación legal
cuantitativa a la hora de indemnizar a los ahorradores, los depósitos que están cubiertos ascienden a más de 792 mil millones de euros para los que,
obviamente, con un patrimonio neto negativo no existe cobertura.
Depósitos Entidades
Financieras
Patrimonio FGD
Entidades
Financieras
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
196.873
231.275
247.505
279.857
298.108
319.992
316.887
317.392
337.449
377.872
417.779
742.922
740.303
811.140
849.785
950.281
1.127.567
1.209.858
1.171.019
1.221.926
1.216.781
560
484
1.042
1.451
673
1.347
2.083
2.403
2.698
2.973
3.278
3.720
4.052
4.414
4.804
5.215
5.676
6.503
7.201
8.005
5.793
0,28%
0,21%
0,42%
0,52%
0,23%
0,42%
0,66%
0,76%
0,80%
0,79%
0,78%
0,50%
0,55%
0,54%
0,57%
0,55%
0,50%
0,54%
0,61%
0,66%
0,48%
108.990
122.223
122.960
133.728
142.105
148.662
185.300
182.881
185.378
205.271
244.364
311.175
318.361
335.517
350.630
371.891
396.650
420.353
736.271
781.116
790.303
0,51%
0,40%
0,85%
1,09%
0,47%
0,91%
1,12%
1,31%
1,46%
1,45%
1,34%
1,20%
1,27%
1,32%
1,37%
1,40%
1,43%
1,55%
0,98%
1,02%
0,73%
2011
1.213.651
-2.026
-0,17%
792.281
-0,26%
Ejercicio
% Cobertura s/ Total Depósitos Entidades
Depósitos
Financieras cubiertos
% Cobertura
s/Depósitos cubiertos
Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD
5
Evolución de los depósitos (millones de €)
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Depósitos Entidades Financieras
Depósitos Entidades Financieras cubiertos
Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD
6
Evolución de la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos
1,80%
1,60%
1,40%
1,20%
1,00%
0,80%
0,60%
0,40%
0,20%
0,00%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-0,20%
-0,40%
% Cobertura s/ Total Depósitos
% Cobertura s/Depósitos cubiertos
Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD
7
Evolución anual patrimonio Fondo Garantía Depósitos Bancos+Cajas+Cajas Rurales (millones euros)
10.000
8.005
8.000
7.201
6.503
5.793
5.676
6.000
5.215
4.804
4.414
4.052
3.720
4.000
2.083
2.000
1.451
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
484
1994
506
1993
417
673
1992
293
1991
1985
1984
1983
136
1990
1982
0
-149
1989
1981
-258
1988
1980
-191 -240
1987
90
1986
66
2.698
3.278
1.347
1.042
55
2.403
2.973
-2.000
-2.026
-4.000
Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD
8
Además de las aportaciones de entidades y de las realizadas por el Banco de España, los Fondos de Garantía de Depósito han obtenido 2.286 millones de euros
de resultados acumulados positivos en el período que va del año 1980 hasta 2011.
Durante estos años han tenido que sufragar costes de saneamiento por importe de 15.305 millones de euros por lo que el patrimonio neto a 31 de diciembre de
2011 es negativo (-2.025 millones de euros). En la memoria publicada por la entidad se indica que “se realizará una derrama a las entidades adheridas para
cubrir este desfase patrimonial”.
Importe
% s/Orígenes
Aportaciones de bancos, cajas y cajas rurales
Aportaciones del Banco de España
Resultados netos del período
Orígenes
8.512
2.482
2.286
64,10%
18,69%
17,21%
TOTAL
13.280
100,00%
Importe
% s/Orígenes
Costes de saneamiento entidades financieras
Aplicaciones
15.305
115,24%
0,00%
0,00%
TOTAL
PATRIMONIO NETO FINAL
15.305
-2.025
115,24%
-15,24%
Fuente: Elaboración propia
3
Consecuencias de la situación patrimonial del Fondo de Garantía de Depósitos
Se trata de una situación insostenible para el Fondo de Garantía de Depósitos: si no posee patrimonio neto no puede cumplir la función que tiene
encomendada en sus estatutos. Sin embargo, siendo comprometida la situación declarada, el análisis de los estados financieros y de los compromisos
adquiridos por el Fondo de Garantía de Depósitos en sus actuaciones revelan que el problema es muy superior al manifestado. La situación ha empeorado
considerablemente en 2012. Teniendo en cuenta las aportaciones que la memoria publicada indica que las entidades han realizado en 2012 y los saneamientos
en los que ha incurrido en el presente ejercicio, el equilibrio patrimonial está lejos de alcanzarse. Por si esto fuera poco, es muy cuestionable la consideración
extremadamente laxa a la hora de contabilizar los compromisos por el otorgamiento de esquemas de protección de activos a Cajastur (por la compra de Caja
Castilla la Mancha), Sabadell (Caja de Ahorros del Mediterráneo) y BBVA (Unnim).
9
Caja de Ahorros del Mediterráneo
Importes (millones Euros)
Cartera de activos protegida por el Esquema de Protección
Provisiones
Cartera de activos neta protegida por el Esquema de Protección
% Protección
IMPORTE MÁXIMO PROTEGIDO POR EL FGD
Cartera de activos que estima como problemática FGD
Provisiones
Pérdida neta probable estimada por FGD
% Protección
QUEBRANTO ESTIMADO POR EL FGD
QUEBRANTO ESTIMADO POR EL FGD (VALOR ACTUAL)
24.644
3.882
20.762
80%
16.610
5.557
3.882
1.675
80%
1.340
1.145
INSUFICIENCIA DE DOTACIÓN
15.465
Caja Ahorros Castilla la Mancha
IMPORTE MÁXIMO PROTEGIDO POR EL FGD
QUEBRANTO ESTIMADO POR EL FGD (VALOR ACTUAL)
INSUFICIENCIA DE DOTACIÓN
Unnim
Importes (millones Euros)
2.475
1.715
760
Importes (millones Euros)
Cartera de activos protegida por el Esquema de Protección
Provisiones
Cartera de activos neta protegida por el Esquema de Protección
% Protección
IMPORTE MÁXIMO PROTEGIDO POR EL FGD
QUEBRANTO ESTIMADO POR EL FGD (VALOR ACTUAL)
7.360
1.330
6.029
80%
4.824
0
INSUFICIENCIA DE DOTACIÓN
4.824
TOTAL INSUFICIENCIA DE DOTACIÓN POR EPAs
21.048
Fuente: Elaboración propia
10
Según nuestras estimaciones, si se contabilizan como riesgos ciertos los compromisos adquiridos con las entidades financieras con las que se han suscrito
esquemas de protección de activos, el agujero patrimonial del Fondo se multiplica hasta superar los 21.795 millones de euros en la actualidad1.
Por si esto fuera poco, el Fondo de Garantía de Depósitos ha avalado al Reino de España frente a Finlandia por un importe de 770 millones de euros para la
concesión del rescate financiero acordado por el Eurogrupo.
Es evidente que el desfase no se soluciona con aportaciones de las propias entidades ni tampoco se arreglará únicamente con tiempo2.
Orígenes
Aportaciones de entidades durante 2012
Importe
2.231
Aplicaciones
Importe
Patrimonio neto negativo a final de 2011
Subtotal
2.025
2.025
Esquema Protección Activos CCM no contemplado en balance
Esquema Protección Activos CAM no contemplado en balance
Esquema Protección Activos Unnim no contemplado en balance
Subtotal
760
15.465
4.824
21.048
Coste de saneamiento Unnim
Subtotal
TOTAL
2.231
953
953
TOTAL
24.026
PATRIMONIO NETO ESTIMADO AGOSTO 2012
-21.795
Fuente: Elaboración propia
1
Aunque las concesiones de estas operaciones de aseguramiento de pérdidas siempre se han agotado al máximo, el FGD espera únicamente asumir 1.145 millones de euros de pérdidas en el
esquema concedido al Sabadell por la Caja de Ahorros del Mediterráneo. Solamente figura en su balance esta cifra aunque los compromisos derivados de las operaciones firmadas suponen que
una adecuada consideración del riesgo supondría contemplar como posible quebranto 16.610 millones de euros por el 80% de la cartera de créditos incluida en el paraguas protector.
2
Se precisarían más de 25 años al ritmo de aportaciones realizadas en 2011 por las entidades para solventar el agujero patrimonial.
11
4
Conclusiones
El Fondo de Garantía de Depósitos está en quiebra. Su patrimonio neto es negativo según las cuentas presentadas y lo sería aún más si
reflejara en sus estados financieros la totalidad de los compromisos adquiridos. Es incapaz de atender las obligaciones a las que ya se ha
comprometido y, por supuesto, no tendría posibilidad alguna de responder ante la insolvencia de cualquier entidad (incluso pequeña) para atender el pago de
los depósitos de los ahorradores.
Aunque es evidente que la cobertura existente incluso en sus mejores momentos de solvencia patrimonial era insuficiente (1,55% en 2007), reponer este índice
de cobertura supondría para el FGD disponer de un patrimonio neto superior a los 12 mil millones de euros que sumado al déficit estimado existente, arroja
una necesidad inmediata superior a los 32 mil millones de euros.
En esta situación se aprecia de forma clara que es el Estado el que está garantizando de forma directa los más de 792 mil millones de
euros que los ahorradores tienen (con el actual límite de 100 mil euros por titular) y solamente el afianzamiento que éste proporciona a
las entidades bancarias permite que se financien en condiciones económicas ventajosas.
12
5
Bibliografía y fuentes
•
Informe 2010 Fondo de Garantía de Depósitos de los establecimientos bancarios.
•
Informe 2010 Fondo de Garantía de Depósitos de las cajas de ahorro.
•
Informe 2010 Fondo de Garantía de Depósitos de las cooperativas de crédito.
•
Informe 2011 Fondo de Garantía de Depósitos de entidades de crédito.
•
http://www.fgd.es
13
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