LEI

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4 FEBRERO 2014
CUMPLIMIENTO NORMATIVO
Reglamento Nº 648/2012 del Parlamento Europeo
y del Consejo “EMIR” y el Legal Entity Identifier
(LEI)
En Agosto del 2012 entró en vigor el Reglamento 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, relativo a
los derivados extrabursátiles, las entidades de contrapartida central (ECCs) y los registros de operaciones
(EMIR). EMIR tiene por objeto dar respuesta al objetivo marcado en la cumbre del G-20 celebrada en
Pittsburg, en septiembre del 2009, de que todos los contratos derivados no negociados en mercados organizados
(conocidos como OTC o “over the counter”) se liquiden a través de una entidad de contrapartida central.
En diciembre de 2012 se aprobaron los primeros reglamentos de desarrollo técnico de EMIR, estos reglamentos
concretan las distintas obligaciones previstas en EMIR.
En este sentido el artículo 9 de EMIR, impone la obligación a las contrapartes de reportar todo contrato de
derivados a los Registros de Operaciones autorizados o reconocidos por ESMA, esta obligación entrará en
vigor el próximo 12 de febrero de 2014. Con este fin se desarrolla el llamado identificador de entidad jurídica
(LEI – Legal Entity Identifier).
SERGIO SALCINES
Socio Dpto. Cumplimiento Normativo
En Agosto del 2012 entró en vigor el
reglamento 648/2012 del Parlamento Europeo y del
Consejo, relativo a los derivados extrabursátiles, las
entidades de contrapartida central (ECCs) y los
registros de operaciones (EMIR). EMIR tiene por
objeto dar respuesta al objetivo marcado en la
cumbre del G-20 celebrada en Pittsburg, en
septiembre del 2009, de que todos los contratos
derivados no negociados en mercados organizados
(conocidos como OTC o “over the counter”) se
liquiden a través de una entidad de contrapartida
central.
En diciembre de 2012 se aprobaron los primeros
reglamentos de desarrollo técnico de EMIR, estos
reglamentos concretan las distintas obligaciones
previstas en EMIR.
En este sentido el artículo 9 de EMIR, impone la
obligación a las contrapartes de reportar todo
contrato de derivados a los Registros de
Operaciones autorizados o reconocidos por ESMA,
esta obligación entrará en vigor el próximo 12 de
febrero de 2014. Con este fin se desarrolla el
llamado identificador de entidad jurídica (LEI –
Legal Entity Identifier), que es un sistema de
identificación universal que tiene como objetivo
principal el de identificar a las entidades que
forman parte de un contrato financiero.
Como consecuencia de las dificultades demostradas
durante la crisis de Lehman Brothers para conocer
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y evaluar adecuadamente las interdependencias
existentes en los mercados financieros globales, el
G20 puso en marcha el proyecto LEI con el fin de
garantizar a los mercados de más transparencia. El
objetivo final es mejorar la evaluación y gestión del
riesgo sistémico, así como el ofrecer una visión más
exacta de los riesgos asumidos por cada
participante. Asimismo, el LEI pretende mejorar la
gestión del riesgo por parte de las propias
entidades.
miembro de pleno derecho del ROC a través del
Banco de España.
El LEI está basado en el estándar ISO 17442, se
trata de un código alfanumérico de 20 posiciones, y
debe recoger la siguiente información: nombre
oficial de la entidad, dirección de la matriz así
como la fecha de asignación del LEI. Está previsto
que esta información vaya ampliándose a medida
que avance el diseño del sistema. Dado que uno de
los rasgos fundamentales del LEI es su vocación de
bien público, tanto el código como la información
básica serán de acceso libre.
•
Local Operating Units (LOU): entidades
públicas o privadas que implantarán el LEI a nivel
local, siendo así las encargadas de proporcionar el
identificador a las entidades que lo soliciten y de
actuar como registro de la información de
referencia que acompaña a dicho código.
•
Central Operating Unit (COU): se encarga
de gestionar el sistema bajo la supervisión del
ROC. Será responsable de asegurar la aplicación de
estándares operativos uniformes y la implantación
del LEI en línea con los principios acordados.
Estará gobernada por una fundación sin ánimo de
lucro establecida en Suiza.
En España la entidad encargada de emitir estos
códigos (el Local Operating Unit) es el Registro
Mercantil (Disposición adicional segunda del RD
Ley 14/2013) que con fecha 28 de enero de 2014,
ha activado en su página web las normas para la
tramitación de la solicitud del citado código LEI.
La presentación del formulario puede hacerse de
forma telemática o mediante su impresión,
cumplimentación y presentación en soporte papel
en la oficina competente para la gestión del código
LEI del Registro Mercantil.
Esta iniciativa pretende también crear un sistema de
gestión que proteja los objetivos de política pública
y al tiempo fomente la participación activa del
sector privado. En este sentido se ha acordado un
modelo de gobierno de naturaleza federal
organizado en tres niveles:
•
Regulatory Oversight Committee (ROC):
formado por autoridades que representan a las
cuatro regiones identificadas (América, AsiaPacífico, África y Europa), es el responsable último
del LEI. Desde su constitución, España es miembro
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