AUTORIZACIÓN DE EMISIÓN DE ACCIONES CON

AUTORIZACIÓN DE EMISIÓN DE ACCIONES CON DIVIDENDO PREFERENCIAL
Y SIN DERECHO A VOTO DE CARVAJAL EMPAQUES S.A.
Carvajal S.A. informa que, mediante Resolución 0585 del 20 de abril de 2012, la
Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la inscripción en el Registro
Nacional de Valores y Emisores y la oferta pública de las Acciones con Dividendo
Preferencial y sin Derecho a Voto (“Acciones Preferenciales”) de Carvajal
Empaques S.A. (“Carvajal Empaques”), filial de Carvajal S.A., las cuales serán
ofrecidas públicamente de acuerdo con las siguientes características:

Monto Total de la Emisión: El Monto Total de la Emisión corresponde al
resultado de multiplicar el número de Acciones Preferenciales Ofrecidas
por el Precio de Suscripción.

Clase de las acciones: Acciones Preferenciales.

Dividendo Mínimo Preferencial: El dividendo mínimo preferencial y las
demás características aplicables a éste son las señaladas en el Prospecto
de Información.

Número de acciones objeto de la Oferta: Cuarenta millones (40.000.000)
de Acciones Preferenciales, sin sujeción al derecho de preferencia.

Valor nominal de la Acción: Cuarenta pesos ($40,00) moneda legal
colombiana.

Precio de suscripción de la Acción: Las Acciones Preferenciales Ofrecidas
se suscribirán al precio determinado por la Junta Directiva de Carvajal
Empaques con base en estudios de múltiplos de compañías y transacciones
comparables.

El Precio de Suscripción así determinado constará en el Aviso de Oferta
Pública.

Bolsa de Valores en la cual está inscrita la Acción: Bolsa de Valores de
Colombia S.A.
Carvajal S.A.
Nit 890.321.567-0
+57 (2) 667 5011
Calle 29 Norte # 6A - 40
Cali, Colombia
www.carvajal.com

Monto Mínimo a Demandar: El Monto Mínimo a Demandar por Aceptación
será de cinco millones de pesos (COP 5,000,000).

Monto Máximo a Demandar: El Monto Máximo a Demandar por Aceptante
corresponde al número de Acciones Preferenciales Ofrecidas multiplicado
por el Precio de Suscripción.

Plazo de Suscripción: El Plazo de Suscripción será de quince (15) Días
Hábiles contados a partir del Día Hábil de publicación del Aviso de Oferta
Pública.

Destinatarios de la Oferta: Serán destinatarios de la Oferta Pública de las
Acciones Preferenciales Ofrecidas los Institucionales Colombianos, las
Personas Jurídicas Extranjeras y el Público Inversionista en General, con
sujeción a los requisitos y restricciones que se establecen en el
Reglamento de Emisión y Colocación, en el Prospecto de Información y en
el Aviso de Oferta Pública.

Institucionales Colombianos: Son las entidades aseguradoras, las
corporaciones financieras, las sociedades fiduciarias, las sociedades
administradoras de fondos de pensiones y cesantías, las entidades
administradoras del régimen solidario de prima media con prestación
definida, las sociedades comisionistas de bolsa miembros de la BVC, las
sociedades administradoras de inversión, incluidos los fondos y carteras
colectivas que todas las anteriores entidades administran, y los fondos
mutuos de inversión, que tengan capacidad de adquirir las Acciones
Preferenciales Ofrecidas de acuerdo con su régimen de inversión y que
sean entidades colombianas.

Personas Jurídicas Extranjeras: Son las personas jurídicas, incluidas las
entidades sin ánimo de lucro, que no tengan domicilio dentro del territorio
nacional.

Público Inversionista en General: Se refiere a todas las personas
naturales y jurídicas, nacionales y extranjeras, que tengan capacidad de
adquirir las Acciones Preferenciales Ofrecidas de acuerdo con la Ley

Plazo para formular la Oferta: Dentro de los quince (15) días hábiles
siguientes a la ejecutoria de la Resolución que autorizó la oferta.
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
Mecanismo de Adjudicación: La adjudicación de las Acciones
Preferenciales Ofrecidas se realizará en un mismo ejercicio, en aplicación
del mecanismo previsto en el Prospecto de Información.

Forma y Plazo para el pago: El pago de las Acciones Preferenciales
suscritas por intermedio de los Agentes Colocadores se hará de contado,
en pesos colombianos, por los medios y en las condiciones que establezca
cada Agente Colocador, a más tardar dentro de los tres (3) Días Hábiles
siguientes a la Fecha de Adjudicación.
Los términos cuyas iniciales se encuentran con mayúsculas en el presente
documento estarán definidos en el Prospecto de Información.
Las demás características de las Acciones Preferenciales y de la Emisión serán las
previstas en el Reglamento de Emisión y Colocación, en el Prospecto de
Información y en el Aviso de Oferta Pública de Carvajal Empaques.
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