PRESENTACIóN DE RESULTADOS 1515 Julio cle 2O15 + +ifl h-+{l Agenda ll. Evolución resultados lll. Marco regulatorio lV. Conclusiones ifu*+* Evolución de la demanda peninsular Los valores de la demanda eléctrica y de gas natural se van recuperando lentamente Demanda Eléctrica Demanda Gas Natural (GWh) (Gwh) óMl4 óMl5 óM'lil óMt5 La demanda de electricidad y gas natural se sitúa en valores de 2005 Fuente: Dat6REE, S8DIGA§ EleboÉc¡on propia En el primer semestre, la aportación renovable a la demanda eléctrica, a pesar de ta baiada de la aportac¡ón hidráulica y eólica, fue del42,6% Variación producción por tecnolqías 6M15/6M14{16l Cobertura de la demanda 6M15 por tecnologias (%) "1.Ée.; Carbón 594 cc6T 2t,l I ;i r;' solar térmica soter 10,7 20 -iT'L--E Nuclear -o,6 Té'm¡'e e"nlo"¡t 16 1l :r:.. -r., j f, Resto Hidráulie -32,5 f Ente: Oat6 REt, Elabocción pmfia htdráulica -19,0 lii m.rt?. bRl¡c.¡!ra: H I.tá f ft"¿i:i. iaiscmrillrl EC:Ocren:r....- IFutt,;r: I-:lrar.|<.ctr ilEd,c¡ sd,lr '(lr. :i¡rá I i{i:-¿iiü6 I sc8¡tt¡¡r:¡ La generación térmica convencional (Hueco Térmico! aumentó un 46To, pero continúa en valores de 1997 Evolución de la demanda residual térmica 6M15/5M14 (rwh) (+l0,8IWh) o,2 t1-Sl '0,5 -0,3 .i*--- i--'t I sonl eorco I I H¡dróulco f | Olros +s,7% -s.r% -19,m +2,9% _l | i I I AAutoc. y bombeo AHidro 6M 2015 Fu€nte: REE; Elaboración propia El precio del pool en el mercado ibérico se encuentra en este semestre en Ia parte alta de los mercados Europeos \áriación Precio Pool' llarl¡ciiln Precio Poolr (€/Mwh) (€/Mwh) 70 60 50 ¿t0 30 20 10 f9,.'.1'ii 0 Bo[ +.:"'tn ---Í--._--- Ene Feb Mar Abr tC¡-d¡+t¡ -tipaid {.lcrlar¡e HdürL May ltáli¡ -2011 -2072 1 Prd¡os Múcado D¡a.io (€/MWh) s¡n restrkrfrE y GP Jun Jul Ago Sep Oct l{ov . ,.=2013 +2015 -2014 Dic demanda de gas natural aumenta un 5,3y" 12% la convencional y 25% en la producción de elecricidad), con alto grado de diversificación de aprovisionamiento [a Evolución de la demanda de gas natural (GWh,%) f] convencional l--l Producción electr¡cidad 161.353 FEnte: Emgás; tlaboñriin prop¡a Agenda l. Entorno lll. Marco regulator¡o lV. Conclusiones Fu€ntes de procedencia (%) Evolución económico - financiera del EBITDA, que sería del 32% sin tener en cuenta los resultados extraordinarios de la venta de los activos de distribución de gas En una condiciones de mercado muy complejas, reducción Evolucién económico del 2oA - financiera(M9%) Cuenta de Resultados 1S14 (M€) Cifra de Negocio Resultado bruto explot. (EBlfDA) Beneficio neto (BDI) Cash-flow (BDl+Amortizac¡ones) lnversiones no fi nancieras 1S15 %D 20r4lr013 1,984 1.930 303 296* -2% 88 137* +55% 191 233* +22% 39 49 +27Yo 7.977 t.526 -23% 39,7% 3'J.,7Yo -3Yo Datos financieros Deuda financier¿ neta Apalancamiento Costes Operacionales 128 Personal y Servicios Externos ROIC anualizado {%) 4,8% i ,r*i,* i___Ti_i * Estos resultados ¡ncluyen el efecto positivo de la venta de los astlvos de distribución de gas fuera de las zonas estratégicas. Sin tener en cuenta estos resultados extraordinarios, el EBITOA sería de2O7 M€. l-32%1, el BDI de 4t M€ (-45%) y el Cash-flow de 144 M€ (-2596), Se requieren fuertes inversiones para modestas rentabilidades que se sitúan por debajo del precio del dinero términos financieros, el negocio convencional de EDP en España s¡gue disminuyendo (-2%l y s¡n tener en cuenta los resultados extraordinarios la reducción del EBITDA sería del32% En EBITDA Evolución por actividad (M€) o o o o Q Otros (extr. no recurrentes) Comercialización (elec.+gas| 303 -@----t -4 -- -,7% , .. t,rrn (D' Il-------_------1 Estos rerultados imluyen el efecto positivo (+8!)M€) de la ventá de los activos de distribuc¡én de Gas de Murc¡a 2e5 €]) 92 i 111% Distribución de 6as Natural @Distribución de Electr¡cidad o"nerac¡ón Eléctrica (Ro+RE) 1S14 Las complejas circunstancias del mercado y los impactos regulatorios negativos han sido atenuadas por las decisiones estratégicas adoptadas según los principios internos de la compañía: crec¡miento orientado, riesgo controlado y eficiencia superior || Generación Eléctrica (RO+RE) Aumento del45% de la producción por mayor incremento de !a demanda y disponibilidad de los grupos - EBITDA Generación RO + RE Balance de Producclón Neta portecnologías (M€) (Gwh, 140 RE 120 rRO 1514 100 Térmlce Cláska EE 80 60 40 20 0 1514 1515 681 2.3E3 Hidráulica ^% tslt4 4.(B0 % -9 779l +59 ?2% 520 159 333 +110 Nuckat 529 546 +3 10% Rég¡men Especlal 101 -33% 196 Gclo Combinado 3.t53 68 5.597 {45r 696 100tt 1515 Pdncipales hechos ' El Grupol de la central térmica de Aboño realizó su revisión general en la que se incluyeron diftrentes proyectos de mejora y modernización, como la mejora de los sistemas de control y de los equipos auxiliares del generador. ' lnversión de 100 M€ en las plantas de desnitrificación de Aboño2 y Soto3, cuya puesta en marcha está prevista para 2016 y 2O77 respectivamente y alargará la vida de ambas centrales hasta el año 2030. EDP seÉ la primera Compañía que adapte sus centrales de carbón a las nuevas exigencias medioambientales. O Distribución Eléctrica Arance en el plan de sustitución de contadores inteligentes y liderazgo en la calidad de servicio ribüción de elécü¡c¡dad EBITDA D¡str¡bución de electricHad Oist (M€} (cwh) 80 70 60 50 40 30 20 10 0 II EE-,f¿¡ @ :-53 4.630 A.T. 2.7* M.T. 2.823 B.T. 1514 C.ontedorÉs tntelfentes" instaladc (*) Tl EPI ¡noeo ntanac¡óo Es¡ry.teE (M¡n.) @ @) (-@ ^v r ó! L Fotad tactJ¡d¡l A ly Distribución de Gas consol¡dación como segundo distribuidor de gas natural Distribución de gas natural EBITDA D¡stribución de gas (€M) fGwhl ffi f,pd\ qry frG\ 1515 1515 1514 Prlncipales hechos Firma del acuerdo de gasificacién con la Comunidad de Cantabria y con el Principado de Asturias Conexión de la red de gas de Gijón a la posición del Musel, garantizando el suministro en Gijón El descenso del gas natural distribuido y de los puntos de suministro es debido a la venta de activos en las zonas no estratégicag y que ha supuesto una importante plusvalía, ya que en la zona de consolidación (País Vasco, Asturias y Gntabria) se mantiene un crecimiento (+1%) sostenido Renovación de la red antigua de gas en San Sebastián' A ' Comercialización de e¡ectr¡cidad y gas Líder en la comercialización dual con más de 2,2 millones de clientes - C-omerclalh¡clón de electricided (GWh) EB¡TDA Comercialización Elec+Gas (M€} @ @@ 8.958 82C+COR ll 1514 1514 1515 Comercialización de gas natural (Gwhl Principales hechos Fuerte competencia comercial. Manten¡miento de la rentabilidad de la cartera con pérdida de cuota de mercado Apuesta por la ofurta dual, gas @ @@ 17.001 y electricidad, más los servicios de valor añadido 465.709 (+L1%) clientes con el serv¡c¡o Funciona y 458.154 hcturación electrónica (+15%) contratos con 1515 El EBITOA del año m13 r ha respEedo ¿ efEtos lmpaBtiu Agenda l. Entorno ll. Evolución resultados lV. Conclusiones regulatorio tras las reformas ha supuesto un fuerte impacto en los resultados de la Compañía, pero aporta mayor estabilidad y predictibilidad al sector eléctrico y delgas El nuevo escenario Reducclón pagos por capacidad de los consumidores por importe de 25O M€/año, cuantía s¡milar al coste del RD del Carbón Nacional que finalizó en 201d y |rstificada porque espera superávit de tarifa para 2015. Evolución Marco regulatorio electricldad Precio Voluntario Pequeño Consumldor (PVPC! El inic¡ode la facturación horaria al PVPCse retrasa al 1 de octub¡e- - Garantías de potencia a centra¡es de carbón nacional que invieñan en desnitriflcación La O.M. aún no fue aprobada por la Comiskin Europea como compatible apda de estado Merrado Organizado de gas Comenzará sus operaciones el 23l9l2OL5 V el operador será el M|8GAS. Este nuevo mercado tiene vocación ibérica, aunque el alcance inicialmente será español hasta que se estable2ca el correspondiente convenio entre España y Portugal. Evolucién Marto regulatorlo gas natural Almacenamiento estratég¡co CoRES añade a la función de supervisión del cumpl¡miento de resenr¿s por parte de las mmercial¡zadoras la de Entidad Centralde Almacenamiento para poder adquirir y mantener las existencias de GN y GNL estratég¡cas. Déficit de tarifa de gas ta liguidaclin 14! arroja un déficit de 539 M€ para 2014, pero que puede llegar a l.U)O M€ por remuneraciones aún no contempladas. Con la reforma retributiva y el crecimiento de la demanda de gas, se espera que para 2015 haya superavit Las medidas regulatorias pendientes por adoptar deben asegurar la sostenlbilidad del sector, de las empresas y del precio de la energía RD de Autoconsumo Se retrasa hasa después del ver¿no. lnicialmente el borrador contempla que la generación distribuída debe compensar su parte proporcional de los costes del sistema Hibernación de centrales Este Decreto está en suspenso Autorizado el cierre del CCGT Castellón 3 de lberdrola (800 MW) y Soto 2 (Carbón de 25() MW) Nuena potencia renomble Pendiente de conocer los detalles de la subasb en competenc¡á de 5fl) MW eólicos y 200 MW de biomasa Modificación del procedimiento de operación para integrar las renovables en el mercado de ajustes lnterrumpibilidad Modificación de la subala para 2015 Retribución de la distribuclón Revisión de los costes unit¿rios para fijar la remuneración de la distribución prioridad debe ser dar un impulso definitivo a la liberalización del sestor, pañ¡ conseguir que los consumidores perciban los beneficios de la mayor competencia La Agenda l. Entorno ll. Evolución resultados lll. Marco regulatorio entorno energético se sigue presentando complejo y difícil, aunque las condiciones de mercado parece que se pueden ir recuperando lentamente El . Meinrfa de la situación macroeconómica que se concreta en una recuperación de la demanda de electricidad y gas. Aún así, de la demanda eléctrica y el hueco térmico continúan en nalores de 2fl)5 y 1997 respectivamente, . Las reformas regulatorias llevadas a cabo, han supuesto un fuerte impacto en los resultados de la Compañía. Sin ernbargo, el nuevo escenario aporta mayor estabilidad y predictibilidad al sector de la electricidad y del gas. . entorno compleio, los resultados económico-financieros del 1515 han estado por debajo de los del mismo periodo del año anter¡or, aungue atenuadas por las decisiones estratégicas adoptadas, el rigor en la ejecución de las actividades y En este el control del gasto: ' El 1. Política equilibada de cobertura de la generación y comercialización. Eficiencia y disponibilidad del pargue generador, con un funcionamiento muy flexible que mantiene la competitividad en los mercados de ajuste 2. Effcacia en el desarrollo de las actividades reguladas de distribución de gas y electricidad 3. 4. Optimización de la actividad comercial y fidelización de la cartera de clientes Fuerte política de control de costes incluido aprovechamiento de las sinergias obtenidas con EDP cumplimiento del Plan de Negocios, que asegura las inversiones y estabilldad en el empleo, requiere el compromiso de todos y un marco laboral estable. rt --.0 vive tu energio