Ahorro Previsional Voluntario

Ahorro Previsional Voluntario
Status y Obstáculos
28 de enero, 2016
Agenda
• ¿Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)?
• ¿Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios?
• ¿Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes
voluntarios?
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¿Qué es el APV?
• El APV es un mecanismo de ahorro e inversión alternativo en las AFP.
• Consiste en la realización de aportes adicionales al obligatorio, cuyo
monto y frecuencia son de libre decisión del afiliado.
• El APV aprovecha las inversiones de los fondos de pensiones para
beneficiarse de su rentabilidad, así como de su diversificación en
instrumentos de inversión, países y monedas.
• Estos aportes pueden ser de dos tipos:
i.
Aporte Voluntario Con Fin Previsional: su objetivo es aumentar el monto
de la pensión del afiliado o adelantar la jubilación
ii.
Aporte Voluntario Sin Fin Previsional: su objetivo es ser una alternativa
de inversión para el afiliado.
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Tipos de APV
Con Fin Previsional
Sin Fin Previsional
Rentabilidad Exonerada del
IR
Gravada con IR
Requisito de Afiliación
Requisito 5 años en el SPP
En la AFP de Afiliación,
cualquier tipo de fondo
En cualquier AFP y tipo de
fondo
Retiro al tramitar jubilación
Hasta 3 retiros por año
Inembargables
Embargables
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Agenda
• ¿Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)?
• ¿Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios?
• ¿Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes
voluntarios?
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Situación actual del APV
• En Perú, las únicas instituciones autorizadas para administrar el
ahorro voluntario con fin previsional son las AFP.
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
• APV en SPP S/.614 M
• 0.5% del total de los Fondos SPP
• Indispensable fomentar mayor ahorro previsional
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Situación actual del APV
• Comparado con los demás países pertenecientes a la Alianza del
Pacífico, el mercado de APV peruano es el menos desarrollado.
Fuentes: Superintendencia de Pensiones- Chile
Superintendencia Financiera- Colombia
Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)- México
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)-Perú
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Situación actual del APV
• Este menor desarrollo se puede explicar debido a la carencia de incentivos que
fomenten el APV en Perú.
• En los demás países pertenecientes a la AP se han implementado diversas
medidas que ayudan a “compensar” la iliquidez de este tipo de ahorro y sirven
para mejorar su atractivo frente a otras alternativas de ahorro, siendo las
principales la generación de incentivos tributarios:
Chile
Nombre
Colombia
Cotizaciones Voluntarias y
Fondo de Ahorro Voluntario
Depósitos de Ahorro Previsional
Régimen 1
Régimen 2
Bonificación de
Descuento en
cargo fiscal
base imponible
Incentivos
(15% ahorros) anual (600 UF)
tributarios
Impuestos
Impuestos sobre
sobre
monto total
rentabilidad
México
Aportaciones voluntarias
Descuento en base
imponible (máx 30%
ingreso anual)
Deducibles hasta el 10% de
ingresos o 4 SMV
Exentos de impuesto de
7%, al mantener 5 Años
Retiro exento de impuestos
al jubilarse (20% antes)
Fuentes:
Superintendencia de Pensiones- Chile
Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)- México
Superintendencia Financiera- Colombia
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Agenda
• ¿Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)?
• ¿Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios?
• ¿Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes
voluntarios?
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Beneficios del APV
• A través de este tipo de ahorro, los trabajadores pueden compensar
parcial o totalmente:
i.
ii.
iii.
El impacto financiero que ocasionan sobre los montos de sus
pensiones las lagunas previsionales (periodos no cotizados) que se
producen durante la vida activa
Los aumentos en las expectativas de vida
Las disminuciones en las tasas de rentabilidad a largo plazo
• A su vez a través del APV pueden:
i.
ii.
iii.
Mejorar y/o adelantar su pensión
Contar con una alternativa de inversión
Aprovechar la diversificación de las inversiones
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Beneficios del APV
Con Fin Previsional
Sin Fin Previsional
Incrementar el fondo y
disfrutar de una mejor
pensión
Planificar las finanzas
personales hacia el
futuro
Jubilarse antes de los 65
años
Alcanzar objetivos y
disfrutar beneficios en el
mediano y largo plazo
Disminuir la diferencia
entre ingreso actual y
futura pensión
Lograr metas familiares:
P.E. Fondo para
educación de hijos
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i) Mejora en la Pensión y/o Adelanto de Jubilación
• La tasa de reemplazo neta de un afiliado que realiza APV desde su afiliación puede
llegar a ser 4.5% mayor a la que tendría si no realiza APV, tomando en cuenta la
restricción de 5 años mínimos de afiliación para realizar este tipo de aportes.
• Si no existiese esta restricción la tasa de reemplazo neta sería 5.5% mayor
Elaboración: AAFP
Elaboración: AAFP
Supuestos:
• Salario Bruto S/.750, salario neto: Salario bruto x factor de ajuste por deducciones de ley
• Trayectoria Default: Afiliado permanece desde su afiliación hasta los 59 años en el Fondo 2 y a partir de los 60 años en el Fondo 1.
• Rentabilidad: Fondo 2 (6%) y Fondo 1 (4%)
• Aportes por Año: 12
• Densidad de Cotización: 0-25 años (59%), 25-35 años (65%), 35-45 años (58%), 45-55 años (55%), 55 años a más (58%)
• Tasa de Aporte Mensual: 10% remuneración bruta
• Crecimiento de salario: 18-22 (2.97%), 23-27 (2.09%), 28-32 (1.43%), 33-37 (1.10%), 38-42 (0.95%), 43-47 (0.94%), 48-52 (0.83%), 53-57 (0.64%), 58-64 (0%)
• Trabajador paga comisión por flujo sobre aportes obligatorios y por saldo sobre aportes voluntarios.
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ii) Alternativa de Inversión
• Los Aportes Voluntarios son una muy buena alternativa de ahorro
e inversión
Vehículo
IGBVL
AFP Fondo 3
AFP Fondo 2
AFP Fondo 1
TIPMN
TIIPMEX
Rentabilidad %
2013
2014
-23.6
-6.8
0.3
6.7
0.0
8.9
0.1
7.8
2.2
2.3
0.4
0.4
TIP MN: Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional
TIP MEX: Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera
Fuente: SBS, BVL al cierre Dic. 2015
Comisión %
2015
-33.4
2.37
5.51
5.61
2.4
0.3
(Inc. IGV)
0.2 + SAB x 2
1.9-2.3
1.5-2.1
1.1-1.2
iii) Diversificación de las Inversiones
• Inversiones en distintos sectores económicos e Instrumentos
Financieros
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
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iii) Diversificación de las Inversiones
• Inversiones en las principales
monedas del mundo, incluyendo
operaciones de cobertura
Fuente: SBS, al cierre Dic. 2015
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iii) Diversificación de las Inversiones
• Inversiones distribuidas en
distintos plazos y categorías
de riesgo
Diversificación Por Riesgo
52%
22%
AAA
AA
57%
A
Clasificación
Local
BBB
8%
13%
Fuente: SBS, al cierre de Diciembre 2015
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Clasificación
Exterior
9%
24%
7% 4%3%
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iii) Diversificación de las Inversiones
Fuente: Valor cuota diario publicado en el Boletín Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SBS)
Rentabilidad nominal anualizada al 31/12/2015 no es neta de comisiones
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GRACIAS
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