Estados Financieros Dictaminados 2015

PRINCIPAL AFORE, S.A. DE C.V.,
PRINCIPAL GRUPO FINANCIERO
Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
con informe de los auditores independientes
e informe del comisario
PRINCIPAL AFORE, S.A. DE C.V.,
PRINCIPAL GRUPO FINANCIERO
Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Contenido:
Informe de los auditores independientes
Informe del comisario
Estados financieros:
Balances generales
Estados de resultados integrales
Estados de cambios en el capital contable
Estados de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A la Asamblea General de Accionistas de
Principal Afore, S.A. de C.V.,
Principal Grupo Financiero
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Principal Afore, S.A. de C.V., Principal
Grupo Financiero (la Afore), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de
2015 y 2014, y los estados de resultados integrales, de cambios en el capital contable y de
flujos de efectivo, correspondientes a los ejercicios terminados en esas fechas, así como un
resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados
financieros adjuntos de conformidad con el marco normativo contable que se menciona en
la nota 2, aplicable a las administradoras de fondos para el retiro, emitido por la Comisión
Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, y del control interno que la administración
considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de
desviación material, debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos
basada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad
con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos los
requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de
obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación
material.
Una auditoría incluye la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría
sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de
desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas
evaluaciones de riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la
preparación y presentación razonable por parte de la Afore de los estados financieros, con
el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las
circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control
interno de la Afore. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las
políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas
por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros
en su conjunto.
2.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base
suficiente y adecuada para nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos de Principal Afore, S.A. de C.V.,
Principal Grupo Financiero, correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre
de 2015 y 2014, han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad
con el marco normativo contable aplicable a las administradoras de fondos para el retiro,
emitido por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Mancera, S.C.
Integrante de
Ernst & Young Global Limited
C.P.C. Bernardo Jesús Meza Osornio
San Pedro Garza García, N.L., a
4 de marzo de 2016
PRINCIPAL AFORE, S.A. DE C.V.,
PRINCIPAL GRUPO FINANCIERO
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en millones de pesos)
1. Marco de operaciones y eventos relevantes
a) Marco de operaciones
Principal Afore, S.A. de C.V., Principal Grupo Financiero (la Afore), es subsidiaria de Principal
Financial Group, S.A. de C.V., Grupo Financiero. El objeto principal de la Afore es abrir,
administrar y operar las cuentas individuales de ahorro para el retiro de los trabajadores, así
como de cualquier persona que tenga el derecho a utilizar los servicios que presta la Afore de
conformidad con las leyes de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR), del Seguro Social, del
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores y del Instituto de Seguridad y
Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado. Para cumplir con su objeto social, la Afore
administra Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores).
Los recursos de las cuentas individuales de los trabajadores deben invertirse en el capital social
variable de las Siefores. Estos recursos son controlados contablemente por la Afore en cuentas
de orden (Nota 9).
Las operaciones de la Afore están sujetas a las disposiciones, ordenamientos y vigilancia de la
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro de México (CONSAR).
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Afore administra a las Siefores, las cuales clasifican a los
trabajadores por su edad como se muestra a continuación:
Siefore
Básica de pensiones
Básica 1
Básica 2
Básica 3
Básica 4
64 años
60 años y mayores
entre 46 y 59 años
entre 37 y 45 años
36 años y menores
El 18 de junio de 2015, Principal Siefore 5, S.A. de C.V., cambió su razón social a Principal
Siefore Básica de Pensiones, S.A. de C.V., la cual entró en operación el 11 de diciembre de 2015.
Al 31 de diciembre de 2014, y hasta el 11 de diciembre de 2015, Principal Siefore 5, S.A. de
C.V., mantuvo activos que correspondían únicamente al capital social mínimo que debía
mantener invertido la Afore.
Al 31 de diciembre de 2015, la Afore sólo tiene como empleado al Director General y su
administración y operación está a cargo de dos compañías afiliadas (Nota 4).
2.
b) Autorización de los estados financieros
Los estados financieros fueron autorizados el 15 de enero de 2016, por el Consejo de
Administración, las notas correspondientes fueron autorizadas el 4 de marzo de 2016; estos
estados financieros deben de ser aprobados en fecha posterior por la Asamblea de Accionistas.
Este órgano tiene la facultad de modificar los estados financieros adjuntos.
c) Eventos relevantes
i. Cambio en el porcentaje de comisiones
En el ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015, la Afore cobró a sus afiliados una
comisión del 1.17% anual (para el ejercicio 2014, la comisión fue del 1.24% anual). El 10 de
diciembre de 2015, la CONSAR, aprobó el cambio de la comisión a 1.13%, la cual aplicará del
1 de enero al 31 de diciembre de 2016, mismo que es revisable anualmente por la CONSAR.
2. Marco normativo contable
Los estados financieros de la Afore son preparados conforme al marco normativo contable
aplicable a las administradoras de fondos para el retiro, emitido por la CONSAR. Dicho marco
normativo establece que las afores deben observar las disposiciones del marco normativo de
información financiera emitidas por la CONSAR y los lineamientos contables de las Normas de
Información Financiera Mexicanas (NIF), emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de
Información Financiera, A.C. (CINIF).
La normativa de la CONSAR a que se refiere el párrafo anterior, es aplicable a nivel de normas de
reconocimiento, valuación, presentación y revelación, aplicables a rubros específicos dentro de
los estados financieros.
Las principales políticas y prácticas contables seguidas por la Afore se describen a continuación:
a) Reconocimiento de los efectos de la inflación
La inflación de 2015 y 2014, determinada a través del Índice Nacional de Precios al Consumidor
fue de 2.13% y 4.08%, respectivamente. La inflación acumulada en 2015 y 2014 por los últimos
3 años fue de 10.52% y 12.08%, respectivamente, nivel que de acuerdo con las NIF, corresponde
a un entorno económico no inflacionario.
Por lo mencionado en el párrafo anterior, la Afore suspendió el reconocimiento de los efectos de
la inflación en su información financiera a partir del 1 de enero de 2008 y consecutivamente,
solo las partidas no monetarias incluidas en los balances generales provenientes de períodos
anteriores al 31 de diciembre de 2007, reconocen los efectos inflacionarios desde la fecha de su
adquisición, aportación y generación hasta esa fecha; tales partidas son: mobiliario y equipo,
gastos amortizables, intangibles, capital social y resultados de ejercicios anteriores.
3.
b) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros requiere del uso de estimaciones en la valuación de
algunos de sus renglones. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las
estimaciones realizadas.
Los supuestos clave utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha de
los estados financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material al valor
en libros de los activos, se describen a continuación:
·
Valor razonable de instrumentos financieros
El valor razonable de los instrumentos financieros reconocido en los estados financieros fue
determinado utilizando los precios actualizados proporcionados por un proveedor de precios
autorizado, quien incorpora el uso de modelos matemáticos, en el caso de precios que no
provienen directamente de valores de mercado. La información empleada en esos modelos
proviene de datos observables del mercado, cuando es posible, en caso de no existir información
disponible, el juicio es requerido para determinar el valor razonable. Los juicios incluyen
consideraciones de liquidez y los datos del modelo, como la volatilidad de las inversiones de más
largo plazo y tasas de descuento, tasas de amortización anticipada y supuestos de
incumplimiento de pago de los valores.
·
Intangibles
Existe deterioro del valor cuando el importe en libros del crédito mercantil o de una unidad
generadora de efectivo excede su importe recuperable, que es el valor razonable menos los
costos de venta, o su valor de uso, el que sea mayor. El cálculo del valor razonable menos los
costos de venta se basa en información disponible sobre operaciones de venta similares, hechas
en condiciones entre partes independientes para bienes similares, o en precios de mercado
observables, menos los costos incrementales de disposición. La Afore calcula el valor de uso
basado en un modelo de flujos de efectivo descontados. Los flujos de efectivo surgen del
presupuesto para los próximos años. El importe recuperable es muy sensible a la tasa de
descuento utilizada para el modelo de flujos de efectivo descontados.
Por lo mencionado en el párrafo anterior, la Afore basó estos supuestos y estimaciones sobre
parámetros disponibles a la fecha de preparación de los estados financieros. Las circunstancias y
supuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios o circunstancias más allá del control
de la Afore. Tales cambios son reconocidos en los supuestos cuando ocurren.
c) Efectivo y equivalentes de efectivo
El rubro “Efectivo y equivalentes de efectivo” está representado principalmente por depósitos
bancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez con vencimientos no mayores a 90 días
y se presentan valuadas a su valor razonable.
4.
d) Inversiones en acciones de las Siefores
Al momento de su adquisición, la inversión en acciones se registra conforme al precio de la
acción de esa fecha, la valuación de dichas acciones se realiza con base en el capital contable de
la Siefore del día anterior a la fecha del balance general. El incremento por valuación se registra
en el estado de resultado integral en el rubro “Participación en los resultados de subsidiarias y
asociadas”.
e) Inversiones en empresas de servicios
La inversión en la acción de Procesar se registra a su costo de adquisición y se valúa por el
método de participación, con base en el último capital contable reportado por Procesar. Los
incrementos o decrementos de valor provenientes de Procesar, se registran en el estado de
resultado integral en el rubro “Participación en los resultados de subsidiarias y asociadas”.
f) Activos intangibles
Se encuentran representados por activos intangibles de vida definida, los cuales fueron
originados por las adquisiciones de Afore Zurich y Afore Tepeyac en 2001 y 2003,
respectivamente, así como por la adquisición de HSBC Afore en 2011. Los activos intangibles
identificados están representados por los beneficios futuros de la cartera de clientes o afiliados
existentes en cada Administradora de Fondos para el Retiro al momento de la adquisición.
Los activos intangibles se amortizan con base en el patrón esperado de los beneficios
económicos futuros. El período y el método de amortización, es revisado periódicamente por la
administración de la Afore.
g) Crédito mercantil
El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de los
activos netos adquiridos de HSBC Afore a la fecha de la compra y es considerado de vida
indefinida por lo que no es amortizable; por lo tanto, una vez al año el crédito mercantil es sujeto
a pruebas de recuperabilidad, o antes, en caso de que se presenten indicios de deterioro.
El valor del crédito mercantil está respaldado hasta por el monto en que se estima que puede
generar utilidades, por lo que en caso de que las utilidades futuras sean en cuantía menor al
crédito mercantil, se asume un deterioro y su valor debe ajustarse hasta el monto estimado de
utilidades que puede generar.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se incurrieron en pérdidas por deterioro en el crédito
mercantil.
h) Arrendamientos
La Afore ha celebrado diversos contratos de arrendamiento operativo de inmuebles en los que se
ubican algunas de sus sucursales. Los plazos estipulados en estos contratos fluctúan entre 1 y 9
años. Las rentas devengadas se cargan a resultados conforme se incurren.
5.
i) Impuesto a la utilidad
El impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo neto de los
anticipos efectuados durante el mismo.
La Afore determina los impuestos a la utilidad diferidos con base en el método de activos y
pasivos. Bajo este método, se determinan todas la diferencias que existen entre los valores
contables y fiscales, a las cuales se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR), vigente a
la fecha del balance general, o bien, aquella tasa promulgada y establecida en las disposiciones
fiscales a esa fecha y que estará vigente al momento en que se estima que los activos y pasivos
por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente.
En ambos años los activos por impuestos a la utilidad diferidos se evalúan periódicamente
creando, en su caso, una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta
probabilidad de recuperación.
j) Pasivos, provisiones, pasivos contingentes y compromisos
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando: i) existe una obligación presente (legal o
asumida) como resultado de un evento pasado, ii) es probable que se requiera la salida de
recursos económicos como medio para liquidar dicha obligación, y iii) la obligación puede ser
estimada razonablemente. Asimismo, las provisiones son revisadas a la fecha de los estados
financieros y se ajustan para reflejar la mejor estimación a esa fecha. Cuando ya no es probable
que se requiera una salida de recursos son canceladas.
La Afore reconoce provisiones solamente cuando existe la probabilidad de salida de recursos en
asuntos contingentes. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan una
pérdida. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que
existe certeza de su realización.
k) Presentación del estado de resultado integral
Los costos y gastos mostrados en el estado de resultado integral se presentan de manera
combinada (por función y naturaleza), lo que permite conocer los gastos de operación por rubros
genéricos y de manera específica el tipo de gasto, de acuerdo con los formatos autorizados por la
CONSAR.
l) Ingresos por comisiones
La Afore cobra comisiones sobre el valor de los activos administrados las cuales se reconocen en
los resultados conforme se devengan.
m) Costos por comisiones
Los costos por comisiones de agentes por nuevas afiliaciones o traspasos se reconocen
completamente en los resultados del período en que se conocen (cuando ocurre la afiliación o
traspaso).
6.
n) Resultado integral
El resultado integral es la suma de la utilidad o pérdida neta, los otros resultados integrales (ORI)
y la participación en los ORI de otras entidades. Los otros resultados integrales representan
ingresos, costos y gastos devengados.
o) Fluctuaciones cambiarias
Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio aplicable a la fecha de su
celebración. Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio de la fecha
del balance general. Las diferencias cambiarias entre la fecha de celebración y las de su cobro o
pago, así como las derivadas de la conversión de los saldos denominados en moneda extranjera a
la fecha de los estados financieros, se aplican a resultados.
El tipo de cambio utilizado para valuar los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de
2015 y 2014, fue de $ 17.3398 y $ 14.7348, respectivamente. El tipo de cambio a la fecha de
aprobación de los estados financieros para su emisión es de $ 17.8971.
p) Cuentas de orden
Los títulos que respaldan las inversiones que efectúa la Afore por cuenta propia y por cuenta de
los trabajadores, se registran y controlan en cuentas de orden.
Asimismo, en estas cuentas se registran y controlan: los montos de las aportaciones de vivienda
realizadas a nombre de los trabajadores en el INFONAVIT y FOVISSSTE valuadas en pesos con el
valor de las AIV’s del 1er día natural del mes siguiente (únicamente como datos informativos de
las aportaciones vivienda); los recursos recibidos de los trabajadores (recaudación acumulada),
así como los recursos por los diversos conceptos de retiros (retiros acumulados).
De conformidad con las disposiciones de la CONSAR, las cuentas de orden de las Administradoras
relativas a Recaudación, Retiros y Unificación de cuentas, corresponden a los registros
acumulados por esos conceptos durante el período comprendido del 1 de enero al 31 de
diciembre de cada año.
Para el adecuado control de los recursos de los trabajadores, la Afore está obligada a abrir una
cuenta individual por cada trabajador, con las siguientes subcuentas: la de retiro, la de cesantía
en edad avanzada y vejez, la de vivienda, la de aportaciones voluntarias y complementarias y
cuota social.
q) Nuevos pronunciamientos contables
Mejoras a las NIF 2015
Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación en
los estados financieros son las siguientes:
7.
a) NIF B-8, Estados financieros consolidado o combinados
Para efectos de definir si una entidad de inversión debe o no consolidar a sus subsidiarias, el
CINIF, modificó la NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados, para establecer que
una entidad de inversión, por las características de su actividad primaria, difícilmente llega a
ejercer control sobre otra entidad en la que participa, sin embargo, con base en el juicio
profesional debe hacerse un análisis para concluir si existe o no control de una entidad de
inversión sobre las entidades en las que participa. En caso de no haber control, debe identificarse
el tipo de inversión de que se trata y aplicarse la NIF que corresponda para su tratamiento
contable. Adicionalmente, se incluye la definición de una entidad de inversión y una guía para
identificar si una entidad califica como una entidad de inversión.
b) Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos
Se modificó el Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos,
para definir que los anticipos de clientes en moneda extranjera deben reconocerse al tipo de
cambio de la fecha de la transacción y no deben modificarse por posteriores fluctuaciones
cambiarias.
La adopción de estas Mejoras no tuvo efectos en los estados financieros de la Afore ya que no
tienen anticipos de clientes en moneda extranjera.
Mejoras a las NIF 2016
Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación en
los estados financieros y que entrarán en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de
enero de 2016, son las siguientes:
NIF B-7, Adquisiciones de negocios; NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo; NIF B-2,
Estados de flujos de efectivo, Boletín C-2, Instrumentos financieros; Documento de adecuaciones
al Boletín C-2 (DA); NIF B-10, Efectos de la inflación; Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y
pasivos contingentes y compromisos; NIF C-7, Inversiones en asociadas, negocios conjuntos y
otras inversiones permanentes y Boletín C-10, Instrumentos financieros derivados y operaciones
de cobertura.
La Afore está en proceso de analizar los efectos que tendrán estas Mejoras a las NIF en los
estados financieros.
A continuación se listan los pronunciamientos que entrarán en vigor a partir del 1 de enero de
2016, pero que permiten su aplicación anticipada, a partir del 1 de enero de 2015:
NIF D-3, Beneficios a los empleados
El CINIF emitió una nueva NIF D-3, Beneficios a los empleados la cual sustituye a la NIF D-3
Beneficios a los empleados emitida en 2008.
8.
A continuación se listan los pronunciamientos que entrarán en vigor a partir del 1 de enero de
2018, pero que permiten su aplicación anticipada, a partir del 1 de enero de 2016:
·
·
·
·
·
·
NIF C-3, Cuentas por cobrar
NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar
NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos
NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar
NIF C-2, Inversión en instrumentos financieros
NIF C-16, Deterioro de instrumentos financieros por cobrar
La administración de la Afore está en proceso de analizar los efectos que tendrá en los estados
financieros la adopción de esta Norma.
3. Efectivo y equivalentes de efectivo
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas promedio de rendimiento de inversiones en
reporto son de 3.06% y 3.24%, respectivamente.
2015
Efectivo y equivalentes de efectivo:
Efectivo en bancos
Inversiones en reporto (plazo 1 a 4 días de vencimiento)
$
$
3
1,245
1,248
2014
$
$
4
587
591
4. Partes relacionadas
a) Contratos y convenios
- Convenio único de responsabilidad
La Afore formalizó el convenio único de responsabilidades, de conformidad con la Ley para
Regular las Agrupaciones Financieras, en el cual se establece que el Grupo Financiero al que
pertenece la Afore, responde subsidiaria e ilimitadamente de las obligaciones y pérdidas de las
subsidiarias.
- Distribución de acciones con las Siefores
En este contrato se establece de forma exclusiva para la Afore, la distribución y recompra de las
acciones representativas del capital social de las Siefores.
9.
- Servicios con las Siefores
La Afore se obliga a prestar los servicios de registro de la contabilidad, conforme al catálogo de
cuentas y las normas de agrupación de cuentas que establezca la CONSAR, la administración y
manejo de la cartera de valores, incluyendo la compra y venta de valores. Estos servicios son
proporcionados con base en los lineamientos del el artículo 32 de la LSAR. Así mismo, la Afore se
obliga estrictamente a ejecutar las instrucciones del Comité de Inversión de las Siefores.
- Contratos de subarrendamiento celebrado con Distribuidora Principal México, S.A. de C.V.
Por medio de este contratos la Afore (subarrendataria) se obliga a pagar a Distribuidora Principal
México (subarrendadora) por concepto de renta mensual, un importe que se ajustará en forma
anual, conforme a los cambios en la inflación con base en el INPC.
Inmueble arrendado
-León
-Leibnitz 101 (Despacho 101)
-Leibnitz
-Torreón
-Naucalpan PB (planta baja)
-Naucalpan P3 (Piso 3)
-Kalos
-Puebla
-Insurgentes
-Omega
-Corporativo Valle
Vigencia
31 de enero de 2017
30 de junio de 2017
30 de agosto de 2017
31 de agosto de 2017
31 de julio 2019
30 de agosto de 2019
30 de septiembre de 2019
31 de octubre de 2019
28 de febrero 2020
30 de septiembre 2024
31 de diciembre de 2024
-..Contrato de licencia de marcas registradas y prestación de servicios, celebrado con
Principal Financial Services, Inc., y Principal Internacional Inc.
El objeto de este contrato es para el uso de ciertas marcas registradas, marcas de servicio y
marcas de avisos comerciales propiedad de Principal Financial Services, Inc., con el
consentimiento de ésta o bien, del departamento legal de Principal International, Inc.
- Contrato de servicios y reembolso de gastos celebrado con Principal International, Inc.
Por medio de este contrato, Principal International, Inc. incluye los servicios de uso de equipo e
instalaciones necesarias, así como los servicios de asesoría, administración, consultoría y otros
servicios directos o indirectos de apoyo u operacionales que se requieran para el buen
funcionamiento de la Afore.
La Afore se obliga a cubrir las tarifas fijadas por Principal International, Inc. pagaderas en
dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.
10.
- Contrato de prestación de servicios con Principal México Servicios, S.A. de C.V. y
Distribuidora Principal México, S.A. de C.V.
Principal México Servicios y Distribuidora Principal México se obligan a prestar a la Afore,
servicios administrativos consistentes en proveer los recursos humanos necesarios para la
administración, operación, prestación de servicios y realización de las actividades de la Afore,
conforme a los requerimientos que esta formule, obligándose la Afore a pagar a Principal México
Servicios y Distribuidora Principal México el importe de los gastos de operación más un margen
de utilidad para presentar las transacciones a su valor de mercado.
b) Operaciones
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las principales operaciones realizadas con partes
relacionadas son las siguientes:
Compañía
Ingresos:
Siefores
Siefores
Egresos:
Distribuidora Principal México
Principal México Servicios
Distribuidora Principal México
Principal International
Principal Fondos de Inversión
Operación
Ingresos por comisiones
Compra-venta y valuación de
Inversiones
Servicios administrativos
Servicios administrativos
Arrendamiento y reembolso de
gastos
Reembolso de gastos
Arrendamiento y reembolso de
gastos
2015
2014
$
1,788 $
1,793
$
38
1,826 $
105
1,898
231 $
245
17
368
217
-
$
4
$
497 $
3
1
589
c) Saldos
2015
Cuentas por cobrar:
Principal Siefore 1
Principal Siefore 2
Principal Siefore 3
Principal Siefore 4
Básica de pensiones (1)
$
$
2014
1 $
7
6
5
19 $
1
3
3
3
10
38 $
14
1
53 $
4
39
1
44
(1) Cantidad menor a la unidad.
Cuentas por pagar:
Principal México Servicios
Distribuidora Principal México
Principal International
$
$
11.
5. Inversiones permanentes en acciones
a) Integración de las inversiones en Siefores
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Afore mantiene las siguientes inversiones en acciones:
2015
Básica 1 (APRINB1):
Básica 2 (APRINB2):
Básica 3 (APRINB3):
Básica 4 (APRINB4):
Básica de pensiones
(APRINB0):
Número de
acciones
(unidades)
12,857,450
70,544,836
54,279,448
43,650,831
6,015,631
187,348,196
2014
Número de
acciones
Costo de la
Valor
(unidades)
inversión
contable
12,857,451 $
49 $
85
70,544,836
346
491
298
405
57,037,338
46,336,064
275
339
Costo de la
Valor
inversión
contable
$
49 $
86
346
505
283
398
259
329
$
40
977
$
40
1,358
$
10
1,368
Procesar, S.A. de C.V.
22,160
186,797,849 $
968
$
1,320
$
10
1,330
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el total de las inversiones en la reserva especial ascendió a
$ 1,357 y $ 1,319, respectivamente. Los importes mínimos exigibles a la Afore ascienden a
$ 1,061 y $ 1,212, al cierre de 2015 y 2014, respectivamente.
b) Participación en resultados de subsidiarias
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los efectos de la valuación y de las ventas de las acciones en
Siefores reconocidos en los resultados del ejercicio, en el rubro “Participación en los resultados
de subsidiarias y asociadas”, se integran como sigue:
Básica 1
Básica 2
Básica 3
Básica 4
Ganancia neta
Utilidad por
valuación
$
1
14
7
6
$
28
2015
Utilidad
por venta
$
6
4
$
10
Total
$
$
1
14
13
10
38
$
38
Participación en Procesar
2014
Pérdida por
Utilidad
valuación
por venta
Total
$
5 $
1 $
6
38
38
32
32
8
21
29
$
83 $
22 $
105
$
3
108
12.
6. Activos intangibles, neto
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los activos intangibles de vida definida por negocios
adquiridos reconocidos por la Afore se integran como sigue:
Zurich (1)
Tepeyac (1)
Subtotal
HSBC Afore (1)
HSBC Afore (2)
Subtotal
Zurich (1)
Tepeyac (1)
Subtotal
HSBC Afore (1)
HSBC Afore (2)
Subtotal
(1)
(2)
Vida útil
Valor de
remanente adquisición
7 años $
397
9 años
408
805
16 años
1 años
$
820
45
865
1,670
Vida útil
Valor de
remanente adquisición
8 años $
397
10 años
408
805
17 años
2 años
$
820
45
865
1,670
2015
Amortización
acumulada
$
332 $
303
635
434
36
470
1,105
$
Valor
neto
65
105
170
386
9
395
565
$
2014
Amortización
acumulada
$
315 $
276
591
377
27
404
995
$
Valor
neto
82
132
214
443
18
461
675
$
Por afiliados
Por el contrato de distribución
La amortización del activo intangible, reconocida en los resultados por los ejercicios que
terminaron el 31 de diciembre de 2015 y 2014, asciende a $ 110 y $ 135, respectivamente.
7. Provisiones y pasivos acumulados
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las provisiones se integran como siguen:
2015
Gastos operativos:
Contingencias (Nota 11e)
Avisos y notificaciones
Custodio Banamex Multas
Multas
$
Otras provisiones:
Otras
Para obligaciones laborales
Total provisiones y pasivos acumulados
$
2014
12
2
1
15
18
1
19
34
$
$
9
3
2
2
16
17
1
18
34
13.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las provisiones, presentaron los siguientes movimientos:
Concepto
Contingencias (Nota 11e)
Avisos y notificaciones
Multas
Custodio Banamex
Otras provisiones
Saldo al 31
de diciembre
de 2014
Provisiones
constituidas e
incrementos
$
$
$
9
3
2
2
18
34
$
5
3
6
79
93
Aplicaciones
$
$
8
1
75
84
Cancelaciones
Saldo al 31
de diciembre
de 2015
$
$
$
2
4
3
9
$
12
2
1
19
34
8. Capital contable
a) Capital social pagado
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social de la Afore está representado por
689,065,703 acciones. Dichas acciones están divididas en 25,000,000, correspondientes al
capital social mínimo fijo, 664,065,703 al variable (el cual es ilimitado). El valor nominal de cada
acción es de $ 1 (un peso). Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el valor actualizado del capital
social asciende a $ 848.
b) Reserva legal
De acuerdo con las disposiciones de la Ley General de Sociedades Mercantiles, de la utilidad neta
del ejercicio, deberá separarse un mínimo del 5% para incrementar la reserva legal, hasta que
esta alcance un equivalente al 20% del capital pagado. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la
reserva legal asciende a $ 131 y $ 113, respectivamente.
c) Restricciones del capital
De conformidad con la LSAR, la inversión en mobiliario y equipo, en derechos reales que no sean
de garantía o en gastos de instalación, más el importe de las inversiones en el capital de las
empresas que le preste servicios complementarios o auxiliares, no debe exceder del 40% del
capital mínimo pagado. La CONSAR podrá autorizar un porcentaje mayor al establecido sin que
exceda del 60%. En razón del requerimiento de capital para constituir la reserva especial en las
Siefores, la Afore no se ve afectada por esta disposición.
d) Disponibilidad de utilidades
La Ley del ISR establece que los dividendos provenientes de las utilidades que ya hayan pagado
el ISR corporativo, no estarán sujetos al pago de dicho impuesto, para lo cual, las utilidades
fiscales se deberán controlar a través de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN).
14.
La cantidad distribuida que exceda del saldo de la CUFIN, estará sujeta al pago del ISR en los
términos de la legislación vigente a la fecha de distribución del dividendo. Durante el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2015, no se decretaron pagos de dividendos; en 2014,
mediante Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas celebradas el 27 de agosto de 2014,
28 de mayo de 2014 y 26 de febrero 2014, se decretaron pago de dividendos por $ 55, $ 55 y
$ 115, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de las cuentas fiscales son los siguientes:
CUCA
$
2015
$1,862
$
723
872
1,595
CUFIN (1)
CUFIN (2)
$
2014
1,823
$
$
706
345
1,051
(1) Utilidades generadas antes de 2014.
(2) Utilidades generadas a partir de 2014.
9. Cuentas de orden
a) Fondos administrados
En las cuentas de orden se registran y controlan principalmente, los títulos adquiridos por las
inversiones en acciones en las Siefores que realiza la Afore en posición propia y las
pertenecientes a los trabajadores, los cuales fueron valuadas al precio unitario de las acciones de
cada Siefore al cierre del ejercicio de 2015 y 2014.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los fondos administrados por la Afore, se integran como
sigue:
Siefore 1
Siefore 2
Siefore 3
Siefore 4
Siefore básica de
pensiones
Total
2015
Número de
Precio de
acciones en
valuación
circulación
(pesos)
1,268,011,148 $
6.714963 $
7,943,691,099
7.149835
6,446,572,732
7.332536
4,884,086,654
7.538802
196,901,280
20,739,262,913
6.668869
$
Importe
total
8,515
56,796
47,270
36,820
1,313
150,714
2014
Número de
Precio de
acciones en
valuación
circulación
(pesos)
1,427,037,256 $
6.606887 $
8,056,901,724
6.951789
6,606,480,753
7.099911
5,326,859,062
7.326729
22,161
21,417,300,956
6.673929
$
Importe
Total
9,428
56,010
46,905
39,029
151,372
(1)
(1) Cantidad menor a la unidad
b) Otras cuentas de control
También en estas cuentas se registran y controlan otras operaciones relacionadas con los
Sistemas de Ahorro para el Retiro, las cuales sirven de base para el monitoreo y supervisión que
dé la CONSAR.
15.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos por los conceptos antes mencionados son:
Títulos administrados de los trabajadores
Acciones de Siefores, posición propia
Acciones de Siefores, posición terceros
Aportaciones vivienda
Bono de pensión del ISSSTE
Capital social autorizado (valor nominal)
Aportaciones de vivienda FOVISSSTE
Bancos cuentas de afiliados
Acciones emitidas ( Nota 8a)
$
$
$
$
$
2015
20,551,913,402
187,348,198
1,313
53,250
22,225
689
1,428
251
689,065,703
$
$
$
$
$
2014
21,230,501,794
186,797,849
1,313
52,267
2,826
689
1,319
173
689,065,703
10. Impuesto a la utilidad
a) Impuesto sobre la Renta (ISR) del ejercicio causado
La Afore determinó un resultado fiscal al 31 de diciembre de 2015 y 2014, de
$ 769 y $ 507, respectivamente. La tasa del impuesto sobre la renta para 2015 y 2014, fue del
30%. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el rubro de impuesto a la utilidad del estado de
resultado integral, se integra como sigue:
ISR causado
ISR diferido
Total de impuesto
$
$
(
2015
230
30)
200
2014
$
$
(
153
12)
141
El resultado fiscal correspondiente al ejercicio de 2015, será dictaminado para efectos fiscales
en fecha posterior, por lo tanto la información fiscal presentada anteriormente puede sufrir
algunas modificaciones, sin embargo, la Administración de la Afore estima que éstas no serán
significativas.
b) ISR del ejercicio diferido
La Afore reconoció impuestos diferidos por las diferencias entre los saldos contables y fiscales
del balance general, aplicando al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas aplicables a la fecha
que la Administración estima su materialización. El impuesto sobre la renta diferido por las
diferencias entre los valores contables y fiscales al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el
siguiente:
16.
2015
Activos por impuestos diferidos:
Provisiones y pasivos acumulados
Activos fijos
$
7
4
11
Pasivos por impuestos diferidos:
Inversiones en acciones de Siefores y Procesar
Activos intangibles
Otros
Impuesto sobre la renta diferido pasivo
2014
94
169
1
264
253
$
$
7
5
12
91
203
1
295
283
$
Los principales conceptos por los que en 2015 y 2014, la suma del impuesto causado y el
impuesto diferido del período difiere de la tasa estatutaria, son los siguientes:
Resultado antes de impuestos a la utilidad
Partidas no afectas:
Gastos no deducibles
Ajuste anual por inflación
Efecto por la actualización del costo fiscal
de acciones de las Siefores
Otros
Utilidad antes de ISR más partidas no afectas
Tasa legal del impuesto sobre la renta
Total de impuesto a la utilidad
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
2015
712
$
(
(
(
10
20)
27)
9)
666
30%
200
28.08%
$
2014
503
(
(
(
10
19)
16)
9)
469
30%
141
28.03%
11. Compromisos y contingencias
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Afore tiene las siguientes obligaciones contingentes y
compromisos:
a) Arrendamiento operativo
La Afore renta los locales que ocupan sus oficinas administrativas de acuerdo con los contratos
de arrendamiento correspondientes El gasto total de rentas ascendió a $ 19 y $ 10 en 2015 y
2014, respectivamente, al 31 de diciembre de 2015, los contratos tienen una vigencia de hasta
9 años, por lo cual el gasto total aproximado al término de los contratos asciende a $ 99.
b) Servicios administrativos con sociedades de inversión
De conformidad con lo establecido en la LSAR, la Afore es responsable ante las sociedades de
inversión que administra y ante terceras personas, por cualquier reclamación que se derive en el
ejercicio de sus funciones como consecuencia de negligencia o dolo. Asimismo, las multas
administrativas que en su caso se llegaran a imponer a dichas sociedades deberán ser cubiertas
por la Afore cuando sean atribuidas a ella.
17.
c)
Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)
La Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros, establece la obligación de las
instituciones financieras al registro de un pasivo contingente que se derive de la reclamación
ante la CONDUSEF, por parte de los usuarios de servicios financieros y que una vez concluidas las
audiencias de conciliación, las partes no lleguen a un acuerdo.
d) Revisión SHCP
De acuerdo con la legislación, las autoridades hacendarias tienen la facultad de revisar hasta los
cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración presentada, lo que, pudiera generar
diferencias de impuestos derivadas de los distintos criterios de interpretación de las
disposiciones fiscales entre la Afore y las autoridades hacendarias, en caso de la eventual
revisión de las declaraciones de impuestos presentadas por la Afore.
e) Juicios y contingencias
- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, existen reclamaciones laborales y mercantiles en contra
de la Afore que se encuentran en proceso judicial ante los tribunales de los cuales la Afore
tiene provisionado $ 12 y $ 9, respectivamente (Nota 7). A la fecha, la Administración estima
que es probable un desembolso por la resolución de estos asuntos.
La Afore responderá directamente de todos los actos, omisiones y operaciones que realicen
las Siefores que administra, con motivo de la participación en los sistemas de ahorro para el
retiro. Asimismo, la Afore está sujeta a posibles sanciones económicas y administrativas, que
eventualmente le pudiese imponer la CONSAR, por violaciones a la normatividad vigente o
faltas a la Ley.
- Cuando el precio de las acciones de las Siefores administradas por la Afore presenten
minusvalías como consecuencia del incumplimiento al régimen de inversión autorizado, éstas
serán cubiertas por Afore, a través de la reserva especial constituida o en su defecto con
cargo a su capital social. En el ejercicio de 2015 y 2014, las Siefores no han presentado
minusvalías derivadas del incumplimiento del régimen de inversión.
- El 6 de julio de 2015, se publicó en el Diario Oficial de la Federación el aviso mediante el cual
la autoridad investigadora de la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) en
México informó el inicio de la investigación de oficio de la posible realización de prácticas
monopólicas absolutas en el mercado de prestación de servicios de administración de fondos
para el retiro en México. A la fecha de emisión de estos estados financieros (4 de marzo de
2016), la administración de la Afore no tiene conocimiento de que la COFECE haya concluido
su investigación ni ha dado a conocer avance alguno.
12. Política general de administración de riesgos
De acuerdo con las reglas vigentes, las Afores deben establecer lineamientos mínimos con la
finalidad de llevar a cabo la identificación, medición, monitoreo, limitación, control, información y
revelación de los distintos tipos de riesgo cuantificables y no cuantificables a que se enfrentan las
sociedades de inversión que administren.
18.
La auditoría de las políticas y procedimientos, de la funcionalidad de los modelos y sistemas de
medición de riesgo utilizados y del cumplimiento de los procedimientos para llevar a cabo la
medición de riesgos, así como los supuestos, parámetros y metodologías utilizados en los
sistemas de procesamiento de información para el análisis de riesgos; fueron realizados por un
experto independiente, tal como lo establecen las reglas de la CONSAR.
Los resultados de las evaluaciones anteriores se asentaron en el “Informe de evaluación de la
administración del Riesgo Financiero para dar cumplimiento a las disposiciones quincuagésima a
quincuagésima segunda de la Circular CONSAR 62-1 y fueron presentados al consejo de
administración.
Las principales políticas establecidas por la Afore sobre la administración de riesgos están
dirigidas a aumentar el valor esperado de la pensión y a disminuir las pérdidas potenciales de los
afiliados de Principal Afore y se refieren a: impulsar la cultura de la administración de riesgos,
asegurar la correcta aplicación de políticas y procedimientos de la administración de riesgos,
evitar conflictos de interés en las funciones involucradas en el proceso de inversión de los
recursos de los trabajadores y contar con sistemas confiables de control de operaciones de
compra-venta, liquidación y custodia de títulos y valores.
Los riesgos que se consideran cuantificables son: riesgo de mercado, crediticio y de liquidez.
Para medir, limitar y controlar estos riesgos, Principal Afore utiliza como metodologías el análisis
de sensibilidad y de valor en riesgo para distintos escenarios; la diversificación por calidad
crediticia y la probabilidad de incumplimiento de pagos por la contraparte; así como los pagos de
intereses y de capital distribuidos en el tiempo, vigilando que existan recursos suficientes para
hacer frente a obligaciones conocidas de corto plazo y obligaciones estimadas de mediano plazo.
El valor en riesgo para las Siefores administradas por la Afore es determinado, con un nivel de
confianza de 95% y un horizonte de tiempo de un día.
13. Eventos subsecuentes
El 16 de febrero de 2016, mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas, la Afore aprobó
el pago de dividendos en efectivo por la cantidad de $ 602, con cargo a las utilidades
acumuladas, correspondientes al 31 de diciembre de 2015, y que provienen del saldo de la
cuenta utilidad fiscal neta.
Lic. Ramón Elías Antonio Pando Leyva
Director General
C.P. Ana Luisa Webb Moreno
Responsable de la Información