RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2009 EL

RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2009
EL BENEFICIO NETO DE GAS NATURAL AUMENTÓ
UN 10,5% HASTA 622 MILLONES DE EUROS
• Los resultados de GAS NATURAL incorporan por primera vez su
participación en UNIÓN FENOSA por integración global desde el día
30 de abril de 2009.
• El EBITDA consolidado creció un 26,5% y alcanzó los 1.641 millones de
euros, debido en gran parte a la incorporación de Unión Fenosa.
• En términos proforma, el EBITDA alcanzaría los 2.424 millones de
euros frente a los 2.432 millones en el primer semestre de 2008, a pesar
del actual contexto de debilitamiento de la demanda energética y del
severo descenso de los precios de la electricidad en España.
• El crecimiento de los resultados provenientes de las actividades
reguladas, la aportación del negocio de comercialización de gas y la alta
eficiencia conseguida en la gestión de la cartera global, han permitido
mantener los resultados a niveles similares al mismo período del año
anterior.
• La Junta General de accionistas de la sociedad aprobó la distribución
de un dividendo total de 663 millones de euros y alcanzar un pay out del
62,7%.
El beneficio neto de GAS NATURAL ascendió a 622 millones de euros y creció
un 10,5% durante el primer semestre de 2009, todo y el contexto de debilitamiento
de la demanda energética y los significativos niveles de volatilidad de los precios
energéticos, de los mercados de divisas y financieros.
El EBITDA consolidado del período alcanzó los 1.641 millones de euros y
aumentó un 26,5% respecto al mismo período del año anterior, debido, en gran
parte a la incorporación de Unión Fenosa a los resultados del Grupo.
En estos resultados semestrales se contempla la participación del 50% en Unión
Fenosa desde el 28 de febrero de 2009, por puesta en equivalencia, y desde el 30 de
abril de 2009 se consolidan por integración global.
El descenso en los resultados de la actividad de electricidad en España se
compensó por la contribución de los resultados de las actividades reguladas. La
actividad de distribución de gas y electricidad, en España y en el exterior,
representó un 53,7% del EBITDA total. La mayor contribución correspondió a la
distribución regulada en España con un 27,9% del EBITDA total del Grupo.
En términos proforma, para poder realizar comparaciones homogéneas, el EBITDA
de GAS NATURAL alcanzaría los 2.424 millones de euros frente a los 2.432
millones en el primer semestre de 2008, a pesar del actual contexto de
debilitamiento de la demanda energética y del severo descenso de los precios de la
electricidad en España.
En el primer semestre del año, GAS NATURAL realizó inversiones por valor de
14.035 millones de euros e incluyen la inversión financiera realizada en la
adquisición de la participación del 80,5% de Unión Fenosa. Las inversiones
materiales fueron de 579 millones de euros, con un aumento del 6,2% respecto al
mismo período del ejercicio anterior, debido básicamente a la incorporación de las
inversiones de Unión Fenosa en generación y distribución de electricidad.
La deuda financiera neta a 30 de junio de 2009 se situó en 22.063 millones de
euros y el ratio de endeudamiento en el 64,1%.
Distribución España
El EBITDA de la actividad de distribución de gas en España se situó en
458 millones de euros en el primer semestre de 2009, al mismo nivel que en el
mismo período del año anterior, a pesar de haber cesado la actividad regulada de
suministro a tarifa. La mayor retribución regulada de distribución para el ejercicio
2009 y la contención del gasto permitieron compensar la aportación al EBITDA del
suministro a tarifa.
2
Las ventas de la actividad regulada de gas en España, que agrupa el suministro
de gas a tarifa hasta el 30 de junio de 2008 y los servicios de acceso de terceros a la
red (ATR), tanto de distribución de gas como de transporte secundario, ascendieron
a 117.923 GWh en el primer semestre, con un descenso del 16,7%, e incluyen
regularizaciones por cese de actividad en el mercado residencial.
Los servicios de distribución y transporte secundario para ATR disminuyeron
un 6,4% afectados por el descenso de la actividad industrial desde el último
trimestre del año 2008, y alcanzaron los 118.517 GWh. De esta cifra total, 48.759
GWh (-17,7%) corresponden a servicios realizados para terceros y el resto, 69.758
GWh (+3,5%), a la comercialización de GAS NATURAL como principal operador
en el mercado liberalizado de gas.
La red de distribución se incrementó en 2.564 kilómetros durante los últimos doce
meses y alcanzó, a 30 de junio de 2009, los 49.831 kilómetros, con un crecimiento
del 5,4%. La compañía inició el suministro a 11 nuevos municipios durante los seis
primeros meses de 2009.
A cierre del primer semestre de 2009, la compañía contaba con 5.896.000 puntos
de suministro, lo que representa un 2,1% más que el año anterior y un crecimiento
interanual de 119.000 en los últimos doce meses.
Distribución de gas en Italia
El EBITDA de la actividad de distribución de gas en Italia fue de 34 millones
de euros, un 54,5% más que durante el mismo periodo de año anterior, debido
fundamentalmente a la mayor remuneración de distribución por el nuevo modelo
regulatorio para el periodo 2009-2012. Asimismo, a este resultado positivo
contribuyó también el mayor volumen de gas vendido por las condiciones
meteorológicas, la incorporación de Pitta Costruzioni y unos mejores precios de
aprovisionamiento.
Las ventas de la actividad de gas alcanzaron los 2.224 GWh, con un aumento del
25,3% respecto al mismo período del año anterior, debido principalmente a las
condiciones meteorológicas y a la incorporación de Pitta Costruzioni (+131 GWh).
3
GAS NATURAL alcanzó los 405.000 puntos de suministro en el negocio de
distribución en Italia, lo que permitió lograr uno de sus primeros retos comerciales,
tras incorporar un total de 8.500 nuevos puntos de suministro durante el primer
semestre de 2009.
Distribución de gas en Latinoamérica
El EBITDA de la distribución de gas en Latinoamérica alcanzó los 234 millones
de euros en el primer semestre de 2009, con un aumento del 0,9% respecto al
mismo período del año anterior. Sin considerar el efecto por tipo de cambio, el
EBITDA de esta actividad hubiera aumentado un 12,1% respecto al primer
semestre de 2008.
Por países, destacaron los incrementos de Brasil y Colombia, un 0,9% y un 1,4%
respectivamente. La aportación de ambos países representó el 78% del total del
EBITDA de la actividad de distribución de gas en Latinoamérica.
Las ventas de la actividad de gas en Latinoamérica, que agrupa las ventas de gas
y los servicios de acceso de terceros a la red (ATR), ascendieron a 87.000 GWh, un
12,7% menos respecto a las registradas en el año anterior. A excepción de
Argentina, con un incremento de las ventas del 3,7%, la caída generalizada que se
produjo en el resto de países se debió básicamente al comportamiento de los
mercados de generación eléctrica e industrial.
La red de distribución en Latinoamérica se incrementó en 1.381 kilómetros en los
últimos doce meses, y alcanzó, a 30 de junio de 2009, los 61.675 kilómetros, lo que
supone un crecimiento interanual del 2,3%.
A cierre del primer semestre de 2009, la cifra de puntos de suministro de
distribución de gas en Latinoamérica alcanzó los 5.329.000, lo que representa un
3,3% más y un incremento interanual de 168.000.
Por países, destacó Colombia, con un aumento de 108.000 puntos de suministro,
debido a los altos niveles de captación en la zona de Bogotá y el Altiplano
Cundiboyacense.
4
En este país, también fueron muy relevantes los niveles de crecimiento del mercado
de automoción, con un aumento del 18% en el número de estaciones de gas natural
vehicular, que alcanzaron las 168, frente a las 142 registradas a 30 de junio de
2008. Asimismo, se incrementó en un 13% el número de vehículos convertidos,
que pasó de 101.736 a 114.694.
En Brasil, en las zonas de Río de Janeiro y São Paulo se elevaron los márgenes de
distribución un 11,9% y un 5,4%, respectivamente, por la actualización del nivel de
inflación. Además, se aprobó un nuevo marco tarifario para las empresas CEG Rio
y CEG para el quinquenio 2008-2012, con un incremento adicional del 11,8% y del
11,3%, respectivamente.
En México, se aprobó en las distintas licitaciones el incremento del margen de
distribución por actualización del nivel de inflación. Por otro lado, se mantuvieron
las negociaciones para la aplicación de los nuevos marcos tarifarios.
En Argentina, siguen las negociaciones con la Administración para la aplicación
de un nuevo marco tarifario como continuación al anticipo en la firma de un Acta
Acuerdo que normalice la situación tarifaria en el país.
Distribución de electricidad en España (datos proforma)
El EBITDA de la actividad regulada de distribución de electricidad en España
ascendió a 287 millones de euros en el primer semestre, con un crecimiento del
7,1% en relación al mismo período del año 2008. Este resultado se debió al
crecimiento del 5,3% de los ingresos reconocidos a la actividad (transporte,
distribución y comercialización a tarifa) y a las mejoras en eficiencia operativa que
permitieron reducir los costes operativos asociados a la actividad en un 1,4%.
Las ventas de la actividad de electricidad fueron de 16.541 GWh, un 9,8% por
debajo respecto del primer semestre de 2008, debido a la disminución del consumo
del orden del 7%, en términos de demanda en red, y también a los efectos
asociados al decalaje de facturación y consumos.
A 30 de junio, la compañía contaba con 3.533.000 puntos de suministro, con un
crecimiento del 1,2% respecto del primer semestre de 2008.
5
El Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada (TIEPI) se situó, de
enero a junio, por debajo de los 30 minutos y mejoró en casi 8 minutos el valor
registrado en el primer semestre de 2008.
Distribución de electricidad en Moldavia (datos proforma)
El EBITDA del negocio eléctrico en Moldavia alcanzó los 12 millones de euros
en el primer semestre, cifra similar a la registrada en el mismo período del año
anterior.
Las ventas de la actividad de electricidad en Moldavia fueron de 1.151 GWh,
con un crecimiento del 3%, todo y el contexto de crisis económica internacional.
La cifra de puntos de suministro se situó, a 30 de junio, en 800.000, con un
aumento del 1,4% en relación con el mismo período del 2008.
Distribución de electricidad en Latinoamérica (datos proforma)
El EBITDA de la actividad de distribución de electricidad en Latinoamérica,
que incluye la actividad regulada de distribución de electricidad en Colombia,
Guatemala, Nicaragua y Panamá, creció un 16,2% respecto al mismo período del
año 2008, y alcanzó los 151 millones de euros.
El negocio en Colombia aportó 77 millones de euros al resultado de la actividad, un
6,3% más, debido al incremento de la demanda del 1,5% debido a las altas
temperaturas durante el último trimestre.
Las distribuidoras de Centroamérica aportaron 74 millones de euros con un
aumento del 44%, debido fundamentalmente a las distribuidoras de Nicaragua, que
pasaron a tener resultado positivo de 18 millones de euros, frente al resultado
negativo del año anterior.
Las ventas de la actividad de electricidad en Latinoamérica ascendieron a 10.326
GWh y crecieron un 1,4%. La cifra de puntos de suministro creció un 12,5% y
superó los 5 millones, gracias al importante crecimiento registrado en Colombia.
6
Electricidad España (datos proforma)
El EBITDA de la actividad de generación y comercialización de electricidad en
el primer semestre de 2009 fue de 503 millones, un 10,8% inferior a la del año
anterior, debido fundamentalmente a la disminución de los precios de la
electricidad y a una menor producción.
La disminución de los precios del pool durante el primer semestre de 2009 respecto
al mismo período de 2008 se debió a la reducción de la demanda eléctrica, la mayor
producción hidráulica y al crecimiento de la generación en régimen especial.
En conjunto, la energía eléctrica producida durante el primer semestre de 2009
fue de 19.172 GWh, lo que representa un descenso del 23,7% respecto al mismo
periodo de 2008. A 30 de junio, la cuota acumulada de GAS NATURAL en
generación de electricidad en régimen ordinario se situó en el 20,1%.
La producción hidráulica entre enero y junio aumentó un 39,1%, y alcanzó los
1.911 GWh producidos.
La producción nuclear se redujo un 8,4% debido a los mantenimientos que se han
llevado a cabo en este semestre, con mayor incidencia que en el año 2008, y
alcanzó los 1.800 GWh.
La producción de los ciclos combinados ascendió a los 12.689 GWh, y la de las
centrales de carbón alcanzó los 1.610 GWh.
La producción a través de renovables durante el primer semestre fue de 1.147
GWh, un 20,9% superior al mismo período del año anterior.
Las ventas de electricidad durante el semestre alcanzaron los 11.375 GWh, un
20% más que en el mismo período del año 2008.
7
Electricidad México (datos proforma)
El EBITDA del negocio de electricidad en México, que comprende la actividad
derivada de la operación de ocho centrales de generación repartidas en cuatro
estados del país, ascendió a 109 millones de euros, con un crecimiento del 22,5%
debido al incremento de disponibilidad de las centrales con respecto al mismo
período del año anterior y a la favorable evolución del tipo de cambio euro/dólar.
En el primer semestre, la energía generada fue de 11.960 GWh, un 5,4% superior al
primer semestre de 2008, y con un factor de carga del 73,9%, un 5% más, debido a
la mayor demanda de la Comisión Federal de Electricidad.
Electricidad resto (datos proforma)
El EBITDA de la actividad de electricidad aportada por los activos de la
compañía en Puerto Rico, Colombia, Costa Rica, Panamá, República
Dominicana y Kenia fue de 131 millones de euros, con un decremento del 0,8%
debido a la fuerte devaluación sufrida por el peso colombiano (-7,3%) desde finales
del año 2008.
Las ventas de electricidad en estos países durante el primer semestre ascendieron a
2.877 GWh.
Gas: Up + midstream
El EBITDA de la actividad de up y midstream en el primer semestre de 2009 fue
de 94 millones de euros, un 20,5% más que el año anterior. Un nivel superior de
utilización de la flota de buques metaneros en el año en curso, junto a una
evolución favorable del tipo de cambio del dólar, facilitaron estos resultados.
La actividad de transporte de gas desarrollada en Marruecos, a través de las
sociedades EMPL y Metragaz, representó un volumen total de 50.692 GWh, un
30,5% menos que el año anterior. Del total de gas, 38.558 GWh fueron
transportados para GAS NATURAL a través de la sociedad Sagane, y 12.134 GWh
para Portugal y Marruecos.
8
En Italia, la compañía continuó la tramitación de los proyectos para desarrollar dos
terminales de regasificación, en Trieste y Taranto. El proyecto de Trieste cuenta
ya con los dictámenes positivos del Ministerio de Bienes y Actividades Culturales
(MIBac) y del Ministerio de Medio Ambiente (MATT) y en julio obtuvo el Decreto
de Aprobación Medioambiental que culmina el proceso nacional de autorizaciones.
Negocio mayorista y minorista de gas
El EBITDA de la actividad mayorista y minorista de gas durante el primer
semestre de 2009 fue de 232 millones de euros, con un aumento del 7,4% respecto
al mismo periodo del año anterior. Estos resultados se explican por el traspaso del
suministro a tarifa regulada al suministro de último recurso de más de 3,4 millones
de clientes el 1 de julio de 2008, así como al incremento de la eficiencia derivado
de la gestión del riesgo de la cartera de commodities y del tipo de cambio asociado
a la cartera comercial.
La comercialización de GAS NATURAL en el mercado liberalizado español
alcanzó los 77.034 GWh, un 19,2% menos, por un menor consumo de gas para la
generación de electricidad en ciclos combinados, debido a una menor demanda
energética; los bajos precios del pool y el descenso de la actividad económica.
Por otra parte, el aprovisionamiento al mercado liberalizado de otras
comercializadoras de gas alcanzó los 21.231 GWh, con un aumento del 29,7%. La
comercialización en Europa registró un notable crecimiento por el impulso de la
comercialización de gas natural en Francia, que alcanzó los 8.106 GWh.
Unión Fenosa Gas, UF Gas (datos proforma)
El EBITDA de la actividad de Unión Fenosa gas durante el primer semestre de
2009 fue de 117 millones de euros, con un descenso del 30,4% condicionado por
un menor nivel de actividad y, en menor medida, un escenario energético más
desfavorable que en 2008.
El gas suministrado disminuyó en este primer semestre un 4,3%, por la menor
venta a los ciclos combinados (-2,7%) y al resto de clientes (-6,6%). Asimismo, las
ventas al sector industrial se redujeron un 10,5% y al sector residencial aumentaron
un 22,4%.
9
El gas adquirido en los contratos a largo plazo con Egipto y Omán cubrió,
prácticamente, la totalidad de las necesidades de gas en el mercado español.
La planta de licuefacción de Damietta (Egipto) mantuvo un elevado nivel de
producción, alcanzando los 29.519 GWh en el primer semestre del año, un 14,2%
más que en el mismo período de 2008.
La planta de regasificación de Sagunto produjo 33.975 GWh, de los que 18.877
GWh, un 55,6% del total, fueron para Unión Fenosa Gas. Por su parte, la planta de
regasificación de Reganosa produjo 7.996 GWh, de los que 2.071 GWh, el 25,9%
del total fueron para Unión Fenosa Gas.
Nota: Para facilitar una mejor comparación homogénea entre este semestre y el del año anterior, se
presentan datos proforma mediante la agregación de ambas sociedades desde el 1 de enero de este año y del
anterior.
Barcelona, 29 de julio de 2009.
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA
(cifras no auditadas)
(€ millones)
1S09
1S08
Importe neto de la cifra de negocios
Otros ingresos de explotación
Aprovisionamientos
Gastos de personal
Otros gastos de explotación
EBITDA
6.480
48
-4.118
-249
-520
1.641
6.416
44
-4.551
-180
-432
1.297
Amortizaciones
Dotación a provisiones
RESULTADO DE EXPLOTACION
-521
-37
1.083
-358
-11
928
Resultados financiero
Resultado enajenación instrumentos financieros
Resultado de entidades método participación
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
-322
101
55
917
-104
4
3
831
Impuesto sobre beneficios
Intereses minoritarios
RESULTADO ATRIBUIBLE AL GRUPO
-217
-78
622
-213
-55
563
10
BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO
(cifras no auditadas)
(€ millones)
30/06/09
30/06/08
41.104
27.413
11.228
83
1.268
1.112
12.336
9.718
1.595
40
691
292
7.297
718
5.342
756
481
3.748
497
2.406
73
772
48.401
16.084
30/06/09
30/06/08
Patrimonio netoPatrimonio neto atribuido a la entidad dominante
Intereses minoritarios
12.374
9.990
2.384
6.591
6.225
366
Pasivo no corrienteDeuda financiera no corriente
Provisiones
Otros pasivos no corrientes
25.385
17.592
1.890
5.903
4.737
2.500
544
1.693
Pasivo corrienteDeuda financiera corriente
Proveedores y otros pasivos corrientes
10.642
5.171
5.471
4.756
1.494
3.262
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
48.401
16.084
Activo no corrienteInmovilizado material
Fondo de comercio e inmovilizado inmaterial
Inversiones método participación
Otros activos no corrientes
Otros activos intangibles
Activo corrienteExistencias
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Otros activos corrientes
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
TOTAL ACTIVO
(cifras no auditadas)
(€ millones)
11
PRINCIPALES MAGNITUDES FÍSICAS
Distribución de gas y electricidad:
2T09
1
2
2T08
%
96.637
115.476
-16,3
51.364
64.248
-359
51.723
3.265
60.983
45.273
51.656
29.205
16.068
36.949
14.707
1S09
1S08
%
Distribución de gas (GWh):
207.147
242.911
-14,7
-20,1
España:
117.923
141.486
-16,7
-15,2
Ventas de gas a tarifa
ATR1
-594
118.517
14.816
126.670
-6,4
-12,4
Internacional:
89.224
101.425
-12,0
-21,0
9,3
Ventas de gas a tarifa
ATR
55.380
33.844
69.344
32.081
-20,1
5,5
Distribución de electricidad (GWh):
15.544
-
-
15.544
-
-
4.871
-
-
España:
4.871
-
-
1.909
2.962
-
-
Ventas de electricidad a tarifa
ATR
1.909
2.962
-
-
10.673
-
-
Internacional:
10.673
-
-
8.810
1.863
-
-
Ventas de electricidad a tarifa
ATR
8.810
1.863
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9
-
Puntos de suministro de distribución de
gas, en miles (a 30/06):
11.630
11.307
2,9
España
Internacional
5.896
5.734
5.777
5.530
2,1
3,7
Puntos de suministro de distribución de
electricidad, en miles (a 30/06):
9.336
8.729
7,0
-
España
Internacional
3.533
5.803
3.492
5.237
1,2
10,8
-
TIEPI2 (minutos)
9
-
-
Incluye los servicios de ATR en transporte secundario.
Descontando efecto huracán Klaus en Galicia, considerado fuerza mayor.
12
Negocios energéticos:
2T09
2T08
%
14.076
8.232
71,0
6.917
4.808
43,9
371
698
376
4
5.025
443
4.612
196
9,0
-
7.159
3.424
-
564
6.354
241
3.424
-
85,6
-
1S09
1S08
%
Energía eléctrica producida (GWh):
19.829
16.630
19,2
España:
9.876
9.952
-0,8
Hidráulica
Nuclear
Carbón
Fuelóleo – gas
Ciclos combinados
Renovables
371
698
376
4
7.697
730
9.516
436
-19,1
67,4
Internacional:
9.953
6.678
49,0
Hidráulica
Ciclos combinados
Fuel
564
9.148
241
6.678
-
37,0
-
Capacidad de generación eléctrica (MW):
18.546
6.484
-
-
-
-
-
-
-
España:
13.203
3.980
-
-
-
-
Hidráulica
Nuclear
Carbón
Fuelóleo – gas
Ciclos combinados
Renovables
1.860
589
2.048
617
7.207
882
3.600
380
-
-
-
-
Internacional:
5.343
2.504
-
-
-
-
Hidráulica
Ciclos combinados
Fuel
1.033
4.054
256
2.504
-
61,9
-
124.078
151.145
-17,9
98.265
25.813
129.152
21.993
-23,9
17,4
57.714
67.341
-14,3
Suministro de gas (GWh):
44.432
13.282
64.433
11.194
-31,0
18,7
España
Resto
-
Comercialización de gas en España (GWh)
Comercialización internacional (GWh)
-25,7
Transporte de gas – EMPL (GWh)
UF Gas3:
8.933
1.927
26.438
3
-
35.583
8.933
1.927
50.692
-
72.905
-
-30,5
Magnitudes al 100%.
13