Derivado - Bolsa de Valores de Colombia
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Manejo contable de las coberturas con derivados Octubre 2009 Héctor Novoa Agenda I. Evolución y situación actual II. Principales disposiciones de la normatividad vigente III. Proceso de adopción de la contabilidad de coberturas IV. Proyectos de modificación al IAS 39 V. Preguntas y respuestas 2 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. I. Evolución y situación actual 3 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Evolución y Situación Actual Evolución contabilidad • A través de los siglos • Desarrollo vinculado a crisis financieras Situación actual • Normas vigentes IFRS • Entorno 4 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Evolución Contabilidad a través de los Siglos Devengado Pagado Valor razonable Costo de adquisición 5 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Evolución normatividad Desarrollo vinculado a crisis financieras Crisis “Saving and loan Banks – 1990” Crisis Derivados – “Quiebras y descalabros” (Barings) Normatividad Inversiones a Valor razonable Clasificación con base a la intención Presentación y Revelación – IAS 32 -1996 Medición y reconocimiento – IAS 39 - 2001 Revelación – IFRS 7 – 2007 Sustitución del IAS 39 Crisis “Sub Prime” – 2008 EN PROCESO DE MODIFICACIÓN - Clasificación de activos - Deterioro de activos - Baja de activos - Cobertura 6 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Situación actual Normas vigentes IFRS Normas IAS 32 Presentación Concepto • Pasivo o Capital en Combinados • Compensación activos /pasivos financieros IAS 39 • Clasificación activos/pasivos financieros • Valuación Medición y Reconocimiento • Derivados tradicionales / implícitos • Tratamiento de Cobertura • Reconocimiento y Baja • Proporcionar información para que los usuarios puedan evaluar los IF: IFRS 7 Revelación 7 Manejo contable de las coberturas con derivados – Su importancia en la Situación Financiera – Naturaleza y grado de riesgo ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Situación actual Entorno Creciente adopción de las IFRS Convergencia con US GAAP Crisis Financiera Riesgos de Crédito y Liquidez Entorno económico volátil Fuerzas del cambio G20 Proyectos IASB Agenda 8 Manejo contable de las coberturas con derivados Foro para la Estabilidad Financiera ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. II. Principales disposiciones Normatividad Vigente 9 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Objetivo y alcance 10 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. II. Objetivo • Establecer principios para el reconocimiento y medición de: ‒ activos y pasivos financieros, y de ‒ algunos contratos para comprar o vender activos no financieros. 11 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Alcance IAS 39 Fuera Contratos de seguros Contingencias en combinación de negocios Beneficios a los empleados Dentro 1. A todas las empresas 2. A los Instrumentos financieros definidos en (IAS 32): deuda, capital y derivados. 3. Ciertos contratos de compra o venta de activos no financieros con liquidación neta. Compra o venta de activos no financieros de “uso propio” Derechos y obligaciones en Arrendamientos Inversión en asociadas y negocios conjuntos Pagos basados en acciones Instrumentos de Capital del Emisor 12 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Identificación de un derivado 13 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Definición de Derivado • Instrumento financiero u otro contrato dentro del alcance del IAS 39 con todas las siguientes características: ‒ Su valor cambia en respuesta a un subyacente ‒ Sin inversión inicial o inversión inicial neta menor a la requerida por otro tipo de contratos con expectativas de respuesta similares a factores de mercado. ‒ Liquidación en una fecha futura <IAS – 39, par. 9> 14 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Subyacente Característica 1 • Instrumento financiero cuyo valor cambia en respuesta a los cambios de un subyacente específico: ‒ Tasa de interés ‒ precio de un valor ‒ precio de un bien genérico (commodity) ‒ tipo de cambio ‒ indice de precios o tasas ‒ calificación de crédito a credit rating or credit index ‒ otras variables • Es el precio o tasa de un activo o pasivo ‒ No es el activo o pasivo en sí mismo 15 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Inversión inicial nula o pequeña Característica 2 • Inversión neta inicial: ‒ No requiere inversión inicial, o ‒ La inversión inicial es pequeña • Respecto a otro tipo de contratos que incorporan una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado <IAS – 39, par. 9> 16 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Liquidación a Futuro • Un instrumento financiero que se liquida en fecha futura ‒ No requiere liquidación neta (Diferencia con USGAAP) • Compromisos de compra o venta de otros activos o pasivos no financieros son excluidos si: ‒ Se pretende liquidar y recibir o entregar el producto en el curso normal del negocio; y ‒ No existe una práctica de liquidación neta directa en esos contratos. 17 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Derivados Características Ejemplo - Swap de tasas de interés Subyacente Términos: • 5 años • Nocional = $100 millones • Contraparte Paga -- LIBOR 3 meses +25b • Contraparte Recibe -- 8% Anua, l pagadero cada tres meses • Flujo neto se intercambia al fin de cada trimestre $0 = Valor Razonable al inicio Sin Inversión Inicial 18 Manejo contable de las coberturas con derivados Liquidación a futuro ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Tipos de Derivados 19 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Identificación ¿Qué es un derivado? • Todos los derivados negociados en Bolsas • Muchos, muchos contratos no cotizados Comunes No comunes • Futuros • Ciertos contratos de compra o venta • Forwards • Ciertos contratos de seguros • Opciones (techos/pisos) • Condiciones implícitas - (obligaciones convertibles, obligaciones vinculadas a capital, implícitos en arrendamiento, otros acuerdos) • Swaps 20 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Derivados tradicionales – Tipos (1) Futuros y Forwards (contratos adelantados) • Son contratos que obligan a las partes a intercambiar un bien o un valor en una cantidad, calidad y precio preestablecido, en una fecha futura. Concepto Futuro Forward Términos estandarizados Sí No Mercado secundario Sí No Obligatorios Negociables Colaterales 21 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Derivados tradicionales – Tipos (2) Swaps • Son contratos mediante los cuales se establece la obligación bilateral de intercambiar flujos de efectivo en fechas futuras preestablecidas, sobre un valor de referencia (nocional) Opciones • Son contratos que confieren el derecho (más no la obligación) de comprar o vender un bien a un precio determinado en una fecha definida o dentro de un Período de tiempo determinado a cambio del pago de una prima ‒ Pueden ser: CALL, de comprar, o PUT, de vender ‒ El otorgante de la opción sí esta obligado a vender o comprar si ésta se ejerce. 22 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Derivados implícitos ¿Qué son? Componentes de un contrato que no pretenden originar un instrumento financiero derivado, pero cuyos riesgos difieren de los del contrato anfitrión y resultan en un comportamiento similar al de un derivado. Anfitrión Instrumento Híbrido Derivado Implícito 23 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Derivados implícitos ¿Qué son?, ¿Son nuevos?, ¿En dónde se encuentran?, ¿Cuándo y cómo los separas? Contrato anfitrión Servicios Seguros Derivados implícitos Capital • Opción/Swaps Arrendar • Índice de tasa de interés • Condiciones apalancadas Ventas • Índice de un commodity Suministro • Índice de acciones Deuda Moneda Extranjera 24 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Derivados implícitos (3) ¿Cuándo se separan? Árbol de decisión para la separación y valuación de implícitos: ¿El estructurado ha reflejado en resultados su valor razonable? No ¿El implícito reúne características de derivado? Sí No Sí ¿Está clara y cercanamente relacionado? No Sí No se aplica el IAS 39 25 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Valuación 26 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Valuación de los derivados • El valor razonable es la única medición adecuada para un derivado: ‒ Al inicio ‒ En forma subsecuente < IAS 39 Par. 43, 46 y 47 (a)> 27 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Valor Razonable Definición • Es el monto por el cual un activo puede ser intercambiado, o un pasivo liquidado, entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción en libre competencia. <IAS 39 Par. 9> 28 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Jerarquía del valor razonable 1. La mejor evidencia es son los precios cotizados en un mercado activo 2. En su ausencia se aplican, Técnicas de valuación * La mejor evidencia del valor razonable * Objetivo: Determinar cuál hubiera sido el precio de la transacción en la fecha del informe. <IAS 39 Par. 48A, AG 74 y AG75> 29 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. IFRS 7 - Jerarquía del Valor Razonable Precios cotizados Mercado activo – Precios cotizados en un mercado Datos de entrada observables Técnica de valuación basada en datos observables del mercado Datos de entrada no observables 30 Manejo contable de las coberturas con derivados Técnica de valuación basada en datos de entrada no observables ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Intencionalidad de los derivados 31 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Intencionalidad de los derivados • Los derivados pueden ser contratados con dos fines: ‒ De Negociación, o ‒ De Cobertura • Los derivados no designados y que no cumplan todas las condiciones, requisitos y limitaciones para acceder a la contabilidad de cobertura se deben reconocer contra los resultados del periodo en que se valúan. 32 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. El Dilema de las Coberturas 33 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Boletín C-10 Dilema de la contabilidad de cobertura (3) Cobertura VR Período 1 Exposición Derivado (30) PyG (30) 34 Manejo contable de las coberturas con derivados Período 2 Total 30 30 (30) 30 0 ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Intencionalidad de las coberturas • Las operaciones de cobertura tienen como finalidad: ‒ cubrir riesgos a los que esta expuesta una entidad ‒ lograr que el efecto en valuación de los derivados sea reconocido en forma simultanea a cuando se reconocen los efectos de la partida cubierta. 35 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Tipos de Cobertura Valor razonable Relaciones de Cobertura Flujo efectivo Inversión Entidad Extranjera 36 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Contabilidad – Cobertura de Valor Razonable Cambios en valor razonable de la Partida Cubierta (atribuible al riesgo cubierto) Cambios en valor razonable del Instrumento de Cobertura Utilidad o Pérdida Inefectividad 37 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Cobertura de Valor Razonable • Exposición a cambios en valor razonable • Afecta utilidades (si se vende…) • Causas de exposición: ‒ Activos o pasivos registrados (deuda a tasa fija) ‒ compromiso en firme (1) ‒ Portafolio de activos o pasivos registrados (1) Celebrado con una parte no relacionada que establece: precio, cantidad y plazo, fijos; legalmente exigible e incluye desincentivo por incumplimiento. 38 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Cobertura de valor razonable Objetivo Básico Cobertura V R Periodo Periodo 1 2 Total 100 100 Exposición Derivado GyP 39 Manejo contable de las coberturas con derivados (102) (102) (2) ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Coberturas De Flujo de Efectivo ¿Exposición? Flujo Efectivo 40 Manejo contable de las coberturas con derivados Ajuste a valor razonable en Utilidad Integral SOLO el derivado (porción efectiva) ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Cobertura de Flujo (2) Características • Exposición a fluctuaciones en flujo de efectivo • Afecta utilidades • Causas de la exposición: ‒ Activo o pasivo registrado (tasa flotante de deuda) ‒ Transacción pronosticada (1) ‒ Portafolio de activos o pasivos registrados o transacciones pronosticada • (1) De probable ocurrencia y que representa una exposición con efecto en utilidades 41 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Cobertura de Flujo de Efectivo (3) Cambios en valor razonable del Instrumento de Cobertura (atribuible al riesgo cubierto) Porción efectiva de cambios en VR Capital 42 Manejo contable de las coberturas con derivados Porción Inefectiva de cambios en VR Utilidad o Pérdida ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Cobertura de flujo (4) Objetivo básico Periodo 1 Periodo 2 • Exposición • Derivado • GyP 43 Manejo contable de las coberturas con derivados 100 (102) 100 Total 100 (102) (2) ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. III. Proceso de adopción de la contabilidad de cobertura 44 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Administración de Riesgos Pasos de la Contabilidad de Cobertura Identificar exposición 45 Definir política Manejo contable de las coberturas con derivados Diseñar estrategia Documentación formal y otros requisitos Ejecutar Monitorear ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Acceso a la contabilidad de cobertura • Elección sobre una base de transacción por transacción • TODAS las coberturas deben satisfacer: ‒ Designación al inicio con elementos detallados • Políticas de administración de riesgos ‒ Cumplir condiciones y requisitos para los elementos en la cobertura • Instrumento de cobertura • Partida cubierta • Riesgo ‒ Efectividad en rango de 80% - 125% • Evaluación en expectativa (PROSPECTIVA) • Evaluación de resultados obtenidos (RETROSPECTIVA) • Medición de inefectividades 46 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Documentación de cobertura • Elementos de documentación detallados ‒ Objetivo de la administración de riesgos y estrategia (de acuerdo con política) ‒ Identificación de: instrumento de cobertura / partida cubierta / riesgo cubierto ‒ Método para evaluar efectividad y medir inefectividad ‒ Tipo de cobertura y reconocimiento contable • Fecha de elaboración: ‒ Al inicio del la relación de cobertura • Aprobado por ‒ Órgano de la administración y personas autorizadas 47 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Instrumento de Cobertura En términos generales UN DERIVADO, excepción de moneda extranjera Partir un derivado • Generalmente no se permite, con dos excepciones: ‒ Valor intrínseco y valor en el tiempo de opciones ‒ Elementos spot y de intereses de contratos forward Se permite cubrir más de un riesgo • Riesgos claramente identificados • Efectividad demostrada • Designación específica Cobertura con derivados múltiples esta permitida • Sin opciones suscritas/opciones netas suscritas • Incluyendo no-derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Instrumento de cobertura Opciones • Opciones suscritas en general no son permitidas (incluye suscritas netas) ‒ Sólo pueden usarse para cubrir opciones compradas • Opciones se consideran “suscritas netas” sí: ‒ Se recibe una prima neta ‒ El nocional de la opción suscrita es mayor al de la opción comprada ‒ Términos críticos y condiciones no son los mismos • Opciones compradas son permitidas en cobertura Otras limitaciones o prohibiciones: • Porciones (proporciones ok) • Derivados medidos al costo • Instrumentos de capital propio ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Efectividad de la Cobertura ALTA EFECTIVIDAD $0 50 Cambios en valor razonable o flujos de efectivo del instrumento de cobertura Instrumento de Cobertura Manejo contable de las coberturas con derivados Partida Cubierta ALTA COMPENSACION Cambios en valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Presentación y Revelación 51 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. IAS 32 Presentación de instrumentos derivados • En balance en limitadas ocasiones se compensan ‒ Un activo financiero y un pasivo financiero deben ser compensados y el monto neto presentado en el balance general, cuando una entidad: • Tiene el derecho legal de compensar las cantidades reconocidas, y • La intención de liquidarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. • En resultados, los de cobertura compensan a la partida cubierta ‒ Los designados de cobertura se reconocen en forma simultanea y en el mismo rubro que la partida cubierta. ‒ Los de negociación no tienen ubicación geográfica identificada. 52 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. IFRS 7 Revelación de instrumentos financieros derivados • Revelar elementos que permitan a los usuarios evaluar: ‒ la importancia y desempeño de los instrumentos financieros en la posición financiera de la entidad; y ‒ la naturaleza y alcance de los riesgos originados por instrumentos financieros a que la entidad está expuesta durante el período y en la fecha de reporte, y cómo la entidad administra esos riesgos 53 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. IFRS 7 Revelación de instrumentos financieros derivados Cualitativa: • Tipos de exposiciones a riesgo y su origen. • Administración de riesgos: objetivos, políticas, y procesos, así como métodos de medición de riesgos. • Cambios en los puntos anteriores respecto al periodo previo. Cuantitativa: • Resumen de datos cuantitativos ‒ Para cada tipo de riesgo, exposición al riesgo a la fecha de reporte. ‒ Con base en información interna al personal clave de gestión. 54 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. IFRS 7 Revelación por jerarquía de Valor Razonable Riesgo Crédito Revelaciones específicas • Exposición máxima, • Antigüedad (montos vencidos), deterioro, y • Colateral por clase de instrumento financiero. Liquidez • Análisis de madurez de pasivos financieros, y • Descripción de la gestión del riesgo de liquidez. • Análisis de sensibilidad por tipo de riesgo. Mercado • Efecto en utilidad y patrimonio, por cambios en la variable. • Métodos y supuestos utilizados en el análisis. • Cambios en métodos y supuestos. 55 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. IFRS 7 Revelación por jerarquía de Valor Razonable Precios cotizados Mercado activo – Precios cotizados en un mercado Datos de entrada observables Técnica de valuación basada en datos observables del mercado Datos de entrada no observables 56 Manejo contable de las coberturas con derivados Técnica de valuación basada en datos de entrada no observables ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. IV. Proyectos de Modificación al IAS 39 57 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Modificación acelerada al IAS 39 Revisión de impulsada por : • Financial Crisis Advisory Group (FCAG) ‒ Octubre 2008, IASB y FASB establecen grupo consultivo integrado por altos dirigentes con amplia experiencia internacional en los mercados financieros. • G-20 ‒ Abril 2009, Nuevo Financial Stability Board (FSB), sucesor del Financial Stability Forum (FSF), incluye a países del G-20, miembros de la FSF, España y la Comisión Europea. ‒ Objetivo es proporcionar una alerta temprana de los riesgos macroeconómicos y financieros y las acciones necesarias para hacerles frente. ‒ Reducir complejidad de normas contables de instrumentos financieros y necesidad de coherencia entre las normas IFRS y FASB. 58 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Modificación acelerada al IAS 39 Propuesta G-20: Noviembre 2008, G-20 propuso 6 temas a considerar por el IASB a la luz de la crisis: 1. Mejorar guía de valuación, considerar instrumentos complejos y mercados no líquidos, en especial en tiempos de estrés. 2. Avanzar en forma significativa su labor de enfrentar deficiencias en la contabilidad y divulgación de vehículos fuera de balance. 3. A fin de promover la estabilidad financiera, el gobierno del IASB debe ser reforzado, revisando su composición, con el fin de garantizar la transparencia, rendición de cuentas, y una adecuada interrelación entre este organismo independiente y las autoridades pertinentes. 59 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Modificación acelerada al IAS 39 Propuesta G-20 (cont): 4.Organismos clave que establecen las normas contables deben trabajar intensamente con el objetivo de crear una única normatividad global de alta calidad. 5.Reguladores, supervisores y principales organismos clave que establecen normas contables, deben trabajar entre si y con el sector privado en forma continua para garantizar una aplicación coherente y el cumplimiento de normas contables de alta calidad. 6.Instituciones financieras deben proporcionar una mayor información de riesgos en sus informes y revelar todas las pérdidas sobre una base continua, consistente con las mejores prácticas internacionales. Los reguladores deben trabajar para asegurar que los estados financieros de una institución financiera incluya una imagen completa, exacta y oportuna de las actividades de la empresa (incluidas las actividades fuera de balance) y que sean reportadas sobre una base consistente y regular. 60 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. Proyectos de modificación al IAS 39 Proyecto Exposure Draft Finalización Clasificación y medición Periodo de comentarios cerrado Deterioro de activos (Deliberación del Board en curso) Periodo de comentarios cerrado ED Octubre 2009 En tiempo para el cierre de 2009 Reemplazo TOTAL IAS 39 Cobertura (Board inició deliberaciones) 61 Manejo contable de las coberturas con derivados ED Diciembre 2009 durante 2010 ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. V. Preguntas y Respuestas 62 Manejo contable de las coberturas con derivados ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados. ©2009 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Todos los derechos reservados.
