Diapositiva 1

ferrovial
Invirtiendo para crecer
AUTOPISTAS
SERVICIOS
CONSTRUCCIÓN
AEROPUERTOS
Inversor privado líder en transportes de infraestructuras…
… con presencia en toda la cadena de valor de las infraestructuras
Fundada en 1952, Ferrovial es uno de los grupos líderes en el mundo,
especializado en infraestructuras y ciudades operando a través de sus divisiones de
Autopistas, Servicios, Construcción y Aeropuertos.
Con alrededor de 69.000 empleados en más de 25 países, la compañía continua
esforzándose para marcar una diferencia en el mundo de las infraestructuras y los
servicios y, por tanto, en la sociedad.
La compañía gestiona activos clave tales como la autopista 407ETR en Canadá
(43,2%) y el aeropuerto de Heathrow en Londres (25%); ambos activos
consolidados por puesta en equivalencia. A través de su división de Servicios,
Ferrovial mantiene una posición de líder en mercados desarrollados como el Reino
Unido y España, mientras que la Construcción continua siendo una actividad clave
para Ferrovial, que se encuentra presente en todas las áreas, sobre todo civil e
industrial.
Ferrovial cotiza en la bolsa de Madrid con una capitalización de mercado superior
a €15.500mn, y una media diaria de negociación superior a €54mn. Ferrovial está
incluida en los índices Dow Jones Sustainability, FTSE4Good y Carbon Disclosure
Project y tiene un rating de “Prime” de Oekom research.
AUTOPISTAS
•
•
SERVICIOS
Promotor líder de desarrollo de
infraestructuras de autopistas de
peaje en el mundo
Gestor clave de la autopista 407 ETR
y otras 27 concesiones en 6 países
Proveedor líder de infraestructuras de
servicios
Gestión y mantenimiento de
infraestructuras
Servicios urbanos y tratamiento de residuos
Centrado en ciudades inteligentes,
tratamiento de residuos y energía eficiente
•
•
•
•
de
Infraestructuras
CONSTRUCCIÓN
AEROPUERTOS
Construcción
•
•
•
•
Ingeniaría civil
Construcción industrial
Tratamiento de agua
80 años de experiencia
Mayor inversor privado en aeropuertos
Propiedad y gestión operativa de los
principales aeropuertos de Reino Unido,
incluyendo Heathrow, combinando casi
85 millones de pasajeros al año
•
•
… con una atractiva remuneración al accionista
Cotizada desde 1999…
Equilibrada asignación de capital, reinvirtiendo en nuevos proyectos para crear valor a largo
plazo, al tiempo que remunera de forma atractiva a sus accionistas
Datos bursátiles a 30 de septiembre de 2015
Consenso de recomendaciones
Capitalización €15.742Mn
Media diaria de negociación €54,3Mn
23%
Tickers de la compañía
FER SM (Bloomberg)
FER.MC (Reuters)
%
22
Vender
9%
€ Mn
3%
Otros
57%
Capital flotante
Mantener
40%
Comprar
68%
* Incluye analistas que han publicado en los últimos 3 meses
917
Fam ilia
fundadora
Fuente: CNMV (septiembre 2015)
Valoración por geografía
15%
Remuneración al accionista
Estructura accionarial
Consenso de recomendaciones
Cobertura de analistas*:
308
367
2009
2010
2011
2012
477
510*
2013
2014
* 2014 incluye dividendo y programa de
amortización de acciones
España
85%
272
Internacional
Generación de flujo de caja operativo para la matriz … … con un sólido historial
Flujo de caja operativo generado en Construcción y Servicios, junto a
dividendos recibidos de proyectos de infraestructuras, destinado al
servicio de la deuda de la matriz, las inversiones en nuevos proyectos de
infraestructuras y los dividendos a los accionistas.
Sólida generación de flujo de caja de las actividades de construcción y Servicios durante la crisis, combinado con
una recepción creciente de dividendos de los proyectos de infraestructuras. Evolución del Flujo de Caja Operativo
y los dividendos de proyectos de infraestructuras :
Flujo de Caja Operativo
PROYECTOS DE
Capital en nuevos proyectos
INFRAESTRUCTURAS
€Mn
Deuda sin recurso a la matriz
Dividendos de Autopistas y
Aeropuertos
810
749
561
655
595
Autopistas y Aeropuertos
201
INFRAESTRUCTURAS
2007
2008
2009
2010
2011
Servicios
Sólida situación financiera …
Bajo nivel de deuda corporativa (caja neta durante los últimos 5 años), en el
centro de nuestra estrategia para mantener nuestro rating de crédito de
“investment grade”: BBB (S&P y Fitch). Estructura basada en deuda sin
recurso en los proyectos de infraestructuras, extrayendo dividendos para
remunerar el capital invertido.
Deuda neta ex-proyectos de infraestructuras
€Mn
907
1.484
1.663
1.632
2012
2013
2008
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Aeropuertos
Autopistas
… sin vencimientos significativos hasta 2018
Posición Financiera
9M 2015
EX POYECTOS INFRA
CAJA NETA
€1.199mn
Ferrovial ha emitido tres bonos corporativos entre 2013 y 2014 (vencimientos
en 2018, 2021 y 2024). Ferrovial casi no tiene exposición a deuda bancaria a
nivel matriz y no tiene vencimientos significativos hasta 2018).
Calendario de vencimientos ex-poyectos de infraestructuras
€Mn
813
503
214
1.172
2009
2007
Construcción
DEUDA NETA
€7.690mn
36
2015
2007
2014
PROYECTOS
INFRAESTRUCTURAS
3.064
2006
159
1.199
31
1.547
173
119
Flujo de Caja Operativo
1.987
365
538
Dividendos a accionistas
EXCLUYENDO PROYECTOS DE
596
461
397
663
462
MATRIZ
Dividendos
+
Construcción y Servicios
2010
2011
2012
2013
2014
sep-15
Deuda asignada a nivel proyectos para optimizar la estructura de capital
Departamento de Relación con Inversores
e: ir@ferrovial.com -  +34 915862730
Rating Corporativo
40
10
2016
2017
S&P BBB
Fitch
2018
BBB
2019
2020 +
Previsión: Estable
Cifras en millones de euros
1
Ferrovial, visión y valores
Ferrovial se ha diferenciado, sobre todo, por sus excelentes profesionales. Trabajo duro y creatividad dirigida al rendimiento, nos han permitido sobreponernos a desafíos
complejos y aprovecharnos de las oportunidades, transformando aptitudes individuales en éxito colectivo.
Ferrovial, como líder en desarrollo y gestión en los sectores de infraestructuras y servicios, continuará diseñando el futuro de la sociedad, centrado continuamente en el
talento, la integridad, la seguridad, la excelencia y la innovación.” (Rafael del Pino, Presidente de Ferrovial)
Flujo de Caja ex-proyectos de infraestructuras
2010
2011
2012
2013
2014
2010
2011
2012
2013
2014
373
298
100
304
236
Total Inversión (b)
-420
-328
-320
-754
-581
Servicios
282
164
495
359
302
Total desinversiones (c)
1.124
1.264
893
564
24
Dividendos de autopistas
170
159
220
242
255
Flujo de caja Actividad (a+b+c)
1.515
1.447
1.487
858
519
-138
-114
-33
-11
-32
147
-81
-51
-132
35
-320
-376
-826
-523
-565
1.204
876
577
192
-43
Construcción
Dividendos de aeropuertos
2
0
145
219
341
Pago de intereses
43
-43
-16
-27
-58
Otros
Impuestos
-60
-67
-30
-48
0
Flujo de caja Operativo (a)
811
511
914
1.048
1.076
Otros
Dividendos a accionistas
Generación neta de caja
Una equilibrada cartera internacional *…
...se traduce en diversificación de flujos de caja
* Diciembre 2014
– considerando proporcionalmente la participación de Ferrovial en cada proyecto.
Ingresos
EBITDA*
€8.802mn
€1.688mn
0%
Servicios
28%
50%
19%
29%
44%
28%
19%
9%
REINO UNIDO
EEUU
ESPAÑA
RESTO
Construcción
19%
Aeropuertos
5%
48%
22%
FLUJO DE CAJA OPERATIVO*
24%
32%
Autopistas
45%
2014
* Flujo de caja operativo: Incluyendo dividendos y neto de impuestos
€1.076mn
15%
10%
5%
INVERSIONES
€581mn
13%
La diversificación geográfica y de negocios de Ferrovial implica una
cartera de negocios equilibrada, con Aeropuertos como contribuidor al
Ebitda ajustado * (29% en 2014).
65%
22%
El Ebitda generado en Reino Unido y Estados Unidos supone más de un
70% del total Ebitda ajustado*.
Servicios
Un generador recurrente de FC con una cartera de larga duración, proporciona visibilidad a largo plazo
* Backlog includes Joint Ventures
Ingresos
Cartera*
2%
36%
1%
Reino Unido
España
62%
2014
var.%
Ingresos
4,401
20%
EBITDA
387
21%
8.8%
0bps
22,369
20%
EBITDA mgn
30%
68%
Internacional
€mn
Cartera*
“Gestión integrada de servicios” para maximizar el valor
de activos de infraestructuras a lo largo de su ciclo vital.
Mayor división en términos de ingresos, EBITDA y flujo de
caja operativo. Fuerte crecimiento de flujo de caja
operativo y sólido resultado (8,7% crecimiento orgánico
en España & Reino Unido y exitosas adquisiciones).
La adquisición de Enterprise por £385Mn (€474Mn) en
abril 2013, generará valor a través de sinergias, con una
TIR estimada del 15% aprox. Integración de Enterprise
completada un año antes de lo esperado.
La cartera alcanza un nuevo máximo (€22,369mn incl.
JVs) donde Reino Unido representa cerca del 70%.
Construcción
Herramienta competitiva probada para el éxito al licitar por proyectos de infraestructura “greenfield”
Desglose de la cartera
Geográficamente
1,974 24%
6,117 76%
Por trabajo
9%
Obra Civil
Industrial &
Otros
12%
Residencial
Nacional
78%
€mn
2014
var.%
Ingresos
3,942
-3%
EBITDA
349
2%
EBITDA mgn
8.8%
40bps
Cartera
8,091
3%
Internacional
Departamento de Relación con Inversores
e: ir@ferrovial.com -  +34 915862730
Generación de flujo de caja debido al crecimiento
internacional.
Crecimiento de la cartera, donde el área internacional
representa un 76% en 2014: EEUU 32% & Polonia 18%,
nuestros principales mercados, donde tenemos presencia
“local” a través de Webber y Budimex.
Contratos internacionales significativos conseguidos en
2014, tales como Northern Line Extension (Reino Unido),
I77 (EEUU), Pacific Highway (Australia), Serra do Cafezal
highway (Brazil) o Riyadh access corridor (Oriente Medio).
Cifras en millones de euros
2
20.16 Plan de responsabilidad corporativa
Ferrovial es una compañía sostenible financiera, ética, social y medioambientalmente. Para conseguirlo, cada tres años Ferrovial actualiza su plan estratégico de
responsabilidad Social Corporativa. El plan RC 20.16, aprobado en enero 2014, define los objetivos de sostenibilidad principales para los siguientes años, y renueva sus
compromisos, al tiempo que refuerza su alineamiento con las prioridades de negocio.
El Gobierno corporativo, la Ética y la Integridad, las Personas, el medio Ambiente la Sociedad y la innovación con sus principales áreas de actuación.
Autopistas
MAIN ASSETS
Líder mundial en desarrollo privado de infraestructuras, centrado en creación de valor a través de gestión del riesgo
Managed lanes: tráfico gestionado a través de tarifas dinámicas, para ofrecer una
solución a corredores congestionados. 3 Managed lanes en EEUU en fase inicial:
Gestionamos una cartera de 28 concesiones con más de 2.100kms, distribuidos
entre Canadá, EEUU, España, Portugal, Irlanda y Grecia. Nuestra cartera tiene una
duración a largo plazo (vencimiento medio >50 años) con esquemas tarifarios
atractivos, permitiendo en ocasiones aumentar tarifas por encima de la inflación.
• NTE 1-2 abierta en octubre de 2014, 9 meses antes del calendario estimado.
• LBJ abierta en septiembre de 2015, 3 meses antes de lo estimado.
• NTE 35W se encuentra en desarrollo (apertura esperada para 2018)
Nuevos proyectos adjudicados:
• Toowoomba 2nd Range Crossing (Australia): diseño, construcción, financiación,
operación y mantenimiento de 41kms, 25 años desde la apertura (E2018), e
implica una inversión de AUD 1.100mn.
• Bucaramanga (Colombia): diseño, construcción, financiación, operación y
mantenimiento de 152km, 25 años (posibilidad de +4), inversión de c.€880mn.
• I77 (Carolina del Norte, EEUU): Managed Lane, 26 millas, 50 años de duración,
aprox €581mn. Cierre financiero culminado en Mayo 2015.
Sólida perspectiva de licitaciones en EEUU, Canadá y Australia.
Principales activos
Concesión
Km
Inversión
% Cintra
Estado
Deuda
Neta
Duración
País
407 ETR
108
3.333
43,2
Explotación
-4.172
2098
Canadá
407 East Extension
35
664
50,0
Construcción
-513
2045
Canadá
North Tarrant Express
21
1.570
56,7
Explotación
-899
2061
EEUU
NTE 3A3B
19
1.106
50,1
Construcción
-229
2061
EEUU
LBJ Express
27
2.166
51,0
-1.244
2061
EEUU
Chicago Skyway
13
1.585
55,0
Explotación
-1.313
2104
EEUU
SH-130
64
1.195
65,0
Explotación
-1.155
2062
EEUU
I-77
41
483
90,0
-42
2058
EEUU
105
737
80,0
Explotación
-449
2046
España
2054
España
Autema
48
233
76,3
Explotación
-631
2036
España
Algarve
130
264
77,0
Explotación
-132
2030
Portugal
Norte Litoral
119
386
73,5
Explotación
-173
2031
Portugal
Euroscut Azores
94
387
89,0
Explotación
-322
2036
Portugal
M8
29
517
20,0
Construcción
-247
2047
UK
Autopista del Sol Explotación
Construcción
M4-M6
36
341
66,0
Explotación
0
2033
Irlanda
M3
50
549
95,0
Explotación
0
2052
Irlanda
*Toowoomba
41
1.100
40,0
Construcción
N.A.
2043
Australia
Bucaramanga
152
880
40,0
Construcción
N.A.
2040(+4)
Colombia
Inversión Gestionada*
€mn
23%
51%
var.%
Ingresos
432
1%
Canadá
EBITDA
257
-7%
EEUU
27%
*Inversión en AUD para Toowoomba
2014
Europa
EBITDA mgn
59.5%
*sobre los principales activos a 2014
407 ETR: Participación del 43,2% (puesta en equivalencia)
)Situada en Toronto, Ontario (Canadá), la carretera discurre en paralelo al primer anillo de la ciudad, la 401, una de las autopistas más congestionadas de Norte América.
Uno de los activos de mayor valor en el mundo de infraestructuras, con solidez de tráfico, práctica libertad pata establecer tarifas (*) y larga duración (83 años hasta 2098).
EBITDA
Deuda neta / EBITDA
Dividendos
(CADMn)
(CADMn)
736
27x
600
680
730
459
300
353
8x
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
1999
2014
145
120
135
2006
2007
2008
190
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Sólido rendimiento durante la crisis, implicando un fuerte proceso de desapalancamiento desde su adquisición en 1999, permitiendo una política de distribución de
dividendos creciente.
*Libertad de establecimiento de tarifas: Las tarifas se pueden cambiar con libertad, siempre que el tráfico se mantenga por encima de un determinado nivel. El usuario
paga según el tiempo que la autopista de peaje consiga ahorrarle en el trayecto.
Aeropuertos
Participación del 25,0% en Heathrow Airports Holding (puesta en equivalencia)
Tras la adquisición de BAA Airports Limited en junio 2006 (denominado HAH Airports en octubre 2012), Ferrovial se convirtió en el gestor privado de aeropuertos líder en el
mundo. Ferrovial redujo su participación gradualmente hasta octubre de 2013 y actualmente mantiene un 25% de HAH con Qatar (20%), Brittania (12,62%), GIC
(11,20%), Alinda (11.18%), CIC (10%) y USS (10%) como propietarios del resto proporcionando una estructura de accionistas de capital de calidad, incluyendo los fondos
soberanos de Qatar, China y Singapur y uno de los mayores fondos de pensiones de Reino Unido (USS).
En 2014 HAH vendió los aeropuertos no regulados (Glasgow, Southampton & Aberdeen) a un consorcio formado por Ferrovial y Macquarie, al 50%. La cartera actual de
aeropuertos de Ferrovial recoge el 25% mantenido en Heathrow, y el 50% que posee en AGS (Aberdeen, Glasgow & Southampton), los cuales gestionaron en total 86.7mn
pasajeros en 2014. El aeropuerto de Heathrow: a 15 millas del centro de Londres, está considerado como el “hub” del mundo de la aviación. Por él pasan más de 73mn de
pasajeros, a más de 180 destinos, en más de 80 países, cada año, con lo que no sorprende que unas 80 compañías aéreas operen desde Heathrow.
EBITDA (HAH)
Mejoras operativas en Heathrow
(£Mn)
Puntualidad
1,541
78%
% Pasajeros califican
Heathrow Excelente o Muy
bueno
78%
Maletas perdidas por cada
1.000 pasajeros
40
63%
48%
19
559
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
2007
2014
2007
2014
2007
2014
Heathrow distribuyó dividendos a sus accionistas por importe de £1.075Mn: un dividendo ordinario (£270Mn), un pago no recurrente (£135Mn) y un pago extraordinario
(£670Mn) debido a la venta de AGS. El dividendo esperado para 2015 alcanza los £300Mn.
Heathrow tiene la intención de mantener un dividendo recurrente con crecimiento sostenible .
Cifras en millones de euros
3
Departamento de Relación con Inversores e: ir@ferrovial.com -  +34 915862730
Hechos destacados de 9M 2015






Crecimiento doble dígito en ingresos (+12%) y RBE (+16%)
 Posición neta de tesorería (ex-infra) de €1.199mn
Crecimiento tráfico en aerops y autops: recuperación econo. y menor petróleo  Reduciendo costes y extendiendo vencimientos en la deuda:
Crecimiento RBE en ppales activos: 14% 407ETR, HAH +7% (LfL), AGS +11%
• A-66 Benavente-Zamora (España): €185mn, 26Y, a 3,169%
Dividendos de 407ETR, Heathrow y AGS: +7%, +11% y £41mn, respectiv.
• Heathrow emite £1.200mn: €750mn (15Y, 1,5%) y CAD500mn (10Y, 3,25%)
Sólida cartera de construcción y servicios : €31.3bn (incl. JV)
• ETR407 emite CAD650mn: CAD150mn (30Y, 3,30%) y CAD500mn (31Y, 3,83%)
2 nuevos proyectos:
• Extensión y ampliación de línea de liquidez:€1.250mn (5Y, 50pbs)
• Toowoomba 2nd Range Crossing (Australia)
 Cierre comercial y financiero de nuevas autopistas :
• 407 East Extension Phase 2 (Canadá), I-77 (North Carolina) y Toowoomba (Colombia)
• Bucaramanga-Barrancabermeja (Colombia)
Hechos destacados de 2014
OCT Apertura de NTE Managed Lane al público (9 meses antes de lo previsto)
Oferta indicativa no vinculante por 100% de Transfield Services (AUS)
Acuerdo entre FER Aeropuertos y Macquarie (50/50) para la adquisición
del 100% de los aeropuertos de Aberdeen, Glasgow y Southampton
ABR Línea de liquidez acordada (€750mn, 5 años, con 12 bancos, a 80bps).
JUN Autopista I-77 adjudicada.
Aprobación plan recompra de acciones (hasta 3,5% del capital o €350mn)
JUL
NOV 2nd dividendo flexible pagado (equiv. al a cuenta 2014), €0,381
Tercer bono corporativo emitido (€300mn, 10 años, 2,5% fijo).
S&P mejora el rating de Ferrovial de BBB- a BBB, perspectiva estable.
DEC Adquisición completada de los aeropuertos de Glasgow, Aberdeen &
Primer dividendo flexible pagado (equiv. al complementario 2013), €0,291.
Southampton. Ferrovial finaliza las negociaciones con Transfield Services.
Aeropuerto de Heathrow
Autopista I-77 (Carolina del Norte) adjudicada y cierre de su
financiación (junio ’14)
Situación:
Norte de Charlotte, Carolina del Norte
Cliente:
Departamento de Transporte de Carolina
del Norte (NCDoT)
Proyecto:
2 "managed lanes" en cada dirección de la
I-77 entre los cruces con la I-277 en
Charlote y la NC-150 en Iredell County
Objetivo:
Diseño, construcción, financiación
operación y mantenimiento
Apertura:
Esperado para mediados de 2018.
Fecha comienzo concesión:
2018
Tercera pista
La propuesta de Heathrow preseleccionada
para posterior análisis (Airports Commission)
Apertura de T2 (junio ‘14)
• Aprox. 350 vuelos al día
• 40.000 pasajeros al día
Heathrow
Fecha final concesión:
2068
Duración:
50 años
Construcción:
Joint Venture: Ferrovial Agroman y W.C.
English (US).
Longitud de la autopista:
26 millas
Secciones:
• Sección Sur: 2,2 millas
• Sección central: 14,9 millas
• Sección Norte: 8,8 millas
Tamaño:
• 1.227 hectáreas
• 2 pistas
Destinos:
• 185 destinos
• 84 países
Vuelos:
• 470,692 anuales
• 1.290 media diaria
• 80 Aerolíneas
Volumen de carga:
• 1,5mn toneladas
Núm. Pasajeros record
Inversión gestionada:
$655m (€478Mn)
Política de tarifas:
El operador tiene total libertad para el
establecimiento de tarifas en a vía
Métodos de pago:
Peaje electrónico
•
•
•
•
Nivel de satisfacción
record
• Ratio 4/5 todos los
trimestres de 2014
73,4mn 2014 (201,000/día)
93% Internacional
30% Negocios
36% Transfer
NTE apertura (oct ’14)
ESTRUCTURA FINANCIERA
21%
52%
FONDOS PROPIOS
INVERSIÓN TOTAL:
FFPP (20%):
FONDOS PÚBLICOS
ESTRUCTURA DE ACCIONISTAS
57%
243Mn
141Mn
43Mn
DEUDA TOTAL (52%):
33%
CINTRA
427Mn
CINTRA:
MERIDIEM:
DPFPS:
27%
DEUDA
$2.10Bn
MERIDIAM
1,102Mn
PABs:
TIFIA:
10%
398Mn
704Mn
RECURSOS PÚBLICOS (27%):
DALLAS FIRE&POLICE
PENSION SCHEME
CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES
• Altos niveles de tráfico.
• Sin cabinas de peaje (peaje flujo de circulación libre).
• Autopista de peaje dentro de autopista libre.
• Peajes para asegurar una velocidad mínima en los carriles nuevos.
• Los carriles con peaje están físicamente separados.
DESCRIPCIÓN: Dallas-Fort Worth Metroplex, principales vías entre Fort Worth y el aeropuerto de DFW
LONGITUD: Sección de 13 millas (IH820 & SH183 en Tarrant County)
PERIODO DE CONCESIÓN: 52 años
POLÍTICA DE TARIAS: Sin cabinas de peajes con peajes dinámicos (cada 5 minutos) para mantener una velocidad de 50 millas por hora
(57%)
(33%)
(10%)
573Mn
ASPECTOS FINANCIEROS
 1ª combinación de TIFIA con PABs exentos de impuestos.
 1ª emisión de bonos para actividad privada para autopista.
 1ª vez que un fondo de pensiones basado en EEUU realiza
una inversión directa en una concesión.
Cifras consolidadas
(€Mn)
PyG y cifras relevantes
2011
Balance
2012
2013
2014
2011
2012
2013
2014
FFPP
Rdos. Ejercicios anteriores
Ingresos
7,446
EBITDA
818
EBIT
625
Resultado Financiero
-303
Resultado Neto
1,243
7,630
Activos largo plazo
Empleados
Cartera de
Construcción
Cartera de Servicios
6,840
69,990
Deuda Financiera
6,695
6,996
7,496
3,317
Deuda proyectos infra.
5,503
5,825
6,403
7,331
1,674
1,880
2,324
Deuda Ex_proyectos de
Infra.
1,192
1,171
1,093
1,375
5,452
5,570
5,628
6,048
5,606
4,976
5,033
5,435
2,673
2,198
2,212
2,244
Proveedores
3,882
3,267
3,245
3,493
2,349
2,967
3,070
3,439
Deuda Financiera
1,214
1,229
1,303
1,368
1,145
1,168
1,228
1,276
69
61
75
92
22,951 22,230 22,840
25,473
5,199
-301
-333
-377
Activos financieros largo plazo
1,912
692
727
402
8,699
7,867
8,091
12,425
12,784
17,749
22,369
Departamento de Relación con Inversores
Efectivo Ex-proyectos Infra.
Total Activos
8,707
9,290
5,960
Compañías puesta en equivalencia
57,276 66,088 69,088
987
13,030
7,639
Inversiones en proyectos infra.
743
9,997
503
11,230
3,562
983
Efectivo & otras inversiones
financieras
Efectivo proyectos Infra.
356
11,117
6,755
934
827
12,029
292
10,806
4,322
927
10,317
2014
6,021
Pasivos largo plazo
708
8,215
2013
6,074
19,426
8,802
Activos corto plazo
2012
5,780
17,212
8,166
Clientes
Capitalización Bursatil
17,500 16,660
2011
6,246
188
237
279
396
2,161
2,730
2,791
3,043
22,951 22,230 22,840
25,473
e: ir@ferrovial.com -  +34 915862730
Pasivos corto plazo
Deuda proyectos infra.
Deuda Ex_proyectos de
Infra.
Total Pasivos & FFPP
Cifras en millones de euros
4
Información no financiera
Recursos Humanos
Proporcionar el desarrollo profesional de todos sus empleados está entre las
prioridades estratégicas de Ferrovial.
PLANTILLA
Sólido compromiso de mejorar las políticas de salud y seguridad
ESTRATEGIA:La combinación del talento y el compromiso de los profesionales
de Ferrovial es uno de los pilares del éxito de la compañía en la gestión de
infraestructuras.
B) Compromiso:
. A) Gestión del talento:
• Evaluación
de
procesos
• Índice de rotación: 3.6%
consolidada (360º feedback,
• 8/10 empleados recomendarían
evaluación de competencias y
Ferrovial como buena compañía
análisis de las posiciones
para la que trabajar.
directivas y los Programas de
Identificación de Talento).
69.088
HOMBRES
81%
DIRECTIVOS
15%
67%
66.968
PLANTILLA MEDIA
España
19
54%
£258
SALUD & SEGURIDAD
0.20%
En 2014, comparado con 2012,
ratio de accidentalidad se
mantiene
en
su
senda
descendente. En particular, una
reducción de más de 8,9% en el
índice de frequencia, 5,7% en el de
incidencias y -10% el de severidad
25.7
23.4
2012
2014
25 países
Reino Unido América Polonia
27%
Hombres Mujeres
Número de accidentes
que suponen
baja
laboral y que ocurren
durante el trabajo, por
millones
de
horas
trabajadas. El resultado
se expresa en tanto por
millón.
33%
NUEVOS CONTRATOS
Presentes en
INDICE DE FRECUENCIA
0.6%
ÍNDICE DE ROTACIÓN
1,281,414
% de los Co Ingresos
9.5
AÑOS DE ANTIGÜEDAD
CONTRATO INDEFINIDO
2.9%
Inversión
43.8
8.9
IGUALDAD: Ferrovial se asegura de que todos sus empleados disfruten de
iguales oportunidades para desarrollar sus carreras profesionales sobre una
base meritocrática, lo cual se confirma por el premio “Distinción por la Igualdad
de oportunidades” en 2010, el cual se mantiene vigente hasta 2016.
Horas por empleado
MUJERES
77%
85%
Horas totales de formación
30%
MEDIA DE EDAD
43.3
• Planes de sucesión: para evaluar
a más de 700 personas para
identificar 264 sucesores para 133
puestos directivos.
FORMACIÓN
PLANTILLA
FINAL AÑO
70%
4% 6% 9%
Total Construcción
12,113
1,621
13,734
Corporación
207
141
348
Inmobiliaria
37
60
97
35,344
18,610
53,954
Concesiones
616
305
921
Aeropuertos
23
11
34
48,340
20,748
69,088
Servicios
Total
Resto
Medio Ambiente
La sostenibilidad medioambiental juega un papel crecientemente relevante
para Ferrovial. Más allá de su compromiso para reducir el impacto
medioambiental de sus actividades en el mundo, la compañía considera que los
desafíos globales tales como la crisis energética y la pérdida de la biodiversidad,
no sólo deberían ser abordado con la responsabilidad que se espera de una
compañía global, sino también que supongan una fuente de nuevas
oportunidades en el medio y largo plazo.
EMISIONES DE COMBUSTIBLES FÓSILES Y ELECTRICIDAD
En 2014, 17% de la electricidad consumida por Ferrovial vino de energías
renovables (100% en el caso de Amey).
Combustibles fósiles
Electricidad
420,000
410,000
400,000
390,000
380,000
370,000
360,000
350,000
340,000
330,000
320,000
310,000
300,000
SISTEMAS DE GESTIÓN MEDIOAMBIENTAL
Durante los últimos 14 años Ferrovial ha sido incluido en el DJSI (Dow Jones
Sustainability Index) a nivel global.
Ferrovial ha sido incluido en el Climate Performance Leadership Index (CPLI) y
Climate Disclosure Leadership Index (CDLI) del proyecto Carbon Disclosure
(CDP), con la máxima nota de 100A.
Ferrovial lidera el índice Supplier Climate Performance Leadership (SCPLI)
2014, elaborado por CDP, con un rating máximo de A.
CDP es la principal referencia para inversores para evaluar como gestionan las
compañías los riesgos y las oportunidades relacionados con el cambio climático.
130,000
120,000
110,000
100,000
90,000
80,000
2009 2010 2011 2012 2013 2014
EMISIONES DE GAS INVERNADERO
AGUA
38,62% reducción en gases efecto invernadero desde 2009.
El consumo de agua de 1,751,878 m3 fue un 9% menor que en 2013.
0
6
11
25
108
104
32
97
81
2014
-10.3%
39
RECICLAJE
En 2014, Ferrovial recicló un total de 540.287 toneladas (4,5x que en 2013) .
74
66
2009 2010 2011
Teq. CO2 / INCN
2012
2013 2014
% Reducción vs. año base
Departamento de Relación con Inversores
e: ir@ferrovial.com -  +34 915862730
Cifras en millones de euros
5
Innovación
La innovación es una herramienta estratégica para dar respuesta a los desafíos
globales a los que se enfrenta Ferrovial en el ámbito de las infraestructuras:
incrementos de población en las ciudades, problemas de congestión y de
contaminación, eficiencia energética… etc. Ferrovial promueve la innovación de
forma sistemática a través de más de 100 proyectos que persiguen crear riqueza
de forma sostenible.
INNOVATION PROJECTS
Los grandes hitos de crecimiento de Ferrovial son inseparables de sus proyectos.
Ferrovial ha definido siete áreas prioritarias de actuación: aeropuertos, agua,
autopistas, ciudades inteligentes, construcción innovadora, eficiencia energética
y evaluación del residuo.
Proyectos con el MIT
INVERSIÓN EN INNOVACIÓN
Inversión I+D (€ Mn)
2014
2013
2012
2011
2010
42.6
32.9
32.6
51.32
45
Ferrovial fomenta una política de innovación abierta, a través de la creación de
un ecosistema de socios en la comunidad. La estrategia de innovación abarca
tres niveles:
− Un gobierno común para establecer la estrategia de innovación.
− Una ecosistema –Administraciones Públicas, centros de innovación, grandes
empresas, PYMEs, start-ups, que busca habilitar el clima cultural adecuado.
− Los recursos necesarios para su desarrollo: información, financiación,
programas públicos, etc.
Con el objetivo de mejorar las operaciones y el diseño de las plantas de
separación y tratamiento de RSU, arranca el proyecto “Sistema de Separación de
Materiales y Valorización de Residuos“, en el que están trabajando un grupo de
investigadores del Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT), en coordinación
con Ferrovial Servicios.
El proyecto, que se inició en junio 2014, supondrá una inversión de 231.000 de
euros.
Ferrovial Innovation Awards: Ferrovial, consciente de que la innovación puede
surgir en cualquier lugar, ha organizado la segunda edición de los premios
“Ferrovial Innovation Awards” – Zuritanken – invitando a sus empleados a
ofrecer soluciones a cuatro retos planteados (uno por cada unidad de negocio):
Servicios, Autopistas, Construcción y Aeropuertos-.
A continuación se muestran los resultados de esta segunda edición:
19%
29%
Incremento de cerca del 30% de inversión en I+D en 2014, incluyendo el
desarrollo de más de 100 proyectos. Este dato demuerstra el compromiso de
Ferrovial con la innovación como fuente de crecimiento y creación de valor.
636
Participantes
14%
677
38%
Ideas
45% equipos
vs. 55% individuales
PREMIOS NACIONALES DE INNOVACIÓN:
Ferrovial ha sido galardonado con el premio National Innovation and Design
award, entregado por el Ministerio de Economia y Competitividad, quién evaluó
la presencia de innovación en todos los campos de actividad de Ferrovial, su
abierto modelo de innovación, su compromiso de promover el talento y liderazgo
en grandes proyectos internacionales.
Aeropuertos
Construcción
Autopistas
Servicios
MADRID SMART LAB: El centro de competencia de ciudades asume la dirección
del programa Madrid Smart Lab, para desarrollar proyectos de innovación en
cooperación con el ayuntamiento para mejorar la movilidad y la calidad de vida.
59 Propuestas
28 Calidad de vida
31 Movilidad
Salarios
REMUNERACIÓN DEL PRESIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO
REMUNERACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN no ejecutiva
2013: balanced contribution between fix, variable and long term incentives:
Ferrovial se compara con el IBEX35 y se encuentra en la compensación media de
Medina
ese grupo.
Percentile 25
22%
Fija
39%
Variable
Percentile 75
Percentile 90
39%
Incentivos a l/p
0
Euros
Media
200,000
2011 Grant
Fuente: Towers Watson
ferrovial
400,000
0-25%il
50-75%il
25-50%il 75-90%il
Metrica de The Long Term Incentive Grant 2014 son un mix de: EBITDA / activos productivos netos, Flujo operativo, TSR * en comparación con 16 compañías cotizadas
internacionales: *ACS, OHL, FCC, Abertis, Serco, Carrillion, Vinci, Skanska, Strabag, Eiffage, Balfour Beatty, Bilfinger Berger, SNC Lavalin, Transurban, ADP, Fraport.
Por favor no dude en contactar con nosotros
Ferrovial S.A. – Príncipe de Vergara,135 – 28002 Madrid – www.ferrovial.com
Relación con Inversores – Tel: +34 91 586 2565 – email: ir@ferrovial.com