Presentación a Inversionistas Marzo, 2015 Límite de responsabilidad El material que a continuación se presenta, contiene cierta información general a la fecha respecto al Fideicomiso F/1401 constituido en Deutsche Bank México, S.A. Institución de Banca Múltiple (el “Fideicomiso”, “FUNO” o la “Compañía”). La información se presenta en forma resumida y no pretende ser completa. No existe representación o garantía alguna, expresa o implícita, respecto a la exactitud, la imparcialidad o la integridad de esta información. Este material ha sido preparado con base en información pública de la Compañía únicamente con el propósito de ser utilizado en las presentaciones relacionadas con la oferta, en México y en otros lugares, de los Certificados Bursátiles de Largo Plazo (los “CBs”). Este documento no constituye una oferta, en todo o en parte, y usted tiene que leer el prospecto de colocación y los suplementos de la oferta antes de tomar una decisión de inversión. Usted puede solicitar una copia del prospecto y de los suplementos a los Intermediarios Colocadores. Usted debe consultar el prospecto de colocación y los suplementos, para obtener información mas detallada sobre la Compañía, su negocio y sus resultados financieros, así como sus estados financieros, y tomar una decisión sobre su inversión en base a la información proporcionada únicamente en este prospecto de colocación. Esta presentación puede contener ciertas declaraciones a futuro e información relativa a FUNO que reflejan las opiniones actuales de la Compañía y su gestión con respecto a su desempeño, la gestión del negocio y eventos futuros. Declaraciones a futuro incluyen, de forma enunciativa más no limitativa, cualquier declaración que pueda predecir, pronosticar, indicar o implicar resultados futuros, rendimiento o logros y puede contener palabras como "creer", "anticipar", "esperar", "prevé", o cualquier otra palabra o frase de significado similar. Tales declaraciones están sujetas a una serie de riesgos, incertidumbres y suposiciones. Advertimos que un número importante de factores podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en esta presentación. En ningún caso, ni la Compañía ni Fibra Uno Administración, S.A. de C.V., F1 Controladora de Activos, S.C., F1 Management, S.C., F2 Services, S.C. o Jumbo Administración, S.A.P.I de C.V. serán responsables ante terceros (incluyendo inversionistas) por cualquier inversión o decisión de negocios realizados o las medidas adoptadas basándose en la información y las declaraciones contenidas en esta presentación. Esta presentación no constituye una oferta o invitación, o la solicitud de una oferta de suscripción de compra de cualquier valor. Ni esta presentación, ni nada contenido en este documento constituirá la base de cualquier contrato o compromiso alguno. La información relacionada con el mercado y la posición competitiva de la Compañía, incluyendo las estimaciones de mercado, utilizados a lo largo de esta presentación se obtuvo a partir de fuentes públicas fidedignas. Esta presentación y su contenido son propiedad de la Compañía y no puede ser reproducido o difundido en todo o en partes sin el consentimiento previo por escrito de FUNO. 2 FUNO Hoy FUNO: Induscutible Lider del Mercado FUNO es un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (FIBRA) que tiene como objeto adquirir, desarrollar y operar una amplia gama de inmuebles destinados al arrendamiento. La experiencia de nuestros fundadores y del equipo de gestión nos ha permitido obtener más de Ps$98 mil millones para invertir en bienes raíces. Detalles del líder del mercado Portafolio diversificado en términos de sector, ubicación geográfica, base de arrendatarios y generación de ingresos. Presencia en 31 de las 32 entidades federativas. FUNO’s Stock Performance (% change in price since IPO) Investment properties (1) FUNO11 IPC 91.2 Comportamiento sin precedente desde el IPO 49.0 29.5 4.4 IPO 8.2 8.4 11.1 11.2 46.8 107.0 116.7 119.2% 47.6 29.9 13.3 21.0% 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Primera FIBRA y lider en el sector inmobiliario en México (1) Propiedades de Inversión= Propiedades de Inversión + derechos Fiduciarios. Montos en billones de pesos. 4 93.9 104.5 Amplio acceso a los mercados de capital FUNO ha logrado obtener más de Ps$98 mil millones del mercado público Jun. 2014 Follow–On por Ps$32,816 mm Ene 2013 Follow–On por Ps$22,000 mm Mar. 2012 1Q’15 2014 Follow–On por Ps$8,876 mm Ene. 2015 Mar. 2011 Ene. 2014 IPO por Ps$3,615 mm 2013 Emisión USD Us$1,000 mm Dic. 2013 2011 5 Emisión MXN Ps$10,000 mm 2012 Emisión Local Ps$8,500 mm Diversificación sectorial Comercial Métrica Operativa No. de Operaciones No. de Contratos GLA (m ) Renta Fija Anualizada 2 (1) Industrial Oficinas FUNO (#) (%) (#) (%) (#) (%) (#) 277 60.9% 102 22.4% 76 16.7% 455 4,003 83.4% 382 8.0% 413 8.6% 4,798 2,164,835 36.4% 3,136,000 52.7% 650,406 10.9% 5,951,240 3,874,590 48.2% 2,382,714 29.6% 1,788,955 22.2% 8,046,259 Distribución Sectorial por RFA(1) Retail Industrial Distribución Sectorial por GLA Office Retail Industrial Office 10.9% 22.2% 36.4% 48.2% 29.6% (1) RFA= renta fija anualizada. Cifras en miles de pesos. Gráficas de perfil de Portafolio como %RFA y %GLA al 4T14 6 52.7% Diversificación geográfica de la RFA FUNO tiene presencia en 31 de las 32 entidades federativas. Retail Industrial Office 32.2% 24.3% 8.8% 9.2% 8.7% 5.8% 3.1% Distrito Federal Estado de México Diversificación Geografica por RFA al 4T14 7 Jalisco 3.0% Quintana Nuevo León Tamaulipas Chihuahua Roo 2.0% 1.7% 1.1% Veracruz Coahuila Hidalgo Other (21) Amplia diversificación con inquilinos de alta calidad Las propiedades de FUNO están ocupadas por arrendatarios de clase mundial Perfil de vencimientos de los contratos de arrendamiento Top-ten de arrendatarios (% del GLA al 4T14) Industria Autoservicio Bancaria Educativa Bienes de Consumo Bancaria Logistica Autosrvicio Entretenimiento Bienes de Consumo Educativa Total Top Ten de Arrendatarios % GLA Industria 11.1% Autoservicio 3.1% Bancaria 2.7% Bancaria 2.1% Entretenimiento 1.9% Hospedaje 1.8% Restaurantes 1.8% Logística 1.7% Bienes de Consumo 1.4% Educativa 1.2% Bancaria 28.8% Total Top ten arrendatarios y perfil de vencimientos de los contratos de arrendamiento al 4T14 8 % RFA 10.4% 6.2% 3.9% 2.1% 1.6% 1.3% 1.1% 1.0% 0.9% 0.9% 29.5% 12.0% 13.7% 42.6% 11.6% 12.4% 7.7% 2015 2016 2017 2018 2019+ Other Sólido desempeño financiero Ingresos e ingreso operativo neto (“INO”) (1) Income NOI 81.9% Margen INO 7,822 6,405 80.2% 3,904 83.7% 1,553 82.8% 531 3,268 1,245 440 2011 2012 Ocupación histórica por segmento 2013 2014 Crecimiento histórico de GLA (m2) Industrial 99.6% 98.6% 97.3% 96.5% Retail Office 5,951,241 FUNO 4,949,403 98.8% 95.8% 88.4% 94.9% 97.6% 93.2% 95.1% 96.4% 95.3% 94.9% 91.3% 88.0% 1,637,880 706,214 2011 (1) 9 2012 Ingresos e INO en millones de pesos 2013 2014 2011 2012 2013 2014 Sólido perfil crediticio Nivel de endeudamiento (“LTV”)(1) Límite de deuda garantizada(2) Max 60% Max 40% 14.2% 37.1% 1Q'14 26.0% 25.2% 25.2% 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Cobertura de servicio de la deuda (“DSCR”) (3) 1.8x 1.9x 2.1x 1Q'14 9.3% 9.3% 9.0% 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Cobertura de activos libres de gravamen(4) 2.1x Min 1.5x 461.7% 481.6% 468.6% 2Q'14 3Q'14 4Q'14 281.6% Min 150% 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'14 FUNO cumple holgadamente con los covenants financieros de sus emisiones (1) (2) (3) (4) 10 LTV = Deuda bruta / Activos totales Límite de Deuda Garantizada = Deuda garantizada / Activos totales DSCR = EBITDA / Servicio de la deuda (medido por los últimos 12 meses y excluyendo pagos anticipados de deuda) Cobertura de activos libres de gravamen = Activos libres de gravamen / Deuda no garantizada Sólido desempeño financiero y Estructura de Capital Conservadora Perfil de vencimientos 3T’13 vs. 4T’14 Gracias a la estrategia de endeudamiento de los últimos 18 meses, FUNO a incrementado la vida promedio de su deuda de 3.1 años (3T´13) a 9.7 años (4T´14) cambiando de deuda garantizada a corto plazo a deuda no garantizada a largo plazo. 3T’13 4T’14 62.4% 6.9% 2014 (3.1 prom. vida) (9.9 prom. vida) 13.8% 2015 2016 3.9% 5.0% 2017 2018 1.1% 2019 7.0% 2020+ LTV histórico (1) 2015 2016 0.4% 2.3% 2017 2018 2019 Pasivo CP 3.0% 2020+ Caja y Bancos 13.9% Otros Activos 2.8% 25.2% Activos Fijos 83.3% Capital 72.9% 7.1% 11 12.4% 4.9% Pasivo LP 24.1% 26.5% (1) 22.2% Estructura de capital conservadora 34.0% 2011 57.7% 2012 LTV = Deuda Bruta / Activos Totales 2013 2014 Liabilities + Capital Assets Perfil de vencimientos al 4T’14 Pesos vs. USD MXN Garantizado vs. No Garantizado USD Secured Tasa Fija vs. Tasa Variable Unsecured Fixed rate Floating rate 24% 36% 37% 63% 64% 76% 43.6% 54.7% 52.3% 22.2% 4.6% 0.3% 2015 12 12.5% 9.6% 12.1% 2.2% 0.3% 0.1% 0.1% 2016 2017 2018 0.0% 2020+ 12.2% 12.0% 4.9% 0.2% 2019 19.3% 14.1% 2015 0.4% 2.3% 0.4% 0.0% 0.0% 0.0% 2016 2017 2018 2019 5.5% 2020+ 3.1% 1.8% 2015 2.8% 0.3% 2.2% 0.2% 0.2% 0.2% 2016 2017 2018 2019 3.1% 2020+ Perfil de vencimientos pro-forma al 4T’14 Pesos vs. USD MXN Garantizado vs. No Garantizado USD Secured Tasa Fija vs. Tasa Variable Unsecured Fixed rate Floating rate 24% 28% 50% 50% 72% 76% 34.2% 59.1% 57.2% 27.3% 14.9% 3.6% 1.7% 0.2% 0.1% 0.1% 0.3% 2015 13 17.4% 9.8% 7.6% 2016 2017 2018 3.9% 0.0% 0.2% 2019 2020+ 2015 0.4% 1.8% 0.3% 0.0% 0.0% 0.0% 2016 15.2% 14.8% 2017 2018 2019 4.3% 2020+ 2.5% 1.4% 2015 14.9% 1.7% 2.2% 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 2016 2017 2018 2019 2.4% 2020+ Pipeline de Desarrollo FUNO tiene un crecimiento potencial orgánico derivado de su plataforma de desarrollo Descripción del pipeline de desarrollo (Al 4T'14) CapEx Total (MXN$ Miles) 14 CapEx a la fecha (MXN$ Miles) NOI estimado anual (MXN$ Miles) GLA Total Fecha Estimada de Terminación Industrial 3,410,000 1,871,307 502,200 750,000 2015 Comercial 1,601,000 1,154,000 333,400 169,899 2015 - 2016 Oficinas 4,072,000 2,181,676 778,024 242,350 2015 - 2018 Total 9,083,000 5,206,983 1,613,624 1,162,249 2015 - 2018 Prespectivas de Mercado Impacto potencial derivado de los movimientos recientes en el mercado Panorama macroeconómico Panorama FUNO La depreciación del peso seguirá estimulando inversión extranjera México se convertirá en un destino mucho mas competitivo para la manufactura El consumo de petróleo a aumentado por los precios bajos registrados durante los meses pasados, con lo cual a mejorado las condiciones económicas en EUA.; por consiguiente, en México La extracción del petróleo en aguas profundas del Golfo de México puede ser rentable aún a precios de Us$40-50 Cobertura ~26% las rentas están denominadas en USD + Servicio de la Deuda Suficiente cobertura para el servicio de la deuda Cash Flow Aproximadamente Ps$176 millones de caja adicional por cada Peso de depreciación ante el USD + = FUNO esta preparada para continuar entregando buenos resultados “México se vera impactado negativamente por la caída en los precios del petróleo, pero en una menor magnitud debido a la exposición en el sector de manufactura; por otro lado, tendrá un impacto en las finanzas publicas que no será percibido durante el 2015 debido a las coberturas contratadas por las autoridades Mexicanas.” “ -Alejandro Werner Director del Departamento de Western Hemisphere, Fondo Monetario International Entrevista para El Economista, diciembre 17, 2014 Por cada Us$10 de caída en el precio del petróleo, El GDP disminuirá aproximadamente 0.2 bps Si los precios del petróleo están entre Us$60-70 en 2016, el gobierno Mexicano espera disminuir su ingreso por Us$6-9 billones México importa ~50% de sus combustibles, por lo tanto una disminución en el precio del petróleo debería mejorar las finanzas publicas al vender combustibles a un precio relativamente mas alto. Compañías eficientes de petróleo saben que extraer petróleo de aguas profundas del Golfo de México es rentable aun a precios de Us$40- 50 -BBVA Research, Diciembre 2014 16 Análisis de sensibilidad Análisis de sensibilidades del tipo de cambio y tasas de interés Hemos realizado un análisis de sensibilidades en el cual hemos construido tres escenarios y medido el impacto que tenemos en nuestro ingreso por rentas y en el gasto por intereses de nuestras proyecciones para el 2015 Escenarios 2 MXN vs USD Tipo de cambio incrementa La tasa variable incrementa Ps. 1.00 100 bps Escenarios 1 & 2 combinados 3 2 1 Resultados 3 1 Ingresos por Renta Ps. 252 M Ingreso por Renta Unaltered Ingreso por Renta Ps. 252 M Intereses Ps. 76 M Intereses Intereses Ps. 143 M Incremento Neto Ps. 176 M Decremento Neto Ps. 65 M Incremento Neto Ps. 110 M Ps. 65 M La posición financiera de FUNO es resistente a los cambios adversos en el tipo de cambio y tasas de interés. 17 Panorama actual del mercado de oficinas Mercado de oficinas Prespectivas del mercado de oficinas Aproximadamente 5 millones de m2 para 2014 2015 2016 89.9% de ocupación 11 nuevos edificios 8 nuevos edificios Absorción neta promedio anual de 210,000 m2 (1998-2014) +258,000 m2 de nuevo GLA +345,000 m2 de nuevo GLA +645,000 de absorción neta en 2014 Precio: Us$27.66 m2 por mes Precio: Us$31.56 m2 por mes 7.1% tasa de absorción neta Precio promedio actual de Us$26.41 m2 por mes 11 submercados dentro de la zona Metropolitana La demanda de espacio de oficinas esta cubierta para 2015 y 2016 +2 millones m2 desarrollados desde 2010 Evolución del mercado de oficinas 6.0 5.0 4.0 GLA y Evolución de la Ocupación CAGR ‘98 – ’14: 8.4% CAGR ‘10 – ’14: 9.9% Mas de 2 millones de m2 desarrollados desde 2010 con niveles de ocupación consistentes Evolución de la Absorcion Neta GLA Occupancy (Million m2) Evolución del precio por m2 700,000 26.41 (m2) 24.00 600,000 7.1% tasa promedio de absorción 500,000 23.50 24.00 23.00 22.00 25.10 25.10 25.10 23.50 22.50 23.50 20.00 400,000 3.0 300,000 210,000 m2 per year average absorption 2.0 200,000 1.0 - 100,000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 -100,000 Fuente: CBRE MarketView, Coldwell Banker Commercial Blue Brief. Considera edificios de oficina A y A+ 18 FUNO en el mercado de oficinas Desglose GLA Detalles del portafolio FUNO GLA Total 555,902 m2 Portafolio Rojo 62,713 m2 GLA Total Ex Rojo(1) 493,190 m2 Mexico City 437,160 m2 Edificios 33 Menos de 10% del mercado Submercados 8 en la Ciudad de México 3 fuera de la Ciudad de México Aproximadamente 16% de marketshare esperado para ‘15 y ‘16 GLA en desarrollo Superior a la ocupación promedio 90% Solo 19% del ingreso total anualizado provienen de oficinas 25,108 m2 FUNO es una FIBRA altamente diversificada (1) Portafolio Rojo es excluido para efectos del análisis porque representa oficinas y locales de Banco Santander que tienen un arrendamiento a 20 años 19 27% de participación en Reforma 119,277 m2 15,183 m2 Ocupación Southeast Torre Diana y Torre Latino 15,738 m2 GLA en Reforma Guadalajara 98,000 m2 2 nuevos edificios en desarrollo altamente demandados Rentas abajo del promedio Desarrollos Monterrey Exposición de FUNO FUNO Outlook Prespectivas de adquisiciónes 21 Descompresion en los Cap Rates de ~50 bps durante 2015. Continuará la volatilidad durante 2015 generando oportunidades interesantes en el mercado. Al menos el 85% de las adquisiciones cerradas durante el 2015 serán de propiedades estabilizadas. Actualmente analizando un pipeline por mas de Ps$50 billones para 2015-16. Resumen de perspectivas 22 Apalancamiento por debajo de 40% LTV Margen INO ~82% Concluir ~60% de los proyectos en desarrollo durante 2015 Crecimiento en el dividendo por CBFI ~10% sin capital adicional Anexos Acuerdo de Adquisición – Portafolio Utah Portafolio Utah El 20 de enero de 2015, FUNO firmó un acuerdo para adquirir un edificio de oficinas ubicado en la Ciudad de México. Este edificio de oficinas cuenta con una ubicación "Premium" al estar ubicado en el corredor Reforma-Lomas. Esta propiedad no tiene deuda y la adquisición se liquidará 100% con efectivo. Esta adquisición se concluyó el 5 de marzo de 2015. Edificio de Oficinas 24 Precio de compra de Us$67.9 mm Ocupación: 100% INO anual de Us$6 mm GLA de 16,348 m2 Esta adquisición aún requiere aprobación de la COFECE la Acuerdo de Adquisición – Portafolio Oregon Portafolio Oregon El 8 de enero de 2015, FUNO firmó un acuerdo para adquirir tres centros comerciales estabilizados y consolidados ubicados en la Ciudad de México. . La operación se pagará con CBFIs y podría incluir un componente de efectivo (en caso de que FUNO liquide la deuda). 3 centros comerciales 25 Precio de compra de Ps$1,305.9 mm Ocupación: 99% INO anual de Ps$110.9 mm GLA de 32,786 m2 Esta adquisición aún requiere la aprobación de la COFECE Acuerdo de Adquisición – Portafolio Florida Portafolio Florida El 7 de enero de 2015, FUNO firmó un acuerdo para adquirir un edificio de oficinas localizado en el corredor Insurgentes, uno de los principales corredores de negocios en la Ciudad de México FUNO considera que este edificio es un ícono en la zona por su ubicación y diseño. Esta propiedad no tiene deuda y la adquisición se liquidará 100% con efectivo. Edificios de Oficinas 26 Precio de compra de Ps$640.1 mm Ocupación: 100% INO anual de Ps$57.2 mm GLA de 21,755 m2 Esta adquisición se concluyó el 2 de marzo de 2015 Acuerdo de adquisición – Portafolio Kansas Portafolio Kansas El 1 de diciembre, FUNO firmó la compra de un portafolio de 19 propiedades ubicados en siete estados de la República por un precio total de Ps$10,500 millones. 19 propiedades 27 10 centros comerciales estabilizados 8 power centers 2 fashion malls 8 ciudades 7 estados GLA Ocupación INO Proyectado Cap Rate 297,064 m2 92% Ps$742 mm 8.52% 5 terrenos adyacentes para expansión En 5 centros comerciales pera expansión inmediata Área GLA Proyectado Precio de Adq. 165,081 m2 85,000 m2 Ps$557 mm 2 power centers en proceso de estabilización 2 power centers 2 ciudades 2 estados GLA INO Proyectado Precio de Adq. 46,286 m2 Ps$90 mm Ps$903 mm 7 terrenos para desarrollo futuro 7 ciudades 6 estados Área Precio de Adq. 719,814 m2 Ps$336 mm Información de la transacción disponible en http://www.bmv.com.mx/eventore/eventore_563025_2.pdf Acuerdo de adquisición – Portafolio Indiana Portafolio Indiana El 29 de octubre, FUNO anunció la firma de un acuerdo para la compra de un portafolio de 13 planteles de educación superior propiedad de la Universidad ICEL, de los cuales 11 están localizados en el área metropolitana de la Ciudad de México, 1 en la ciudad de Cuernavaca y 1 en la ciudad de Guadalajara. Como parte del acuerdo, ICEL ha acordado firmar un contrato de arrendamiento con un plazo forzoso de 10 años. 13 Propiedades 28 Precio de compra de Ps$3,040 mm Ocupación: 100% INO anual de Ps$247.0 mm GLA de 148,000 m2 Esperamos crear sinergias con ICEL al poderle ofrecer espacios en arrendamiento dentro de su amplio portafolio de propiedades a lo largo de la República. Como parte de la transacción, FUNO tiene el derecho a desarrollar sobre el excedente de terreno en los planteles a adquirir. Acuerdo de adquisición – Portafolio P4 Portafolio P4 El 1 de octubre, FUNO anunció que llegó a un acuerdo para la compra de un portafolio de oficinas denominado P4, localizado en el corredor Insurgentes, uno de los principales corredores de negocios en la Ciudad de México. 4 propiedades 2 Adquiridas Precio de compra de Ps$280 mm Ocupación: 98% INO anual de Ps$24.3 mm GLA de 11,675 m2 4 propiedades Precio de compra de Ps$288 mm Precio de compra de Ps$568 mm Ocupación: 98% Ocupación: 98% INO anual de Ps$25.0 mm INO anual de Ps$49.3 mm GLA de 8,311 m2 GLA de 19,986 m2 Esta operación aún requiere la aprobación por parte de COFECE. (1) 29 2 pendientes(1) En espera de que las partes vendedoras cumplan con las condiciones establecidas por FUNO para el cierre.