CAP 02 06 08 10 13 14 15 Gobierno Corporativo. Estructura Corporativa. Finanzas Corporativas. Evolución Financiera. CAP Minería. CAP Acero. Procesamiento de Acero. REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012 Finanzas 2 GOBIERNO CORPORATIVO DIRECTORIO Izq-der: Eduardo Frei B. (Secretario del directorio), Osamu Sasaki N., Fernando Reitich S., Tokuro Furukawa Y., Hernán Orellana H., Jaime Charles C. (Gerente General), Eddie Navarrete C. Sentados: Sven von Appen B., Roberto de Andraca B. (Presidente). 4 ADMINISTRACIÓN Izq-der: Andrés del Sante S. (Gerente de Control Interno) – Arturo Wenzel A. (Gerente de Planificación y Recursos Estratégicos) – Ernesto Escobar E. (Gerente de Asuntos Corporativos) – Sergio Verdugo A. (Gerente Corporativo de Operaciones) – Jaime Charles C. (Gerente General) – Eduardo Frei B. (Gerente de Servicio Jurídico) – Raúl Gamonal A. (Gerente de Finanzas) –Roberto de Andraca A. (Gerente Desarrollo de Infraestructura). 6 ESTRUCTURA CORPORATIVA CAP Minería 19,3% 25% 40,9% Procesamiento de Acero 47,32% Compañía Minera del Pacífico 8,5% CAP Acero 75% Compañía Siderúrgica Huachipato Novacero 52,68% 99,9% INVERCAP MITSUBISHI CORPORATION 31,3% Cintac Intasa 11,03% 50,93% 29,7% 50,93% FONDOS DE PENSIONES OTROS NOVACERO CAP • Invercap S.A. tiene la calidad de controlador de CAP S.A. A su vez, Invercap S.A., carece de controlador y, además, ninguno de sus accionistas personas naturales tienen una participación accionaria en ella superior al 0,417%. Invercap S.A. no tiene acuerdo de actuación conjunta. • CAP S.A. es un productor verticalmente integrado en los negocios de hierro, acero y procesamiento de acero. 8 CAP S.A – FINANZAS CORPORATIVAS CAP reparte el 50% de su Utilidad liquida. En el 2012, pagó un total de dividendos por US$ 181 millones. Política de inversión Durante el 2012 el nivel total de inversiones alcanzó a US$ 777 millones de los cuales 85,1% correspondió a CAP Minería, 9,7% a Planta Desalinizadora y línea de transmisión y el remanente a CAP Acero y Procesamiento de Acero. Política de riesgos del negocio Los negocios de producción y comercialización de hierro y acero, son de transacción internacional y sus precios reflejan las variaciones cíclicas de la oferta y demanda global y local, como también, las condiciones macroeconómicas y microeconómicas en ambas dimensiones. El negocio de procesamiento de acero se ve fuertemente influido por los costos de su materia prima (acero) y por el dinamismo del mercado doméstico. Junto a la naturaleza cíclica de sus ingresos, CAP está expuesto también a los efectos de sus políticas financieras (proporción de deuda en distintas monedas y la tasa de interés, ya sea fija o flotante). Política de financiamiento La política de CAP consiste en mantener una adecuada liquidez, minimizar los riesgos cambiarios y diversificar sus fuentes de financiamiento, manteniendo un adecuado equilibrio entre deuda y capital, entre los recursos de origen local y extranjero y entre deuda de corto y largo plazo. Al cierre del ejercicio 2012, CAP tuvo un saldo consolidado de caja por US$ 711 millones, un endeudamiento financiero bruto de US$ 719 millones y un endeudamiento financiero neto de US$ 8 millones. REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012 Entre las iniciativas destacadas de inversión en el 2012 se encuentran la expansión de capacidad de 2 millones de toneladas métricas (TM) de mineral de hierro por año de la mina Los Colorados en el Valle del Huasco y la apertura de la nueva mina Cerro Negro Norte, con una capacidad de producción de 4 millones de toneladas por año en el Valle de Copiapó. Asimismo, se inició la construcción de la planta desalinizadora también en el Valle de Copiapó, la cuál tendrá una capacidad de 400 litros por segundo, con posibilidad de expandirse a 600 litros por segundo. Junto con esto se construye una línea de transmisión eléctrica que conectará la planta desalinizadora al yacimiento Cerro Negro Norte. Se espera que estos proyectos entren en operación durante el año 2013. Política de dividendos 10 CAP S.A – EVOLUCIÓN FINANCIERA ESTADOS FINANCIEROS CAP S.A. Estado de Resultados (en millones de USD) US$ millones 2010 2011 2012 Ingresos 1.994 2.787 2.470 39,5% 41,0% 28,7% Margen Bruto (%) 2010 2011 2012 Ingresos 1.994 2.787 2.470 Resultado Operacional 1.034 942 513 Resultado antes de Impuestos 1.003 856 514 Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 590 442 231 1 740 1.184 764 Margen EBITDA (%) EBITDA 37,1% 42,5% 30,9% Deuda Financiera Bruta 1.001 628 719 Efectivo y Equivalente 981 883 711 Deuda Financiera Neta 20 (255) 8 0,03 (0,22) 0,01 207 282 777 80 161 181 Deuda Financiera Neta /EBITDA Capex Balance (en millones de USD) 2010 2011 2012 Activos Corrientes 2.124 1.985 1.764 Activos No Corrientes 2.717 2.788 3.403 4.841 4.773 5.167 856 773 858 Pasivos No Corrientes 1.299 1.029 1.201 Pasivos Totales 2.155 1.802 2.058 Patrimonio atribuible a controlador 1.519 1.724 1.838 Interés Minoritario 1.167 1.246 1.271 Total Pasivos y Patrimonio 4.841 4.773 5.167 Estado de Flujo de efectivo (en millones de USD) 2010 2011 2012 154 651 979 Flujo Neto Originado por actividades de Inversión (212) (328) (454) Flujo Neto Originado por actividades de Financiación 287 (617) (364) Dividendos Distribuidos Activos 1: El efecto de la reforma tributaria implicó una deducción de US$55 millones a la utilidad del ejercicio. 2012 2010 2011 2011 719 2012 Deuda Financiera Neta (US$ millones) 2012 2010 8 20 EBITDA (US$ millones) 2010 2011 (255) 2011 628 1.001 2.470 2.787 2010 740 Flujo Neto Originado por actividades de Operación Deuda Financiera Bruta (US$ millones) 764 Pasivos Corrientes 1.994 Pasivos y Patrimonio 1.184 Activos Totales Ingresos (US$ millones) 2012 12 NEGOCIOS – CAP MINERÍA PRODUCCIÓN El total de producción y compras de CAP Minería en 2012 fue de 12,2 millones de toneladas métricas (TM), un 0,4% superior al año 2011. De estas, un 56,3% corresponde a producción proveniente del Valle del Huasco, un 30,5% al Valle del Elqui y un 13,2% al Valle de Copiapó. COMERCIALIZACIÓN CAP Minería es el principal productor y exportador de minerales de hierro y pellets de Chile y también participa en el mercado internacional del hierro. En 2012 las ventas consolidadas alcanzaron a 12,2 millones de TM, y US$ 1.406 millones (6,8% superior en despachos físicos y 20,6% inferior en ventas con respecto al 2011, debido a menores precios internacionales del hierro). El 85% de las ventas corresponde al mercado externo y el 15% al mercado interno. Asia, especialmente China, es el principal mercado de destino de los embarques. La estrategia comercial está centrada en una adecuada combinación entre sus clientes con contrato de largo plazo y los negocios sobre base spot, significando este ultimo el 65% de las ventas totales. 12,2 11,4 10,2 7,2 10,1 Despachos Totales (millones de TM) 2008 2009 2010 2011 Ventas por mercado 2012 6% 2012 Ventas por producto 2012 3% 15% 9% CHINA PELLET FEED CHILE 15% JAPÓN PELLET 54% 11% BAHREIN 67% GRANZAS FINOS OTROS 11% 9% OTROS 14 NEGOCIOS – NEGOCIOS – CAP ACERO PROCESAMIENTO DE ACERO PRODUCCIÓN El total de producción de acero terminado fue de 1.135 mil toneladas métricas (TM), para una producción de acero líquido de 1.186 mil TM. PRODUCCIÓN La producción del 2012 fue de 414 mil TM, un 5,9% superior a la registrada el año 2011. COMERCIALIZACIÓN CAP Acero, la única empresa integrada en Chile, tiene la capacidad de elaborar productos planos (rollos laminados en caliente) y productos largos (barras de construcción, de molienda y alambrón). La usina ha ido aumentando la proporción de productos largos (actualmente alcanza a un 56,5% del total), debido a la evolución que ha mostrado la demanda interna, fuertemente influida por las actividades de la construcción y la minería. 2008 2009 2010 1.123 1.113 671 922 1.161 2011 Ventas por producto 2012 2008 2009 2010 2011 400 370 261 297 ¿Cómo han disminuido los accidentes? 2012 MINERIA 29% 11% MOLIENDA CONSTRUCCIÓN BARRAS INFRAESTRUCTURA VARIAS LAMINADO EN CALIENTE 25% 4% 3% Ventas por empresa 12% BARRAS PARA INDUSTRIA EDIFICACION Y OBRAS 2% HORMIGÓN 25% 26% Ventas por mercado 2012 BARRAS 14% 39% Despachos Totales (miles de TM) 2012 Ventas por mercado 2012 35% Los despachos totales en 2012, alcanzaron a 400 mil TM; 8,2% mayores que en 2011. Los ingresos por ventas totales ascendieron a US$ 450 millones. 350 En 2012 los despachos totales alcanzaron a 1.123 mil TM, un 0,9% mayor que en 2011, de las cuales un 99,3% se destinó al mercado nacional y un 0,7% al mercaDespachos Totales (miles de TM) do externo. Los ingresos por ventas totales ascendieron a US$ 920 millones, con una reducción de 7,5% con respecto al año anterior. COMERCIALIZACIÓN LAMINADO EN FRÍO ZINCALUM 50% Y VIAL 18% INSTAPANEL 46% INDUSTRIA 36% CINTAC S.A.I.C. 10% OTROS 15% CENTROACERO TUPEMESA/PERÚ TASA/ ARGENTINA Acceda a la versión completa del Reporte de Sustentabilidad 2012 y Memoria Anual 2012 en www.cap.cl Dicho reporte ha sido confeccionado según los lineamientos de la Iniciativa Global de Reportes (GRI, en su sigla en ingles), obteniendo un nivel de aplicación A. REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012 Abril 2013. Para mayor información o sugerencias respecto de este documento, puede contactar a: María de los Ángeles Hevia, Coordinadora de Gestión Sustentable, Grupo CAP mhevia@cap.cl. Christian Daroch, Jefe Financiamiento Corporativo y Relación con Inversionistas, cdaroch@cap.cl .