Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio1 Es un error afirmar que los cambios de tendencia son acontecimientos fácilmente detectables, y más para un mercado tan dinámico como FOREX. Estos cambios de tendencia, muchas veces vienen acompañadas por un periodo de transición previo. Y aquí radica el problema principal a la hora de realizar nuestras inversiones en FOREX, ya que estos periodos de transición no siempre dan señal de cambio, sino que muchas veces una pausa o la consolidación de la tendencia existente. Modelos de Formaciones del Precio El estudio de los periodos de transición como su pronóstico de comportamiento nos lleva a pensar la existencia de modelos de comportamiento de los precios, y como siempre, lo primero que se debe determinar son las definiciones: Los modelos de comportamiento del precio son formaciones que aparecen en los gráficos en todos los mercados financieros, desde la Bolsa de Valores hasta FOREX, y estos modelos se pueden clasificar en distintas categorías y con esto, en distintas relevancias. Dos Categorías de Modelos: Formaciones de Cambio de Tendencia y Continuación Hay dos grandes categorías de modelos de comportamiento del precio: cambio de tendencia y continuación. Como los nombres lo indican, los modelos de comportamiento de cambio de tendencia (o repliegue) indica que un importante retroceso de la tendencia está sucediendo. En cambio, un modelo de continuación indica que la tendencia está en "pausa" y que la tendencia existente debiera continuar. La mayoría de los Modelos de Comportamiento de Precio tienen ciertas técnicas de medición, el cual permite al analista poder determinar ciertos precios objetivos Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio2 y precios de salida. Los modelos más conocidos son el famoso hombro-cabeza-hombro, triángulos, conos, banderines. Requisitos para ser Modelo de Formación Muchas veces se pueden apreciar en los gráficos formaciones similares, sin embargo para ser valederas y ajustarse al modelo de comportamiento deben cumplir ciertos requisitos: 1. Para ser un modelo de comportamiento debe existir una tendencia previa. 2. La primera señal de un impedimiento de un cambio de tendencia es a menudo el rompimiento de una importante línea de tendencia. 3. A mayor patrón de comportamiento, más grande será el movimiento siguiente. 4. Modelos de comportamiento alcista por lo general son menos duraderos y más volátiles que los comportamientos en precios mínimos. 5. Los volúmenes de transacción son más importante en los movimientos alcistas que bajistas. A continuación veremos estos prerequisitos con más detalle: Existencia de una tendencia previa La existencia de una tendencia previa es un prerequisito muy importante para cualquier modelo de repliegue. Un mercado obviamente debe tener algo que retroceder... Una formación ocasionalmente aparece en el gráfico, pero si no proviene de una tendencia no hay nada que replegar (retroceder), por lo tanto el modelo de comportamiento del precio es inválido. Un corolario de este punto es que al haber una tendencia previa que se pueda replegar (retroceder) es una materia de medición. Se tiene determinado que la Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio3 mayoría de las técnicas de medición dan sólo un "mínimo" precio objetivo, ya que el precio "máximo" objetivo es el retroceso completo de la tendencia previa. Rompimiento de una importante línea de tendencia La primera señal de un repligue de tendencia es a menudo el rompimiento de una importante línea de tendencia. Se debe recordar que el rompimiento de una línea de tendencia no significa necesariamente el cambio por una tendencia opuesta. A modo de ejemplo tomemos el mercado Forex EUR/USD que lleva años sobre una tendencia alcista, el rompimiento de la línea de tendencia en este caso, no garantiza una tendencia a la baja, sino que puede entrar en una tendencia horizonal (o plana). A mayor patrón de comportamiento, más grande será el movimiento siguiente. Cuando mencionamos la palabra "grande" nos referimos a la altura y el ancho del patrón, es decir la diferencia de precios junto con la duración (tiempo) del modelo de comportamiento del precio. Mientras que los mínimos se demoran más tiempo. Diferencias entre máximos y mínimos Patrones de comportamiento del precio de máximos generalmente duran menos y son más volátiles que los mínimos. Los precios a niveles máximos por lo general son más violentos y toman menos tiempo en formarse Los volúmenes de transacción son más importantes en tendencias alcistas Claro está que es difícil determinar los volúmenes de transacción en los mercados Forex, sin embargo este prerequerimiento lo presentamos como aplicable a otros mercados como Futuros o Bursátil. El Volúmen de transacción debiera aumentar Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio4 en la dirección de la tendencia de mercado con el objetivo de completar el modelo de comportamiento. Por lo tanto al completarse cada modelo de comportamiento se debiera apreciar un aumento de volumen de transacciones. En otras palabras, el mercado, y en especial el mercado Forex debe cumplir el siguiente dicho: "Debe caer por su propio peso". Antes de comenzar ester Curso de Forex recomendamos ver la lección pasada (Curso Forex Análisis Técnico Medio) para ver los prerequisitos necesarios para el uso de las siguientes formaciones de comportamiento del precio. A continuación les presentamos los modelos de comportamiento del precio en repliegue más conocidos: Hombro - Cabeza - Hombro en Repliegue (Head & Shoulders) Se puede decir que el patrón de comportamiento del precio Hombro - Cabeza Hombro (HCH) (Head & Shoulders) es el más confiable y conocido de todos los patrones de comportamiento. En adición, mucho de los otros patrones de comportamiento son sólo derivaciones de éste, y por lo tanto, no les daremos un análsis intensivo. Este patrón de comportamiento, muy usado en el mercado Forex, es un refinamiento de los concepto de análisis técnico que ya hemos visto. El Hombro - Cabeza - Hombro en repliegue consiste en una serie de máximos que gradualmente empiezan a perder fuerza. La tendencia alcista, ya debilitada, lleva el precio al máximo, para luego empezar a bajar hasta los niveles de soportes predeterminados, y finalmente el precio rompe estas resistencias formando una tendencia a la baja con mínimos cada vez menores. Nuestra siguiente figura muestra un ejemplo de un Hombro - Cabeza - Hombro en el mercado FOREX GBP/USD Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio5 Podemos ver claramente que la figura se construye a través de una línea de tendencia alcista junto con una línea de soporte, que permite al precio rebotar para luego ceder a las presiones del precio en tendencia bajista y señalar el comienzo de una nueva tendencia a la baja. La línea de resistencia horizontal (que en la figura está dibujada con una línea segmentada púrpura) con la cual se pueden ver varios puntos de rebote es el llamado "cuello". Hombro - Cabeza - Hombro Invertido El Hombro - Cabeza - Hombro Invertido es formado por tres mínimos, siendo el primer mínimo y el tercer mínimo de la misma altura, con el segundo mínimo quedando a un nivel inferior a los otros dos. Una línea se puede trasar uniendo los dos máximos significativos, el primero antes de formarse la cabeza y el otro después de formarse la cabeza de esta figura de cambio de tendencia - esta línea Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio6 se denomina “neck-line” o cuello o línea de disparo, muy importante porque el rompimiento de ésta señala el final de la formación y el inicio de la nueva tendencia. La siguiente figura muestra un ejemplo de cómo se debe estudiar un Hombro Cabeza - Hombro (el ejemplo es aplicable para uno invertido como normal): Doble suelo / doble techo Siguiendo la misma línea del hombro-cabeza-hombro, se encuentran las figuras de dobles y triples techos/suelos. Los doble suelo / techo son más difíciles de identificar que las hombro - cabeza hombro, y su confiabilidad es menor en cuanto a cumplimiento de precios objetivos. El doble suelo se forma por dos mínimos significativos al mismo (o aproximado) nivel, en forma de "W", sólo separados entre sí por un número determinado de velas (o barras), nunca mayor a 15 sesiones. Se puede detectar una línea de Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio7 resistencia o cuello que con su rompimiento por parte del precio nos indica el cambio de tendencia. Como en el Hombro - Cabeza - Hombro, esta línea es una recta horizontal (o con pendiente limitada)que se forma uniendo los máximos de la parte central de la "W". El doble techo se forma por dos máximos al mismo (o aproximado) nivel, en forma de "M". Como el caso anterior existe un soporte o cuello (neck-line) que se forma uniendo los mínimos de la parte central que forma la "M" característica, y que al momento de romperse por parte del precio señala el cambio de tendencia. Para ambos casos (suelo como techo) cuando se forma la segunda parte (segundo suelo o segundo techo), el volumen debe disminuir, y en el momento de la superación de la línea de resistencia o cuello - sea soporte o resistencia - se debe producir un fuerte aumento del volumen de transacción para confirmar el rompimiento. Es posible que se puede producir un retroceso (pull-back) rompiendo por segunda vez el cuello (neck-line), en este caso se debe esperar un rompimiento rápido. Sin embargo, hay que señalar que estos retroceso (o pull-back) no son tan comunes como las formaciones de Hombro - Cabeza - Hombro. Para determinar los precios objetivos se debe medir la distancia entre el cuello y los máximos (o mínimos según sea el caso) y proyectarse desde el punto que rompe el precio la línea de resistencia o cuello. Como siempre, a mayor tiempo demore en la formación de esta figura mayor será la proyección siguiente. La siguiente figura muestra el caso de un doble techo, donde al determinarse el neckline (cuello) se puede proyectar el siguiente nivel de resistencia, el ejemplo está basado en el mercado FOREX EUR/CHF: Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio8 Formaciones de Cambios de Tendencia III Este capítulo es la continuación del anterior, y veremos el resto de las formaciones de figuras del precio. Como siempre, todos nuestros ejemplos serán tomados del mercado Forex. Triple suelo / triple techo Es una situación casi idéntica que la del doble suelo/techo, sólo que en vez de dos mínimos (o máximos) significativos hay tres, haciendo que la proyección sea más fuerte.. El triple suelo/techo es como un hombro - cabeza - hombro en que los hombros con la cabeza tienen la misma altura, y esto se puede deber a dos posibles razones: Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio9 • Fuertes soportes o resistencias que impiden la formación de una cabeza • Volatilidad alta Nuestra siguiente figura es un clásico ejemplo de un triple suelo: Suelos y techos redondeados Estas son formaciones de importancia secundaria, ya que se pueden detectar sólo una vez formados. Estas formaciones son un proceso lento, y que señala un equilibrio entre la oferta y la demanda por mucho tiempo. Como siempre, entre mayor sea el tiempo de formación mayor será la proyección y podemos agregar que es un movimiento que se produce después de una fuerte y brusca baja. En caso de tendencia alza es más difícil de detectar, pues los movimientos de consolidación o continuación son mucho más rápidos. Nuesta siguiente figura muestra un clásico ejemplo de suelo redondeado (tome nota la lentitud del proceso): Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio10 Formaciones de continuación en “V” (<>) Como la formación de continuación anterior ésta también es difícil de detectar. No sigue patrones, más que un aumento muy significativo del volumen, y son típicas de valores poco líquidos. Estas formaciones en "V" no son muy aplicables en FOREX, debido a la extrema liquidez de los mercados de divisas. Sin embargo, consideramos útil conocerlos debido a su aplicabilidad en otros mercados financieros como el mercado bursátiles con papeles poco líquidos. Es posible detectar casos, en nuestra siguiente figura del mercado FOREX USD/JPY podemos apreciar una hermosa "v" indicando un cambio de tendencia: Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio11 Formaciones de Continuación o Consolidación de Tendencia Las formaciones de continuación o consolidación son figuras que dan una "pausa" a la tendencia, para que esta se refuerze y continúe con más fuerza. Algunas de ellas también pueden ser tomadas como cambio de tendencia, pero por lo general, y en especial en el mercado FOREX, estas formaciones continúan con la tendencia pre-existente. Se pueden distinguir varios tipos de figuras de consolidación, las cuales agrupamos en 3 familias: • Triángulos • Canales o Rectángulos • Banderas y Gallardetes Triángulos y Cuñas Los triángulos son formaciones de continuación, aunque también pueden ser de Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio12 cambio de tendencia. Podemos distinguir tres tipos de triángulos (como pueden ver seguimos con el número tres "emblemático": 1. Triángulo simétrico: Formado por una línea de soporte y otra de resistencia, el precio va rebotando entre estas líneas de tendencias formando un triángulo simétrico. Por donde el precio rompa (ya sea el soporte o la resistencia) marcará la dirección de la tendencia. La siguiente figura muestra un ejemplo un triánulo simétrico: 2. Triángulo rectángulo: Formado por una línea de resistencia horizontal y una línea de soporte oblicua formando un ángulo de 90 grados (de ahí su nombre de triángulo rectángulo) para el caso de un triángulo ascendente. Si el triángulo es descendente la línea de resistencia es oblicua y la de soporte horizontal. Del mismo modo que el anterior, por dónde el precio rompa el triángulo marcará la dirección de la tendencia. La siguiente figura muestra un ejemplo un triángulo rectángulo: Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio13 1. 3. Cuña: Triángulo en que ambas directrices van en la misma dirección. En situaciones alcistas como a la baja es de esperarse que el precio rompa en la dirección contraria a sus directrices. Es decir, si las directrices son ascendentes es de esperar que el precio rompa por la parte inferior de la cuña. Canal lateral o rectángulo En este subcapítulo veremos un tema pasado en el capítulo de Canales y Ajustes de Tendencia, es por eso que las veremos rápidamente: Los canales como los rectángulos son formados por dos líneas de resistencia (al igual que los triángulos), sin embargo estas líneas son completamente horizontales y la ruptura debe ser en la misma dirección a la tendencia previa. A diferencia de los canales, los rectángulos llevan mucho tiempo en formarse y es posible encontrar muchas señales falsas de rompimiento, por lo tanto es una formación con un nivel de confiabilidad menor. Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio14 Banderas y gallardetes Son también figuras de consolidación, de la misma familia que los triángulos, los banderines como gallardetes tienen un nivel de confiabilidad altísimo, y al momento de detectarse es recomendable en abrir posición. Por lo general, estas formaciones en el mercado FOREX, tienden a ser muy rápidas. Es decir, son de formación rápida y desenlace rápido, reduciendo los tiempos de detección y de operación considerablemente. • Banderas: Parecidos a un canal sin ser horizontales las líneas de resistencias, es decir, como un canal oblicuo. Ambas líneas de tendencia son en dirección contraria a la tendencia primaria, haciendo que el precio rompa la bandera en dirección a la tendencia primaria. El precio objetivo al tomar posición en el momento del rompimiento es una cantidad similar desde el inicio de la tendencia primaria hasta la formación de la bandera (ver la siguiente figura). • Gallardetes: De forma similar a un triángulo simétrico, con movimiento en zigzag; ganeralmente el rompimiento se produce en el vértice de la formación. Lo interesante de estas figuras es su posibilidad de estimar precios objetivos, para lo cual nos guiamos en lo siguiente: Distancia: La distancia desde que se inicia el tramo impulsivo hasta el punto mayor de la formación se sumará al precio en el momento de la ruptura, en caso de desarrollo alcista (del mismo modo en tendencia bajista). El momento de ruptura será la salida del precio por la parte superior de la formación (rompiendo la directriz superior, bajista). Nuestras últimas 2 figuras muestran una bandera y un gallardete Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio15 respectivamente: Bandera: Gallardete: Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio16 Aquí terminamos el Curso de Forex Nivel Intermedio. Ahora continúa con el Curso Avanzado, pero primero repasa y asegurate que entiendes y comprendes estos conceptos antes de seguir adelante.