Informe diario Renta Fija martes, 06 de octubre de 2015 05/10/2015 Indicador Tasa Banrep IBR Ovn IBR 1M IBR 3M DTF IPC UVR Dólar ## Vigente 4.75 4.64 4.65 4.90 4.27 5.35 224.09 $ 2,916 Previa 4.75 4.63 4.64 4.83 4.27 5.35 224.05 $ 2,962 1M Atrás 4.50 4.36 4.49 4.63 4.36 4.74 223.24 3,114.99 Fecha 05-oct 05-oct 06-oct 08-oct Evento IPC A/A IPC M/M Balanza comercial Peticiones de desempleo CO CO US US Per Sep Sep Ago OCT Encuesta 4.92% 0.30% -48 274K Último 5.35% 0.72% -48.33 Previo 4.74% 0.48% -41.86 277K # Mercado monetario Simultáneas TES en pesos (COP Mil % Nemo Mill) Prom TES O 2015 2.37 4.55% TES N 2015 7.54 4.85% TES Jn 2016 179.96 4.44% TES Jl 2016 81.43 4.50% TES O 18 32.93 4.58% TES N 2018 175.36 4.88% TES 2019 100.85 4.85% TES 2020 99.66 4.76% TES 2022 33.35 4.79% TES 2024 741.22 4.91% TES 2026 55.29 4.87% TES 2028 14.41 4.97% TES 2030 7.51 4.26% Simultáneas TES UVR (COP Mil % Nemo Mill) Prom TES UVR 17 TES UVR 19 14,193 5.2% TES UVR 21 TES UVR 23 TES UVR 25 TES UVR 33 176,284 4.9% CURVA SWAP OIS Plazo Hoy 1 Mes 3 Meses 6 Meses 9 Meses 12 Meses 18 Meses 2 Años 3 Años 4 Años 5 Años 7 Años 8 Años 10 Años Curva SWAP IBR - Cambio semanal 1 Semana 4.65 4.92 5.13 5.25 5.39 5.53 5.58 5.85 6.04 6.21 6.59 6.80 7.08 7.50 7 4 5 4 7.00 4.61 4.87 5.09 5.31 5.38 5.50 5.51 5.87 6.17 6.38 6.91 7.09 7.44 10 1 3 5 0 6.50 5 -3 10 -6 6.00 15 -13 5.50 20 -18 25 5.00 30 4.50 -32 -30 4.00 35 -36 40 1 Mes 3 Meses 6 Meses 9 Meses 12 Meses 18 Meses 2 Años 3 Años 4 Años 5 Años 7 Años 8 Años 10 Años Liquidez Banrep Subasta de expansión (COP Billones) Cupo $ 7,800 Demanda $ 6,554 % Utilización 84.02% Cambio Semanal Hoy 1 Semana Deuda Pública Local 1,000 800 600 1 7 4 114 7 2 35 79 19 34 75 29 0 15 15 16 16 18 18 19 20 22 24 2 0 0 2 6 26 28 30 6 Cambio diario Pbs 30 28 24 22 20 19 N18 Jl16 4 3 5 26 4 5 Último Curva de rendimientos TES UVR - Cambio diario Pbs 5 4 3 2 1 - 0 0 0 3 8 14 19 17 20 19 21 23 Cambio diario Pbs 25 33 Último Inflaciones Implícitas 230 150 110 100 50 4 6 60 150 3 7 46 154 0 6 3 Cambio Pbs 8 200 400 200 4 Inflación Implicita 1,200 250 8 8 Volumen TES UVR (MEC) 1,256 Millones de unidades Miles de millones Volumen TES en pesos (MEC) 1,400 10 7 Cambio Pbs Negociación TES UVR (Tasa de cierre) 1 Día 1 Año Min 1 Año Promedio Max 1 Año Duración 1.24 2.49 0.82 1.84 2.49 1.57 2.44 3.01 1.56 2.42 3.18 3.34 3.26 3.31 2.38 3.07 3.69 4.94 3.60 3.20 2.88 3.33 3.80 6.27 4.00 3.47 3.40 3.76 4.15 4.25 3.95 3.71 3.99 4.45 13.21 8 O18 Último 1.05 2.30 3.18 3.60 4.00 4.22 9 9 Jn16 Nemotécnico TES UVR 17 TES UVR 19 TES UVR 21 TES UVR 23 TES UVR 25 TES UVR 33 Curva de rendimientos TES Pesos - Cambio diario Pbs Tasa de Cierre Negociación TES en pesos (Tasa de cierre) 1 Año Min 1Año Promedio Max 1Año Duración Último 1 Día 4.50 4.96 5.69 0.69 5.68 5.67 5.23 4.63 4.96 5.73 0.69 5.69 5.69 5.03 5.14 5.74 6.67 2.52 6.58 6.58 5.91 5.00 5.59 6.63 2.84 6.58 6.50 5.71 5.16 5.86 6.99 3.56 6.91 6.84 6.00 5.39 6.13 7.26 3.96 7.08 7.04 6.19 6.13 6.64 7.80 5.31 7.40 7.37 6.32 6.21 6.87 8.10 6.28 7.72 7.76 6.38 6.71 7.23 8.60 7.61 8.07 8.12 6.96 6.75 7.41 8.78 8.45 8.12 8.15 6.86 7.20 7.91 9.12 9.00 8.55 8.52 7.41 Tasa de Cierre Nemotécnico TES Jn 2016 TES Jl 2016 TES O 18 TES N 2018 TES 2019 TES 2020 TES 2022 TES 2024 TES 2026 TES 2028 TES 2030 30 5.75 5.50 5.25 5.00 4.75 N18-17 19-19 22-21 24-25 30-33 4.50 4.25 4.00 3.75 3.50 3.25 0 17 19 21 25 33 3.00 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 Informe diario Renta Fija Spread de TES TES en pesos (Puntos básicos) TES UVR (Puntos básicos) 2016 2018 2019 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2016 90 122 140 172 204 239 244 287 2018 90 32 50 82 114 149 154 197 2019 128 38 18 49 81 117 122 164 2020 216 126 30 32 64 99 104 147 2022 216 126 88 58 32 67 72 115 2024 253 163 125 95 37 35 40 83 2026 301 211 173 143 85 48 5 83 Triangulo superior - Promedio 3 meses 2028 314 224 186 156 98 61 13 43 2030 340 250 212 182 124 87 39 26 - Triangulo Inferior- Actual Triangulo Inferior- Actual Triangulo superior - Promedio 3 meses 2017 2019 2021 2023 2025 2033 2017 125 213 255 295 317 2019 73 88 130 170 192 2021 150 77 42 82 104 2023 179 106 29 40 62 2025 211 138 62 33 22 2033 243 170 93 64 31 - Mercado de Futuros Ticket TBT1 Comdty TUO1 Comdty TET1 Comdty TIT1 Comdty TKA1 Comdty TES TES 19 TES 20 TES 22 TES 24 TES 28 Contrato dic 15 dic 15 dic 15 dic 15 dic 15 Indices genéricos de Futuros (Precio limpio) Último 1 Día 1 Año Min 1Año 103.7 100.01 122.9 113.69 104.0 96.72 126.1 110.46 92.5 80.50 Numero de Contratos (Día previo) Prom 104.72 120.93 101.83 120.42 89.88 Max 1Año 107.21 124.82 104.51 126.86 93.60 Open Interest 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 0 0 0 0 0 TES 28 TES 20 TES 24 TES 22 TES 19 Mercados Internacionales Titulos soberanos 10 Años (Moneda local) País Moneda Ultimo 1 Día 1 Año CDS 5Años BRL 15.2 15.3 12.4 407 Brasil MXN 5.9 6.0 5.8 154 México PEN 7.8 7.8 6.2 178 Perú RUB 10.6 10.8 8.9 338 Rusia INR 7.5 7.5 8.8 India CNY 3.3 3.3 4.2 China ZAR 8.2 8.2 8.0 Sudáfrica EUR 0.6 0.6 1.4 14 Alemania JPY 0.3 0.3 0.6 Japón CLP 4.5 4.5 4.9 136 Chile TRY 10.3 10.4 9.3 Turquía 2.0 2.1 2.5 Estados Unidos USD COP 8.1 8.1 6.3 224 Colombia Curva soberana de Colombia - USD Ultimo 1 Día 1 Año Min 1Año Prom Título 2.9 2.9 2.4 1.5 1.9 COLOM 8.7 02/15/16 1.3 1.3 1.2 0.9 1.2 COLOM 8.66 10/07/16 1.4 1.4 1.5 1.2 1.5 COLOM 7 ⅜ 01/27/17 2.9 3.0 2.5 2.3 2.6 COLOM 7 ⅜ 03/18/19 3.3 3.0 2.8 3.1 COLOM 11 ¾ 02/25/20 3.3 3.7 3.7 3.2 3.0 3.4 COLOM 4 ⅜ 07/12/21 4.0 4.0 3.5 3.2 3.6 COLOM 2 ⅝ 03/15/23 4.1 4.2 3.7 3.4 3.8 COLOM 4 02/26/24 4.5 4.6 3.9 3.6 4.0 COLOM 8 ⅛ 05/21/24 5.4 5.4 5.6 4.8 5.6 COLOM 8 ⅜ 02/15/27 4.6 4.1 3.8 4.2 COLOM 11.85 03/09/28 4.6 6.1 5.5 5.2 5.5 COLOM 10 ⅜ 01/28/33 6.2 5.9 6.0 4.9 4.5 5.1 COLOM 7 ⅜ 09/18/37 5.8 5.9 4.9 4.5 5.0 COLOM 6 ⅛ 01/18/41 5.7 5.8 4.9 4.5 5.1 COLOM 5 ⅝ 02/26/44 5.7 5.7 4.8 4.5 5.3 COLOM 5 06/15/45 Max 1Año 3.2 2.0 2.2 3.3 3.7 4.1 4.5 4.6 4.9 7.3 5.0 6.3 6.3 6.3 6.3 6.2 DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIONES Y ESTRUCTURACIÓN CORREDORES DAVIVIENDA Eliana Gálvez Analista Renta Fija William Flórez Estructurador Renta Fija egalvez@corredores.com wflorez@corredores.com Tel.+ (571) 312 3300 Ext. 92192 Tel.+ (571) 312 3300 Ext.92178 Bloomberg COAR <GO> Corredores Davivienda S.A. 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