conceptos basicos de inversion - Financial Planning Association

CONCEPTOS BASICOS DE
INVERSION
Explicando los conceptos
básicos de inversión
Primeros Pasos
•
Si usted esta pensado en invertir, pero no sabe donde empezar, no se
preocupe! Usted no es el único con dudas.
•
No es una casualidad que este tipo de información no se ensene en los
colegios y universidades.
•
Podemos empezar haciéndonos algunas preguntas fundamentales:
1.
2.
3.
Con que capital cuenta para su inversión? Cual es su horizonte de
tiempo para esta inversión?
Donde están sus oportunidades de inversión?
IRA, 401K, 529, cuenta de ahorros, etc.
Escogiendo sus valores financieros para invertir
Que es Invertir?
Invertir es el acto de comprometer dinero o capital en
una opción, con la expectativa de obtener un ingreso
o ganancia adicional.
Existen muchas formas en que usted puede enfocar la toma de
decisiones para invertir.
Esto puede incluir colocar dinero en acciones, bonos, fondos mutuos,
bienes raíces o empezar su propio negocio.
Nosotros nos vamos a enfocar en “vehículos de inversión”, que
sencillamente son “formas de invertir”. Cada unos de estos vehículos
tiene sus puntos positivos y negativos.
Nuestro objetivo fundamental al invertir, es utilizar nuestro
dinero o capital para hacer mas dinero.
Invertir no es…..
Invertir no es apostar.
Apostar es poner dinero en riesgo con expectativas de un
resultado incierto y la esperanza de ganar dinero.
Parte de la confusión entre invertir y apostar se debe a la
forma en que las personas utilizan los vehículos de
inversión.
Entender los tipos de productos de inversión, los riesgos que
envuelven cada uno de ellos, y como crear un portafolio
adecuado para sus necesidades, son elementos
fundamentales para una inversión exitosa.
Empiece por crear un plan.
 Creación de un Plan Financiero. Es fundamental para lograr
la estabilidad financiera.
Debe identificar la posición en que se encuentra para empezar –
por ejemplo, sus activos (casa, coche, cuentas de ahorros), sus
deudas (hipoteca, prestamos, tarjetas de crédito) y crear un hoja
de balance financiera.
 Determine sus objetivos. Quiere conseguir un carro, la
educación para sus hijos, o un retiro con comodidad?
Cuando identifique lo que quiere, y cuanto le cuesta, y de cuanto
tiempo dispone, podrá determinar cuanto necesita empezar a
ahorrar.
 Ahorrar e Invertir para un Largo Plazo. La bolsa de valores
puede subir o bajar en cualquier día, hay ocasiones en donde la
baja del Mercado puede durar meses. Sin embargo atraves de los
anos, los inversionistas que toman la practica de “comprar y
mantener” tienden a obtener mejores resultados que aquellos que
buscan ganancias cortas en el Mercado.
Entendiendo el Riesgo
TODAS las inversiones representan cierto grado de riesgo.
En finanzas, el riesgo se refiere al grado de incertidumbre o perdida
potencial relacionada con una decisión de inversión. En general,
cuando el riesgo de inversión aumenta, el inversionista busca una
mayor rentabilidad con el fin de compensar el riesgo que ha tomado.
Conozca su tolerancia al Riesgo!
La tolerancia al riesgo es el grado de irregularidad en el rendimiento
de las inversiones que un individuo puede tolerar. En otras
palabras, cuanto estoy dispuesto a perder?
La tolerancia al riesgo es un componente muy importante de la
inversión. El inversionista debe tener un conocimiento REAL de su
capacidad de tomar los cambios drásticos en el valor de sus
inversiones.
Un inversionista que tome mas riesgo del que puede tolerar, puede
terminar vendiendo en un momento inadecuado y corre el riesgo de
no alcanzar sus objetivos.
Porque Invertir?
Beneficios del Concepto de Interés Compuesto
Albert Einstein llamo al Interés Compuesto:
“El descubrimiento matemático mas grande de todos los
tiempos”.
• A diferencia de la trigonometría o el calculo que enseñan en high
school, el interés compuesto se aplica a situaciones reales.
• Para que funcione necesita dos elementos:
La reinversión de las ganancias y tiempo.
• Mientras mas tiempo le de a sus inversiones, mas posibilidades
tiene de acelerar el potencial de crecimiento de su inversión
original. De la misma manera que puede ver mejores resultados
de interés compuesto.
Ejemplos de interés compuesto
En cual de estos ejemplos usted considera que
puede ganar mas? En un empleo que paga $1,000 al
día por 35 días o en uno que paga $1 centavo el
primer día y dobla la cantidad diaria por 35 días?
Day 1
2
5
10
15
20
30
35
$1,000
$2,000
$5,000
$10,000
$15,000
$20,000
$30,000
$35,000
Day 1
2
5
10
15
20
25
30
35
$.01
$.02
$.05
$5.10
$163.20
$5,200
$165,750
$5,304,000
$169,728,000
Ejemplos de interés compuesto
 El poder del interés compuesto y del tiempo
combinados:
Usted tiene 30 años y pone $2000 en una cuenta. La cuenta en la que pone el dinero le pagara un interés del 5% anual. El primer año el interés seria $100. Esos $100 se añaden al principal y generan interés también: Año Interés Interés cumulativo
Cantidad
al Final del Año 1
$100
$100
$2,100
2
$105
$205
$2,205
3
$110.25
$315.25
$2315.25
4
$115.75
$431.02
$2431.01
30
$411.61
$6,643.88
$8,642.88
Ejemplos de interés compuesto
 Ahora veamos como entre mas temprano
empezar a ahorrar mejor:
Usted tiene 30 años y pone $100 al mes ($1,200 al año ) en una cuenta. La cuenta en la que pone el dinero le pagara un interés del 5% anual. A los 65 años la cantidad que tendría en su cuenta es:
$115,000 ($42,000 es lo que usted puso; el resto es el interés compuesto)
 Si empieza a los 55 años con el mismo plan, a los 65 tendría $17,048.14.
 No esta mal, pero claramente vemos que entre mas temprano podamos empezar a ahorrar mejor Tipos de Inversiones
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Efectivo
Valores de Renta Fija
Acciones
Fondos Mutuos
Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs)
Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REITS)
Anualidades
Productos/Mercancías
Bienes Raices
Monedas/País
Metales Preciosos
Monedas/Estampillas
Donde empezar?
Esta es una sesión de conceptos
fundamentales en inversiones, de
manera que nos vamos a enfocar en
aquellos productos básicos de inversión.
Renta Fija
Acciones
Fondos Mutuos
ETF’s
Efectivo & sus equivalentes
• El efectivo en su cuenta que no ha sido
invertido y se guarda en un fondo de
mercado de dinero.
• El fondo de mercado de dinero es un tipo de
fondo mutuo que invierte en deuda de alta
calidad a corto plazo.
Valores de Renta Fija
• Renta Fija se refiere al tipo de inversión en donde
el emisor esta en la obligación de efectuar pagos de
una cantidad fija en un tiempo fijo. Como ejemplo,
el emisor debe pagar interés a una tasa fija anual,
y pagar de vuelta el valor principal al momento de
madurez.
• El termino “fijo” en renta fija, se refiere de igual
manera al termino de los pagos requeridos y a la
cantidad a pagar.
• El producto de Renta Fija mas común es el Bono.
Bonos
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Están clasificados por su tiempo de madurez y por el tipo de
emisor.
Clasificación por su plazo de vencimiento:
Corto Plazo - Títulos de deuda con una madurez menor a un ano.
Mediano Plazo - Títulos de deuda con madurez de uno a 10 anos.
Largo Plazo – Títulos de deuda con madurez de mas de 10 anos.
•
Clasificación por el tipo de emisor:
Gobierno – emitido por el Gobierno de EU, Valores del Tesoro
Municipal – emitido por el Gobierno Federal.
Corporativos - emitido por una corporación.
•
Inversionistas en bonos generalmente buscan un rendimiento
constante y seguro en su inversión.
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Sin embargo tenga cuidado! Los Bonos tienen sus riesgos.
Posibles riesgos en bonos
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1. Tasa de Interés
Las tasas de interés y los precios de los bonos tienen una relación inversa;
cuando las tasas de interés bajan, el precio de los bonos generalmente
aumenta. Igualmente cuando las tasas de interés suben, el precio de los
bonos tiende a bajar.
2. Reinversión
Es el riesgo de reinvertir las ganancias a una tasa mas baja que aquella que
inicialmente se recibió.
3. Inflación
Cuando un inversionista compra un bono, básicamente se compromete a
recibir una tasa variable o fija de ganancias, por la duración del bono, o el
tiempo que lo tenga.
4. Retirar/Redimir
Los bonos sencillamente pueden ser retirados por el emisor.
5. Incumplimiento
Existe el riesgo de que el emisor del bono no pueda pagar los intereses o el
valor del bono en el tiempo acordado. O en el peor de los casos, que no lo
pueda pagar.
Bonos
• Cuando se adquiere un bono este tiene tres
componentes:
1. Precio – la forma como se paga por el bono,
generalmente es Par o $1000
2. Cupón – la tasa de interés que el emisor
paga, normalmente en 2 pagos al ano.
3. Madurez – la fecha en que el bono llega a su
madurez, y se paga el valor de $1000.
Ejemplo: Sara Lee Corp
(bono corporativo)
4.1% Due 09/15/20
Jersey City, NJ (bono municipal)
4.125% Due 08/01/19
Cupon y Precio = Rendimiento
•
•
Uno de los conceptos mas importantes en este tema es la
diferencia entre el cupón y el rendimiento. El cupón le dice lo la
cantidad de interés que el bono paga y el rendimiento – o
“rendimiento a madurez” – le dice cuanto será su retorno total si
lo tiene hasta la fecha de vencimiento, y toma en cuenta lo que
pago y los pagos que recibirá por la vida del bono
Esta es la forma como funciona:
Imagine que la compañía Andina emite una serie de bonos con
un cupón del 7% y un vencimiento en 4 anos. Esto quiere decir
que le paga $70 al año por concepto de intereses. Si usted
compra el bono a un valor par $1,000. Su rendimiento es de 7%.
Ahora, si usted hubiera comprado el mismo bono por $950 el
rendimiento a madurez seria 8.5%. De la misma manera, si
hubiera pagado $1100 por el mismo bono su rendimiento a
madurez seria de 5.6%
Acciones
•
En algún momento las compañías necesitan conseguir capital,
con el fin de ampliar su planta, construir un edificio nuevo, o
contratar capital humano.
•
En estos casos, tienen dos opciones:
1) Conseguir un préstamo de dinero, o
2) Levantamiento de capital por parte de inversionistas,
donde se les vende una participación en la compañía.
(emitiendo acciones)
•
En el momento que usted invierte en acciones, esta comprando
acciones de pertenencia en una compañía – estas son conocidas
también como acciones de capital.
•
Cuando usted es dueño de una acción, es en parte dueño de la
compañía. Con ciertos derechos (por mas pequeños que sean)
sobre los activos y participación en ganancias.
Como se hace dinero en acciones
Existen dos formas de hacer dinero en acciones
1. Dividendos
Cuando las compañías publicas son lucrativas, tienen la opción
de distribuir algunas de sus ganancias a los accionistas –
pagando un dividendo. Usted puede tomar estos dividendos en
efectivo o reinvertirlos en la compra de mas acciones de la
compañía.
2. Ganancias de capital
Las acciones se compran y venden constantemente y los precios
de estas acciones cambian de la misma manera. Cuando el
precio de una acción es mayor del valor que usted pago por la
acción, puede venderla teniendo una ganancia de capital. Por el
contrario si usted vende la acción por un precio menor al que
pago, tiene una perdida de capital.
Dividendos
• El dividendo es la porción de las ganancias
de una compañía que se le regresa a sus
accionistas.
• La compañía no tiene la obligación de pagar
dividendos, e incluso en épocas de economías
difíciles, pueden cortar el dividendo.
• Los dividendos pueden pagarse a los
accionistas de manera trimestral.
Ganancias de Capital
• La ganancia de capital es la
diferencia entre lo que usted pago por
la inversión, y lo que recibió cuando
vendió la inversión.
• Si usted vende su inversión por menos
de lo que pago, tiene una perdida de
capital.
Que sube el precio de
una accion?
• Tanto los dividendos como las
ganancias de capital dependen del éxito
de las compañías.
– Los dividendos como resultado de las
utilidades de la compañía y
– Las ganancias de capital que dependen de
la demanda de inversionistas en esta
acción particular.
Otras influencias de mercado
• El rendimiento de una acción también se
ve afectada por lo que sucede alrededor,
en el mercado financiero, que a su vez se
ve afectado por la economía.
• Otros factores como la inestabilidad
política domestica o internacional,
problemas de energía, o similares, o
ganancias y perdidas del mercado
corporativo.
Fondos Mutuos
Un fondo mutuo es un
vehículo de inversión que
reúne dinero de varios
inversionistas, e invierte en
un portafolio diversificado.
Cantidad de Opciones
• Existen todo tipo de fondos mutuos –
aquellos que compran acciones,
bonos, y todo tipo de inversiones.
• Incluyendo los que se enfocan
exclusivamente en una industria o
compañía de una región especifica.
Porque invertir en fondos mutuos? • Manejo Profesional de dinero.
• Diversificación
• Accesible • Liquidez
Como tener Fondos Mutuos
• Existen dos formas de obtener fondos mutuos, la
primera, directamente de la compañía que los
maneja o a través de corredores de bolsa, que
ofrecen una selección de muchísimas opciones en
fondos mutuos.
• Entre las compañías mas grandes de fondos
mutuos se encuentran Fidelity, Vanguard, Putnam,
Janus por nombrar algunas.
• Cuando compre fondos mutuos, asegúrese de
revisar los costos y recargos de mantenimiento.
Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs)
• Los ETFs son híbridos, es decir una combinación de
aspectos entre fondos mutuos y también acciones.
• Al igual que los fondos mutuos, los ETFs son una
recolección de fondos que contienen diferentes tipos de
inversiones en ellos.
• De igual manera que las acciones, los ETFs se negocian
a través de corredores en el los mercados de bolsa.
• Combinando las ventajas tanto de los fondos mutuos
como de las acciones, los ETFs han Ganado muchísima
popularidad en los últimos anos.
Porque comprar ETFs?
• Positivos:
Gastos bajos
Diversificación
• Negativos:
La comisión de bolsa que tiene la
transacción.
Asignación de Activos
• Asignación de activos se refiere a la asignación de
las diferentes categorías de activos en un portafolio
de inversiones. Categorías como: Acciones, Bonos y
Efectivo.
• El proceso para determinar la mezcla de valores
incluidos en su portafolio es una decisión muy
personal, y depende en el tiempo estipulado y su
habilidad de tolerar el riesgo.
• Para muchos con un objetivo financiero definido,
invertir en una mezcla de acciones, bonos y
efectivo puede ser la mayor estrategia.
Diversificación
 Es un concepto muy importante - se refiere a incluir
diferentes tipos de inversiones en una cuenta.
– No concentrar todo nuestro capital en un solo
tipo de inversión.
• Incluir activos y bonos
– Domestico e Internacional
– Compañías pequeñas medianas y grandes
– Inversiones alternativas
 El objetivo es crear un portafolio diverso y que no
todas las inversiones se muevan en la misma
dirección al mismo tiempo.
Recursos •
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FPA of New York ‐ www.fpany.org
Financial Planning Association www.fpanet.org
Morningstar
Yahoo & Google Finance
Bloomberg
ETFdb.com
XTF.com
Savingforcollege.com
INVERSIONES
WealthPlanning.sandra@gmail.com
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Sandra Morales