RAO 2013

20F
Informe
de deudas
2013
Informe Anual
Consolidado
Itaú Unibanco Holding S.A.
Informe
Anual
Índice
Contexto
Desempeño
A-4
Contexto macroeconómico
A-236 Desempeño financiero
A-10
Contexto del Itaú Unibanco Holding
A-331 Estados Contables
A-17
Contexto de este informe
Consolidados (IFRS)
Itaú Unibanco Holding
Sustentabilidad
A-23
En números
A-27
Aspectos destacados de 2013
A-38
Nuestra historia y perfil
A-55
Nuestro negocio
A-79
Nuestras operaciones internacionales
A-86
Puntos fuertes competitivos
A-88
Información para el inversor
A-333 Mapa de sustentabilidad
A-336 Focos estratégicos
A-340 Gestión y gobernanza
de sustentabilidad
A-342 Performance sustentable
A-343 Participación de los stakeholders
A-381 Ecoeficiencia
A-387 GRI – Global Reporting Initiative
Nuestra gobernanza
Otros
A-106 Nuestras prácticas
A-458 Inmovilizado de uso y otras
inmovilizaciones de uso
A-459 Informaciones sobre tendencias
A-460 Inversiones
A-461 Tasas de cambio
A-462 Tributación de poseedores de ADSs
A-476 Glosario
A-106 Estructura de la administración
A-148 Remuneración de los administradores
y Programas de incentivo
de largo plazo
Nuestra gestión de riesgo
Anexos
A-152 Factores de riesgo
A-479 Informaciones estadísticas
seleccionadas
A-163 Gestión de riesgos y capital
A-197 Prevención del lavado de dinero
A-198 Personas políticamente expuestas
A-198 Ambiente regulatorio
Contexto
Itaú Unibanco Centro Empresarial
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Contexto macroeconómico
Contexto global
La crisis global del mercado financiero viene afectando significativamente la economía mundial
desde 2008. El escenario que originó: (i) recesión y aumento de la desocupación en las principales
economías del mundo, (ii) reducción de las inversiones en escala global, (iii) reducción brusca en la
disponibilidad de crédito y liquidez y (iv) una retracción general en los volúmenes de transacciones
en los mercados de capitales en el mundo entero. La economía mundial y los mercados de crédito
y de capital presentaron una recuperación substancial en relación a 2008, pero la condición de los
mercados financieros globales aún se encuentra relativamente frágil.
La mayor parte del ajuste fiscal necesario en Europa fue realizado. Consecuentemente, la
confianza y las condiciones financieras mejoraron y la economía parece haber vuelto a crecer en
el segundo semestre de 2013. Los riesgos de deterioro disminuyeron significativamente, pero no
desaparecieron. Las tasas de desocupación en Europa, en diciembre de 2013, continuaban muy
altas, con previsión de reducción moderada, puesto que la expectativa es que la recuperación real
del Producto Bruto Interno, o PBI, continúe a ritmo lento hasta fines de 2014. En este escenario, las
necesarias reformas fiscales y estructurales adicionales se tornan políticamente impracticables.
Asimismo, las altas tasas de desocupación generaron un declive de la inflación, que alcanzó niveles
extremamente bajos en diciembre de 2013, por debajo de la meta del Banco Central Europeo, o BCE.
Consecuentemente, el BCE respondió y bajó las tasas de interés en 2013, prometiendo mantener
el aflojamiento monetario en el futuro. No obstante, aún serán necesarios más estímulos para
contrabalancear las fuerzas deflacionarias. En ese caso, existe el riesgo de que el BCE proporcione un
estímulo monetario adicional por medio de herramientas de políticas monetarias no convencionales.
Las medidas de políticas monetarias inéditas que vienen siendo implantadas por los países
desarrollados, desde 2008, crearon un período de liquidez significativamente mayor para los
mercados emergentes, que impulsó los precios de los activos. Sin embargo, a medida que la
economía de los Estados Unidos se recupera, con perspectivas positivas de crecimiento, la Federal
Reserve pasó a reducir ese estímulo monetario de forma cautelosa. Una normalización gradual de la
política monetaria ha sido absorbida relativamente bien, hasta ahora, por los mercados emergentes.
La transición de ese período de estímulo monetario extraordinario continúa representando un
desafío para los próximos años. Esta transición puede resultar en una mayor volatilidad de los precios
de los activos en los mercados emergentes y puede potencialmente impactar sobre nuestros
resultados operacionales.
Informe Anual 2013
A-4
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El PBI real de los Estados Unidos creció 1,9%, en 2013 y prevemos un crecimiento de 3,0% en 2014. El
crecimiento económico de los Estados Unidos se aceleró hacia una tasa anualizada de 3,7% en el segundo
semestre de 2013, temporariamente impulsado por una acumulación de stocks. La demanda final aumentó,
a una tasa anualizada de crecimiento moderado de 2,6%. Aun así, las condiciones económicas en ese
país parecen estar mejorando. El presupuesto del ejercicio de 2014 resultaría en menores incertidumbres
fiscales que, a su vez, podrían aumentar la confianza de los inversores. Paralelamente, las perspectivas
de exportación son positivas y el mercado financiero de los Estados Unidos continúa conducente al
crecimiento económico. Finalmente, el mercado de trabajo está dando claras señales de fortalecimiento,
con la creación mensual de empleos acercándose a una media de 180.000 puestos de trabajo en 2013.
Creación de empleo de los Estados Unidos – Sectores de Bienes,
Servicios y Construcción (estacionalmente ajustado, em miles)
350
En China, el PBI creció 7,7% en el acumulado de 2013.
Variación de la media mensual
El aumento en la actividad ocurrió después que
Variación de la media trimestral
los formuladores de políticas chinos reforzaron su
compromiso de reducir la volatilidad de corto plazo
300
de las tasas de crecimiento e introdujeron medidas
250
de estímulo limitadas para soportar la actividad
200
económica. En noviembre de 2013, el gobierno
150
chino delineó planes de reforma para mejorar la
100
productividad general de la economía. La expectativa
es que esto ayude a reequilibrar la economía y
50
sustente el crecimiento en el mediano plazo, aunque
0
Jun/11
Dic/11
Jun/12
Dic/12
Jun/13
Fuente: Bureau de Estadísticas del Trabajo (BLS) de los EUA, Itaú Unibanco Holding
Dic/13
aún existen algunos riesgos de implementación
de tales planes.
En América Latina, las economías presentaron tasas más bajas de crecimiento en 2013 en relación
a lo observado en los tres años anteriores. En los países donde la inflación es baja, los bancos
centrales tienen condiciones de responder por medio de la flexibilización monetaria, a pesar de una
política menos expansionista en los Estados Unidos. Este es el caso de Colombia, Perú y México.
Independientemente de la política monetaria más relajada, se espera que la economía de México
se beneficie, en 2014, del mayor crecimiento en los Estados Unidos y de un déficit público menor.
Reformas económicas, especialmente la reforma en la energía, aprobada al final de 2013, harán
aumentar el crecimiento potencial en los próximos años.
En Argentina, los controles sobre las operaciones de cambio no consiguieron evitar pérdidas
de reservas en 2013 y el Banco Central argentino se vio obligado a incrementar el ritmo de
desvalorización nominal. No obstante, la alta depreciación cambiaria no fue acompañada por una
política monetaria más rígida y, por tanto, la expectativa es que la inflación suba aún más.
Informe Anual 2013
A-5
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Los resultados de nuestras operaciones, desde el último trimestre de 2008, han sido parcial y negativamente
afectados por la crisis global de los mercados financieros. Los problemas fiscales en las economías avanzadas,
la desaceleración en los países desarrollados, la inflación y otros problemas en los países en desarrollo pueden
tener un impacto sobre el futuro crecimiento de Brasil y, por tanto, en los resultados de nuestras operaciones.
Contexto brasileño
En la calidad de banco brasileño, cuyas actividades son preponderantemente realizadas en Brasil,
somos afectados de forma significativa por las condiciones económicas, políticas y sociales del país.
En los últimos años, fuimos beneficiados por la estabilidad general de la economía, con crecimiento
medio del Producto Bruto Interno (PBI) de aproximadamente 4,3% a.a., de 2004 a 2011, llevando
al aumento de los préstamos y depósitos bancarios. El crecimiento del PBI brasileño sufrió una
desaceleración llegando a 2,7%, en 2011, y 1,0%, en 2012. El PBI de Brasil creció 2,3% en 2013.
Crecimiento del PBI
El Banco Central redujo la tasa de interés de referencia pagada
a los poseedores de títulos emitidos por el gobierno brasileño y
7,5%
negociados por medio del SELIC (Sistema Especial de Liquidación
y Custodia) de 19,75%, en mayo de 2005, a solo 7,25%, en
5,2%
octubre de 2012.
En enero de 2014, la tasa SELIC fue elevada a 10,5%. Como
2,7%
proporción del PBI, el préstamo bancario también creció a
2,3%
56,5%, en diciembre de 2013, en comparación con 53,8%, en
1,0%
diciembre de 2012. El reciente aumento en las tasas de interés
(0,3%)
2008
2009
2011
2010
2012
también deflagró un aumento en la TR (Tasa Referencial),
2013
de aproximadamente 0,0%, en diciembre de 2012, a
aproximadamente 0,05% en diciembre de 2013.
Fuente: Itaú Unibanco Holding, Banco Central.
SELIC (tasas de interés nominal)
Crédito Total (en % del PBI)
SELIC
15%
60%
CDI
14%
55%
13%
50%
12%
45%
11%
40%
10%
35%
9%
30%
8%
25%
7%
6%
20%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fuente: Itaú Unibanco Holding, Banco Central.
Fuente: Itaú Unibanco Holding, Banco Central.
Informe Anual 2013
A-6
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Tasa de Inflación en 12 meses (IPCA)
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El índice de inflación de precios al consumidor disminuyó
en 2012, pero permaneció elevado, reflejando la elevación
8%
de los precios de mercaderías (commodities), la depreciación
7%
cambiaria y un mercado de trabajo recalentado. El Índice de
6%
Precios al Consumidor Amplio, o IPCA, cayó a 5,8%, en 2012, en
5%
comparación con 6,5%, en 2011. La tasa de inflación del IPCA,
4%
en doce meses hasta diciembre de 2013, alcanzó 5,9%, índice
por sobre la meta del Banco Central – de 4,5% –, principalmente
3%
como consecuencia del aumento de los precios de alimentos y
2%
servicios. La inflación media de 2004 a 2013 fue de 5,5%.
1%
0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Se espera que el ciclo de ajuste monetario implantado por el
Banco Central, a partir de abril de 2013, mantenga la inflación
Fuente: Itaú Unibanco Holding, Banco Central.
bajo control, aunque puede también impactar sobre la actividad
doméstica. Si la inflación persiste o la actividad económica cae, el ingreso familiar podrá reducirse en
términos reales, causando una elevación de las tasas de morosidad en el sistema bancario brasileño.
El gobierno brasileño ofreció incentivos fiscales para alentar la actividad del mercado interno y, en el
futuro, podrá reducir aún más los impuestos para estimular el crecimiento económico. Estamos expuestos
a alteraciones regulatorias y de políticas fiscales, que, algunas veces, son adoptadas con poca antelación.
Asimismo, Brasil pasó por una gran cantidad de alteraciones regulatorias, relacionadas con las
exigencias de reservas y de capital y con las otras políticas macro prudenciales (por ejemplo, controles
de capital). En el segundo semestre de 2012, el Banco Central también alteró las reglas para exigencias
de reservas. En septiembre de 2012, la exigencia de reserva adicional sobre depósitos en efectivo cayó
de 6,0% a cero y, en marzo de 2013 ese índice cayó de 12,0% a 11,0%. En julio de 2013, el Banco Central
anticipó el plazo para la revocación de la regla que reduce los intereses aplicables a las exigencias de
reserva sobre los depósitos a plazo fijo para marzo de 2014. El objetivo de esa reducción fue estimular
la transferencia de liquidez de las instituciones financieras mayores a las menores y generó la inyección
de más de R$ 46 mil millones en instituciones financieras de pequeño porte.
El real sufrió una devaluación en relación al dólar de los Estados Unidos, alcanzando R$ 2,36 por
USD$ 1,00 el 31 de diciembre de 2013, en comparación con R$ 2,05 por USD$ 1,00, el 31 de
diciembre de 2012. El aumento de las primas de riesgo en los mercados emergentes y la retirada
parcial del estímulo monetario en los Estados Unidos fueron los principales factores por detrás de
ese movimiento. El 18 de diciembre de 2013, el Banco Central anunció la extensión del programa
de intervención cambiaria (iniciado el 22 de agosto de 2013), con algunas modificaciones. Por lo
menos hasta junio de 2014, la expectativa es que el Banco Central inyecte USD$ 1 mil de millones
por semana en el mercado de derivados (“swaps”).
Informe Anual 2013
A-7
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Swaps Cambiarios del Banco Central
Tasa de Cambio Nominal (R$/USD)
(stock, en miles de millones de USD)
2,50
10
2,40
0
2,30
-10
2,20
-20
2,10
-30
2,00
-40
1,90
-50
1,80
1,70
-60
1,60
-70
1,50
-80
Dez/11
Mar/12
Jun/12
Set/12
Dez/12
Mar/13
Jun/13
Set/13
Dez/13
Dez/11
Mar/12
Jun/12
Set/12
Dez/12
Mar/13
Jun/13
Set/13
Dez/13
Fuente: Itaú Unibanco Holding, Banco Central.
Fuente: Itaú Unibanco Holding, Banco Central.
El actual déficit en cuenta corriente de Brasil (saldo neto del comercio de productos y servicios y
transferencias internacionales) llegó a 3,7% del PBI el 31 de diciembre de 2013, un aumento de
2,4% en relación al 31 de diciembre de 2012. A pesar del aumento del déficit actual, Brasil mantiene
su solvencia externa, con reservas internacionales por un valor de USD 376 mil millones y deuda
externa de USD 312 mil millones, el 31 de diciembre de 2013.
El crecimiento real del total de préstamos en abierto presentó una reducción a 10,0% en 2012 (de
11,5%, en 2011), debido al aumento en las operaciones de crédito de curso anormal (operaciones de
crédito con como mínimo un pago atrasado por más de 90 días) en 2011, y en el primer semestre
de 2012, al aumento modesto en la actividad económica en 2012. Aunque el crecimiento de los
préstamos en abierto haya variado en el sector financiero, las instituciones financieras estatales
continuaron expandiendo su participación en el mercado.
Esas tendencias continuaron en 2013, con el mercado de crédito presentando pocas señales de
mejoría. El crecimiento total real de los préstamos en Brasil, en relación al año anterior, disminuyó de
10,0%, al final de 2012, a 8,2%, en diciembre de 2013. El total de nuevos préstamos en Brasil aumentó
a una tasa media real de 5,1% hasta diciembre de 2013. El aumento de las operaciones de crédito
libres continuó cayendo y el crecimiento de las operaciones de crédito direccionadas a propósitos
específicos (por ejemplo, financiamientos rurales) también está comenzando a desacelerarse. En
Brasil, la morosidad en los préstamos al consumidor disminuyó de 5,6%, del total de préstamos
efectuados en diciembre de 2012, a 4,4%, en diciembre de 2013. La morosidad en los préstamos
comerciales también disminuyó de 2,2%, del total de préstamos efectuados en diciembre de 2012, a
1,8%, en diciembre de 2013.
Informe Anual 2013
A-8
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Las iniciativas del gobierno brasileño para reducir las tasas de interés para préstamos al consumidor
también afectaron nuestros resultados. En 2012 y al comienzo de 2013, el gobierno usó dos
instrumentos para reducir las tasas de interés para nuevas operaciones de crédito: costos de
captación más bajos por medio de cortes de la tasa SELIC y competición de precios por medio de
instituciones financieras estatales. Con el aumento de la tasa SELIC a partir de abril de 2013, las tasas
de intereses para préstamos al consumidor comenzaron a aumentar nuevamente. No obstante, los
spreads permanecieron prácticamente estables. La tasa de interés media para nuevas operaciones de
crédito subió a, aproximadamente, 19,7%, en diciembre de 2013, en relación a 18,0% en diciembre
de 2012, después de una reducción de 22,8% en diciembre de 2011. Aunque las tasas de captación
puedan aumentar nuevamente, debido al ajuste de la política monetaria, la competencia de precios
por medio de instituciones financieras estatales aún puede ser usada como un instrumento para
mantener las tasas en niveles históricamente bajos en Brasil.
Asimismo, fueron divulgadas recientemente alteraciones regulatorias para el sector bancario
doméstico, tales como nuevas reglas para implantación de la estructura de Basilea III en Brasil,
incluyendo modificaciones adicionales en los modelos de exigencias de capital. Estas alteraciones
tienen potencial para afectar adversamente nuestras operaciones y nuestra rentabilidad.
A mediados de 2013, hubo una serie de manifestaciones en todo el país. El gobierno brasileño anunció
su intención de tratar determinadas cuestiones planteadas por los manifestantes, incluyendo calidad de
los servicios públicos, reforma política y responsabilidad fiscal. Como consecuencia de esto, una reforma
política comenzó a ser discutida en Brasil, pero ninguna decisión fue tomada hasta el momento.
La tabla a continuación presenta el crecimiento real del PBI, la tasa de inflación, la variación cambiaria y las tasas
de interés en Brasil referentes a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013, 2012, 2011, 2010 y 2009:
2013
Ejercicio Finalizado el 31 de Diciembre,
2012
2011
2010
2009
Crecimiento real del PBI %1
2,3
1,0
2,7
7,5
(0,3)
2
Tasa de inflación %
5,5
8,1
5,0
11,3
(1,4)
Tasa de inflación %3
5,9
5,8
6,5
5,9
4,3
(38,8)
(8,2)
(11,2)
4,5
34,2
TR % (tasa de interés de referencia)5 y 6
0,53
0,00
1,07
0,66
0,20
CDI % (tasa de interés interbancaria)
9,78
6,94
10,87
10,64
8,61
SELIC % (tasa de interés overnight)6
9,90
7,16
10,90
10,66
8,65
193,3
108,3
160,8
111,0
123,0
Variación cambiaria % (R$/USD$)
4
6
CDS soberano 5 años
7
1. Fuente: Instituto Brasileño de Geografía y Estadística o IBGE.
2. Fuente: Índice General de Precios – Disponibilidad Interna, o “IGP-DI”, publicado por la Fundación Getulio Vargas.
3. Fuente: IPCA, publicado por el IBGE.
4. Fuente: Banco Central (tasas acumuladas en el período, números negativos significan devaluación del real).
5. Tasa de referencia para crédito inmobiliario.
6. Fuente: Banco Central (final del período). Los datos de 2013 están presentados en porcentaje por año.
7. Fuente: Bloomberg (final del período). Swap de crédito (Credit Default Swap, o CDS) es una medida del riesgo-país (puntos base).
Informe Anual 2013
A-9
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Contexto del Itaú Unibanco Holding
Mensaje del
Presidente
del Consejo
de Administración
Estimado lector,
GRI G4-1
los activos en los mercados emergentes. El PBI brasileño creció por debajo de lo que esperábamos
Nuestro escenario económico sufrió alteraciones importantes durante el año 2013, sobre todo por
la recuperación de la economía americana, que fortaleció el dólar y llevó a la caída de los precios de
para el año, pero la desocupación se mantuvo cerca de los mínimos históricos. Hemos observado un
menor crecimiento del crédito en el país, las tasas de morosidad están cayendo y modalidades con
plazos más largos han ganado espacio, como el crédito habitacional.
En 2013 comprobamos el acierto de la estrategia que adoptamos dos años antes. En 2011, nos
anticipamos al mercado e intensificamos el control de riesgos y egresos, con la participación de todo
el banco, lo que nos hizo alcanzar buenos resultados. Con ello probamos, una vez más, que trabajo
en equipo, con foco constante en nuestros clientes, marca toda la diferencia para poder crear valor
de largo plazo para el accionista.
En 2013, y al comienzo de este año, avanzamos en nuestras estrategias de internacionalización
del banco en América Latina y de tornarnos líderes en satisfacción de clientes. Recientemente,
anunciamos la fusión de nuestra operación en Chile con el CorpBanca, aún para aprobación por
parte de entes reguladores. La operación va a tornarnos el cuarto mayor banco del país y el quinto
mayor de Colombia. Nuestra inversión de R$ 11,1 mil millones en tecnología permitirá ofrecer
más seguridad y agilidad en la atención de nuestros clientes. También en 2013, con la adquisición
de Credicard, pasamos a ser responsables por la oferta y distribución de los productos y servicios
financieros de la marca, contribuyendo para el incremento de nuestros ingresos por servicios.
Nuestra trayectoria demuestra que anticipamos escenarios, sean ellos favorables o desafiantes.
Ahora es hora de continuar atentos al control de riesgos y egresos, manteniendo un apetito de
riesgos adecuado y no perdiendo oportunidades de aumentar, de manera sustentable, nuestros
ingresos a través de las diversas áreas de negocio.
Informe Anual 2013
A-10
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2014 nuestra institución cumplirá 90 años. Somos el mayor banco privado del país y un
importante competidor en América Latina. Pocas instituciones lograron construir una historia
de semejante éxito. Esto no sería posible si no contáramos con una sólida cultura corporativa,
un conjunto de valores, creencias y actitudes practicados en todo momento por todos nuestros
colaboradores, y una fuerte estructura de gobernanza. Hoy el grupo de control accionario asegura
una visión de largo plazo y el compromiso con la gestión profesional, definiendo claramente el rol
que cada colaborador desempeña en la organización, reforzada por nuestra visión corporativa de
“ser el banco líder en performance sustentable y en satisfacción de los clientes”.
En este contexto, lo invitamos a usted a la lectura de este Informe Anual inédito, dado que integra el
20-F, Informes de Deuda y Anual, detallando nuestro contexto, perfil, negocios, gobernanza, gestión
de riesgos y el desempeño financiero. Nuestro objetivo común permanece intacto: ampliar y reforzar
nuestra Gobernanza Corporativa, así como expandir continuamente el diálogo con nuestros miles
de accionistas y público interesado.
¡Una excelente lectura!
Cordialmente,
Pedro Moreira Salles
Presidente del Consejo de Administración
Informe Anual 2013
A-11
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Mensaje
del Director
Presidente
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En los últimos años presenciamos momentos de incertidumbre en Brasil y en el mundo, con un
ritmo de crecimiento más bajo de la economía brasileña y volatilidad en el mercado internacional,
que impacta sobre los resultados del banco.
Ante este escenario económico, hace dos años rediscutimos internamente nuestra estrategia en
las operaciones bancarias. Redujimos el perfil de riesgo de nuestra cartera de crédito, enfatizamos
más los ingresos de servicios y de seguros, adoptamos una política rígida de control de los egresos e
intensificamos los esfuerzos para mejoría de nuestra eficiencia.
La expectativa de que la reducción en los márgenes sería compensada con menores pérdidas en los
egresos de provisión para créditos de liquidación dudosa (PDD) se concretó. El ingreso de servicios y
resultado de seguros creció 17,2%. Nuestros egresos crecieron solo 4,8%, alcanzando el mejor índice
de eficiencia ajustado al riesgo. Cerramos el año 2013 con un lucro neto de R$ 16,5 mil millones, un
aumento de 30,0% en comparación a 2012, y rentabilidad anualizada sobre el patrimonio neto medio
de 21,0%, el mejor resultado desde la fusión entre el Itaú y Unibanco, reflejo de la mejora en la calidad
operacional del banco. Este desempeño tiene relación directa con la mejoría de la calidad de crédito,
fruto de la mayor selectividad en la concesión de crédito y del mayor crecimiento en productos de
menor riesgo, con el foco en la mayor oferta de servicios de valor agregado a los clientes y control de
costos. Con ello, nuestro índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 69,5% en el acumulado del año.
Nuestra cartera de crédito total registró aumento de 12,2% en relación al 31 de diciembre de 2012,
alcanzando R$ 411,7 mil millones. El índice de morosidad alcanzó 3,7%, el menor nivel desde la
fusión, fruto de nuestra priorización por carteras de menor riesgo, y continuará cayendo. Como
aspectos destacados se presentan las carteras de crédito consignado, inmobiliario y de grandes
empresas, con aumentos de 66,6%, 32,8% y 21,9%, respectivamente. Los créditos en América Latina,
excluyendo Brasil, alcanzaron R$ 36,3 mil millones, con alza de 33,5% en el año. La expectativa es que
esas carteras continúen creciendo a lo largo de 2014.
Mantenemos la intención de ampliar nuestra actuación en América Latina, principalmente en
operaciones minoristas. En 2013 anunciamos la adquisición de la operación minorista del Citibank
en Uruguay, ya aprobada por los entes reguladores. Celebramos en el inicio de 2014 la fusión
del Banco Itaú Chile con el CorpBanca, que cuenta con operaciones en Chile y Colombia. El Itaú
CorpBanca será una de las instituciones más robustas de América Latina. No pretendemos ampliar
en este momento nuestra actuación en Paraguay y Uruguay, donde ya somos fuertes, pero sí
tenemos interés en ingresar al mercado mexicano y peruano.
En 2013 adquirimos acciones de BMG Seguradora, la operación minorista del Citibank en Uruguay y
Credicard. Esa última adquisición está alineada con el reposicionamiento de la marca REDE que, en
conjunto, posibilitarán nuestro avance en los servicios de medios de pago electrónicos.
Informe Anual 2013
A-12
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La inversión de R$ 11,1 mil millones en tecnología contribuirá para la mejoría de procesos, reducción
de costos e incrementos de productividad. Con ello, aumentaremos la disponibilidad de nuestros
productos y servicios, incluyendo el desarrollo de herramientas para atender a la creciente utilización
de los canales electrónicos. Las obras civiles de nuestro nuevo data center deberán ser finalizadas en
el primer trimestre de 2014.
En 2014, daremos continuidad a nuestra estrategia, que se ha mostrado acertada, generando
retorno para nuestros accionistas. Vamos a mantener el enfoque en la mejoría de la calidad del
crédito, en la sustentabilidad de los ingresos por servicios, y en la disciplina en el control de costos,
haciendo hincapié en la calidad del servicio.
Expectativas 2014 *
Cartera de Crédito Total
Crecimiento de 10% a 13%
Egresos de Provisiones para Créditos de Liquidación Dudosa
Netos de Recuperación de Créditos
Entre R$ 13,0 mil millones y R$ 15,0 mil millones
Ingresos de Prestación de Servicios y
Resultado de Seguros, Previsión y Capitalización**
Crecimiento de 12% a 14%
Egresos No Derivados de Intereses
Crecimiento de 10,5% a 12,5%
(entre 5,5% y 7,5%, si medida ex Credicard)
Índice de Eficiencia
Mejoría de 0,5 p.p. a 1,75 p.p.
* Las expectativas no contemplan los efectos de las operaciones del CorpBanca.
** Ingresos de Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias (+) Ingresos de Operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización (-) Egresos por Siniestros (-) Egresos por Comercialización de Seguros,
Previsión y Capitalización.
Reafirmamos nuestro compromiso con el Pacto Global de las Naciones Unidas y sus 10 principios.
Este es el primer Informe que combina el informe anual, el formulario 20-F y el prospecto para
emisión de deuda. Esta iniciativa posibilita la reducción de costos, el aumento de la eficiencia e
incrementos de productividad.
Agradecemos a todos los accionistas por la confianza depositada en nosotros.
Excelente lectura,
Roberto Setubal
Presidente Ejecutivo y CEO
Informe Anual 2013
A-13
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Estrategia
de negocios
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestro Consejo de Administración es responsable por la definición de las directrices de nuestra
estrategia y de la estrategia de nuestras controladas. Las decisiones estratégicas del Consejo
de Administración son apoyadas por el Comité de Estrategia del Consejo, que brinda datos e
informaciones sobre las cuestiones estratégicas de nuestras áreas de negocios. Las actividades y
las responsabilidades del Comité de Estrategia van desde la evaluación de las oportunidades de
inversiones y directrices presupuestarias, hasta recomendaciones y el apoyo al Director Presidente
para monitorear nuestra estrategia consolidada. El Comité de Estrategia es apoyado por el
Subcomité de escenarios Económicos, que suministra datos macroeconómicos para auxiliar en las
discusiones sobre estrategias, inversiones y presupuestos. Consulte la sección Nuestra Gobernanza,
punto Estructura de la Administración, Comités del Consejo de Administración, Comité de Estrategia
para mayores informaciones.
Expansión de nuestras operaciones en Brasil y en el exterior
Nuestro objetivo es expandir las operaciones en Brasil y en el exterior. En enero de 2014, anunciamos la
fusión del Banco Itaú Chile S.A. con CorpoBanca S.A., para formar el Itaú CorpBanca S.A., que estará bajo
nuestro control. Por medio de esa operación, esperamos tornarnos el cuarto mayor banco en Chile y el
quinto mayor en Colombia, en términos de préstamos. La operación está pendiente de aprobación por
parte de los entes regulatorios en Brasil, Chile, Colombia, Panamá y en los Estados Unidos de Norteamérica.
En 2013, realizamos una serie de transacciones con el objetivo de expandir nuestras operaciones
en Brasil. En diciembre de 2013, concluimos la adquisición de la totalidad de las acciones del Banco
Citicard S.A. y de Citifinancial Promotora de Negócios S.A., por aproximadamente R$ 2,8 mil millones
en dinero, incluyendo la marca “Credicard”. En América Latina, adquirimos el Citibank Uruguay el 28 de
junio de 2013, incluyendo las operaciones de tarjetas de crédito y de banco minorista. Adicionalmente,
para consolidar y expandir las operaciones en Europa, en 2013, concluimos la transferencia de la
administración central y de la sede del Banco Itaú BBA International de Lisboa a Londres, por medio
de una fusión internacional. Consulte la sección Itaú Unibanco Holding – punto Nuestros Negocios,
Nuestros Negocios Internacionales, Otras Operaciones Internacionales, Itaú BBA International para
mayores detalles sobre los negocios del Itaú BBA International.
En 2012, tuvimos éxito en la obtención de la parte restante de 49.9% de Redecard, de los accionistas
minoritarios, por medio de oferta pública, por el valor de R$ 11,8 mil millones. El 9 de julio de
2012, celebramos un acuerdo de asociación con el Banco BMG S.A., para la oferta, distribución y
comercialización de préstamos consignados. También obtuvimos la autorización de los entes reguladores
de Colombia para estructurar nuestras operaciones de banco de inversiones y mayorista por medio del
Itaú BBA SA Colombia. Nuestra expectativa es que esas acciones, adicionadas a las relevantes medidas
tomadas en 2011 descritas a continuación, amplíen nuestras operaciones de banco de inversiones y
mayorista en el exterior, la oferta de productos y servicios y nuestros canales de distribución.
Informe Anual 2013
A-14
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2011, firmamos un acuerdo con el Munita, Cruzat & Claro, uno de los líderes en servicios de
administración de recursos de terceros en Chile. También en 2011, adquirimos la cartera de clientes de
altos ingresos del Banco HSBC en Chile, fortaleciendo nuestra posición en el mercado chileno con una
cadena de 88 sucursales en ese país. Adicionalmente, el Itaú Unibanco inició operaciones en Suiza por
medio de una subsidiaria del Banco Itaú BBA International, localizada en Zúrich, para atender a clientes
del segmento private, sean brasileños o latinoamericanos, que busquen oportunidades de inversiones
globales. En abril de 2011, celebramos un acuerdo para adquisición de 49% del Banco CSF S.A. o
Banco Carrefour, responsable por la oferta y distribución exclusiva de productos y servicios financieros,
securitarios y previsionales en los canales de distribución operados bajo la bandera “Carrefour” en Brasil.
Mejoría continua de la eficiencia
Finalizada la integración de las sucursales del Itaú y del Unibanco en 2010, establecimos un
Programa de Eficiencia, con el objetivo de identificar, implantar y monitorear costos e ingresos,
además de promover una fuerte cultura de eficiencia operacional. En 2011, realizamos la integración
completa de todos los sistemas del Unibanco (inclusive informaciones heredadas en los sistemas del
Itaú Unibanco). En 2012 y 2013, nuestro foco fue aumentar la reducción de costos reduciendo costos
innecesarios, promoviendo la simplificación y la centralización de procesos y descripciones de
cargos, promoviendo incrementos de sinergia y combinando la administración de ciertas unidades
de negocios.
Nuestro objetivo también está volcado a la simplificación de nuestra estructura para apoyar el
crecimiento. Nuestro compromiso es el de mejorar procesos, simplificar operaciones, ser más
eficaces en todo lo que hacemos, con el claro propósito de alcanzar la satisfacción del cliente.
Como ejemplo de cómo nos proponemos atender a las expectativas de un mercado cada vez más
exigente, en el inicio de 2013 anunciamos alteraciones en nuestra estructura ejecutiva, que, creemos,
posibilitará la organización de nuestras operaciones de forma más simple y eficaz.
Informe Anual 2013
A-15
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Crecimiento de nuestra cartera de crédito con mantenimiento
de la calidad de los activos
El crecimiento de nuestra cartera de crédito y el mantenimiento de la calidad de los activos son
cuestiones centrales para nuestra estrategia. Buscamos continuamente mejorar nuestros modelos
de gestión de riesgo, nuestras previsiones económicas y los modelos de escenarios. Pretendemos
aumentar el volumen medio de nuestras operaciones de crédito para mantener y asimismo ampliar
nuestra participación en el mercado, dependiendo del tipo de producto, segmento y cliente,
inclusive por medio del desarrollo de nuevos productos para grupos específicos.
En 2012 y 2013, nuestro foco se volcó a la mejoría de la calidad de nuestros activos, por medio de mayor
selectividad en la concesión del crédito y en la alteración de nuestro “mix” de la cartera de crédito, con
prioridad para la venta de productos de riesgo más bajo, como crédito inmobiliario y préstamo consignado,
y reducción en la creación de carteras de riesgo más elevado, como el de financiamiento de vehículos.
Desarrollo de fuertes relaciones con los clientes con base
en la segmentación de los mismos
Continuaremos trabajando en la estrategia de segmentación e identificación de las necesidades, y en
la mejoría de la relación con la base de nuestros clientes, así como aumentando nuestra penetración
en el mercado. Creemos que nuestras herramientas y estrategias de segmentación de clientes nos
proporcionan una ventaja competitiva conquistada a lo largo de más de 25 años. Nuestro objetivo es
satisfacer las necesidades financieras de los clientes, por medio de una amplia cartera de productos,
que incluye la venta cruzada de productos bancarios y securitarios y la venta por medio de una
variedad de canales. Estamos concentrados en prestar los “mejores” servicios del mercado, para
mantener y aumentar la satisfacción del cliente y aumentar la rentabilidad de la cartera.
En 2013, transferimos nuestra área de atención a medianas empresas (empresas con ingresos
anuales entre R$ 30 millones y R$ 300 millones) de nuestro segmento de Banco Comercial –
Minorista al segmento de Banco Mayorista. A partir del primer trimestre de 2013, esos clientes se
tornaron clientes del Itaú BBA y, como resultado, reciben más servicios adecuados a sus necesidades.
Mayor crecimiento del ingreso por prestación de servicios
Estamos constantemente buscando implementar y enfocar la venta de nuevos productos y servicios que
creemos agregan valor a nuestros clientes y que, al mismo tiempo, posibilitan el crecimiento de nuestro ingreso
por prestación de servicios. Ese aumento se debe principalmente al crecimiento de la cantidad de paquetes
y servicios vendidos, entre los cuales, uno de los más significativos es un paquete que convierte el valor de las
cuotas mensuales pagadas por los clientes en créditos de recarga de teléfonos celulares. Nuevas contrataciones
de paquetes de servicios de cuenta corriente y ajuste de servicios brindados a nuestros clientes Uniclass,
y por nuestra unidad de negocios Itaú Empresas, también contribuyeron para ese crecimiento. Asimismo,
continuamos concentrándonos en el aumento de los ingresos de servicios securitarios. Consulte la sección Itaú
Unibanco Holding, punto Nuestro Negocio, Banco Comercial – Minorista, Visión General de los Productos y
Servicios a Cuentacorrentistas, Banco Minorista para más detalles sobre clientes Uniclass.
Informe Anual 2013
A-16
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Contexto de este informe
Esta edición de nuestro informe anual presenta cambios estructurales y conceptuales en relación
a los años anteriores. Estos cambios son resultado de la búsqueda de innovación, transparencia
y eficiencia en la obtención de las informaciones y en la comunicación con los grupos de interés.
Este informe unificó el contenido de los principales informes confeccionados anualmente, como
el Formulario 20-F, el Informe Anual y el Prospecto de Deuda del Programa de Notas de Mediano
Plazo (Programa MTN). El Formulario 20-F, documento a disposición en la Securities and Exchange
Commission (SEC), en los Estados Unidos de Norteamérica, fue la referencia para contenido mínimo
para el informe aquí presentado.
El informe anual es el relato de nuestra estrategia, nuestra estructura, nuestras actividades, nuestras
operaciones y principalmente de cómo generamos valor para nuestros grupos de interés, incluyendo
sociedad, accionistas, clientes y colaboradores.
Atenuamos el lenguaje para tornarlo accesible a todo el público, que podrá consultar este informe de
forma didáctica. Para los términos más técnicos y expresiones específicas del mercado de capitales,
creamos un glosario con vistas al mejor entendimiento de este informe por el lector.
Las informaciones presentadas están en línea con el Pronunciamiento 13 del Comité de Orientación
para Divulgación de Informaciones al Mercado (CODIM), una iniciativa conjunta de entidades
brasileñas que representan el mercado de capitales, con foco en mejorar la transparencia y divulgación
de informaciones en el mercado de capitales brasileño.
El informe reúne datos obtenidos en el período de 1º de enero a 31 de diciembre de 2013,
presentando nuestra estructura corporativa y de negocios, gobernanza y desempeño financiero, entre
otros asuntos. La descripción de nuestros desafíos para 2014 en el mediano y largo plazo es fruto de las
entrevistas con ejecutivos y está alineada con nuestras teleconferencias trimestrales de resultados.
El informe abarca todas las organizaciones sujetas al control o a la influencia significativa del Itaú
Unibanco Holding S.A. Cualquier potencial alteración o impacto en la obtención de los datos referentes
a las operaciones como resultado de ciertas transacciones, la adquisición o venta de activos u otras
alteraciones significativas de las actividades, serán señaladas a lo largo del informe.
Informe Anual 2013
A-17
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La identificación de los temas relevantes que muestran la evolución de nuestras prácticas fue hecha de
acuerdo con nuestra estrategia de sustentabilidad. En 2013, también adoptamos como parámetro las
directrices del Dow Jones Sustainability Index (DJSI), de la Bolsa de Nueva York – una de las principales
referencias para evaluar la gestión de la sustentabilidad en el mercado de capitales. En 2013, incluimos
el Índice de Sustentabilidad Empresarial del BM&FBovespa en ese análisis.
La auditoría de nuestros estados contables, en IFRS, es realizada por PricewaterhouseCoopers (PwC).
Comentarios y sugerencias en relación a este informe pueden ser enviados a la siguiente dirección:
relacoes.investidores@itau-unibanco.com.br.
El informe está estructurado con las siguientes secciones: GRI 3.5
Contexto – informaciones sobre el Ambiente Macroeconómico Mundial, Nacional
y el contexto del propio informe;
Itaú Unibanco Holding – informaciones al respecto del perfil del banco
y de nuestras actividades;
Nuestra Gobernanza – detalle de nuestra estructura de gobernanza y las herramientas que
utilizamos para la gestión de nuestros negocios;
Nuestra Gestión de Riesgo – presentación de nuestra estructura y monitoreo de riesgos,
así como de las informaciones cuantitativas sobre el asunto;
Desempeño – presentación de nuestro desempeño económico y financiero y también
de los objetivos generales para el año 2014, presentados en la teleconferencia de los
resultados de 2013;
Sustentabilidad – presentación de nuestros focos estratégicos para la gestión de la
sustentabilidad, sus objetivos y la forma de actuación. Contenido relacionado con los
mecanismos de gestión, las prácticas y las iniciativas que adoptamos en la relación
con nuestros públicos. El contenido GRI brinda informaciones complementarias de los
demás contenidos, respuestas a indicadores de la Global Reporting Initiative (GRI) y
pareceres de las auditorías.
Informe Anual 2013
A-18
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Sobre nuestras
informaciones
contables
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestros estados contables consolidados, incluidas en este documento, son preparados de acuerdo
con las normas internacionales de informe financiero – International Financial Reporting Standards
(IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Adoptamos el IFRS por
primera vez, el 1º de enero de 2010, y nuestros estados contables consolidados, relativos a los
ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron nuestros primeros estados contables
consolidados presentados con ese patrón. Todas las informaciones referentes a los ejercicios de
2013, 2012, 2011 y 2010, incluidas en este informe, fueron elaboradas en conformidad con el IFRS
emitido por el IASB. Elaboramos, hasta nuestro informe 20-F relativo al período finalizado el 31
de diciembre de 2010, nuestros estados contables consolidados de acuerdo con los principios
contables generalmente aceptados en los Estados Unidos (“U.S.GAAP”).
Utilizamos prácticas contables adoptadas en Brasil, aplicables a instituciones autorizadas para operar
por el Banco Central, para el reporte a nuestros accionistas brasileños, en registros en la Comisión de
Valores Mobiliarios (CVM), y para el cálculo de pago de dividendos y de pasivos fiscales.
El Consejo Monetario Nacional (CMN) determinó que las instituciones financieras que atienden a
ciertos criterios, como el Itaú Unibanco Holding, deberán presentar estados contables consolidados
de acuerdo con el IFRS.
Los datos referentes a los segmentos fueron extraídos de nuestros sistemas de informes gerenciales
y no están basados en el IFRS, ni fueron elaborados de acuerdo con ese patrón contable.
Consulte la sección Desempeño – punto Estados Contables Consolidadas (IFRS), Nota 34 –
Informaciones por segmento, para detalles sobre las principales diferencias entre nuestros sistemas
de informes gerenciales y los estados contables consolidados de acuerdo con el IFRS.
Nuestros estados contables consolidados, referentes al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011,
fueron auditados por PricewaterhouseCoopers Auditores Independientes, una empresa de auditoría
independiente, conforme declarado en el parecer incluido en la sección Desempeño Financiero,
punto Desempeño Financiero de este informe.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidadas (IFRS), Nota 2 – Políticas
contables significativas, para más detalles sobre las principales políticas contables aplicadas en la
preparación de nuestros estados contables consolidados de acuerdo con el IFRS.
Informe Anual 2013
A-19
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Al leer este
Informe
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En ese Informe, los términos:
• “Itaú Unibanco Holding”, “nosotros”, o “nuestro” se refieren al Itaú Unibanco Holding S.A.
(anteriormente Banco Itaú Holding Financeira S.A.) y sus subsidiarias consolidadas, excepto donde
especificado o exigido por el contexto de otra forma;
• “Itaú Unibanco” se refiere al Itaú Unibanco S.A. (anteriormente Banco Itaú S.A.);
• “Itaú BBA” se refiere al Banco Itaú BBA S.A., en cada caso junto con sus subsidiarias consolidadas,
excepto donde especificado o exigido por el contexto de otra forma;
• “Grupo Itaú Unibanco” se refiere al Itaú Unibanco Holding y todas sus subsidiarias y coligadas;
• “gobierno brasileño” se refiere al gobierno federal de la República Federal de Brasil;
• “acciones preferenciales” y “acciones ordinarias” se refieren a las acciones preferenciales y
ordinarias autorizadas y en circulación sin valor nominal,
• “ADSs” se refieren a nuestras Acciones Depositarias Americanas (un ADS representa 1 (una)
acción preferencial),
• “real”, “reales” o “R$” son reales, la moneda oficial de Brasil, y
• “USD”, “dólares” o “dólares de los EUA” son dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.
Adicionalmente, abreviaturas utilizadas repetidamente en este informe anual serán explicadas o
detalladas en la sección “Glosario”, así como el nombre completo de nuestras subsidiarias y otras
entidades a las que se hace referencia en este informe anual.
La fecha base para las informaciones cuantitativas de este informe es el 31 de diciembre de 2013
para saldos y el acumulado en 2013 para informaciones de resultados, excepto cuando indicado de
forma diferente.
Nuestro año fiscal se cierra el 31 de diciembre, y las alusiones en este informe anual a cualquier año
fiscal específico se refieren al período de doce meses finalizado el 31 de diciembre de ese año.
Las informaciones que constan en este informe anual son precisas solo con referencia a la fecha
en que fueron hechas o a la fecha de este informe anual, conforme el caso. Nuestras actividades,
situación financiera y patrimonial, resultado de las operaciones y perspectivas pueden haber
mudado desde esa fecha.
Este documento contiene informaciones, incluyendo datos estadísticos, sobre determinados
mercados y nuestra posición competitiva. Excepto cuando indicado de forma diferente, esta
información es retirada o derivada de fuentes externas. Indicamos el nombre de la fuente externa
en cada caso en que los datos de la industria son presentados en este informe anual. No podemos
garantizar la precisión de las informaciones extraídas de fuentes externas, o que, en relación a
las estimaciones internas, un tercero que utiliza métodos diferentes podría obtener las mismas
estimaciones que nosotros.
Informe Anual 2013
A-20
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Informaciones contenidas o accesibles a través de las páginas de internet mencionadas en este
informe anual no forman parte de este informe al menos que especifiquemos la forma en que son
incorporadas por referencia y forman parte de este informe. Todas las referencias de este informe a
las páginas de internet son referencias textuales inactivas y son solo para información.
Informaciones
prospectivas
Este informe anual contiene informaciones que son o pueden constituir informaciones prospectivas,
de acuerdo con el significado de la sección 27A de la Ley de Sociedades por Acciones de 1933 de
los Estados Unidos de Norteamérica, conforme alterada, y sección 21E de la Ley de Sociedades por
Acciones de 1934 de los Estados Unidos de Norteamérica, conforme alterada. Tales informaciones
prospectivas se basan, en gran parte, en nuestras expectativas y proyecciones actuales con respecto a
acontecimientos futuros y tendencias financieras que afectan nuestras actividades. Esas informaciones
prospectivas están sujetas a riesgos, incertezas y suposiciones que incluyen, entre otros riesgos:
• Condiciones generales económicas, políticas y comerciales en Brasil y las variaciones en los índices
de inflación, en las tasas de interés y de cambio, y el desempeño de los mercados financieros;
• Normas gubernamentales y legislación fiscal y respectivas alteraciones;
• Turbulencias y volatilidades en los mercados financieros globales;
• Aumentos en las exigencias referentes a reservas y encajes;
• Regulación y liquidación de nuestra actividad de forma consolidada;
• Obstáculos para que los poseedores de nuestras acciones y ADSs reciban dividendos;
• Falla o violación de nuestros sistemas o infraestructura operacionales y de seguridad;
• Fortalecimiento de la competencia y consolidación del sector;
• Alteraciones en nuestras carteras de crédito y en el valor de nuestros títulos y valores mobiliarios y derivados;
• Pérdidas asociadas a las exposiciones de las contrapartes;
• Nuestra exposición a la deuda brasileña pública;
• Metodologías incorrectas de tarifación de productos de seguro, previsión y capitalización y
reservas inadecuadas;
• Eficacia de nuestras políticas de gestión de riesgo;
• Daños a nuestra reputación;
• Capacidad de nuestro accionista controlador de dirigir nuestro negocio;
• Dificultades en la integración de los negocios adquiridos o incorporados; y
• Otros factores de riesgo expuestos en la sección “Factores de riesgo”.
Las palabras “creer”, “poder”, “deber”, “estimar”, “continuar”, “prever”, “pretender”, “esperar” y semejantes son
usadas para caracterizar declaraciones prospectivas, pero no son formas exclusivas de identificación de
tales declaraciones. No asumimos ninguna obligación de actualizar públicamente o rever informaciones
prospectivas debido a nuevas informaciones, acontecimientos futuros u otros factores. En vista de tales
riesgos e incertidumbres, las informaciones, los hechos y las circunstancias prospectivas expuestas en
este informe anual pueden no venir a ocurrir. Nuestros resultados y desempeño efectivos pueden diferir
substancialmente de aquellos previstos en esas informaciones prospectivas.
Informe Anual 2013
A-21
Itaú Unibanco
Holding
Sucursal bancaria –
Itaú Unibanco Centro Empresarial
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En números
Datos financieros
seleccionados – IFRS
Los datos financieros presentados deben ser leídos en conjunto con la sección Desempeño, punto
Resultados y Estados Contables Consolidados (IFRS), contenidos en este informe anual.
Los datos que constan en las tablas a continuación son extraídos de nuestros estados contables
consolidados y auditados, referentes a los años presentados, y elaborados de acuerdo con el IFRS
emitido por el IASB, salvo indicación en contrario.
(en millones de R$, excepto porcentajes)
Ano Finalizado el 31 de Diciembre
Variación
% 2012-2011
%
2013
2012
2011
2010 2013-2012
Activo
2011-2010
%
Disponibilidades
16.576
13.967
10.668
10.172
2.609
18,7
3.299
30,9
496
4,9
Encajes en el Banco Central
77.010
63.701
98.053
85.776
13.309
20,9
(34.352)
(35,0)
12.277
14,3
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
25.660
23.826
27.821
14.835
1.834
7,7
(3.995)
(14,4)
12.986
87,5
Aplicaciones en el Mercado Abierto
138.455
162.737
92.248
88.682
(24.282)
(14,9)
70.489
76,4
3.566
4,0
Activos Financieros Mantenidos
para Negociación
148.860
145.516
121.889
115.497
3.344
2,3
23.627
19,4
6.392
5,5
371
220
186
306
151
68,6
34
18,3
(120)
(39,2)
Activos Financieros Designados a Valor
Justo a través del Resultado
Derivados
11.366
11.597
8.754
7.777
(231)
(2,0)
2.843
32,5
977
12,6
Activos Financieros Disponibles para Venta
96.626
90.869
47.510
44.539
5.757
6,3
43.359
91,3
2.971
6,7
Activos Financieros Mantenidos
hasta el Vencimiento
10.116
3.202
3.105
3.170
6.914
215,9
97
3,1
(65)
(2,1)
389.467
341.271
322.391
274.843
48.196
14,1
18.880
5,9
47.548
17,3
Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil Financiero
411.702
366.984
346.264
294.837
44.718
12,2
20.720
6,0
51.427
17,4
(-) Provisión para Pérdidas en
Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil Financiero
(22.235)
(25.713)
(23.873)
(19.994)
3.478
(13,5)
(1.840)
7,7
(3.879)
19,4
Operaciones de Crédito y Arrendamiento
Mercantil Financiero, Netas
Otros activos Financieros
47.592
44.492
40.254
40.945
3.100
7,0
4.238
10,5
(691)
(1,7)
Inversiones en Empresas
No Consolidadas
3.931
3.005
2.544
2.948
926
30,8
461,00
18,1
(404)
(13,7)
Agio
1.905
-
-
-
1.905
100,0
-
0,0
-
0,0
Inmovilizado, Neto
6.564
5.628
5.358
4.801
936
16,6
270
5,0
557
11,6
Activos Intangibles, Neto
5.797
4.671
3.825
2.934
1.126
24,1
846
22,1
891
30,4
34.742
32.412
26.088
24.142
2.330
7,2
6.324
24,2
1.946
8,1
117
117
85
78
-
0,0
32
37,6
7
9,0
12.142
9.923
7.357
5.637
2.219
22,4
2.566
34,9
1.720
30,5
Activos Fiscales
Bienes Destinados a la Venta
Otros activos
Total del Activo
1.027.297
957.154
818.136
727.082
70.143
7,3
139.018
16,99
91.054
12,5
Activos Medios Remunerados 1
882.472
784.686
721.686
585.125
97.786
12,5
63.000
8,7
136.561
23,3
Activos Medios no Remunerados 1
83.025
70.758
69.134
65.044
12.267
17,3
1.624
2,3
4.090
6,3
965.497
855.444
790.820
650.169
110.053
12,9
64.624
8,2
140.651
21,6
Activos Medios Totales1
1. Calculamos el saldo medio con base en los saldos medios contables mensuales. Consulte la sección Anexos – Informaciones Estadísticas Seleccionadas,
punto Datos Medios de Balance Patrimoniales para más detalles.
Informe Anual 2013
A-23
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Año Finalizado el 31 de Diciembre
Pasivo
2013
2012
2011
2010
Otros
Anexos
Variación
2013-2012
%
2012-2011
%
2011-2010
%
Depósitos
274.383
243.200
242.636
202.688
31.183
12,8
564
0,2
39.948
19,7
Captaciones en el Mercado Abierto
266.682
267.405
185.413
199.657
(723)
(0,3)
81.992
44,2
(14.244)
(7,1)
371
642
2.815
1.335
(271)
(42,2)
(2.173)
(77,2)
1.480
110,9
Pasivos Financieros Mantenidos
para Negociación
Derivados
Recursos de Mercados Interbancarios
11.405
11.069
6.747
5.671
336
3,0
4.322
64,1
1.076
19,0
111.376
97.073
90.498
62.599
14.303
14,7
6.575
7,3
27.899
44,6
Recursos de Mercados Institucionales
72.055
72.028
54.807
44.513
27
0,0
17.221
31,4
10.294
23,1
Otros pasivos Financieros
61.274
50.255
44.119
41.012
11.019
21,9
6.136
13,9
3.107
7,6
Provisiones de Seguro y Previsión Privada
99.023
90.318
70.904
56.864
8.705
9,6
19.414
27,4
14.040
24,7
3.032
2.892
2.838
2.603
140
4,8
54
1,9
235
9,0
18.862
19.209
15.990
14.457
(347)
(1,8)
3.219
20,1
1.533
10,6
3.794
7.109
7.408
12.110
(3.315)
(46,6)
(299)
(4,0)
(4.702)
(38,8)
20.848
19.956
18.625
16.021
892
4,5
1.331
7,1
2.604
16,3
943.105
881.156
742.800
659.530
61.949
7,0
138.356
18,6
83.270
12,6
Pasivos de Planes de Capitalización
Provisiones
Obligaciones Fiscales
Otros Pasivos
Total del Pasivo
Patrimonio Neto:
Capital
60.000
45.000
45.000
45.000
15.000
33,3
-
0,0
-
0,0
Acciones en Tesorería
(1.854)
(1.523)
(1.663)
(628)
(331)
21,7
140
(8,4)
(1.035)
164,8
Capital Adicional Integrado
Reservas Integradas
984
888
738
490
96
10,8
150
20,3
248
50,6
13.468
22.423
24.279
16.904
(8.955)
(39,9)
(1.856)
(7,6)
7.375
43,6
1.818
32,7
1.946
53,8
1.709 6.573,1
(468)
(94,7)
Reservas a Integrar
12.138
7.379
5.561
3.615
4.759
64,5
Resultado Amplio Acumulado
(1.513)
1.735
26
494
(3.248)
(187,2)
Total del Patrimonio Neto del Itaú
Unibanco Holding
83.223
75.902
73.941
65.875
7.321
9,6
1.961
2,7
8.066
12,2
969
96
1.395
1.677
873
909,4
(1.299)
(93,1)
(282)
(16,8)
84.192
75.998
75.336
67.552
8.194
10,8
662
0,88
7.784
11,5
Participaciones de Accionistas
no Controladores
Total del Patrimonio Neto
Total del Pasivo y Patrimonio Neto
1.027.297
957.154
818.136
727.082
70.143
7,3
139.018
17,0
91.054
12,5
Pasivos Medios Remunerados1
738.535
649.026
572.622
464.214
89.509
13,8
76.404
13,34
108.408
23,35
Pasivos Medios no Remunerados1
148.215
130.293
150.813
128.220
17.922
13,8
(20.520)
(13,6)
22.593
17,62
78.747
76.125
67.385
57.736
2.622
3,4
8.740
12,97
9.649
16,71
965.497
855.444
790.820
650.169
110.053
12,9
64.624
8,17
140.651
21,63
Patrimonio Neto Total Medio1
Pasivo y Patrimonio Neto
Total Medio1
1. Calculamos el saldo medio con base en los saldos medios contables mensuales. Consulte la sección Anexos – Informaciones Estadísticas Seleccionadas,
punto datos Medios de Balance Patrimoniales para más detalles.
Informe Anual 2013
A-24
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Estado del Resultado
Producto Bancario
Pérdidas con Créditos y Siniestros
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Año Finalizado el 31 de Diciembre
2013
2012
2011
2010
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Variación
2013-2012
%
2012-2011
%
2011-2010
%
79.387
81.172
74.276
69.415
(1.785)
(2,2)
6.896
9,3
4.861
7,0
(14.870)
(21.354)
(16.072)
(12.938)
6.484
(30,4)
(5.282)
32,9
(3.134)
24,2
Margen Operacional
64.517
59.818
58.204
56.477
4.699
7,9
1.614
2,8
1.727
3,1
Egresos Generales y Administrativas
(39.914)
(38.080)
(35.674)
(34.632)
(1.834)
4,8
(2.406)
6,7
(1.042)
3,0
(4.341)
(4.497)
(4.166)
(4.164)
156
(3,5)
(331)
7,9
(2)
0,0
603
175
(113)
349
428
244,6
288
(254,9)
(462)
(132,4)
Impuesto a las Ganancias
y Aportes Sociales Corrientes
(7.503)
(7.716)
(6.956)
(4.042)
213
(2,8)
(760)
10,9
(2.914)
72,1
Impuesto a las Ganancias
y Aportes Sociales Diferidos
3.160
3.491
3.315
(1.494)
(331)
(9,5)
176
5,3
4.809
(321,9)
16.522
13.191
14.610
12.494
3.331
25,3
(1.419)
(9,7)
2.116
16,9
98
557
773
786
(459)
(82,4)
(216)
(27,9)
(13)
(1,7)
16.424
12.634
13.837
11.708
3.790
30,0
(1.203)
(8,7)
2.129
18,2
Egresos Tributarios
Participación en el Resultado
de Empresas no Consolidadas
Lucro Neto
Lucro Neto Atribuible
a los Accionistas no Controladores
Lucro Neto Atribuible
a los Propietarios del Controlador
Informaciones sobre lucros y dividendos por acción
Año Finalizado el 31 de Diciembre
2013
2012
2011
(en R$, excepto número de acciones)
2010
Lucro Básico por Acción1,2:
Ordinarias
3,31
2,54
2,78
2,35
Preferenciales
3,31
2,54
2,78
2,35
Lucro Diluido por Acción1,2:
Ordinarias
3,30
2,53
2,77
2,34
Preferenciales
3,30
2,53
2,77
2,34
1,03
1,00
0,97
0,86
1,03
1,00
0,97
0,86
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio por acción3:
Ordinarias
Preferenciales
Media Ponderada de las Acciones en Circulación :
1
Ordinarias
2.518.212.730
2.518.212.730
2.518.212.703
2.518.212.700
Preferenciales
2.447.467.073
2.451.543.058
2.464.029.213
2.471.463.300
Media Ponderada del Número de Acciones en Circulación Diluido4:
Ordinarias
2.518.212.730
2.518.212.730
2.518.212.703
2.518.212.700
Preferenciales
2.464.967.419
2.466.079.564
2.479.134.050
2.489.825.183
(1) Las informaciones por acción relacionadas a 2012, 2011 y 2010 fueron ajustadas retrospectivamente por la distribución de bonificación de acciones ocurrida en 2013
(2) El lucro por acción fue calculado siguiendo el método “Dos Clases” establecido por el IAS 33 – Lucro por acción. Consulte la sección Itaú Unibanco, punto Informaciones para el Inversor – Historia
de pago de dividendos para más detalles sobre nuestras dos clases de acciones. Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 28 – Lucro por acción para
más detalles sobre el cálculo del lucro por acción.
(3)Consulte la sección Itaú Unibanco, punto Informaciones para el inversor – Historia de pago de dividendos y Nuestra Gestión de Riesgo – Ambiente Regulador para más detalles.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 21b – Patrimonio neto para más detalles.
Informe Anual 2013
A-25
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Año Finalizado el 31 de Diciembre
20111
2013
20121
(en USD)
20101
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio por acción2 y 3
Ordinarias
0,44
0,49
0,52
0,52
Preferenciales
0,44
0,49
0,52
0,52
(1) Las informaciones por acción relacionadas a 2012, 2011 y 2010 fueron ajustadas retrospectivamente por la distribución de bonificación de acciones ocurrida en 2013.
(2) En los términos de la legislación societaria brasileña, podemos pagar intereses sobre patrimonio neto como alternativa al pago de dividendos a nuestros accionistas. Consulte la sección Itaú Unibanco,
punto Informaciones para el Inversor – Historia de pago de dividendos y Nuestra Gestión de Riesgo – Ambiente Regulador para más detalles sobre intereses sobre patrimonio neto. (3) Convertido de reales a dólares de los Estados Unidos por la tasa de cambio de venta establecida por el Banco Central al final del ejercicio en que los dividendos o los intereses sobre patrimonio neto
fueron pagados o declarados, conforme el caso.
Índices consolidados seleccionados
Año Finalizado el 31 de Diciembre
2013
2012
2011
2010
Rentabilidad y Desempeño
Margen Financiero Neto1 y 4
5,4
6,2
5,8
Retorno sobre los Activos Medios2 y 4
1,7
1,5
1,7
1,8
20,9
16,6
20,5
20,3
Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio3 y 4
Año Finalizado el 31 de Diciembre
2013
2012
2011
Liquidez
Préstamos y Arrendamiento Mercantil como Porcentaje de los Depósitos Totales5
Capital
Patrimonio Total como Porcentaje del activo Total6
7,0
2010
150,0
150,9
142,7
145,5
8,2
7,9
9,2
9,3
(1) Ingreso neto de intereses dividido por los activos remunerados medios. (2) Lucro neto atribuible a los propietarios de la controladora, dividido por los activos totales medios. (3) Lucro neto atribuible a los propietarios de la controladora, dividido por el patrimonio neto medio. (4) Los saldos medios son calculados mensualmente. Consulte Anexos – Informaciones Estadísticas Seleccionadas, punto datos Medios de Balance Patrimonial y Tasa de interés para informaciones
más detalladas sobre nuestros activos, pasivos y patrimonio neto medios referentes a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre 2013, 2012 y 2011. (5) Operaciones de crédito y arrendamiento mercantil al final del ejercicio divididas por el total de depósitos al final del ejercicio. (6) Total del patrimonio neto al final del ejercicio dividido por el total de activos al final del ejercicio. Otros datos
2013
2012
2011
95.696
96.977
104.542
87.589
90.323
98.258
6.913
1.194
6.654
-
6.284
-
32.927
4.142
32.943
4.083
33.753
4.072
Otros Datos
Colaboradores del Conglomerado (Individuos)
Brasil (sin Credicard)
Exterior
Credicard
Cantidad de Puntos de Atención (Unidades)
Sucursales
PABs
Cajeros automáticos
Informe Anual 2013
885
900
912
27.900
27.960
28.769
A-26
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Aspectos destacados de 2013
Eventos
Societarios y
Acuerdos GRI G4-13
Acuerdo entre el Itaú Unibanco y Fiat – Renovamos el 19 de agosto de 2013, por 10 años más,
el acuerdo de cooperación comercial que mantenemos con la montadora Fiat, líder de ventas de
vehículos en el mercado brasileño. Este acuerdo prevé la exclusividad en la oferta de financiamiento
en campañas promocionales de la montadora para venta de automóviles 0 Km y el uso exclusivo de
la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos.
Citibank en Uruguay – Por intermedio de nuestra subsidiaria Banco Itaú Uruguay S.A., firmamos,
el 28 de junio de 2013, un contrato con el Citibank N.A., sucursal Uruguay, para la adquisición de sus
operaciones minoristas en ese país, ubicándonos en posición de asumir una cartera con más de 15.000
clientes de cuentas corrientes, cajas de ahorro y plazos fijos. La operación fue concretada el 13 de
diciembre de 2013, tras la obtención de todas las aprobaciones por parte de los entes reguladores.
BMG Seguradora S.A. – Firmamos el 25 de junio de 2013, por intermedio del Banco Itaú BMG
Consignado S.A. o Itaú BMG Consignado, un contrato con los controladores del Banco BMG S.A.,
o Banco BMG, para adquisición de 99,996% de las acciones de emisión de BMG Seguradora S.A.,
o BMG Seguradora, por un valor aproximado de R$ 85 millones. La BMG Seguradora celebró un
acuerdo de exclusividad para la distribución de productos securitarios a ser ligados a los productos
comercializados por el Itaú BMG Consignado y por el Banco BMG, como una condición previa para
el cierre de la operación. La operación fue aprobada por el Consejo Administrativo de Defensa
Económica (CADE), por el Banco Central y por la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP),
y el cierre de la operación ocurrió el 27 de enero de 2013. La adquisición de las acciones de BMG
Seguradora está sujeta al análisis, siendo realizado en la SUSEP.
Cencosud – Firmamos el 17 de junio de 2013, un Memorándum de Entendimiento (“MDE”) con la
cadena minorista chilena Cencosud S.A., sellando una alianza estratégica por 15 años. El objetivo
de esta asociación es la oferta de productos y servicios al consumidor, principalmente aquellos
relacionados con las tarjetas de crédito en Chile y en Argentina. Las actividades de la asociación
serían realizadas por sociedades de propósito específico en aquellos países, 51% de las cuales
serían detentadas indirectamente por nosotros, y 49% por Cencosud. El 23 de diciembre de 2013,
anunciamos que, a pesar de haber actuado en estricta conformidad con los términos del MDE y
encomendado nuestros mayores esfuerzos para negociar contratos definitivos con Cencosud, no
tuvimos éxito en las referidas negociaciones, y como resultado, la asociación no será realizada.
Informe Anual 2013
A-27
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
IRB – Brasil Resseguros S.A. – En el proceso de desestatización del IRB, nuestras subsidiarias Itaú
Seguros S.A. e Itaú Vida e Previdência S.A. (las “Compañías de Seguros Itaú”) firmaron, el 24 de mayo de
2013, el Acuerdo de Accionistas del IRB, con duración de 20 años. El acuerdo rige derechos de voto y
la nueva gobernanza del IRB, que pasa a contar con empresas privadas en su bloque de control. Las
compañías de seguros Itaú contribuyeron con aproximadamente R$ 2,3 millones, en un aumento de
capital para el proceso de desestatización del IRB, por medio del cual fue otorgado a las Compañías de
Seguros Itaú una participación de 15% del capital social total y votante del IRB.
Credicard – Celebramos el 14 de mayo de 2013, un acuerdo con el Banco Citibank S.A. para compra
de Credicard y de Citifinancial, incluyendo la marca “Credicard”, por el valor aproximado de R$ 2,8
mil millones. Responsables por la oferta y por la distribución de productos y servicios financieros,
principalmente, préstamos personales y tarjetas de crédito, Credicard y Citifinancial cuentan con
una base de 4,8 millones de tarjetas, cuya cartera de crédito suma R$ 7,3 mil millones (valor bruto a
diciembre de 2012). La operación fue concluida el 20 de diciembre de 2013, tras la obtención de todas
las aprobaciones por parte de los entes reguladores.
Banco Itaú BMG Consignado S.A. – En abril de 2013, el Banco Central homologó la asociación entre
el Itaú Unibanco y el Banco BMG, a ser realizada por medio del Itaú BMG Consignado, con miras a la
oferta, la distribución y la comercialización de créditos consignados en Brasil.
Autorización en el Reino Unido – En febrero de 2013, el Itaú BBA International Ltd. inició sus
operaciones en Londres por medio de la absorción del Banco Itaú BBA International S.A., banco con
sede en Portugal, y del Itaú BBA International plc, con el posterior cambio de denominación el 17 de
mayo de 2013. El proceso contó con la aprobación de los reguladores locales y del Banco Central en
diciembre de 2012.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS),
Nota 3 – Desarrollo de Negocios para más informaciones.
Informe Anual 2013
A-28
Contexto
Negocios
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Banco Comercial – Minorista – Para mejorar la satisfacción del cliente, introdujimos innovaciones
en prestación de servicios y opciones de productos, tales como la extensión del horario de
funcionamiento de sucursales localizadas en shoppings. Asimismo, simplificamos los resúmenes
bancarios y las facturas de tarjeta de crédito para una mejor comprensión y mayor transparencia
para los clientes.
Nueva bandera “Hiper” – En octubre de 2013, lanzamos “Hiper”, nuestra nueva bandera de tarjeta
de crédito, disponible para todos los consumidores brasileños, con aceptación en más de un
millón de establecimientos acreditados por Rede en todo el territorio nacional. Los productos con
la marca “Hiper” serán inicialmente ofrecidos por el Banco Itaucard S.A., o Itaucard, para nuestros
cuentacorrentistas y no cuentacorrentistas en Brasil, y podrán ser usados solamente con funciones
de crédito. La marca Hiper no substituirá la marca “Hipercard”, siendo una nueva opción para
nuestros clientes, con beneficios diferentes de los ofrecidos por “Hipercard”, tales como:
• conversión de 120% del valor de la cuota anual de mantenimiento en bonos para celular
(actualmente disponible para tres de las cuatro mayores operadoras de telefonía móvil de Brasil).
• tarjetas con el concepto Itaucard 2.0 (consistente con el modelo internacional estándar para tasa
de interés, según el cual tasas de interés más bajas con el recurso de crédito rotativo comienzan a
contar a partir de la fecha de la compra, en vez de la fecha de vencimiento de la factura, y con un
límite máximo de 5,99% por mes).
Redecard ahora es REDE – En 2013, anunciamos que Redecard S.A. cambiaría su nombre para pasar
a ser Rede. El cambio de marca forma parte de la estrategia de la empresa para continuar expandiendo
su negocio en la arena digital, que también incluyó el lanzamiento de la e-Rede (plataforma de
gateway para comercio electrónico) y de la m-Rede (plataforma POS para celular) en 2013.
El nuevo nombre, “Rede”, sintetiza los principales atributos de la compañía: tecnología, agilidad
y modernidad, además de crear una personalidad joven y conectada. Con el objetivo de
ser la principal socia de vendedores de bienes y servicios, incluyendo pequeñas empresas y
emprendedores, que buscan ampliar el potencial de sus negocios, Rede ofrece a sus clientes una
serie de productos para captura de transacciones que acompañan tendencias innovadoras de
mercado, como la mayor necesidad de movilidad en los pagos.
Uso de Redes Sociales – En menos de tres años, nuestra página en Facebook llegó a más de 6,5
millones de seguidores y tuvimos más de 168.000 seguidores en Twitter, más de 78,2 millones de
visualizaciones en nuestro canal de YouTube, 210.000 seguidores en Google Plus y 7.900 seguidores
en Instagram, en diciembre de 2013.
Informe Anual 2013
A-29
Contexto
Tecnología
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Mantenemos el compromiso de ofrecer la tecnología más avanzada para la comodidad y seguridad de
nuestros clientes e invertimos continuamente en el desarrollo y en el perfeccionamiento de nuestros sistemas.
En línea con nuestra estrategia de buscar eficiencia en nuestros negocios, anunciamos, en 2013, diversas
innovaciones para nuestros clientes, tales como el envío de recibos de pagos y la compra de seguro de
viaje por teléfono celular, así como la programación de depósitos en fondos de inversión por internet.
Nuestro nuevo data center, aún en construcción en el Estado de São Paulo, tendrá recursos de punta
especialmente proyectados para proporcionarnos mayor flexibilidad y seguridad para atender a
nuestros clientes. El progreso de las obras se encuentra dentro de lo planeado y la expectativa es
que sean concluidas en el primer trimestre de 2014, para cuando también está previsto el inicio de
la configuración y de la migración de nuestros sistemas tecnológicos. En enero de 2013, nuestro
proyecto ejecutivo recibió la certificación “Nivel III” por el Uptime Institute, una empresa de consultoría
que evalúa la capacidad y la disponibilidad esperada de un centro de datos y clasifica el proyecto con
base en cuatro niveles. La previsión es que este nuevo data center sea uno de los mayores en Brasil, con
capacidad para brindar soporte a la expansión de las operaciones del banco en las próximas décadas,
manteniendo nuestro compromiso de garantizar disponibilidad de servicios financieros y de buscar la
mejoría continua de la calidad, agilidad y satisfacción de nuestros clientes.
Siguiendo nuestra estrategia de aumentar la eficiencia en nuestros negocios, nuevos recursos
están siendo ofrecidos en nuestros canales digitales, tales como Internet Banking y Mobile Banking.
Asimismo, realizamos inversiones para mejorar y crear nuevas herramientas que atiendan a la
expansión de esos canales, proporcionando calidad en las operaciones en un ambiente ágil, moderno y
seguro. Estos nuevos recursos y mejorías incluyen:
• Envío de recibos por teléfono – una funcionalidad lanzada en marzo de 2013 que le permite al cliente
enviar recibos de pagos y transferencias realizados por smartphones y tablets.
• Seguro de viaje por el celular – lanzamos este nuevo recurso, único en el mercado, para garantizar mayor
confort, flexibilidad y conveniencia para los clientes. El seguro puede ser contratado 24 horas por día, siete
días por semana, inclusive directamente del aeropuerto, antes del inicio del viaje del cliente. El producto
puede ser comprado para cobertura de viajes nacionales e internacionales y cubre asistencia médica y
odontológica, con reembolso de egresos en caso de atraso de vuelo, indemnización por pérdida, extravío o
destrucción de equipaje. Para viajes internacionales, el cliente puede optar por usar la cadena acreditada o
solicitar reembolso de egresos hospitalarios o médicos.
• Inversión programada en fondos de inversión – nuestro sistema de Internet Banking ahora le permite al
cliente programar sus inversiones mensuales.
• Biometría – los clientes registrados pueden realizar extracciones y consultar el saldo y resumen de la
cuenta corriente usando solamente la biometría, mejorando la seguridad de las transacciones. Consulte la
sección Itaú Unibanco Holding – punto Nuestro perfil, Canales de Comercialización y Distribución, Cajeros
Automáticos para más detalles.
Informe Anual 2013
A-30
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• “Conta Certa” (Cuenta Justa) Itaú – lanzada en agosto de 2013, esta nueva opción de cuenta para empresas
le permite al cliente personalizar su paquete de servicios, incluyendo número de recibos, tipos de
transferencias en dinero y cantidad depósitos y cheques cubiertos. Nuestro cliente puede simular cambios y
comprar servicios en cualquier momento y de acuerdo con sus necesidades, siempre por internet.
• Tokpag – lanzado en noviembre de 2013, es un aplicativo innovador que les permite a los
cuentacorrentistas transferir dinero usando solo el número de teléfono del beneficiado, con la misma
facilidad y velocidad con que envía un mensaje de texto.
“El área de TI está trabajando cerca de las unidades de negocio, formando parte del día a día
de la agenda de los negocios.”
Alexandre de Barros, Vicepresidente del Itaú Unibanco – TI
Todos los proyectos de TI son construidos conjuntamente con el área de negocios, legales y
marketing, teniendo en cuenta los aspectos de sustentabilidad. Cabe resaltar que todos los
proyectos reciben un análisis de valuación para ser aprobados y priorizados.
Contamos con procesos de contingencia de lugar de trabajo y de recuperación de desastres para
nuestros principales negocios. Nuestra unidad de backup también está localizada en el Estado de São
Paulo. Ambos centros de datos primarios y secundarios poseen sistemas de alimentación dedicados y
generadores desarrollados para comenzar a funcionar automáticamente siempre que hubiere un apagón.
Premios y
reconocimientos
En 2013, recibimos una serie de premios y reconocimientos que contribuyeron para fortalecer
nuestra reputación. Entre nuestras principales conquistas destacamos:
IR Magazine Awards Brazil 2013 – Concedido por la IR Magazine, en conjunto con el Instituto
Brasileño de Relaciones con Inversores (IBRI), este premio refleja el resultado de un estudio sobre
las empresas brasileñas con las mejores prácticas de “relaciones con inversores”, conducida por
la Fundación Getulio Vargas, o FGV, con aproximadamente 400 administradores de cartera y
analistas de inversión. Fuimos reconocidos en cuatro categorías en 2013: Mejor Informe Anual,
Mejor Teleconferencia, Mejor Encuentro con la Comunidad de Analistas y Mejores Relaciones con
Inversores en el Sector Financiero.
World’s Best Bank Award 2013/Global Finance 2013 – Los vencedores de este premio son
elegidos en un estudio con analistas, ejecutivos y consultores de instituciones financieras, y fuimos
reconocidos en las siguientes categorías:
• Best Emerging Markets Banks in Latin America para el Banco Itaú Paraguay;
Informe Anual 2013
A-31
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• World’s Best Subcustodian Banks para los servicios de custodia en Brasil, Paraguay y Uruguay;
• Best Investment Bank y Best Debt Bank para el Itaú BBA, destacado en Regional Winners – Latin
America and Country Winners – Brasil.
Las 100 empresas que tienen la mejor reputación en Brasil – en el estudio divulgado por Exame.
com y por la revista “Exame”, en el cual se indican las compañías que gozan de la mejor imagen en el
mercado brasileño, el Itaú Unibanco ocupa el primer lugar del sector financiero.
Las Mejores de Dinheiro 2013 – Promovido por la revista “Isto é Dinheiro”, esta premiación anual
reconoce las mejores empresas brasileñas del año utilizando criterios de gestión, tales como
sustentabilidad financiera, recursos humanos, innovación y calidad, responsabilidad socioambiental
y gobernanza corporativa. Vencimos por séptima vez en el ranking del sector de bancos.
Época NEGOCIOS 360º – Organizado por la Revista Época, esta guía es promovida en conjunto
con la Fundación Dom Cabral, que efectúa una evaluación completa de las mayores empresas del
país, con base en performance financiera, gobernanza corporativa, prácticas de recursos humanos,
innovación, visión de futuro y responsabilidad socioambiental. Conquistamos el 1º lugar en el sector
de bancos, por segunda vez, desde la creación de ese premio en 2012.
Latin American Executive Team 2013 – Realizado por la revista “Institutional Investor”, el ranking es
obtenido por medio de un estudio realizado con más de 800 gestores de fondos de inversiones y
de pensiones (analistas buy side), correctoras y bancos de inversión (analistas sell side) con actuación
en América Latina. Vencimos seis de las ocho categorías: “Mejor Relación con Inversores” por los
Sell y Buy Sides; “Mejor CEO” por los Sell y Buy Sides; “Mejor CFO” de bancos por el Buy Side y Mejor
Profesional de Relaciones con Inversores por el Buy Side.
Best Cash Management Bank in Brazil – Fuimos reconocidos por sexto año consecutivo por la
revista “Euromoney”, una de las publicaciones más importantes sobre el mercado financiero.
Latin Finance´s Banks of the Year Awards 2013 – Considerada la principal fuente de inteligencia
de valor agregado de los mercados financieros para América Latina y el Caribe, fuimos electos por la
revista Latin Finance como el Mejor Banco en América Latina y el Mejor Banco en Brasil. El Itaú BBA
también fue reconocido por la Latin Finance como el Mejor Banco de Inversión en Brasil.
Mejores y Mayores de Exame – el Itaú Unibanco fue clasificado como el banco número uno entre
los 50 mayores bancos brasileños en activos. Con 40 años de tradición, este estudio es uno de los
más respetados en Brasil.
Informe Anual 2013
A-32
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Valor 1000 – el Itaú Unibanco alcanzó el 1º lugar en dos categorías del estudio Valor 1000:
Patrimonio Neto y Lucro Neto. En su 13º año, el Libro del Año Valor 1000 clasifica millares de las
mayores empresas en Brasil por lucro neto, con base en el balance patrimonial según el IFRS del
ejercicio anterior.
Empresa más admirada en Brasil (revista Carta Capital) – Fuimos nombrados la empresa más
admirada en el segmento de banco minorista. En el ranking general (que incluye todos los sectores
económicos), el banco alcanzó el quinto lugar. Roberto Setubal, nuestro CEO, quedó en tercer lugar
entre los líderes empresariales más admirados.
Most valuable brand in Brazil (Interbrand) – Con un valor de mercado de R$ 19,3 mil millones,
fuimos considerados la marca más valiosa del mundo por Interbrand, en 2013. Esta fue la décima vez
que ocupamos el 1º lugar.
Global Custodian – Fuimos reconocidos por esta renombrada publicación del segmento de
securities services. Fuimos seleccionados como Mejor “Custodio” en el estudio “Agent Banks in Emerging
Markets” en los siguientes mercados:
• Regiones de América y el Caribe para clientes internacionales;
• Chile para clientes internacionales; y
• Brasil para clientes locales e internacionales.
International Law Office – Conquistamos el premio de “Mejor Equipo Jurídico” de América Latina,
otorgado por esta página de internet, en la categoría “Regulatorio para Servicios Financieros”.
Considerado uno de los más importantes reconocimientos del segmento legal, el ILO Latin American
Counsel Awards 2013 contó con más de cuatro mil indicaciones de profesionales de estudios y
consultoras jurídicas de toda América Latina. El premio es promovido por la International Law Office,
en conjunto con la “Association of Corporate Counsel”.
The World’s Biggest Public Companies 2013 – En una lista de las dos mil mayores empresas del
mundo, publicada por la Revista Forbes, quedamos en 42º lugar en el ranking, siendo la “primera”
institución financiera de Brasil en la clasificación de instituciones financieras. Para la lista, fueron
considerados ingreso, lucro, activos y valor de mercado del año de 2012.
Reactions Latin America Awards – Publicada por la revista británica “Reactions”, la premiación
reconoció a las principales aseguradoras de América Latina. Itaú Seguros fue electa la mejor
aseguradora de Brasil.
Informe Anual 2013
A-33
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
1000 Mejores Fondos de Inversión 2013 – realizado por la Guía “Exame” Inversiones Personales,
fuimos electos el Mejor Gestor del Año, por medio de un estudio realizado por el Centro de Estudios
en Finanzas de la FGV (GVCef-FGV). La premiación destacó los mejores gestores de minorista, altos
ingresos, empresas e inversores institucionales. Entre los 1.000 fondos abiertos analizados, fuimos
electos también en las categorías de Mejor Gestor para los productos a continuación:
• Minorista selectivo (fondos en que los inversores aplican entre R$ 50.000 y R$ 250.000);
• Fondos DI y de corto plazo;
• Fondos de acciones indexados; y
• Fondos de inversión multimercados.
Bank of the Year (The Banker) – Fuimos reconocidos como el Banco del Año de 2013 en Brasil
y en Paraguay, por la revista “The Banker”, una de las publicaciones del mercado financiero más
renombradas del mundo.
Premio Aberje – Fuimos electos por la Asociación Brasileña de Comunicación Empresarial, o
Aberje, como la empresa del año en comunicación corporativa. También recibimos el premio en
“Comunicación y Relación con el Público Interno” con el caso “Educación Financiera en el Itaú
Unibanco: Un desafío que comienza por los empleados”.
Las Mejores Empresas para Comenzar la Carrera – Fuimos electos la primera empresa de la
lista Mejores Empresas para Comenzar la Carrera en 2013, publicada por la revista Você S/A, una
publicación brasileña, en el sector de servicios financieros.
Awards for Excellence – el Itaú Unibanco fue reconocido por la Revista Euromoney como el mejor
banco en Uruguay, en 2013.
Sustentabilidad
Guía Exame de Sustentabilidad – Somos la primera institución financiera a ser reconocida por la Guía
Exame, publicada por la Revista Exame, como la empresa más sustentable del año. Asimismo, fuimos
reconocidos como empresa modelo en la categoría de “Instituciones Financieras”. Este reconocimiento
constituye el premio de sustentabilidad más importante en Brasil.
El Itaú Unibanco también es la primera empresa de América Latina presente en el ranking “The World’s Top 20
Green Banks en 2012”, organizada anualmente por la Revista Bloomberg Markets, que analiza los esfuerzos de
sustentabilidad de los bancos, inclusive de las inversiones en energía limpia y reducción de residuos.
Dow Jones Sustainability World Index 2013/2014 – por 14ª vez consecutiva fuimos seleccionados
para componer el índice. Somos el único banco latinoamericano que participa del índice desde su
creación, en 1999.
Informe Anual 2013
A-34
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Índice de Sustentabilidad Empresarial (ISE) del BM&F Bovespa 2013/2014 – Fuimos seleccionados
para componer este índice en 2014, por noveno año consecutivo. Las empresas que componen el índice
son referencias en inversión socialmente responsable y actúan como negocios de referencia en Brasil.
Adicionalmente, fuimos electos como una de las empresas brasileñas con las mejores prácticas
ambientales por el Premio Época Empresa Verde de la revista Época, una publicación brasileña. También
fuimos reconocidos como una de las empresas líderes por el Premio Época de Cambio Climático.
También fuimos reconocidos en seis categorías en el Premio Amigo del Deporte 2013 por el Ministro de
Deportes de Brasil, y considerada una de las empresas que más invierten en el sector de deportes, tanto
en proyectos deportivos como paradeportivos, por medio de la ley brasileña de incentivo al deporte.
Acontecimientos
Recientes
Fusión con el CorpBanca
El 29 de enero de 2014, celebramos un acuerdo con el CorpBanca y sus accionistas controladores,
estableciendo los términos y las condiciones de la fusión de las operaciones del Banco Itaú Chile y del
CorpBanca en Chile y en Colombia. El acuerdo representa un importante paso en nuestro proceso
de internacionalización y en nuestra estrategia de tornarnos el banco líder en América Latina. Como
resultado de la fusión, tenemos la expectativa de ser el cuarto mayor banco en Chile y el quinto mayor
banco en Colombia en términos de préstamos en abierto.
La operación contempla un aporte de capital a ser realizado por nosotros por el valor de USD652
millones y la celebración de un acuerdo de accionistas entre nosotros y los accionistas controladores
del CorpBanca, por medio del cual nosotros y los accionistas controladores del CorpBanca tendremos
la prerrogativa de indicar miembros del consejo de administración del Itaú CorpBanca, la nueva
entidad resultante de esa fusión, de acuerdo con nuestras respectivas participaciones accionarias
(33,58% y 32.92% del capital accionario del Itaú CorpBanca, respectivamente). Juntos, nosotros y los
accionistas controladores del CorpBanca, tendremos el poder de elegir la mayoría de los miembros
del consejo de administración del Itaú CorpBanca, mayoría esta que será indicada por nosotros.
Adicionalmente, excepto por ciertos asuntos estratégicos sujetos a nuestra aprobación en conjunto
con los accionistas controladores del CorpBanca, los accionistas controladores del CorpBanca siempre
votarán de acuerdo con nuestras decisiones.
El Itaú CorpBanca, controlado por el Itaú Unibanco, le brindará a sus clientes una extensa gama de
productos y servicios financieros innovadores a través de una amplia red de atención en Chile (217
sucursales) y en Colombia (172 sucursales), manteniendo la calidad de servicio que distingue las
operaciones de los dos bancos.
Informe Anual 2013
A-35
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La consumación de la operación está sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones precedentes,
incluyendo la aprobación en la asamblea general del CorpBanca y la aprobación por parte de las autoridades
reguladoras de Brasil, Chile y Colombia, así como de autoridades reguladoras de otras jurisdicciones donde
el CorpBanca mantiene actividades. Estimamos que esa operación no tendrá efectos contables significativos
sobre nuestros resultados.
Comité de Auditoría
El 31 de diciembre de 2013, Eduardo Augusto de Almeida Guimarães dejó de ser miembro de nuestro
Comité de Auditoría.
El Consejo de Administración del Itaú Unibanco Holding S.A. eligió al Sr. Sérgio Darcy da Silva Alves y el
Sr. Diego Fresco Gutiérrez para el Comité de Auditoría el 27 de febrero de 2014 y 20 de marzo de 2014,
respectivamente. El Sr. Alves y el Sr. Gutiérrez fueron electos para el actual mandato en vigor, que expirará
cuando los miembros electos en la primera reunión del Consejo de Administración después de la
Asamblea General Ordinaria de 2014 asuman en sus cargos. El Sr. Alves y el Sr. Gutiérrez no son miembros
de ningún otro comité del Itaú Unibanco Holding S.A. Tampoco poseen otro cargo dentro del Grupo Itaú
Unibanco o en cualquier otra compañía abierta que no sea parte del Grupo Itaú Unibanco. Biografías
resumidas de los nuevos miembros del Comité de Auditoría son presentadas a continuación:
Diego Fresco Gutiérrez – el Sr. Diego Fresco Gutiérrez fue electo para nuestro comité de auditoría en
marzo de 2014 (con investidura aguardando aprobación del Banco Central). El Sr. Gutiérrez entró a
PricewaterhouseCoopers en 1990 como trainee y ocupó el cargo de socio de 2000 a junio de 2013,
especializándose en Auditoría Externa y Servicios de Consultoría Contable en Mercado de Capitales.
Es miembro de la Comisión de Gobernanza Corporativa de Instituciones Financieras del Instituto
Brasileño de Gobernanza Corporativa (IBGC) desde 2013. El Sr. Gutiérrez es graduado en Ciencias
Contables de la Universidad de la República Oriental del Uruguay y es licenciado del CPA en el
estado de Virginia (Estados Unidos de Norteamérica) desde 2002.
Sérgio Darcy da Silva Alves – el Sr. Sérgio Darcy da Silva Alves fue electo para nuestro comité de
auditoría en febrero de 2014. Su elección fue aprobada por el Banco Central el 19 de marzo de 2014
y se espera que él asuma en abril de 2014. Participó del comité de auditoría del Banco Santander
S.A. de octubre de 2006 a marzo de 2013. Es coordinador del comité normativo y miembro del
comité de auditoría del BM&F – Bolsa de Mercaderías y Futuros desde enero de 2007. También fue
director del Banco Central de Brasil, responsable por el área de Normas y Organización del Sistema
Financiero, de septiembre de 1997 a abril de 2006. El Sr. Alves posee bachilleratos en Economía de la
Universidad Federal de Rio de Janeiro (UFRJ) y en Ciencias Contables de la Asociación de Enseñanza
Unificada de Brasilia.
Informe Anual 2013
A-36
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Reorganización Societaria
El 31 de enero de 2014, reorganizamos nuestra estructura societaria para transferir las actividades
de tesorería institucional y del segmento corporate banking (grandes empresas) del Itaú BBA,
incluyendo sus carteras de títulos y valores mobiliarios y de crédito y todos los demás activos y pasivos
relacionados con esas actividades, al Itaú Unibanco. El Itaú BBA mantendrá sus actividades de banco
de inversión y gestión de caja. La expectativa es que esa reorganización societaria interna no resulte en
ninguna alteración relevante en el curso regular de nuestros negocios, incluyendo nuestra gobernanza
interna, nuestras marcas y nuestros modelos de gestión de las unidades de negocio afectadas.
La principal motivación para la reorganización societaria fue la optimización de la estructura de
capital del Itaú Unibanco, debido a las nuevas reglas de Basilea III, y la intención de concentrar todas
las actividades de intermediación financiera del Grupo Itaú Unibanco en el Itaú Unibanco.
Esta operación está pendiente de aprobación final del Banco Central y del Banco Central de las Bahamas.
Cambios en la Unidad de Relaciones con Inversores
En febrero de 2014, anunciamos que Rogerio Calderón, actualmente responsable por Relaciones con
Inversores y Finanzas Internacionales, decidió alejarse del Grupo Itaú Unibanco el 30 de abril de 2014
para dedicarse a otras actividades profesionales.
Marcelo Kopel fue seleccionado para asumir las funciones de Rogerio Calderón. Marcelo Kopel,
actual director de Productos, Operaciones y Planeamiento de la Red de Atención, posee más de 25
años de experiencia en el área financiera, con una carrera notable como Director de Finanzas de
Redecard, del Citibank, de Credicard, del Banco ING Brasil y América Latina y del Bank of America.
La intención es concluir el proceso de transición para la transferencia de actividades y para la
presentación de Marcel Kopel para la comunidad de inversores y analistas hasta el 30 de abril de 2014.
Informe Anual 2013
A-37
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestra historia y perfil
Nuestra historia
Itaú
Unibanco
1924
Fundación del Banco Central de Crédito S.A.
1944
Inicio de las operaciones del Banco Central de Crédito S.A.
1945
Autorización de Funcionamiento de la Casa Moreira Salles
Años 1940 a 1960
Fusiones de la Casa Bancária Moreira Salles, Banco
Machadense y Casa Bancária de Botelhos, dando
origen al Banco Moreira Salles, posteriormente
União de Bancos Brasileiros S.A.
Inauguración de la primera sucursal.
Cambio de la razón social a Banco Federal de
Crédito S.A., después Banco Federal Itaú y,
posteriormente, después de fusiones con otros
bancos brasileños, a Federal Itaú Sul Americano S.A.
Abertura de la primera sucursal en Rio de Janeiro,
capital del país en la época
Sólida inversión en tecnología
Sólida inversión en capacitación profesional
y tecnología
Implantación del Plan de Desarrollo, por el cual fue
realizada la expansión del número de sucursales y la
realización de campañas para aumento de depósitos
Constitución del BIB – Banco de Investimentos do Brasil.
Ampliación de la actuación, pasando a contar con la
mayor cadena de sucursales del país
Fusión del Itaú America después de la
incorporación del Banco de America
Incorporación del Banco Aliança, hito de la expansión
por el Noreste
Configuración como banco multiservicios
Incorporaciones de bancos nacionales, como el
Banco Unión Comercial, lo que tornó el Itaú el
segundo mayor banco privado del país
Fortalecimiento de la marca y aumento de
la competitividad
Automatización de servicios por medio del concepto
“banco electrónico”
Ampliación del número de sucursales, las cuales
adquirieron un nuevo concepto de diseño
Adquisición del Banco Francês y Brasileiro S.A. (BFB),
antecesor del Itaú Personnalité
Años 1970 a 1990
v
Adhesión al sistema de banco multiservicios;
inicio de las operaciones de las carteras
de banco comercial, Inversión, crédito al
consumidor y crédito inmobiliario
Inversión en el entrenamiento y en la
informatización de servicios
Segmentación de la clientela y de los servicios y
perfeccionamiento del sistema de atención
Conquista del liderazgo en el mercado de las
financieras de crédito
Expansión de las actividades en el sector de seguros
Adquisiciones de otras instituciones financieras, como
el Banco Nacional, lo que hizo del Unibanco una de las
tres mayores instituciones financieras del país
Adquisición de los bancos estaduales Banerj y Bemge
Informe Anual 2013
A-38
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Itaú
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Unibanco
Años 2000 a 2010
Adquisición de los bancos estaduales Banestado y
Beg, del Banco Fiat, y de las operaciones brasileñas
del Bank Boston, ampliando la presencia
en el segmento de altos ingresos y del BBA
Creditanstalt, antecesor del Itaú BBA, mayor banco
mayorista del país
Incorporación del Banco Bandeirantes y del
Credibanco, ubicando al Unibanco entre los
cinco mayores bancos de América Latina y como
el tercer mayor banco privado de Brasil
Creación de una nueva campaña de imagen del
banco, llamada “Manera Unibanco: banco simple,
objetivo, positivo, bienhumorado y transparente”
Asociación entre el Itaú y Unibanco, anunciada el 3 de noviembre
2008
Asociación con Porto Seguro el 24 de agosto
2009
Asociación con el Banco BMG para operaciones con crédito consignado
2012
Adquisición de la totalidad de acciones en circulación de Redecard
Adquisición de Credicard el 14 de mayo
Informe Anual 2013
2013
A-39
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Desde la inauguración de nuestra primera sucursal bancaria en Minas Gerais, Brasil, donde las más
antiguas instituciones que conforman el conglomerado fueron fundadas, hasta la asociación entre
el Itaú Holding Financeira y el Unibanco – União de Bancos Brasileiros, realizada en 2008, nueve
décadas de crecimiento y desarrollo nos elevaron a la posición de marca más valiosa en el mercado
brasileño y mayor institución financiera de América Latina en términos de capitalización de mercado.
De esta asociación, nació el mayor banco privado brasileño y uno de los 30 mayores del mundo en
valor de mercado el 31 de enero de 2014. El Itaú, con operaciones desde 1945 en la capital paulista,
y el Unibanco, fundado en 1924 en la ciudad de Poços de Caldas, en Minas Gerais, desarrollaron a
lo largo del tiempo características similares y complementarias. El crecimiento de ambos ha estado
caracterizado por fusiones, adquisiciones e incorporaciones.
Tanto el Itaú como el Unibanco supieron anticipar los desafíos del mercado, consolidándose en
períodos de crisis de la economía brasileña o expandiendo sus negocios en las fases de crecimiento.
Ambos fueron pioneros en la difusión del uso de la tecnología en el procesamiento de los negocios
bancarios y en los servicios ofrecidos a los clientes, y realizaron grandes inversiones en automación y
soporte de modernos centros operacionales.
Desde la asociación, continuamos expandiendo nuestros negocios por medio de acciones como
las adquisiciones de Credicard, en 2013, y de la totalidad de las acciones en circulación de Redecard,
en 2012. El 31 de diciembre de 2013, nuestro total de activos superó R$ 1 billón y alcanzamos
capitalización de mercado de R$ 157,0 mil millones.
Fomentadores de las artes, la cultura y la responsabilidad socioambiental, dotamos a nuestras
empresas de estructuras autónomas y eficientes, cuyo objetivo es la difusión de conocimiento y
prácticas en pro de la sustentabilidad. Como comprobación de esta postura, somos el único banco de
América Latina que forma parte del Índice Dow Jones de Sustentabilidad ya por 14 años consecutivos.
Nuestro perfil
Nuestra visión GRI G4-56
Nuestro objetivo es ser el banco líder en performance sustentable y satisfacción de los clientes.
Para nosotros, performance sustentable es generar valor compartido para empleados, clientes,
accionistas y la sociedad en general, garantizando la constancia de nuestros negocios.
Informe Anual 2013
A-40
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestra cultura GRI G4-56
Nuestra cultura corporativa es expresada por un conjunto de diez principios que orientan la forma
como hacemos negocios y señalan el abordaje que esperamos que nuestros equipos tengan para
transformar nuestra visión en realidad. Este conjunto de principios es llamado Nuestra Manera de
Hacer y reforzamos esos valores con nuestros empleados por medio de diversas iniciativas, como (i)
tornar el alineamiento de los colaboradores con tales principios parte de los procesos de evaluación
de desempeño; (ii) campañas en nuestros canales de comunicación y (iii) eventos, como por
ejemplo nuestra reunión anual con gestores (“Encuentro entre Líderes”).
Nuestros diez principios son:
• Todos por el cliente;
• Pasión por la performance;
• Liderazgo ético y responsable;
• Cracks que juegan para el equipo;
• Enfoque en la innovación e innovación con enfoque;
• Proceso sirviendo a personas;
• Ágil y sin complicaciones;
• Chapear no vale;
• Brillo en los ojos;
• Sueño grande;
“Estamos construyendo una cultura corporativa para inspirar a nuestros colaboradores para
que sientan orgullo de formar parte del Grupo Itaú Unibanco, reforzado por empeño en crear
valor para los empleados, clientes, accionistas y la sociedad en general.”
José Castro de Araújo Rudge. Vicepresidente del Itaú Unibanco – Recursos Humanos, Marketing y
Relaciones Institucionales
Simplificar para crecer
En 2013 realizamos nuestro cuarto Encuentro entre Líderes, en el cual presentamos las principales directrices y
estrategias desarrolladas para nuestra organización a corto y mediano plazo.
El tema del encuentro y del proyecto relacionado fue “Simplificar para Crecer”, que representa el compromiso
que tenemos de mejorar procesos, desburocratizar operaciones y tornarnos más eficientes en todo lo que
hacemos con el claro propósito de satisfacer a nuestros clientes. Creemos que podemos ser tan grandes
como nuestros clientes nos lo permitan.
A principios de 2013 anunciamos cambios significativos en nuestra administración ejecutiva, uno de los
muchos ejemplos de acciones que estamos realizando a fin de atender a un mercado cada vez más exigente
y permitir que nos organicemos de modo más simple y más eficaz. Consulte la sección Nuestra Gobernanza
Informe Anual 2013
A-41
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
– punto Estructura de la Administración, Miembros de Nuestro Consejo de Administración y Directores
Ejecutivos, para mayores detalles sobre los cambios en el Comité Ejecutivo.
Un factor clave en esa evolución es el compromiso de todos nuestros empleados, que son, en definitiva, los
responsables por implementar este proyecto. El objetivo de “Simplificar para Crecer” es posicionarnos en un
nivel de eficiencia aún más elevado y más diferenciado en la prestación de nuestros productos y servicios. De
esa forma, vamos a mantener e incrementar nuestros programas para promover una cultura meritocrática, a
fin de atraer y retener a los mejores profesionales y poder brindarles un ambiente que permita su crecimiento.
Colaboradores
El número de empleados en nuestro conglomerado pasó de 96.977 el 31 de diciembre de 2012 a
95.696 el 31 de diciembre de 2013. Esta reducción es explicada por la integración de nuestros sistemas
y procesos en una única plataforma, que permitió que capturásemos sinergias entre las estructuras
operacionales y optimizásemos ciertas estrategias de negocios.
Presentamos en las tablas abajo el total del número de empleados en los ejercicios finalizados el 31 de
diciembre de 2013, 2012 y 2011, segmentados por región (Brasil y el exterior) y por unidad operacional:
Empleados (Brasil y Exterior)
2013
Empleados (Consolidado)
31 de Diciembre
2012
2011
Variación (%)
2013/2012
2012/2011
95.696
96.977
104.542
(1,3)
(7,2)
88.783
90.323
98.258
(1,7)
(8,1)
En el Exterior
6.913
6.654
6.284
3,9
5,9
Argentina
1.696
1.650
1.566
2,8
5,4
Chile
2.542
2.451
2.334
3,7
5,0
Uruguay
1.180
1.127
1.099
4,7
2,5
Paraguay
731
701
650
4,3
7,8
Europa
256
261
213
(1,9)
22,5
Otros
508
464
422
9,5
10,0
En Brasil
Empleados (por unidad operacional)
Banco Comercial – Minorista
2013
31 de Diciembre
2012
2011
Variación (%)
2013/2012
2012/2011
90.427
91.304
95.740
(1,0)
Banco Mayorista
2.532
2.848
2.824
(11,1)
0,8
Crédito al Consumidor – Minorista
2.718
2.781
5.941
(2,3)
(53,2)
Operaciones con el Mercado y Corporación
Total
Informe Anual 2013
(4,6)
19
44
43
(56,8)
2,3
95.696
96.977
104.548
(1,3)
(7,2)
A-42
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Marca
Nuestra marca representa, cada vez más, la transformación en las vidas de las personas, de la sociedad
y del país que queremos promover. Eso se refleja en nuestros productos, servicios y actitudes. Nuestras
iniciativas de educación financiera incentivan las personas a mantener una relación más equilibrada
con el dinero, elegir el mejor tipo de crédito y planear con eficiencia sus inversiones.
Estamos siempre intentando ampliar el diálogo con nuestros stakeholders. En 2013, nuestra marca
fue indicada como la más valiosa en Brasil por décimo año consecutivo, con un valor estimado de
R$ 19,3 mil millones, de acuerdo con la consultora Interbrand, cuyo análisis se basa en la capacidad
de nuestra marca para generar resultados financieros, influenciar el proceso de selección de clientes
y garantizar una demanda en el largo plazo.
En 2013 lanzamos la plataforma (#issomudaomundo), en español (#esocambiaelmundo), con el
objetivo establecer un eslabón entre nuestro propósito de transformar el mundo de las personas
para mejor, nuestras causas y los diversos proyectos que reciben nuestra inversión en educación,
cultura, deporte y movilidad urbana.
En un estudio realizado por el instituto de pesquisas Millward Brown en 2013, alcanzamos, ya en
el primer año de esa plataforma, resultados importantes para la marca: aumento de 58% en la
percepción de “Banco que ayuda a mejorar la vida de las personas” y de 44% en “Banco que actúa
como agente transformador en la vida de las personas”. Asimismo, según otro estudio del instituto
de pesquisas Officina Sophia, logramos un aumento de 62% de no clientes que nos consideran
como una opción y de 146% en el prestigio de ese mismo público.
Nuestra página en Facebook llegó a más de 6,5 millones de fans y somos el banco con el mayor número
de fans en todo el mundo, de acuerdo con la plataforma de monitoreo Socialbakers. Además de esta
página de relaciones sociales, en Twitter tenemos más de 168.200 seguidores y más de 78,2 millones de
visualizaciones de contenidos propios en nuestro canal de YouTube. Contamos con una estructura para
monitorear nuestros perfiles de redes sociales, proporcionando informaciones sobre nuestros servicios,
lanzamiento de productos, anuncios e interacción con el público en general y nuestros clientes.
De acuerdo con las plataformas de monitoreo SCUP y Socialmetrix, tuvimos más de 833.000
menciones en las redes sociales (como Facebook, Instagram, Google Plus y Twitter), 45% de las
cuales consistieron en comentarios hechos sobre el segmento financiero y 54% de los cuales eran
referencias más positivas que la media del segmento en las redes sociales. Parte de ese resultado
es fruto de nuestro enfoque en el bienestar social, así como de nuestros esfuerzos en la mejoría
de la atención al cliente. Cerramos 2013 prestando servicios 24 horas por día, 7 días por semana
a nuestros clientes con tiempo medio de 6 minutos después del primer contacto con el cliente –
caída de aproximadamente 95% cuando comparado con 2012.
Informe Anual 2013
A-43
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En la campaña #issomudaomundo, realizamos una serie de vídeos exclusivos para internet, para explicar
las razones del banco. Fue el primer paso de nuestra marca como una productora de contenido, que
comparte un punto de vista y busca crear conexiones a partir de sus creencias. La serie de vídeos sumó
más de 19.8 millones de views en el canal de la marca de YouTube y fue compartida 106.600 veces en las
redes sociales. Uno de los vídeos alcanzó el puesto de 20º vídeo más compartido de todo el mundo en
2013. En un estudio realizado por Nielsen, en conjunto con Facebook, quedó comprobado que la serie de
vídeos provocó un aumento de 17,4% en la asociación de las causas apoyadas por el banco en el período
de un mes con un aumento de 16% en la intención de que no clientes se tornen clientes.
Patentes
Somos los titulares de patentes y pedidos de registro de patentes, en Brasil y en el exterior, para
método de generación de teclado virtual para digitación de la clave de seguridad o del PIN (número
de identificación personal) de usuarios. Los pedidos relativos a la patente de esta tecnología aún
se encuentran a la espera de su análisis en Brasil, Uruguay, Chile y Venezuela, no obstante lo cual,
ya somos los titulares de patente para ese método en países como Alemania, Argentina, Austria,
Bélgica, Dinamarca, España, Grecia, Holanda, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Perú, Portugal, Reino
Unido, Suecia y Suiza. Asimismo, somos los titulares de un pedido de patente para un método de
identificación del PIN de acceso de una institución financiera, aún pendiente de análisis en Brasil.
En Brasil, el plazo de vigencia de las patentes de invención es de 20 (veinte) años, contados a partir
de la fecha del depósito del referente pedido. Los plazos de vigencia y requisitos para prorrogación
de patentes en el exterior dependen de la legislación de cada país o región en que la patente se
encuentra registrada.
Principales accionistas
Somos controlados por la IUPAR, que es controlada conjuntamente por Itaúsa y por Cia. E. Johnston.
Itaúsa es controlada por los miembros de la familia Egydio de Souza Aranha; Cia. E. Johnston es
controlada por los miembros de la familia Moreira Salles.
Excepto por las acciones poseídas de forma indirecta por nuestros accionistas controladores (por
medio de la participación en la IUPAR e Itaúsa), los miembros de nuestro Consejo de Administración
y de nuestro directorio, individualmente y como grupo, son usufructuarios de menos de 1% de
nuestras acciones ordinarias, y de menos de 1% de nuestras acciones preferenciales.
De acuerdo con la reglamentación brasileña, y conforme aprobado por el Banco Central, los
inversores pueden poseer, como máximo, 30% de nuestras acciones ordinarias.
Presentamos a continuación las informaciones relativas a la detención de más de 5% de nuestras
acciones ordinarias o preferenciales al 31 de enero de 2014:
Informe Anual 2013
A-44
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El 31 de enero de 2014, 15.787.358 acciones ordinarias y 1.530.558.587 acciones preferenciales
eran detentadas por inversores extranjeros (calculado con base en los domicilios de los inversores
indicados en nuestros registros referentes a las acciones bajo custodia), representando 6,5% y 62,7%,
respectivamente, del total de cada clase en circulación.
Acciones Ordinarias
Al 31 de enero de 2014
IUPAR – Itaú Unibanco Participacões S.A.
Itaúsa – Investimentos Itaú S.A.
BlackRock1
Otros (mercado)
Subtotal
Acciones en Tesorería
Total
Acciones Preferenciales
Total
Cantidad total
de acciones
% de Total
Cantidad total
de acciones
% de Total
Cantidad total
de acciones
% de Total
1.284.289.710
51,00
-
0,00
1.284.289.710
25,54
973.657.190
38,66
84.810
0,00
973.742.000
19,37
-
0,00
175.269.270
6,98
175.269.270
3,49
260.265.830
10,34
2.265.800.456
90,28
2.526.066.286
50,24
2.518.212.730
100,00
2.441.154.536
97,26
4.959.367.266
98,63
2.310
0,00
68.660.134
2,74
68.662.444
1,37
2.518.215.040
100,00
2.509.814.670
100,00
5.028.029.710
100,00
1. Participación accionaria suministrada por el accionista
Informe Anual 2013
A-45
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Estructura accionaria
El cuadro a continuación es una visión general de la estructura accionaria del grupo Itaú
Unibanco al 31 de enero de 2014, e incluye nuestros empleados y algunas de nuestras
principales controladas:
Familia
Moreira Salles Familia
E.S.A.
100%
Total
Free Float1
61,14% ON
17,02% PN
34,01% Total
38,86% ON
82,98% PN
65,99% Total
Companhia
E. Johnston de
Participações
Itaúsa
50,00% ON
66,53% Total
50,00% ON
33,47% Total
38,66% ON
19,37% Total
IUPAR
Itaú Unibanco
Participações S.A.
Free Float1
.
51,00% ON
25,54% Total
9,42% ON
99,52% PN
53,77% Total
Itaú Unibanco
Holding S.A.
99,99% Total
100,00% Total
Banco Itaú
Chile S.A.
100,00% Total
Banco Itaucard S.A.
100,00% Total
Banco Itaú
Uruguay S.A.
99,99% Total
Banco Itaú
International S.A.
Itaú Unibanco S.A.
99,99% Total
Banco Itaú
Argentina S.A.
99,99% Total
Cia. Itaú
Capitalização
99,99% Total
Banco Itaú
BBA S.A.
Itaú BBA
Colômbia S.A.
99,99% Total
Hipercard Banco
Múltiplo S.A.
99,99% Total
Itaú Seguros S.A.
94,00% Total
100,00% Total
Itaú Corretora de
Valores S.A.
99,99% Total
Itaú Vida e
Previdência S.A.
99,99% Total
Redecard S.A.
70,00% Total
Banco Itaú BMG
Consignado S.A.
1. Excluye acciones mantenidas en tesorería y por nuestros accionistas controladores.
Informe Anual 2013
A-46
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Acuerdos de accionistas de la IUPAR
Itaúsa y Cia. E. Johnston celebraron un acuerdo de accionistas cuyo objetivo es reglamentar su relación
como accionistas controladores de IUPAR e, indirectamente, nuestros accionistas controladores y
accionistas controladores de nuestras subsidiarias. Consulte https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/
RI/pdf/IUPARAcordoAcionistasCVM.pdf?title=Acuerdo de Accionistas – IUPAR de Accionistas – IUPAR para
mayores detalles. Sus principales términos y condiciones están descritos a continuación.
El Consejo de Administración y el directorio de la IUPAR están conformados por cuatro miembros:
dos miembros indicados por Itaúsa y dos miembros por Cia. E. Johnston, para cada uno de esos
órganos. En conformidad con el acuerdo de accionistas, las acciones de IUPAR poseídas por Itaúsa y
por Cia. E. Johnston no pueden ser transferidas a terceros hasta el 3 de noviembre de 2018. Después
de ese período, si cualquier parte accionista del acuerdo decidiere transferir sus acciones de IUPAR a
un tercero, los otros accionistas tendrán derechos de venta conjunta (tag-along). Si Itaúsa, y también
Cia. E. Johnston, deciden transferir la totalidad de sus acciones poseídas en IUPAR, o la totalidad de
las acciones detentadas por IUPAR en el Itaú Unibanco Holding, a terceros, Itaúsa podrá ejercer sus
derechos de venta conjunta, a fin de incluir en la venta la totalidad o parte de las acciones por ella
poseídas directamente en el Itaú Unibanco Holding. Todas las acciones poseídas directamente por
Itaúsa en el Itaú Unibanco Holding pueden ser transferidas libremente.
El acuerdo de accionistas de IUPAR es válido por el plazo de 20 años, a partir del 27 de enero de 2009,
pudiendo ser prorrogado automáticamente por períodos sucesivos de 10 años, excepto si existe
disposición en contrario.
Transferencia de control y aumento de la participación en el capital social
Observados los términos del acuerdo de accionistas de IUPAR, nuestro estatuto social no contiene
disposiciones que tengan como objetivo retardar, postergar o impedir un cambio de nuestro
control accionario, o que produzcan efectos en relación a las operaciones de fusión, adquisición
o reestructuración societaria de la compañía o de sus controladas. Sin embargo, en conformidad
con la reglamentación brasileña, todas esas operaciones precisan ser realizadas de acuerdo con
procedimientos específicos establecidos por el CMN y aprobadas previamente por el Banco Central.
La legislación brasileña determina que la adquisición del control de una empresa abierta impone la
exigencia de que la parte adquiriente realice una oferta de compra de todas las acciones ordinarias
en circulación, por un precio equivalente por, al menos, 80% del precio pagado por acción a los
accionistas controladores. Adicionalmente, nuestro estatuto social establece la misma regla de
precio para los poseedores de nuestras acciones preferenciales.
Informe Anual 2013
A-47
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Esa legislación también requiere que nuestros accionistas controladores efectúen una oferta de
todas nuestras acciones, si existe aumento de su participación en nuestro capital propio hasta un
nivel que afecte significativa y negativamente la liquidez de nuestras acciones.
Adopción del voto múltiple
Según la legislación societaria brasileña, los accionistas que representan, al menos, 10% del capital
social con derecho a voto, pueden requerir la adopción del proceso de voto múltiple hasta 48 horas
antes de la realización de la asamblea general ordinaria. Cada acción tendrá derecho al mismo
número de votos que miembros del consejo que están siendo electos, y el accionista tendrá el
derecho de concentrar los votos en un sólo candidato o distribuirlos entre varios candidatos. La
mesa que dirige los trabajos tendrá que informar, anticipadamente a los accionistas, el número de
votos necesarios para la elección de cada miembro del Consejo de Administración.
Siempre que la elección del Consejo de Administración se diere por el proceso del voto múltiple
y los accionistas poseedores de acciones ordinarias, o preferenciales, ejercieren la prerrogativa de
elegir un consejero, será asegurado al accionista controlador el derecho de elegir miembros del
Consejo de Administración en número igual al de los electos por los demás accionistas más uno,
independientemente del número de miembros del Consejo de Administración que, según nuestro
estatuto social, componga el órgano.
Asimismo, como nuestro estatuto social no prevé intervalos escalonados, los miembros de nuestro
Consejo de Administración pueden ser reelectos consecutivamente y sin interrupción. Siempre
que la elección fuere realizada por medio del proceso de voto múltiple, la destitución del cargo de
cualquier miembro del Consejo de Administración por los accionistas, en una asamblea general,
resultará en la destitución de todos los demás miembros y una nueva elección será llevada a cabo.
Para no afectar la administración de la empresa, como resultado de la destitución de miembros del
Consejo de Administración, la legislación societaria brasileña prevé que, a pesar de la destitución, los
mismos miembros del Consejo de Administración podrán continuar en el ejercicio de sus funciones
hasta que asuman los nuevos miembros electos.
Informe Anual 2013
A-48
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestras acciones
ADR: ITUB
Preferencial
Ordinária: ITUB3
Preferencial: ITUB4
CEDEAR: ITUB4
Preferencial
Nuestro capital social es representado por acciones ordinarias y acciones preferenciales, negociadas
en la BM&FBovespa bajo el símbolo “ITUB3” (acciones ordinarias) y “ITUB4” (acciones preferenciales).
Las acciones ordinarias le otorgan al titular el derecho a un voto en nuestras asambleas generales
ordinarias. Las acciones preferenciales, a su vez, no tienen derecho al voto, pero le confieren al titular:
• Prioridad en el cobro de dividendos obligatorios, por el valor de R$ 0,022 por acción, no
acumulativo con el dividendo mínimo; y
• Derechos de venta conjunta (tag-along) en caso de alienación de control, garantizando el precio
igual a 80% del valor pagado por las acciones ordinarias de los accionistas controladores.
IUPAR y el Itaúsa detentan juntos aproximadamente 90% de nuestras acciones ordinarias. El
derecho al voto de nuestros accionistas controladores no difiere del derecho al voto de los demás
poseedores de acciones ordinarias.
La legislación societaria brasileña prevé que los accionistas poseedores de acciones preferenciales
pueden votar cuando la empresa dejare de pagar dividendos fijos, o mínimos, a los cuales ellos
tienen derecho, por el plazo previsto en el estatuto social de la empresa, nunca superior a tres
ejercicios consecutivos. Los accionistas poseedores de acciones preferenciales mantienen ese
derecho hasta que el pago sea efectuado, para el caso de dividendos no acumulativos, o hasta que
los dividendos acumulativos sean pagos.
La creación de una nueva clase de acciones con prioridad sobre las acciones preferenciales o
cualquier cambio en la preferencia o en los derechos asociados a las acciones preferenciales,
precisan ser aprobadas por, como mínimo, 50% de las acciones ordinarias y también por los
accionistas que representan la mayoría de las acciones preferenciales, en una asamblea general
extraordinaria. Consulte la sección Nuestra Gobernanza, punto Estructura de Administración,
Asamblea General Ordinaria, para más informaciones sobre los procedimientos de convocatoria de
asambleas generales ordinarias y extraordinarias.
Informe Anual 2013
A-49
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La tabla a continuación presenta el precio de la acción preferencial por período:
R$ por
Acción Preferencial
Máximo
Período
Mínimo
USD por
Acción Preferencial
Máximo
Mínimo
2009
36,94
16,79
21,31
6,94
2010
39,75
28,21
23,55
15,00
2011
36,95
22,86
22,23
13,05
2012
35,40
24,30
20,02
11,71
2013
33,85
24,91
16,57
11,00
1º Trimestre
36,95
31,06
22,11
18,52
2º Trimestre
35,88
30,91
22,23
18,92
3º Trimestre
33,54
22,86
21,53
13,05
4º Trimestre
31,79
25,01
18,11
13,26
1º Trimestre
35,40
30,45
20,02
16,30
2º Trimestre
32,35
24,30
17,70
11,71
3º Trimestre
32,36
25,05
16,07
12,24
4º Trimestre
31,34
25,63
15,13
12,64
1º Trimestre
32,40
28,47
16,57
14,39
2º Trimestre
32,21
26,32
15,80
11,86
3º Trimestre
31,95
24,91
14,20
11,00
4º Trimestre
33,85
29,80
15,06
12,77
2011
2012
2013
Los precios de las acciones en los últimos seis meses fueron los siguientes:
Septiembre 2013
31,95
27,92
14,20
11,86
Octubre 2013
33,84
30,19
15,36
13,64
Noviembre 2013
33,85
30,48
15,06
13,33
Diciembre 2013
32,45
29,80
13,84
12,77
Enero 2014
31,28
28,41
13,23
11,77
Febrero 2014
32,30
29,44
13,56
12,22
Marzo 20141
33,94
29,10
15,00
12,31
Fuente: Economática
1. Hasta el 21 de marzo de 2014.
Informe Anual 2013
A-50
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La tabla abajo presenta, para los períodos indicados, la cotización máxima y mínima de venta en
dólares de los EUA de las ADSs en el mercado de mesa y en la NYSE.
USD por ADS
Máximo
Período
Mínimo
2009
21,77
6,86
2010
23,91
14,85
2011
22,52
13,15
2012
20,00
11,67
2013
17,34
11,38
1º Trimestre
22,52
18,74
2º Trimestre
22,47
19,03
3º Trimestre
21,68
13,15
4º Trimestre
18,26
13,20
1º Trimestre
20,00
16,83
2º Trimestre
17,73
11,67
3º Trimestre
16,21
12,22
4º Trimestre
15,06
12,66
1º Trimestre
17,34
15,12
2º Trimestre
16,43
12,13
3º Trimestre
14,94
11,38
4º Trimestre
15,90
13,01
2011
2012
2013
Los precios de las acciones en los últimos seis meses fueron los siguientes:
Septiembre 2013
14,94
12,14
Octubre 2013
15,90
14,06
Noviembre 2013
15,01
13,62
Diciembre 2013
14,13
13,01
Enero 2014
13,38
11,94
Febrero 2014
13,56
12,04
Marzo 20141
14,95
12,32
Fuente: Economática
1. Hasta 21 de marzo de 2014.
Informe Anual 2013
A-51
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Canales de comercialización y distribución
Brindamos servicios y productos financieros integrados para nuestros clientes, por medio de diversos
canales de comercialización y distribución. Además de nuestra cartera de productos bancarios
tradicional, ofrecemos productos como seguro, inversiones, cambio y corretaje.
En el segmento de banco comercial – minorista – nuestros clientes Itaú Uniclass disponen
de servicios exclusivos, como atención gerencial personalizada y por teléfono, consultoría de
inversiones, cajeros exclusivos, y mayores límites de crédito. Brindamos servicios de asesoría
para inversiones y crédito inmobiliario para nuestros clientes de altos ingresos a través del Itaú
Personnalité. Nuestra cartera de productos corporativos es diseñada para empresas de grande porte
y administrada por nuestro banco mayorista.
Nuestra cadena de distribución está dividida en canales físicos, que incluyen cajeros automáticos
y PABs (puntos de atención bancaria localizados en clientes corporativos), y canales digitales, tales
como, Internet Banking, y centrales de atención.
Las transacciones bancarias realizadas por internet y teléfono celular crecieron significativamente en
los últimos años.
Sucursales
Nuestra red de sucursales funciona como una red de distribución para todos los productos y
servicios que ofrecemos a nuestros clientes.
En 2013, inauguramos sucursales especialmente reformuladas para la atención en shoppings.
Localizadas en diferentes ciudades en São Paulo y en Rio de Janeiro, el espacio presenta un nuevo
concepto de servicio al cliente, con un patrón visual diferenciado e inspirado en el diseño de una
tienda minorista. Con foco en la relación con el cliente y para fortalecer el contacto con nuestro
público, esas sucursales permanecen abiertas de 12:00 a 20:00, con servicios exclusivos para nuestros
clientes a partir de las 17:00. La primera sucursal con ese concepto fue abierta en 2012, en el
Shopping Villa Lobos, en la ciudad de São Paulo.
De forma semejante, implantamos también cambios en los horarios de atención de ciertas sucursales
localizadas en centros comerciales, que abren a las 8:00 o 9:00 y cierran a las 18:00 o 20:00. Esa iniciativa
fue proyectada para adaptar nuestros servicios a la rutina de nuestros clientes y nuestro objetivo es
extender ese modelo a otros shoppings y centros comerciales en Brasil en los próximos años.
Informe Anual 2013
A-52
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Cajeros automáticos
Los cajeros automáticos constituyen una alternativa de bajo costo para los servicios ejecutados por
empleados y proporcionan la oferta de puntos de atención a costos significativamente inferiores
a los de las sucursales. Nuestros clientes pueden realizar prácticamente todas las transacciones
relacionadas con cuentas bancarias por medio de los cajeros automáticos.
También mantenemos contratos con otros operadores de red, como las marcas Cirrus y Maestro, que
permiten que nuestros clientes hagan uso de servicios limitados a través de sus redes.
Desde 2012, ofrecemos servicios diferenciados para nuestros clientes. Además de los servicios
disponibles para nuestros clientes en general, determinados clientes registrados pueden realizar
extracciones y consultar el saldo y resumen de la cuenta corriente por medio de la biometría. Ese
sistema permite que esos clientes registrados realicen operaciones bancarias por la identificación de
la impresión digital, sin la necesidad de ingresar la clave, trayendo más seguridad y comodidad. Para
utilizar la biometría, basta realizar el registro en cualquier sucursal Itaú Unibanco.
Puntos de atención bancaria
El abanico de servicios ofrecidos en los PABs puede ser el mismo de una sucursal de servicios
completos o más limitado, de acuerdo con el tamaño del cliente corporativo y sus necesidades.
Los PABs constituyen una alternativa de bajo costo para la apertura de sucursales con servicios
completos. Asimismo, creemos que ellos nos proporcionan una oportunidad de conquistar nuevos
clientes minoristas, mientras atendemos a los clientes corporativos y su personal.
Internet Banking y Mobile Banking
El “Itaú 30 Horas” es un servicio de conveniencia que le permite al usuario realizar transacciones
bancarias en cajeros automáticos, teléfonos, celulares, por Internet y en las sucursales.
El canal Internet Banking se tornó, en los últimos años, una importante herramienta debido al
continuo crecimiento en la demanda de transacciones online. Nuestro Internet Banking funciona
desde 1998, ofreciendo productos para nuestros clientes – persona física y jurídica –, tales como
crédito, inversiones, seguros y otros. En 2013, nuestras transacciones por medio de ese canal
representaron 45,7% del total de transacciones de clientes.
Una de nuestras innovaciones tecnológicas recientes más importantes fueron los aplicativos para el
Mobile Banking, que permiten que los clientes accedan a sus cuentas y realicen transacciones bancarias
por smartphones o tablets. En 2013, registramos 724,3 millones de transacciones por Mobile Banking.
Informe Anual 2013
A-53
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El gráfico a continuación muestra nuestra cadena de sucursales, PABs y cajeros automáticos,
detallada por tipo de servicios ofrecidos y distribución geográfica:
En Brasil y el exterior el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011:
Sucursales
Itaú Unibanco
Itaú Personnalité
Itaú BBA
Total en Brasil
PABs
Cajeros automáticos
2013
2012
2011
2013
2012
2011
2013
2012
2011
3.627
3.615
3.606
860
873
878
26.756
26.909
27.810
277
240
214
3
3
3
557
500
454
9
9
9
-
-
-
-
-
-
3.913
3.864
3.829
863
876
881
27.313
27.409
28.264
Argentina
73
75
81
18
20
22
189
194
201
Chile
98
91
88
-
-
-
72
70
62
Uruguay
25
59
43
1
1
1
43
41
38
Paraguay
28
27
27
3
9
8
283
246
204
Otros
Total
5
5
5
-
-
-
-
-
-
4.142
4.121
4.073
885
906
912
27.900
27.960
28.769
Por localización geográfica de nuestra red de distribución en Brasil al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011:
Región
Sur
Sudeste
Sucursales
PABs
Cajeros automáticos
2013
2012
2011
2013
2012
2011
2013
2012
2011
648
637
639
119
120
119
3.815
3.790
3.942
2.557
2.534
2.531
611
607
614
18.975
19.132
19.994
Centro Oeste
295
294
294
45
63
66
1.707
1.741
1.686
Noreste
316
304
287
50
49
50
2.173
2.113
2.053
97
95
78
38
37
32
643
633
589
3.913
3.864
3.829
863
876
881
27.313
27.409
28.264
Norte
Total en Brasil
1. 79,0% de nuestras sucursales están localizadas en los Estados de São Paulo, Rio de Janeiro y Minas Gerais en el Sudeste de Brasil, Paraná en el Sur del Brasil, y Goiás en el Centro-Oeste de Brasil.
Informe Anual 2013
A-54
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Nuestro negocio
Visión general
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
GRI G4-4
Ofrecemos una amplia gama de servicios bancarios a una base diversificada de clientes Persona Física y
Jurídica. Tales servicios son prestados de manera integrada por los siguientes segmentos operacionales:
• Banco Comercial – Minorista: contempla tarjetas de crédito, gestión de activos, productos de
seguro, previsión y capitalización, y una variedad de productos y servicios de crédito para persona
física y para micro y pequeñas empresas;
• Banco Mayorista: actividades de banco de grandes empresas y de inversiones, incluyendo servicios
bancarios para medianas empresas (representados por empresas con ingresos anuales superiores a
R$ 30 millones);
• Crédito al Consumidor – Minorista: productos y servicios financieros a no cuentacorrentistas; y
• Actividades con el Mercado y Corporación: incluye los resultados provenientes de exceso de
capital, del exceso de deuda subordinada y del saldo neto de los créditos y débitos tributarios.
Los servicios ofrecidos por el segmento de Banco Comercial – Minorista, a una base diversificada de
personas físicas y empresas, incluyen productos de seguro, previsión y capitalización, tarjetas de
crédito, gestión de activos, y productos de crédito, y son personalizados y desarrollados para atender
a las demandas de nuestros clientes. Nuestras estrategias de marketing son adaptadas al perfil de cada
cliente e implementadas por medio de los canales de distribución más adecuados. Nuestra meta
es aumentar el número de productos usados por nuestros clientes, diversificando así las fuentes de
ingreso. El segmento de negocios es una importante fuente de captación para nuestras operaciones y
genera significativos ingresos financieros y por prestación de servicios.
El segmento de banco comercial – minorista abarca las siguientes unidades especializadas:
• Banco minorista (persona física);
• Personnalité (servicios bancarios para personas físicas con altos ingresos);
• Banco para el sector público;
• Banco para micro y pequeñas empresas;
• Productos de seguro, previsión y capitalización;
• Servicios de gestión de patrimonio (private bank, gestión de activos y mercado de capitales); y
• Crédito inmobiliario.
Informe Anual 2013
A-55
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El banco mayorista es responsable por nuestras actividades de banco de grandes empresas y de
inversiones. Nuestro modelo de administración del banco mayorista tiene como base la formación
de estrechas relaciones con los clientes, por medio del conocimiento profundo de sus necesidades y
de la oferta de soluciones personalizadas. Las actividades referentes a las grandes empresas incluyen
la prestación de servicios bancarios y de banco de inversión, que abarca la oferta de recursos de
financiamiento a ese segmento por medio de instrumentos de renta fija y renta variable. En octubre,
anunciamos algunos cambios en nuestra estructura administrativa, por lo cual los servicios bancarios
para medias empresas se tornaron parte del segmento operacional del banco mayorista.
Por el segmento de crédito al consumidor – minorista, desarrollamos una estrategia de
expansión de la oferta de productos y servicios financieros que va más allá de nuestros clientes
cuentacorrentistas. De esta forma, este segmento supervisa el financiamiento de vehículos fuera de
nuestra cadena de sucursales, la oferta de tarjetas de crédito a personas físicas no cuentacorrentistas
y el préstamo para consumidores de bajos ingresos.
El segmento de actividades con el Mercado y Corporación gerencia el resultado financiero
asociado a nuestro exceso de capital, al exceso de deuda subordinada y al saldo neto de los créditos y
débitos tributarios, así como el margen financiero derivado de la actividad de negociación de activos
financieros vía posiciones (mesas) propietarias, de la gestión de gaps de intereses de tasas de monedas
y demás factores de riesgo, de oportunidades de arbitraje en los mercados externo y doméstico, y de la
marcación al mercado (mark-to-market) de activos financieros. Este segmento también incluye, cuando
aplicable, el efecto de ítems no recurrentes que no están reflejados en el estado del resultado gerencial.
Asimismo, contamos con un amplio abanico de operaciones en el exterior y construimos nuestra
presencia internacional con base en unidades estratégicamente localizadas en América, Europa y Asia. De
esta forma, son generadas sinergias significativas en financiamiento al comercio exterior, colocación de
Eurobonds, y en la oferta de transacciones financieras más sofisticadas y operaciones de private banking.
Esas operaciones están presentes en los segmentos de Banco Comercial – minorista y banco mayorista.
Consulte la sección Desempeño, punto Desempeño Financiero, Resultados, y la sección Desempeño,
punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 34, Informaciones sobre Segmentos, para más
informaciones sobre nuestros segmentos.
Banco Comercial –
Minorista
Visión general de los productos y servicios a cuentacorrentistas
Contamos con una cartera de productos amplia y diversificada para atender a las necesidades de
nuestros clientes. Los principales productos y servicios disponibles para nuestros cuentacorrentistas son:
• Crédito: préstamos personales, descubierto, crédito consignado, financiamiento de vehículos,
tarjetas de crédito, crédito inmobiliario y crédito rural, financiamiento de capital de giro, descuento
de duplicatas y financiamiento a la exportación;
Informe Anual 2013
A-56
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• Inversiones: planes de previsión, fondos mutuos, depósitos a plazo fijo, cuentas de depósito al
contado, cajas de ahorro y planes de capitalización; y
• Servicios: seguros (vida, residencia, tarjetas de crédito/débito, vehículos, protección de préstamos y
otros), cambio, corretaje y otros.
Ofrecemos una amplia gama de productos y servicios bancarios a una base diversificada de personas
físicas y jurídicas, tanto cuentacorrentistas como no cuentacorrentistas. Poseemos más de 40 millones
de clientes y 32.891 puntos de atención repartidos por Brasil y el exterior, por medio de 4.142 sucursales,
885 puntos de atención bancaria (PABs) y 27.900 cajeros automáticos, al 31 de diciembre de 2013.
Adicionalmente, proporcionamos a nuestros clientes, a través de nuestra plataforma “Itaú Unibanco 30
horas”, un medio de acceso para realizar consultas, pagos, inversiones y otras transacciones bancarias, sin
la necesidad de recurrir al gerente. Nuestra cartera de productos incluye préstamos y diversas opciones de
inversiones, seguros, cambio y corretaje, entre otros.
Nuestro segmento de banco comercial está dividido de acuerdo con el perfil del cliente. Esa estrategia
nos acerca a nuestros clientes, comprendiendo sus necesidades y ofreciendo los productos más
adecuados para atender a sus exigencias.
Proporcionamos servicios exclusivos a nuestros clientes de banco minorista Itaú Uniclass (una breve
descripción aparece en la sección de Banco Minorista). Ofrecemos atención especializada a nuestros clientes
de altos ingresos por medio del Itaú Personnalité y, con más de 20 años de experiencia en gestión de
patrimonios, ofrecemos a nuestros clientes el Itaú Private Bank, que brinda servicios de gestión de recursos
de terceros y es el mayor private bank de América Latina. Para atender a las necesidades corporativas de
nuestros clientes Persona Jurídica, el Itaú Empresas atiende a los segmentos de micro, pequeñas y medianas
empresas, por medio de una estructura dedicada, con productos y servicios específicos.
En 2013, avanzamos en la agenda de creciente automatización de procesos y servicios, generando
productividad e incrementos de escala. La biometría es un ejemplo ilustrativo de un servicio que resultó
en conveniencia creciente para nuestros clientes, que pueden operar un cajero automático sin la
necesidad de tarjeta física, con mayor seguridad.
“Enfocamos el producto justo, para el cliente justo, en el canal justo. Aplicamos el concepto de
“enfoque en el cliente”, para identificar cuál es el tipo de relación que el cliente mantiene con
nosotros, señalando sus necesidades – porque tenemos que atender a sus necesidades.”
Marco Bonomi, Vicepresidente del Itaú Unibanco – Banco minorista
Banco minorista
Nuestra principal actividad es de banco minorista y es por medio de las operaciones de ese
segmento que ofrecemos una estructura de servicio exclusiva para clientes en todo Brasil. Nuestra
Informe Anual 2013
A-57
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
estructura de atención busca ofrecer las mejores soluciones para cada perfil de cliente. Clasificamos
a nuestros clientes minoristas como personas físicas con ingresos mensuales de hasta R$ 10.000,00.
Nuestros servicios Itaú Uniclass están disponibles en todas las sucursales para clientes que ganan
más de R$ 4.000 o R$ 5.000 por mes, dependiendo de la región, una innovación en el sector bancario
brasileño. Ofrecemos servicios personalizados a nuestros clientes Itaú Uniclass como consultoría de
inversiones, cajeros exclusivos, atención telefónica especial y límites de crédito más altos, además de un
equipo con gerentes de relación exclusivos.
Nuestra red de banco minorista se concentra en la construcción de relaciones duraderas y
transparentes con nuestros clientes.
Personnalité
En 1996, comenzamos a brindar servicios personalizados a personas físicas de altos ingresos, con la
creación del Itaú Personnalité, que atiende, actualmente, a personas físicas con rendimiento de más de
R$ 10.000 por mes o que tengan inversiones de más de R$ 100.000.
El enfoque del Itaú Personnalité es brindar (i) servicios de asesoría financiera por gerentes que entienden
las necesidades específicas de nuestros clientes de altos ingresos; (ii) una amplia oferta de productos y
servicios exclusivos y (iii) beneficios especiales con base en el tipo y tiempo de relación con el cliente,
inclusive la concesión de descuentos para diversos productos y servicios. El Itaú Personnalité atiende
a sus clientes por medio de una red dedicada, formada por 275 sucursales en las principales ciudades
brasileñas. Los clientes del Itaú Personnalité también tienen acceso a la red de sucursales y cajeros
automáticos del Itaú Unibanco en todo el país, así como a los servicios bancarios por internet y teléfono.
En 2013, lanzamos el nuevo canal digital para clientes Personnalité, con la nueva página para este
segmento, que ofrece canales de contacto adicionales, como videochats y servicios online al cliente.
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la competencia
en el sector:
Producto/Servicio
Banco minorista1
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
En diciembre de 2013, ocupábamos la tercera
posición en el sector de banco minorista en
términos de participación de mercado.
El Itaú Unibanco Holding posee una posición de liderazgo en muchos
sectores del mercado financiero brasileño. Alcanzamos participación de
mercado de 13,5% en términos del total de préstamos en abierto en reales en
diciembre de 2013, lo que nos posiciona como el tercer mayor banco en ese
segmento en Brasil.
Nuestros principales competidores son Caixa Econômica Federal, Banco do
Brasil S.A., Banco Bradesco S.A. y el Banco Santander Brasil S.A.
Fuente: Banco Central e Itaú Unibanco Holding.
1. Incluye Itaú Personnalité.
Informe Anual 2013
A-58
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Micro y pequeñas empresas
Para atender a las necesidades de nuestros clientes corporativos, ofrecemos soluciones
personalizadas y consejos detallados sobre todos los productos y servicios para:
icroempresas: base de clientes compuesta por más de 980.000 clientes con ingresos anuales de
•M
hasta R$ 0,5 millón, atendidos por 1.647 sucursales bancarias con 2.405 gerentes al 31 de diciembre
de 2013; y
• Pequeñas empresas: base de clientes compuesta por 408.537 empresas con ingresos anuales de
R$ 0,5 millón a R$ 6 millones, atendidos por 379 oficinas de negocios con aproximadamente 2.651
gerentes al 31 de diciembre de 2013.
Todos nuestros gerentes son certificados por la Asociación Brasileña de las Entidades de los
Mercados Financieros y de Capitales (ANBIMA) y, a lo largo del año, reciben entrenamiento para
tener condiciones de ofrecer las mejores soluciones para cada perfil de cliente. Nuestros clientes
cuentan con nuestra capacidad de ofrecer productos, plazos y tasas ajustados a sus necesidades.
Nuestra estrategia es aprovechar las oportunidades del mercado, supliendo las necesidades de esas
empresas, particularmente en relación a la gestión de flujos de caja, líneas de crédito, necesidades
de inversiones y servicios.
Como en 2012, mejorar nuestra cartera de crédito y reducir el volumen de préstamos morosos
permanecieron como nuestra metas en 2013: procesos, políticas y herramientas de crédito fueron
perfeccionadas e intensificamos nuestro sector de cobranza.
Enfocando la atención de las necesidades de los clientes, desarrollamos el producto “cuenta justa” –
un plan de cuenta con paquetes de servicios a medida – y ampliamos nuestras ofertas en canales
electrónicos, posibilitando que el propio cliente financie y adquiera una amplia gama de servicios sin
la necesidad de desplazarse hasta nuestras sucursales.
La mejoría y la simplificación de nuestros procesos operacionales y comerciales también forman
parte de nuestra agenda. Trabajamos para simplificar procesos que consumían mucho tiempo,
como abrir una cuenta, y organizamos nuestras unidades operacionales y comerciales para trabajar
de forma estandarizada, similar a las franquicias.
Sector público
Nuestro segmento con actividades volcadas al sector público opera en todas las áreas e incluye los
niveles federal, estadual y municipal del gobierno (Poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial).
Informe Anual 2013
A-59
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Para atender a estos clientes, utilizamos plataformas separadas de aquellas de las sucursales de Banco
Minorista, con equipos de gerentes especialmente entrenados para ofrecer soluciones personalizadas
para la recaudación de impuestos, servicios de cambio, administración de activos públicos, pagos a
proveedores, planilla de salarios de empleados públicos civiles y militares, y jubilaciones. Con base en
esas plataformas, tenemos una cantidad significativa de negocios con clientes del sector público,
sobre todo en los estados brasileños donde, antes, adquirimos instituciones financieras estatales.
En diciembre de 2013, contábamos con 2.602 clientes del sector público y 15 oficinas en Brasil.
Gestión de patrimonio (Wealth Management & Services)
“Pionero en Brasil, desarrollamos soluciones para inversores, realizando negocios local
e internacionalmente.”
Alfredo Setubal, Miembro del Consejo de la Administración y Vicepresidente del Itaú Unibanco
Holding – Wealth Management & Services
Private Bank
Con sede en São Paulo, el Itaú Private Bank es líder en el segmento de gestión de patrimonio en
América Latina, con R$ 194,836 millones en activos administrados al 31 de diciembre 2013. Nuestro
equipo exclusivo con más de 635 profesionales proporcionó servicios financieros comprensivos a
más de 11.500 familias de los más diferentes países de América Latina, al 31 de diciembre de 2013.
Atendemos a nuestros clientes por medio de nuestras siete oficinas en Brasil y de nuestras oficinas
localizadas en Chile, Uruguay, Paraguay, Miami, Nueva York, Suiza, Luxemburgo, Islas Caimán y Bahamas.
Nuestros clientes tienen acceso a una cartera completa de productos y servicios, desde la gestión de
inversiones hasta el planeamiento patrimonial, así como soluciones bancarias y de crédito. Además de
nuestros productos y servicios personalizados internamente, ofrecemos a nuestros clientes el acceso a una
arquitectura abierta de alternativas proporcionadas por otros prestadores de servicios. Nuestro equipo con
más de 120 private bankers, al 31 de diciembre de 2013, apoyados por un equipo de consultores de inversión
y especialistas en productos, se dedica a comprender y atender a las necesidades de nuestros clientes.
Nuestra estrategia de mercado es consolidar nuestra posición de liderazgo en el mercado interno
brasileño y aumentar de forma agresiva nuestra participación en otros importantes mercados en países
como Chile, Perú, Colombia, México y Argentina.
En línea con nuestra misión de ser la empresa líder en satisfacción del cliente y performance
sustentable, decidimos concentrar nuestras prioridades estratégicas en las siguientes iniciativas:
• Concluir la revisión de nuestra segmentación en Brasil, con el objetivo principal de proporcionar más
apoyo a nuestros clientes en un nuevo escenario macroeconómico;
• Continuar invirtiendo en nuestras plataformas internacionales en Miami y en Suiza;
Informe Anual 2013
A-60
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• Consolidar nuestra plataforma europea en Suiza e internalizar nuestra plataforma de operaciones y de
TI en Suiza; y
• Aumentar la eficiencia operacional de nuestra plataforma por intermedio de inversiones continuas en
nuestras plataformas de internet y TI.
Como la satisfacción del cliente es de alta prioridad para nosotros, también nos concentramos en
iniciativas que fortalezcan nuestra relación con nuestros clientes. En 2013, llevamos a cabo una
encuesta amplia de satisfacción del cliente por 11º año consecutivo, y hospedamos nuestro “Client
Advisory Board” por tercer año consecutivo. Promovimos cerca de 200 eventos en 2013, inclusive
workshops de inversiones, almuerzos con ejecutivos y especialistas, e invitaciones para eventos
culturales y deportivos.
Gestión de recursos de terceros
Itaú Asset Management es especializada en la gestión de recursos de terceros en fondos de
inversión, como fondos de renta fija, multimercado, acciones y fondos indexados, así como activos
mantenidos en cuentas administradas y fondos mutuos, en Brasil y en el exterior. Nuestro segmento
de gestión de recursos de terceros ofrece productos para todos los segmentos de banco minorista
y mayorista, estructuración y la gestión de fondos de inversión de acuerdo con perfiles específicos
para cada segmento de negocio.
Seguimos diferentes estrategias de inversión para los diversos fondos que administramos, a fin de
asegurar la performance y la adecuación del perfil de cada cliente. Para mantener ese abordaje,
contamos con un equipo exclusivo que conduce análisis amplios de gestión de riesgos y que
brindan soporte a nuestros gerentes de cartera. Asimismo, desarrollamos una metodología
propia, con integración de los factores de gobernanza ambiental, social y corporativa en nuestras
evaluaciones de empresa. Ello nos auxilia a tarifar con más exactitud los riesgos y oportunidades que
pueden afectar su valor de mercado.
Fuimos elegidos como Mejor Gestor de Fondos de 2013 por la revista Exame. El análisis fue realizado
por la Fundación Getulio Vargas – Centro de Estudios en Finanzas, que evaluó más de 1.000 fondos
abiertos. Nuestro reconocimiento por el mercado, por medio de ese premio, especialmente en
el actual ambiente exigente de mercado, refleja nuestro foco en la gestión de calidad y nuestro
compromiso con la performance coherente alineada con los perfiles de riesgo de nuestros clientes.
Informe Anual 2013
A-61
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la
competencia en el sector:
Producto/Servicio
Gestión de Recursos de Terceros
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
2º lugar: 14,6% de participación de mercado
en términos de activos bajo administración.
De acuerdo con la ANBIMA, el sector de gestión de recursos de terceros en
Brasil poseía un total de activos de R$ 2.464 mil millones en diciembre de
2013, con la competencia concentrada en grandes bancos minoristas bien
establecidos. Nuestros principales competidores son el Banco do Brasil S.A.
y el Banco Bradesco S.A.
Fuente: Itaú Unibanco Holding y ANBIMA (diciembre de 2013).
Soluciones para mercado de capitales
El área de Soluciones para Mercado de Capitales posee cuatro principales unidades de negocios:
custodia local, custodia internacional, administración fiduciaria y soluciones para corporaciones. Para
ser eficientes, estos negocios encuentran en la tecnología su pilar principal.
Nuestros principales clientes son fondos de pensión, compañías de seguro, gestores de activos,
inversores institucionales internacionales y emisores de acciones y deudas, representando cerca de
2.092 clientes en 21 países, al 31 de diciembre de 2013.
El 31 de diciembre de 2013, alcanzamos R$ 900.101 millones de activos bajo custodia.
Las unidades de negocios del área de Soluciones para Mercado de Capitales ofrecen los siguientes servicios:
• Custodia Local y Administración Fiduciaria: ofrece soluciones como custodia de activos,
contabilización de fondos, administración, supervisión y contratación de servicios para fondos de
inversiones locales y otras carteras;
• Custodia Internacional: ofrece servicios de custodia y representación legal para inversores no
residentes en Brasil, custodia de programas de ADR, servicio de depósito para BDR y cálculos de
valor de activos netos para fondos offshore;
• Soluciones para Corporaciones: actúa como agente de transferencia y presta servicios de
escrituración para empresas brasileñas que emiten acciones, debentures y cédulas de crédito
bancario. También actuamos como agente de garantías de empresas en transacciones de project
finance, cuentas garantizadas y contratos de préstamos y financiamientos.
Informe Anual 2013
A-62
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestro enfoque es ser un prestador de servicios completos para clientes institucionales, ofreciendo
soluciones integradas y un canal exclusivo con profesionales especializados.
Como resultado, el área de Soluciones para Mercado de Capitales recibió importantes premios con el
voto de clientes de ese sector: Mejor Custodio en Brasil para clientes locales (5º año consecutivo), clientes
internacionales (4º año consecutivo); el reconocimiento como el Mejor Custodio de la región de América
y el Caribe (2º año consecutivo), de acuerdo con la Revista Global Custodian. Asimismo, en 2013 fuimos
reconocidos por la revista Global Finance como el Mejor Custodio en Brasil para clientes internacionales.
En 2013, nuestro modelo de gestión de gobernanza y negocios fue reconocido con la más alta distinción
con el premio “Troféu Governador do Estado” por parte del Instituto Paulista de Excelencia de la Gestión.
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la competencia
en el área:
Producto/Servicio
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
Custodia Local y
Administración Fiduciaria
2º (ANBIMA)
El 31 de diciembre de 2013, el Itaú contó con R$ 732.369 millones
de activos bajo custodia, lo que representa un aumento de 0,98% en
comparación con el 31 de diciembre de 2012.
Nuestros principales competidores son el Banco Bradesco S.A., Banco do
Brasil S.A. y Banco Santander Brasil S.A.
Custodia Internacional
2º (ANBIMA)
Al 31 de diciembre de 2013, el Itaú contó con R$ 167.732 millones de
activos bajo custodia, lo que representa una reducción de 21,78 % en
comparación con el 31 de diciembre de 2012.
Nuestros principales competidores son: Banco Citibank S.A., JP Morgan´s
Securities Services y Banco Bradesco S.A.
Soluciones
para Corporaciones
Acciones: 1º (BM&FBovespa)
El 31 de diciembre de 2013 actuamos como agente de transferencia y
de registro para 231 empresas que cotizan en la BM&FBovespa, lo que
representa 63,64% de las empresas que cotizan en esa bolsa de valores.
Asimismo, el 31 de diciembre de 2013, actuamos como agente de
transferencia en 387 ofertas de debentures en el mercado brasileño, lo que
representa 46,97% del mercado de debentures en Brasil.
Nuestros principales competidores en el mercado de acciones son: Banco
Bradesco S.A. y Banco do Brasil S.A.
Debêntures: 2º (ANBIMA)
Fuente: Itaú Unibanco Holding, ANBIMA y BM&FBovespa (diciembre de 2013).
Informe Anual 2013
A-63
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Responsabilidad social corporativa
Lanzado en 2004, el Fondo Itaú Excelencia Social (FIES) es un fondo de inversión socialmente responsable.
Este fondo invierte en acciones de empresas con reconocidas prácticas de responsabilidad social corporativa,
con el objetivo de obtener retornos a largo plazo superiores a aquellos ofrecidos por los principales índices
del mercado financiero brasileño. Además de analizar los riesgos y retornos de las empresas, los gestores
del fondo también tienen en cuenta tres criterios fundamentales en relación a las compañías: actividades
sociales corporativas, aspectos de protección ambiental y buenas prácticas de gobernanza corporativa. Cada
año, el gestor del fondo FIES dona 50% de su tasa de administración acumulada a proyectos sociales en las
siguientes categorías: educación ambiental, enseñanza técnica y educación infantil. GRI FS7 e FS11
Financiamiento y
crédito inmobiliario
Los compromisos de nuestra área de crédito inmobiliario son:
• Estar alineado con nuestra estrategia de invertir en empresas con riesgos más bajos;
• Contribuir para el desarrollo social y financiero de nuestros clientes;
• Crear lealtad – las relaciones establecidas en este sector son generalmente de largo plazo.
Creemos que somos los líderes en el segmento de financiamiento inmobiliario para personas físicas entre
los bancos privados brasileños en el período de 2008 a 2013, alcanzando aproximadamente 40% de la
participación de mercado en términos de valor financiado al 31 de diciembre de 2013, lo que refleja nuestro
enfoque primario en este negocio alineado con la estrategia del banco de migrar hacia carteras de menores
riesgos. Asimismo, somos uno de los mayores bancos en el mercado comercial de financiamiento inmobiliario
con participación de aproximadamente 22% en términos de valor financiado al 31 de diciembre de 2013.
Ofrecemos productos por medio de nuestra red de sucursales, incorporadoras, inmobiliarias,
incluyendo nuestro convenio con Coelho da Fonseca Empreendimentos Imobiliários Ltda. y de
nuestro joint venture con LPS Brasil Consultoria de Inmuebles S.A.(Lopes), llamado Credipronto. Estos
dos acuerdos de largo plazo nos ofrecen, con exclusividad, el origen de financiamiento inmobiliario
en diversas regiones de Brasil.
Desde 2007, transacciones de financiamiento de crédito inmobiliario en el mercado brasileño
han sido realizadas principalmente a través de las primeras hipotecas y un sistema de alienación
fiduciaria, por el cual el comprador se torna el propietario del bien después que todos los pagos
han sido realizados, tornando más fácil para el banco (financiador) recuperar el bien en el caso de
morosidad del tomador del financiamiento. En otras palabras, este sistema resultó en menores
riesgos jurídicos y de crédito en comparación con otros tipos de garantías.
Otra característica positiva del mercado brasileño es el Sistema de Amortización Constante (SAC), según el
cual cuotas decrecientes ofrecen una amortización más rápida del contrato, reduciendo nuestro indicador
LTV (la relación de la cuota en relación al nivel de ingresos y la relación entre el valor del préstamo y el
valor del inmueble) a una tasa más rápida comparada con otros sistemas de amortización.
Informe Anual 2013
A-64
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Al 31 de diciembre de 2013, la mayoría de nuestros préstamos en abierto a personas físicas fue
concedida en la forma de hipoteca y 98% fue garantizada por alienación fiduciaria. En 2013, el total
de nuestra fuente de crédito fue basado en el Sistema de Amortización Constante (SAC) y nuestro
índice LTV alcanzó 40% en comparación a 41% en 2012.
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la
competencia en el sector:
Producto/Servicio
Financiamiento y Crédito
Inmobiliario
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
Creemos estar ubicados en 1º lugar en términos de
préstamos a personas físicas entre los bancos privados
brasileños – 40,6% en participación de mercado;
2º lugar en términos de préstamos a personas físicas,
considerando todos los bancos brasileños – 13,5%.
Creemos que el principal participante en el mercado brasileño de
financiamiento inmobiliario es Caixa Econômica Federal (CEF), un banco estatal.
El CEF se dedica al financiamiento de inmuebles y, con una estrategia agresiva
de precios, marca un liderazgo en ese mercado. Otros competidores incluyen el
Banco do Brasil S.A., el Banco Santander Brasil S.A. y el Banco Bradesco S.A.
Fuente: Itaú Unibanco Holding.
Préstamos
consignados
El préstamo consignado consiste en un préstamo con cuotas fijas descontadas directamente de la
planilla de salarios del deudor a la cuenta del banco sin ser registrada en la cuenta del deudor.
Nuestra estrategia para ese segmento es expandir nuestras actividades en negocios con tasas
de spread y de pérdidas históricamente más bajas, alcanzando una posición de liderazgo en el
segmento de oferta, distribución y venta de préstamos consignados en Brasil.
Para expandir esa actividad y complementar nuestra estrategia, el 9 de julio de 2012 celebramos
un acuerdo de asociación con el Banco BMG S.A. para ofrecer, distribuir y comercializar préstamos
consignados originados por esa institución financiera. El Itaú BMG Consignado, la entidad resultante
de esa asociación, inició sus operaciones en diciembre de 2012 y está presente en todo el territorio
brasileño. El propósito de esa asociación es la diversificación de nuestra cartera de préstamos,
complementando nuestra estrategia de préstamos consignados y mejorando el perfil de riesgo de
nuestra cartera de préstamos para personas físicas. El Itaú BMG Consignado también posibilita la
expansión de nuestro negocio en el sector de préstamos consignados, en línea con nuestros valores
y principios de transparencia, siguiendo las mejores prácticas y políticas de gestión.
Nuestra estrategia de buscar un mayor crecimiento en el sector de beneficiarios del Instituto Nacional
de Seguridad Social (INSS), combinada con determinadas políticas de crédito que adoptamos,
posibilita la evolución de nuestra cartera por medio de la reducción de los niveles de morosidad.
Informe Anual 2013
A-65
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La evolución de ese negocio resultó en mayor participación de los préstamos obligatorios en la
cartera de préstamos para personas físicas, de 9,0% al 31 de diciembre de 2012 a 13,5% al 31 de
diciembre de 2013.
Con base en datos del Banco Central e informaciones financieras disponibles al público, nuestros
principales competidores en ese negocio son Banco do Brasil S.A., Banco Bradesco S.A. y Caixa
Econômica Federal.
Seguros,
previsión y
capitalización
En 2013, nuestro segmento de seguros, previsión y capitalización presentó crecimiento de 15,5%
en términos de lucro neto recurrente en relación a 2012, resultado de nuestra simplificación de
procesos, reducción de costos operacionales, aumento de la eficiencia, y una cartera de productos
alineada con las necesidades de los clientes.
Seguro
Para ese segmento ofrecemos una amplia gama de productos de seguro de vida y de accidentes,
automóviles y de propiedad, garantía extendida, seguro de viaje y soluciones corporativas para
personas jurídicas. Con foco en la simplificación de la cartera y en la distribución de nuestros
productos, nuestras pólizas son vendidas, en nuestras sucursales, en asociación con minoristas
y grandes compañías de seguros, vía telemarketing, internet, cajeros automáticos, terminales de
autoservicio y aplicativos móviles y otros canales.
Operamos en segmentos seleccionados de seguros volcados a la búsqueda de la rentabilidad
y explorando la ampliación de los canales para la oferta de productos de seguros, previsión y
capitalización. La rentabilidad de nuestra operación y el potencial de generación de ingreso sin
importar riesgos de crédito torna el negocio de seguros estratégico para nosotros, pues aumenta la
diversificación de ingresos y permite que nuestra cartera de productos ofrecidos a nuestros clientes
sea más completa.
Ampliamos nuestros canales de distribución a nuestros clientes cuentacorrentistas más allá del
tradicional gerente de relaciones de la sucursal, para canales digitales, terminales bancarias y
cajeros automáticos, maximizando el retorno del flujo de clientes en las sucursales. El seguro
para préstamos personales vendidos en internet en 2013 registró crecimiento de 37% en pólizas
vendidas en comparación con el año anterior. El seguro de viaje también superó las expectativas
en la expansión de canales de oferta, siendo actualmente ofrecido en nuestro canal móvil, además
de otros canales tradicionales.
Informe Anual 2013
A-66
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, comenzamos a desarrollar un nuevo canal en internet para ofrecer nuestros productos a
clientes no cuentacorrentistas y que no posean tarjeta de crédito.
Nuestra estrategia para aumentar el grado de penetración en el mercado de seguros brasileño varía
de acuerdo con los mercados en que competimos. En enero de 2014 anunciamos la intención de
vender nuestra operación de seguros relacionados con grandes siniestros corporativos, que lidia con
pólizas de seguros de gran porte para pérdidas corporativas, por medio de un proceso de licitación.
Para los mercados de personas físicas y pequeñas y medianas empresas, el enfoque se centra en la
base de clientes del banco y de tarjeta de crédito. También trabajamos para mejorar la penetración
en el mercado de seguros de ramos elementales para pequeñas y medianas empresas.
Siguiendo nuestras metas de crecimiento en determinados mercados y mejorando la atención al
cliente, celebramos un convenio con el Grupo Porto Seguro, líder del sector de seguro residencial y
de automóviles de Brasil, detentando actualmente 30% del capital de Porto Seguro S.A. El convenio
incluye un acuerdo operacional con el Grupo Porto Seguro para oferta y distribución, en carácter
exclusivo, de productos securitarios residenciales y de automóviles para los clientes de nuestra red
en Brasil y en Uruguay.
El 25 de junio de 2013, por medio del Banco Itaú BMG Consignado, sociedad indirectamente
controlada por nosotros, celebramos un contrato de compra y venta de acciones con controladores
del Banco BMG, por medio del cual nos comprometemos a adquirir 99,996% de las acciones de
emisión de BMG Seguradora. Todas las aprobaciones normativas fueron obtenidas. BMG Seguradora
celebrará acuerdos de exclusividad con el Banco BMG y con el Banco Itaú BMG Consignado para
la distribución de productos securitarios a ser ligados a los productos comercializados por esas
instituciones financieras.
Informe Anual 2013
A-67
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En mayo de 2013, como parte de la apertura del mercado brasileño de reaseguros para compañías
privadas de ese segmento y del proceso de privatización del IRB – Brasil Resseguros S.A., o
IRB, nuestras subsidiarias Itaú Seguros S.A. e Itaú Vida e Previsão S.A. celebraron un acuerdo de
accionistas con el gobierno brasileño, instituciones financieras brasileñas y un fondo de acciones
privado, estableciendo derechos de voto y una nueva estructura de gobernanza corporativa para
el IRB, que incluye empresas del sector privado en su grupo de control. El acuerdo de accionistas,
válido por 20 años, entró en vigor el 1º de octubre de 2013 y establece la propiedad de 15%
de las acciones de la IRB por nuestras subsidiarias. La operación fue aprobada por el Consejo
Administrativo de Defensa Económica (CADE), por la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP)
y por el Tribunal de Cuentas de la Unión (TCU).
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la competencia
en el sector:
Producto/Servicio
Seguro
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
Considerando nuestra participación de
30% en Porto Seguro, poseemos 13,8% de
participación en el mercado brasileño, en
términos de primas de seguro, excluyendo
VGBL (Vida Generador de Beneficios Libres),
de enero a noviembre de 2013.
El mercado brasileño de seguros es altamente competitivo. Nuestros
principales competidores en ese sector, excluyendo proveedores de
seguro salud, están asociados a grandes bancos comerciales, como el
Banco Bradesco S.A. y el Banco do Brasil S.A.
Aunque exista una gran concentración en bancos brasileños, ese
mercado aún se encuentra diversificado, especialmente con participantes
de nichos específicos. El 31 de diciembre de 2013, el sector presentaba
aproximadamente 123 compañías de seguros de varios portes, inclusive
32 conglomerados y 60 compañías independientes. Creemos que nuestra
alianza con Porto Seguro resultó en incrementos de escala y eficiencia.
Fuente: SUSEP.
Planes de previsión privada
Ofrecemos planes de previsión privada para nuestros clientes como opción para planeamiento
financiero y sucesorio, y para fines de impuesto a las ganancias (esos productos poseen impuesto
diferido). Proporcionamos a nuestros clientes una solución para asegurar el mantenimiento de su
calidad de vida, complementando los rendimientos proporcionados por la Previsión Social, por medio
de una inversión de largo plazo. Los productos de previsión privada se dividen en dos grandes grupos:
• PGBL (Plan Generador de Beneficios Libres): el principal objetivo de este plan es la creación
de ahorro, pero puede ser contratado con una cobertura adicional de riesgo. Este plano es,
generalmente, indicado para clientes que presentan declaración completa de Impuesto a las
Ganancias (en vez de la versión simplificada), pues pueden deducir los aportes realizados de la base
de cálculo del IR hasta 12% del ingreso bruto tributable anual;
Informe Anual 2013
A-68
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• VGBL (Vida Generador de Beneficios Libres): se trata de un seguro estructurado en la forma de
plan previsional. Su forma de tributación difiere del PGBL. En el caso del VGBL, la base de cálculo
son los rendimientos obtenidos del cliente.
Para planes corporativos de previsión, ofrecemos un servicio de consultoría especializada y
desarrollamos soluciones a la medida de cada organización, por medio de los cuales establecemos
asociaciones de largo plazo con nuestros clientes de ese segmento, manteniendo estrechas relaciones
con sus unidades de Recursos Humanos y adoptando una estrategia de comunicación volcada a la
educación financiera de sus empleados.
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la competencia
en el sector:
Producto/Servicio
Previsión
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
En noviembre de 2013, nuestro saldo
de provisiones representaba 24,4%
de la participación de mercado en
planes previsionales.
Nuestros principales competidores en el sector de productos de previsión
privada son controlados por grandes bancos comerciales, como el Banco
Bradesco S.A. y el Banco do Brasil S. A, que, como nosotros, utilizan su
cadena de sucursales para tener acceso al mercado minorista.
Fuente: SUSEP (Saldo de provisiones – Planes de Previsión para Personas Físicas y Jurídicas).
Capitalización
Los productos de capitalización son productos de depósito a plazo fijo por el cual el cliente deposita
una cuantía fija, una única vez, o realiza depósitos mensuales de una cuantía fija, que será devuelta
al término de un plazo previamente acordado, más los intereses obtenidos. Al adquirir ese producto,
el cliente participa automáticamente de sorteos periódicos, concurriendo a significativos premios
en dinero. Durante el plazo de ese contrato, el cliente puede retirar el saldo depositado, con
substracción de las tasas referentes a cada retirada.
Para atender a las necesidades de nuestros clientes, lanzamos un nuevo título de capitalización (PIC),
por el cual el cliente puede realizar diferentes pagos mensuales medios, de acuerdo con su perfil. Ese
producto nos posibilita personalizar nuestro abordaje de acuerdo con cada segmento de cliente y
fortalecer nuestra relación de largo plazo con nuestros clientes.
Nuestros productos de capitalización son distribuidos por medio de nuestra red de sucursales,
canales electrónicos y cajeros automáticos.
Informe Anual 2013
A-69
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la
competencia en el área:
Producto/Servicio
Capitalización
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
En el período de enero a noviembre de 2013,
contamos con 11,5% de participación de
mercado en términos de ingreso por ventas de
los productos de capitalización.
Nuestros principales competidores en el sector de productos de
capitalización son controlados por grandes bancos comerciales, como el
Banco Bradesco S.A. y el Banco do Brasil S. A, que, como nosotros, utilizan
su red de sucursales para tener acceso al mercado minorista. Nuestra
rentabilidad (calculada por lucro neto en relación al ingreso por ventas) es la
mayor entre nuestros principales competidores.
Fuente: SUSEP.
Banco mayorista
Banco mayorista es el segmento responsable por las operaciones bancarias del segmento de medianas
y grandes empresas y del banco de inversión, realizadas por medio del Itaú BBA. Este segmento
ofrece una amplia gama de productos y servicios para los mayores grupos económicos de Brasil. Su
modelo de gestión está dirigido al desarrollo de una relación estrecha con cada cliente, obteniendo
conocimiento profundo de sus necesidades y brindando soluciones personalizadas.
Nuestras actividades en ese segmento varían entre transacciones típicas de un banco comercial,
transacciones en mercado de capitales y consultoría en fusiones y adquisiciones. Esas actividades
están completamente integradas, lo que le permite al Itaú BBA alcanzar un desempeño adecuado a las
necesidades de nuestros clientes.
Una de las características más importantes del Itaú BBA es la serie de iniciativas aplicadas, propuestas
y continuas que buscan la mejoría de la eficiencia de nuestras operaciones. Esas acciones deben
continuar creciendo en los próximos años y están proyectadas para aumentar ingresos, mejorar
procesos y reducir costos.
Nuestro foco se centra en prácticas de evaluación y mitigación de riesgos ambientales que apuntan
a asegurar la sustentabilidad de los flujos de caja de nuestros clientes y administrar nuestro riesgo de
crédito. Estas prácticas también son difundidas para otros participantes del mercado por medio de
programas y acuerdos con clientes y organizaciones internacionales como el “Programa de Asistencia
para América Latina”, fórum para divulgación y análisis del riesgo ambiental en América Latina,
liderado por el Itaú BBA con apoyo de la International Finance Corporation, del Banco de Desarrollo
Interamericano y de la Organización de las Naciones Unidas. GRI Forma de gestão FS5
Informe Anual 2013
A-70
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, la atención de clientes medianas empresas, que comprende a empresas con ingresos
anuales de R$ 30 millones a R$ 300 millones, migró al Itaú BBA. El objetivo de esa estructura es
ofrecer servicios más especializados, con más agilidad y variedad de productos, a fin de promover
una relación más estrecha con nuestros clientes y aumentar nuestra penetración en el segmento
corporativo de medianas empresas.
“Nuestro objetivo es ser referencia en el segmento Banco Mayorista en América Latina.
Enfocamos la relación con clientes e inversores, siendo sus socios de negocios e identificando
sus necesidades, a través de un equipo sólido y talentoso.”
Cândido Bracher – Miembro del Consejo de Administración y Vicepresidente del Itaú Unibanco
Holding – Banco mayorista
Banco de inversión
Nuestro segmento de banco de inversión auxilia a las empresas a recaudar fondos por medio de
instrumentos de renta fija y acciones en mercados de capital públicos y privados. Proporcionamos
consultoría a empresas, fondos de acciones e inversores en la estructuración de productos de renta variable
y en fusiones y adquisiciones. Desde la fase de investigación hasta la ejecución, creemos ofrecer una amplia
cartera de servicios de banco de inversión en relación a las empresas brasileñas y latinoamericanas.
En el segmento de banco de inversión, el departamento de renta fija actúa como bookrunner o gestor
en la emisión de debentures, pagarés y operaciones de securitización.
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la competencia
en el sector:
Producto/Servicio
Banco de Inversión
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
En 2013, el Itaú BBA quedó en 1º lugar en
términos de mercado de capitales – acciones
(1) y de mercado de capitales – deudas (2) y
en 2º lugar en fusiones y adquisiciones (3).
En el segmento de banco de inversiones, los principales competidores
del Itaú BBA incluyen el Banco Santander, Banco de Investimentos Credit
Suisse (Brasil) S.A., Banco Merrill Lynch de Investimentos S.A., Banco Morgan
Stanley S.A., Banco JP Morgan S.A., Bradesco BBI y el Banco BTG Pactual S.A.
Fuente: (1) ranking ANBIMA por cantidad de negociaciones, (2) ranking ANBIMA por distribución, (3) ranking Thomson por cantidad de negociaciones.
Corretaje (Itaú Agente)
Itaú Agente presta servicios de corretaje en el BM&FBovespa desde 1965. Estos servicios son también
ofrecidos para clientes internacionales por medio de nuestras operaciones en Nueva York, Hong Kong
y Dubái. Itaú Agente fue clasificada en sexto lugar, entre todas las empresas agentes de bolsa en el
BM&FBOVESPA, en términos de volumen negociado de acciones, y en segundo lugar en número de
contratos de commodities y derivados en el período entre enero y diciembre de 2013.
Informe Anual 2013
A-71
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Asimismo, nuestro equipo de estudios se ubicó en el primer lugar para América Latina en el ranking
de estudios de Institutional Investor, realizado entre inversores institucionales.
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la competencia
en el sector:
Producto/Servicio
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
Corretaje (Itaú Agente) – Cash
Equities
Clasificada en sexto lugar en el segmento de
Cash Equities por volumen de negociación.
Principales competidores: Credit Suisse Hedging-Griffo Correctora de
Valores S.A., UBS Brasil Correctora, Morgan Stanley Corretora de Títulos y
Valores Mobiliários S.A., XP Investimentos, y Merrill Lynch S.A.Corretora de
Títulos y Valores Mobiliários.
Corretaje (Itaú Agente) – Futuros
y Derivados
Clasificada en segundo lugar en el segmento
de Futuros y Derivados por número de
contratos negociados.
Principales competidores: UBS Brasil Corretora, BTG Pactual Corretora de
Títulos y Valores Mobiliários S.A., ICAP do Brasil Corretora de Títulos y Valores
Mobiliários Ltda., y Tullett Prebon Brasil S.A. Corretora de Valores e Cambio.
Estudios
Nombrado Top Research House para
América Latina.
Clasificada como el mejor equipo de estudios de América Latina, en el
estudio de Institutional Investor, al frente de empresas globales como BTG
Pactual Corretora de Títulos y Valores Mobiliários S.A., Credit Suisse HedgingGriffo Corretora de Valores S.A., Bank of América Merrill Lynch S.A.Corretora
de Títulos e Valores Mobiliários, y JP Morgan Corretora de Cambio e Valores
Mobiliários S.A.
Fuente: Research rankings: Revista Institutional Investor;
Trading rankings: CBLCnet.
Grandes empresas
Ofrecemos productos y servicios para empresas con ingresos de más de R$ 300 millones. Al 31 de
diciembre de 2013, contábamos con más de 3.000 clientes en ese segmento.
La estrategia operacional del banco mayorista del Itaú BBA es ofrecer servicios eficaces y
diferenciados que atiendan a las exigencias de nuestros clientes. Creamos y ofrecemos productos y
servicios para cada necesidad de negocio, segmentados con base en el perfil del cliente.
Financiamiento de operaciones comerciales
Nuestros negocios referentes al financiamiento de operaciones comerciales consisten en la gestión
de productos financieros para exportación e importación, préstamos internacionales, garantías,
envío de fondos y cambio. Nuestro financiamiento a la exportación para grandes empresas
generalmente no es garantizado, pero algunas transacciones exigen garantías más complejas, en
especial aquellas originalmente estructuradas para ser sindicalizadas.
Medianas empresas
En 2013, nuestro segmento de medianas empresas exhibió un incremento en su cartera de clientes
con baja probabilidad de morosidad.
Informe Anual 2013
A-72
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En octubre de 2013, el negocio de medianas empresas del Itaú Unibanco (incluye empresas con
ingresos anuales de más de R$ 30 millones y hasta R$ 300 millones), compuesto por los segmentos
“upper middle” y “middle”, se tornó parte de la estructura de gestión del Itaú BBA.
Estamos trabajando para crear e implementar un nuevo modelo que se torne referencia en
el mercado en todas las dimensiones, tales como crédito, producto, personas y otros, a fin de
establecer un crecimiento diferenciado y sustentable para nuestro Banco Mayorista.
Ofrecemos un abanico completo de productos y servicios financieros para empresas de porte
mediano: cuenta corriente, opciones de inversión, seguros, planes de previsión privada y productos
de crédito. Los productos de crédito incluyen préstamos de capital para inversión, préstamos de
capital de giro, financiamiento de stocks, financiamiento de operaciones comerciales, servicios de
cambio, leasing de equipamiento, cartas de crédito y garantías. También realizamos operaciones
financieras en nombre de esas empresas, como operaciones interbancarias, operaciones en el
mercado abierto y operaciones de futuros, swaps, hedging y arbitraje; y ofrecemos, además, para esos
clientes una amplia variedad de servicios de gestión de caja, inclusive servicios de cobranza, pagos
electrónicos e internet office banking.
Crédito al
consumidor –
Minorista
Nuestro segmento de negocios de crédito al consumidor está compuesto por productos y servicios
financieros ofrecidos a clientes cuentacorrentistas y no cuentacorrentistas. Esta unidad supervisa
el financiamiento de vehículos, tarjetas de crédito y otros productos complementarios, como los
planes de seguros, fuera de nuestra cadena de sucursales, principalmente por medio de convenios
con grandes minoristas, operadoras, montadoras y compañías aéreas establecidas en Brasil.
“En 2013, definimos nuestra estructura organizacional para este segmento, consolidando
nuestro modelo de negocio y simplificando su gestión. Promovimos la unificación de nuestras
operaciones, estandarizando procesos para atender a diversos de nuestros negocios.”
Márcio Schettini – Vicepresidente del Itaú Unibanco – Crédito al Consumo, Inmobiliario,
Vehículos y Seguros
Tarjetas de crédito y acuerdos comerciales
Por medio de operaciones propias y acuerdos con grandes minoristas, operadoras de telefonía,
montadoras y compañías aéreas establecidas en Brasil, ofrecemos una amplia gama de tarjetas de
crédito y de débito para más de 58,2 millones de cuentacorrentistas y no cuentacorrentistas (en
número de cuentas al 31 de diciembre de 2013).
Informe Anual 2013
A-73
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestras principales metas en el segmento de tarjetas de crédito son: promover el crecimiento
de nuestra cartera, mejorar su rentabilidad, administrar la calidad de nuestros activos y buscar la
satisfacción total de nuestros clientes. Para tanto, nuestra división de tarjetas de crédito se dedica al
desarrollo de nuevos productos, a la evaluación de nuestras asociaciones, al control de la calidad de
crédito de nuestra cartera y a una gestión de costos más eficaz.
En mayo de 2013, anunciamos la adquisición del Banco Citicard S.A. y de Citifinancial Promotora de
Negócios e Cobrança Ltda., por aproximadamente R$ 2,8 mil millones, operación que incluyó la bandera
“Credicard”. Credicard distribuye productos y servicios financieros, especialmente tarjetas de crédito y
préstamos personales, y presentaba, al 31 de diciembre de 2012, una cartera con 4,8 millones de cuentas
de tarjeta de crédito. Fueron obtenidas todas las aprobaciones normativas referentes a esa operación.
También en mayo de 2013, alteramos nuestro programa de recompensas con tarjetas de crédito,
denominado “Siempre Presente”, y creamos una nueva plataforma para rescate de millas de compañías
aéreas, “Punto Viaje”, la página www.pontoviagem.net, y de premios en páginas de internet de socios
del segmento minorista.
En octubre de 2013, lanzamos “Hiper,” la nueva bandera de nuestra tarjeta de crédito, ofrecida a todos
los consumidores brasileños y aceptada en más de un millón de establecimientos adquiridos por Rede
en todo Brasil. El producto con la bandera “Hiper” será inicialmente emitido por el Banco Itaucard S.A.,
o Itaucard, para nuestros clientes cuentacorrentistas y no cuentacorrentistas en Brasil, e inicialmente
estará disponible con fines de crédito. La bandera “Hiper” no substituirá la “Hipercard”, pero sí será una
alternativa para nuestros clientes, con beneficios diferentes de aquellos ofrecidos por “Hipercard”:
• Conversión de 120% del valor de la cuota anual de mantenimiento en bonos para celulares
(disponible actualmente para tres de las cuatro mayores operadoras brasileñas de telefonía móvil);
• Tarjetas con el concepto Itaucard 2.0 (consistente con el modelo estándar internacional de intereses, según
el cual tasas más bajas de intereses para crédito rotativo comienzan a contar a partir de la fecha de la
compra, en vez de a partir de la fecha de vencimiento de la factura, y con límite mensual máximo de 5,99%).
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la competencia
en el sector:
Producto/Servicio
Tarjetas de Crédito
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
Creemos ser líderes en términos de volumen
de compras y número de tarjetas en Brasil
en 2013.
El mercado brasileño de tarjetas de crédito es altamente competitivo,
registrando un crecimiento anual compuesto superior a 18,0% en los últimos
tres ejercicios, al 31 de diciembre de 2013, según las proyecciones de la
Asociación Brasileña de las Empresas de Tarjetas de Crédito y Servicios.
Nuestros principales competidores en esa área son: Banco do Brasil S.A.,
Banco Bradesco S.A., Banco Santander Brasil S.A. y Caixa Econômica Federal.
Fuente: Itaú Unibanco, con base en datos de CardMonitor.
Informe Anual 2013
A-74
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En el año 2012, anunciamos nuestra intención de adquirir las acciones en abierto de REDE, entonces
Redecard, por medio de Oferta Pública de Acciones, con el objetivo de cancelar el registro de
Redecard como empresa abierta en la CVM. La oferta pública de acciones tenía como meta la
adquisición de acciones ordinarias de Redecard correspondientes a aproximadamente 50% de su
capital social. El 12 de abril de 2012, confirmamos que el precio a ser pagado al contado sería de
R$ 35,00 por acción (“Precio de la Oferta Pública de acciones”). La Oferta Pública de acciones fue
concluida con éxito el 24 de septiembre de 2012, y como resultado de la subasta, adquirimos, por
medio de controlada, 298.989.137 acciones ordinarias de Redecard, representativas de 44,4% de
su capital social, pasando a detentar 94,4% del capital accionario de Redecard. El 18 de octubre
de 2012, el registro de Redecard como compañía abierta fue cancelado. El 31 de diciembre de
2012, detentábamos, por medio de nuestras controladas, 100% de las acciones de Redecard, como
resultado de adquisiciones subsecuentes. Las acciones fueron adquiridas al Precio de la Oferta
Pública de Acciones, por el valor total de R$ 11.752 millones.
En octubre de 2013, nuestra área de adquisiciones lanzó un nuevo concepto de marca y alteró su
nombre, que pasó de Redecard a REDE, para estar alineada con nuestra estrategia de negocios, que
posee un alcance más amplio para pagos digitales. El nombre REDE sintetiza los principales atributos
de la compañía, haciendo referencia a la tecnología, agilidad y modernidad, además de crear una
personalidad joven y conectada. Aunque la empresa continúe enfocada en empresas de gran
porte y comercio, su estrategia también atenderá al cliente final, especialmente en la oferta de una
atención tecnológica disponible por medio de medios digitales y mobile.
REDE se encuentra entre las dos mayores empresas adquirientes multimarcas de transacciones con
tarjetas de crédito, débito y de beneficios en Brasil. Las actividades de REDE incluyen adquisición,
captura, transmisión, procesamiento y liquidación financiera de transacciones con tarjetas de
crédito y débito; anticipo de recibibles para establecimientos comerciales (resultantes de ventas
efectuadas con tarjetas de créditos); alquiler de terminales para puntos de venta, o PDV; consulta
de cheques por medio de esos terminales; y captura y transmisión de transacciones realizadas con
vouchers y programas de fidelización. Nuestra meta es ser el principal socio de vendedores de bienes
y servicios que buscan ampliar el potencial de sus negocios. Para esos socios, REDE ofrece una serie
de productos que acompañan las últimas tendencias del mercado, entre las cuales destacamos el
e-REDE, plataforma única con soluciones eficientes, ágiles y completas para pagos online utilizando
un robusto sistema de seguridad antifraude, y el “Mobile REDE”, que captura transacciones por medio
de un dispositivo acoplado al smartphone o tablet. Permite la lectura de la tarjeta y la inserción de
datos de la compra para firma del cliente.
Informe Anual 2013
A-75
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, continuamos enfocando inversiones en TI, infraestructura y modernización de los PDV,
y por medio del e-REDE intensificamos y mejoramos la calidad de nuestra plataforma para pagos
electrónicos, ofreciendo no solamente servicios de compra, sino también un portal antifraudes. Por
medio del mobile REDE, reforzamos nuestro posicionamiento para traer nuevas soluciones para pagos
a profesionales liberales y micro emprendedores.
En mayo de 2010, Hipercard, también subsidiaria del Itaú Unibanco, celebró un acuerdo con REDE,
según el cual, a partir del segundo trimestre de 2010, REDE pasó a capturar las transacciones de
Hipercard y esta a tener acceso a la infraestructura y a la red de REDE en nivel nacional, mejorando la
eficiencia y la velocidad de la acreditación de establecimientos de Hipercard.
En 2013, REDE e Hipercard capturaron R$ 323 mil millones en transacciones realizadas con tarjetas
de crédito y débito, un aumento de 16,2% en comparación a 2012. El volumen de transacciones
capturadas y procesadas llegó a 3,7 mil millones, un aumento de 11,2% en relación a 2012. En
diciembre de 2013, poseíamos 1.56 millón de terminales electrónicos instalados en todo Brasil, que
representó un aumento de 8,9% en relación a 2012. Sin considerar los PDV instalados de Hipercard,
que migraron a REDE en 2013, tuvimos un aumento de 23,6% en el número de terminales de PDV en
relación a 2012. El número de clientes acreditados de REDE creció 18,7% en 2013. El 31 de diciembre
de 2013, REDE se encontraba presente en casi todos los municipios brasileños que poseen energía
eléctrica y red de telecomunicaciones. De forma general, consideramos cada PDV como un cliente.
El cuadro a continuación presenta el volumen financiero de transacciones – en miles de millones de reales – y
el monto de transacciones con tarjetas de crédito y de débito procesados por nosotros, en 2013, 2012 y 2011:
Volumen Financiero
2013
2012
2011
(en miles de millones de R$)
Transacciones
2013
2012
(en miles de millones)
2011
Tarjetas de Crédito
209
183
173
1,8
1,7
1,6
Tarjetas de Débito
114
94
79
1,8
1,6
1,4
Total
323
278
252
3,7
3,3
3,0
Financiamiento de vehículos
En 2013, otorgamos R$ 18,9 mil millones en financiamiento de vehículos livianos y pesados, una
reducción de 14,2% en comparación al mismo período de 2012.
Cada propuesta de financiamiento de vehículo es analizada con base en sistemas de evaluación de
crédito del cliente y de la concesionaria. Las propuestas con puntuaciones altas son sujetas a la validación
electrónica, procedimiento acordado en nuestra política de crédito, y por servicios de protección al crédito.
En 2013, continuamos buscando el aumento de la eficiencia de nuestro proceso de análisis de propuestas
Informe Anual 2013
A-76
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
para concesión de crédito. En diciembre de 2013, 92.0% de todas nuestras propuestas de crédito fueron
analizadas y decididas en aproximadamente cinco minutos, una mejoría cuando comparado con los 16
minutos que eran necesarios en junio de 2013. Esta eficiencia fue obtenida debido a mejorías de nuestros
procesos. Consulte la sección Desempeño, punto Desempeño Financiero, Activos, Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil, Proceso de Aprobación de Crédito, para más informaciones.
Desde 2012 hemos reducido nuestra exposición al riesgo en ese sector al buscar clientes con mejores
perfiles de riesgo, permitiendo mejorar la calidad de crédito en el segmento de financiamiento de vehículos.
En agosto de 2013, renovamos el acuerdo de cooperación comercial que mantenemos con Fiat montadora,
líder de ventas de vehículos en el mercado brasileño, hasta 2023. Ese convenio prevé la exclusividad en la
oferta de financiamiento en campañas promocionales de Fiat para venta de automóviles 0 Km y el uso
exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos.
El cuadro a continuación presenta nuestra posición de mercado e informaciones sobre la competencia
en el sector:
Producto/Servicio
Vehículos
Posición de Mercado
Competencia
Otras Informaciones y Principales Competidores
Creemos ser los líderes en términos
de valor financiado en el segmento de
financiamiento de vehículos 0 Km, desde
agosto de 2013.
Desde agosto de 2013, retomamos la posición de liderazgo en términos de
valores concedidos para la adquisición de vehículos 0 Km, nuestra principal
meta en el área de financiamiento de vehículos.
Nuestros principales competidores son: Banco Bradesco S.A., Banco Santander
(Brasil) S.A., Banco do Brasil S.A., Banco GMAC S.A., Banco Volkswagen S.A. y
Cia. de Crédito, Financiamento e Investimento RCI Brasil
Fuente: Itaú Unibanco, con base en datos de Cetip y Fenabrave.
Círculos de Ahorro Previo
Esta modalidad es un sistema de autofinanciamiento creado en Brasil con el objetivo de incentivar el ahorro
para la compra vehículos y otros activos, como inmuebles. De acuerdo con los contratos de círculos de
ahorro previo, los participantes pertenecen a grupos de acuerdo con el bien específico que desean adquirir
(por ejemplo, vehículo de una determinada montadora y determinado modelo), con pago del saldo
realizado en cuotas. Los pagos hechos por los participantes, en un determinado círculo, son utilizados para
crear un “pool” de fondos, que son utilizados por uno o más miembros del círculo por vez, para adquirir los
bienes elegidos por los participantes, por ejemplo, una vez por mes, y esos miembros continuarán realizando
los pagos conforme programado. En general, los participantes pueden recibir el bien (i) durante el plazo del
contrato del círculo (antes que todas las cuotas hayan sido liquidadas), si el participante realiza un pago de
un valor mayor que la cuota debida y programada regularmente y mayor que otro valor ofrecido por otros
miembros del círculo en ese período; o (ii) durante el plazo del contrato del círculo de ahorro previo (antes
que todas las cuotas sean liquidadas), si el participante es seleccionado por sorteo, organizado por el banco,
para recibir el bien, al mismo tiempo que continúa pagando las cuotas restantes, conforme programado.
Informe Anual 2013
A-77
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Por ser considerada una prestación de servicios de acuerdo con la legislación brasileña, la administración
de círculo no genera riesgo de morosidad ni asignación de capital de crédito para la institución.
Como los círculos de ahorro previo no cobran tasas de interés, nuestro ingreso es generado,
principalmente, a partir de las tasas de administración cobradas de los clientes.
En razón de tales características, ese negocio es estratégico para nosotros, dado que contribuye para
diversificar los ingresos y ofrecer una cartera de productos más completa a nuestros clientes. En octubre
de 2013, lanzamos una nueva línea de productos de ahorro previo para adquisición de vehículos
pesados, que contribuyó para un crecimiento de 28,1% en participantes activos entre todos los círculos
que administramos de noviembre de 2012 a noviembre de 2013. En el mismo período, el número de
participantes de círculos en el mercado brasileño, excluyendo el segmento de motocicletas, aumentó 14,8%.
Microcrédito
Nuestra unidad de microcrédito ofrece para emprendedores de bajos ingresos, que no poseen
la estructura necesaria para usufructuar el sistema financiero formal, la oportunidad de expandir
sus negocios. Los agentes de microcrédito del Itaú buscan clientes nuevos y antiguos, ofreciendo
crédito (junto con un micro seguro gratis de protección del crédito) y transmitiendo conceptos de
educación financiera relacionados con el uso responsable del dinero.
Uno de los principales beneficios de esa iniciativa es que los micro emprendedores pasan a
desarrollar una relación con el mercado formal. Nuestras actividades de microcrédito están divididas
en dos niveles:
• Crédito de Nivel 1: incluye crédito para capital de giro o para reformas y compra de inmovilizado,
concedido a emprendedores formales e informales involucrados en pequeños negocios. Cualquier
concesión de crédito exige la presencia de un agente de microcrédito entrenado;
• Crédito de Nivel 2: créditos para micro emprendedores por intermedio de Organizaciones de la
Sociedad Civil de Interés Público registradas en el Programa Nacional de Microcrédito Productivo
Orientado. Nuestro compromiso es el de promover las mejores prácticas en micro finanzas e
intercambiar experiencias con organizaciones socias.
Informe Anual 2013
A-78
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestra inversión en microcrédito consolida nuestra estrategia de actuar como agentes
transformadores de la sociedad. El microcrédito también es importante, pues refuerza nuestra
visión de sustentabilidad y aumenta nuestra capacidad de transmitir conocimientos en educación
financiera. El objetivo final es crear un círculo virtuoso en el cual el banco estimula el desarrollo
económico y social de la población brasileña de bajos ingresos.
Nuestras operaciones internacionales
Itaú Unibanco Holding – Actuación global GRI G4-6 e G4-8
CIB
Londres, Lisboa, Madrid, París, Frankfurt
Clientes Institucionales/Asset
Londres
Securities
Private Banking
Suiza, Luxemburgo
CIB
NY, Miami, Caimán, Bahamas
Tarjetas de Crédito
México
Clientes Institucionales/Asset
NY, Caimán
Private Banking
NY, Caimán, Bahamas, Miami
CIB
Brasil, Argentina, Chile, Perú, Colombia
CIB
Tokio, Shanghái,
Dubái, Hong Kong
Clientes Institucionales/Asset
Dubái, Hong Kong, Tokio
Clientes Institucionales/Asset
Brasil, Argentina, Chile, Uruguay
Private Banking
Brasil, Argentina, Uruguay, Chile, Paraguay
Minorista
Brasil, Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay
Al 31 de diciembre de 2013, estamos presentes en 19 países, además de Brasil, siete de ellos en
Latinoamérica. En Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay, ofrecemos operaciones minoristas y
mayoristas, con foco principal en actividades de banco comercial. En México, operamos en el
segmento de tarjetas de crédito y estamos en la fase inicial de abertura de una agencia y de un
banco de inversiones. Contamos además con un oficina de representación en Perú y estamos
gradualmente intensificando nuestra presencia en Colombia por medio de nuestras operaciones de
banco de inversión y grandes empresas.
Informe Anual 2013
A-79
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Asimismo, poseemos operaciones en Europa (Francia, Alemania, Luxemburgo, Portugal, Reino Unido,
España y Suiza), en los Estados Unidos (Miami y Nueva York), en el Caribe (Islas Caimán y Bahamas), en
Oriente Medio (Dubái) y en Asia (Hong Kong, Shanghái y Tokio). Estas operaciones prestan servicios a
clientes institucionales, de banco de inversión, segmento corporativo y de private banking.
Consulte la sección Desempeño, punto Desempeño Financiero, Resultados, Ingresos de las
Operaciones en Brasil y en el Exterior, para más informaciones.
América Latina
Nuestras operaciones en América Latina se concentran, principalmente, en el área de banco comercial en el
Cono Sur (Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay), incluyendo también Colombia, con operaciones bancarias
del segmento de banco de inversión y grandes empresas; y Perú, con operaciones del segmento de grandes
empresas, por medio de una oficina de representación. En México, operamos en el segmento de tarjetas de
crédito y estamos en la fase inicial de inauguración de una agencia y de un banco de inversiones.
América Latina es prioridad en nuestros planes de expansión internacional debido a su proximidad
geográfica y cultural con Brasil. Nuestro objetivo es ser reconocidos como el “banco de América Latina”
y tornarnos referencia en la región, para todos los servicios financieros suministrados a personas físicas o
jurídicas. Nuestra meta es crecer de forma sustentable, manteniendo una fuerte relación con el mercado
local minorista y mayorista.
A fin de prestar servicios a nuestros más de 1,8 millón de clientes, al 31 de diciembre de 2013 contábamos
con una red de 246 sucursales y puestos de atención bancaria (PABs) en América Latina (ex Brasil). En
Paraguay, contábamos con 37 correspondientes no bancarios, que son puestos de atención con estructura
simplificada y localizados estratégicamente en supermercados para brindar servicios a nuestros clientes en
ese país. Poseemos asimismo 38 puestos de atención por intermedio de OCA S.A., nuestra operadora de
tarjetas de crédito en Uruguay. GRI G4-9
Informe Anual 2013
A-80
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
“El año 2013 representó el fin de un ciclo de 7 años de consolidación en la región, alcanzando
escala para un nuevo ciclo de performance y crecimiento. Nuestra prioridad en 2014 en
América Latina es la integración.”
Ricardo Marino – Miembro del Consejo de Administración y Vicepresidente – Latam
México*
Empleados: 37
Total de activos: R$ 84,9 millones
Colombia*
Empleados: 45
Total de activos: R$ 460,3 millones
Perú*
Oficina de
Representación Itaú BBA
Paraguay*
Empleados: 731
Sucursales y PABs: 31
Cajeros automáticos: 283
Total de activos: R$ 7,0 mil millones
Chile*
Empleados: 2,542
Sucursales y PABs: 98
Cajeros automáticos: 72
Total de activos: R$ 31,1 mil millones
Uruguay*
Empleados: 1.180
Sucursales y PABs: 26
Cajeros automáticos: 43
Total de activos: R$ 9,9 mil millones
Argentina*
Empleados: 1.696
Sucursales y PABs: 91
Cajeros automáticos: 189
Total de Ativos: R$ 5,1 mil millones
* En 31 de diciembre de 2013
Informe Anual 2013
A-81
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Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Banco Itaú Argentina
Iniciamos nuestras operaciones en Argentina, en 1979, con foco en empresas de gran porte con
negocios en Brasil. En 1994, dimos inicio a nuestras operaciones minoristas en Buenos Aires. En 1998,
aumentamos nuestra presencia en ese país con la adquisición del Buen Ayre Bank, posteriormente
llamado Banco Itaú Argentina. El PBI de Argentina creció 3,1% en 2013.
Ofrecemos, por intermedio del Banco Itaú Argentina, productos y servicios en los segmentos de
grandes empresas (corporate), de pequeñas y medianas empresas y minorista. Nuestro foco de
actuación para grandes empresas es el de compañías de gran porte y clientes institucionales, con la
oferta de servicios de préstamos, financiamiento estructurado, inversiones y gestión de caja. Nuestro
segmento de pequeñas y medianas empresas ofrece crédito para capital de giro e inversiones para
el crecimiento de la capacidad productiva corporativa. En el segmento minorista concentramos
nuestro foco de actuación en clientes de medios y altos ingresos y ofrecemos servicios de cuentas
corriente y de caja de ahorro, crédito personal y tarjetas de crédito.
Banco Itaú Chile
Nuestra unidad en Chile se concentra principalmente en el segmento minorista y de altos ingresos,
pero también operamos con empresas de mediano y grande porte. En 2013, inauguramos siete nuevas
sucursales, totalizando 98 sucursales en nuestra red de atención en ese país, al 31 de diciembre de 2013. El
PBI de Chile creció 4,0% en 2013.
Iniciamos nuestras actividades en Chile en 2007, después que el Bank of America Corporation nos
transfirió las operaciones del BankBoston Chile y del BankBoston Uruguay a nosotros. En 2011,
adquirimos la cartera de clientes de altos ingresos del HSBC y, en 2012, concluimos la adquisición de
50% de Munita, Cruzat & Claro, empresa líder en la gestión de fortunas de terceros en Chile.
Actualmente, somos uno de los líderes en ese segmento y contamos con la segunda cartera de préstamos
que más crece en Chile, de acuerdo con la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF),
el órgano regulador chileno, en noviembre de 2013. Asimismo, al 31 de diciembre de 2013, nuestra cartera
de cambio y nuestro programa de financiamiento estudiantil presentaron crecimiento.
Alineados con nuestro foco de actuación y compromiso con el mercado chileno, lanzamos el “It Now
IPSA”, el primer ETF (Exchange Traded Fund) que reproduce la rentabilidad de las 40 acciones con
mayor presencia en el mercado de ese país. Nuestras ETFs son negociadas bajo la marca “It Now”.
En los próximos años, esperamos crecer entre 20% y 30% en el sector de ETF en el mundo entero y
creemos que Chile formará parte de esa expansión.
Consulte la sección Itaú Unibanco Holding, punto Aspectos destacados de 2013, Eventos Recientes,
para más informaciones sobre la fusión del Banco Itaú Chile con CorpBanca.
Informe Anual 2013
A-82
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Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Banco Itaú Uruguay
Nuestras operaciones en Uruguay incluyen el Banco Itaú Uruguay, OCA (el mayor emisor de tarjetas de
crédito de ese país) y la empresa de gestión de fondos de pensión Unión Capital AFAP S.A., escenario
que nos posiciona como una de las principales instituciones financieras en el mercado uruguayo.
Nuestra estrategia en Uruguay es atender a una amplia gama de clientes por medio de soluciones
bancarias personalizadas. El PBI de Uruguay creció 3,8% en 2013.
Nuestro negocio de banco minorista se centra en clientes personas físicas y pequeñas empresas, con
más de 297.000 clientes, al 31 de diciembre de 2013. Los productos y servicios minoristas priorizan
los segmentos de medios y altos ingresos y también incluyen cuentas corrientes y de ahorro, planilla
de salarios, áreas de autoservicio y cajeros automáticos en todas las sucursales, además de servicios
bancarios vía teléfono e internet. La división de banco mayorista está volcada a empresas multinacionales,
instituciones financieras, empresas de mediano y grande porte y al sector público, suministrando servicios
de préstamos, gestión de caja, tesorería, negociación e inversiones. Asimismo, la unidad de private banking
ofrece una cartera completa de productos para el mercado financiero local e internacional.
Somos el segundo mayor banco privado en Uruguay, en términos de participación de mercado, desde
julio de 2012, siendo reconocidos como el mejor banco de ese país por la revista Euromoney. Con el
objetivo de mantener el ritmo de crecimiento y la penetración en el mercado local, en junio de 2013
celebramos un acuerdo para compra de las operaciones minoristas del Citibank en Uruguay, asumiendo
una cartera con más de 15.000 cuentacorrentistas. Los activos adquiridos en ese lapso comprenden
principalmente operaciones con tarjetas de crédito de las banderas Visa, Mastercard y Diners,
representando una cartera de USD45,6 millones en préstamos con tarjetas de crédito y USD12,6 millones
en préstamos personales. Esa operación fue concluida en diciembre de 2013, tras la aprobación por las
autoridades competentes locales.
Banco Itaú Paraguay
En 1978, iniciamos nuestras operaciones en Paraguay, en los segmentos minorista y mayorista, por
intermedio del Banco Itaú Paraguay S.A., anteriormente conocido como Interbanco. En 1995, el
Interbanco fue adquirido por el Unibanco, y la marca “Itaú” está presente en el país desde 2010. El PBI
de Paraguay creció 13,0% en 2013.
El Banco Itaú Paraguay ofrece productos y servicios para pequeñas y medianas empresas,
agronegocios, grandes empresas, clientes institucionales y clientes del segmento consumer banking.
Sus principales fuentes de ingresos son los productos de consumer banking, destacándose las
tarjetas de crédito. El segmento minorista también está volcado a clientes de planilla de salarios; y en
el segmento de corporate banking, el Banco Itaú Paraguay tiene presencia tradicional en el segmento
de agronegocios, que viene experimentando un excelente desempeño.
Informe Anual 2013
A-83
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestra estrategia para los segmentos minorista y de medianas empresas, en los últimos años, tiene
resultado en el crecimiento significativo de nuestra participación de mercado. De acuerdo con el
Banco Central del Paraguay, a noviembre de 2013, somos líderes en el segmento de tarjetas de
crédito y también entre los bancos de Paraguay con base en resultados, retorno sobre patrimonio
neto medio y depósitos. En 2011, 2012 y 2013, fuimos considerados la marca más respetada en
Paraguay, de acuerdo con el Instituto Brasileño de Opinión Pública y Estadística – sección Paraguay, y
fuimos reconocidos como el mejor banco en Paraguay por la revista Global Finance.
Colombia
En Colombia, iniciamos nuestras operaciones en los segmentos mayorista y de banco de inversión, al final
de 2012. Nuestro mercado destinatario en aquel país consiste en inversores institucionales y empresas
brasileñas de gran porte con operaciones en Colombia, y también empresas colombianas que operan en
Brasil. La cartera de productos incluye operaciones de crédito, financiamiento de operaciones comerciales
en el exterior, cambio y derivados, y actividades de banco de inversiones, tales como asesoría para fusiones y
adquisiciones y acceso al mercado de capitales. Estimamos que el PBI de Colombia creció 4,1% en 2013.
Nuestra presencia en Colombia está creciendo y pretendemos ser uno de los tres principales bancos de
inversión y mayorista en ese país en los próximos cinco años.
Consulte la sección Itaú Unibanco Holding, punto Aspectos Destacados de 2013, Eventos Recientes, para
más informaciones sobre la fusión del Banco Itaú Chile con CorpBanca.
Perú
Poseemos una oficina de representación en Perú y estamos considerando expandir nuestras
actividades en los segmentos de grandes empresas y banco de inversión, siguiendo la misma
estrategia ejecutada en Colombia, y con vistas a aprovechar el fuerte crecimiento experimentado
por Perú actualmente. El PBI de Perú creció 5,0% en 2013.
México
En México, operamos en el segmento de tarjetas de crédito e iniciamos la fase de abertura de una
agencia y de un banco de inversiones. El PBI de México creció 1,1% en 2013.
Otras operaciones
internacionales
Para brindar apoyo a nuestros clientes en servicios y operaciones financieras internacionales, nuestras
unidades internacionales les brindan a nuestros clientes diversos productos financieros, como
financiamiento de operaciones comerciales, préstamos de sucursales multilaterales de crédito, préstamos
en el exterior, servicios internacionales de gestión de caja, cambio, cartas de crédito, garantías exigidas
en procesos internacionales de licitación, derivados para fines de protección (hedging) o negociación
propia, transacciones estructuradas y ofertas en los mercados de capitales extranjeros. Esos servicios son
ofrecidos, principalmente, por medio de nuestras sucursales localizadas en Nassau, Nueva York e Islas
Caimán, así como por medio de nuestras unidades en América Latina anteriormente mencionadas.
Informe Anual 2013
A-84
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Administramos carteras propias y captamos recursos mediante la emisión de títulos y valores
mobiliarios en el mercado internacional. La captación de recursos, mediante la emisión de títulos
y valores mobiliarios, certificados de depósito, papeles comerciales y notas comerciales, puede ser
hecha por nuestras sucursales localizadas en las Islas Caimán, Bahamas y en Nueva York, así como
por el Itaú Bank Ltd., subsidiaria bancaria constituida en las Islas Caimán.
Nuestras carteras propias son mantenidas principalmente por el Itaú Bank y por nuestra sucursal de las Islas
Caimán, cuyas unidades también aumentan nuestra capacidad de administrar nuestra liquidez internacional.
Por medio de nuestras operaciones internacionales, establecemos y monitoreamos líneas de crédito
comerciales de bancos extranjeros y mantenemos relaciones con bancos correspondientes con
centros monetarios y bancos regionales en todo el mundo, además de supervisar nuestras otras
actividades de captación de fondos en el exterior.
Itau BBA
International
Nuestras actividades bancarias realizadas bajo la estructura corporativa del Itaú BBA International se
concentran principalmente en dos líneas de negocios:
• Corporate & Investment banking – con sede en el Reino Unido, pero con plataformas de negocios en
diversas ciudades de Europa, atendemos a las necesidades financieras de empresas con presencia
y operaciones internacionales, con foco en transacciones relacionadas a relaciones de inversiones y
financiamientos entre empresas en América Latina y en Europa. Los servicios ofrecidos incluyen la
generación de financiamiento estructurado, hedging, financiamiento de operaciones comerciales
y servicios de consultoría tanto para empresas europeas invirtiendo en América Latina como para
empresas latinoamericanas invirtiendo en el exterior.
• Private banking – bajo la estructura corporativa del Itaú BBA International, administramos
actividades de banco privado en Miami, en Suiza y en Luxemburgo (donde actualmente nuestras
actividades están siendo reducidas), ofreciendo productos y servicios financieros especializados
para clientes latinoamericanos con alto poder adquisitivo.
El 1º de febrero de 2013, el Banco Itau BBA International S.A., con sede en Portugal, fue incorporado
al Itau BBA International Limited, con sede en el Reino Unido, por medio de una fusión. El 17 de mayo
de 2013, la entidad fue registrada como public liability company (plc) con la razón social Itau BBA
International plc. El objetivo de ese proceso de reestructuración es el de permitir que el Itau BBA
International mejore su desempeño, amplíe sus fuentes de captación, expanda su base de clientes,
fortalezca su posición como plataforma internacional para el grupo, alcance mayor diversificación de
riesgos y mejore sus indicadores de rentabilidad.
Informe Anual 2013
A-85
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Asimismo, el Itaú BBA actúa como distribuidor en los mercados internacionales de capital, con equipos de
negociación y ventas de acciones y productos de renta fija en importantes centros financieros como São
Paulo, Nueva York, Londres, Hong Kong y Tokio. Al 31 de diciembre de 2013, poseemos el mejor equipo
de análisis y estudios de América Latina de acuerdo con la revista Institutional Investor y amplia cobertura
para más de 205 empresas, con acciones negociadas en Brasil, México, Chile, Colombia, Perú, Panamá y
Argentina. Nuestros equipos de acciones y renta fija actúan en la oferta y en la negociación de títulos y
valores mobiliarios brasileños y latinoamericanos para inversores institucionales.
Puntos fuertes competitivos
Creemos que los siguientes puntos fuertes nos proporcionan ventajas competitivas significativas y
nos distinguen de la competencia.
Principal marca de
banco do Brasil
Nuestras marcas son sumamente fuertes y altamente reconocidas en Brasil. Están asociadas con
calidad y confiabilidad y, con nuestra amplia cartera de productos, nos ayudan a mantener una
rotación baja de clientes, particularmente entre clientes en el segmento de altos ingresos. En 2013,
nuestra marca fue electa la “marca más valiosa” en Brasil por 10ª vez consecutiva por la empresa de
consultoría Interbrand.
Extensa red
de sucursales
en regiones
geográficas con
gran actividad
económica
Nuestra red de sucursales en Brasil, aunque tenga alcance nacional, está estratégicamente
concentrada en el sudeste del país, la región brasileña más desarrollada. Nuestra red de sucursales
en otros países del Cono Sur (Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay) también está localizada
en regiones de alto nivel de actividad económica. Que nuestra red de sucursales se encuentre
localizada en regiones económicas “clave” nos proporciona una fuerte presencia y una ventaja
competitiva para ofrecer nuestros servicios a una amplia variedad de clientes, lucrando con
oportunidades selectivas de mercado. Nuestra red exclusiva de cajeros automáticos – uno de
nuestros fuertes puntos competitivos – permite que ofrezcamos una amplia gama de productos y
servicios para nuestros clientes.
Asimismo, repensamos la atención de sucursales localizadas en shopping centers. Esas sucursales
poseen una nueva identidad visual y nueva propuesta de servicios, ofreciendo un nuevo concepto
de atención al cliente y layout diferenciado, inspirado en el diseño de un local minorista. Las
sucursales localizadas en shopping centers poseen horario de atención ampliado, una conveniencia
adicional para nuestros clientes. Para más informaciones, consulte la sección Itaú Unibanco Holding
– punto Nuestro Perfil, Marketing y Canales de Distribución.
Al 31 de diciembre de 2013, contábamos con una amplia red de atención, con 4,1 mil sucursales, 885
puestos de atención bancaria, o PABs, y 27,9 mil cajeros automáticos, en Brasil y en el exterior.
Informe Anual 2013
A-86
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Línea diversificada
de productos y
servicios
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Somos um banco de múltiplos serviços com uma linha diversificada de produtos e serviços criados
para atender às necessidades dos nossos diversos tipos de clientes: grandes, micro e pequenas
empresas, varejo, pessoas físicas de alta renda, clientes de private bank, não correntistas e usuários
de cartão de crédito. Acreditamos que esse modelo de negócio cria oportunidades para melhorar
nossa relação com os clientes e, dessa forma, aumenta a nossa participação no mercado. Esperamos
manter nossa presença dominante conquistando um sólido e crescente número de operações em
diversos segmentos de negócios.
Tecnología y canales
de distribución
electrónicos como
incentivos para
ventas
Nuestro uso intenso de tecnología y canales de distribución electrónicos contribuye significativamente
para el aumento de ventas de productos y servicios y es una de nuestras ventajas competitivas
más importantes. En 2013, invertimos aproximadamente R$ 5,8 mil millones en tecnología de la
información, de los cuales, aproximadamente, R$ 2,0 mil millones en la compra de hardware y software
y, aproximadamente, R$ 3,8 mil millones en el costeo de infraestructura, operación y mantenimiento de
tecnología de información. Contamos con tecnología sofisticada que soporta determinados accesos
remotos al banco (por ejemplo, call centers, Internet Banking, etc.) y ofrece a los clientes la capacidad
de verificar sus resúmenes y realizar transacciones. Nuestros equipos de ventas pueden acceder a
la evaluación de crédito del cliente directamente por celular y las propuestas de crédito pueden ser
enviadas por internet por cualquier agente registrado en nuestros sistemas.
Modelo de
tarifación basado
en riesgo como
herramienta para
administrar riesgo
al mismo tiempo
que aprovecha
oportunidades
Nuestro modelo de tarifación basado en riesgo aplicado a nuestros productos es una importante
ventaja competitiva, pues brinda una dimensión más precisa de la ecuación riesgo versus retorno, en
diversos escenarios. Es una herramienta fundamental para explorar oportunidades comerciales y, a la
vez, manejar riesgos. Dependiendo del producto, cada contrato es tarifado separadamente, utilizando
los modelos de retorno sobre capital ajustado al riesgo, proporcionando una mejor evaluación del
mercado correspondiente.
Informe Anual 2013
A-87
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Información para el inversor
Derecho de
preferencia,
aumento de capital
e integración de
acciones subscritas
Todo accionista tiene el derecho de preferencia en la subscripción de nuevas acciones, en cualquier
aumento de capital, proporcionalmente a su participación accionaria, excepto en casos específicos,
conforme la legislación societaria brasileña.
Nuestro estatuto social autoriza al Consejo de Administración que aumente el capital social hasta el
límite de 6,6 mil millones de acciones, de las cuales 3,3 mil millones precisan ser acciones ordinarias
y 3,3 mil millones precisan ser acciones preferenciales (capital autorizado). Hasta el límite de
nuestro capital autorizado, la emisión de acciones puede ser hecha sin consideración del derecho
de preferencia de nuestros accionistas si (i) fuere realizada para venta en bolsa de valores; (ii) por
subscripción pública; y (iii) cambio por nuestras acciones en una oferta pública para adquisición de
nuestro control. Independientemente de esta disposición, todos nuestros aumentos de capital social
precisan ser ratificados por nuestros accionistas y aprobados por el Banco Central.
Después de aprobación del aumento de capital por el Banco Central, el accionista precisará integrar
el monto correspondiente a las acciones subscritas, en los plazos previstos, en la documentación
de subscripción relativa a ese aumento de capital. El accionista que no realizare la integración en la
documentación de subscripción, en el plazo determinado, será considerado moroso de acuerdo con
los términos de la legislación societaria brasileña.
La legislación brasileña no prevé la responsabilidad en llamadas de capital, por tanto, la participación de
nuestros accionistas puede ser diluida si ellos optaren por no ejercer sus derechos de preferencia en la
subscripción de acciones en aumento de capital.
Forma y
transferencia
Nuestras acciones son escriturales e Itaú Corretora de Valores S.A. (Itaú Agente) es nuestra prestadora
de servicios de escrituración contable. Las acciones emitidas por nosotros deben ser mantenidas en
cuentas de depósito y en nombre del inversor.
Como alternativa, el inversor también puede depositar acciones en el BM&FBovespa por
intermedio de una institución de custodia autorizada por la CVM. En ese caso, el BM&FBovespa,
como depositario central, posee las acciones a su nombre, pero controla la titularidad de los
valores mobiliarios por medio de una estructura de cuentas de depósito mantenidas en nombre
del inversor. No existe distinción en los derechos y en las obligaciones de los accionistas,
independientemente de que sus acciones estén depositadas en un agente y distribuidora de valores
o en el BM&FBovespa.
Informe Anual 2013
A-88
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Rescate y derecho
de retirada
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestras acciones ordinarias y preferenciales no son rescatables, excepto en el caso que dejaren de
ser negociadas en bolsa. Según la legislación societaria brasileña, no obstante ello, la aprobación de
determinadas materias le da al accionista disidente, en ciertas condiciones, el derecho de retirarse de la
empresa. Este alejamiento puede ocurrir mediante el reembolso del valor justo de las acciones de ese
detentor, calculado con base en criterios establecidos por la legislación societaria brasileña. El derecho de
retirada prescribe 30 días después de la publicación del acta de la asamblea general. Asimismo, de acuerdo
con la legislación societaria brasileña, tenemos el derecho de reconsiderar cualquier deliberación que
de origen a una retirada en relación a nuestras acciones, en hasta 10 días después del término del plazo
establecido, si el ejercicio del derecho de retirada viniere a comprometer nuestra estabilidad financiera.
El derecho de retirada no está disponible para accionistas cuyas acciones poseyeren liquidez y
fueren negociadas activamente en el mercado accionario – casos de fusión o incorporación –, o en
casos en los cuales la empresa optare por formar parte de un grupo de sociedades.
Las acciones ordinarias y preferenciales deben ser reembolsadas mediante la cancelación de su
registro, al precio justo calculado mediante los criterios establecidos por la legislación societaria
brasileña. Si la asamblea general ordinaria en la cual fue aprobada la deliberación que implicó el
derecho de retirada se realizare más de 60 días después de la fecha de la aprobación del último balance
patrimonial, el accionista podrá exigir el rescate de sus acciones por un valor basado en nuevo balance
patrimonial, con fecha de hasta 60 días después de la fecha de la realización de la asamblea.
Nuestras acciones preferenciales pueden ser registradas, en Brasil, por medio de nuestro Banco
Central, conforme la reglamentación brasileña, la cual permite a los inversores extranjeros acometer
casi todos los activos financieros y efectuar casi todas las transacciones disponibles en los mercados
financiero y de capitales brasileños, siempre que sean cumplidas algunas exigencias. Un inversor
extranjero puede depararse con atrasos en el registro de nuestras acciones, los cuales podrán
causar el retardo del envío de cualquier envío al exterior. Esos atrasos también pueden afectar,
adversamente, el monto de dólares de los Estados Unidos recibidos por tal Inversor no residente.
En los Estados
Unidos
Nuestras acciones preferenciales son negociadas en la NYSE, con el símbolo ITUB, en la forma de
American Depositary Shares (ADSs), desde el 21 de febrero de 2002, de acuerdo con las exigencias de la
NYSE y de la SEC. Estas exigencias incluyen la divulgación de los estados contables en IFRS, a partir de
2011, y la atención a las exigencias de la legislación de los EUA, inclusive la ley Sarbanes-Oxley de 2002.
Cada ADS representa una acción preferencial. Las ADSs son evidenciadas por American Depository
Receipts (ADRs), emitidas por el The Bank of New York Mellon, en la calidad de depositario, en los
términos del contrato de depósito con fecha del 31 de mayo de 2001, y alteraciones posteriores.
Informe Anual 2013
A-89
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Consulte la sección Itaú Unibanco Holding, punto Información para el Inversor, Consideraciones para
Inversores Extranjeros, otras informaciones sobre nuestro programa de ADS, para más informaciones.
El inversor puede poseer las ADSs directamente, registradas en su nombre, o indirectamente, por
medio de un agente u otra institución financiera. Los poseedores de nuestras ADSs no poseen los
mismos derechos que nuestros accionistas, siendo el depositario el propietario de las acciones
correspondientes en Brasil. El contrato de depósito determina los derechos y obligaciones de los
poseedores de ADS y es regido por la legislación de Nueva York.
En la hipótesis de un aumento de capital que mantenga o aumente la proporción del capital
representado por las acciones preferenciales, los poseedores de ADSs, excepto conforme descrito
anteriormente, tienen derecho de preferencia solo en la subscripción de nuevas acciones preferenciales
emitidas. En la hipótesis de un aumento de capital, que reduzca la proporción del capital representado
por las acciones preferenciales, los poseedores de ADSs, excepto conforme descrito anteriormente, tienen
derecho de preferencia en las acciones preferenciales, en la proporción de sus participaciones y en las
acciones ordinarias solamente hasta el límite necesario para evitar la dilución de sus participaciones.
Consulte la sección Itaú Unibanco Holding, punto Información para el Inversor, Consideraciones para
inversores extranjeros, otras informaciones sobre nuestro programa de ADS, para más informaciones.
En Argentina
Emitimos también Certificados de Depósitos Argentinos – CEDEAR, que representan acciones
de empresas extranjeras negociadas en Argentina. Nuestros CEDEAR están vinculados a nuestras
acciones preferenciales, y son negociados en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires – BCBA, una
asociación privada con reglamentación propia, sin fines de lucro.
La BCBA es responsable por el registro de los negocios y la publicación de las cotizaciones y de
los volúmenes de las operaciones. Su autoridad de fiscalización permite, entre otras medidas, la
suspensión de la licitación siempre que lo considere necesario para controlar o prevenir variaciones
anormales en las cotizaciones.
Pago de los
accionistas
Nuestro estatuto social establece la distribución, entre los accionistas de dividendo obligatorio, del
equivalente a 25% de nuestro lucro neto obtenido en cada ejercicio, ajustado por la disminución o
aumento de los valores referentes a la reserva legal, a la reserva para contingencias y a su reversión
relativa a ejercicios anteriores.
Informe Anual 2013
A-90
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El dividendo obligatorio podrá ser pagado en la forma de dividendos o de intereses sobre el capital
propio, siendo que la principal diferencia entre las dos formas de pago se refiere a los impuestos. El pago
de dividendos es libre de tributación para los accionistas; el pago de intereses sobre el capital propio está
sujeto a la incidencia de impuesto a las ganancias retenido en la fuente, en la alícuota de 15%.
Cualquier pago de intereses sobre el capital, para poseedores de acciones preferenciales, inclusive
poseedores de ADSs, residentes brasileños o no, está sujeto a la retención de impuesto a las ganancias
en Brasil a una alícuota de 15%, o 25% para accionistas residentes o domiciliados en jurisdicción de
paraíso fiscal o régimen tributario privilegiado. El valor pagado a los accionistas a título de intereses
sobre el capital, libre de cualquier retención de impuesto, podrá ser incluido como parte del
dividendo obligatorio. En esos casos, tenemos que distribuir entre los accionistas un valor suficiente
para garantizar que el valor neto recibido por los accionistas, después del pago que nos cabe de los
impuestos aplicables referentes a la distribución de intereses sobre el capital propio, sea, como mínimo,
igual al dividendo obligatorio. Consulte la sección Itaú Unibanco Holding, punto Información para el
Inversor, Consideraciones para Inversiones Extranjeros, Tributación para mayores detalles.
Nuestra Política de Remuneración a los accionistas, aprobada por nuestro Consejo de
Administración, establece el pago mensual de R$ 0,015 por acción, a título de anticipo del dividendo
obligatorio. La fecha utilizada en Brasil, como referencia para el cálculo de cuales accionistas tienen
derecho a recibir el dividendo mensual, es determinada de acuerdo con la posición accionaria
registrada el último día del mes precedente. Con relación a nuestras ADSs, no obstante, la fecha
usada para determinar los accionistas que tienen derecho a recibir el dividendo mensual es tres
días después de la fecha de referencia brasileña. En ambos casos, los dividendos mensuales de un
determinado mes son pagados el primer día hábil del mes siguiente.
Cuando el valor de nuestro resultado estuviere calculado, pretendemos pagar la diferencia
existente entre el valor acumulado de los dividendos mensuales anticipados y el valor equivalente
al dividendo obligatorio, calculado conforme mencionado anteriormente. Asimismo, nuestro
Consejo de Administración puede declarar dividendos intermedios, los cuales serán sometidos a la
ratificación de nuestra asamblea general ordinaria.
El accionista puede demandar el pago de cualquier dividendo en el plazo de tres años, a partir de la fecha
de pago de esos dividendos. Transcurrido ese plazo, no tenemos ninguna responsabilidad por tal pago.
Accionistas no residentes en Brasil precisan registrarse en el Banco Central para que los dividendos,
intereses sobre el capital propio y demás valores relativos a sus acciones puedan ser remitidos en
moneda extranjera hacia fuera de Brasil.
Informe Anual 2013
A-91
Contexto
Itaú Unibanco
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Actualmente, pagamos dividendos e intereses sobre el capital propio, equivalentes o superiores
a los dividendos obligatorios, pero esto puede dejar de ocurrir si nuestros accionistas deciden
que tal distribución no es aconsejable en vista de nuestra situación financiera. En ese caso, si
nuestro Consejo Fiscal estuviere constituido, precisará dar un parecer sobre esa información y la
administración precisará presentar a la CVM un informe detallado con los motivos de la suspensión
del pago de dividendos. El lucro no distribuido en virtud de una suspensión de pago de dividendos
tendrá que ser asignado en una reserva especial y, si no es absorbido por perjuicios en ejercicios
subsiguientes, será pagado como dividendo cuando la situación financiera lo permita.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 21, b, y la sección
Nuestra Gestión de Riesgos, punto Ambiente Regulador, Implementación de Basilea III en Brasil.
Pago de dividendos
a los poseedores
de ADS
Las acciones preferenciales subyacentes a las ADSs son mantenidas en Brasil por el custodio, el Itaú
Unibanco, que es también el propietario registrado en los servicios de registro de nuestras acciones
preferenciales. El depositario de nuestro programa de ADS es The Bank New York Mellon. Los pagos
de dividendos y distribuciones en dinero, sobre nuestras acciones preferenciales subyacentes a las
ADSs son hechos directamente al banco depositario en el exterior, que se ocupa de traspasarlo a
los accionistas titulares en un plazo medio de 10 días después de la realización del pago en Brasil.
El monto recibido por el poseedor de ADS puede ser reducido si nosotros, custodio o depositario,
podemos retener un monto referente a los impuestos u otros encargos gubernamentales.
Historial de pago de dividendos1
La tabla a continuación presenta los dividendos e intereses sobre el capital propio, pagados o
declarados para los titulares de nuestras acciones ordinarias y preferenciales desde 2011.
Año
Valor
(en millones de R$)2
2013
5.095
2012
2011
Dividendos
Por acción
(R$)3
Payout
(%)4
Dividend Yield
(%)5
1,03
30,8
3,3
4.518
1,00
34,3
3,3
4.394
0,97
30,1
3,1
1. Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 21 – Patrimonio Neto, para otras informaciones sobre dividendos y acciones en circulación.
2. Dividendos e intereses sobre el capital propio – pagos/provisionados (netos).
3. Dividendos e intereses sobre el capital propio – pagos/provisionados (netos)/ total de acciones.
4. Dividendos e intereses sobre el capital propio – pagos/provisionados (netos)/ lucro neto del ejercicio.
5. Dividendos pagados por acción en el período/precio de nuestra acción preferencial (ITUB4) en la fecha de inicio del período.
Informe Anual 2013
A-92
Contexto
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Nuestra
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El 28 de noviembre de 2013, nuestro Consejo de Administración declaró el pago de intereses sobre el capital
propio, por el monto de R$ 0,20360 por acción (o R$ 0,17306 por acción, libre de impuestos) que fueron
pagados el 28 de febrero de 2014, a todos los accionistas con posición accionaria al final del cierre del día 20 de
diciembre de 2013. El 3 de febrero de 2014, nuestro Consejo de Administración declaró intereses sobre el capital
propio por el monto de R$ 0,5263 por acción (o R$ 0,44506 por acción, libre de impuestos) que serán pagados
hasta el 28 de febrero de 2014 a todos los accionistas con posición al cierre del día 18 de febrero de 2014.
Consideraciones
para inversores
extranjeros en
ADSs
Riesgos relativos a nuestras ADSs
Antes de invertir en nuestras acciones y ADSs, es importante que el inversor sepa que, además de los
riesgos relacionados a nuestros negocios, que pueden impactar sobre el valor de nuestros títulos y valores
mobiliarios y en nuestra capacidad de cumplir con ciertas obligaciones – inclusive el pago de dividendos e
intereses sobre el capital propio –, el inversor estará expuesto a riesgos adicionales, conforme describimos a
continuación. Riesgos adicionales e incertidumbres de las cuales nosotros no tenemos conocimiento, o que,
actualmente, consideramos inmateriales, también pueden tornarse factores importantes que nos afectan.
La relativa volatilidad del precio y la liquidez limitada de los mercados de capitales brasileños
de títulos y valores mobiliarios pueden limitar la capacidad de nuestros inversores para
vender las acciones preferenciales subyacentes a las ADSs, por el precio y en la época en que
desearen. La inversión en títulos negociados en mercados emergentes importa, frecuentemente,
un riesgo mayor que la inversión en títulos de emisores en los EUA o en otros países desarrollados,
pues esas inversiones son generalmente consideradas de naturaleza más especulativa. El mercado
brasileño de títulos y valores mobiliarios es menor, menos líquido y más concentrado y puede ser
más volátil que los principales mercados en los EUA o en otros países. De ese modo, la capacidad
del inversor de vender las acciones preferenciales subyacentes a las ADSs al precio, y en el momento
deseado por el inversor, puede ser substancialmente limitada.
Las acciones preferenciales subyacentes a nuestras ADSs no tienen derecho al voto, excepto
en circunstancias específicas. De acuerdo con nuestro estatuto social, los poseedores de acciones
preferenciales y, por tanto, de nuestras ADSs, no tienen derecho a voto en las asambleas generales
ordinarias, excepto en circunstancias específicas. Aunque en esas circunstancias, los poseedores
de ADSs pueden estar sujetos a las restricciones de orden práctico, como la capacidad de ejercer
el derecho de voto como consecuencia de pasos operacionales adicionales involucrados en la
comunicación con esos accionistas, conforme mencionamos a continuación.
De acuerdo con las disposiciones del contrato de depósito de ADSs, en caso de una asamblea
general ordinaria, notificaremos el banco depositario que, en la medida de lo posible, traspasará esa
convocatoria a los poseedores de ADSs acompañada de instrucciones sobre cómo esos poseedores
pueden participar de aquella asamblea; y los poseedores de ADSs deberán instruir al banco depositario
sobre cómo ejercer su derecho de voto. Ese paso adicional, de instrucción al banco depositario de ADS,
puede tornar el proceso para ejercicio del derecho de voto más largo para los poseedores de ADS.
Informe Anual 2013
A-93
Contexto
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de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Los poseedores de ADSs pueden quedar imposibilitados de ejercer derechos de preferencia
con relación a las acciones preferenciales.
Podemos no lograr ofrecer, a los poseedores de nuestras ADSs, en los EUA, los derechos de
preferencia aplicables a los poseedores de nuestras acciones preferenciales en caso de aumento de
nuestro capital social mediante emisión de acciones preferenciales, excepto en el caso de concesión
de una declaración válida de registro referente a tales derechos de preferencia y a nuestras acciones
preferenciales, o una exención de esa exigencia de registro de acuerdo con la ley de Valores
Mobiliarios de los EUA. Como no somos obligados a archivar la declaración de registro referente a
los derechos de preferencia de nuestras acciones preferenciales, no podemos garantizar que serán
ofrecidos derechos de preferencia.
En el caso de que ese registro no sea solicitado o si hay una exención del registro, el Bank of New
York Mellon, como banco depositario, intentará vender esos derechos de preferencia en el período
de ejercicio; si la venta es concretada, los poseedores de ADS tendrán el derecho de recibir los
resultados referentes a la venta. No obstante, los poseedores de ADSs, en los EUA, no recibirán
ningún valor derivado de la concesión de los derechos de preferencia si el banco depositario no
logra efectuar la venta de aquellos derechos dentro del plazo de ejercicio.
La cancelación de ADSs podrá acarrear la pérdida de la posibilidad de remitir moneda
extranjera al exterior y de ciertas ventajas fiscales en Brasil.
A pesar de que los poseedores de ADS se benefician del certificado electrónico de registro de capital
extranjero, obtenido en Brasil por el custodio de nuestras acciones preferenciales representadas por
ADSs, el cual le permite al banco depositario convertir dividendos y otras distribuciones relacionadas
a las acciones preferenciales subyacentes a las ADSs en moneda extranjera y remitir los resultados
al exterior, la disponibilidad y las exigencias referentes a ese certificado electrónico pueden ser
afectadas negativamente por futuros cambios en la legislación.
Si el detentor de ADS solicitare la cancelación de las ADSs y, consecuentemente, recibe las acciones
preferenciales subyacentes a las ADSs, ese poseedor no podrá emitir moneda extranjera al exterior
mediante la alienación de las acciones preferenciales o recibimiento de distribuciones, a menos que
el detentor obtenga (i) su propio certificado electrónico de registro de capital extranjero, el Registro
Declaratorio Electrónico – Inversiones Externas Directas (RDE-IED), o (ii) se cualifique en los términos
de las normas brasileñas que autorizan algunos inversores extranjeros a comprar y vender acciones
en las bolsas de valores brasileñas sin la necesidad de obtener, separadamente, un certificado
electrónico de registro de capital extranjero, el Registro Declaratorio Electrónico de Portfolio
(RDE – Portfolio). Asimismo, mediante recibimiento de las acciones subyacentes a las ADSs, la
reglamentación brasileña requiere que el inversor realice operaciones referentes a la tasa de cambio
y pague impuestos sobre esas operaciones de cambio.
Informe Anual 2013
A-94
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El tratamiento fiscal del envío de dividendos, distribuciones y resultados de cualquier alienación
de nuestras acciones preferenciales, es menos favorable en el caso que un poseedor de acciones
preferenciales adquiera el RDE-IED en vez del RDE-Portfolio. Asimismo, si el poseedor de acciones
preferenciales obtiene su propio certificado electrónico de registro de capital extranjero, ese inversor
podrá incurrir en egresos o sufrir atrasos en el proceso de registro, con posible impacto en su
capacidad de recibir dividendos o distribuciones relacionadas con nuestras acciones preferenciales o
el retorno sobre capital en tiempo hábil.
Los poseedores de ADSs poseen derechos que difieren de los derechos de los accionistas de
empresas organizadas bajo las leyes de los EUA o de otros países.
Nuestros asuntos societarios son regidos por nuestro estatuto social y por la legislación societaria
brasileña, que pueden poseer principios legales diferentes de aquellos aplicables en los EUA o
en otro país. En los términos de la legislación societaria brasileña, los poseedores de ADSs y los
poseedores de nuestras acciones preferenciales pueden tener derechos diferentes en relación
a aquellos relacionados con la protección de los intereses del inversor, inclusive las soluciones
disponibles para los inversores en relación a las medidas tomadas por nuestro Consejo de
Administración, o por los accionistas poseedores de acciones ordinarias, que pueden ser diferentes
de lo que está previsto en la legislación de los EUA o de otro país.
Otras informaciones sobre nuestro programa de ADS
American Depositary Shares
En los Estados Unidos, nuestras acciones preferenciales son negociadas en la forma de las ADSs, con
cada ADS representando una acción preferencial. Las ADSs son emitidas por el The Bank of New York
Mellon, en la capacidad de depositario, en los términos del Contrato de Depósito, con fecha del 31
de mayo de 2001, alterado y consolidado el 20 de febrero de 2002 y 30 de marzo de 2009, en vigor
a partir del 03 de abril de 2009, entre el banco, el depositario y titulares y usufructuarios de ADSs. La
oficina principal del depositario está localizada en One Wall Street, New York, New York 10286.
No tratamos a los poseedores de ADS como nuestros accionistas, y sus derechos no son los mismos
de los accionistas, los cuales son regidos por la legislación societaria brasileña. El depositario es el
detentor de las acciones preferenciales subyacentes a las ADSs y posee derechos específicos.
Informe Anual 2013
A-95
Contexto
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Tasas y egresos
La tabla a continuación resume las tasas y egresos a ser pagadas por los poseedores de
ADSs al depositario:
Las personas que depositan acciones preferenciales,
o los poseedores de ADR, son obligados a pagar:
Por
USD 5,00 (o menos) por 100 ADSs (o cuota de ellos) + tasas adicionales
cobradas por cualquier autoridad gubernamental, u otras instituciones, por
la formalización y entrega o rescate de ADRs
Emisión de ADSs, inclusive aquellas resultantes de la distribución de acciones
preferenciales o derechos u otros bienes, substitución de acciones subyacentes
y transferencia, desdoblamiento o agrupamiento de recibimientos.
Cancelación de ADSs para fines de retirada, inclusive en caso de término del
contrato de depósito
USD 0,02 (o menos) por ADS (o cuota de éste)
Cualquier distribución en dinero
Tasa equivalente a aquella que sería pagada si los títulos y valores mobiliarios
distribuidos al detentor fuesen acciones preferenciales, y esas acciones
hubiesen sido depositadas para emisión de ADSs
Distribución de valores mobiliarios hecha por el depositario a los
poseedores de ADSs
USD 0,02 (o menos) por ADS (o cuota de éste), por año calendario (además
de una tasa de distribución en dinero de USD 0,02 por ADS durante el año)
Servicios depositarios
Tasas de registro
Registro de las transferencias de acciones preferenciales en nuestro registro
de acciones preferenciales de/al nombre del depositario o su agente,
cuando el detentor deposita o retira acciones preferenciales
Tasas de conversión de moneda extranjera
Egresos del depositario en la conversión de moneda extranjera a dólares
norteamericanos
Egresos del depositario
Transmisiones por cable, telex y fax (cuando previsto expresamente en el
Contrato de Depósito)
Impuestos y otros encargos gubernamentales que el depositario, o el
custodio, tiene que pagar sobre cualquier ADR o acción preferencial objeto
de una ADS, como, por ejemplo, los impuestos sobre la transferencia,
impuestos del sello o impuestos retenidos en la fuente
Conforme necesario
Cualquier carga en que incurra el depositario, o sus agentes, para administrar
los títulos y valores mobiliarios depositados
No existe ninguna carga de este tipo actualmente en el mercado brasileño
Pago de impuestos
El depositario puede deducir el valor de cualquier impuesto debido por cualquier pago realizado a
los inversores. Él puede también vender títulos, depositados en una venta pública o privada, para
pagar cualquier impuesto en débito. Los inversores continuarán responsables por el débito si el
producto de la venta no fuere suficiente para pagar los impuestos. Si el depositario vende los títulos
y valores mobiliarios depositados, reducirá – si fuere adecuado – el número de ADSs para entonces
reflejar la venta y pagar a los inversores cualquier suma obtenida, o asimismo enviar a los inversores
cualquier bien remanente después del pago de los impuestos.
Informe Anual 2013
A-96
Contexto
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Reembolso de tasas
El Bank of New York Mellon, en la calidad de depositario, concordó en reembolsarnos por los gastos en
que incurrimos en relación a la organización y mantenimiento del programa de ADS. El depositario
concordó en reembolsarnos las tasas anuales de continuidad de negociación en bolsa de valores y
también concordó en pagar los costos de mantenimiento usuales para las ADSs, que consisten en
gastos de correo y sobres para el envío de informes financieros anuales e intermedios, impresión y
distribución de cheques de dividendos, archivado electrónico de informaciones sobre impuestos
federales de los EUA, despacho de formularios fiscales obligatorios, papel timbrado, fax y llamadas
telefónicas. También concordó en reembolsarnos, anualmente, por ciertos programas de relación
con el inversor o actividades promocionales especiales de relaciones con inversores. En ciertos casos,
el depositario concordó en realizar pagos adicionales para nosotros, con base en indicadores de
desempeño aplicables, referentes a la facilidad de ADS. Existen límites para el valor de los egresos que
serán reembolsados por el depositario, pero el valor del reembolso disponible para nosotros no está
necesariamente vinculado al valor de las tasas que el depositario cobra de los inversores.
El depositario cobra tasas por la entrega y rescate de ADSs directamente de los inversores
que depositan acciones o rescatan ADSs, en caso de ejercicio de los derechos de retirada o de
intermediarios actuando en nombre de ellos. El depositario cobra tasas por la realización de las
distribuciones a los inversores, deduciéndolas de los valores distribuidos o vendiendo una parte
de los bienes pasibles de distribución para pagar esas tasas. El depositario puede cobrar una tasa
anual por los servicios de depósito por él prestados, deduciéndola de las distribuciones en dinero,
facturando directamente los inversores o, también, realizando lanzamientos en las cuentas del sistema
de escrituración de los participantes que actúan en nombre de ellos. En general, el depositario puede
negarse a prestar servicios sujetos a las tasas hasta que las mismas hayan sido pagadas.
Reembolso de egresos en que se incurrió en 2013
En el año 2013, recibimos del depositario USD 14.7 millones destinados a promover e incentivar
el programa de ADR en el mercado y a suplir los costos usuales de mantenimiento de los ADSs
(conforme descritos anteriormente), cualquier indicador de desempeño aplicable referente a la
facilidad de ADS, tasas de subscripción y egresos legales.
Principales
diferencias entre
las prácticas
de gobernanza
corporativa en
Brasil y en los EUA
En los EUA, registramos nuestras ADSs en la calidad de emisor privado extranjero y, como resultado,
la NYSE nos permite cumplir algunas exigencias previstas en la legislación brasileña aplicable en vez
de aquellas establecidas por las reglas de los Estados Unidos.
Informe Anual 2013
A-97
Contexto
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En los términos de las reglas de la NYSE, solo debemos (i) tener un comité de auditoría o un consejo
de auditoría que atienda a ciertas exigencias, conforme discutiremos a continuación; (ii) suministrar
certificación de nuestro Director Presidente para la NYSE con relación a cualquier incumplimiento
relevante de cualquier norma de gobernanza corporativa para registro de acciones de la NYSE; (iii)
suministrar a la NYSE las declaraciones anuales e intermedias por escrito y de acuerdo con las normas de
gobernanza corporativa para registro de acciones de la NYSE; y (iv) proporcionar una breve descripción
de las diferencias significativas entre nuestras prácticas de gobernanza corporativa y la práctica de
gobernanza corporativa que debe ser seguida por las empresas de capital abierto de los EUA.
Presentamos a continuación la descripción de las diferencias significativas entre nuestras prácticas
de gobernanza corporativa y aquellas exigidas para las empresas de capital abierto de los EUA.
Mayoría de miembros independientes del Consejo de Administración
Las reglas de la NYSE exigen que la mayoría de los miembros de un consejo de administración sea
independiente. Esa independencia es definida por varios criterios, como la ausencia de una relación
relevante entre el miembro del consejo y la empresa de capital abierto. No obstante, de acuerdo
con las reglas de la NYSE, las empresas registradas en ella (tanto de los EUA, como extranjeras), de las
cuales más de 50% del capital votante son detentados por otra empresa, como en nuestro caso, no
tienen que cumplir con tal exigencia.
La legislación brasileña no tiene una exigencia semejante, no obstante, nuestro Consejo de
Administración posee cuatro miembros considerados independientes, de acuerdo con los criterios
establecidos en nuestra política de gobernanza corporativa. Para más informaciones sobre la composición
de nuestro Consejo de Administración, ver sección Nuestra Gobernanza, punto Estructura de la
Administración, Miembros de Nuestro Consejo de Administración, Directores y Miembros de Comités.
Asimismo, la legislación societaria brasileña, el Banco Central de Brasil y la CVM establecieron reglas que
tratan de los deberes y de las responsabilidades de los directores y miembros del consejo de las empresas y
de sus cualificaciones profesionales, de forma que se asegure el funcionamiento adecuado de ese órgano.
Sesiones ejecutivas
Las reglas de la NYSE exigen que los miembros del consejo de administración – no directores – se reúnan
en sesiones ejecutivas, regularmente programadas, sin la presencia de los miembros del consejo de
administración que son directores de la empresa.
La legislación brasileña no cuenta con una exigencia de ese tipo, no obstante lo cual realizamos, sin una
frecuencia establecida, reuniones de los miembros de nuestro Consejo de Administración – no directores – sin
la presencia de los miembros que también son directores. La legislación societaria brasileña permite que hasta
un tercio de los miembros del consejo de administración sea también miembro del directorio ejecutivo.
Informe Anual 2013
A-98
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de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Comité de Nombramiento y Gobernanza Corporativa y Comité de Remuneración
De acuerdo con las normas de la NYSE, las empresas registradas en ella están obligadas a contar
con un comité de nombramiento y gobernanza corporativa y, además, un comité de remuneración,
formado enteramente por miembros independientes del consejo de administración y regidos por un
acto constitutivo que establece los objetivos y las responsabilidades de cada comité. Sin embargo,
también de acuerdo con las reglas de la NYSE, las empresas en ella registradas (tanto de los EUA como
extranjeras), de las cuales más de 50% del capital votante son detentados por otra empresa, como en
nuestro caso, no tienen que cumplir con tal exigencia.
Según la legislación brasileña, no estamos obligados, aunque optamos por sí instituir el Comité de
Nombramiento y Gobernanza Corporativa, responsable, en términos generales, por los asuntos
referentes a la gobernanza de la empresa e indicar las directrices de gobernanza corporativa para el
Consejo de Administración, así como supervisar su cumplimiento y la selección, nombramiento y
evaluación del Consejo de Administración.
Asimismo de acuerdo con las leyes de Brasil, las empresas de capital abierto no están obligadas
a poseer un comité de remuneración, no obstante lo cual, de acuerdo con la reglamentación
bancaria brasileña, estamos obligados a establecer un comité de remuneración. Nuestro Comité de
Remuneración es subordinado al Consejo de Administración y los miembros de ese comité no son,
obligatoriamente, independientes.
Comité de Auditoría
Las reglas de la NYSE exigen que las empresas en ella registradas tengan un comité de auditoría que
(i) esté compuesto por, como mínimo, tres miembros independientes que tengan conocimiento de
finanzas; (ii) atienda a las reglas de la SEC referentes al comité de auditoría de empresas registradas en la
NYSE; (iii) tenga, como mínimo, un miembro que sea especialista en contabilidad o gestión financiera; y
(iv) sea regido por un acto constitutivo que determine expresamente los objetivos y las responsabilidades
del comité y establezca evaluaciones anuales de desempeño.
La legislación brasileña aplicable regula la prestación de servicios de auditoría independiente
para las instituciones financieras y exige la formación de un comité de auditoría compuesto por,
como mínimo, tres miembros. Nuestro Comité de Auditoría, creado el 28 de abril de 2004 y electo
anualmente por el Consejo de Administración, atiende a las exigencias brasileñas legales aplicables
y está compuesto por miembros y profesionales con comprobada capacitación técnica compatible
con las atribuciones de ese comité.
Informe Anual 2013
A-99
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Según la SEC, los emisores privados extranjeros que atienden a determinadas exigencias no tienen
obligación de tener un comité de auditoría. Creemos que nuestro Comité de Auditoría atiende a las
exigencias de la Regla 10A-3(c)(3), capaz de actuar de forma independiente en el desempeño de
sus atribuciones. Nuestro Comité de Auditoría, en la medida permitida por la legislación brasileña,
desempeña todas las funciones exigidas por la regla 10A-3 de la Exchange Act (ley de las Bolsas de
Títulos y Valores Mobiliarios).
De acuerdo con la legislación brasileña aplicable, la contratación de auditores independientes es
responsabilidad del consejo de administración, mientras la recomendación para la contratación y
destitución de auditores independientes es de responsabilidad del comité de auditoría. Nuestro
Consejo de Administración actúa en el lugar del Comité de Auditoría, conforme permitido por la
Regla 10A-3(c)(3)(v) de la Exchange Act (ley de las Bolsas de Títulos y Valores Mobiliarios) para los fines
de contratación de nuestros auditores independientes.
Aprobación por los accionistas de la remuneración de los administradores y
de los programas de incentivo de largo plazo
Las reglas de la NYSE exigen que los accionistas tengan la oportunidad de votar en todos los planes
de remuneración basados en acciones y sus alteraciones relevantes, en aumentos significativos de la
cantidad de acciones disponibles para el plan, salvo algunas excepciones.
La legislación brasileña establece una exigencia semejante, puesto que prevé la necesidad de
aprobación de la remuneración total de los administradores (incluyendo acciones) y de los planes
de concesión de opciones de acciones en asamblea general ordinaria. Consulte la sección Nuestra
Gobernanza, puntos Remuneración de los Miembros del Consejo de Administración y de la Alta
Administración y Programas de Incentivo de Largo Plazo, para más informaciones.
Directrices de gobernanza corporativa
Las reglas de la NYSE exigen que las empresas de capital abierto adopten y divulguen sus directrices
de gobernanza corporativa.
La legislación brasileña, por su parte, no contempla una exigencia similar. No obstante ello,
contamos con nuestra Política de Gobernanza Corporativa, un conjunto de normas que
consolida nuestros principios y nuestras prácticas de gobernanza corporativa. Creemos que
esas directrices, que se condicen con la legislación de Brasil, son compatibles con las directrices
establecidas por la NYSE. Adoptamos reglas más rígidas que aquellas exigidas por la legislación
brasileña, ya que adherimos, de forma voluntaria, al Nivel 1 de gobernanza corporativa de la
BM&FBovespa y concedemos derechos de venta conjunta (tag-along) para todos los accionistas,
independientemente de sus derechos de voto. Consulte la sección Nuestra Gobernanza, punto
Nuestras Prácticas para más informaciones.
Informe Anual 2013
A-100
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Código de ética
Las reglas de la NYSE exigen que las empresas en ella registradas adopten y divulguen un código de ética
para los miembros del consejo de administración, directores y colaboradores. La NYSE también exige
que las empresas en ella registradas informen, inmediatamente, asuntos relacionados a la eximición de
aplicación de las disposiciones del código de ética a los miembros del consejo o directores.
La legislación brasileña no tiene una exigencia semejante, no obstante lo cual, tenemos un
Código de Ética que, entre otros asuntos, rige la conducta de todos los miembros del Consejo de
Administración, directores y empleados del Grupo Itaú Unibanco, detallando los principios que
guían nuestras actitudes y prácticas.
Auditoría interna
Las reglas de la NYSE exigen que las empresas registradas en ella mantengan una auditoría interna
cuya responsabilidad es reportar, a la administración y al comité de auditoría, evaluaciones que
constan en los procesos de gestión de riesgo de la empresa y del sistema de controles internos.
La legislación bancaria brasileña establece una exigencia semejante, ya que exige que las
instituciones financieras tengan una auditoría interna. Nuestra auditoría interna es responsable por
evaluar la suficiencia y la efectividad de nuestros controles operacionales y de gestión, así como la
adecuación de nuestros procesos de identificación y gestión de riesgos. Asimismo, nuestra auditoría
interna es independiente de la administración en la conducción de sus actividades y tiene acceso a
todas las informaciones y personas necesarias para desempeñar sus funciones. La auditoría interna
está subordinada, administrativamente, a la presidencia del Consejo de Administración, siendo sus
actividades supervisadas por nuestro Comité de Auditoría.
Reglas cambiarias
Personas físicas o personas jurídicas, domiciliadas fuera de Brasil, pueden poseer nuestras acciones.
Sin embargo, el derecho de convertir los pagos de dividendos y resultados de las ventas de nuestras
acciones en moneda extranjera, así como remitir esos montos al exterior, está sujeto a las restricciones
de la legislación sobre inversiones extranjeras que generalmente exigen, entre otras cosas, que la
inversión en cuestión sea registrada en el Banco Central de Brasil y en la CVM. Los inversores extranjeros
deben registrar sus inversiones directas en nuestras acciones en los términos de la ley nº 4.131, del 3 de
septiembre de 1962, o de la resolución CMN nº 2.689, del 26 de enero de 2000.
La ley nº 4.131 es el principal instrumento referente al capital extranjero y a las inversiones directas
en empresas brasileñas, y se aplica al capital que ingresa a Brasil en la forma de divisas, bienes y
servicios. Excepto por el registro de entrada/salida de capital en el Banco Central, los inversores no
residentes que invierten directamente en el capital de empresas brasileñas no precisan ninguna
autorización específica para realizar esas inversiones.
Informe Anual 2013
A-101
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El registro acordado en la resolución nº 2.689 concede un tratamiento fiscal favorable a los inversores
no residentes, o domiciliados en paraísos fiscales, conforme definido por la legislación fiscal brasileña.
De acuerdo con la resolución nº 2.689, los inversores no residentes pueden invertir en casi todos los
activos financieros y realizar casi todas las transacciones disponibles en los mercados financieros y
de capitales brasileños, siempre que ciertas exigencias sean atendidas. De acuerdo con la resolución
nº 2.689, la definición de inversor no residente incluye personas físicas, personas jurídicas, fondos
mutuos y otras entidades de inversión colectiva, domiciliadas o con sede fuera de Brasil.
En los términos de la resolución nº 2.689, un inversor no residente debe:
• Nombrar, por lo menos, un representante en Brasil con poderes para practicar actos relacionados a
su inversión;
• Nombrar un custodio, autorizado en Brasil, para su inversión;
• Registrarse como inversor extranjero en la CVM; y
• Registrar su inversión extranjera en el Banco Central.
Adicionalmente, el inversor con operaciones en los términos de las disposiciones de la resolución
nº 2.689 debe ser registrado en Rentas Federales, cuyo proceso es realizado por el representante
legal del inversor en Brasil.
De acuerdo con la resolución nº 2.689, los títulos y demás activos financieros detentados por
inversores extranjeros deben ser registrados, protegidos o mantenidos en cuentas de depósito o
bajo la custodia de una entidad autorizada por el Banco Central o por la CVM.
La negociación de títulos y valores mobiliarios, según el régimen de la resolución nº 2.689, está
restricta a las transacciones realizadas en las bolsas de valores o por medio de mercados de mesa
organizados, autorizados por la CVM, con excepción de transacciones resultantes de subscripciones,
dividendos de acciones, conversión de títulos de deuda en acciones, índices referenciados, compra y
venta de acciones de fondos de inversiones abiertos y, cuando previamente autorizado por la CVM,
casos resultantes de las transacciones de cierre de capital, cancelación o suspensión de negociación,
acuerdos judiciales y negociación de acciones previstas en acuerdos de accionistas
Informe Anual 2013
A-102
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Asimismo, cualquier transferencia o cesión de titularidad de inversiones, en títulos o valores mobiliarios
u otros instrumentos financieros detentados por inversores no residentes, que no esté prevista en la
resolución nº 2.689 está prohibida, salvo excepción de las transferencias resultantes de fusiones, cesiones
y otras reestructuraciones societarias realizadas en el exterior, así como los casos de sucesión hereditaria.
Informaciones Adicionales al Inversor
Calendario Corporativo de 2014
Evento
Asamblea General Ordinaria Fecha
Asamblea General Ordinaria
23 de abril de 2014
Divulgación de los Resultados – Primer Trimestre de 2014
29 de abril de 2014
Divulgación de los Resultados – Segundo Trimestre de 2014
05 de agosto de 2014
Divulgación de los Resultados – Tercer Trimestre de 2014
04 de noviembre de 2014
Copia Impresa del Informe Anual
Los inversores pueden recibir una copia impresa de este Informe Anual, incluyendo los Estados
contables completos y auditados del último ejercicio social, sin ningún costo, mediante la
solicitación de una copia impresa al Departamento de Relación con Inversores, vía mensaje
electrónico a relacoes.investidores@itau-unibanco.com.br, indicando sus datos para contacto y el
domicilio completo.
Nuestras informaciones corporativas y contactos GRI G4-5
Estamos constituidos, por plazo indeterminado y de acuerdo con las leyes de Brasil, como una
empresa de capital abierto. Nuestra sede administrativa está localizada en Praça Alfredo Egydio de
Souza Aranha, 100, 04344-902, São Paulo, SP, Brasil, y nuestro teléfono es (11) 2794-3547. Somos
regidos, principalmente, por la legislación societaria brasileña y por nuestro estatuto social. Nuestro
CNPJ nº 60.872.504/0001-23 está registrado en la Junta Comercial del Estado de São Paulo por
medio del NIRE 35300010230. Nuestro objetivo corporativo, conforme establecido en el Artículo 2º
de nuestro estatuto social es el de desarrollar la actividad bancaria en todas las formas autorizadas,
incluyendo transacciones cambiarias. Nuestro agente para citación en los Estados Unidos es el
gerente general de nuestra sucursal en Nueva York, que se encuentra ubicada en la 767 Fifth Avenue,
50th floor, Nueva York, NY 10153.
Informe Anual 2013
A-103
Nuestra
gobernanza
Constitución interna –
Itaú Unibanco Centro Empresarial
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestro enfoque estratégico es la creación de valor para los accionistas y para este fin consideramos la
gobernanza corporativa una herramienta relevante, en un proceso continuo y de largo plazo.
La adopción de buenas prácticas de gobernanza corporativa le agrega valor a una empresa, facilita
su acceso al capital y contribuye para su longevidad. Por tanto, adoptamos prácticas de gobernanza
corporativa que están alineadas con las mejores prácticas adoptadas en el mercado brasileño e
internacional. Buscamos la evolución constante de nuestras políticas y mecanismos de gestión a fin de
garantizar la excelencia en nuestras prácticas y el crecimiento sustentable de nuestra empresa.
De acuerdo con esos principios, adherimos, de forma voluntaria, al Código de Autorregulación y Buenas
Prácticas de las Compañías Abiertas de la Asociación Brasileña de las Compañías Abiertas (“Abrasca”), que fue
elaborado con base en las mejores prácticas de gobernanza corporativa existentes en Brasil y en el exterior.
Fuimos considerados en el Dow Jones Sustainability Index por 14º año consecutivo – somos el único banco
latinoamericano que participa de ese índice, desde su creación, en 1999 –, y, asimismo, componemos el
Índice de Sustentabilidad Empresarial del BM&FBovespa por 9º año consecutivo. GRI G4-15
En los EUA, nuestras ADSs están registradas en el Nivel 2 de la NYSE, por medio del cual, y además
de los criterios establecidos por la CVM y por el BACEN, estamos sujetos a los criterios adicionales
establecidos por la NYSE y por la SEC.
Adoptamos un Código de Ética que se aplica a todos nuestros empleados, miembros del Consejo de
Administración y directores. En 2013, como parte de nuestra evolución que consta en las prácticas
de gobernanza corporativa, revisamos nuestro Código de Ética, ampliamente difundido en nuestra
empresa. Consulte www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/Itaucode.pdf?title= Código de Ética
del Itaú Unibanco para más informaciones sobre nuestro Código de Ética. Nuestro código se basa
en principios que sustentan una cultura organizacional volcada a la valorización de las personas, al
cumplimiento riguroso de reglas y reglamentos y a la búsqueda permanente del desarrollo.
Adicionalmente, adoptamos la Política de Divulgación de Informaciones Relevantes, que trata acerca
de la divulgación, para el público, de informaciones relevantes y de acuerdo con la reglamentación
de la CVM. También adoptamos la Política de Negociación de Títulos y Valores Mobiliarios, que
restringe la negociación de títulos y valores mobiliarios durante cierto período, exigiendo que la
administración anuncie públicamente todas las operaciones realizadas con nuestros títulos y valores
mobiliarios, conforme facultado por la reglamentación de la CVM.
Consulte www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/en/ENGLISHpolitica_gc.pdf?title=Política de
Gobernanza Corporativa para más informaciones sobre los principios y prácticas de gobernanza
corporativa que adoptamos.
Informe Anual 2013
A-105
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestras prácticas
A lo largo de nuestra historia, como parte de nuestras iniciativas de gobernanza corporativa, adoptamos
decisiones relacionadas a la mejoría de la divulgación de nuestras informaciones y a la protección de los
derechos de los accionistas no controladores. Por ejemplo, estamos registrados como una empresa de
capital abierto en el BM&FBovespa y nuestras acciones son negociadas desde nuestra fundación en 1944. En
2001, adherimos, de forma pionera, y voluntaria, al Nivel 1 de gobernanza corporativa del BM&FBovespa. En
2002, registramos nuestros ADSs de Nivel 2 en la NYSE, cumpliendo tanto con los criterios de la SEC como
también con las exigencias legales de los EUA, como la ley Sarbanes-Oxley, de 2002.
Desde 2002, con el compromiso de fortalecer nuestra posición en el mercado de capitales brasileño,
realizamos una serie de presentaciones en las oficinas regionales de la Asociación de los Analistas y
Profesionales de Inversiones del Mercado de Capitales (APIMEC). También promovemos, desde 1996,
presentaciones en los Estados Unidos y en Europa. En esos encuentros, tenemos la oportunidad de
brindarle a la comunidad financiera los detalles sobre nuestro desempeño, estrategias para agregar
valor y perspectivas futuras, entre otras cuestiones importantes.
Estructura de la administración
Nuestra administración está estructurada de forma que garantice que las cuestiones sean ampliamente
discutidas y que las decisiones sean tomadas de forma conjunta. Presentamos, a continuación, los órganos
de nuestra administración, sus principales funciones y los administradores que los integran. GRI G4-34
Asamblea General
Consejo Fiscal
Consejo de Administración
Comité
de Auditoría
Comité de
Personas
Auditoría Interna
Auditoría Externa
Comité de Partes
Relacionadas
Comité de
Nombramiento
y Gobernanza
Corporativa
Comité de
Gestión de
Riesgo y
Capital
Comité de
Estrategia
Comité de
Remuneración
Consejo
Consultivo
Internacional
Directorio
Comité de
Divulgación y Negociación
Informe Anual 2013
A-106
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Asamblea General
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestra Asamblea General es el órgano más alto de toma de decisiones y reúne a los accionistas
periódicamente, en el primer cuatrimestre de cada año, y, excepcionalmente, siempre que los
intereses de la empresa así lo exigieren.
La convocatoria de la asamblea general es de responsabilidad de nuestro Consejo de
Administración. El primer edicto de convocatoria debe ser publicado hasta 15 días antes de la fecha
de la asamblea. La legislación societaria brasileña establece que, en circunstancias específicas, la
asamblea también puede ser convocada por el consejo fiscal o cualquier accionista.
El edicto de convocatoria de una asamblea general debe ser publicado tres veces en fechas
diferentes, en diarios oficiales de amplia circulación en São Paulo, donde está localizada nuestra
sede, determinando el lugar, la fecha y la hora del encuentro, el orden del día y, en el caso de una
alteración en nuestro estatuto social, una descripción de la alteración propuesta.
Además de cumplir las exigencias de la legislación societaria brasileña, nosotros también publicamos
los edictos, en tres idiomas diferentes (portugués, inglés y español), en nuestra página de internet y los
enviamos por mensaje de correo electrónico a los inversores y accionistas inscriptos, así como por medio
de la CVM, del BM&FBovespa, del SEC, del NYSE y de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA).
En reglas generales, la legislación societaria brasileña prevé que el quórum para una asamblea
general se compone por accionistas que representen, al menos, 25% del capital votante emitido y
en circulación en la fecha de la primera convocatoria de la asamblea. Si ese quórum no es alcanzado,
será representado por cualquier porcentual del capital votante de la empresa, en la fecha de la
segunda convocatoria de la asamblea. Generalmente, nuestras asambleas son realizadas con un
quórum que representa dos tercios de nuestro capital votante.
Para participar de una asamblea general, los accionistas deben presentar un documento de
identificación. Un accionista puede ser representado en una asamblea general por un representante
nombrado – menos de un año – antes de la asamblea. El representante debe ser un accionista o un
director de la empresa, un abogado o una institución financiera. Los fondos de inversión deben ser
representados por su director.
En 2012, pasamos a ofrecer una herramienta de “Asamblea Online”, la cual corresponde a una
plataforma de votación electrónica que proporciona mayor accesibilidad a los accionistas y permite
que ellos ejerzan sus derechos de voto anticipadamente, desde cualquier lugar.
Los mismos procedimientos de convocatoria de asambleas generales ordinarias se aplican a la
convocatoria de asambleas generales extraordinarias.
Informe Anual 2013
A-107
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Consejo de
Administración
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestro Consejo de Administración es el órgano responsable por establecer las directrices generales
de nuestros negocios, incluyendo nuestras controladas, cuya elección es hecha anualmente por
nuestros accionistas.
Los miembros del Consejo de la Administración deben actuar de forma imparcial, de acuerdo con
reglas preestablecidas, evitando conflictos de interés. Esas reglas incluyen:
• No participar de deliberaciones referentes a los asuntos con los cuales los intereses del miembro del
Consejo de Administración estén en conflicto con nuestros intereses. El miembro del Consejo de
Administración debe informar al consejo sobre cualquier posible conflicto de intereses en cuanto el
asunto que generó ese conflicto fuere incluido en el orden del día o propuesto por el Presidente del
Consejo de Administración y, en cualquier circunstancia, antes del inicio de cualquier discusión sobre
el tema en cuestión;
• Si el miembro del Consejo de Administración, o una empresa por él controlada o administrada, realiza
una operación con cualquier empresa del Grupo Itaú Unibanco: (i) la operación debe ser realizada en
condiciones normales de mercado; (ii) si ella no fuere una operación cotidiana o una prestación de
servicios, un parecer debe ser emitido por consultores financieros reconocidos comprobando que la
operación fue realizada en condiciones normales de mercado; y (iii) la operación debe ser informada
y conducida bajo la supervisión del Comité de Partes Relacionadas, de la Superintendencia de Ética
y Defensoría o de los canales habitualmente competentes en la jerarquía del Grupo Itaú Unibanco,
respetadas las reglas y condiciones previstas en nuestra Política para Transacciones con Partes Relacionadas; y
• Participar en, como máximo, cuatro consejos de administración de empresas que no pertenezcan a
un mismo grupo.
El desempeño del Consejo de Administración es evaluado anualmente y busca asegurar que sus
miembros estén alineados a los valores de la organización y que ellos representen los intereses de
nuestros accionistas.
Nuestro Consejo de Administración cuenta, actualmente, con 12 miembros, siendo cuatro de ellos
independientes (33%), seis de ellos conjuntamente nombrados por Itaúsa y Cia. E. Johnston y, debido
a su participación directa en nuestro capital, dos de ellos son nombrados por Itaúsa. Los miembros de
nuestro Consejo de Administración se reúnen periódicamente, ocho veces al año y, excepcionalmente,
siempre que necesario.
De acuerdo con nuestro estatuto social, la edad máxima para miembros del Consejo de Administración
es de 70 años. Asimismo, conforme el estatuto, los cargos de Presidente del Consejo de Administración
y de Director Presidente o principal ejecutivo no pueden ser ejercidos por la misma persona.
Informe Anual 2013
A-108
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
De acuerdo con la legislación brasileña, la elección o reelección de cada miembro de nuestro Consejo
de Administración está sujeta a la aprobación del Banco Central. Todos los miembros del Consejo
de Administración son electos para un mandato de un año y pueden ser reelectos mediante la
aprobación del Banco Central. Además, según la legislación brasileña, un miembro del Consejo de
Administración en ejercicio de su cargo es mantenido en el mismo hasta que él sea reelecto o hasta
que su sucesor sea electo.
Consulte www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/InternalCharterof...pdf?title=Acto Constitutivo
Interno del Consejo de Administración para más informaciones.
Comités del
Consejo de
Administración
Presentamos a continuación nuestros siete comités, los cuales responden directamente ante el
Consejo de Administración. Sus integrantes son electos por el Consejo de Administración para un
mandato de un año y deben haber comprobado conocimiento en las respectivas áreas de actuación
y capacitación técnica compatible con sus atribuciones. Esos comités son:
• Comité de Auditoría
• Comité de Estrategia
• Comité de Gestión de Riesgos y de Capital
• Comité de Nombramiento y Gobernanza Corporativa
• Comité de Personas
• Comité de Remuneración
• Comité de Partes Relacionadas
• Consejo Consultivo Internacional
Los comités pueden contratar especialistas externos, con la preocupación de siempre celar por el
mantenimiento de la integridad y de la confidencialidad de sus trabajos.
Consulte www.itau.com.br/relacoes-com-os-investidores/gobernança-corporativa/regras-e-políticas
para más informaciones sobre las reglas de cada comité.
Informe Anual 2013
A-109
Contexto
Comité de
Auditoría
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
“El Comité se reunió en 41 días, en el período de febrero/13 a enero/14, en el desempeño de las
funciones inherentes a sus responsabilidades de celar por la calidad e integridad de los estados
contables del Conglomerado Financiero Itaú Unibanco, por el cumplimiento de las exigencias
legales y reglamentarias, por la actuación, independencia y calidad de los trabajos de las empresas
de auditoría externa y de la auditoría interna, y por la calidad y efectividad de los sistemas de
controles internos y de administración de riesgos del Conglomerado.
Se dedicó, especialmente, a la mejoría de procedimientos de Auditoría Interna y en el
acompañamiento de la evolución de los controles internos y compliance de la organización.’’
Gustavo Jorge Laboissiere Loyola
Consejero Independiente y Presidente del Comité de Auditoría
El Comité de Auditoría es el órgano estatutario responsable por la supervisión de la calidad y de la
integridad de nuestros estados contables, del cumplimiento de las exigencias legales y reguladoras,
del desempeño, independencia y calidad de los servicios prestados por nuestros auditores
independientes y auditores internos, y de la eficiencia de los controles internos y sistemas de gestión
de riesgo. Instituido en abril de 2004 por la asamblea general de los accionistas, es el único órgano
responsable por la supervisión de las empresas del Grupo Itaú Unibanco que están autorizadas a
operar por el Banco Central o que son supervisadas por la SUSEP.
Todos los miembros del Comité de Auditoría son independientes, en los términos de la reglamentación
del CMN, siendo que el Consejo de Administración dará por concluido el mandato de cualquier
integrante del Comité de Auditoría si su independencia fuere afectada por cualquier circunstancia de
conflicto o potencialmente conflictiva. Con vistas a atender a las exigencias de la SEC y de la NYSE, el
Comité de Auditoría cuenta con el especialista financiero independiente, Sr. Guy Almeida Andrade.
Las evaluaciones del Comité de Auditoría se basan en informaciones recibidas de la administración,
de los auditores externos, de los auditores internos, de las áreas responsables por la gestión de
riesgo y controles internos, y por medio de los análisis de los miembros del Comité de Auditoría
resultantes de la observación directa. Después de establecer una programación de operaciones para
el cumplimiento de sus atribuciones, el Comité se reunió 31 veces en el período comprendido entre
febrero de 2013 y enero de 2014.
Informe Anual 2013
A-110
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Comité de
Estrategia
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
‘’El Comité de Estrategia se dedicó en los últimos doce meses al análisis e implementación
de oportunidades identificadas a partir de la visión estratégica para el año 2020, así como la
compatibilización del presupuesto y de las metas para 2014, con la referida visión estratégica.
De las diversas oportunidades analizadas, fueron recomendadas para aprobación inversiones que
reforzaron la presencia del banco en el área de tarjetas de crédito y, en especial, su presencia en
América Latina. En este contexto cabe destacar las adquisiciones de los negocios de tarjetas de
crédito y préstamos personales conducidas por Credicard y la fusión de nuestras operaciones
bancarias en Chile y Colombia con el CorpBanca.”
Nildemar Secches
Consejero Independiente y miembro del Comité de Estrategia
El Comité de Estrategia es responsable por promover discusiones sobre asuntos estratégicos críticos
para nosotros. Sus atribuciones incluyen, sin limitaciones, el apoyo a las decisiones del Consejo de
Administración, proponiendo directrices presupuestarias para el consejo, emitiendo pareceres y
recomendaciones sobre directrices estratégicas y oportunidades de inversiones.
Comité de Gestión
de Riesgos
y de Capital
“A lo largo de 2013, el Comité de Gestión de Riesgos y Capital continuó ejerciendo su mandato de
supervisión de las actividades de gestión de riesgos y de capital. Como en otros años, se realizó
el acompañamiento y una mejoría del arcabuz de límites establecidos por el apetito de riesgos.
Este año, aconteció la primera entrega del informe ICAAP (Proceso Interno de Evaluación de
la Adecuación de Capital) al Banco Central de Brasil. Dentro de este contexto, evaluaciones de
adecuación de capital en escenarios normales y en tensión fueron ampliamente discutidos, inclusive
teniendo en vista las nuevas normas de capital definidas en Brasil, alineadas con Basilea III.’’
Pedro Luiz Bodin de Moraes
Consejero Independiente y Presidente del Comité de Gestión de Riesgos y Capital
El Comité de Gestión de Riesgos y de Capital es responsable por apoyar al Consejo de
Administración en el desempeño de atribuciones relacionadas con nuestra gestión de riesgos
y de capital, enviando informes y recomendaciones sobre esos temas para la aprobación del
consejo. Sus atribuciones incluyen, entre otras, la definición de nuestro apetito de riesgo, el retorno
mínimo esperado sobre nuestro capital, y la supervisión de las actividades de gestión y control
de riesgos, asegurando su adecuación a los niveles de riesgo asumidos y a la complejidad de las
operaciones, y la atención a las exigencias reguladoras. Él también es responsable por promover el
perfeccionamiento de nuestra cultura de riesgo.
Informe Anual 2013
A-111
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Comité de
Nombramiento
y Gobernanza
Corporativa
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
“El año 2013 se concentró en la continuidad y profundización de diversas cuestiones que venían
siendo discutidas durante el año anterior. Merece ser destacado el nuevo proyecto de estructuración
del Comité Ejecutivo y la alteración de la edad límite para el CEO del holding de 60 a 62 años.
Fue también discutida, en detalle, la evaluación de todos los directores ejecutivos y, por sugerencia del
CEO, acordadas alteraciones. Se discutió también el resultado de las evaluaciones del funcionamiento
de los comités, del consejo de administración, del CEO y del presidente del Consejo de Administración.
Otros diversos temas fueron discutidos para profundización futura relativos a:
• Evolución de la tecnología y su impacto sobre el sector bancario
• Commercial drive, uso de big data centers y costumer centricity
• Eficiencia de costos.”
Henri Penchas
Miembro del Consejo de Administración y del Comité de Nombramiento y Gobernanza Corporativa
Consulte la sección Nuestra Gobernanza, punto Estructura de la Administración, para más
informaciones sobre alteraciones en nuestro Consejo de la Administración.
El Comité de Nombramiento y Gobernanza Corporativa es responsable por promover y supervisar
discusiones relacionadas con nuestra gobernanza. Sus atribuciones incluyen, entre otros, el análisis
y la emisión de pareceres sobre situaciones de potencial conflicto de interés entre los miembros
del Consejo de Administración y las empresas del Grupo Itaú Unibanco, la revisión periódica de los
criterios de nombramiento de los miembros independientes de nuestro Consejo de Administración
– de acuerdo con los principios de gobernanza y la reglamentación aplicable –, el apoyo
metodológico y procedimental a la evaluación del consejo, de sus miembros, de los comités y del
Director Presidente, y la discusión sobre la sucesión de los miembros del Consejo de Administración
y del Director Presidente, así como la recomendación de los mismos.
Informe Anual 2013
A-112
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Comité de
Personas
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
“A lo largo de 2013, el Comité de Personas se dedicó a la revisión del modelo de evaluación de líderes,
buscando alinear mejor nuestros procesos internos con la cultura propuesta en nuestra Manera de
Hacer, sobre todo en la búsqueda de la meritocracia. Discutimos en profundidad los comportamientos
esperados de un gestor del Itaú Unibanco Holding y propusimos que los líderes sean evaluados a la luz
de diez comportamientos deseados.
El comité también revió todo el programa de atracción de talentos: pasante corporativo, trainee, patrocinios
internacionales y captación de universitarios con posgrado en el exterior. Finalmente, analizamos cuestiones
relacionadas a clima interno, a partir de nuestras encuestas de satisfacción; temas como relaciones en el
ambiente de trabajo y turn over fueron debatidos, y metas cuantitativas propuestas a la administración.”
Pedro Moreira Salles
Presidente del Consejo de Administración y del Comité de Personas
El Comité de Personas es responsable por definir las principales directrices referentes a personas. Sus
atribuciones incluyen, entre otras, la definición de las directrices relacionadas con la atracción y retención
de talentos, reclutamiento y capacitación, y con nuestros programas de incentivo de largo plazo.
Comité de
Remuneración
“A lo largo de 2013, el Comité de Remuneración tuvo como foco el análisis de los incentivos generados
por los modelos de remuneración variable vigentes en el Itaú Unibanco Holding, principalmente en
relación al alineamiento del apetito de riesgo de la organización al monto total distribuido.
Un punto importante fue el respeto de los efectos de la resolución 3.921 del Banco Central de Brasil
que definió parámetros para remuneración de los Administradores de instituciones financieras.
Para servir como base de las definiciones aplicadas a los modelos, el Comité trabaja con estudios
de remuneración nacionales e internacionales actualizados constantemente, acompañando los
movimientos de mercado. Asimismo, cuenta con la participación activa de las áreas de riesgo y
finanzas en las discusiones relacionadas con ese tema, garantizando que todos los factores sean
considerados en el diseño.”
Israel Vainboim
Miembro del Consejo de Administración y del Comité de Remuneración
Informe Anual 2013
A-113
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El Comité de Remuneración es responsable por promover discusiones sobre asuntos relacionados
con la remuneración de nuestra administración. Sus atribuciones incluyen, entre otros, el desarrollo
de una política de remuneración para nuestros administradores, proponiendo al Consejo de
Administración diferentes formas de remuneración fija y variable – además de beneficios y
programas especiales de reclutamiento y desvinculación –, la discusión, el análisis y la supervisión
de la implementación y operación de los modelos de remuneración existentes, discutiendo
los principios generales para la remuneración de nuestros empleados y recomendando su
perfeccionamiento al Consejo de Administración.
Comité de Partes
Relacionadas
“En el año 2013, el Comité de Partes Relacionadas analizó, conforme establece la Política Corporativa,
cuatro transacciones con partes relacionadas, que alcanzaron en un único contrato o en contratos
sucesivos, en el período de 1 año, un valor igual o superior la R$ 1 millón, habiendo recomendado al
Consejo de Administración su aprobación.”
Nildemar Secches
Consejero Independiente y Presidente del Comité de Partes Relacionadas
El Comité de Partes Relacionadas es responsable por analizar las transacciones entre partes
relacionadas, en las circunstancias especificadas en nuestra Política de Transacciones con Partes
Relacionadas, con vistas a asegurar la igualdad y la transparencia en esas operaciones. Está
compuesto, en su totalidad, por miembros independientes.
Consejo
Consultivo
Internacional
El Consejo Consultivo Internacional es responsable por evaluar las perspectivas para la economía
mundial y la adopción, por nuestra parte, de códigos y normas internacionalmente aceptadas,
especialmente con relación a la política monetaria y financiera, gobernanza corporativa, mercado
de capitales, y a los sistemas de pago y prevención contra el lavado de dinero, con vistas a
contribuir para el fortalecimiento de nuestra presencia en la comunidad financiera internacional
y ofrecer directrices para el Consejo de Administración. El Consejo Consultivo Internacional está
conformado por las siguientes personas – algunas de ellas no son miembros de nuestro Consejo de
Administración ni empleados del Grupo Itaú Unibanco: Pedro Sampaio Malan, Alessandro Profumo,
André Lara Rezende, Andrés Velasco, Ángel Corcóstegui, Carlos Ghosn, Pedro Moreira Salles, Ricardo
Villela Marino, Roberto Egydio Setubal, Vikram Pandit y Woods Staton.
Informe Anual 2013
A-114
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Consejo Fiscal
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El Consejo Fiscal es un órgano independiente, electo anualmente por nuestros accionistas, cuyas
atribuciones son fiscalizar las actividades de nuestra administración, examinar nuestros estados contables
del ejercicio social y emitir una opinión sobre esos estados, entre otras competencias establecidas por
la legislación brasileña. Está compuesto por tres a cinco miembros titulares y por el mismo número de
suplentes, que deben ser electos anualmente en una asamblea general. El Consejo Fiscal debe actuar de
forma independiente de la administración, de nuestros auditores externos y del comité de auditoría.
Aunque su existencia permanente no sea legalmente obligatoria, tenemos un Consejo Fiscal instalado y
operando de forma ininterrumpida desde 2000.
Consulte www.itau.com.br/relaces-com-os-investidores/gobernança-corporativa/regras-e-políticas
para más informaciones sobre las reglas de cada comité.
Directorio
Nuestro directorio es electo anualmente, por el Consejo de Administración, y desempeña el papel de
implementar las directrices propuestas por este último. Los directores conducen nuestras actividades diarias,
garantizando la mejor asignación y gestión de nuestros recursos y el alcance de las metas que establecemos.
La estructura de nuestro directorio es definida en función de la segmentación de nuestros negocios.
De acuerdo con la legislación brasileña, la elección de cada miembro de nuestro Consejo de
Administración debe ser aprobada por el Banco Central. Asimismo, según la legislación brasileña, un
director en ejercicio mantiene su cargo hasta que sea reelecto o hasta que su sucesor sea electo. Nuestros
directores pasan por una rigurosa evaluación interna y periódica, en la cual son considerados criterios de
desempeño como la satisfacción del cliente y la gestión de personas y financiera.
Comité de
Divulgación y
Negociación
El Comité de Divulgación y Negociación está subordinado al directorio y está conformado por
miembros del Consejo de Administración y del directorio del Itaú Unibanco Holding, o cualquier
empresa del Grupo Itaú Unibanco, y por profesionales de conocimiento comprobado en el área de
mercado de capitales, indicados por nuestro director de Relaciones con Inversores, que también es
un miembro permanente del comité.
El Comité es responsable por elaborar nuestra Política de Divulgación de Informaciones Relevantes y
nuestra Política de Negociación de Títulos y Valores Mobiliarios. Fuimos uno de los primeros, entre las
empresas de capital abierto de Brasil, en instituir este comité.
Las atribuciones del Comité de Divulgación y Negociación incluyen, entre otras, la conducción
de acciones internas que buscan mejorar el flujo de informaciones y promover la conducta ética
de nuestros administradores y empleados, asegurando la transparencia, la calidad, la igualdad y la
seguridad en las informaciones prestadas a nuestros accionistas, inversores y demás agentes del
mercado de capitales.
Informe Anual 2013
A-115
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Committees
Miembros
Consejo de
Administración
3. Gestión
1. Auditoría 2. Estrategia de Riesgo y
de Capital
Pedro Moreira Salles
P
P
Roberto Egydio Setubal
M
M
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho
M
Gustavo Jorge Laboissiere Loyola
I
Henri Penchas
M
M
Ricardo Villela Marino
M
M
Alfredo Egydio Setubal
M
Candido Botelho Bracher
M
Israel Vainboim
I
Pedro Luiz Bodin de Moraes
I
Nildemar Secches
I
Demosthenes Madureira
de Pinho Neto
M
4. Nombramiento y
Gobernanza
P
M
5. Personas
6.
7. Partes
Remuneración Relacionadas
P
P
M
M
IP
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
IP
M
M
M
M
M
P
M
M
José Castro Araújo Rudge1
Guy Almeida de Andrade
I
Alkimar Ribeiro Moura
I
Geraldo Travaglia Filho
I
Luiz Alberto Fiore
I
Miembro: M
Miembro independiente: I
Presidente: P
1. Miembro no administrador del Itaú Unibanco Holding S.A.
Miembros de
nuestro Consejo
de Administración
y Directores
Ejecutivos
Cuatro miembros de nuestro Consejo de Administración, Alfredo Egydio Arruda Villela Filho, Ricardo
Villela Marino y los hermanos Alfredo Egydio Setubal y Roberto Egydio Setubal son miembros de la
familia Egydio de Souza Aranha; uno de los miembros de nuestro Consejo de Administración, Pedro
Moreira Salles, es miembro de la familia Moreira Salles.
El 21 de febrero de 2013, anunciamos ciertos cambios en nuestra alta administración:
• Caio Ibrahim David, nuestro Director Ejecutivo que actúa como director Financiero, y Claudia
Politanski, nuestra Directora Ejecutiva que actúa como directora Jurídica General, también
ocuparán el cargo de Vicepresidentes Ejecutivos del Itaú Unibanco;
• Eduardo Mazzilli de Vassimon, recientemente electo como nuestro Director Ejecutivo responsable por la
unidad de Control de Riesgo, también se tornó responsable por nuestra División de Control Interno; y
• Marcos de Barros Lisboa, anteriormente nuestro Director Ejecutivo responsable por nuestras unidades
de riesgo operacional y eficiencia, dejó el cargo el 15 de marzo de 2013.
Informe Anual 2013
A-116
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Consejo de Administración
Pedro Moreira Salles
Edad: 54
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Presidente del Consejo de Administración de E. Johnston
Mandato actual:
Presidente del Consejo
de Administración desde
febrero de 2009
de Participações e IUPAR – Itaú Unibanco Participações S.A. desde 2008
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco:
miembro del Consejo de Administración de Totvs S.A. desde marzo de 2010
Miembro de los siguientes Comités: Remuneración, Estrategia, Nombramiento y Gobernanza
Corporativa y Personas
Historia profesional: actúa como Presidente del Consejo de Administración de E. Johnston de
Participações e IUPAR – Itaú Unibanco Participações S.A. desde 2008. Actuó como Vicepresidente
Ejecutivo de noviembre de 2008 a agosto de 2009. Actuó como Vicepresidente del Consejo de
Administración del Banco Itaú BBA S.A. entre febrero de 2009 y abril de 2012; como Vicepresidente
del Consejo de Administración y Director Presidente de Unibanco Holdings S.A. de abril 2004 a
noviembre de 2008; y como Vicepresidente Corporativo del Unibanco – União de Bancos Brasileiros
S.A. entre abril de 2004 y noviembre de 2008. Actuó, asimismo, como Vicepresidente del Consejo
de Administración de Porto Seguro S.A. de noviembre de 2009 a marzo de 2012; como Presidente
del Consejo de Administración de Unibanco Seguros S.A. de diciembre de 1995 a febrero de 2009; y
como Presidente del Consejo de Administración de E. Johnston Representação e Participações S.A.
de 2001 a febrero de 2009.
Formación académica: bachiller, magna cum laude, en economía e historia de la Universidad de
California, Los Angeles. También cursó el programa de maestría en relaciones internacionales en la
Universidad de Yale y el Programa de Administración de Socio/Presidente (OPM) en la Universidad
de Harvard.
Informe Anual 2013
A-117
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Alfredo Egydio Arruda
Villela Filho
Edad: 44
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria de
2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: miembro del Consejo de Administración de Itaúsa
Mandato actual:
Vicepresidente
del Consejo de
Administración desde
noviembre de 2002
desde 1995. Actúa como Vicepresidente desde mayo de 2011 y como Director Presidente desde
septiembre de 2008
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: No
Miembro de los siguientes Comités: divulgación y Negociación, Nombramiento y Gobernanza
Corporativa y Remuneración
Historia profesional: actúa como miembro del Consejo de Administración de Itautec S.A. desde
abril de 1997 y, como Vicepresidente, desde enero de 2010. Actuó como Presidente del Consejo
de Administración de Itautec S.A. de abril de 2009 a enero de 2010 y, como Vicepresidente, de
abril de 1997 a abril de 2009. Actúa como Miembro del Consejo de Administración de Duratex S.A.
desde 1996, siendo Vicepresidente desde 2008. Actuó también como Miembro del Consejo de
Administración de Elekeiroz S.A. de abril de 2004 a abril de 2010, habiendo sido Presidente entre
abril de 2009 y noviembre de 2009 y Vicepresidente entre abril de 2004 y abril de 2009 y entre
noviembre de 2009 y abril de 2010. Actuó como Vicepresidente del Consejo de Administración del
Itaú Unibanco S.A. entre 2001 y marzo de 2003.
Formación académica: bachiller en ingeniería mecánica de la Escuela de Ingeniería Mauá del
Instituto Mauá de Tecnología y doctor en administración de empresas de la Fundación Getulio
Vargas (FGV)
Informe Anual 2013
A-118
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Roberto Egydio
Setubal
Edad: 59
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: para su cargo como Miembro del Consejo de Administración, hasta la asunción
de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria de 2014. Para su cargo como Director
Presidente, hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014.
Mandato actual:
Vicepresidente
del Consejo de
Administración y
Director Presidente
desde marzo
de 2003
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Vicepresidente Ejecutivo de Itaúsa desde mayo de 1994.
Actúa como Presidente del Consejo de Administración del Banco Itaú BBA S.A. desde febrero de 2003
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: Estrategia, Gestión de Riesgos y de Capital y Personas
Historia profesional: actúa como Director Presidente del Itaú Unibanco S.A. desde abril de
1994; siendo Director General entre 1990 y 1994. Es Vicepresidente del Instituto de Finanzas
Internacionales (IIF) desde septiembre de 2003, miembro del Consejo de la Conferencia Monetaria
Internacional, miembro del Comité Consultivo Internacional del The Federal Reserve Bank of New
York, miembro del Comité Consultivo Internacional de la NYSE desde abril de 2005, y miembro del
Fórum de Desarrollo de China desde 2010. Fue Presidente de la FENABAN y de la FEBRABAN entre
abril de 1997 y marzo de 2001, y miembro del Consejo de Administración de Petróleo Brasileiro S.A.
(PETROBRAS) entre marzo de 2002 y enero de 2003.
Formación académica: bachiller en ingeniería de producción de la Escuela Politécnica de la
Universidad de São Paulo (USP) y maestro en ingeniería de la Universidad de Stanford
Informe Anual 2013
A-119
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Alfredo Egydio
Setubal
Edad: 55
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: para su cargo como Miembro del Consejo de Administración, hasta la
asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria de 2014. Para su cargo como
Vicepresidente Ejecutivo, hasta la asunción de los electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Mandato actual:
Miembro del Consejo de
Administración desde
2007 y Vicepresidente
Ejecutivo y Director
de Relaciones con
Inversores desde 2003
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Vicepresidente del Consejo de Administración de Itaúsa
desde 2008
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: Divulgación y Negociación, Nombramiento y Gobernanza
Corporativa.
Historia profesional: actúa como Vicepresidente Ejecutivo del Itaú Unibanco S.A. desde marzo de
1996 y fue director de Relaciones con Inversores entre 1995 y 2003. Actuó como Director Ejecutivo
entre 1993 y 1996 y, como Director Gerente, entre 1988 y 1993. Es miembro del Consejo de
Administración de la Asociación de las Empresas Distribuidoras de Valores (ADEVAL) desde 1993, del
BM&FBovespa (antigua Bovespa), desde 1996, y de la Asociación Brasileña de las Compañías Abiertas
(ABRASCA), desde 1999. Fue Presidente del Consejo de Administración del Instituto Brasileño de
Relaciones con Inversores (IBRI) entre 2000 y 2003 y miembro del Consejo de Administración entre
1999 y 2000 y de 2004 a 2009. Fue miembro de la Asociación Nacional de los Bancos de Inversión
(ANBID) – actualmente Asociación Brasileña de las Entidades de los Mercados Financiero y de
Capitales (Anbima) – entre 1994 y agosto de 2003 y Presidente, entre agosto de 2003 y agosto de
2008. Fue asimismo miembro del Consejo de Administración de Companhia Brasileira de Liquidação
e Custódia – CBLC entre 1998 y 2003.
Formación académica: bachiller y doctor en administración de empresas de la Fundación Getulio
Vargas (FGV)
Otras ocupaciones: actúa como Director Financiero del Museo de Arte Moderno de São Paulo
(MAM) desde 1992.
Informe Anual 2013
A-120
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Cândido Botelho
Bracher
Edad: 55
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: para su cargo como Miembro del Consejo de Administración, hasta la
asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria de 2014. Para su cargo como
Vicepresidente Ejecutivo, hasta la asunción de los electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014.
Mandato actual:
Miembro del Consejo de
Administración desde
noviembre de 2008 y
Vicepresidente Ejecutivo
desde mayo de 2005
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: miembro del Consejo de Administración del Banco Itaú
BBA S.A. desde febrero de 2003, y Director Presidente, desde abril de 2005
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco:
miembro del Consejo de Administración del BM&FBovespa S.A. y miembro del Consejo de
Administración de Pão de Açúcar – Cia. Brasileira de Distribuição
Miembro de los siguientes Comités: Gestión de Riesgos y de Capital y Personas
Historia profesional: actuó como Director Vicepresidente del Banco Itaú BBA S.A. entre febrero
de 2003 y abril de 2005, en el cual fue responsable por las áreas comercial, mercado de capitales y
políticas de recursos humanos. Actuó como Director del Banco Itaú BBA Creditanstalt S.A. entre 1988
y 2003.
Formación académica: bachiller en administración de empresas de la Escuela de Administración de
Empresas de São Paulo de la Fundación Getulio Vargas (FGV)
Informe Anual 2013
A-121
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Demosthenes
Madureira de Pinho
Neto
Edad: 53
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Mandato actual:
Miembro del Consejo de
Administración desde
abril de 2012
Miembro de los siguientes Comités: Gestión de Riesgos y de Capital, Nombramiento y
Gobernanza Corporativa
Historia profesional: actuó como Director Ejecutivo del Itaú Unibanco S.A. entre diciembre de 2008
y abril de 2011 y, como Vicepresidente Ejecutivo del Banco Itaú BBA S.A., entre noviembre de 2008
y abril de 2009. Fue Vicepresidente del Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. entre julio de
2005 y abril de 2011 y actuó como Director Ejecutivo del Unibanco Asset Management entre agosto
de 2002 y julio de 2005. Actuó como Vicepresidente de la ANBID entre 2000 y 2003, como Director
Ejecutivo de la Dresdner Asset Management entre noviembre de 1999 y 2002, como director de
Asuntos Internacionales del Banco Central de Brasil entre 1997 y 1999, y como Coordinador General
de Política Monetaria y Financiera del Ministerio de Hacienda
Formación académica: bachiller y maestro en economía de la PUC-RJ, y PhD en economía de la
Universidad de California, en Berkeley
Informe Anual 2013
A-122
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Gustavo Jorge
Laboissiere Loyola
Edad: 61
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: para su cargo como Miembro del Consejo de Administración, hasta la asunción
de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria de 2014. Para su cargo como Presidente
del Comité de Auditoría, hasta la asunción de los electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014.
Mandato actual:
Miembro del Consejo
de Administración
desde abril de 2006 y
Presidente del Comité
de Auditoría desde
septiembre de 2008
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: Gestión de Riesgos y de Capital y Partes Relacionadas
Historia profesional: fue Presidente de nuestro Consejo Fiscal entre marzo de 2003 y abril de
2006. Actúa como socio en las empresas Tendências Consultoria Integrada S/S Ltda. y Tendências
Conhecimento Assessoria Econômica Ltda. Actúa, asimismo, como Socio Director de Gustavo Loyola
Consultoria S/C desde febrero de 1998. Actuó como Presidente del Banco Central de Brasil entre
noviembre de 1992 y marzo de 1993 y entre junio de 1995 y agosto de 1997, y como director de
Normas y Organización del Sistema Financiero Nacional de marzo de 1990 a noviembre de 1992.
Formación académica: bachiller en economía de la Universidad de Brasilia (UnB) y doctor en
economía de la Fundación Getulio Vargas (FGV)
Informe Anual 2013
A-123
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Henri Penchas
Edad: 67
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Vicepresidente Ejecutivo de Itaúsa desde abril de
Mandato actual:
Miembro del Consejo de
Administración desde
noviembre de 2002
2009, y Director de Relaciones con Inversores desde 1995. Actúa como Miembro del Consejo de
Administración del Banco Itaú BBA S.A. desde febrero de 2003.
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: Remuneración, Estrategia, Nombramiento y Gobernanza Corporativa
Historia profesional: actuó como Vicepresidente Senior de abril de 1997 a abril de 2008, como
Vicepresidente Ejecutivo de abril de 1993 a marzo de 1997 y, como Director Ejecutivo, de 1988 a
1993, siendo responsable por los controles financieros del Itaú Unibanco S.A. entre 1988 y 1993.
Fue Director Ejecutivo de Itaúsa entre diciembre de 1984 y abril de 2008. Actúa como miembro del
Consejo de Administración y miembro del Comité de Auditoría y Gestión de Riesgos de Duratex S.A.
desde abril de 2013, y como miembro del Consejo de Administración de Elekeiroz S.A. desde abril
de 2013. Actúa como miembro del Consejo de Administración, como Director Presidente y como
miembro del Comité de Divulgación de Itautec S.A. – Grupo Itautec desde abril de 2013. Actuó
como Vicepresidente del Consejo de Administración del Banco Itaú BBA S.A. entre febrero de 2003 y
abril de 2008.
Formación académica: bachiller en ingeniería mecánica de la Universidad Mackenzie y doctor en
finanzas de la Fundación Getulio Vargas (FGV)
Informe Anual 2013
A-124
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Israel Vainboim
Edad: 69
Plazo de Mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria
Mandato actual:
Miembro del Consejo de
Administración desde
noviembre de 2008
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
de 2014
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: Remuneración, Estrategia, Nombramiento y Gobernanza
Corporativa
Historia profesional: actuó como miembro del Consejo de Administración del Unibanco – União
de Bancos Brasileiros S.A. entre 1988 y 2009, como Director Presidente de Unibanco Holdings S.A., de
1994 a 2007, y fue Presidente del Consejo de Administración, entre 2007 y 2009. Actuó como Director
Presidente del Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. de 1988 a agosto de 1992, como Director
Vicepresidente entre 1978 y 1988, y comandó la retaguardia del Grupo Unibanco de 1973 a 1977.
Formación académica: bachiller en ingeniería mecánica de la Universidad Federal de Rio de Janeiro
(UFRJ) con MBA de la Universidad de Stanford
Informe Anual 2013
A-125
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nildemar Secches
Edad: 65
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria
Mandato actual:
Miembro del Consejo de
Administración desde
abril de 2012
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
de 2014
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú
Unibanco: Presidente del Consejo de Administración de la BRF – Brasil Foods desde abril de 2007,
Vicepresidente del Consejo de Administración de WEG S.A. desde 1998, Vicepresidente del Consejo
de Administración de Iochpe-Maxion desde 2004, miembro del Consejo de Administración de
Suzano Papel e Celulose desde mayo de 2008, y de Ultrapar S.A. desde abril de 2002
Miembro de los siguientes Comités: Comités de Estrategia, de Partes Relacionadas y de Personas
Historia profesional: actuó como Director Presidente de Perdigão S.A. de enero de 1995 a octubre
de 2008. Fue también Director General Corporativo del Grupo Iochpe-Maxion de 1990 a 1994, y actuó
como Director del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) de 1987 a 1990.
Formación académica: bachiller en ingeniería mecánica de la USP São Carlos, doctor en finanzas de
la Pontificia Universidad Católica de Rio de Janeiro (PUC-Rio) y doctor en economía de la Unicamp.
Otras ocupaciones: actuó como Presidente de la Asociación de los Productores y Exportadores de
Pollos, de 2001 a 2003.
Informe Anual 2013
A-126
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Pedro Luiz Bodin
de Moraes
Edad: 57
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria
de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Mandato actual:
Miembro del Consejo de
Administración desde
noviembre de 2008
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: Remuneración, Partes Relacionadas y Gestión de Riesgos y
de Capital
Historia profesional: actuó como miembro del Consejo de Administración del Unibanco – União
de Bancos Brasileiros S.A. de abril de 2003 a agosto de 2009. Actuó como Director y socio de Banco
Icatu S.A. de 1993 a 2002 y, como Director, entre 2002 y 2003. Actúa como socio de Icatu Holding
S.A. desde 2003. Fue director de Política Monetaria del Banco Central de Brasil entre 1991 y 1992, y
director del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) entre 1990 y 1991.
Formación académica: bachiller y maestro en economía de la Pontificia Universidad Católica de
Rio de Janeiro (PUC-Rio). Es doctor (PhD) en economía del Instituto de Tecnología de Massachusetts
(MIT), en Cambridge.
Informe Anual 2013
A-127
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Ricardo Villela Marino
Edad: 39
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria
Mandato actual:
Miembro del Consejo de
Administración desde
abril de 2008
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: miembro Suplente del Consejo de Administración de
de 2014
Itaúsa desde abril de 2011. Vicepresidente Ejecutivo del Itaú Unibanco S.A. desde septiembre de 2009
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: Estrategia y Personas
Historia profesional: actuó como Director Gerente Senior de mayo de 2005 a agosto de 2006,
como Director Gerente, de abril de 2004 a abril de 2005, como Jefe de la Mesa de Negociación de
Derivados entre 2003 y 2004 y como Jefe de Inteligencia Comercial entre 2002 y 2003. Actúa como
miembro suplente del Consejo de Administración de Itaúsa, desde abril de 2011, y como miembro
suplente del Consejo de Administración de Duratex S.A., Elekeiroz S.A. e Itautec S.A., desde abril de
2009. Fue Presidente de la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) entre 2008 y 2010.
Formación académica: bachiller en ingeniería mecánica de la Escuela Politécnica de la Universidad
de São Paulo (USP) y maestro en administración de empresas de la Sloan School of Management del
Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT), en Cambridge.
Informe Anual 2013
A-128
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Directorio
Caio Ibrahim David
Edad: 45
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Mandato actual:
Director Ejecutivo desde
mayo de 2010
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Director Vicepresidente del Itaú Unibanco S.A. desde abril
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
de 2013
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco:
no
Miembro de los siguientes Comités: Divulgación y Negociación
Historia profesional: se incorporó al Itaú Unibanco S.A. en 1987 como trainee y actuó en las áreas
de contralor y control de riesgos de mercado y liquidez. Fue Director Ejecutivo del Itaú BBA de abril de
2008 a julio de 2010. Actúa como miembro del Consejo de Administración y Director Presidente de
Investimentos Bemge S.A., desde octubre de 2010, y como miembro del Consejo de Administración
de Dibens Leasing S.A. – Arrendamiento Mercantil desde abril de 2010. También actuó como Director
Ejecutivo de Itauseg Participações S.A. (empresa de capital abierto hasta noviembre de 2012) de abril
de 2010 hasta el cierre de su capital. Actuó como Vicepresidente del Consejo de Administración de
Redecard S.A. de mayo de 2010 a diciembre de 2012. Actuó como asociado en el Bankers Trust, en
Nueva York, en el área de Gestión de Riesgo Global, en 1998.
Formación académica: bachiller en ingeniería de la Universidad Mackenzie (1986-1990), doctor en
economía y finanzas de la Universidad de São Paulo (USP) (1992-1993), maestro en contralor, también
de la Universidad de São Paulo (USP) (1994-1997), y MBA de la Universidad de Nueva York (1997-1999),
con especialización en Finanzas, Contabilidad y Negocios Internacionales
Informe Anual 2013
A-129
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Claudia Politanski
Edad: 43
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Mandato actual:
Directora Ejecutiva desde
noviembre de 2008
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Directora Ejecutiva de abril de 2009 a abril de 2013 y
Administración, después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Vicepresidente Ejecutiva del Itaú Unibanco S.A desde abril de 2013. Es actualmente responsable por
nuestra división jurídica, actuando como Asesora Jurídica General.
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: Divulgación y Negociación
Historia profesional: se incorporó a União de Bancos Brasileiros S.A. (Unibanco) en 1991 y fue electa
Directora Ejecutiva en marzo de 2007. Actuó como Directora de enero de 2005 a febrero de 2007 y
como Directora Adjunta entre junio de 2001 y diciembre de 2004.
Formación académica: bachiller en derecho de la Universidad de São Paulo (USP). Maestra en
derecho (LLM), de la Universidad de Virginia y MBA de la Fundación Dom Cabral de Minas Gerais
Informe Anual 2013
A-130
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Eduardo Mazzilli de
Vassimon
Edad: 55
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Director Vicepresidente del Itaú Unibanco S.A. desde
Mandato actual:
Director Ejecutivo desde
enero de 2013
enero de 2013. Miembro del Consejo de Administración del Banco Itaú BBA S.A. desde abril de 2003
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actúa como miembro del Consejo de Administración del Banco Itaú BBA
S.A. desde abril de 2003. Actuó como Director Vicepresidente de abril de 2003 a diciembre de
2008 y fue responsable por las áreas internacional, de instituciones financieras, productos, mesa de
clientes y tesorería. Actuó como Gerente General del Itaú Unibanco entre 1980 y 1990. Actúa como
Vicepresidente del Consejo de Administración de Investimentos Bemge S.A. desde febrero de 2013.
Actuó como Director Adjunto de Cambio del Banco BBA-Creditanstalt S.A. entre 1990 y 1991 y, como
Director del área internacional, entre 1992 y 2003.
Formación académica: bachiller en economía de la Facultad de Economía de la USP (1980) y en
administración de empresas de la Fundación Getulio Vargas (FGV) (1980). Maestro en administración
de empresas de la Fundación Getulio Vargas (FGV) (1982) y de la École des Hautes Études
Commerciales (1982), en Francia.
Informe Anual 2013
A-131
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Ricardo Baldin
Edad: 59
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Mandato actual:
Director Ejecutivo desde
abril de 2009
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco:
miembro del Comité de Auditoría de Porto Seguro S.A. desde octubre de 2011
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: fue Director Ejecutivo del Itaú Unibanco S.A. entre abril de 2009 y abril de
2011. En 1977, fue contratado por PricewaterhouseCoopers como trainee y allí actuó como socio
durante 18 años. Como auditor independiente, fue el socio responsable por el área de instituciones
financieras. Fue también el socio responsable por el grupo de instituciones financieras de
PricewaterhouseCoopers en América del Sur, donde fue responsable por la coordinación de varios
proyectos en la región, inclusive la evaluación del sistema financiero ecuatoriano. Fue Director
de la Asociación Nacional de Ejecutivos de Finanzas, Administración y Contabilidad (ANEFAC) y
responsable por el grupo de instituciones financieras en el IBRACON, por diversos años.
Formación académica: bachiller en ciencias contables (1978), de la Universidad Vale do Rio dos
Sinos, São Leopoldo (RS), con cursos de extensión universitaria en administración y finanzas en la
Fundación Dom Cabral y en la Fundación Getulio Vargas (FGV)
Informe Anual 2013
A-132
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Alexsandro Broedel
Lopes
Edad: 39
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Director en el Itaú Unibanco S.A. desde mayo de 2012
Mandato actual:
Director desde mayo
de 2012
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes comités: no
Historia profesional: en Investimentos Bemge S.A., actúa como director desde junio de 2012; en
Dibens Leasing S.A. – Arrendamiento Mercantil, como Director Ejecutivo desde junio de 2012 y, como
director, desde abril de 2013. En la Universidad de São Paulo (USP), actúa como Profesor Titular de
Ciencias Contables y Finanzas desde 2002, dictando materias en los cursos de grado, maestría y
doctorado en las áreas de finanzas y contabilidad. Actuó como Director en la Comisión de Valores
Mobiliarios (CVM) de 2010 a 2012. Es miembro del Consejo Consultivo de Normas y del Grupo
Consultivo de Educación de la Fundación IFRS.
Formación académica: doctor en ciencias contables y finanzas de la Escuela de Economía de
Manchester (2008), doctor en contralor y ciencias contables de la Universidad de São Paulo (USP)
(2001), y bachiller en ciencias contables (1997) de la Universidad de São Paulo (USP). Bachiller en
derecho de la Universidad de São Paulo (USP) en 2012. Fue agraciado con el Premio Unibanco de
Desempeño Universitario y con el Premio Prof. Ari Toríbio de Mejor Trabajo de Conclusión de Curso.
Informe Anual 2013
A-133
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Ana Tereza de Lima e
Silva Prandini
Edad: 35
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Mandato actual:
Directora desde
abril de 2012
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó como Directora Ejecutiva de Dibens Leasing S.A. – Arrendamiento
Mercantil de abril de 2012 a enero de 2014. Ocupó diversos cargos de administración en unidades
de control de riesgo y de riesgo de crédito en Itaú Unibanco Holding S.A. entre 2008 y 2012. Fue
Gerente de los grupos de Tesorería y Liquidez y Exposición a la Tasa de interés (Cartera de No
Negociación) del Banco Citibank S.A. de 2006 a 2008, Supervisora de Control de Riesgos y Analista
de Tesorería en el Banco Itaú S.A. entre 2001 y 2005. Actuó como pasante e ingeniería civil en
Figueiredo Ferraz Engenharia de Projetos entre 2000 y 2001.
Formación académica: bachiller en ingeniería civil de la Unicamp (SP), de marzo de 1996 a
diciembre de 2000, MBA en finanzas de mercado del IBMEC en São Paulo (SP), de marzo de 2002
a diciembre de 2003. Cursó Monitoreo de Riesgos y Mercados de Derivados Financieros del IBMEC
en São Paulo (SP) de abril de 2004 a octubre de 2005 y fue becaria de la Fundación de Amparo a la
Investigación del Estado de São Paulo (FAPESP).
Informe Anual 2013
A-134
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Eduardo Hiroyuki
Miyaki
Edad: 41
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Director en el Itaú Unibanco S.A. de abril de 2010 a
Mandato actual:
Director desde
abril de 2011
agosto de 2011
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó como gestor y Director de Compliance del programa de Prevención
del Lavado de Dinero del Itaú Unibanco S.A. de 1996 a 2003. Fue el gestor responsable por el
Departamento de Auditoría Interna de nuestras áreas de Gestión de activos y Tesorería entre 2003
y 2004. Fue también gestor de nuestras áreas de Auditoría Interna, Mercado de Capitales, Seguros y
Títulos y Valores Mobiliarios de 2005 a 2010.
Formación académica: bachiller en ingeniería civil de la Universidad de São Paulo (USP) y doctor
en saneamiento de la Universidad Federal de la provincia japonesa de Gunma. También es doctor en
administración de empresas de la Fundación Getulio Vargas (FGV). Cursó MBA en finanzas y negocios
internacionales en la escuela de administración Leonard Stern, de la Universidad de Nueva York.
Informe Anual 2013
A-135
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Emerson Macedo
Bortoloto
Edad: 36
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Mandato actual:
Director desde
septiembre de 2011
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: ingresó al Grupo Itaú Unibanco en julio de 2003, ocupando cargos en el
área de Auditoría Interna. Desde noviembre de 2008, es responsable por la evaluación de procesos
relacionados con riesgos de mercado, crédito y operacional, además de auditoría de proyectos y
auditoría continua. También fue responsable por auditorías en los procesos de tecnología de la
información y de análisis y concesión de crédito en el segmento minorista del Itaú Unibanco S.A.
También actuó en Ernst & Young Auditores Independentes en el período comprendido entre mayo de
2001 y junio de 2003. Actuó en el Banco Bandeirantes S.A. entre 1992 y 2001, siendo responsable por
conducir auditorías de TI y de procesos operacionales.
Formación académica: bachiller en tecnología de procesamiento de datos de la universidad
Faculdades Integradas Tibiriçá y doctor en auditoría y consultoría en seguridad de la información
de Faculdades Associadas de São Paulo (FASP). Obtuvo, en 2004, la certificación CISA emitida por el
ISACA. Cursó MBA en auditoría interna de la Fundación Instituto de Pesquisas Contables, Actuariales
y Financieras (FIPECAFI).
Informe Anual 2013
A-136
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Robert George
Stribling
Edad: 60
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Mandato actual:
Director desde
julio de 2012
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó como director de Riesgos de Grupo del Suncorp Group Ltd. de 2010 a
2012. Anteriormente, fue Gerente Nacional del National Australia Bank, en China, entre 2007 y 2008,
y Director de Riesgos del National Australia Bank, en Australia, de 2005 a 2007. Actuó como Director
Operacional y Jefe de Riesgo de Mercado del ANZ Banking Group de 2001 a 2005.
Formación académica: bachiller en relaciones humanas & comportamiento organizacional de la
Universidad de São Francisco, y Doctor en banking
Informe Anual 2013
A-137
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Rodrigo Luis Rosa
Couto
Idade: 38
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Director en el Itaú Unibanco S.A. desde noviembre de 2011
Mandato actual:
Director desde
diciembre de 2011
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: ingresó al Grupo Itaú Unibanco en 2008, ocupando un cargo en el segmento
de gestión de riesgo corporativo. Actúa como Director de Dibens Leasing S.A. – Arrendamiento
Mercantil desde abril de 2013. Anteriormente, actuó en McKinsey & Company como asociado, en el
período de septiembre de 2005 a febrero de 2008. Actuó, asimismo, como inspector en el Banco
Central de Brasil de 1998 a 2003.
Formación académica: bachiller en administración de empresas con énfasis en finanzas (19931997), de la Universidad Federal de Rio Grande do Sul (UFRGS), con MBA en finanzas de la The
Wharton School de la Universidad de Pensilvania (2003-2005)
Informe Anual 2013
A-138
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Rogério Paulo
Calderón Peres
Edad: 51
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los directores electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: Director en el Itaú Unibanco S.A. desde abril de 2009
Mandato atual:
Diretor desde
abril de 2011
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco:
no
Miembro de los siguientes Comités: Divulgación y Negociación
Historia profesional: actúa como Director Vicepresidente de Investimentos Bemge S.A. desde
junio de 2012 y, como Presidente del Consejo de Administración, desde abril de 2013. Actúa como
Director de Dibens Leasing S.A. – Arrendamiento Mercantil desde abril de 2013. Ejerció, además, el
cargo de Director Ejecutivo del Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. entre 2007 y 2009. Actuó
como miembro del Consejo de Administración de Fosfertil, Ultrafertil y Fertifos, y como miembro del
Comité de Auditoría de la Fundación Bunge, Bungeprev y Fosfertil. En el Grupo Bunge – Bunge Brasil
S.A., actuó como Vicepresidente Ejecutivo entre 2003 y 2006.
Formación académica: bachiller en administración de empresas de la Fundación Getulio Vargas
(FGV) y en ciencias contables de la Fundación Paulo Eiró. Posgraduado en la E-Business Education
Series de la Darden Graduate School of Business Administration de la Universidad de Virginia. También
realizó cursos en la Summer Executive Business School de la Universidad de Western Ontario, en
Canadá; en el Center for Executive Development Faculty de la Universidad de Princeton y cursó
Gerenciamiento de Educación Continuada y Entrenamiento de Profesionales en Arundel, Inglaterra;
y Executive Business Development en la Fundación Getulio Vargas (FGV), en São Paulo.
Informe Anual 2013
A-139
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Consejo Fiscal
Alberto Sozin
Furuguem
Edad: 70
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria
de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Mandato actual:
Miembro del Consejo
Fiscal desde abril de 2006
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó en el Banco Central de Brasil como economista, jefe del Departamento
Económico (1981-1983), Director (1985), Delegado Regional en São Paulo (1991-1992), y escriturario
(1963-1966). Actuó como Asesor de Ministro (Gestión Mario Henrique Simonsen) en el Ministerio de
Hacienda y como Director del Banco de Desarrollo (1975/1979) en el Gobierno del Estado de Rio de
Janeiro y Director del Banco Central (1985).
Formación académica: bachiller en economía con doctorado de la Fundación Getulio Vargas (FGV)
Otras ocupaciones: no
Informe Anual 2013
A-140
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Iran Siqueira Lima
Edad: 69
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la Asamblea General Ordinaria
Mandato actual:
Miembro del Consejo
Fiscal desde
marzo de 2003
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
de 2014
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó en el Banco Central de Brasil como funcionario de carrera entre
1967 y 1993, en el cual ocupó diversos cargos, destacándose: Jefe Adjunto de Departamento de
Fiscalización del Mercado de Capitales (1976/1979); Jefe del Departamento del Mercado de Capitales
(1979/1984); Director del Área de Mercado de Capitales (1984); Director del Área de Fiscalización
(1985); y Delegado Regional en São Paulo (SP) (1991 y 1993). En el Banco de Cidade S.A., fue Director
del Área de Mercado de Capitales (1986) durante el período en que estuvo bajo licencia del Banco
Central de Brasil. En ese mismo período (1986/1988), fundó un estudio de consultoría, en el área
de mercado de capitales, por el cual ejerció la función de socio gerente, de 1987 a junio de 1988.
En julio de 1988, retornó al Gobierno Federal para ejercer la función de Secretario de Presupuesto
y Control de Empresas Estatales (SEST) (1988/1990). De mayo de 1991 a diciembre de 1992, ejerció
el cargo de Director Económico-Financiero de Telebrás – Telecomunicações Brasileiras S.A. y actuó
como miembro de los consejos de administración del Banco Nacional de Desarrollo Económico
y Social (BNDES), de Telecomunicações de São Paulo (Telesp) y de Telebrás – Telecomunicações
Brasileiras S.A. Desde 1972, dicta materias ligadas al área de Contabilidad y Finanzas en las siguientes
universidades: AEUDF, UnB, USP, y en los cursos de M.B.A. de la FIPECAFI.
Formación académica: bachiller en economía de la Universidad Estadual de Rio de Janeiro (UERJ)
(1969) y en ciencias contables de la AEUDF (1973). Doctor en ingeniería económica y administración
industrial de la Universidad Cândido Mendes (1971), maestro y doctor en ciencias contables y
contralor de la Universidad de São Paulo (USP) (1976 y 1998, respectivamente).
Informe Anual 2013
A-141
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Luiz Alberto de
Castro Falleiros
Idade: 56
Plazo de mandato: hasta la asunción de los electos en la Asamblea General Ordinaria de 2014
Mandato actual:
Miembro del Consejo
Fiscal desde
abril de 2012
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actúa como miembro del Consejo de Administración y coordinador del
Comité de Auditoría de la Universidad Tiradentes desde enero de 2009, como Consejero Consultivo
de Perfipar, desde octubre de 2011, como miembro del Consejo Fiscal de Total Agroindustria
Canavieira, desde agosto de 2011, como miembro suplente del Consejo Fiscal de AES Tietê, de Tupy
S.A. y del Instituto de Energía y Medio Ambiente, desde abril de 2010. Actuó como miembro del
Consejo Fiscal del Banco Indusval entre abril de 2010 y abril de 2012. fue Gerente General del Banco
Alfa de Investimento S.A. de mayo de 1998 a febrero de 2000; Superintendente de Relaciones con
el Mercado de la Compañía de Saneamiento Básico del Estado de São Paulo (SABESP) de mayo de
1997 a abril de 1998, Director Adjunto de Inversión y Subscripción del Banco ABC – Roma S.A. de
septiembre de 1991 a junio de 1996, Gerente de Subscripción y de Análisis de Inversiones del Banco
Multiplic S.A. de mayo de 1986 a septiembre de 1991, y Coordinador de Análisis de Cia. Suzano de
Papel e Celulose entre octubre de 1984 y abril de 1986. Actúa como socio de FASCE Assessoria e
Consultoria Empresarial S/C Ltda. desde abril de 2000.
Formación académica: bachiller en economía de la Universidad Estadual de Campinas (Unicamp),
en 1978, con MBA en finanzas de la FACAMP (2004)
Informe Anual 2013
A-142
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Comité de Auditoría
Alkimar Ribeiro Moura
Edad: 72
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la primera reunión del Consejo de
Mandato actual:
Miembro del Comité
de Auditoría desde
mayo de 2010
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó como miembro independiente del Consejo de Supervisión del
BM&FBovespa S.A. de octubre de 2007 a septiembre de 2010, como miembro del Consejo de
Administración de Banco Nossa Caixa S.A. entre mayo de 2006 y febrero de 2007 y como Director
Presidente y Vicepresidente de Finanzas y Mercado de Capitales del Banco do Brasil S.A. de abril de
2001 a enero de 2003. Actuó como miembro del Consejo de Administración de Cia. Brasil de Seguros
de mayo de 2001 a febrero de 2003, y del Banco Bandeirantes S.A. entre mayo de 1999 y diciembre
de 2000. Fue Director de Normas y Organización del Sistema Financiero Nacional del Banco Central
de Brasil de febrero de 1996 a septiembre de 1997.
Formación académica: bachiller en economía de la Universidad Federal de Minas Gerais (UFMG).
Maestro en economía de la Universidad de California, en Berkeley, y doctor en economía aplicada de
la Universidad de Stanford.
Otras ocupaciones: actúa como profesor de economía en la Escuela de Administración de
Empresas de São Paulo, de la Fundación Getulio Vargas (FGV), desde agosto de 1969.
Informe Anual 2013
A-143
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Eduardo Augusto de
Almeida Guimarães
Edad: 67
Plazo de mandato: hasta el 31 de diciembre de 2013
Mandato actual:
Miembro del Comité
de Auditoría desde
diciembre de 2008
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó como Director Presidente del Banco del Estado de São Paulo (BANESPA)
entre 1999 y 2000, como Director Presidente del Banco do Brasil S.A., entre 2001 y 2003, como
miembro del Consejo de Administración de Fertibrás S.A., entre 2005 y 2007, como miembro del
Comité de Auditoría de Globex – Utilidades Domésticas S.A., entre 2008 y 2009 y como miembro
del Comité de Auditoría del Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. de abril de 2004 a
diciembre de 2008. Fue Presidente del Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) de 1990
a 1992, y Secretario del Tesoro Nacional del Ministerio de Hacienda entre 1996 y 1999. También
desempeñó diversas funciones académicas, tales como: profesor titular del Instituto de Economía
de la Universidad Federal de Rio de Janeiro (UFRJ); profesor del Departamento de Economía de la
Pontificia Universidad Católica de Rio de Janeiro (PUC-Rio); y profesor de la Facultad de Economía y
Administración de la Universidad Federal Fluminense (UFF).
Formación académica: bachiller en ingeniería civil y economía. Maestro en ingeniería de
producción de la Universidad Federal de Rio de Janeiro (UFRJ) y doctor en economía de la
Universidad de Londres.
Informe Anual 2013
A-144
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Geraldo Travaglia
Filho
Edad: 62
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Mandato actual:
Miembro del Comité
de Auditoría desde
enero de 2013
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó como Director Ejecutivo de Itaú Unibanco S.A. y de Itaú Unibanco
Holding S.A. de noviembre de 2008 a abril de 2009, como Director Ejecutivo de Banco Itaú BBA S.A., de
noviembre de 2008 a enero de 2010 y como Director Ejecutivo de Finanzas de Redecard S.A. de mayo
de 2009 a abril de 2010. Actuó como Vicepresidente Corporativo del Unibanco – União de Bancos
Brasileiros S.A. de abril de 2004 a abril de 2009.
Formación académica: bachiller en administración de empresas de la Universidad de São Paulo (USP),
con especialización en gestión bancaria de la The Wharton School, de la Universidad de Pensilvania
Informe Anual 2013
A-145
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Guy Almeida
de Andrade
Edad: 59
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la primera reunión del Consejo de
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Mandato actual:
Miembro del Comité
de Auditoría desde
diciembre de 2008
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: actuó como miembro del Comité de Auditoría del Unibanco – União de
Bancos Brasileiros S.A. de abril de 2004 a diciembre de 2008. Inició su carrera en 1974 y actúa, desde
1982, como socio de Magalhães Andrade S/S Auditores Independentes. Actuará, hasta diciembre de
2014, como Presidente del Consejo de Administración del Instituto de los Auditores Independientes
de Brasil (IBRACON), en el cual también actuó como miembro del Consejo de Administración
entre 2009 y 2011 y, como Presidente del Directorio Nacional entre 2002 y 2004. Actuó en la
Federación Internacional de Contadores (IFAC) como miembro del Comité de Nombramiento entre
2007 y 2010, como Presidente del Comité de Auditoría, entre 2003 y 2006, y como miembro del
Consejo de Administración en 2000, siendo reconducido a este cargo en 2003 y permaneciendo
hasta noviembre de 2006. Fue Director Suplente por Brasil, de la Asociación Interamericana de
Contabilidad de 1999 a 2003.
Formación académica: bachiller en ciencias contables de la Facultad de Economía y Administración
de la Universidad de São Paulo (FEA/USP) y bachiller en administración de empresas de la
Universidad Mackenzie
Informe Anual 2013
A-146
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Luiz Alberto Fiore
Edad: 62
Plazo de mandato: hasta la asunción de los miembros electos en la primera reunión del Consejo de
Mandato actual:
Miembro del Comité de
Auditoría desde febrero
de 2012
Otros cargos en el Grupo Itaú Unibanco: no
Administración después de la Asamblea General Ordinaria de 2014
Otros cargos en empresas de capital abierto que no forman parte del Grupo Itaú Unibanco: no
Miembro de los siguientes Comités: no
Historia profesional: en 1973, ingresó a la Deloitte Touche Tohmatsu, en la cual actuó como socio
en las áreas de Auditoría Externa y Corporate Finance de 1885 a 2010. Actuó como miembro del
Comité Ejecutivo y del Consejo de Administración de Deloitte de Brasil de 1987 a 2008, y como
miembro del Directorio Internacional de Deloitte Corporate Finance de 1998 a 2005. Fue auditor
independiente en PricewaterhouseCoopers entre 1971 y 1973.
Formación académica: bachiller en administración de empresas de la Pontificia Universidad
Católica de São Paulo (ESAN-PUC-SP) y en ciencias contables de la Universidad Mackenzie
Otras ocupaciones: actúa como consultor en la Universidad São Judas desde 2010.
Informe Anual 2013
A-147
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Remuneración de los administradores
Nuestra Política de Remuneración está estructurada en nuestros principios y prácticas, y se
destina a alinear los intereses de nuestros accionistas y de nuestros administradores. En relación
a la remuneración variable, nuestra Política de Remuneración tiene el objetivo de atraer, retener
y recompensar las realizaciones de la administración, así como incentivar la adopción de niveles
prudentes de exposición al riesgo en las estrategias de corto, mediano y largo plazo.
En tal sentido, nuestra Política de Remuneración prevé que, del total de la remuneración variable
pagada a los administradores, 50%, como mínimo, debe ser pagado en acciones o instrumentos
basados en ellas, y los otros 50%, como mínimo, precisan ser diferidos para pago futuro, por
un período mínimo de tres años. Las cuotas diferidas y no pagadas podrán ser retenidas
proporcionalmente, debido a la reducción significativa del lucro recurrente realizado o a un
resultado negativo del período en curso.
Instituimos un plan para concesión de opciones de acciones a nuestros administradores; el plan y
las respectivas reglas fueron aprobados por nuestro Consejo de Administración. De acuerdo con los
términos de ese plan, cada uno de sus beneficiarios tendrá, anualmente, la atribución de un valor
base para el cálculo de los pagos previstos por el plan de participación en los lucros. El valor final
del pago a un individuo se basa en los resultados consolidados del Grupo Itaú Unibanco, en los
resultados de la unidad de negocios a la cual el ejecutivo pertenece y a su desempeño individual.
Este valor individual es determinando por medio de la multiplicación del valor base por un índice
aplicable a todos los participantes, el cual depende del nivel de retorno sobre el patrimonio neto.
Nuestra estructura de gobernanza para la definición de la remuneración prevé procesos claros y
transparentes, y cuenta con la supervisión del Comité de Remuneración, que reporta al Consejo
de Administración. Entre sus atribuciones, está la elaboración de la Política de Remuneración,
sometida a la aprobación y revisión anual del Consejo de Administración. Asimismo, nuestro Comité
de Remuneración actúa como importante intermediario ante el Banco Central, aumentando la
precisión y la transparencia de las informaciones prestadas a ese órgano regulador. Consulte www.
itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/Remuneracao.pdf?title=Regimento Interno del Comité de
Remuneración para más informaciones.
Los valores máximos a ser pagados a los administradores son propuestos por el Consejo de
Administración y aprobados en Asamblea General Ordinaria. Para 2013, fue aprobado el monto global
de la remuneración de R$ 140,5 millones para los administradores, siendo, hasta R$ 15,5 millones para
los miembros del Consejo de Administración, y hasta R$ 125 millones para los directores.
Informe Anual 2013
A-148
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Adicionalmente, la Asamblea General Ordinaria aprobó para los miembros del Consejo Fiscal, en
2013, una remuneración fija mensual individual de R$ 15.000, para los miembros efectivos, y de R$
6.000 para los suplentes.
En 2013, registramos egresos de remuneración y del plan de opciones de los administradores del
Grupo Itaú Unibanco por un valor aproximado de R$ 706,8 millones. Ese valor incluye honorarios, por
el monto aproximado de R$ 278,6 millones, participación en los lucros por un valor aproximado de
R$ 258,9 millones, y aportes previsionales, por una suma aproximado de R$ 3,2 millones. Asimismo,
los administradores recibieron beneficios, tales como asistencia médica y odontológica, que
totalizaron R$ 3,0 millones.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 35 – Partes
Relacionadas – (b) Remuneración del Personal Clave de la Administración, para más detalles.
Nuestra Política de Remuneración se encuentra en conformidad con las directrices de la
reglamentación brasileña.
Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgo, punto Ambiente Regulatorio, Remuneración de los
Administradores de Instituciones Financieras, para más informaciones.
La legislación brasileña no exige la divulgación de la remuneración individual de nuestros
administradores, con excepción del mayor y del menor valor recibido, no siendo necesario identificar
a los ejecutivos. El Instituto Brasileño de Ejecutivos de Finanzas de Rio de Janeiro (IBEF) presentó, en
nombre de sus afiliados, una acción judicial cuestionando la legalidad de la exigencia de la referida
divulgación, habiendo sido dictada una medida provisoria para suspender la exigencia. No tenemos
la intención de efectuar tal divulgación hasta que sea obtenida una decisión final sobre este asunto.
Nuestra política de remuneración prevé beneficios pos empleo para nuestros consejeros y
directores, incluyendo beneficios médicos, tales como plan de cobertura médica y anual check-up
médico. Excepto por los beneficios establecidos por Nuestra Política de Remuneración, no contamos
contratos de prestación de servicios con los miembros del consejo que establezcan beneficios en
caso de término del vínculo laboral.
Informe Anual 2013
A-149
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Programas de incentivo de largo plazo
Poseemos un programa de incentivo de largo plazo, por medio del cual los empleados y administradores
del Grupo Itaú Unibanco, o beneficiarios, reciben opciones de acciones, que permiten que los empleados
y administradores compartan el riesgo de la fluctuación del precio de nuestras acciones preferenciales
con otros accionistas. Esas acciones están destinadas a integrar los beneficiarios de nuestro Plan de
Opciones de acciones en el proceso de desarrollo de nuestro grupo a mediano y largo plazo.
Nuestro Comité de Personas administra el Plan de Opciones de Acciones, inclusive aspectos como
precios de ejercicio, plazos de carencia y de vigencia de las opciones simples y de las opciones de
socios, de acuerdo con las directrices previstas en el documento.
Las opciones solamente podrán ser otorgadas a los beneficiarios si hubiere un lucro suficiente para
la distribución de los dividendos obligatorios. Consulte la sección Itaú Unibanco, punto Información
para el Inversor, Pago de los Accionistas, para más informaciones sobre el pago de dividendos. Por
otra parte, a fin de evitar la dilución de los accionistas, la suma de las acciones a ser utilizadas para
remuneración de los administradores y de las opciones a ser otorgadas en cada ejercicio, no superará el
límite de 0,5% del total de acciones en circulación a la fecha del balance de cierre del mismo ejercicio.
Si el número de acciones entregadas y de opciones otorgadas hubiere quedado por debajo del límite
de 0,5%, la diferencia podrá ser agregada a fines de remuneración en acciones o de concesión de
opciones en cualquiera de los siete ejercicios subsiguientes.
En 2013, 5.196.008 opciones fueron otorgadas en el ámbito de nuestro Plan de Opciones. Al 31
de diciembre de 2013, teníamos además 76.062.424 opciones a ser ejercidas por los beneficiarios,
comprendiendo 603 beneficiarios de opciones simples y 252 beneficiarios de opciones de socios.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 22 – Plan para
Concesión de Opciones de Acciones.
Informe Anual 2013
A-150
Nuestra gestión
de riesgo
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Informe Anual 2013
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
A-151
Agente Itaú Unibanco
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Factores de riesgo
Presentamos los riesgos que consideramos relevantes para nuestros negocios y para las inversiones en
nuestros valores mobiliarios. Si cualquiera de tales riesgos se materializare, nuestra situación financiera y
nuestros negocios pueden verse afectados negativamente, así como el valor de las inversiones realizadas
en nuestros valores mobiliarios. De esta forma, es importante que los inversores evalúen cuidadosamente
los factores de riesgo descritos a continuación y las demás informaciones contenidas en este documento.
Otros riesgos que, actualmente, consideramos irrelevantes o sobre los cuales no tenemos conocimiento
pueden generar efectos semejantes a los mencionados anteriormente, si se materializaren.
Riesgos
macroeconómicos
Alteraciones en las condiciones económicas pueden afectarnos de manera adversa.
Nuestras operaciones dependen del desempeño de la economía brasileña, y, en menor medida,
de las economías de otros países en los cuales realizamos negocios. La demanda de crédito y
servicios financieros, así como la capacidad de pago, por parte de nuestros clientes, es impactada
directamente por variables macroeconómicas, tales como el crecimiento económico, renta,
desocupación, inflación, fluctuaciones en las tasas de interés y de cambio. Así, cualquier cambio
relevante en la economía brasileña, y, en menor grado, en las economías de otros países en los
cuales realizamos negocios, puede afectarnos.
A pesar de que Brasil ha presentado un crecimiento económico elevado en el pasado reciente,
las tasas de crecimiento comenzaron a disminuir en 2011. Ese crecimiento puede ser limitado
por diversos factores, inclusive estructurales, como infraestructura inadecuada (riesgos de falta
de energía y deficiencias en el sector de transporte, entre otros) y la escasez de profesionales
cualificados que contribuye para reducir los niveles de productividad y eficiencia del país.
Dependiendo de su intensidad, esos factores podrían llevar a una reducción de las tasas de
ocupación y caída en los niveles de ingreso y de consumo, resultando en el aumento de las tasas de
morosidad y, subsiguientemente, un efecto material adverso para nosotros.
Las autoridades brasileñas ejercen influencia sobre la economía brasileña. Alteraciones en
las políticas monetaria, fiscal y cambiaria y en la estructura del gobierno brasileño pueden
afectarnos adversamente.
Las autoridades brasileñas intervienen periódicamente en la economía brasileña, por medio
de cambios en las políticas fiscal, monetaria y cambiaria, escenario que puede afectarnos
negativamente. Tales alteraciones pueden impactar sobre variables fundamentales para nuestra
estrategia de crecimiento (tales como las tasas de cambio e interés, la liquidez del mercado
monetario, la carga tributaria y el crecimiento económico), limitando nuestra actuación en
determinados mercados, afectando nuestra liquidez y la capacidad de pago de nuestros clientes.
Informe Anual 2013
A-152
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Además, alteraciones en la estructura del gobierno brasileño pueden resultar en cambios en
las políticas gubernamentales, las cuales pueden impactarnos. Esa incertidumbre puede, en el
futuro, contribuir para aumentar la volatilidad en los mercados de capitales brasileños, la cual, a
su vez, puede tener un efecto relevante adverso sobre nosotros. Otros desdoblamientos políticos,
diplomáticos, sociales y económicos en Brasil, y en el exterior, que tengan impacto en Brasil también
pueden afectarnos.
La inflación y la oscilación en las tasas de interés pueden tener un efecto adverso relevante
sobre nosotros.
Aumentos de precios repentinos y largos períodos de alta inflación pueden causar, entre otros
efectos, pérdida de poder adquisitivo y distorsiones en la asignación de recursos en la economía. Las
medidas para combatir las altas tasas de inflación incluyen mayor rigidez en la política monetaria,
con elevación de la tasa básica de interés (SELIC), resultando en restricciones de crédito y liquidez
de corto plazo que pueden tener un efecto adverso relevante sobre nosotros. Cambios en las tasas
de interés pueden afectar de forma material nuestros márgenes netos, ya que influencian nuestros
costos de captación y concesión de préstamos.
Adicionalmente, aumentos en la tasa SELIC pueden reducir la demanda por crédito, aumentar los
costos de nuestras reservas y elevar el riesgo de morosidad de nuestros clientes. De forma inversa,
reducciones en la tasa SELIC podrían disminuir nuestros lucros provenientes de activos remunerados
por intereses, así como nuestros márgenes.
La inestabilidad de las tasas de cambio también puede afectarnos negativamente.
Brasil utiliza el sistema de cambio fluctuante, según el cual el mercado establece el valor del Real
en relación a las monedas extranjeras. Sin embargo, el Banco Central realiza intervenciones en la
compra y venta de monedas extranjeras con el objetivo de amenizar las variaciones y reducir la
volatilidad de la tasa de cambio. A pesar de esas intervenciones, la tasa de cambio puede presentar
variaciones significativas. Asimismo, en algunos casos, intervenciones realizadas con el objetivo de
evitar oscilaciones bruscas del valor del real, frente a las otras monedas, pueden ocasionar el efecto
opuesto, llevando al aumento de la volatilidad de la referida tasa de cambio.
Informe Anual 2013
A-153
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La inestabilidad en las tasas de cambio también puede causar un efecto adverso relevante sobre
nosotros, ya que una potencial depreciación del Real podría tener efectos negativos sobre nuestros
negocios, inclusive (i) pérdidas en nuestros pasivos expresados en moneda extranjera, o a ella
indexados; (ii) reducción de nuestra capacidad de pagar obligaciones expresadas en moneda
extranjera o según ella indexadas, pues la obtención de la moneda extranjera necesaria para cumplir
tales obligaciones se tornaría más cara; (iii) reducción de la capacidad de los tomadores brasileños
de pagarnos deudas expresadas en moneda extranjera o según ella indexadas, e (iv) impactos
negativos sobre el precio de mercado de nuestra cartera de títulos. Por otro lado, la valorización
de la moneda brasileña podría conducirnos a incurrir en pérdidas sobre los activos expresados
en monedas extranjeras o según ellas indexados. Para más informaciones sobre cómo los efectos
de esas variables pueden afectarnos, ver “El valor de nuestros valores mobiliarios y derivados está
sujeto a las fluctuaciones de mercado debido a cambios en las condiciones económicas brasileñas e
internacionales, que pueden generar pérdidas significativas” a continuación.
Una política fiscal expansionista puede afectarnos.
Una política fiscal excesivamente expansionista, combinada con un aumento de la intervención del
gobierno brasileño en la economía, podría generar una pérdida de confianza por parte de inversores
nacionales y extranjeros. La menor credibilidad podría ocasionar una rebaja de la deuda soberana
brasileña, e impactar sobre la economía del país de forma negativa, causando desvalorización de la
tasa de cambio, aumento de la inflación y de las tasas de interés y la desaceleración del crecimiento
económico, afectándonos, así, de forma adversa.
Crisis y volatilidad en el mercado financiero de países, que no sean Brasil, pueden afectar el
mercado financiero global y la economía brasileña y, consecuentemente, nuestros negocios.
Las condiciones económicas y de mercado de otros países – inclusive los EUA, países de la
Unión Europea y mercados emergentes –, pueden afectar la disponibilidad de crédito y el monto
de inversiones extranjeras en Brasil en varios grados. Crisis en esos países pueden disminuir el
interés de los inversores por activos brasileños, el cual podría afectar, de forma adversa y material,
el precio de mercado de nuestros títulos y dificultar nuestro acceso al mercado de capitales y,
consecuentemente, el financiamiento de nuestras operaciones en el futuro.
Bancos que operan en países considerados mercados emergentes, inclusive el nuestro, pueden estar
particularmente susceptibles a las turbulencias y a las reducciones en la disponibilidad de crédito, o a los
aumentos en los costos de financiamientos, los cuales podrían tener impacto material adverso sobre sus
operaciones. En particular, la disponibilidad de crédito para las instituciones financieras que operan en los
mercados emergentes es significativamente influenciada por movimientos de aversión al riesgo global.
Adicionalmente, cualquier factor que impacte en la confianza de los inversores, como una disminución
en la clasificación del riesgo de crédito o la intervención del gobierno o de la autoridad monetaria en
uno de esos mercados, puede impactar sobre el precio o la disponibilidad de recursos para instituciones
financieras insertadas en cualquiera de esos mercados, afectando nuestros negocios.
Informe Anual 2013
A-154
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Las crisis financieras globales de los últimos años redujeron la capacidad de varias instituciones financieras
para conceder préstamos y causaron perjuicios. Asimismo, la rebaja de la clasificación de los títulos de crédito
y de deuda, y las incertidumbres en relación a la solvencia de ciertas instituciones financieras y al sector de
servicios financieros en general causaron problemas de liquidez en el mercado como un todo, y podrían
haber llevado a pérdidas, morosidad o la quiebra de un número mayor de instituciones del mercado financiero.
La turbulencia y la volatilidad del mercado financiero global, causadas por la reciente crisis
económica mundial, tuvieron consecuencias significativas para Brasil y para los demás países donde
operamos, tales como la volatilidad en el valor de títulos patrimoniales, de las tasas de interés y de
cambio. El aumento de la incertidumbre y de la volatilidad llevó a un enfriamiento en el mercado
de crédito y a la desaceleración de la economía, lo cual, a su vez, generó elevación en la tasa de
desocupación y reducción del poder adquisitivo de los consumidores. Esa crisis financiera global
puede afectar de forma material y adversa el precio de mercado de los títulos de emisores brasileños
y tener un efecto adverso relevante sobre nosotros. Adicionalmente, como cedemos crédito,
principalmente, a tomadores brasileños, esos eventos pueden perjudicar de forma significativa la
capacidad de nuestros clientes de cumplir sus obligaciones y, así, incrementar las operaciones de
crédito atrasadas o morosas, resultando en un aumento del riesgo asociado a nuestra actividad de
crédito, obligándonos a rever nuestros modelos de gestión de riesgo y de provisión para pérdidas.
La continuidad o el empeoramiento de la turbulencia y de la volatilidad del mercado financiero global,
o aún el deterioro de las condiciones económicas de ciertos países, podrían promover otros efectos
negativos en el ambiente económico y financiero brasileño y en los otros países en que actuamos,
ocasionando un efecto material adverso sobre nosotros, además de los ya mencionados anteriormente.
Consulte la sección Contexto – punto Contexto macroeconómico, Contexto brasileño y global para
más informaciones sobre los datos e indicadores económicos.
Riesgo legal
y regulatorio
Alteraciones en la ley o reglamentación aplicables pueden tener un efecto
adverso sobre nuestros negocios.
Alteraciones en la legislación y reglamentación aplicables a las instituciones financieras pueden afectar
nuestra capacidad de conceder préstamos y de cobrar deudas atrasadas, un efecto adverso sobre
nosotros. Otras alteraciones, inclusive aquellas referentes a las restricciones sobre los envíos al exterior
y otros controles cambiarios, pueden también tener un efecto relevante sobre nuestros negocios.
Asimismo, las interpretaciones de las leyes, por tribunales y sucursales, de forma divergente de las
opiniones de nuestros especialistas pueden tener impacto relevante sobre nosotros.
Informe Anual 2013
A-155
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Crisis financieras también pueden motivar al gobierno brasileño para modificar leyes y
reglamentaciones aplicables a las instituciones financieras brasileñas. Por ejemplo, en respuesta
a la crisis financiera global iniciada a fines de 2007, los entes reguladores nacionales e
intergubernamentales, como el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, propusieron reformas
normativas para evitar que ocurran crisis semejantes, inclusive aquellas relativas a la estructura
de Basilea III, la cual aumentó las exigencias de capital mínimo reglamentario. Consulte la sección
Nuestra Gestión de Riesgo – punto Ambiente Regulatorio, Estructura de Basilea III, para más detalles
sobre las exigencias de capital regulatorio. Considerando nuestros índices actuales de capital
regulatorio, así como las estimaciones conservadoras de retorno esperado y de crecimiento de
activos, no prevemos que un capital regulatorio adicional sea necesario para soportar nuestras
operaciones en un futuro próximo. No obstante ello, una vez que la implementación de la estructura
de Basilea III esté concluida para los bancos brasileños, y sus efectos hayan sido totalmente
evaluados, podremos reevaluar nuestra estrategia de financiamiento para ese segmento.
Asimismo, el Congreso brasileño está analizando la promulgación de una nueva legislación que,
si convertida en ley tal como se encuentra, podría afectarnos de forma adversa, dificultando la
cobranza de valores de tomadores morosos.
También tenemos operaciones en países como Argentina, Chile, Colombia, Paraguay, Portugal,
Reino Unido, Uruguay y Estados Unidos. Alteraciones en las leyes y reglamentos pertinentes a
nuestros negocios, en los países en que operamos – o la adopción de nuevas leyes, como la ley
Dodd-Frank de protección al consumidor y la Reforma de Wall Street, en los EUA, y sus respectivas
reglamentaciones –, pueden afectarnos de forma negativa.
Aumentos en las exigencias de encajes pueden afectarnos de forma negativa y material.
Los encajes son las reservas que las instituciones financieras son obligadas a mantener en el Banco
Central. En general, los encajes no proporcionan los mismos retornos que otras formas de inversión
y depósitos, ya que una parte de ellos no rinde intereses. Esos recursos precisan ser detentados en
títulos del Gobierno Federal brasileño y son usados para financiar programas gubernamentales,
como el proyecto habitacional federal y subsidios del sector rural. El Banco Central viene alterando,
periódicamente, el nivel mínimo de los encajes. Los aumentos en el referido nivel reducen nuestra
liquidez para conceder préstamos y realizar otras inversiones y, como consecuencia, pueden
afectarnos de forma negativa y material.
Estamos sujetos a la reglamentación en base consolidada y podemos estar sujetos a la
liquidación o intervención.
Actuamos en diversos sectores relacionados a crédito y servicios financieros, por medio de
entidades que controlamos. Para fines de reglamentación o supervisión, el Banco Central trata al
Informe Anual 2013
A-156
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
banco y nuestras subsidiarias y coligadas como una única institución financiera. Aunque nuestra
base de capital consolidada proporcione solidez financiera y flexibilidad para nuestras subsidiarias
y coligadas, sus actividades individuales pueden poner, indirectamente, nuestra base de capital en
riesgo. Una investigación o intervención del Banco Central, en especial en las actividades desarrolladas
por cualquiera de nuestras subsidiarias o coligadas, puede tener impacto material adverso sobre
nuestras otras subsidiarias y coligadas y, por último, sobre nosotros.
En la hipótesis de que nosotros o cualquiera de nuestras subsidiarias financieras se tornare insolvente,
el Banco Central podrá llevar adelante un proceso de intervención o liquidación en bases consolidadas,
en vez de realizar tales procedimientos en cada entidad individualmente. En caso de intervención o
liquidación en las bases consolidadas, nuestros acreedores realizan reivindicaciones sobre nuestros
activos y sobre los activos de nuestras subsidiarias financieras consolidadas. En este caso, los créditos
de igual naturaleza, detentados contra nosotros y nuestras subsidiarias financieras consolidadas, tienen
clasificación equivalente con relación al pago. Si el Banco Central realizare el proceso de liquidación o
de intervención del banco o cualquiera de nuestras subsidiarias financieras en base individual, nuestros
acreedores no podrán realizar una reivindicación directa de los activos de esas subsidiarias, y los
acreedores de esas subsidiarias financieras tendrán preferencia en relación a nuestros acreedores sobre
los activos de esas subsidiarias financieras. El Banco Central también tiene autoridad para realizar otras
reorganizaciones societarias o transferencias de control en caso de proceso de intervención o liquidación.
Reformas tributarias pueden afectarnos negativamente.
El gobierno brasileño modifica regularmente las leyes y la reglamentación tributaria, lo que incluye la
creación de nuevos impuestos, que pueden ser temporarios, y alterar las alícuotas de tributación o sus
bases de cálculo en relación a las alícuotas aplicables solo al sector bancario. Las reformas tributarias
reducen el volumen de nuestras operaciones, aumentan nuestros costos o limitan nuestra rentabilidad,
y, por tanto, tienen efecto material sobre nosotros.
Los poseedores de nuestras acciones y ADSs pueden no recibir dividendos.
De acuerdo con nuestro estatuto, somos obligados a pagar a nuestros accionistas, como mínimo, 25%
de nuestro lucro neto ajustado, el cual puede diferir significativamente de nuestro lucro neto calculado
de acuerdo con el IFRS. Sin embargo, este valor ajustado puede ser capitalizado, utilizado para absorber
pérdidas o ser acumulado, conforme permitido por la legislación societaria brasileña. Asimismo, la
legislación societaria brasileña nos permite suspender la distribución obligatoria de dividendos en
cualquier ejercicio específico si nuestro Consejo de Administración informare a nuestros accionistas
que esa distribución es incompatible con nuestra situación financiera. Por tanto, ante la ocurrencia de
ese hecho, el detentor de nuestras acciones y ADSs puede no recibir dividendos.
Asimismo, debido a la implementación de las reglas de Basilea III, si las instituciones financieras
no cumplieren las exigencias de capital del CMN, el Banco Central podrá reducir el valor de los
dividendos planeados o determinar que no exista distribución de ningún dividendo.
Informe Anual 2013
A-157
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Consulte la sección Itaú Unibanco Holding punto Nuestro Perfil, Pago de los Accionistas y la sección Nuestra
Gestión de Riesgos – punto Ambiente Regulatorio, Estructura de Basilea III, Implementación de Basilea III en
Brasil para más detalles sobre los pagos a los poseedores de ADS y exigencias de capital por el CMN.
Riesgos relativos
a nuestro negocio
Factor de riesgo de mercado
El valor de nuestros títulos y valores mobiliarios y derivados está sujeto a las fluctuaciones de
mercado, debido a los cambios en las condiciones económicas brasileñas o internacionales, y,
como resultado, puede someternos a perjuicios relevantes.
Los valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados de nuestra cartera pueden llevarnos
a registrar ganancias y pérdidas – cuando vendidos o ajustados al valor de mercado (en el caso
de títulos negociables), y con fluctuación considerable de un período al otro –, en función de las
condiciones económicas nacionales e internacionales. Si, por ejemplo, realizamos operaciones con
derivados como acción estratégica para protegernos contra una disminución en el valor del Real
y de las tasas de interés y, sin embargo, el valor del Real y de las tasas de interés suben, pueden
acarrear pérdidas financieras y esas pérdidas pueden afectarnos de forma adversa y material.
Adicionalmente, pueden generar pérdidas resultantes de la fluctuación en los valores de mercado
de posiciones detentadas de los riesgos de las operaciones sujetas a la variación de las tasas de
cambio, de las tasas de interés, de los precios de acciones, de los índices de precios y de los precios
de mercaderías (commodities), adicionalmente a otros índices sobre estos factores de riesgo, los
cuales pueden también afectarnos de forma adversa y relevante.
No tenemos condiciones de estimar el monto de ganancias o pérdidas realizadas – o no realizadas –,
para cualquier período futuro, pues las variaciones de un período al otro no poseen valor analítico
práctico que nos ayude a hacer tal estimación. Ganancias y pérdidas en nuestra cartera de
inversiones pueden no contribuir para nuestro ingreso neto, pueden dejar de contribuir a éste en
niveles coherentes con los períodos más recientes, o no contribuir de ninguna alguna. Podemos
no ser exitosos al realizar las valorizaciones o desvalorizaciones actualmente existentes en nuestra
cartera de inversiones consolidada o en cualquiera de los activos de esa cartera.
Factor de riesgo operacional
Fallas o defectos de nuestros sistemas negocios y mala conducta o errores humanos pueden
afectarnos de forma adversa.
Aunque tengamos un rígido control de seguridad de la información en vigor, políticas y
procedimientos elaborados para minimizar errores humanos, y hagamos inversiones continuas en
infraestructura y en el gerenciamiento de crisis y operaciones, los sistemas operacionales relacionados
Informe Anual 2013
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Nuestra gestión
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Desempeño
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Otros
Anexos
a nuestros negocios pueden parar de funcionar adecuadamente por un período limitado – o permanecer
temporariamente indisponibles – debido a una serie de factores. Esos factores incluyen eventos que
están, total o parcialmente, fuera de nuestro control, como la falta de energía, la interrupción de los
servicios de telecomunicaciones, fallas generalizadas en los sistemas, así como eventos internos y
externos que pueden afectar a terceros con los cuales realizamos negocios o que son esenciales
para nuestras actividades (bolsas de valores, cámaras de compensación, intermediarios financieros o
prestadores de servicios), y eventos resultantes de cuestiones de naturaleza política o social más amplias,
como ataques cibernéticos o la divulgación no autorizada de informaciones personales en nuestro poder.
Las fallas operacionales, inclusive aquellas resultantes de errores humanos y fraudes, no solo
aumentan nuestros costos y ocasionan perjuicios, sino también promueven conflictos con nuestros
clientes, demandas judiciales, multas regulatorias, sanciones, intervención, reembolsos y otros costos
de indemnización, y todos esos factores pueden tener un efecto material adverso sobre nosotros.
Factores de riesgo de competición
El ambiente cada vez más competitivo y las recientes consolidaciones del sector bancario
brasileño pueden tener efecto adverso relevante sobre nuestros negocios.
El mercado brasileño de servicios financiero y bancario es altamente competitivo. Enfrentamos una
significativa competencia de otros grandes bancos brasileños e internacionales, la cual aumentó
como resultado de las consolidaciones recientes entre las instituciones financieras en Brasil y de
normas que aumentan la capacidad del cliente de transferir negocios de una institución financiera a
otra. Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgos – punto Ambiente Regulatorio, Reglamentación
de la Competencia para más informaciones sobre la competencia en los mercados brasileños. Esa
creciente competencia puede afectarnos negativamente si, entre otros factores, limita nuestra
capacidad de retener o aumentar la base de clientes existentes y expandir nuestras operaciones; o,
asimismo, impacta sobre las tarifas y tasas que practicamos, reduciendo nuestros márgenes de lucro
sobre los servicios bancarios y otros servicios y productos que ofrecemos.
Factores de riesgo de crédito
Alteraciones en el perfil de nuestros negocios pueden afectar negativamente nuestra
cartera de crédito.
Aunque la calidad de nuestra cartera de crédito esté ligada al riesgo de morosidad de los sectores
en los cuales actuamos, pueden ocurrir cambios en el perfil de nuestros negocios en función de
nuestro crecimiento orgánico, o de fusiones y adquisiciones, alteraciones en el escenario económico
nacional y, en menor medida, en el escenario internacional, y de alteraciones en los regímenes
fiscales aplicables a los sectores en los cuales actuamos, entre otros factores. Cualquier alteración
que afecte uno de los sectores al cual tenemos exposición de crédito significativa puede ocasionar
impacto material negativo sobre nosotros. Adicionalmente, nuestra experiencia histórica de pérdidas
de crédito puede no ser indicativa de nuestras futuras pérdidas de crédito.
Informe Anual 2013
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Por ejemplo, en los últimos años, los bancos brasileños experimentaron un aumento en las operaciones
de crédito para los consumidores, principalmente en el sector automotor. No obstante, el aumento
de la demanda de financiamiento de vehículos fue acompañado, posteriormente, por la elevación del
endeudamiento de las familias brasileñas, llevando el sector automotriz a enfrentar elevados índices de
morosidad que generaron pérdidas de crédito para las instituciones financieras derivadas del aumento del
volumen de provisiones y de la reducción de la concesión de préstamos para adquisición de vehículos.
Pueden incurrir en pérdidas asociadas a los riesgos de exposición de las contrapartes.
Pueden incurrir en perjuicios en el caso que cualquiera de nuestras contrapartes dejare de honrar sus
obligaciones contractuales en virtud de quiebra, falta de liquidez, falla operacional o de otros motivos
atribuibles exclusivamente a nuestras contrapartes. Ese riesgo de la contraparte puede surgir, por
ejemplo, al contratar reaseguro o al celebrar contratos de crédito en los cuales las contrapartes tienen la
obligación de efectuarnos pagos – no honrados – , al realizar operaciones en el mercado de cambio (u
otros mercados) que no sean liquidadas en el momento especificado – derivado de la no entrega por
la contraparte, cámara de compensación u otros intermediarios financieros. Nosotros, rutinariamente,
realizamos transacciones con contrapartes en el sector de servicios financieros como agentes y
distribuidoras, bancos comerciales, bancos de inversión, fondos mutuos y de hedge, entre otros clientes
institucionales, y el incumplimiento de sus respectivas obligaciones puede afectarnos de forma adversa.
La exposición a la deuda del Gobierno Federal brasileño puede afectarnos negativamente.
Así como la mayoría de los bancos brasileños, invertimos en títulos de deuda emitidos por el
gobierno brasileño. Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente 15,8% de todos nuestros activos
y 61,0% de nuestra cartera de títulos eran compuestos por esos títulos de deuda. Así, cualquier
incumplimiento del gobierno brasileño en relación al pago puntual de esos títulos, o la reducción
significativa en sus valores de mercado, podrá tener un efecto adverso relevante sobre nosotros.
Factor de riesgo de subscripción
La inadecuación de nuestras metodologías de tarifación de productos de seguros, previsión y
capitalización pueden afectarnos adversamente.
Nuestras subsidiarias con actividades en el segmento de seguros y previsión definen los precios
y establecen los cálculos para sus productos con base en estimaciones actuariales o estadísticas.
La tarifación de esos productos de seguros y previsión se basa en modelos que incluyen premisas
y proyecciones que pueden mostrarse incorrectas, ya que importan una serie de juicios de valor,
inclusive en cuanto al nivel o tiempo de recibimiento o pago de primas, aportes, provisiones,
beneficios, reivindicaciones, egresos, intereses, resultados de inversiones, jubilación, mortalidad,
morbidez y persistencia. Podemos incurrir en pérdidas derivadas de eventos que son contrarios a
nuestras expectativas, directa o indirectamente asociadas a las premisas biométricas y económicas. Lo
mismo también puede ocurrir con las bases actuariales utilizadas para cálculo de aportes y provisiones.
Informe Anual 2013
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Nuestra gestión
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Otros
Anexos
Aunque los precios de nuestros productos de seguros y planes de pensión, y la adecuación de
las respectivas reservas, sean revisados anualmente, no podemos determinar con precisión los
activos que soportan nuestras responsabilidades, sumados a las primas y aportes futuros, serán
suficientes para el pago de los beneficios, siniestros y egresos. De esa forma, la ocurrencia de
desvíos significativos en las premisas utilizadas para tarifación puede tener un efecto adverso en la
rentabilidad de nuestros productos de seguros y de previsión. Adicionalmente, si concluimos que
nuestras reservas y primas futuras son insuficientes para cubrir los futuros beneficios de pólizas
y siniestros, tendremos que elevar nuestras reservas y registrar tales efectos en nuestros estados
contables, pudiendo incurrir en un efecto material adverso sobre nuestros negocios.
Factores de riesgos relacionados con el gerenciamiento
Nuestras políticas, procedimientos y modelos relacionados al control de riesgos pueden mostrarse
ineficaces y nuestro resultado puede ser afectado de manera adversa por pérdidas no esperadas.
Nuestros métodos, procedimientos y políticas de gestión de riesgos, inclusive las herramientas y
modelos estadísticos para mensuración, tales como el Value at Risk, o VaR, y los modelos que estiman las
probabilidades de incumplimiento, pueden no ser totalmente eficaces en la mensuración de nuestra
exposición al riesgo, en todos los ambientes económicos, y contra todos los tipos de riesgos, inclusive
aquellos que no conseguimos identificar o prever. Algunos de nuestros instrumentos y mediciones
cualitativos para la gestión de riesgo son basados en nuestras observaciones sobre el comportamiento
histórico del mercado. Asimismo, debido a la limitación brasileña en cuanto a la disponibilidad
de informaciones para la evaluación de la capacidad de obtener crédito de un cliente, confiamos,
principalmente, en las informaciones disponibles en nuestros bancos de datos, en determinadas
informaciones públicas sobre crédito al consumidor y otras fuentes. Aplicamos herramientas estadísticas,
entre otras, para esas observaciones, y datos para cuantificar nuestra exposición al riesgo. Esas
herramientas y mediciones pueden no prever todo tipo de exposiciones futuras, cuyo riesgo puede ser
derivado de factores que no prevemos o evaluamos correctamente en nuestros modelos estadísticos. Ese
escenario limita nuestra capacidad de administrar nuestros riesgos y, por tanto, nuestras pérdidas, pueden
ser significativamente mayores que las indicadas por el análisis histórico. Asimismo, nuestro método
cuantitativo puede no tener en cuenta todos los riesgos existentes; y nuestro abordaje cualitativo para la
gestión de esos riesgos puede revelarse insuficiente, exponiéndonos a pérdidas inesperadas relevantes.
Nuestros resultados operacionales y nuestra posición financiera dependen de nuestra capacidad de
evaluar las pérdidas asociadas a los riesgos a los cuales estamos expuestos y de nuestra capacidad
de incluir esos riesgos en las políticas de precios que adoptamos. Estimamos nuestra provisión
para créditos de liquidación dudosa de acuerdo con los principios regulatorios. Ese cálculo
importa, además, el juzgamiento significativo por parte de nuestros administradores, el cual puede
probarse incorrecto o ser modificado en el futuro, dependiendo de las informaciones que fueren
proporcionadas y cuyos factores pueden afectarnos negativamente.
Informe Anual 2013
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Nuestra gestión
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Daños a nuestra reputación pueden perjudicar nuestros negocios y perspectivas.
Somos altamente dependientes de nuestra buena imagen y de nuestra credibilidad en el mercado
para generar negocios. Diversos factores pueden causar daños a nuestra reputación y generar una
percepción negativa de la institución por parte de clientes, contrapartes, accionistas, inversores,
supervisores, socios comerciales y otros públicos, como el no cumplimiento de obligaciones legales,
ventas irregulares a clientes, trato con proveedores externos con postura ética cuestionable, filtrado
de informaciones de clientes, mala conducta de nuestros empleados y fallas en la gestión de riesgos,
entre otros. Asimismo, algunas acciones significativas, tomadas por terceros, como competidores
u otros participantes del mercado, pueden, indirectamente, menoscabar nuestra reputación
ante clientes, inversores y el mercado en general. Daños a nuestra reputación pueden afectarnos
adversamente y de manera relevante.
Factores de riesgo relacionados a nuestra estrategia
El accionista controlador tiene el poder de guiar nuestros negocios.
Al 31 de diciembre de 2013, IUPAR, nuestra accionista controladora, detentaba, de manera directa,
51,00% de nuestras acciones ordinarias y 25,54% de nuestro capital total, y el poder de controlarnos,
nombrando y destituyendo a nuestros miembros del consejo y directores, y determinando el
resultado de cualquier acto que exija la aprobación de los accionistas, entre ellos las transacciones
con partes relacionadas, las reorganizaciones societarias y la fecha y el pago de dividendos.
Asimismo, la IUPAR es controlada en conjunto por Itaúsa, que, a su vez, es controlada por la familia
Egydio de Souza Aranha y por la familia Moreira Salles. Los intereses de IUPAR, de Itaúsa y de las
familias Egydio de Souza Aranha y Moreira Salles pueden ser diferentes de los intereses de nuestros
demás accionistas.
Nuestro Consejo de Administración está conformado actualmente por 12 miembros, de los cuales,
de acuerdo con nuestra Política de Gobernanza Corporativa, solamente cuatro son considerados
independientes. Como la mayoría de los miembros del Consejo de Administración no es
independiente, nuestros accionistas no tienen la protección que tendrían, pues los intereses de los
miembros del consejo pueden no estar siempre alineados con los de nuestros accionistas.
Asimismo, algunos de nuestros miembros del consejo son afiliados de la IUPAR, y pueden surgir
circunstancias en las cuales haya conflictos entre los intereses de IUPAR y sus afiliados y los intereses
de nuestros otros accionistas. Cuando existieren estos u otros conflictos de intereses, nuestros
accionistas dependerán del debido ejercicio, por parte de nuestros miembros del consejo, de sus
deberes fiduciarios como miembros del Consejo de Administración.
Informe Anual 2013
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Desempeño
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Otros
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La integración de los negocios adquiridos o incorporados importa riesgos que pueden tener
un efecto relevante adverso sobre nosotros.
Como parte de nuestra estrategia de crecimiento en el sector financiero brasileño, realizamos una
serie de fusiones, adquisiciones y acuerdos con otras empresas e instituciones financieras en el pasado
y podemos realizar nuevas operaciones en el futuro. Sin embargo, cualquiera de esas operaciones
importa riesgos, como, por ejemplo, la posibilidad de incurrir en costos no esperados derivados de las
dificultades de integración de las plataformas de sistemas, finanzas, contabilidad y personas, o de la
ocurrencia de contingencias no previstas. Además, las sinergias operacionales y financieras esperadas, y
otros beneficios derivados de esas operaciones, pueden no ser alcanzados.
Existe también el riesgo de que las autoridades regulatorias y de defensa de la competencia impongan
restricciones o limitaciones a las operaciones o a los negocios derivados de ciertas combinaciones.
En la hipótesis de que no logremos aprovechar las oportunidades de crecimiento de los negocios, de
reducción de costos, y otros beneficios que prevemos a partir de fusiones y adquisiciones, o de que
incurramos en mayores costos de integración que lo estimado, podremos ser afectados adversamente.
Gestión de riesgos y capital
Consideramos la gestión de riesgo un instrumento esencial para optimizar el uso de recursos y
seleccionar las mejores oportunidades de negocios, con vistas a maximizar la creación de valor para
los accionistas.
Nuestra gestión de riesgo es el proceso donde:
• Son identificados y mensurados los riesgos existentes y potenciales en nuestras operaciones;
• Son aprobadas normas institucionales, procedimientos y metodologías de gestión y control de
riesgos coherentes con las orientaciones del Consejo de Administración y nuestras estrategias;
• Nuestra cartera es administrada de acuerdo con las mejores relaciones entre riesgo y retorno.
La identificación de riesgos tiene como objetivo mapear los eventos de riesgo de naturaleza interna y
externa que puedan afectar las estrategias y objetivos de nuestras unidades de negocio y de soporte,
con posibilidad de impactos en los resultados, en el capital, en la liquidez y en la reputación.
Los procesos de gestión de riesgo impregnan toda la institución, estando alineados con las directrices
del Consejo de Administración y de los Ejecutivos que, por medio de Comités y Comisiones Superiores,
descritos abajo, definen los objetivos globales, expresados en metas y límites para las unidades de
negocio. Las unidades de control y administración de capital, a su vez, apoyan nuestra administración a
través de los procesos de monitoreo y análisis de riesgo y capital.
Informe Anual 2013
A-163
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
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Otros
Anexos
Nuestra estructura organizacional de gestión de riesgos está de acuerdo con las reglamentaciones en Brasil
y en el exterior y en línea con las mejores prácticas de mercado. El control de los riesgos de crédito, mercado,
liquidez, operacional y subscripción es realizado de forma centralizada por unidad independiente, conducida
por un vicepresidente con reporte al CEO y al Consejo de Administración, con miras a asegurar que los
riesgos sean administrados de acuerdo con el apetito de riesgo del Itaú Unibanco y las políticas establecidas.
Esta estructura independiente también es responsable por centralizar nuestro administración de capital. El
objetivo del control centralizado es proveer al Consejo de Administración y a los Ejecutivos una visión global
de nuestras exposiciones a los riesgos así como una visión prospectiva sobre nuestra adecuación de capital,
de forma que se optimicen y agilicen las decisiones corporativas.
Nosotros administramos sistemas de tecnología de la información propietarios para una completa
atención a los requerimientos de reserva de capital del Banco Central, así como para mensuración de
riesgos, siguiendo las determinaciones y modelos regulatorios vigentes. También coordinamos las
acciones para verificación de la adhesión a los requisitos cualitativos y cuantitativos establecidos por los
reguladores para observación del capital mínimo exigido y monitoreo de los riesgos.
En 2013, nuestra área de Control de Riesgo y nuestras Áreas de Negocios trabajaron en conjunto
para construir una nueva gobernanza en modelación de crédito, crear indicadores para identificar
morosidad anticipadamente y minimizar riesgos en nuestra seguridad de la información.
“Adicionalmente, mapeamos nuestros riesgos operacionales de cada área de negocio y
aquellos relacionados con sus actividades, considerando el potencial riesgo que cada uno
representa y la calidad del ambiente de control. Esta matriz nos da una dirección clara para
concentrar nuestros esfuerzos”
Eduardo Vassimon, Director Ejecutivo del Itaú Unibanco Holding – Control de Riesgos
Consulte la sección Nuestra Gobernanza, punto Estructura de la Administración, Miembros de Nuestro
Consejo de Administración y Comité Ejecutivo para más informaciones sobre las responsabilidades de
nuestro Consejo de Administración.
Gobernanza de
riesgos y capital
Nuestro Consejo de Administración es el órgano máximo en nuestra gestión de riesgo y de capital.
Establecemos comités responsables por la gestión de riesgos y de capital que reportan directamente al
Consejo de Administración. Los miembros de los comités son electos por el Consejo de Administración.
En el nivel ejecutivo, la gestión de riesgos es ejercida por las Comisiones Superiores, que son presididas
por nuestro CEO.
Consulte la sección Nuestra Gobernanza, punto Estructura de la Administración, Comités del Consejo
de Administración – Comité de Gestión de Riesgos y de Capital – para más informaciones sobre las
responsabilidades del comité.
Informe Anual 2013
A-164
Informe Anual 2013
Comissão Superior
de Auditoria e Gestão
de Riscos Operacionais
(CSAGRO)
Comisión Superior
de Normativas
Institucionales de
Riesgo (CSNIR)¹
Comisión Técnica de
Evaluación de Modelos
(CTAM)¹
Comisión Superior
de Productos (CSP)²
Comisión Superior de
las Unidades Externas
(CSEXT)³
Desempeño
Comisión Superior
de Crédito (CSC)
Nuestra gestión
de riesgo
Comisión Superior de
Tesorería Institucional
y Liquidez
Nuestra
gobernanza
Sustentabilidad
1. CSNIR and CTAM are chaired by itaú Unibanco Holding’s main executive officer in charge of risk.
2. CSP and CSEXT report to CSRisc only on risk matters.
Comisión Superior
de Tesorería
Institucional
Comisión Superior de
Políticas de Riesgo (CSRisc)
Comité de Auditoría
Itaú Unibanco
Holding
Comité de Gestión de Riesgos
y de Capital (CGRC)
Consejo de Administración
Los Comités a continuación son parte de nuestra estructura de gobernanza de gestión de riesgo:
Consulte www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/RCA18hsAnexo2.pdf, para más informaciones.
Contexto
Otros
Anexos
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Nuestra
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Comité de Gestión de Riesgos y de Capital (CGRC): apoya al Consejo de Administración en el
desempeño de sus responsabilidades relativas a nuestra gestión de riesgos y capital, reuniéndose
cada dos meses, sometiendo informes y recomendaciones sobre los siguientes temas a la
deliberación del Consejo de Administración:
• Supervisión de nuestras actividades de gestión y control de riesgo y capital, con miras a asegurar
su adecuación a los niveles de riesgos asumidos y a la complejidad de las operaciones, así como la
atención a los requisitos regulatorios;
• Revisión y aprobación de normativos institucionales y estrategias para la gestión de capital, que
establezcan mecanismos y procedimientos destinados a mantener el capital compatible con los
riesgos en que se haya incurrido;
• Definición del retorno mínimo esperado sobre nuestro capital como un todo y de sus líneas de
negocio, así como monitoreo del desempeño;
• Supervisión de nuestras estructuras de incentivos, inclusive de remuneración, con miras a asegurar
alineamiento con los objetivos de control de riesgo y creación de valor;
• Promoción del perfeccionamiento de nuestra cultura de riesgo.
Comité de Auditoría: tenemos un único Comité de Auditoría supervisando todas las entidades que
forman parte del Grupo Itaú Unibanco, tanto las autorizadas que funcionan por el Banco Central
como para las supervisadas por la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP). De acuerdo con
su reglamento interno, aprobado por el Consejo de Administración, el Comité de Auditoría se reúne
como mínimo trimestralmente o cuando nuestro CEO considera necesario y le compete a él celar por
la calidad e integridad de nuestros estados contables y por el cumplimiento de las exigencias legales y
reglamentarias, así como supervisar las actividades de auditoría (tanto interna como independiente).
Consulte la sección Nuestra Gobernanza, punto Estructura de la Administración para más
informaciones sobre las responsabilidades del comité.
Comisión Superior de Políticas de Riesgo (CSRisc): reuniones de la CSRisc que tienen lugar, como
mínimo, cada dos meses. Las atribuciones de esta Comisión son:
• Establecer políticas generales de riesgo que definan la forma de actuación y alzadas para los foros
específicos, gestores de cada tipo de riesgo;
• Aprobar los procedimientos necesarios para el efectivo cumplimiento de las normas institucionales
y procesos definidos;
• Aprobar decisiones de toma de riesgo con gran impacto en el capital y revisar decisiones tomadas
por otros Comités dentro de su alzada;
Informe Anual 2013
A-166
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• Establecer y monitorear límites agregados por tipo de riesgo;
• Garantizar, en el tiempo, la consistencia de la gestión de riesgos y capital;
• Monitorear el proceso de implantación de los instrumentos de gestión de riesgos y capital; y
• Aprobar metodologías de evaluación de riesgos y de cálculo de capital.
Comisión Superior de Tesorería Institucional (CSTI): sus reuniones ocurren mensualmente. Sus
principales atribuciones son discutir y decidir, dentro de la alzada delegada por la CSRisc:
• Los límites de exposición a riesgo de mercado y los límites de pérdida máxima de las posiciones
(inclusive en condiciones de tensión) subordinados a los definidos por la CSRisc, pudiendo inclusive
establecer controles y límites adicionales o complementarios, si necesario;
• Las directrices de actuación y poderes de decisión delegados al Comité Gestor de Tesorería
Institucional (CGTI);
• Los períodos de retención de los principales tipos de riesgos, teniendo en vista el tamaño de las
posiciones y la liquidez del mercado;
• Las posiciones de la Tesorería Institucional;
• Los modelos y procedimientos de control de riesgo, inclusive aquellos complementarios a los
delegados por la CSRisc;
• Los asuntos y límites relacionados al riesgo operacional de tesorería;
• Las políticas de stop loss;
• Las políticas de incentivo (para alineamiento con los riesgos); y
• Las estrategias de hedge contable.
Comisión Superior de Tesorería Institucional – Liquidez (CSTIL): sus reuniones tienen lugar
trimestralmente. Sus principales atribuciones son:
• Controlar la utilización de límites de liquidez;
• Analizar los niveles de liquidez corriente y futuro y adoptar acciones destinadas a promover un
progreso seguro y eficiente de los flujos financieros;
• Discutir y decidir dentro de la alzada delegada por la CSRisc: límites máximos de spread de liquidez
(GAP), niveles mínimos de reservas, política de captación y aplicación en el mercado financiero,
criterios para definición de precios de transferencia de recursos en nuestras empresas y planes de
contingencia de liquidez.
Informe Anual 2013
A-167
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Comisión Superior de Crédito (CSC): se reúne semanalmente para discutir nuestro riesgo de
crédito y es nuestra alzada máxima para aprobación de créditos individuales. Sus principales
funciones son:
• Evaluar y decidir sobre propuestas de crédito que excedan las alzadas de las Comisiones y Comités
de Crédito subordinados a ella;
• Evaluar y decidir sobre alteración en las alzadas máximas de crédito de las Comisiones y Comités de
Crédito a ella subordinados;
• Evaluar y decidir sobre políticas de riesgo de crédito del Banco mayorista;
• Analizar casos que no llegaron a consenso en los comités inmediatamente a ella subordinadas, o
casos que, por su relevancia o por características especiales, aquella Comisión decidiere por bien
someter a su apreciación.
Comisión Superior de Auditoría y Gestión de Riesgos Operacionales (CSAGRO): se reúne como
mínimo trimestralmente y tiene por objetivo conocer los riesgos de nuestros procesos y negocios,
definir las directrices para gestión de los riesgos operacionales y evaluar los resultados derivados del
funcionamiento del sistema de controles internos y compliance. Entre sus atribuciones, se destacan:
• Analizar los resultados de las auditorías, con énfasis en los asuntos relacionados a políticas,
inversiones y estructura, estipular y acompañar las medidas;
• Definir las directrices para gestión del riesgo operacional;
• Acompañar el desarrollo de los modelos de provisión para pérdidas y asignación de capital para
riesgo operacional;
• Analizar los resultados de la actividad de Controles Internos, Riesgos Operacionales y Compliance.
Comisión Superior de Normas Institucionales de Riesgo (CSNIR): se reúne trimestralmente y
tiene por objetivo revisar, validar y aprobar, dentro de la alzada establecida por la CSRisc, las normas
institucionales de control de riesgos y de administración de capital.
Comisión Técnica de Evaluación de Modelos (CTAM): se reúne mensualmente para evaluación
de los modelos de riesgo, basado en el parecer independiente de la validación de modelos. Sus
principales responsabilidades son:
• Aprobar modelos relacionados al cálculo de riesgo y precios;
• Aprobar, sugerir y monitorear los planes de acción propuestos para los modelos validados;
• Acompañar el desempeño de los modelos a través del tiempo, determinando el nuevo desarrollo o
la nueva calibración de modelos si necesario.
Posteriormente, las decisiones son presentadas en la CSRisc, asegurando de esta forma que nuestra
alta administración esté también informada sobre las decisiones adoptadas.
Informe Anual 2013
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Anexos
Comisión Superior de Productos (CSP): se reúne semanalmente y es la alzada máxima para
aprobación de nuestros productos, operaciones, servicios y procesos. Las principales atribuciones de
esta Comisión son:
• Evaluar productos, operaciones, servicios y procesos que están fuera del ámbito de decisión de los
Comités de Productos, que evalúa nuestros productos en un nivel operacional;
• Garantizar la adhesión de los productos, operaciones, servicios y procesos a las necesidades de los
clientes/segmentos (suitability);
• Evaluar productos, operaciones, servicios y procesos que involucren nuestro riesgo de imagen.
Comisión Superior de las Unidades Externas (CSEXT): se reúne trimestralmente y tiene por
objetivo supervisar nuestros negocios en el exterior y es la alzada máxima para aprobación de
iniciativas, operaciones, servicios y procesos en los mercados en que actuamos fuera de Brasil. Las
principales atribuciones de esta Comisión son:
• Garantizar que las iniciativas de negocios en nuestras unidades internacionales estén amparadas
por nuestra gobernanza corporativa en los siguientes aspectos: contable, fiscal societario, financiero
y liquidez, control de riesgos, controles internos, auditoría y tecnología;
• Decidir en cuanto a iniciativas, operaciones, servicios y procesos que superen las alzadas de los Comités
locales o que atañan a nuestro riesgo de imagen en los mercados en que actuamos fuera de Brasil.
Gestión de riesgos
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito es la posibilidad de que se produzcan pérdidas asociadas (i) al incumplimiento
por el tomador, emisor o contraparte de sus respectivas obligaciones financieras en los términos
pactados; (ii) a la desvalorización de contrato de crédito derivado del deterioro en la clasificación de
riesgo del tomador, emisor o contraparte; (iii) a la reducción de lucros o remuneraciones; y (iv) a las
ventajas concedidas en la renegociación o a los costos de recuperación.
Nuestra estructura de gestión del riesgo de crédito apunta a mantener la calidad de nuestra cartera
de crédito en niveles coherentes con el apetito de riesgo para cada segmento de mercado en
que operamos. Nuestra estructura y normativa institucional de gestión de riesgo de crédito están
aprobadas por el Consejo de Administración y son aplicables a nuestras empresas subsidiarias en
Brasil y el exterior.
Informe Anual 2013
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Establecemos una política de crédito con base en factores internos, como los criterios de
clasificación de clientes, desempeño y evolución de la cartera, niveles de morosidad, tasas de retorno
y el capital económico asignado; y factores externos, relacionados al ambiente económico, tasas de
interés, indicadores de morosidad del mercado, inflación y variación del consumo.
Nuestra gobernanza de la gestión de riesgo de crédito está basada en órganos colegiados,
subordinados a nuestro Consejo de Administración o a nuestra estructura ejecutiva, que actúan
primordialmente evaluando las condiciones competitivas de mercado, definiendo los límites de
crédito de la institución, reviendo prácticas de control y políticas y aprobando las acciones en las
respectivas alzadas. También es parte de esa estructura de gobernanza el proceso de comunicación
e información de los riesgos, incluyendo la divulgación de los normativos institucionales referentes
al gerenciamiento del riesgo de crédito.
La clasificación de crédito para nuestro segmento mayorista se basa en informaciones tales como
la situación económico-financiera del proponente, su capacidad de generación de caja, el grupo de
crédito a que pertenece, la situación actual y las perspectivas del sector de actividad económica en
que actúa. Las propuestas de crédito son analizadas caso a caso, a través de una estructura interna
de gobernanza de aprobaciones.
En relación a nuestro segmento minorista (personas físicas, pequeñas y medianas empresas), la
clasificación es atribuida con base en modelos estadísticos de application (en las fases iniciales
de nuestra relación con el cliente) y behaviour score (usado para los clientes con los cuales ya
tenemos una relación). Las decisiones son tomadas teniendo como base esos modelos, que son
continuamente monitoreados por una estructura independiente. Excepcionalmente, también puede
haber análisis individualizado de casos específicos, en que la aprobación de crédito es sometida a las
alzadas competentes.
Buscamos controlar rigurosamente nuestra exposición a crédito de clientes y contrapartes, actuando
para revertir eventuales situaciones en que la exposición observada exceda lo deseado. En tal
sentido, pueden ser adoptadas medidas contractualmente previstas, tales como la liquidación
anticipada y el requerimiento de garantías adicionales.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS),
Nota 36 – Gestión de Riesgos Financieros para más informaciones sobre riesgo de crédito.
Informe Anual 2013
A-170
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Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es la posibilidad de que ocurran pérdidas resultantes de la fluctuación en los
valores de mercado de posiciones detentadas por una institución financiera, incluyendo los riesgos
de las operaciones sujetas a la variación cambiaria, de las tasas de interés, de los precios de acciones,
de los índices de precios y de los precios de mercaderías (commodities), entre otros índices sobre
estos factores de riesgo. La gestión de riesgo de mercado es el proceso por el cual monitoreamos y
controlamos los riesgos de variaciones en las cotizaciones de los instrumentos financieros debido a
los movimientos de mercado, con el fin de optimizar la relación entre riesgo y retorno, valiéndose de
estructura de límites, modelos y herramientas de gestión de riesgo adecuados.
Nuestra política institucional de gestión de riesgo de mercado es un conjunto de principios de la
reglamentación del CMN que sirven de norte a nuestra estrategia en el control y gestión de riesgo
de mercado, aplicable a todas nuestras unidades de negocio y entidades organizacionales.
Nuestra estrategia de gestión de riesgo busca balancear nuestros objetivos de negocio,
considerando, entre otros:
• Coyuntura política, económica y de mercado;
• Cartera de riesgo de mercado; y
• Capacidad de actuar en mercados específicos.
El proceso de gestión de riesgo de mercado del Itaú Unibanco se da dentro de la gobernanza y
jerarquía de Comisiones y límites aprobados específicamente para este fin, sensibilizando diferentes
niveles (ejemplo: Cartera de No Negociación, Cartera de Negociación y Mesa de Acciones) y clases
de riesgo de mercado (como riesgo de tasa de interés y riesgo de variación cambiaria). Informes
diarios de riesgo, utilizados por las áreas de negocios y de control, son emitidos para los ejecutivos.
Asimismo, el proceso de gestión y control de riesgo de mercado es sometido a revisiones periódicas.
Nuestra estructura de control de riesgo de mercado tiene la función de:
• Permitir que la asunción de riesgos de mercado esté en línea con nuestros objetivos
de riesgo-retorno;
• Promover el diálogo disciplinado y bien informado con los ejecutivos sobre el perfil de riesgo
global y su evolución en el tiempo;
• Aumentar la transparencia sobre el modo como el negocio busca la optimización de los resultados;
• Suministrar mecanismos de alerta anticipada para facilitar la gestión eficaz de los riesgos, sin
obstruir los objetivos de negocio; y
• Evitar la concentración de riesgos.
Informe Anual 2013
A-171
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El control de riesgo de mercado es realizado por área independiente de las unidades de negocio
y responsable por ejecutar las actividades diarias de: (i) mensuración y evaluación de riesgo, (ii)
monitoreo de escenarios de tensión, límites y alertas, (iii) aplicación de escenarios de tensión, análisis y
tests, (iv) relatar los resultados de riesgo para los responsables dentro de las unidades de negocios de
acuerdo con nuestra gobernanza, (v) monitorear las acciones necesarias para el reajuste de posiciones
y/o niveles de riesgo para hacerlos viables, y (vi) providenciar apoyo para el lanzamiento de nuevos
productos financieros. Para esto, contamos con un proceso estructurado de comunicación y flujo de
informaciones que brinda ayuda para el acompañamiento de las Comisiones Superiores y atención a
los entes reguladores en Brasil y agentes regulatorios en el exterior.
Nuestra estructura de límites y alertas sigue las directrices del Consejo de Administración y es
aprobada por la Comisión Superior de Políticas de Riesgo (CSRisc), después de deliberaciones de
la Comisión Superior de Tesorería Institucional (CSTI). Esta estructura de límites y alertas promueve
la eficacia y la cobertura del control y es revisada, como mínimo, anualmente. El arcabuz de
límites y alertas cubre desde el acompañamiento de indicadores agregados de riesgo (nivel de
cartera) hasta límites granulares (nivel de mesas individuales). Estos límites son dimensionados
evaluándose los resultados proyectados del balance, el tamaño del patrimonio neto disponible
para soportar las actividades de negociación y el perfil de riesgo de cada entidad organizacional,
definidos en términos de las medidas de riesgo utilizadas en la gestión. Los límites son monitoreados
y controlados diariamente por nuestra área independiente de control de riesgo de mercado
y los excesos son reportados y discutidos en las Comisiones competentes, de acuerdo con el
procedimiento a continuación:
• En un día hábil, para la gestión de la unidad de negocios responsable;
• En una semana, para el comité de riesgo y posición, que es conformado por nuestro Vicepresidente
Ejecutivo de Tesorería Institucional, nuestro Director Ejecutivo de Tesorería Institucional, por los
directores de las unidades Trading y Banking, nuestro Vicepresidente de Riesgos y nuestro Director
de Riesgo de Mercado; y
• En un mes, para la Comisión Superior de Tesorería Institucional (CSTI), que es presidida
por nuestro presidente.
Informe Anual 2013
A-172
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Adicionalmente, los miembros de nuestro Consejo de Administración establecieron ciertos límites
de alertas de alto nivel aplicables específicamente a las actividades de tesorería. Estos límites de
alerta de alto nivel también son monitoreados diariamente por la Unidad independiente de riesgo,
y cualquier violación es comunicada a los Comités, Comisiones, a los Directores y al Consejo de
Administración, de acuerdo con los procedimientos citados anteriormente. Violaciones potenciales
de límite también son informadas a los directores ejecutivos, a través de la CSRisc, que se reúne cada
dos meses, y a los miembros del Consejo de Administración por intermedio del CGRC, que reporta
sus actividades a los miembros del Consejo de Administración.
Realizamos hedge de operaciones con clientes y de posiciones propietarias, inclusive de inversiones
en el exterior, buscando mitigar los riesgos derivados de las oscilaciones de los precios de factores
de riesgo de mercado (Ej.: precios) y encuadrar las operaciones en los límites de exposición
vigentes. Los derivados son los instrumentos más utilizados para la ejecución de estas actividades
de hedges. En las situaciones en que esas operaciones se configuran como hedge contable, se
genera documentación comprobatoria específica, inclusive con el acompañamiento continuo de
la efectividad del hedge (retrospectivo y prospectivo) y de las demás alteraciones en el proceso
contable. Los procedimientos de hedge contable y económico son regidos por nuestras normativas
institucionales. Nuestra estructura de riesgo de mercado segrega sus operaciones en Cartera de
Negociación y Cartera de No Negociación, de acuerdo con los criterios generales establecidos por el
Acuerdo de Basilea y alteraciones posteriores.
La cartera de negociación está compuesta por todas las operaciones con instrumentos financieros
y mercaderías (inclusive derivados), realizada con la intención de negociación, para beneficiarse
de oportunidades de arbitraje, o para cobertura de riesgo dentro de esta cartera, y que no tienen
ninguna restricción a la negociación. Los lucros son basados en cambios en los precios efectivos o
esperados en el corto plazo.
Informe Anual 2013
A-173
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La cartera de no negociación se caracteriza preponderantemente por las operaciones provenientes
del negocio bancario y relacionadas a la gestión del balance de la institución y que no son
clasificadas en la cartera de negociación. Operaciones de tesorería de la cartera bancaria son
ejecutadas en conjunto con la gestión activa de los riesgos financieros inherentes a nuestro balance
patrimonial en general, y son realizadas sin la intención de operar en el corto plazo. La cartera puede
incluir derivados. Tiene, como principios generales, la no intención de reventa y horizonte de tiempo
de mediano y largo plazo.
Las exposiciones a riesgo de mercado inherentes a los diversos instrumentos financieros,
inclusive derivados, son divididas en varios factores de riesgo. Factores de riesgo de mercado son
componentes primarios del mercado en la formación de los precios. Los principales grupos de
factores de riesgo mensurados por nosotros son:
• Tasas de Interés: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de interés;
• Cupones Cambiarios: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones de las tasas de los
cupones de monedas extranjeras;
• Variación Cambiaria: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación cambiaria (Ej.:
posiciones en monedas extranjeras);
• Índices de Precios: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de los
cupones de índices de precios;
• Renta Variable: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación del precio de acciones
y commodities.
Los análisis del riesgo de mercado son realizados con base en las siguientes métricas:
• Valor en Riesgo (VaR): medida estadística que cuantifica la pérdida económica potencial esperada
en condiciones normales de mercado, considerando un determinado horizonte de tiempo e
intervalo de confianza;
• Pérdidas en Escenarios de Tensión (Test de Estrés): técnica de simulación para evaluación del
comportamiento de los activos, pasivos y derivados de la cartera cuando diversos factores de riesgo
son llevados a situaciones extremas de mercado (basadas en escenarios prospectivos);
• Alerta de Stop Loss: métrica que tiene por objetivo la revisión de las posiciones, si las pérdidas
acumuladas en un período determinado alcanzan un determinado valor;
• Concentración: exposición acumulada de determinado activo o factor de riesgo, calculada a valor de
mercado (“MtM – Mark to Market”); y
• VaR Estresado: métrica estadística derivada del cálculo de VaR, que busca capturar el mayor
riesgo en simulaciones de la cartera actual, teniéndose en cuenta retornos observables en
escenarios históricos.
Informe Anual 2013
A-174
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Adicionalmente, son analizadas medidas de sensibilidad y de control de pérdidas.
Entre ellas, se incluyen:
• Análisis de Spreads (GAPS): exposición acumulada de los flujos de caja, por factor de riesgo,
expresados en valor de mercado, asignados en las fechas de vencimiento;
• Sensibilidad (DV01 – Delta Variation): impacto en el valor de mercado de los flujos de caja cuando
sometidos a un aumento de 1 punto base en las tasas de interés actuales o en la tasa del indexador; y
• Sensibilidades a los Diversos Factores de Riesgos (Gregas) – derivadas parciales de una cartera de
opciones en relación a los precios de los activos-objetos, a las volatilidades implícitas, a las tasas de
interés y al tiempo.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS),
Nota 36 – Gestión de Riesgos Financieros para más informaciones sobre riesgo de mercado.
VaR - Consolidado Itaú Unibanco
El modelo interno de VaR utilizado considera 1 día como horizonte de tiempo y 99% como grado de
confianza. Las volatilidades y correlaciones son estimadas con una metodología de ponderación de
la volatilidad que confiere mayor peso a las informaciones más recientes.
La tabla abajo muestra el VaR Global Consolidado, que comprende nuestras carteras Trading y Banking
y nuestras subsidiarias en el exterior, demostrando dónde se encuentran las mayores concentraciones
de riesgo de mercado (subsidiarias en el exterior: Banco Itaú BBA International, Banco Itaú Argentina,
Banco Itaú Chile, Banco Itaú Uruguay, Banco Itaú Paraguay e Itaú BBA Colombia).
Nosotros, manteniendo nuestra gestión conservadora y la diversificación de la cartera, seguimos con
nuestra política de operar dentro de límites reducidos en relación a nuestro capital en el período.
Informe Anual 2013
A-175
37,3
76,1
Índices de Precios
Informe Anual 2013
1,5
0,4
0,0
2,8
0,9
0,4
Banco Itaú Uruguay
Banco Itaú Paraguay
Banco Itaú BBA Colombia
443,4
1,3
1,8
8,9
13,6
7,4
110,4
(113,0)
0,2
0,9
1,7
2,1
5,7
1,9
289,7
-
0,4
1,7
5,5
3,0
1,7
24,2
110,3
25,7
118,0
-
0,2
0,3
3,2
1,7
0,7
13,6
14,8
4,6
7,3
71,8
601,4
-
1,4
3,4
9,6
5,6
5,1
43,5
325,0
53,9
49,6
427,6
Máximo
(R$ millones)
Mínimo
373,7
(77,1)
-
1,0
2,0
4,4
5,5
1,1
16,8
51,2
8,8
11,4
348,7
31/12/12
142,0
-
0,6
0,5
5,3
4,0
2,9
36,9
17,7
19,1
29,5
100,9
Media
74,0
-
0,2
0,2
1,9
1,6
0,4
17,4
2,5
5,2
12,6
24,6
Mínimo
278,5
-
1,7
1,1
10,3
9,4
6,5
57,1
41,6
38,8
59,0
222,6
Máximo
150,9
(53,4)
-
0,2
0,7
5,3
3,7
1,5
25,2
21,1
18,0
23,6
104,8
31/12/11
Desempeño
1. Reducción del riesgo, debida a la combinación de todos los factores de riesgos.
Total
97,9
2,1
5,6
Banco Itaú Chile
224,5
2,2
4,0
Banco Itaú Argentina
4,1
20,4
65,7
10,4
20,4
191,2
Media
Nuestra gestión
de riesgo
Efecto de Diversificación1
1,6
2,4
60,1
155,5
70,2
45,2
69,1
31/12/13
Nuestra
gobernanza
Banco Itaú BBA
International
Unidades Externas
Renta Variable
14,0
4,4
34,5
Variación Cambiaria
76,7
416,9
Máximo
Itaú Unibanco
Holding
29,6
8,6
26,2
Tasa de Interés
Cupones Cambiarios
Mínimo
65,6
Media
172,4
Grupo de Factores de Riesgo
VaR Global1
Contexto
Sustentabilidad
Otros
Anexos
A-176
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Al 31 de diciembre de 2013, nuestra media del VaR Global fue R$ 224,5 millones, o 0,27% del total
del patrimonio neto de 31 de diciembre de 2013, en comparación con R$ 289,7 millones el 31 de
diciembre de 2012, o 0,38%, del total del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2012 y R$ 142,0
millones al 31 de diciembre de 2011, o 0,19%, del total del patrimonio neto al 31 de diciembre de
2011. El VaR Total Consolidado de las Unidades Externas representa menos de 1% del patrimonio
neto del Itaú Unibanco al 31 de diciembre de 2013.
VaR – Cartera de Negociación
La Tesorería Institucional posee la administración de riesgo dividida en Cartera de No Negociación y
Cartera de Negociación.
Recientemente mejoramos nuestra metodología interna de cálculo del VaR para el Trading Book,
migrando del abordaje Paramétrico para la “Simulación Histórica”. Este abordaje utiliza 4 años de
datos históricos de mercado, efectúa la reapreciación integral de todas las posiciones, considerando
tanto el período de mantenimiento de un día como el de diez días, y es reportado el riesgo en
diversos niveles de confianza, incluyendo el usual nivel de confianza de 99%. Esa metodología
es ampliamente reconocida por mejorar el cálculo del riesgo para productos no lineales (como
opciones), y por capturar con mayor eficacia tanto los riesgos de base como los eventos
consiguientes. El modelo calcula VaR en retornos simples no ponderados y también considerando
una ponderación por volatilidad. Estamos extendiendo el uso de ese modelo más allá del Trading
Book de forma que incluya todos los portfolios relevantes que están sujetos a riesgos de mercado.
La Cartera de Negociación se posiciona con vistas a optimizar resultados de riesgo y retorno. La
Cartera de Negociación, que busca las mejores oportunidades de mercado externo e interno dentro
de límites preestablecidos, tiene por objetivo crear una exposición al riesgo bien diversificada.
Informe Anual 2013
A-177
3,1
5,8
12,0
19,2
Índices de Precios
Renta Variable
71,7
38,2
30,4
68,1
31,7
1. Reducción del riesgo, debida a la combinación de todos los factores de riesgos.
Total
17,7
6,2
31,8
Variación Cambiaria
40,2
4,5
13,7
Cupones Cambiarios
104,9
Máximo
30,3
(56,0)
13,7
21,4
9,4
21,7
20,1
31/12/13
54,3
23,3
9,4
25,1
10,7
38,3
Media
21,3
13,8
1,8
4,9
4,2
12,8
112,3
41,5
22,2
55,6
27,2
95,4
Máximo
(R$ millones)
Mínimo
24,7
(38,6)
14,8
7,1
9,9
6,4
25,2
31/12/12
69,1
7,5
6,9
20,9
11,5
31,2
Média
38,4
1,5
0,9
7,7
5,5
9,5
Mínimo
125,0
15,1
24,5
37,8
27,1
79,0
Máximo
53,9
(22,6)
24,0
4,7
22,0
7,5
18,4
31/12/11
Itaú Unibanco
Holding
Efecto de Diversificación1
15,7
Mínimo
38,2
Media
Tasa de Interés
Grupo de Factores de Riesgo
VaR Cartera
de Negociação1
Contexto
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Informe Anual 2013
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
A-178
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestra media total del VaR de la Cartera de Negociación fue de R$ 40,2 millones al 31 de diciembre de
2013, comparado con R$ 54,3 millones en 2012 y R$ 69,1 millones en 2011.
Análisis de Sensibilidad (Cartera de Negociación y Cartera de No Negociación)
Conforme requerido por las regulaciones brasileñas, realizamos el análisis de sensibilidad por
factores de riesgo de mercados considerados relevantes. Las mayores pérdidas resultantes son
presentadas abajo, por factor de riesgo, en cada uno de los escenarios y libres de efectos fiscales,
proporcionando una visión de nuestra exposición en escenarios excepcionales.
Los análisis de sensibilidad de las Carteras de No Negociación y de Negociación aquí presentados
son una evaluación estática de la exposición de la cartera y, por tanto, no consideran la capacidad
dinámica de reacción de la gestión (tesorería y áreas de control) que acciona medidas mitigadoras
del riesgo, siempre que una situación de pérdida o riesgo elevado es identificada, minimizando la
posibilidad de pérdidas significativas. Adicionalmente, se resalta que los resultados presentados
no se traducen necesariamente en resultados contables, pues el estudio tiene fines exclusivos de
divulgación de la exposición a riesgos y las respectivas acciones de protección considerando el valor
justo de los instrumentos financieros, disociado de cualquier práctica contable que adoptamos.
R$ mil
Exposiciones
Factores de Riesgo
Riesgo de Variación en
Prefijado
Tasas de intereses prefijadas en reales
Cupones Cambiarios
Tasas de cupones
de monedas extranjeras
Monedas Extranjeras
Carteras de Negociación y
Cartera de No Negociación1
31 de Diciembre, 2013
Cartera de Negociación1
31 de Diciembre, 2013
Escenario I Escenario II
Escenario III
Escenario I Escenario II
Escenario III
(387)
(9.632)
(19.187)
(2.107)
(52.469)
(104.507)
122
(3.079)
(6.188)
375
(9.336)
(18.593)
Tasas de cambio
3.994
(99.844)
(199.688)
3.183
(79.568)
(159.136)
Índices de Precios
Tasas de cupones
de índices de precios
(758)
(18.600)
(36.489)
(4.237)
(103.960)
(203.958)
TR
Tasas de cupón de TR
5
(119)
(238)
257
(6.428)
(12.885)
Acciones
Precios de acciones
3.597
(89.920)
(179.839)
2.867
(71.679)
(143.358)
Total sin correlación
6.573
(221.193)
(441.628)
337
(323.439)
(642.438)
Total con correlación
6.336
(213.234)
(425.738)
325
(311.801)
(619.322)
1. Valores netos de los efectos fiscales.
Informe Anual 2013
A-179
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Para mensurar estas sensibilidades, utilizamos los siguientes escenarios:
• Escenario I: Agregado de 1 punto base en las tasas de interés e índices asociados, y 1 punto
porcentual en los precios de monedas y acciones;
• Escenario II: Aplicación de shocks de 25 puntos base en las tasas de interés e índices asociados, y
25 puntos porcentuales en los precios de monedas y acciones, tanto de crecimiento como de caída,
siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo; y
• Escenario III: Aplicación de shocks de 50 puntos base en las tasas de interés e índices asociados, y
50 puntos porcentuales en los precios de monedas y acciones, tanto de crecimiento como de caída,
siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo.
Sensibilidad a la tasa de interés
La sensibilidad a la tasa de interés es la relación entre las tasas de interés del mercado y el ingreso
financiero neto resultante del vencimiento o de las características de nuevo acuerdo de precios de
los activos y de los pasivos remunerados.
Nuestra estrategia de sensibilidad a la tasa de interés considera las tasas de retorno, el grado de
riesgo implícito y las exigencias de liquidez, inclusive las reservas normativas mínimas de caja,
índices de liquidez obligatorios, extracciones y vencimiento de depósitos, costos de capital y
demanda adicional por fondos.
La estructura de determinación de precios está unida cuando valores iguales de esos activos
o pasivos vencen o son nuevamente determinados. Cualquier separación de activos y de
pasivos remunerados es conocida como gap. Un gap negativo denota sensibilidad del pasivo y
normalmente significa que una caída en las tasas de interés tendría un efecto positivo en el ingreso
financiero neto, mientras un gap positivo denota sensibilidad de activos y normalmente significa
que un aumento en las tasas de interés tendría un efecto positivo en el ingreso financiero neto.
Asimismo, variaciones en la sensibilidad a la tasa de interés pueden ocurrir dentro de los períodos
de nueva determinación presentados debido a las diferentes fechas de nueva determinación dentro
del período. Pueden asimismo surgir variaciones entre las diferentes monedas en las cuales las
posiciones de tasa de interés son mantenidas.
Esas relaciones son solamente para una fecha específica y oscilaciones significativas pueden
ocurrir diariamente como resultado tanto de las fuerzas del mercado como de las decisiones de
la administración. Nuestra Comisión Superior de Tesorería Institucional y Liquidez (CSTIL) analiza
mensualmente el estado de resultado y las informaciones de riesgo y establece límites para
exposición al riesgo de mercado, posiciones de tasa de interés y posiciones en moneda extranjera.
Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgo, punto Gestión de Riesgo – Riesgo de Liquidez para
más detalles.
Informe Anual 2013
A-180
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La tabla a continuación presenta la posición de nuestros activos y pasivos remunerados al 31 de
diciembre de 2013 y, de esa forma, no refleja los gaps de tasa de interés que pueden existir en otros
momentos, pues la administración de activos y pasivos elimina los gaps en el cierre.
(en millones de R$, excepto porcentajes)
Hasta 30
Días
31-180
Días
181-365
Días
1-5
Años
Acima de 5
Años
Total
281.495
182.557
100.636
248.019
102.326
915.033
Encajes en el Banco Central
71.877
-
-
-
-
71.877
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
19.341
2.126
3.557
636
-
25.660
Aplicaciones en el Mercado Abierto
90.970
47.291
-
184
10
138.455
Activos Financieros Mantenidos para Negociación
16.807
12.269
22.257
81.032
16.495
148.860
371
-
-
-
-
371
2.933
2.419
1.675
3.377
962
11.366
14.470
13.244
10.553
26.430
31.929
96.626
52
47
-
158
9.859
10.116
64.674
105.161
62.594
136.202
43.071
411.702
252.818
81.456
56.068
255.198
50.872
696.412
106.166
-
-
-
-
106.166
12.260
29.436
9.961
61.551
3.923
117.131
1.768
3.909
2.146
363
8
8.194
119.745
13.663
15.190
104.547
13.537
266.682
6
19
62
233
51
371
Derivados
2.421
1.393
1.892
5.076
623
11.405
Mercado Interbancario
6.609
26.507
22.661
46.541
9.058
111.376
811
6.529
4.156
36.887
23.672
72.055
3.032
-
-
-
-
3.032
Diferencia Activo/Pasivo
28.677
101.101
44.568
(7.179)
51.454
218.621
Diferencia Acumulada
28.677
129.778
174.346
167.167
218.621
3,1
14,2
19,1
18,3
23,9
Total de activos Remunerados
Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado
Derivados
Activos Financieros Disponibles para Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
Total de pasivos Remunerados
Depósitos de Ahorro
Depósitos a Plazo
Depósitos Interfinancieros
Captaciones en el Mercado Abierto
Pasivos Financieros Mantenidos para Negociación
Mercado Institucional
Pasivos de Planes de Capitalización
Índice de la Diferencia Acumulada para el Total de activos Remunerados %
Informe Anual 2013
A-181
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Sensibilidad a la tasa de cambio
La mayor parte de nuestras operaciones es expresada en reales o indexada en esa moneda.
También tenemos activos y pasivos expresados en monedas extranjeras, principalmente en dólares
de los EUA, así como activos y pasivos que, aunque expresados en reales, son indexados al dólar
estadounidense y nos expone, por tanto, al riesgo de tasas de cambio. El Banco Central regula
nuestras posiciones máximas en abierto, vendidas y compradas en moneda extranjera.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 36 – Gestión de
Riesgos Financieros para más detalles.
La política de administración de gap adoptada por la Comisión Superior de Tesorería Institucional y Liquidez
(CSTIL) tiene en cuenta los efectos fiscales sobre esta posición. Como los rendimientos de la variación
cambiaria de inversiones en el exterior no son tributados constituimos un hedge (un pasivo en instrumentos
derivados en moneda extranjera) en monto suficiente para que nuestra exposición total en moneda
extranjera, neta de efectos fiscales, sea compatible con nuestra estrategia de baja exposición al riesgo.
Nuestra posición de cambio es compuesta del lado del pasivo por la emisión de títulos y valores mobiliarios
en los mercados de capitales internacionales, crédito de bancos extranjeros para financiar importaciones y
exportaciones, y traspasos vinculados al dólar de instituciones financieras gubernamentales. Los resultados
de esas operaciones son generalmente aplicados en operaciones de crédito y en compras de títulos y
valores mobiliarios vinculadas al dólar.
(en millones de R$, excepto porcentajes)
Al 31 de Diciembre de 2013
Activos:
Disponibilidades
Encajes en el Banco Central
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Moneda
Brasileña
Indexado en
Moneda
Extranjera1
Expresado en
Moneda
Extranjera1
Total
Porcentaje de los
Valores Expresados
e indexados en
Moneda Extranjera
sobre el Total (%)
784.686
34.719
207.892
1.027.297
23,6
5.741
2.099
8.736
16.576
65,4
72.921
-
4.089
77.010
5,3
5.564
-
20.096
25.660
78,3
Aplicaciones en el Mercado Abierto
137.557
-
898
138.455
0,6
Activos Financieros Mantenidos para Negociación
141.343
2.055
5.462
148.860
5,0
-
-
371
371
100,0
6.399
-
4.967
11.366
43,7
45.208
484
50.934
96.626
53,2
3.393
-
6.723
10.116
66,5
Activos Financieros Designados a
Valor Justo a través del Resultado
Derivados
Activos Financieros Disponibles para Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Informe Anual 2013
A-182
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
(em milhões de R$, exceto porcentagens)
Em 31 de Dezembro de 2013
Moeda
Brasileira
Indexado en
Moneda
Extranjera1
Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
298.430
13.584
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(20.554)
-
Otros Activos Financieros
Total
Porcentagem dos
Valores Expressos e
Indexados a Moeda
Estrangeira sobre o
Total (%)
99.688
411.702
27,5
(1.681)
(22.235)
7,6
Expresado en
Moneda
Extranjera1
28.004
15.871
3.717
47.592
41,2
Inversiones en Asociadas y
Entidades Controladas en Conjunto
3.931
-
-
3.931
0,0
Agio
1.905
-
-
1.905
0,0
Inmovilizado, Neto
6.140
-
424
6.564
6,5
Activos Intangibles, Neto
5.404
-
393
5.797
6,8
33.830
-
912
34.742
2,6
106
-
11
117
9,4
Otros Activos Financieros
9.364
626
2.152
12.142
22,9
Porcentaje del Activo Total
76,4
3,4
20,2
100,0
Activos Fiscales
Bienes Destinados a la Venta
Pasivo y Patrimonio Neto:
749.182
70.808
207.307
1.027.297
27,1
Depósitos
189.460
283
84.640
274.383
31,0
Captaciones en el Mercado Abierto
251.091
-
15.591
266.682
5,8
Pasivos Financieros Mantenidos para Negociación
Derivados
-
-
371
371
100,0
7.868
-
3.537
11.405
31,0
Recursos de Mercados Interbancarios
58.688
20.530
32.158
111.376
47,3
Recursos de Mercados Institucionales
9.425
30.515
32.115
72.055
86,9
Otros Pasivos Financieros
40.248
14.440
6.586
61.274
34,3
Provisión de Seguros y Previsión Privada
96.842
2.138
43
99.023
2,2
3.032
-
-
3.032
0,0
18.834
-
28
18.862
0,1
Pasivos de Planes de Capitalización
Provisiones
Obligaciones Fiscales
Otros Pasivos
Participaciones de Accionistas no Controladores
Patrimonio Neto
Porcentaje del Total del Pasivo y Patrimonio Neto
3.136
-
658
3.794
17,3
15.301
2.902
2.645
20.848
26,6
969
-
-
969
0,0
54.288
-
28.935
83.223
34,8
72,9
6,9
20,2
100,0
1. Predominantemente en dólares estadounidenses.
Informe Anual 2013
A-183
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Test de Adhesión
La eficacia del modelo de VaR es comprobada mediante el test de adhesión, donde son comparados
pérdidas y lucros hipotéticos diarios con el VaR diario estimado. El número de excepciones de los
límites establecidos de VaR debe ser compatible, dentro de un margen estadístico aceptable, con
la hipótesis de intervalos de confianza de 99% (esto es, existe un 1% de probabilidad de pérdidas
financieras mayores que las pérdidas estimadas por el modelo), considerando una ventana de 250
días hábiles (finalizados el 31 de diciembre de 2013). Los análisis del test de adhesión presentados
abajo consideran las fajas sugeridas por el documento de Basilea “Supervisory Framework for the use of
backtesting in conjunction with the internal models approach to market risk capital requirements”.
Esas fajas se dividen en:
• Verde (0 a 4 excepciones): corresponde a los resultados del test de adhesión que no sugieren
problemas con la calidad o la precisión de los modelos adoptados;
• Amarilla (5 a 9 excepciones): se refiere a una faja intermedia, que señala la necesidad de atención
y/o monitoreo; y
• Roja (10 o más excepciones): demuestra la necesidad de una acción de mejoría.
Test de Adhesión – Riesgo Global Cartera
de Negociación Tesorería Institucional (R$ millones)
Para ilustrar la confiabilidad de nuestras medidas
de riesgo generadas por los modelos utilizados,
presentamos el gráfico del test de adhesión del riesgo de
150
la Cartera de Negociación de la Tesorería Institucional (las
100
unidades internacionales no son incluidas en el gráfico,
debido a la baja relevancia de sus montos de VaR). El
Retorno
50
gráfico demuestra el grado de adecuación de nuestros
0
modelos de riesgo de mercado, presentando el riesgo (en
módulo) versus el retorno para el período considerado.
-50
Como la línea diagonal representa riesgo igual al retorno,
-100
-150
0
todos los puntos que quedan por debajo de ella indican
20
40
60
80
Riesgo
100
120
Fuente: Itaú Unibanco Holding
140
excepciones al riesgo estimado. Con relación al VaR de
la Cartera de Negociación de la Tesorería Institucional, la
pérdida hipotética fue mayor que el VaR estimado por el
modelo en 3 días en el período.
Informe Anual 2013
A-184
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Riesgo operacional
Definimos el riesgo operacional como la posibilidad de pérdidas resultantes de falla, deficiencia o
inadecuación de procesos internos, personas y sistemas, o de eventos externos que impacten en la
realización de los objetivos estratégicos, tácticos u operacionales. Incluye el riesgo legal, asociado a
la inadecuación o deficiencia en contratos firmados por la institución, así como a sanciones en razón
de incumplimiento de disposiciones legales y a indemnizaciones por daños a terceros derivados de
las actividades desarrolladas por la institución.
Clasificamos internamente sus eventos en el primer nivel en:
• Fraude interno;
• Fraude externo;
• Demandas laborales y seguridad deficiente del lugar de trabajo;
• Prácticas inadecuadas relativas a clientes, productos y servicios;
• Daños a activos físicos propios o en uso;
• Interrupción en nuestras actividades;
• Fallas en sistemas de tecnología de la información; y
• Fallas en la ejecución, cumplimiento de plazos y manejo de nuestras actividades.
En línea con los principios de la reglamentación del CMN, poseemos una estructura y una normativa
institucional de gestión de riesgo operacional, que son aprobadas anualmente por el Consejo de
Administración y son aplicables a las empresas y a las subsidiarias en Brasil y el exterior.
Nuestra gestión de riesgo operacional está compuesta por las actividades de gestión y control de
los riesgos operacionales, cuyo objetivo es brindar apoyo a la institución en la toma de decisiones,
buscando siempre la correcta identificación y evaluación de los riesgos, la creación de valor para los
accionistas, así como la protección de nuestros activos y nuestra imagen.
Informe Anual 2013
A-185
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestra gestión de riesgo operacional es soportada por una gobernanza estructurada a través de
foros y órganos colegiados, subordinados a la CSAGRO y a la CSRisc, que a su vez responden ante
el Consejo de Administración, y por papeles y responsabilidades bien definidos de forma que se
reafirme la división entre las actividades de negocio, gestión y control, asegurando la independencia
entre las áreas y, consecuentemente, decisiones equilibradas con relación a los riesgos. Esto se refleja
a través de la gestión de los riesgos ejecutada de forma descentralizada, que es responsabilidad
de las áreas de negocio, y por el control centralizado, que es ejecutado por las áreas de riesgo
operacional, controles internos y compliance.
La gestión de riesgo operacional tiene como objetivos identificar, evaluar, mensurar y responder a
los riesgos operacionales de la institución y monitorearlos con la finalidad de mantener las pérdidas
y los riesgos dentro de los límites establecidos por el Consejo de Administración y garantizar
adhesión a las directrices internas y a la reglamentación vigente.
Los gestores de las áreas de negocio y de soporte emplean metodologías corporativas construidas
y ofrecidas por las áreas de riesgo operacional, de controles internos y compliance para soportar el
proceso de gestión. Entre las metodologías actualmente utilizadas, se destacan la identificación de
riesgos, la auto evaluación de riesgos, la aprobación de procesos y productos, y el monitoreo de
indicadores clave de riesgo, todas soportadas por una base de datos de pérdidas operacionales.
El conjunto de principios, gobernanza, papeles y responsabilidades, metodologías y procedimientos
que soportan el proceso de gestión de riesgos operacionales aplicados a los productos, servicios,
actividades, procesos y sistemas son descritos y publicados en la normativa institucional para
gestión de riesgo operacional.
La sofisticación del negocio bancario y la evolución de las tecnologías aumentaron la complejidad
de los perfiles de riesgo y afecta nuestra gestión de riesgo operacional. Como resultado,
establecimos una estructura específica de riesgo operacional distinta de la estructura tradicional de
riesgos de mercado y crédito.
En línea con los principios establecidos por el CMN, nosotros establecemos una política de gestión
de riesgo operacional, la cual abarca un conjunto de principios, procedimientos y directrices para la
gestión de productos, procesos y sistemas de riesgos, considerando sus naturalezas y complejidades.
La política de gestión de riesgo operacional define procedimientos para identificar, evaluar,
mensurar, responder, monitorear y reportar sobre riesgo operacional, así como las funciones y
responsabilidades de los participantes en el proceso.
Informe Anual 2013
A-186
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Gestión de Crisis y Continuidad de los Negocios
Nuestro Programa de Continuidad de Negocios tiene por objetivo proteger a sus empleados,
asegurar la continuidad de las funciones críticas de sus líneas de negocio, salvaguardar los ingresos y
sustentar tanto la estabilidad de los mercados en que actúa como la confianza de nuestros clientes y
socios estratégicos en nuestra prestación de servicios y productos.
Está compuesto por los procedimientos para reasignación y/o recuperación de operaciones en
respuesta a una variedad de niveles de interrupción, y puede ser dividido en dos elementos clave:
• Gestión de Crisis: proceso de comunicación centralizada y los procedimientos de respuesta, para
hacer frente a eventos de interrupción de negocios y también cualquier otro tipo de amenaza para la
imagen y reputación de su identidad ante sus empleados, clientes, socios estratégicos y reguladores.
La estructura cuenta con un comando central que monitorea constantemente las operaciones diarias,
así como canales de medios en que somos citados. El éxito de la Gestión de Crisis se da por medio de
agentes focales, que son representantes nombrados junto a las áreas de negocios y que actúan en el
monitoreo de potenciales problemas, en la resolución de crisis, en la reanudación de los negocios, en
la mejoría de los procesos y en la búsqueda de acciones de prevención;
• Planes de Continuidad de Negocios (PCN): documentación de procedimientos e informaciones
desarrollada, consolidada y mantenida de forma que esté disponible para utilización en eventuales
incidentes, posibilitando la reanudación de las actividades críticas en plazos y condiciones
aceptables. Para que la reanudación ocurra de forma rápida y segura, definimos en nuestro PCN
acciones corporativas y ajustadas a medida para nuestras líneas de negocio, por medio de:
− Plan de Disaster Recovery: enfoque en la recuperación del data center primario, asegurando
la continuación del procesamiento de sistemas críticos dentro de períodos mínimos
preestablecidos;
− Plan de Contingencia de Local de Trabajo: empleados responsables por la ejecución de
funciones críticas cuentan con instalaciones alternativas, para conducir sus actividades en caso
de indisponibilidad de los predios en que trabajan diariamente. Existen aproximadamente 2.000
posiciones de contingencia totalmente equipadas para atender a las necesidades de las áreas de
negocio en situaciones de emergencia.
− Plan de Emergencia: procedimientos destinados a minimizar los efectos de situaciones de
emergencia que puedan tener impactos sobre nuestras instalaciones, con foco preventivo;
− Plan de Contingencia de Procesos: alternativas para ejecución de procesos críticos identificados
en las áreas de negocio.
Informe Anual 2013
A-187
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Con el fin de mantener las soluciones de continuidad alineadas con los requerimientos de negocios
(procesos, recursos mínimos para ejecución, exigencias legales, etc.), el Programa prevé la aplicación
de los siguientes análisis para entendimiento de la organización:
• Análisis de Impacto en los Negocios (BIA): evaluación de la criticidad y exigencia de recuperación
de los procesos, que soportan la entrega de productos y servicios. Por medio de este análisis, son
definidas las prioridades de reanudación del ambiente de negocio;
• Evaluación de Riesgos (RA): evaluación de los procesos para adecuación de los controles
existentes e implantación de nuevos, para mitigación de riesgos que puedan causar eventuales
interrupciones en los negocios;
• Evaluación de Vulnerabilidades y Amenazas (AVA): identificación de las amenazas inherentes a
las localidades, donde los predios que utilizamos están operando. La eficacia de los controles
existentes es evaluada en relación a las amenazas para fines de identificación de vulnerabilidades,
fortalecimiento de las soluciones y establecimiento de nuevos controles.
Consulte www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/pt/PoliticaCorporativadeContinuidadede Negocios.pdf,
para más informaciones sobre nuestra política corporativa de continuidad de negocios.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es definido como la posibilidad de que la institución no sea capaz de honrar
eficientemente sus obligaciones esperadas e inesperadas, corrientes y futuras, inclusive las derivados
de vinculación de garantías, sin afectar sus operaciones diarias y sin incurrir en pérdidas significativas.
Nuestro control de riesgo de liquidez es realizado por nuestra área de riesgo independiente de
nuestras áreas de negocio y responsable por definir la composición de la reserva, proponer premisas
para el comportamiento del flujo de caja en diferentes horizontes de tiempo, proponer límites
de riesgo de liquidez coherentes con el apetito de riesgo de la institución, informar eventuales
desencuadramientos, considerar el riesgo de liquidez individualmente en los países donde
operamos, simular el comportamiento del flujo de caja bajo condiciones de tensión, evaluar y
reportar previamente los riesgos inherentes a nuevos productos y operaciones, y reportar las
informaciones requeridas por los entes reguladores. Todas las actividades son sujetas a la verificación
por las áreas independientes de validación, controles internos y auditoría.
Consulte la sección Desempeño, punto Desempeño Financiero – Resultados para más informaciones
sobre liquidez y recursos de capital.
Nuestras principales fuentes de recursos son depósitos que pagan intereses, los depósitos recibidos
con acuerdos de recompra de títulos de la deuda, en el mercado interbancario y de la deuda en el
mercado institucional.
Informe Anual 2013
A-188
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Consulte la sección Desempeño, punto Desempeño Financiero, Pasivos para más informaciones
sobre captaciones.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS),
Nota 17 – Depósitos para más informaciones sobre depósitos.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 19 – Captaciones
en el mercado abierto y recursos de mercados interbancarios e institucionales para más informaciones.
Debido a nuestras fuentes estables de recursos, que incluyen una amplia base de depósitos y un
gran número de correspondientes bancarios con los cuales mantenemos relaciones duraderas,
así como las líneas de crédito disponibles a través de las cuales tenemos acceso a más recursos,
históricamente, hemos contratado y no utilizado.
Estamos invirtiendo en la mejoría de nuestra estructura de gestión de riesgo de liquidez. Siempre
mantenemos una cartera altamente líquida de títulos y valores mobiliarios (reserva operacional)
disponible, lo que representa nuestra principal fuente de liquidez. Nuestra reserva de liquidez
operacional, que es el valor total de los bienes que pueden ser convertidos en dinero en el mismo día
con base en prácticas de mercado y las normas legales, incluye, en general: caja y equivalentes de caja,
nuestra propia cartera de inversiones en acuerdos de recompra y obligaciones sin ningún cargo.
De acuerdo con la legislación brasileña, los dividendos en especie sólo pueden ser pagados si la
empresa madre que distribuye esos dividendos contribuyó para el lucro en sus estados contables.
Asimismo, a las subsidiarias que son instituciones financieras les está prohibido prestarnos dinero,
pero pueden hacer depósitos con nosotros por medio de Certificados de Depósitos Interbancarios
(CDIs). Estas restricciones no tienen y no deben tener un impacto relevante sobre nuestra capacidad
de cumplir nuestras obligaciones de caja.
Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgos, punto Ambiente Regulatorio para más
informaciones sobre Implementación de Basilea III en Brasil.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS),
Nota 36 – Gestión de Riesgos Financieros para más informaciones sobre riesgo de liquidez.
Consulte la sección Desempeño, punto Desempeño Financiero - Resultados para más informaciones
sobre liquidez.
Informe Anual 2013
A-189
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Riesgo socioambiental
En nuestra gestión de negocios, consideramos, constante y continuamente, el potencial de riesgo de
pérdidas en función de la exposición a eventos socioambientales que derivan, directa o indirectamente,
del desempeño de nuestras actividades. Esos eventos pueden derivar de (i) nuestra actuación directa
que, por sí, genere impacto sobre el medio ambiente o la salud humana, o (ii) acciones de tomadores,
emisores y contrapartes, que, de alguna forma, generan pérdidas para la institución.
Nuestro gestión de riesgos socioambiental cumple las etapas de evaluación, gerenciamiento,
capacitación organizacional y participación de las partes interesadas. Esa gestión impregna todos los
niveles de nuestra administración, estando estructurada por gobernanza y políticas específicas, que
formalizan los mecanismos de gestión del riesgo socioambiental, además de fortalecer la agenda de
sustentabilidad en el proceso decisorio de la institución.
En la gobernanza de cuestiones socioambientales, contamos con el Comité de Riesgos
Socioambiental, órgano no estatutario, de carácter permanente, que tiene como objetivo establecer
la gobernanza para cuestiones de riesgos socioambientales para toda la institución.
Consulte www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/pt/RIESGOSOCIOAMBIENTAL.pdf, para más
informaciones sobre nuestra Política de Riesgo Socioambiental.
A fin de evitar pérdidas para la institución, y también atender a los intereses de partes interesadas,
hemos desarrollado diversos procesos internos que apuntan a la gestión, el control y la mitigación
de eventos que puedan llevar a la generación del riesgo socioambiental y el mantenimiento de una
gestión transparente. Se destacan, por ejemplo, la incorporación de la variable socioambiental en los
procesos de concesión de crédito, de contratación de proveedores, de subscripción de seguros y de
adquisición de inmuebles para uso propio, la cual es formalizada por medio de políticas de riesgo
socioambiental propias.
Riesgos de Seguros, Previsión y Capitalización
Los productos que componen las carteras de nuestras aseguradoras están relacionados con los
segmentos de vida, de grandes riesgos, garantía extendida, previsión privada y capitalización. De
este modo, los principales riesgos a que estas carteras están sujetas son subscripción, mercado,
crédito de contraparte, longevidad y otros.
Informe Anual 2013
A-190
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En lo que atañe a Seguros, Previsión y Capitalización, entendemos que:
• Riesgo de subscripción es la posibilidad de que se produzcan pérdidas derivadas de operaciones de
seguro, previsión y capitalización que vayan contra las expectativas de la organización, asociadas,
directa o indirectamente, a las bases técnicas y actuariales utilizadas para cálculo de premios,
aportes y provisiones;
• Riesgo de mercado es la posibilidad de que se produzcan pérdidas resultantes de la fluctuación en
los valores de mercado de los activos y pasivos que componen las reservas técnicas actuarias;
• Riesgo de crédito de contraparte es la posibilidad de incumplimiento, por determinada contraparte,
de obligaciones relativas a la liquidación de operaciones que comprendan la negociación de
activos financieros o de reaseguros;
• Riesgo de longevidad es la posibilidad de que los planes de previsión paguen pensiones y
jubilaciones por períodos más extensos que el previsto originalmente; y
• Riesgo de liquidez en las operaciones de seguros es la posibilidad de que la institución no sea
capaz de honrar eficientemente y en tiempo hábil sus obligaciones ante asegurados y beneficiarios
de fondos de pensión resultado de la falta de liquidez de los activos que componen las reservas
técnicas actuariales.
En línea con las buenas prácticas nacionales e internacionales y para garantizar que los riesgos
originados de los productos de seguros, previsión y capitalización sean adecuadamente
identificados, mensurados, evaluados, reportados y aprobados en los foros pertinentes, poseemos
estructura de gestión de riesgos, cuyas directrices son establecidas en normativa institucional,
aprobada por nuestro Consejo de Administración, aplicable a las empresas y subsidiarias expuestas a
los riesgos de seguros, previsión y capitalización, en Brasil y el exterior.
El proceso de gestión de los riesgos de seguros, previsión y capitalización está basado en
responsabilidades definidas y distribuidas entre las áreas de control y de negocios, asegurando la
independencia entre ellas.
Las principales atribuciones del área de control de riesgos de seguros, previsión y capitalización son:
• Definir la gobernanza y elaborar la normativa institucional de gestión de riesgos de seguros, de
previsión y capitalización;
• Auxiliar al área de negocios en el desarrollo de nuevos productos, presentando la perspectiva de riesgos;
• Auxiliar al área de negocios en el desarrollo e implantación de los modelos de precio y riesgo; y
• Controlar, monitorear y reportar de forma consolidada los riesgos provenientes de los productos
de seguros, previsión y capitalización a las alzadas pertinentes.
Informe Anual 2013
A-191
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestra estructura de gestión de riesgo es estructurada para permitir que las Comisiones
Superiores participen de las decisiones que puedan involucrar determinados niveles de riesgos
relacionados a nuestros negocios de seguros, de acuerdo con los límites y directrices establecidos
en nuestras políticas.
Administración de capital
El Consejo de Administración es nuestro órgano máximo en la administración de capital,
responsable por monitorear la adecuación de capital, aprobar el Proceso de Evaluación y Adecuación
de Capital Interno (ICAAP) y analizar los resultados de la validación independiente de los procesos
y modelos del ICAAP, realizado por los equipos de controles internos y validación de modelos, así
como aprobar la normativa institucional de administración de capital.
El ICAAP es un proceso que busca evaluar nuestra adecuación del nivel de capitalización dado
nuestro perfil de riesgo, nuestras directrices estratégicas y el ambiente económico en que actuamos.
De modo que se valide independientemente la eficacia de procesos y modelos integrantes
del ICAAP, el equipo de controles internos evalúa nuestra estructura de gobernanza, procesos
involucrados, políticas y actividades de monitoreo y de reporte. Nuestro equipo responsable por la
validación técnica de modelos, evalúa la documentación, datos, metodología, desempeño y uso de
los modelos involucrados.
En nivel ejecutivo, la CSRisc es responsable por aprobar metodologías de evaluación de los riesgos
y de cálculo de capital, así como revisar, monitorear y recomendar al Consejo de Administración
documentos y temas relativos a capital. Apoyando la gobernanza, poseemos una estructura
dedicada a la administración de capital de la institución, que coordina y consolida informaciones
y procesos relacionados, todos sujetos a la verificación por las áreas independientes de validación,
controles internos y auditoría.
En el contexto de administración de capital, es elaborado un plan de capital estructurado de
forma consistente con nuestro planeamiento estratégico y que tiene como objetivo garantizar el
mantenimiento de un nivel adecuado y sustentable de capital incorporando análisis del ambiente
económico, competitivo, político y otros factores externos. El plan de capital comprende:
• Nuestras metas y proyecciones de capital de corto y de largo plazo, en escenarios normales y en
escenarios de tensión, de acuerdo con las directrices del Consejo de Administración;
• La descripción de las principales fuentes de capital;
• Nuestro plan de contingencia de capital, conteniendo acciones a ser realizadas en caso de
potencial deficiencia de capital.
Informe Anual 2013
A-192
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Algunos de los factores tenidos en cuenta de nuestro plan de capital son:
• Análisis de amenazas y de oportunidades relativas al ambiente económico y de negocios;
• Proyecciones de balances y de resultados;
• Metas de crecimiento y/o de participación en el mercado;
• Segmentos buscados por la institución y productos destinados a cada uno de ellos;
• Políticas de distribución de resultados y sus impactos en el capital.
Como parte del planeamiento de capital, condiciones extremas de mercado son simuladas,
considerando eventos severos que busquen identificar potenciales restricciones de capital. Los
escenarios de tensión son aprobados por el Consejo de Administración y sus impactos en el capital
son considerados en la definición de estrategia y posicionamiento de negocios y de capital.
Complementando el cálculo de capital para cobertura de los riesgos de Pilar 1 (riesgos de crédito,
mercado y operacional), venimos desarrollando mecanismos que apuntan a la identificación y al
análisis de la materialidad de otros riesgos en que incurrió la institución, además de metodologías
para evaluación y cuantificación de la necesidad de capital adicional para cobertura de los mismos.
De forma que se provean informaciones necesarias a los Ejecutivos y al Consejo de Administración
para la toma de decisiones, informes gerenciales son elaborados y presentados en Comisiones y
Comités, informando a estos sobre nuestra adecuación de capital así como sobre proyecciones de
niveles de capital futuros, en situaciones normales y de tensión.
Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgos, punto Ambiente Regulatorio para más
informaciones sobre Implementación de Basilea III en Brasil.
Informe Anual 2013
A-193
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Composición del capital
En los términos de las resoluciones del CMN, nuestro capital regulatorio (Patrimonio de Referencia o
“PR”) utilizado para verificar el cumplimiento de los límites impuestos por el Banco Central consiste en
la sumatoria del Nivel I y Nivel II, donde:
• Nivel I: está compuesto por el Capital Principal (calculado a partir del capital social, ciertas reservas y
lucros retenidos, menos deducciones y ajustes prudenciales), así como por el Capital Complementario
(basado en instrumentos híbridos de capital, según criterios definidos por el regulador);
• Nivel II: compuesto por instrumentos elegibles, primordialmente deudas subordinadas, sujeto a
ajustes prudenciales.
De acuerdo con los reglamentos del Banco Central, los cuales entraron en vigor en octubre de 2013,
los bancos deben calcular el cumplimiento de la exigencia mínima con base en la consolidación
de todas las subsidiarias financieras reglamentadas por el Banco Central, inclusive sucursales e
inversiones en el exterior (Consolidado Operacional).
De acuerdo con la Resolución CMN, debemos mantener los montos de PR, Nivel I y Capital Principal,
mayores que los requerimientos mínimos establecidos. Para evaluar estos índices mínimos de capital,
debe ser calculado el monto de los activos ponderados por el riesgo (RWA), obtenido por la suma de
las siguientes partes:
RWA =
Riesgo de Crédito
RWA CPAD
+
Riesgo de Mercado
RWA CAM + RWA JUR + RWA COM + RWA ACS
+
Riesgo Operacional
RWA OPAD
• RWACPAD = parte relativa a las exposiciones al riesgo de crédito;
• RWACAM = parte relativa a las exposiciones en oro, en moneda extranjera y en activos sujetos a la
variación cambiaria;
• RWAJUR = parte relativa a las exposiciones sujetas a la variación de tasas de interés, cupones de
intereses y cupones de precios y clasificadas en la cartera de negociación;
• RWACOM = parte relativa a las exposiciones sujetas a la variación del precio de mercaderías (commodities);
• RWAACS = parte relativa a las exposiciones sujetas a la variación del precio de acciones y clasificadas
en la cartera de negociación;
• RWAOPAD = parte relativa al cálculo de capital requerido para el riesgo operacional.
Informe Anual 2013
A-194
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Adequação de capital
Nuestro capital regulatorio mínimo requerido (PRE) es el capital requerido de las instituciones
financieras para cobertura de las exposiciones a los riesgos inherentes a nuestras actividades. De
acuerdo con la regulación actual, para el cálculo del PRE, basado en el RWA, un factor de 11% es
aplicado en el monto total del RWA.
Nosotros, por medio del Proceso de Evaluación y Adecuación de Capital Interno (ICAAP), nos
proponemos garantizar la suficiencia de capital para hacer frente a la cobertura de los riesgos de
crédito, mercado y operacionales, representados por el capital regulatorio mínimo requerido y
cobertura de los demás riesgos que consideramos materiales.
Con miras a garantizar nuestra solidez y la disponibilidad de capital para soportar el crecimiento de los
negocios, los niveles de capital regulatorio fueron mantenidos por sobre lo necesario para hacer frente a los
riesgos, conforme evidenciado por el índice de Basilea (conforme descrito abajo) y por los índices de capital
principal, capital complementario y Nivel II (calculados, respectivamente, por la división del capital principal,
del capital complementario y del Nivel II por el monto total de los activos ponderados por el riesgo).
Desde octubre de 2013, el consolidado económico financiero (que considera todas las empresas
controladas por nosotros, independientemente de si ellas son reguladas por el Banco Central) dejó de
ser base para determinar el cumplimiento de los requisitos de capital. Considerando las reglas actuales,
nuestro capital regulatorio (PR) para el consolidado económico financiero sería de R$ 118.512 millones
y nuestro capital regulatorio mínimo requerido sería de R$ 81.693 millones, al 31 de diciembre de 2013.
El 31 de diciembre de 2013, nuestro capital regulatorio en el Consolidado Operacional alcanzó R$
125.144 millones, un aumento de R$ 5.198 millones en relación al 31 de diciembre de 2012, debido,
principalmente al aumento del Nivel I.
(R$ millones)
Composición del Capital
(Consolidado Operacional)
Porcentaje
31 de Diciembre 31 de Diciembre 31 de Diciembre
de 2013
de 2012
de 2011
Nivel I
Capital Principal
Capital Complementario
Nivel II
Exclusiones
2013-2012
2012-2011
87.409
79.711
71.052
9,7
12,2
87.409
-
-
-
-
-
-
-
-
-
37.734
40.654
21.564
(7,2)
88,5
-
(420)
(55)
-
662,8
125.144
119.945
92.561
4,3
29,6
Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido (PRE)
83.099
72.798
63.728
14,2
14,2
Variable en relación al Patrimonio
de Referencia Mínimo Requerido
42.045
47.148
28.833
(10,8)
63,5
755.441
661.797
579.338
14,1
14,2
Patrimonio de Referencia (PR)
Activos Ponderados por el Riesgo (RWA)
Informe Anual 2013
A-195
Contexto
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Nuestro índice de Basilea (calculado de la relación entre el Patrimonio de Referencia (PR) y total de
activos ponderados al riesgo) del Consolidado Operacional alcanzó 16,6% el 31 de diciembre de 2013,
una caída en relación al 31 de diciembre de 2012, resultado principalmente explicado por la adopción
de una nueva reglamentación del Banco Central para requerimiento de capital (como ajuste en el lucro
potencial futuro de derivados y créditos a liberar) y cambios en algunos factores ponderadores de
nuestra exposición a riesgo de crédito. Al 31 de diciembre de 2013, la composición del índice de Basilea
fue de 11,6% de capital principal y 5% de capital Nivel II.
Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgos, punto Ambiente Regulatorio, Implementación de
Basilea III en Brasil para más informaciones sobre índices de capital mínimos.
Porcentaje
Índices de Capital
(Conglomerado Operacional)
31 de
Diciembre, 2013
31 de
Diciembre, 2012
31 de
Diciembre, 2011
Índice de Basilea
16,6
18,1
16,0
Nivel I
11,6
12,0
12,3
11,6
0,0
Capital Principal
Capital Complementario
0,0
Nivel II
5,0
6,1
3,7
Recientemente, las reglas del Banco Central alteraron los procedimientos de cálculo de la RWACAM (parte
relativa a las exposiciones en oro, en moneda extranjera y en activos sujetos a la variación cambiaria).
Hasta el 31 de diciembre de 2013, si las exposiciones en oro, en moneda extranjera y en activos sujetos
a la variación cambiaria considerada en el cálculo de la RWACAM, fuesen iguales o inferiores a 2% del PR,
el valor de la RWACAM sería igual a cero. Si la nueva regla del Banco Central (que entró en vigor en 2014)
estuviese en vigor en 2013, el Índice de Basilea sería reducido en cerca de 0,2%.
Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgos, punto Ambiente Regulatorio para más informaciones
sobre la estructura de Basilea III.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 33 – Capital
Regulatorio para más informaciones sobre capital regulatorio.
Informe Anual 2013
A-196
Contexto
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Prevención del lavado de dinero
Con el propósito de prevenir y combatir actos ilícitos, entre los cuales se destacan el lavado de
dinero, corrupción, financiamiento de terrorismo y fraudes, adoptamos una serie de medidas, normas
y procedimientos, a fin de evitar el uso de nuestros productos y servicios en operaciones ilícitas.
Establecimos una política corporativa de prevención y combate de actos ilícitos, y con base en ella, las
áreas de negocio implementan sus propias políticas sectoriales de prevención del lavado de dinero,
que incluye una evaluación previa de los riesgos de lavado de dinero y financiamiento de terrorismo en
nuevos productos, monitoreo electrónico de operaciones para detectar tentativas de lavado de dinero,
además de consulta on line de las listas de restrictivos internacionales en la apertura de cuentas.
Establecimos un programa de prevención, detección y combate de actos ilícitos, basado en los
siguientes pilares:
• Proceso de Identificación de Clientes;
• Proceso de “Conozca su Cliente” (KYC);
• Proceso de “Conozca su Socio” (KYP);
• Proceso de “Conozca su Proveedor” (KYS);
• Proceso de “Conozca su Empleado” (KYE);
• Evaluación de nuevos Productos y Servicios bajo la perspectiva de prevención contra actividades ilícitas;
• Monitoreo de Transacciones;
• Comunicación a los Entes reguladores; y
• Entrenamiento.
Este programa se aplica a todo el grupo Itaú Unibanco, incluyendo nuestras controladas y coligadas
en Brasil y en el exterior. La gobernanza sobre prevención y combate de actos ilícitos es realizada
por el Consejo de Administración, Comité de Auditoría, Comisión Superior de Auditoría y Gestión de
Riesgos Operacionales (CSAGRO), Comités Sectoriales de Riesgo (CSR) y por el Comité de Prevención
del Lavado de Dinero.
Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgos, punto Ambiente Regulatorio para más
informaciones sobre prevención del lavado de dinero.
Consulte www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/pt/PREVENCAO_COMBATE_ATOS_ILICITOS_
RI_2013.pdf, para más informaciones sobre prevención y combate de actos ilícitos.
Informe Anual 2013
A-197
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de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Personas expuestas políticamente
Nuestro compromiso con el cumplimiento de la legislación vigente y con la adopción de las mejores
prácticas para la prevención y combate del lavado de dinero consiste en la identificación, análisis de
la relación y monitoreo diferenciado de personas expuestas políticamente (PEP), sean estas personas
físicas o jurídicas.
De acuerdo con nuestras políticas relacionadas con las personas políticamente expuestas, solo
directores tienen jerarquía para aprobar el inicio de una relación de negocios con una persona
políticamente expuesta.
Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgos, punto Ambiente Regulatorio para más
informaciones sobre personas expuestas políticamente.
Ambiente regulatorio
Estamos sujetos a la reglamentación y a la supervisión de varias entidades, de acuerdo con los
países y segmentos de negocios en los cuales actuamos, cuyas actividades de supervisión son
determinantes para la estructura de nuestros negocios e impactan directamente sobre nuestras
estrategias de crecimiento. Destacamos a continuación las principales entidades que reglamentan y
supervisan nuestras actividades en Brasil:
• CMN – la principal autoridad responsable por establecer políticas monetaria y financiera en
Brasil; también es responsable por la supervisión general de las políticas monetaria, de crédito,
presupuestaria, fiscal y de la deuda pública brasileña, por la reglamentación de las condiciones
para constitución, funcionamiento y fiscalización de las instituciones financieras, así como por la
supervisión de la liquidez y solvencia de esas instituciones;
• Banco Central – responsable por implantar las políticas establecidas por el CMN y supervisar las
instituciones financieras en Brasil. El Banco Central determina los requisitos de capital mínimo,
límites de activo permanente, límites de crédito y las exigencias de encajes, de acuerdo con las
políticas establecidas por el CMN;
Informe Anual 2013
A-198
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• CVM – responsable por regular, sancionar y fiscalizar el mercado brasileño de valores mobiliarios y
de sus participantes;
• CNSP – responsable por establecer las orientaciones y las directrices para compañías de seguros y
capitalización y entidades abiertas de previsión complementaria;
• SUSEP – responsable por regular y supervisar el mercado brasileño de seguros, previsión
complementaria abierta y capitalización y sus participantes; y
• ANS – responsable por reglamentar y supervisar el mercado brasileño de seguro de salud y sus
participantes.
Fuera de Brasil, poseemos operaciones sujetas a la supervisión por parte de autoridades regulatorias
locales en América del Sur, especialmente Argentina, Colombia, Chile, Uruguay y Paraguay;
en Europa, especialmente el Reino Unido, Suiza y Portugal; en América Central y el Caribe,
especialmente en las Bahamas e Islas Caimán y, finalmente, en los Estados Unidos de Norteamérica.
Las instituciones financieras están sujetas a varias exigencias y restricciones regulatorias, entre las
cuales podemos citar las siguientes:
• Prohibición de operar en Brasil sin la autorización previa del Banco Central;
• Prohibición de adquirir inmuebles no destinados al uso propio de la institución financiera, salvo
los recibidos en liquidación de préstamo de difícil o dudosa solución, siendo que, en ese caso, tal
inmueble deberá ser vendido en el plazo de un año, prorrogable por el Banco Central;
• Prohibición de adquirir participaciones en empresas sin la autorización previa del Banco Central,
excepto las participaciones societarias típicas de carteras de inversión mantenidas por bancos de
inversión o bancos universales con cartera de inversión;
• Prohibición de conceder préstamos que representen más de 25% del patrimonio de referencia de
la institución financiera a una única persona o grupo;
• Restricciones para tomar o conceder préstamos, así como para conceder adelantos y garantías,
para determinadas personas físicas y jurídicas relacionadas. Consulte la sección Nuestra Gestión
de Riesgo – Ambiente Regulatorio, punto Préstamos y Adelantos a Personas Vinculadas para más
informaciones sobre personas físicas y jurídicas;
• Obligación de depositar una parte de los depósitos que reciben de clientes en el Banco Central
(encaje); y
• Obligación de mantener reservas de capital suficientes para absorber pérdidas inesperadas, de
acuerdo con las reglas propuestas por el Comité de Basilea e implementadas por el Banco Central.
Informe Anual 2013
A-199
Contexto
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Estructura de
Basilea III
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El 16 de diciembre de 2010, el Comité de Basilea emitió la nueva estructura de Basilea III, que fue
revisada el 1º de junio de 2011. Esa estructura aumentó los requisitos mínimos de capital y creó
“colchones” de capital de conservación y de capital anticíclico, alteró las mensuraciones de capital
basadas en riesgo e introdujo un nuevo límite de leverage y nuevas normas de liquidez. Esas
nuevas reglas deberán ser gradualmente introducidas y la expectativa es que cada país adopte tales
recomendaciones en leyes o reglamentaciones a ser aplicables a las instituciones financieras locales.
La estructura de Basilea III exige que los bancos mantengan niveles mínimos de capital
correspondientes a los siguientes porcentuales de sus activos ponderados por el riesgo: (i)
coeficiente mínimo de capital principal de 4,5%, compuesto por acciones ordinarias; (ii) coeficiente
mínimo de capital Nivel 1 de 6,0%; y (iii) coeficiente mínimo de capital total de 8,0%. Además
de los requisitos mínimos de capital, Basilea III exige un “capital de conservación” de 2,5% de
los activos ponderados por el riesgo y cada regulador nacional podrá instituir, a su criterio, el
“colchón” de capital anticíclico, si tal regulador entiende que existe un mayor riesgo sistémico como
resultado de la excesiva expansión del crédito en su jurisdicción. El Comité de Basilea determinó
la implementación de los tres requisitos mínimos de capital, a partir del 1º de enero de 2013, con
un plazo mayor para que las instituciones financieras atiendan a la exigencia de los “colchones” de
capital de conservación, de capital anticíclico y demás requisitos, a partir del 1º de enero de 2016.
Basilea III introduce, asimismo, un nuevo índice de leverage, que comenzó a ser monitoreado el 1º
de enero de 2011 y cuya estructura fue revisada en enero de 2014. Entre el 1º de enero de 2013 y
el 1º de enero de 2017 deberán ser realizados tests semestrales para un nuevo índice de leverage
mínimo, de 3,0% del nuevo capital de Nivel 1. Al final de ese período, la expectativa es que ese índice
sea revisto en 2017 y un nuevo estándar mínimo sea introducido a partir del 1º de enero de 2018.
Los bancos serán obligados a divulgar su índice de leverage y respectivos componentes a partir del
1º de enero de 2015.
Adicionalmente, Basilea III busca perfeccionar la cobertura de riesgos por medio de la revisión del
tratamiento del riesgo de crédito de contraparte, o CCR. Los bancos afectados deberán determinar el
capital exigido para hacer frente al CCR, utilizando datos de tensión, entre otros factores, y quedarán
sujetos a los encargos de capital por medio del riesgo potencial de pérdida en la marcación por
mercado combinado con el deterioro de la capacidad de pago de la contraparte.
Informe Anual 2013
A-200
Contexto
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Basilea III también implementó índices de liquidez de corto plazo, o LCR, y de largo plazo, o NSFR.
El LCR exige que los bancos afectados mantengan activos de alta liquidez suficientes para cubrir las
salidas de caja netas que podrían ocurrir en caso de un escenario de potencial pérdida de liquidez
por un período de 30 días. ya el NSFR exige que los bancos mantengan siempre un valor mínimo
de fuentes de captaciones estables (“stable sources of funding”), calculado con base en los perfiles
de liquidez de los activos del banco, así como en la potencial necesidad de liquidez de naturaleza
contingente resultante de compromisos no registrados en el balance patrimonial, durante el
período de un año. Los nuevos índices de liquidez comenzaron a ser monitoreados en 2011. El 7 de
enero de 2013, el Comité de Basilea emitió una versión revisada de los requisitos de LCR. La versión
revisada, entre otras alteraciones, amplió la definición de activos de alta liquidez y establece un
nuevo cronograma para la implementación del LCR. De acuerdo con este nuevo calendario, el LCR,
incluida cualquier revisión, será introducido como un requisito mínimo el 1º de enero de 2015. El LCR
inicial será 60%, el 1º de enero de 2015, y con aumento de 10 puntos porcentuales en cada ejercicio,
hasta alcanzar 100% el 1º de enero de 2019. En enero de 2014, el Comité de Basilea emitió directrices
para asistir a los reguladores locales en la evaluación del perfil de liquidez de los activos mantenidos
por los bancos. La expectativa es que el NSFR, incluida cualquier revisión, sea introducido como un
estándar mínimo en 2018.
Asimismo, el 13 de enero de 2011, el Comité de Basilea expandió las reglas de capital definidas
en Basilea III, también designadas de forma general como “Anexo del 13 de enero”, aplicables
a los instrumentos no usuales de capital de Nivel 1 y de Nivel 2 emitidos por bancos activos
internacionalmente. Para ser incluido en el capital de Nivel 1, o en el capital de Nivel 2, el anexo del
13 de enero exige que los bancos activos internacionalmente emitan instrumentos convertibles que
puedan, de acuerdo con el criterio de la autoridad competente, ser dados de baja o convertidos
en acciones ordinarias si ocurre un “evento gatillo”, el cual es determinado por la decisión de una
autoridad competente, según la cual, como condición para mantener la situación del banco como
una institución financiera viable, es necesario (i) dar de baja un instrumento convertible; o (ii)
inyectar recursos públicos o cualquier otro tipo de soporte equivalente en ese banco, el que ocurra
primero. Esas exigencias son adicionales a los criterios detallados en las reglas de capital de Basilea
III anteriormente descritas y serán válidas para todos los instrumentos emitidos después del 1º de
enero de 2013, dependiendo de la implementación de la estructura por parte de cada país. Los
instrumentos cualificados como capital, emitidos antes de esa fecha, que no cumplan con las nuevas
exigencias de Basilea III serán gradualmente excluidos del capital de los bancos, en un plazo de 10
años, a partir del 1º de enero de 2013.
Informe Anual 2013
A-201
Contexto
Itaú Unibanco
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El 4 de noviembre de 2011, el Comité de Basilea publicó un documento final referente a la
metodología de evaluación para determinar instituciones financieras consideradas sistémicamente
importantes, o G-SIFIs, el valor de las exigencias de patrimonio de referencia adicional que las G-SIFIs
deben atender y los acuerdos según los cuales esas exigencias adicionales serán gradualmente
implementadas. La metodología de evaluación para determinación de las G-SIFIs se basa en
indicadores que reflejen los siguientes aspectos de las G-SIFIs: (i) el porte, (ii) la interconexión, (iii) la
inexistencia inmediata de substitutos o de infraestructura para prestar los servicios que ella presta;
(iv) actividad interjurisdiccional o global; y (v) complejidad; cada uno de ellos recibirá peso igual
de 20% en la evaluación. Las exigencias para absorción de pérdidas adicionales por las G-SIFIs,
propuestas por el Comité de Basilea, varían de 1,0% a 2,5% de los activos ponderados por el riesgo y
deberán ser atendidas solo con Capital Principal, conforme definido en la estructura de Basilea III. Las
exigencias de absorción de pérdidas adicionales por las G-SIFIs serán implementadas paralelamente
a los “colchones” de capital de conservación y de capital anticíclico, entre el 1º de enero de 2016 y
el final de 2018, entrando en vigor el 1º de enero de 2019. Al 15 de febrero de 2014 no hemos sido
clasificados como una G-SIFI por el Comité de Basilea.
El 11 de octubre de 2012, el Comité de Basilea publicó directrices para la reglamentación de bancos
locales sistémicamente importantes, o D-SIBs, que comprenden un conjunto de principios que las
autoridades regulatorias nacionales pueden adoptar a la hora de la determinación de la metodología
de evaluación, y los requisitos de absorción de pérdida superior para los D-SIBs. La estructura de
D-SIB complementa la estructura de G-SIFI, concentrándose en el impacto que la adversidad o falla
de bancos sistemáticamente importantes tendrían sobre la economía interna de cada país. El Banco
Central tampoco emitió ninguna propuesta de reglamentación, orientaciones oficiales sobre la
metodología de evaluación o requisito de absorción de pérdida superior para los D-SIBs en Brasil.
Ninguna revisión oficial de los acuerdos de implementación de la estructura de Basilea III fue hecha
por el Comité de Basilea (excepto referente al LCR), cuya implementación, individualmente por cada
país, debía haber sido iniciada el 1º de enero de 2013.
Implementación de Basilea III en Brasil
Ciertas alteraciones legislativas necesarias para tornar viable la implementación de la estructura de
Basilea III en Brasil son tratadas en la Ley nº 12.838, del 9 de julio de 2013.
Esa reglamentación adaptó las letras financieras a la estructura de Basilea III y le concedió al
Banco Central el poder de limitar el pago de dividendos e intereses sobre el capital propio por las
instituciones financieras, si las mismas no cumplieren con los requisitos de capital definidos por
el CMN. Las letras financieras fueron creadas para proporcionar a las instituciones una fuente más
estable de recursos, en comparación con otros tipos de depósitos recibidos o de instrumentos de
deuda emitidos por bancos.
Informe Anual 2013
A-202
Contexto
Itaú Unibanco
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Las letras financieras deben ser emitidas con plazo mínimo de 24 meses y son sujetas a ciertas
restricciones de recompra, o rescate, antes de su fecha de vencimiento. Con las alteraciones
introducidas por la Ley nº 12.838, las instituciones financieras brasileñas deberán probablemente
emitir instrumentos de deuda subordinada o instrumentos híbridos en conformidad con Basilea III
en el contexto de la estructura regulatoria de las letras financieras. Las principales características de
las letras financieras alteradas por la Ley nº 12.838 son:
• Posibilidad de emisión de letras financieras convertibles en acciones, sujetas al derecho de
preferencia de los accionistas, excepto en el caso de ofertas públicas y otras excepciones
establecidas en la reglamentación. La conversión no podrá ser solicitada por el inversor ni por la
institución financiera emisora;
• Suspensión del pago de intereses en caso de falta de conformidad con las reglas sobre requisitos
de capital y en el caso que las letras financieras fuesen parte del patrimonio de referencia de
la institución financiera. Asimismo, de acuerdo con las reglas de Basilea III, y con el objetivo de
preservar el funcionamiento regular del sistema financiero, el Banco Central podrá determinar la
conversión de letras financieras en acciones o la extinción de la deuda (baja). Esas decisiones no
constituirán un incumplimiento ni anticiparán el vencimiento de otras deudas de la institución
financiera; y
• Las letras financieras pueden incluir, como eventos de vencimiento anticipado, el no pago de la
remuneración o la disolución de la institución financiera.
En marzo de 2013, el CMN y el Banco Central emitieron resoluciones y diversas cartas circulares, que
fueron alteradas o substituidas desde entonces y que detallan la implementación de la estructura de
Basilea III en Brasil.
Esas reglamentaciones abordan, entre otras cosas, los cálculos de exigencia de capital (exigencias
de Capital Principal, Capital de Nivel 1 y Capital Total), criterios para que los instrumentos sean
cualificados como Capital de Nivel 1 o de Nivel 2, metodología de cálculo para el patrimonio de
referencia, introducción de los “colchones” de capital y períodos de transición para aplicación de las
nuevas reglas.
De acuerdo con esas reglamentaciones, el coeficiente mínimo de capital total de los bancos
brasileños es calculado como la suma de los tres componentes indicados a continuación:
• Patrimonio de referencia;
• Capital de conservación (para aumentar la capacidad de absorción de pérdidas de las instituciones
financieras); y
• Capital anticíclico (para cubrir el riesgo de excesiva expansión del crédito).
Informe Anual 2013
A-203
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El Patrimonio de referencia de los bancos brasileños continúa estando compuesto por dos niveles
– Capital de Nivel 1 y Nivel 2 –, y la cualificación de los instrumentos financieros como Capital de
Nivel 1 o Capital de Nivel 2 se basa en la capacidad de esos instrumentos para absorber pérdidas.
El Capital de Nivel 1 se subdivide en dos partes, el Capital Principal (Common Equity Tier 1, capital
social y reservas de lucros) y el Capital Complementario (Additional Tier 1, instrumentos híbridos
de capital y deuda autorizados por el Banco Central). Los instrumentos híbridos de capital y las
deudas subordinadas ya aprobadas por el Banco Central como Capital Complementario o de
Nivel 2, pueden continuar cualificados como Capital Complementario o de Nivel 2, conforme el
caso, siempre que tales instrumentos atiendan a las exigencias del CMN y sea obtenida una nueva
autorización del Banco Central. Todos los instrumentos que no atiendan a esas exigencias serán
retirados de los instrumentos de capital cualificables, con la deducción de 10% de sus valores
contables, por año, del valor cualificado como Capital Adicional o de Nivel 2. La primera deducción
ocurrió el 1º de octubre de 2013, y las deducciones subsiguientes ocurrirán anualmente, entre el 1º
de enero de 2014 y el 1º de enero de 2022.
Para ser incluido en el Capital Complementario o en el Nivel 2, un instrumento emitido por un
banco brasileño será obligado, entre otras cosas, a tener una cláusula que establezca que tales
instrumentos sean automáticamente dados de baja o convertidos en acciones si ocurriere un
“evento gatillo”. Un “evento gatillo” es aquel que ocurre primero entre: (i) el Capital Principal es inferior
a 5,125% del RWA (activos ponderados por el riesgo) para instrumentos de Nivel 1 y 4,5% para
instrumentos de Nivel 2, calculados según las exigencias de la reglamentación del CMN; (ii) la firma
de un contrato firme e irrevocable por escrito, de inyección de capital en la institución financiera
por parte del gobierno, conforme determinado por la legislación aplicable; (iii) la declaración,
por el Banco Central, del inicio de un régimen de administración especial temporaria (“RAET”) o
intervención en la institución financiera; o (iv) la decisión, por el Banco Central, según criterios
establecidos por el CMN, de que la baja o la conversión del instrumento es necesaria para mantener
el banco como una institución financiera viable y mitigar los riesgos relevantes para el sistema
financiero brasileño (el “evento gatillo reglamentario discrecional”). Esas exigencias son aplicables
a todos los instrumentos emitidos después del 1º de octubre de 2013. La reglamentación del CMN
establece procedimientos y criterios específicos para conversión de las acciones y baja de la deuda
pendiente, relacionada con los instrumentos de captación de recursos elegibles para cualificación
como patrimonio de referencia.
Informe Anual 2013
A-204
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La reglamentación del CMN también establece los “colchones” de capital de conservación y de
capital anticíclico para instituciones financieras brasileñas, y determina los porcentajes mínimos y
las sanciones y limitaciones aplicables en caso de incumplimiento de esos requisitos adicionales.
Las sanciones y limitaciones incluyen: (i) imposibilidad total o parcial de pagar una remuneración
variable a los directores y miembros del consejo de administración; (ii) imposibilidad total o parcial
de distribuir dividendos e intereses sobre el capital propio entre los accionistas; y (iii) imposibilidad
de recomprar las propias acciones de la institución financiera y de efectuar reducciones en el capital
social de la institución financiera. Asimismo, los requisitos de capital serán aumentados en 2019,
hasta el máximo de 13% de los activos ponderados por el riesgo, de los cuales 2,5% serán exigidos
solo como medida anticíclica, cuya introducción gradual de esas modificaciones tendrá inicio el 1º
de octubre de 2013. La composición de los activos ponderados por el riesgo de las instituciones
financieras y las diferentes categorías de riesgo están también detalladas por las reglamentaciones
competentes. Para más detalles sobre el cálculo de los activos ponderados por el riesgo y requisitos
de capital, consulte Nuestra Gestión de Riesgo, punto Gestión de Riesgo, Suficiencia de Capital.
Presentamos a continuación el cronograma de implementación gradual por el Banco Central de las
exigencias de adecuación de capital y leverage, según Basilea III. Los números presentados a continuación
se refieren al porcentaje de los activos ponderados por el riesgo de la institución financiera.
A partir del 1º
de octubre (%)
A partir del 1º de enero (%)
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Capital Principal
4,5
4,5
4,5
4,5
4,5
4,5
4,5
Capital de Nivel 1
5,5
5,5
6,0
6,0
6,0
6,0
6,0
11,0
11,0
11,0
9,875
9,25
8,625
8,0
Capital de conservación
-
-
-
0,625
1,25
1,875
2,5
Até
Até
Até
Até
Capital anticíclico
-
-
-
0,625
1,25
1,875
2,5
Patrimonio de Referencia
Informe Anual 2013
A-205
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La reglamentación del CMN también define las entidades que componen el conglomerado
prudencial de una institución financiera brasileña, y establece el requisito de que una institución
financiera debe elaborar y archivar, mensualmente en el Banco Central, los estados contables
consolidados del conglomerado prudencial, conforme definido en tal documento. Esos estados
contables también deben ser auditados por empresa de auditoría independiente cada seis meses. El
1º de enero de 2014, las exigencias de capital serán aplicadas al conglomerado prudencial).
También como parte de la implementación de la estructura de Basilea III en Brasil, el CMN exige que
las instituciones financieras brasileñas implanten una estructura de gestión de capital compatible
con la naturaleza de las transacciones de esa institución financiera, la complejidad de los productos y
servicios ofrecidos, así como con la dimensión de la exposición la riesgos de la institución financiera.
La gestión de capital es definida como un proceso que incluye: (i) monitoreo y control del capital
de la institución financiera; (ii) evaluación de las necesidades de capital en vista de los riesgos a los
cuales la institución financiera está sujeta; y (iii) establecimiento de metas y planeamiento de capital
para atender a las necesidades de capital en virtud de cambios en las condiciones de mercado. Las
instituciones financieras deben publicar, por lo menos una vez por año, un informe describiendo su
estructura de gestión de capital y están obligadas a observar ciertas exigencias mínimas y ajustes
prudenciales al efectuar marcación al mercado de instrumentos financieros complejos o ilíquidos,
y al tarifar instrumentos financieros en condiciones de estrés. Los sistemas y controles de tarifación
deben estar en conformidad con criterios estrictos de confiabilidad y de evaluación prudencial (con
base en el método de tarifación adoptado), y deberán ser aplicados ajustes prudenciales cuando
necesario, durante la evaluación del proceso de tarifación de una institución financiera. El Banco
Central reglamenta la divulgación y la comunicación de cuestiones relacionadas a la gestión de
riesgos, el cálculo de activos ponderados por el riesgo y la adecuada observancia de exigencias de
patrimonio de referencia, que reflejan el llamado “Pilar 3” del patrimonio de referencia recomendado
por Basilea III, con el objetivo de mejorar la gobernanza y la divulgación de informaciones.
Implementación de Basilea III en Brasil – futuras normas previstas
Es esperado que un índice máximo de leverage de 3,0% sea aplicado a los bancos brasileños, a partir
de enero de 2018, con ciertas exigencias de divulgación aplicables a partir del 1º de enero de 2015.
También es esperado que un LCR para tratar el riesgo de liquidez de corto plazo y un NSFR para tratar
el riesgo de liquidez de largo plazo sean aplicados a los bancos brasileños a partir del 1º de enero de
2015 y 2018, respectivamente, con ciertas exigencias de cálculo y monitoreo aplicables a partir del 15
de enero de 2012. Sin embargo, las actuales reglas del CMN y del Banco Central no tratan las exigencias
de índices de leverage y de liquidez, y el Banco Central aún no anunció oficialmente su postura sobre
la reglamentación de la liquidez, inclusive si la implementación del LCR en Brasil seguirá los acuerdos
modificados de implementación establecidos por el Comité de la Basilea en enero de 2013.
Informe Anual 2013
A-206
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Está previsto también que el Banco Central y el CMN emitan, en un futuro próximo, reglamentaciones sobre
la metodología de evaluación y las exigencias adicionales de absorción de pérdida para los D-SIBs en Brasil.
Beneficios de
créditos presuntos
por instituciones
financieras
En los términos de la reglamentación del CMN, el Capital Principal es reducido por créditos
tributarios derivados de diferencias temporarias, entre otros puntos, los cuales no tienen fines
contables, y dependen de lucros futuros a ser realizados, que pueden, en el futuro, reducir la
tributación incidente sobre los lucros. La provisión para créditos de liquidación dudosa es una de las
diferencias temporarias más significativas.
A fin de reducir el impacto negativo de esas reducciones en el Capital Principal, las instituciones
financieras pueden substituir las diferencias temporarias referentes a las provisiones para créditos
de liquidación dudosa por crédito presunto, convertible en dinero por el Tesoro Nacional. Las
diferencias temporarias relacionadas a las provisiones para créditos de liquidación dudosa son
también, automáticamente, substituidas por crédito presunto cuando la institución financiera está
en proceso de liquidación o quiebra (si la liquidación o quiebra fuere dictada después del 1º de
enero de 2014). Si el proceso de liquidación o quiebra fuere dictado antes del 1º de enero de 2014,
la institución financiera no está cualificada para usar tal crédito presunto para mitigar los efectos
negativos sobre el Capital Principal. El crédito presunto, por otro lado, no reduce el patrimonio de
referencia. Se espera que el uso de créditos presuntos sea mejor reglamentado por la Secretaría de
Ingresos Federales y por el Banco Central en un futuro próximo.
Operaciones y
exposición en
moneda extranjera
Operaciones de compra y venta de moneda extranjera en Brasil solamente pueden ser conducidas
por instituciones autorizadas por el Banco Central. No existen límites para las posiciones –
compradas o vendidas – de cambio para bancos autorizados a operar en el mercado de cambio,
mientras las demás instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central tienen su posición
vendida de cambio limitada a cero. Actualmente, la alícuota de la recaudación obligatoria sobre la
posición vendida de cambio de instituciones financieras es 0%.
De acuerdo con la reglamentación del CMN, las instituciones financieras brasileñas pueden captar
recursos en el exterior, por medio de préstamos directos o emisión de títulos de deuda. Los recursos
captados de esa forma pueden ser libremente aplicados en Brasil, inclusive para el traspaso a
empresas e instituciones financieras brasileñas. Los bancos brasileños autorizados a operar en el
mercado de cambio con patrimonio de referencia superior a R$ 5 mil millones también pueden
utilizar tales recursos para conceder préstamos, en el exterior, a empresas brasileñas, sus subsidiarias
offshore y empresas extranjeras controladas por brasileños o para adquirir en el mercado primario
los títulos emitidos o garantizados por tales empresas. Los préstamos transnacionales, cuyo proceso
importa una de las partes en Brasil y la otra, en el exterior, exige registro previo en el Banco Central,
que puede estipular límites sobre el plazo, la tasa de interés y las condiciones generales de esas
operaciones de préstamos en moneda extranjera (incluyendo la emisión de notas por instituciones
Informe Anual 2013
A-207
Contexto
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
financieras). Actualmente, no existen límites impuestos sobre tales operaciones, aunque el ingreso
de recursos para préstamos cuyo plazo de pago medio mínimo no supera 360 días está sujeto al
IOF/Cambio, a una alícuota de 6,0%. No obstante, si el plazo medio mínimo del préstamo superare
los 360 días, el IOF/Cambio quedará reducido a cero.
Las instituciones financieras también pueden conceder préstamos en moneda extranjera, o según
ella indexados, para las actividades relacionadas al comercio exterior de sus clientes, como la
concesión de adelanto sobre contrato de cambio, adelanto sobre cambiarios entregados, o prepago
de exportación y financiamiento de la importación, todas acordadas con los reglamentos brasileños
referentes a los mercados cambiarios y a los flujos de capital internacional. El Banco Central y el
gobierno brasileño frecuentemente alteran las reglas y los reglamentos aplicables a los préstamos
y financiamientos en moneda extranjera, de acuerdo con el escenario económico y la política
monetaria brasileña actuales. Por ejemplo, en 2012 y 2013, el Banco Central redujo las limitaciones
anteriormente establecidas sobre los financiamientos a la exportación mediante, entre otras
alteraciones, la exclusión del plazo máximo de financiamiento a la exportación.
El 16 de diciembre de 2013, el Banco Central estableció una serie de normas para substituir el
Reglamento del Mercado de Cambio y Capitales Internacionales (“RMCCI”), en vigor a partir del 3
de febrero de 2014. Esas reglas fueron emitidas en el ámbito del programa Otimiza BC, por medio
del cual el banco busca optimizar y simplificar su reglamentación, y reflejan el conjunto de reglas
que rigen el mercado de cambio, el capital brasileño en el exterior y el capital extranjero en Brasil
anteriormente contempladas por el RMCCI.
Entre otros asuntos, esas reglas consolidan las alteraciones en los códigos para operaciones de
cambio realizadas por el Banco Central, por medio de una serie de normas publicadas en 2013. El
objetivo de la nueva serie de reglas para operaciones de cambio es cubrir las situaciones que, por las
reglas actuales, no pueden ser incluidas en ninguna categoría.
La legislación impone, asimismo, que la exposición total en oro y otros activos y pasivos indexados
o vinculados a la variación de la tasa de cambio de instituciones financieras (inclusive las sucursales
offshore), y sus controladas directas e indirectas, de forma consolidada, no puede superar 30,0% de
su patrimonio de referencia.
Informe Anual 2013
A-208
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Límites
operacionales
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
De acuerdo con la reglamentación del CMN, las instituciones financieras no pueden detentar, de forma
consolidada, un activo permanente, el cual incluye inversiones en subsidiarias no consolidadas, inmuebles,
equipamiento y activos intangibles, en valor superior a 50,0% del patrimonio de referencia actualizado.
Asimismo, la reglamentación también nos impide conceder préstamos o adelantos, garantías, contratar
operaciones de derivados, subscribir o poseer en nuestra cartera de inversiones los títulos y valores
mobiliarios de cualquier cliente o grupo de clientes afiliados que, en conjunto, generen exposición
para ese cliente o grupo de clientes afiliados, y que supere 25,0% de nuestro patrimonio de referencia.
Préstamos y
adelantos para
personas ligadas
La reglamentación brasileña establece que no está permitido a las instituciones financieras conceder
préstamo, adelanto o garantía a determinadas personas físicas y jurídicas, a ella relacionadas, incluyendo:
a) D
irectores, miembros de consejos de administración, consejos fiscales, consejos consultivos y demás
consejos estatutarios, así como sus respectivos cónyuges, ascendientes, descendientes y parientes en la
línea colateral hasta el segundo grado, sean consanguíneos o afines;
b) Personas físicas o jurídicas que, directa o indirectamente, controlan la institución financiera o poseen más
de 10% del capital social de la misma;
c) Personas jurídicas directa o indirectamente controladas por la institución financiera o por personas jurídicas
en las cuales la institución financiera posea, directa o indirectamente, más de 10% del capital social; o
d) Personas jurídicas directa o indirectamente controladas por las personas físicas mencionadas en los puntos
a y b arriba, o por personas jurídicas en las cuales las mismas posean, directa o indirectamente, más de 10%
del capital social.
Remuneración
de miembros
del directorio y
del consejo de
administración
de instituciones
financieras
El CMN reglamenta las políticas de remuneración aplicables a los miembros del directorio y del consejo
de administración de instituciones financieras, especialmente en lo que se refiere a las reglas sobre el
pago de remuneración variable.
En el caso de pago a miembros del directorio y del consejo de administración, del total de la remuneración
variable, 50%, como mínimo, debe ser pagado en acciones o instrumentos basados en acciones; y 40%, como
mínimo, de la remuneración total, debe ser diferido para pago futuro, en un período de, por lo menos, tres
años. Si la institución presenta reducción significativa del lucro recurrente realizado, o un resultado negativo
durante el período de diferimiento, las cuotas diferidas y no pagadas de la remuneración de los miembros
del directorio y del consejo de administración deben ser revertidas, proporcionalmente, a la reducción en el
resultado, de forma que se minimice el perjuicio de la institución financiera y de sus accionistas (claw back).
Nuestra política de remuneración se encuentra alineada con las exigencias regulatorias brasileñas
y con nuestros principios y prácticas de buscar un mayor ajuste entre los intereses de nuestros
accionistas y los de nuestros administradores.
Para más informaciones, consulte la sección Nuestra Gobernanza, punto Gobernanza Corporativa –
Remuneración de los Miembros del Consejo de Administración y de la Alta Administración.
Informe Anual 2013
A-209
Contexto
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Reglamentación
de la competencia
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La ley antitrust brasileña establece que las operaciones que generan concentración económica deben
ser sometidas a la aprobación previa del CAD, el órgano brasileño que reglamenta la competencia en el
país por medio de los siguientes criterios: (i) el grupo económico de una de las partes de una operación
registra, en el ejercicio fiscal anterior al de la operación, facturación bruta mínima de R$ 750 millones, y
(ii) al menos uno de los demás grupos económicos involucrados en la operación registra, en el mismo
período, la facturación bruta mínima de R$ 75 millones. La consumación de una operación antes de la
aprobación por el CAD somete las partes a la pena de multa, cuya variación corresponde a entre R$ 60 mil
y R$ 60 millones, a la nulidad del respectivo acuerdo y a los procesos administrativos en potencial.
Los conglomerados financieros deben someter operaciones relacionadas con diversos sectores a la
aprobación del CAD, incluyendo los mercados de seguros, tarjetas de crédito, fondos de inversión
inmobiliarios y fondos de inversión en participaciones. Adicionalmente, la circular nº 3.590/12 establece
la obligatoriedad del sometimiento de actos de concentración que involucren dos o más instituciones
financieras, a la aprobación del Banco Central en los siguientes casos: (i) adquisición de control
societario, (ii) fusión, (iii) adquisición o (iv) transferencia del negocio a otra institución financiera.
Con relación al conflicto de competencia para análisis la aprobación de actos de concentración que
involucren instituciones financieras, una decisión del Superior Tribunal de Justicia (STJ) (agosto de 2010)
atribuyó al Banco Central la competencia exclusiva para tal análisis y aprobación, cuestión cuya referida
decisión se encuentra en el Supremo Tribunal Federal (STF) para deliberación final y definitiva. Aunque
la decisión final del STF, en el caso en cuestión, no vincule automáticamente todas las instituciones
financieras, la indefinición sobre la obligatoriedad, o no, de la revisión y aprobación por el CAD o Banco
Central en actos de concentración que involucren instituciones financieras resultó en el sometimiento,
por las instituciones financieras, de todos los actos de concentración en el sector bancario a aprobación
no solamente del Banco Central, sino también del CAD.
Tratamiento de
deudas vencidas
Las instituciones financieras brasileñas deben clasificar sus operaciones de crédito (inclusive las operaciones
de arrendamiento mercantil y otras caracterizadas como adelantos de crédito) en diferentes niveles y hacer
provisiones de acuerdo con el nivel atribuido a cada transacción. Esa clasificación se basa en la situación
financiera del cliente, en los términos y en las condiciones de la transacción y en el eventual tiempo de atraso
en el pago de la misma. Para atención a las exigencias del Banco Central, las operaciones son clasificadas en
los niveles AA, A, B, C, D, y, F, G o H, siendo AA la clasificación más alta. Las clasificaciones de crédito deben
ser revisadas mensualmente y, sin perjuicio de las provisiones adicionales a aquellas exigidas por el Banco
Central, consideradas necesarias por la administración de las instituciones financieras, cada nivel tiene un
porcentual específico de provisión que es aplicado a él, y que usamos para calcular nuestra provisión para
créditos de liquidación dudosa, conforme especificado más detalladamente en la tabla a continuación:
Classificación1
AA
A
B
C
D
E
F
G
H
Provisión %
0
0,5
1
3
10
30
50
70
100
Atraso (en días)
-
-
15 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
Acima de 180
1. Nuestra clasificación también considera el perfil de crédito del cliente, el cual puede impactar negativamente sobre la clasificación de las deudas vencidas.
Informe Anual 2013
A-210
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Según el IFRS, la provisión de créditos de liquidación dudosa, se basa en nuestros modelos de
pérdida en que se incurrió, desarrollados internamente, los cuales calculan la provisión de créditos de
liquidación dudosa, multiplicando la probabilidad de morosidad del cliente o contraparte (PD) por el
potencial de recuperación de los créditos morosos (LGD) para cada operación, conforme descrito en
la nota 2.4(g) VIII de nuestros estados contables, consolidadas de acuerdo con el IFRS. Los niveles de
riesgo son clasificados en “bajo”, “medio”, “alto” y “pérdida del valor recuperable” (impairment), con base
en la probabilidad de morosidad, por medio de una escala interna establecida por nosotros, detallada
en la nota 36 de nuestros estados contables, consolidados de acuerdo con el IFRS.
Insolvência
Bancária
La insolvencia de instituciones financieras es tratada de acuerdo con las leyes y reglamentaciones
aplicables por el Banco Central, responsable por iniciar y acompañar todos los procedimientos
administrativos aplicables. Son tres las modalidades de regímenes especiales que pueden ser
impuestos a las instituciones financieras (privadas o públicas no federales) o a las instituciones a
ellas equiparadas: (i) régimen de administración especial temporaria (RAET), (ii) intervención y (iii)
liquidación extrajudicial. Esas instituciones también pueden ser sometidas al régimen de concurso y
quiebra, conforme adelante se destaca.
En el curso de los regímenes especiales descritos a continuación, el consejo director, el interventor
y el liquidador podrán, cuando autorizados por el Banco Central, (i) alienar bienes y derechos de la
institución financiera a terceros y (ii) realizar procesos de reorganización societaria en la institución
financiera o en sus subsidiarias, entre otras medidas posibles, de efecto similar.
RAET
El RAET es un régimen especial menos severo que permite que las instituciones financieras continúen
operando, siendo su principal efecto la pérdida del mandato de los administradores y su substitución por un
consejo director nombrado por el Banco Central, con amplios poderes de gestión. Tiene duración limitada
y apunta, principalmente, a la adopción de medidas que buscan la retomada de las actividades normales
de la institución financiera. Si esa retomada no es posible, tal régimen puede venir a ser transformado en
liquidación extrajudicial.
Intervenção
En el ámbito de ese régimen, el Banco Central nombra un interventor para asumir la gestión directa de
la institución financiera, suspendiendo sus actividades normales y destituyendo los administradores
de la misma. De modo general, la intervención procura evitar la continuación de determinadas
irregularidades cometidas y el agravamiento de la situación financiera de la institución, que puede
poner en riesgo los activos y perjudicar a los acreedores de la institución financiera. La intervención
también tiene duración limitada en el tiempo y podrá ser seguida por la retomada de las actividades
normales de la institución financiera, o el dictado de su liquidación extrajudicial o de su quiebra.
Informe Anual 2013
A-211
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La intervención suspende las acciones relacionadas a las obligaciones de pago de la institución financiera,
impide la liquidación o vencimiento anticipado de sus obligaciones y congela los depósitos preexistentes.
Liquidación extrajudicial
La liquidación extrajudicial, de forma general, corresponde a la extinción de la empresa en casos
de insolvencia irrecuperable o de graves infracciones a las normas que regulan las actividades de la
institución financiera. La liquidación extrajudicial promueve la liquidación de los activos existentes
para pago de los acreedores, con devolución de eventual saldo a los accionistas. Los accionistas
controladores también pueden ser responsabilizados por las obligaciones remanentes.
La liquidación extrajudicial (i) suspende las acciones o ejecuciones relacionadas con la institución
financiera, (ii) anticipa el vencimiento de las obligaciones de la institución financiera; e (iii) interrumpe
la prescripción de las obligaciones de la institución financiera. Asimismo, no se generan más intereses
contra la masa liquidada hasta que todas las obligaciones ante terceros hayan sido liquidadas.
Seguro de depósitos
En caso de intervención, liquidación extrajudicial o liquidación de una institución financiera en un
proceso de quiebra, el Fondo Garantizador de Crédito, o FGC – un sistema de seguro de depósitos,
garantiza el valor máximo de R$ 250.000 en ciertos depósitos e instrumentos de crédito mantenidos
por una persona física, jurídica u otra entidad legal, en una institución financiera (o instituciones
financieras pertenecientes al mismo grupo económico). Los recursos del FGC provienen,
principalmente, de aportes obligatorios de todas las instituciones financieras brasileñas que reciben
depósitos de clientes, actualmente a una tasa mensual de 0,0125% del monto total de los saldos en
abierto de las cuentas correspondientes a las obligaciones objeto de garantía ordinaria – y ciertos
aportes especiales. Los depósitos y recursos captados en el exterior no son garantizados por el FGC.
La reglamentación aplicable autoriza, además, las instituciones financieras a captar recursos por medio
de depósitos a plazo fijo – objeto de garantía especial del FGC – hasta un determinado monto, siempre
y cuando tales depósitos atiendan a los requisitos legales, entre los cuales se cuentan:
(i)Tengan un plazo mínimo de 12 meses y máximo de 24 meses, pudiendo variar por medio de la
constitución de ciertos derechos reales de garantía en favor del FGC;
(ii) No sean rescatables antes de sus plazos, sujeto a excepciones limitadas; y
(iii) Estén limitados a un monto variable según los criterios ligados a los derechos reales de garantía
en favor del FGC, al valor del patrimonio de referencia de Nivel 1 de la institución financiera y a
las reglas de depósitos a plazo fijo, limitado a R$ 5 mil millones hasta el 31 de diciembre de 2014
y a R$ 3 mil millones, a partir del 1º de enero de 2015.
Informe Anual 2013
A-212
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Pago de los acreedores en liquidación
En caso de liquidación extrajudicial de una institución financiera o liquidación de una institución
financiera en un proceso de quiebra, los salarios de los empleados y sus respectivas acciones
laborales hasta determinado valor, créditos con garantía real y cobranzas de impuestos, tienen
prioridad entre todas las reivindicaciones contra la entidad quebrada. El pago de créditos
quirografarios, inclusive los depósitos ordinarios de clientes minoristas no garantizados por el FGC,
está sujeto al pago prioritario de los créditos con preferencia. Asimismo, en el pago de los depósitos
garantizados por el FGC, el mismo se torna un acreedor quirografario de la masa de la quiebra y
tiene la misma prioridad de los demás acreedores quirografarios.
Reglamentación
de seguros
Las compañías de seguros domiciliadas en Brasil, con aprobación del gobierno, pueden ofrecer –
directamente a los clientes o por medio de agentes habilitados –, todos los tipos de seguros, con
excepción del seguro contra accidentes de trabajo.
Las compañías de seguro son obligadas a separar reservas para inversión en tipos específicos
de títulos y valores mobiliarios. Consecuentemente, las aseguradoras están entre los principales
inversores en el mercado brasileño de títulos mobiliarios y están sujetas a las reglamentaciones del
CMN sobre la inversión de reservas técnicas.
En caso de que su quiebra sea dictada, una aseguradora estará sujeta a un procedimiento específico
administrado por la SUSEP o por la ANS. Si su quiebra es dictada y (i) sus activos no son suficientes
para garantizar, por lo menos, la mitad de los créditos quirografarios, o (ii) si existen indicios de
práctica de actos que puedan ser considerados crímenes de quiebra, la aseguradora estará sujeta al
proceso normal de quiebra.
Actualmente, no existen restricciones a las inversiones extranjeras en compañías de seguro en Brasil.
La legislación brasileña determina que las compañías de seguro sean obligadas a comprar reaseguro
en la medida en que sus pasivos superen los límites técnicos, de acuerdo con las normas del órgano
regulador (CNSP y SUSEP), siendo la celebración de contratos de reaseguro hecha por negociación
directa entre las aseguradoras y las reaseguradoras, o por una agencia de reaseguro autorizada a
operar en Brasil.
Informe Anual 2013
A-213
Contexto
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Las compañías de seguro, al transferir sus riesgos en reaseguro, deben transferir 40,0% de cada
cesión a las reaseguradoras locales (empresas domiciliadas en Brasil). Asimismo, la asignación de
riesgo entre aseguradoras y reaseguradoras, pertenecientes al mismo grupo económico, está
actualmente limitada a 20,0% de la prima correspondiente a cada cobertura contratada.
Las principales aseguradoras de nuestro grupo son: Itaú Seguros S.A. (seguros de vida y no vida),
Itaú Vida e Previdência S.A. (seguros de vida y planes privados de concesión de peculio o de renta
previsional complementaria abierta), Cia. Itaú de Capitalização (productos de capitalización) e
Itauseg Saúde S.A. (seguro de salud).
Reglamentación
sobre prevención
del lavado de
dinero
La ley brasileña de combate del lavado de dinero establece la estructura básica para la prevención y
punición de prácticas de lavado de dinero como crimen, cuyas directrices prohíben la ocultación o la
disimulación del origen, localización, disposición, movimiento o propiedad de bienes, derechos o valores
financieros derivados, directa o indirectamente, de crímenes; y los agentes de esas prácticas ilegales
quedan sujetos a la pena de prisión de hasta diez años y multa pecuniaria.
La ley brasileña de combate al lavado de dinero también creó el Consejo de Control de Actividades
Financieras, o COAF, la unidad brasileña de inteligencia financiera que opera bajo el amparo del Ministerio
de Hacienda. El COAF posee un papel central en el sistema brasileño de combate del lavado de dinero y
al financiamiento del terrorismo, y su responsabilidad legal es coordinar los mecanismos de cooperación
internacional y cambios de informaciones.
En conformidad con la ley brasileña de combate del lavado de dinero y reglamentaciones relacionadas
promulgadas por el Banco Central, incluyendo las reglas aplicables a los procedimientos que deben
ser adoptados por las instituciones financieras en la prevención y en el combate de esos crímenes – y
en respuesta a las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Contra el Lavado de Dinero y
Financiamiento del Terrorismo – GAFI (Financial Action Task Force - FATF) –, las instituciones financieras
brasileñas deben establecer controles internos y procedimientos con los objetivos:
• Identificar y conocer sus clientes, determinando si ellos son Personas Expuestas Políticamente
(PEPs), identificando los usufructuarios finales (UBO) de las operaciones, si los hubiere. Esos registros
deben ser mantenidos actualizados;
• Verificar la compatibilidad entre el movimiento de recursos del cliente y la capacidad económica y
financiera de ese cliente;
• Verificar el origen de los recursos;
• Preparar un análisis previo de los nuevos productos y servicios, bajo la óptica de la prevención del
lavado de dinero;
• Mantener registros de todas las transacciones realizadas o servicios financieros prestados en
nombre de un determinado cliente o para él;
Informe Anual 2013
A-214
Contexto
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Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• Notificar el COAF, en el plazo de un día hábil, sobre cualquier transacción considerada sospechosa
por la institución financiera, inclusive cualquier transacción en dinero equivalente o superior a R$
100.000, sin informar la persona involucrada o cualquier tercero;
• Prestar atención especial a (i) transacciones no usuales o transacciones propuestas, o
aparentemente sin base económica o legal; (ii) transacciones que involucren PEPs, (iii) indicadores
de fraude en la identificación del cliente o de la transacción; (iv) clientes y transacciones para los
cuales el usufructuario final no puede ser identificado; (v) transacciones originadas o destinadas a
los países que no cumplen integralmente con las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera
(GAFI); y (vi) situaciones en que no es posible mantener los registros de identificación del cliente
debidamente actualizados;
• Establecer criterios para contratación de personal y ofrecer entrenamiento para combate del lavado
de dinero para los empleados;
• Establecer los procedimientos de combate del lavado de dinero que deben ser respetados por
todas las sucursales y subsidiarias de instituciones financieras brasileñas localizadas en el exterior;
• Determinar que cualquier institución autorizada a operar en el mercado de cambio brasileño con
instituciones financieras localizadas en el exterior debe verificar si la institución financiera extranjera
está localizada físicamente en la jurisdicción en que fue constituida y autorizada a operar, y si está
sujeta a una supervisión eficiente;
• Monitorear las transacciones y las situaciones que podrían ser consideradas sospechosas para fines
de combate del lavado de dinero;
• Notificar al COAF sobre la ocurrencia de transacciones sospechosas, conforme exigido por la
reglamentación aplicable, y, por lo menos, anualmente, hayan o no sido verificadas transacciones
sospechosas, para certificar la no ocurrencia de transacciones que deban ser notificadas al COAF
(declaración de no ocurrencia);
• Exigir que los clientes informen a la institución financiera, con por lo menos un día hábil de
antelación, sobre la intención de extraer valores iguales o superiores a R$ 100.000, y
• Garantizar que las políticas, procedimientos y controles internos sean proporcionales al tamaño y
volumen de las transacciones.
El incumplimiento de cualquiera de las obligaciones anteriores sujeta la institución financiera y
sus directores a penalidades que varían de (i) advertencia formal, (ii) multas (de 1,0% a 200,0% del
valor de la transacción, 200,0% del lucro generado por ella, o multa de hasta R$ 20.000.000); (iii) sus
directores ejecutivos serán considerados inelegibles para cualquier cargo gerencial en instituciones
financieras, hasta (iv) revocación de la licencia de funcionamiento de la institución financiera.
Informe Anual 2013
A-215
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En agosto de 2013, la Federación Brasileña de los Bancos (Febraban) promulgó la Normativa de Prevención y
Combate del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo, cuyo objetivo es mejorar la contribución
del sistema financiero brasileño para la prevención del lavado de dinero y estandarizar las prácticas
adoptadas por todos los bancos, incentivándolos a reforzar los procedimientos de prevención.
Personas Expuestas
Políticamente
(PEPs)
Personas Expuestas Políticamente, o PEPs, son funcionarios públicos que ocupan – u ocuparon –
cargos públicos importantes, así como sus representantes, familiares y otras personas próximas, en los
últimos cinco años, en Brasil o en otros países, jurisdicciones y territorios extranjeros. Incluye también
sus entidades legales. Las instituciones financieras precisan elaborar e implementar procedimientos
internos para identificar PEPs y obtener aprobación especial de un miembro del equipo de nivel más
alto, como directores, proceso necesario para aprobar y establecer relaciones con esas personas.
Las instituciones también precisan adoptar medidas continuas y severas para vigilancia de las
transacciones con PEPs y notificar al COAF sobre todas las transacciones sospechosas.
Portabilidad de
operaciones de
crédito
El 20 de diciembre de 2013, el CMN promulgó una nueva resolución, que entrará en vigor el 2
de mayo de 2014, por medio de la cual dispone sobre la portabilidad de operaciones de crédito,
definida como la transferencia de una operación de crédito del acreedor original a otra institución,
por solicitación del deudor, manteniendo el mismo saldo en abierto y las mismas condiciones de
pago. La nueva regla uniformiza los procedimientos y plazos para el intercambio de informaciones
y el uso obligatorio de un sistema electrónico, autorizado por el Banco Central, para la transferencia
de recursos entre las instituciones financieras, prohibiendo el uso de cualquier procedimiento
alternativo para producir los mismos efectos de la portabilidad.
Reglas relativas
a la cobranza de
tarifas bancarias y
de tarjetas
Las tarifas bancarias y las operaciones con tarjetas de crédito son ampliamente reguladas por el CMN
y por el Banco Central. De acuerdo con la legislación brasileña, se deben clasificar los servicios que
prestamos a personas físicas en categorías predefinidas y estamos sujetos a las limitaciones en la
cobranza de tarifas por tales servicios.
Las instituciones financieras brasileñas, en general, no están autorizadas a cobrar tarifas bancarias por la
prestación de servicios a personas físicas, clasificados como esenciales, en relación a las cuentas corrientes,
tales como el suministro de tarjetas de débito, chequeras, extracciones, resúmenes, transferencias y otros.
La legislación brasileña también autoriza las instituciones financieras a cobrar tarifas por “servicios
prioritarios”, un conjunto de servicios definidos por norma del Banco Central, cuyas directrices
establecen que las instituciones financieras son obligadas a ofrecer a esos clientes “un paquete
estandarizado de servicios prioritarios”. Los clientes pueden también optar por este u otros paquetes
ofrecidos por la institución financiera, o por la utilización y por el pago de servicios individuales, en
oposición a la elección de un paquete.
Informe Anual 2013
A-216
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Las reglas actuales autorizan, asimismo, las instituciones financieras a cobrar tarifas por servicios
específicos llamados “servicios diferenciados”, siempre que el cuentacorrentista o usuario sea
informado sobre sus condiciones de uso y pago de esos servicios, o que las tarifas y formas de
cobranza estén definidas en contrato.
El CMN también establece reglas aplicables a las tarjetas de crédito, definiendo los hechos generadores
que permiten la cobranza de tarifas por instituciones financieras, así como las informaciones a ser
divulgadas en las facturas de tarjetas de crédito y en el respectivo contrato, y la creación de dos tipos de
tarjetas de crédito: (i) tarjetas de crédito básicas, con servicios más simples, clasificados como “servicios
prioritarios”; y (ii) “tarjetas de crédito especiales”, con programas de beneficios y recompensa y servicios
adicionales para el consumidor, clasificados como “servicios adicionales”. Como mínimo 15% del saldo
total en abierto de la factura precisa ser pagado mensualmente por los portadores de tarjetas de crédito.
La cobranza de nueva tarifa bancaria o el incremento del precio de la tarifa vigente solamente podrá
ocurrir después de divulgación al público, con como mínimo 30 días de antelación, mientras las tarifas
relativas a los servicios prioritarios y al “paquete estándar” solamente podrán ver su valor aumentado
después de 180 días de la fecha del último aumento (la reducción del precio, por otro lado, podrá ser
hecha en cualquier momento). Con relación a las tarjetas de crédito, es necesaria la divulgación al
público, con al menos 45 días de antelación, para cualquier aumento o creación de tasas, y ellas sólo
pueden ser aumentadas 365 días después del último aumento. El plazo de 365 días queda sujeto
también a los cambios en las reglas aplicables a los programas de beneficios o recompensas.
Reglamentación
de Arrendamiento
Mercantil
Aunque las operaciones de arrendamiento mercantil no estén clasificadas como operaciones de
crédito por la legislación brasileña, el Banco Central reglamenta y supervisa esas operaciones. Las
partes involucradas en una operación de arrendamiento mercantil son el “arrendador” (o banco) y el
“arrendatario” (nuestro cliente). El bien, de propiedad del arrendador, es entregado para el uso del
arrendatario hasta el final de la vigencia del contrato, momento en el cual el arrendatario puede optar
por adquirir el bien o devolverlo al arrendador, o también renovar el contrato por un nuevo período.
La legislación brasileña establece una metodología específica para la contabilización de lucros o
pérdidas en las operaciones de arrendamiento mercantil y para todas las informaciones que deben
constar en el respectivo contrato. El Valor Residual Garantizado (VGR), pagado por el arrendatario,
debe corresponder al mínimo valor de retorno necesario para que la operación sea viable para
el arrendador, sea o no ejercida la opción de compra. Las leyes y los reglamentos aplicables a las
instituciones financieras, tales como las referentes a los requisitos de información, adecuación de
capital y leverage, límites de composición de activos y provisión para créditos de liquidación dudosa,
también son generalmente aplicables a las empresas de arrendamiento mercantil.
Informe Anual 2013
A-217
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Bancos
correspondientes
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Podemos contratar otras empresas para prestar determinados servicios a nuestros clientes, inclusive
atención. Esas empresas son, en general, denominadas correspondientes, y nuestra relación con ellas
es reglamentada por el Banco Central. Entre otras exigencias, el Banco Central determina que, hasta
el 24 de febrero de 2014, los empleados de todos los bancos correspondientes deberán solicitar
una certificación técnica que los autorice a atender a clientes en operaciones de crédito y de
arrendamiento mercantil, cuya certificación debe ser obtenida hasta el 2 de marzo de 2015.
Confidencialidad
bancaria
Las instituciones financieras brasileñas deben guardar confidencialidad en relación a las operaciones
bancarias y a los servicios prestados a sus clientes. Las únicas circunstancias en las cuales
informaciones sobre clientes, servicios y transacciones de instituciones financieras brasileñas o
empresas de tarjeta de crédito pueden ser divulgadas a terceros son:
• La divulgación de informaciones con el consentimiento expreso de los interesados;
• El cambio de informaciones entre instituciones financieras para fines de registro;
• La divulgación de informaciones a las empresas de protección al crédito, con base en el registro de
emisores de cheques sin provisión de fondos y de deudores morosos;
• La divulgación de informaciones a las autoridades competentes relacionadas con la práctica real o
sospechosa de actos criminales o improbidad administrativa, inclusive la divulgación de informaciones
relacionadas a las operaciones que involucren recursos relacionados con actividades ilegales;
• La revelación de informaciones mediante mandado judicial.
Excepto conforme establecido por la legislación brasileña y por orden judicial, la violación del
secreto bancario constituye crimen.
Reglamentación
del mercado
brasileño de
valores mobiliarios
El mercado brasileño de valores mobiliarios es reglamentado por:
• Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) – responsable por emitir normas específicas sobre el
mercado de valores mobiliarios (en Brasil, incluye los derivados) y por supervisar los mercados de
bolsa y de mesa organizado;
• CMN – responsable por las directrices generales a ser respetadas en la organización y en el
funcionamiento del mercado de valores mobiliarios y por la reglamentación de las operaciones de
inversión en Brasil; y
• Banco Central – responsable por autorizar el funcionamiento de las agencias de intermediación.
Según la legislación societaria brasileña, una empresa es considerada de capital abierto, o cerrado,
dependiendo de la admisión o no de los valores mobiliarios de su emisión a la negociación en el
mercado. Todas las empresas de capital abierto, como la nuestra, son registradas en la CVM y están
sujetas a las exigencias de divulgación de informaciones y presentación de informes.
Informe Anual 2013
A-218
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Exigencias de
divulgación
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Según las reglas de la CVM, las empresas de capital abierto están sujetas a las exigencias de divulgación y
a las normas que rigen el uso de informaciones relevantes. Se considera relevante cualquier decisión que
pueda influenciar razonablemente sobre el precio de los valores mobiliarios de emisión de la empresa de
capital abierto o la decisión de los inversores de comprar, vender o mantener aquellos valores mobiliarios.
En 2009, la CVM alteró las exigencias de divulgación y mejoró la calidad de las informaciones que
deben ser presentadas en los archivos periódicos por los emisores de valores mobiliarios, al exigir que
esos emisores archiven el “Formulario de Referencia” en la CVM. Ese formulario se basa en el modelo del
sistema denominado por la International Organization of Securities Commission (“IOSCO”), como “shelf
registration system”, que reúne todas las informaciones del emisor en un único documento.
Reglamentación
de gestión
activos (asset
management)
La reglamentación brasileña de gestión de activos exige que los gestores de activos posean un registro
previo en la CVM para prestar servicios de gestión de carteras y administración de fondos de inversión.
El Grupo Itaú Unibanco ofrece diversos servicios relacionados a los mercados de capital y,
específicamente, ejecuta actividades relacionadas al registro de fondos de inversión y gestión de carteras
de acuerdo con la reglamentación de la CVM.
En la prestación de esos servicios, nuestras entidades involucradas en el negocio de gestión de activos
pueden ser responsables, civil y administrativamente, por perjuicios resultantes de actos perjudiciales o de
negligencia en la conducción de nuestras actividades.
La CVM tiene poderes regulatorios para supervisar esas actividades, incluyendo la aplicación de multas y
otras sanciones a los gestores de activos registrados.
Reglamentación de
internet y comercio
electrónico
A pesar de que Brasil no posee aún una legislación o reglamentación para las transacciones por
internet, ciertos aspectos del comercio electrónico son reglamentados como la validez de los
documentos electrónicos en Brasil y las transacciones del comercio electrónico bajo la óptica
de la defensa del consumidor. La reglamentación actual se destina a (i) identificar con claridad
el proveedor y el producto comercializado por internet; (ii) ofrecer un canal de atención para los
clientes en medio electrónico; y (iii) garantizar el derecho de cancelación y devolución de los
pedidos hechos por internet. Con relación a los productos financieros, la reglamentación existente
trata solo de la obligación del proveedor del producto de informar a la institución financiera o la
administradora de la tarjeta de crédito que la transacción no debe ser cobrada del consumidor, o
que el valor cobrado debe ser extornado. Asimismo, las violaciones de computadoras realizadas por
hackers pasaron a ser consideradas crimen en Brasil, en 2012.
Informe Anual 2013
A-219
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En vista del aumento del uso de canales electrónicos en el sector bancario brasileño, el CMN
promulgó diversas resoluciones a lo largo de los últimos años de forma que se prevé o establece:
• El permiso para la abertura, por residentes brasileños, de cuentas de depósito bancario por medios
electrónicos – internet, cajeros automáticos, teléfono y otros canales de comunicación –, en la
cual las transferencias de valores de esas cuentas deben ser hechas solo entre cuentas del mismo
cuentacorrentista o en la hipótesis de liquidación de productos de inversión y fondos de una cuenta
de los mismos cuentacorrentistas que posean productos o fondos de inversión;
• Los requisitos referentes a la verificación de la identidad del cliente;
• Todas las instituciones financieras que ofrecen productos y servicios por medios electrónicos deben
garantizar la seguridad, la confidencialidad y la confianza de todas las transacciones electrónicas y
divulgar, en términos claros y precisos, los riesgos y las responsabilidades que involucren el producto
o servicio adquirido por medio de esos canales;
• La apertura de cuentas de depósito y de ahorro, manejables, exclusivamente, por medios electrónicos.
Por último, el Congreso Nacional está analizando, actualmente, proyectos de ley sobre la
reglamentación del uso de internet y de comercio electrónico.
Reglamentación
sobre agentes de
pago y núcleos
de pago
Una nueva ley brasileña, promulgada en octubre de 2013, estableció la estructura legal para
“núcleos de pago” (esto es, el conjunto de reglas que rige un esquema de pago, como, por ejemplo,
una operación de tarjeta de crédito o débito) y para “agentes de pago” (o sea, cualquier agente
que emite un instrumento de pago o acredita un establecimiento para aceptación de pago) que
pasaron a formar parte del Sistema de Pago Brasileño y están sujetos a la supervisión por el Banco
Central. A pesar de reglamentados por el Banco Central, los agentes de pago no son considerados
instituciones financieras y están prohibidos de ejercer actividades que sean exclusivas de
instituciones financieras.
El 6 de noviembre de 2013, la CMN y el Banco Central publicaron un conjunto de reglas referentes
a los núcleos de pago y a los agentes de pago, que entrarán en vigor el 2 de mayo de 2014. Esa
reglamentación determina (i) el cumplimiento de las reglas de protección al consumidor y de
combate del lavado de dinero y la prevención de pérdidas que deben ser seguidas por todas
las entidades supervisadas por el Banco Central cuando actuaren como agentes de pago y
organizadores de pago; (ii) los procedimientos para la constitución, organización, autorización
y funcionamiento de agentes de pago, así como para la transferencia de control, sujetos a la
aprobación previa del Banco Central; (iii) las exigencias de capital; (iv) la definición de núcleos
excluidos del Sistema de Pago Brasileño; (v) las cuentas de pago que son clasificadas en prepagas
y pospagas; y (vi) una exigencia de liquidez para cuentas prepagas que requiere que el saldo total
de los agentes de pago y organizadores de pago sea asignado a una cuenta especial en el Banco
Central o invertido en títulos públicos, entre otras cuestiones.
Informe Anual 2013
A-220
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Informaciones
sobre desempeño
de crédito
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La legislación brasileña establece reglas para la organización y la consulta de bancos de datos que
compilan las informaciones del historial de crédito de personas físicas y jurídicas. El 20 de diciembre
de 2012, el Banco Central publicó la Resolución nº 4.172, por medio de la cual reglamenta el
suministro de informaciones del historial de crédito por instituciones financieras para esos bancos
de datos y el compartir de esas informaciones, sujetando el suministro y el compartir de esas
informaciones a la solicitación o autorización expresa del cliente.
Código de Defesa
do Consumidor
El Código de Defensa del Consumidor brasileño, o CDC, establece las normas de protección y defensa del
consumidor, aplicables a las relaciones de los clientes con proveedores de productos o prestadores de
servicios. Los tribunales superiores entienden que el CDC también se aplica a las instituciones financieras.
Los derechos básicos de los consumidores que utilizan servicios de instituciones financieras son:
• Inversión de la carga probatoria en juicio;
• Las instituciones financieras deben garantizar informaciones adecuadas y claras a los diferentes
productos y servicios ofrecidos, con especificación correcta de cantidad, características,
composición, calidad y precio, así como sobre los riesgos que los productos presenten;
• Las instituciones financieras tienen prohibido realizar publicidad o divulgar informaciones abusivas
o engañosas en relación a sus contratos y servicios, así como promover métodos comerciales
impositivos o desleales;
• Las instituciones financieras son responsables por cualquier daño causado a sus clientes, derivado
de imprecisiones en la publicidad o en las informaciones fornecidas;
• La cobranza de intereses relacionados con crédito personal y transacciones de crédito direccionadas a
los consumidores precisa ser proporcionalmente reducida en caso de pago anticipado de deudas;
• La cobranza de deuda no puede exponer el cliente a una situación vergonzosa o ser hecha en
forma de amenaza; y
• Los valores cobrados indebidamente podrán, en circunstancias limitadas, ser devueltos en valor
equivalente al doble del valor pagado de más. Esa regla no se aplica a los casos de error justificable,
como falla de sistema o error operacional.
Reglamentación
de auditores
independientes
Según la reglamentación del CMN que establece las normas que rigen los servicios de auditoría
externa prestados a las instituciones financieras, los estados contables y las informaciones contables
de las instituciones financieras, deben ser auditadas por auditores independientes que (i) estén
debidamente registrados en la CVM, (ii) estén certificados como especialistas en análisis bancario
por medio de examen realizado por el Consejo Federal de Contabilidad (CFC), en conjunto con el
Instituto de los Auditores Independientes de Brasil (IBRACON), y (iii) atiendan a las exigencias que
aseguren la independencia del auditor.
Informe Anual 2013
A-221
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Por lo menos, cada cinco ejercicios sociales consecutivos, es obligatoria la promoción de la rotación
del socio de auditoría responsable y de los miembros del equipo de auditoría con funciones de
gerencia. Los auditores anteriores pueden ser recontratados solamente después de transcurridos
tres años fiscales completos desde su última substitución.
El reglamento del CMN también prohíbe la contratación y el mantenimiento de auditores
independientes por instituciones financieras en el caso de (i) ocurrencia de cualquiera de las
circunstancias de impedimento o incompatibilidad de la prestación de servicios de auditoría,
previstas en las reglas y reglamentos de la CVM, del CFC o del Ibracon; (ii) existencia de participación
accionaria u operación financiera activa o pasiva, en la institución financiera auditada, de la empresa
de auditoría o de miembros del equipo de auditoría involucrados en el trabajo de auditoría de la
institución financiera; y (iii) el pago de honorarios con representatividad igual o superior a 25% de la
facturación anual total del auditor independiente. Asimismo, a la institución financiera auditada se le
prohíbe contratar los socios y los miembros del equipo de auditoría que ejerzan cargos de gerencia
y estén involucrados en el trabajo de auditoría de la institución financiera en los últimos 12 meses.
El auditor independiente debe elaborar, además del informe de auditoría, los siguientes informes:
• Evaluación de los controles internos y de los procedimientos de gestión de riesgo de la institución
financiera, incluyendo su sistema de procesamiento electrónico de datos; y
• Descripción de cualquier falta de conformidad con disposiciones legales y reglamentarias que
tengan, o puedan venir a tener, impacto significativo en los estados contables auditados o en las
operaciones de la institución financiera auditada.
Tales informes, así como los papeles de trabajo, correspondencias, contratos de prestación de
servicios y demás documentos relacionados con los trabajos de auditoría deberán quedar a
disposición del Banco Central, por el período mínimo de cinco años.
De acuerdo con la legislación brasileña, nuestros estados contables deben ser elaborados en
conformidad con las prácticas contables adoptadas en Brasil. También elaboramos nuestros
estados contables de acuerdo con el International Financial Reporting Standards (IFRS). Consulte
Contexto, punto Contexto de ese informe, Sobre nuestras informaciones contables, para más
detalles. Los estados contables de las instituciones financieras deben ser auditados cada seis
meses. Las informaciones contables trimestrales archivadas en la CVM deben ser revisadas por los
auditores independientes de las instituciones financieras. La CVM requiere que las empresas de
capital abierto, inclusive las instituciones financieras, divulguen informaciones referentes a cualquier
servicio prestados por auditores independientes, además del trabajo de auditoría de los estados
contables, que representen más de 5% de los honorarios pagados a la empresa de auditoría externa.
Esas informaciones deben incluir el tipo de servicio, el valor pagado y el porcentual que tal valor
representa de los honorarios pagados por la auditoría de los estados contables. Consulte la sección
Desempeño, punto Desempeño Financiero, Honorarios y Servicios de los Principales Auditores.
Informe Anual 2013
A-222
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Tributación
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Resumimos a continuación los principales tributos incidentes sobre las operaciones realizadas por
las empresas del Grupo Itaú Unibanco. Esta descripción no representa un análisis amplio de todas
las consideraciones tributarias aplicables al Grupo Itaú Unibanco. Para un análisis más detallado,
recomendamos a los inversores en potencial que consulten sus propios asesores tributarios.
Los principales impuestos a los cuales estamos sujetos, con sus respectivas alícuotas, están
presentados a continuación:
Impuesto
Alícuota
Base de Cálculo del Tributo
IRPJ
(Impuesto a las Ganancias Persona Jurídica)
15,0% más adicional de 10,0%
Lucro neto con ajustes (exclusiones,
adiciones y deducciones)
CSLL
(Contribución Social Sobre Lucro Neto)
15,0% (instituciones financieras, aseguradoras y entidades
de capitalización) o 9,0% (demás empresas del Grupo Itaú
Unibanco)
Lucro neto con ajustes (exclusiones,
adiciones y deducciones)
COFINS
(Contribución para Financiamiento de la
Seguridad Social)
4,0% (instituciones financieras, aseguradoras y entidades
de capitalización) o 7,6% (demás empresas del Grupo Itaú
Unibanco)
Ingreso bruto menos deducciones
específicas
PIS
(Programa de Integración Social)
0,65% (instituciones financieras, aseguradoras y entidades
de capitalización) o 1,65% (demás empresas del Grupo
Itaú Unibanco)
Ingreso bruto menos deducciones
específicas
ISS (Impuesto Sobre Servicios de Cualquier Naturaleza)
2,0% a 5,0%
Precio del servicio prestado
IOF (Impuesto sobre Operaciones Financieras)
IOF/Crédito
Depende del tipo de operación, conforme descrito a continuación:
0,0041% al día, hasta el límite anual de 1,5%, más 0,38%
(alícuota máxima: 1,5% al día más 0,38%)
cero a 6,38%
(alícuota máxima: 25%) cero a 1,5%
(alícuota máxima: 1,5% al día) cero a 7,38%\
(alícuota máxima: 25%)
Valor nominal de la operación
IOF/Cambio
IOF/Títulos y Valores Mobiliarios
IOF/Seguros
Impuesto a las Ganancias Persona Jurídica y Contribución Social sobre el Lucro Neto
De acuerdo con la legislación aplicable, nuestro régimen de cálculo del Impuesto a las Ganancias
Persona Jurídica, o “IRPJ”, y de la Contribución Social Sobre el Lucro Neto, o “CSLL”, es el Lucro Real. De
acuerdo con ese régimen, nuestro lucro tributable sobre el cual irá a incidir el IRPJ y la CSLL, precisa
ser ajustado por medio de agregados, deducciones y exclusiones como, por ejemplo, egresos no
deducibles, costos operacionales y equivalencia patrimonial, respectivamente.
El IRPJ incide a una alícuota básica de 15,0%, y una alícuota adicional de 10,0% es aplicable cuando
el monto total del lucro del período fiscal excede R$ 20.000 al mes o R$ 240.000 al año. En otras
palabras, cualquier parte de nuestro lucro que exceda el referido límite será tributada por una
alícuota efectiva de 25,0%.
Informe Anual 2013
A-223
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La CSLL incide sobre nuestro lucro tributable a una alícuota de 15,0%, específica para instituciones
financieras, aseguradoras y empresas similares. Determinadas instituciones financieras brasileñas,
incluyendo nuestra empresa, cuestionan la constitucionalidad de esta alícuota aumentada de CSLL,
ya que la alícuota estándar es de 9,0%. Los valores en discusión son contabilizados en la provisión
para pasivos fiscales en nuestro balance.
Como las demás personas jurídicas brasileñas, nuestras empresas pueden compensar los montos
históricos nominales de perjuicios fiscales, determinados en ejercicios anteriores, con los resultados
producidos en ejercicios futuros, en cualquier momento (esto es, sin limitaciones en cuanto a las
restricciones temporales), siempre que esa compensación no supere el límite de 30% del lucro
tributable del año de la compensación. Para fines de tributación del IRPJ y de la CSLL, las empresas
deben considerar sus ingresos calculados en el exterior y también los ingresos referentes a las
operaciones brasileñas. De esa forma, los lucros, ganancias de capital y demás ingresos obtenidos
en el exterior, por las empresas del Grupo Itaú Unibanco en Brasil, sus sucursales, filiales, coligadas o
subsidiarias, también serán computados para el cálculo del lucro neto de esas empresas. No obstante,
la legislación brasileña nos permite deducir del IRPJ debido en Brasil los valores pagados de impuesto a
las ganancias en el exterior, y también de la CSLL, siempre y cuando respetados ciertos límites.
Contribución para el Programa de Integración Social y
Contribución para el Financiamiento de la Seguridad Social
Además del IRPJ y de la CSLL, las personas jurídicas brasileñas están sujetas a las siguientes
contribuciones sobre sus ingresos: Contribución para el Programa de Integración Social (“PIS”) y
Contribución para el Financiamiento de la Seguridad Social (“COFINS”).
De acuerdo con la legislación vigente, las instituciones financieras están sujetas al régimen de cálculo
acumulativo de estas contribuciones. Por medio de ese régimen acumulativo, las instituciones están
obligadas a la recaudación del PIS a una alícuota de 0,65% y de COFINS a una alícuota de 4,0%. El
régimen acumulativo presenta alícuotas inferiores a aquellas incidentes en el régimen no acumulativo,
explicado a continuación, pero, en contrapartida, impide la utilización de créditos fiscales.
Algunas deducciones adicionales son permitidas por ley a las instituciones financieras, de forma
que la base de cálculo es similar al margen de lucro. Algunas de nuestras subsidiarias defienden que
el PIS y COFINS deben incidir solamente sobre los ingresos provenientes de la venta de productos
y servicios, y no sobre los ingresos de las actividades financieras y otras actividades. Los valores en
discusión son provisionados como contingencias fiscales en los balances de esas empresas.
Informe Anual 2013
A-224
Contexto
Itaú Unibanco
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La mayoría de las empresas no financieras, por otro lado, está autorizada a recaudar el PIS y COFINS
de acuerdo con el régimen no acumulativo, sobre el cual la contribución al PIS incide a una alícuota
de 1,65%, y al COFINS, a una alícuota de 7,6%. La base de cálculo de estos impuestos es el ingreso
bruto obtenido por la entidad; no obstante, el contribuyente puede compensar créditos, calculados
por medio de la aplicación de las mismas alícuotas sobre el valor pagado en la compra de insumos
usados en el proceso productivo de la entidad. Actualmente, según el régimen no acumulativo, los
ingresos financieros de las empresas no financieras (con excepción de los ingresos derivados del
recibimiento de intereses sobre el capital propio) no están sujetos al PIS y COFINS.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Financieros Consolidados (IFRS), Nota 37 –
Informaciones Suplementarias y Nota 32 – Provisiones, Contingencias y otros Compromisos, IV)
Programa de Pago o Financiación en Cuotas de Tributos Federales para más informaciones sobre la
Medida Provisoria nº 627/13.
Impuesto sobre Servicios de Cualquier Naturaleza
El Impuesto Sobre Servicios de Cualquier Naturaleza (“ISS”) incide, en general, sobre el precio de
los servicios prestados (por ejemplo, servicios bancarios) y es cobrado por el municipio en el cual
nuestra sucursal u oficina prestadora de servicio está localizada. Las alícuotas del impuesto varían
de 2,0%, hasta el máximo de 5,0%, dependiendo del municipio en que el servicio es prestado y su
respectiva naturaleza.
Impuesto sobre Operaciones Financieras
El Impuesto Sobre Operaciones de Crédito, Cambio y Seguro y el Impuesto Sobre Operaciones
Relativas a Títulos y Valores Mobiliarios (“IOF”) presenta alícuotas específicas y de acuerdo con la
operación en cuestión, que pueden ser alteradas por medio de decreto del Poder Ejecutivo (el cual
puede entrar en vigor a partir de la fecha de su publicación), no siendo necesaria una ley ordinaria
sancionada por el Congreso Nacional.
La tabla a continuación resume las principales alícuotas del IOF incidentes sobre nuestras
operaciones. Aun así, notamos que el IOF es un impuesto muy amplio. De esa forma, para un análisis
más detallado, recomendamos que consulte con sus asesores tributarios.
Informe Anual 2013
A-225
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Tipo de Operación
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Alícuotas Aplicables
(Las alícuotas pueden ser alteradas por decreto promulgado por el gobierno brasileño; inclusive la
alícuota máxima descripta a continuación; el decreto podrá entrar en vigor en la fecha de su publicación)
Operaciones de Cambio
IOF/Cambio: cero a 6,38% (dependiendo de la operación)
Alícuota máxima: 25%
Operaciones de Seguros
IOF/Seguros: cero a 7,38%
Alícuota máxima: 25%
Préstamos y Operaciones de Crédito
IOF/Crédito: 0,0041% (personas físicas y jurídicas) al día, hasta alcanzar el límite de 1,5%, en 365 días, más 0,38%
Alícuota máxima: 1,5% al día (males 0,38%)
Títulos
IOF/Títulos y Valores Mobiliarios: cero a 1,5% como regla general (puede ser mayor)
Alícuota máxima: 1,5% ao dia
Títulos – Derivados
IOF/Títulos y Valores Mobiliarios – Derivados: cero a 1,0%
Créditos presuntos obtenidos por instituciones financieras
Conforme discutido en la sección Ambiente Regulatorio – Reglamentación de Basilea III, punto
Beneficios de Créditos Presuntos por Instituciones Financieras, las instituciones pueden beneficiarse
de créditos presuntos calculados con base en los egresos de provisiones para créditos de liquidación
dudosa. No obstante, este cálculo es complejo y aún se aguarda una reglamentación adicional de la
Secretaría de Ingresos Federales y del Banco Central.
Litigios
“Alineada con nuestra visión, trabajamos para crear una relación sustentable con nuestros clientes
concentrándonos en poder satisfacerlos. Esto nos permitirá alcanzar una performance sustentable.”
Claudia Politanski, Directora Ejecutiva del Itaú Unibanco Holding y Vicepresidente del Itaú Unibanco
– Área Jurídica y Defensoría
Visión general
No somos parte demandada en ningún proceso administrativo significativo de la CVM, de la SUSEP,
del Banco Central ni de ningún municipio. Como parte del curso normal de nuestros negocios,
estamos sujetos y somos parte de varios procesos judiciales y administrativos (incluyendo reclamos
de consumidores) entablados contra nosotros ante la SUSEP y el Banco Central de Brasil.
Nuestros estados contables incluyen solo provisiones para pérdidas probables, que puedan ser
razonablemente estimadas, y egresos en que eventualmente incurriremos con relación a litigios
o procesos administrativos pendientes o, de otra forma, exigidos por la legislación brasileña. Al 31
de diciembre de 2013, nuestras provisiones para tales contingencias eran de R$ 18.862 millones,
siendo que R$ 8.974 millones están relacionados con contingencias fiscales, R$ 5.192 millones con
contingencias laborales, R$ 4.473 millones con contingencias civiles y R$ 223 millones con otras
contingencias. Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS),
Nota 32 – Provisiones, Contingencias y otros Compromisos, para más informaciones. Nuestra
administración cree que nuestras provisiones – incluyendo intereses – para procesos judiciales en
los cuales somos la demandada, son suficientes para cubrir las probables pérdidas que puedan ser
razonablemente estimadas en el caso de decisiones judiciales desfavorables.
Informe Anual 2013
A-226
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 32 – Provisiones,
Contingencias y otros Compromisos, para más detalles sobre las alteraciones en las provisiones y los
respectivos depósitos judiciales para acciones fiscales y previsionales.
Procesos civiles
Litigios originados en los planes de estabilización económica del gobierno
De 1986 a 1994, el gobierno federal brasileño implementó diversos y consecutivos planes de
estabilización económica para combatir la hiperinflación. Para implementar esos planes, el gobierno
federal brasileño promulgó leyes basadas en su poder de reglamentar los sistemas monetario y
financiero conforme previsto en la Constitución Federal Brasileña.
Los titulares de libretas de ahorro en períodos en que los planes de estabilización económica
fueron implementados, cuestionaron la constitucionalidad de las leyes aplicadas por tales planes,
reivindicando de los bancos en los cuales tenían sus libretas de ahorro montos adicionales de
intereses con base en las tasas de inflación aplicadas a las cuentas de depósitos, según los planes de
estabilización económica.
Somos demandados en diversas acciones tipificadas presentadas por personas físicas en relación
a los planes de estabilización económica, y hemos constituido provisiones para tales acciones al
momento de recibir la notificación.
Asimismo, somos demandados en acciones colectivas, semejantes a los procesos promovidos por
personas físicas, demandados por (i) asociaciones de defensa del consumidor o (ii) por el Ministerio
Público en nombre de los titulares de libretas de ahorro. Los titulares de libretas de ahorro pueden
cobrar cualquier valor debido con base en esas decisiones. Para provisiones referentes a acciones
colectivas, utilizamos los mismos criterios adoptados para las acciones individuales.
Informe Anual 2013
A-227
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El Supremo Tribunal Federal ha dictado algunas decisiones en favor de los titulares de las libretas
de ahorro, no obstante lo cual, no se manifestó en cuanto a una decisión final en relación a la
constitucionalidad de los planes de estabilización económica aplicables a las libretas de ahorro. En
relación a la controversia similar en relación a la constitucionalidad de los planes de estabilización
económica, conforme aplicable a los depósitos a plazo fijo y otros acuerdos particulares, el Supremo
Tribunal Federal decidió que las leyes se encontraban de acuerdo con la Constitución Federal. Como
consecuencia de esa contradicción, la Confederación Nacional del Sistema Financiero, o Consif, inició
un proceso especial en el Supremo Tribunal Federal (“Redargución de Incumplimiento de Precepto
Fundamental nº 165” – ADPF 165), en el cual el Banco Central protocoló una pieza de asistente en
proceso (amicus curiae), argumentando que los titulares de las libretas de ahorro no sufrieron daños
efectivos y que los planes de estabilización económica, aplicables a las libretas de ahorro, estaban de
acuerdo con la Constitución Federal.
Otros procesos civiles
Además de los procesos derivados de los planes de estabilización económica, somos parte
demandada en varios procesos civiles resultantes del curso normal de los negocios. Al momento, no
tenemos condiciones de prever el total de los valores involucrados en esas reivindicaciones debido
a la naturaleza de los asuntos en discusión, no obstante lo cual, creemos que cualquier posible
pasivo relacionado con esos procesos no tendrá ningún impacto adverso significativo sobre nuestra
situación financiera o nuestros resultados.
Al 31 de diciembre de 2013, el valor total de nuestras provisiones para procesos civiles, incluyendo
los planes de estabilización económica, era de R$ 4.473 millones.
Litigios de naturaleza fiscal
Estamos involucrados en algunas controversias de naturaleza fiscal – derivadas del curso normal
de nuestros negocios – relacionadas, principalmente, con la constitucionalidad y la legalidad de
tributos que nos son cobrados. Los pasivos contingentes originados en litigios de naturaleza fiscal son
registrados de acuerdo con el valor principal de los impuestos en discusión, sujetos a las multas fiscales,
más intereses y, si aplicable, penalidades y otros encargos administrativos.
Una provisión para pasivos contingentes es reconocida si importa una obligación fiscal legal,
independientemente de la probabilidad de ganar o perder el proceso. Existe una obligación fiscal legal
para el caso de ganar o perder el litigio en cuestión que depende directamente de la determinación
de si una ley actualmente exigible es, o no, constitucional. En cualquier otra situación, se reconoce una
provisión, si una pérdida es probable (vencer en el litigio fuere menos probable que perder).
Informe Anual 2013
A-228
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Al 31 de diciembre de 2013, el valor total de nuestras provisiones para impuestos era de R$ 8.974.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 32 – Provisiones,
Contingencias y otros Compromisos, para más detalles sobre las alteraciones en las provisiones y los
respectivos depósitos judiciales para acciones fiscales y previsionales.
Los principales tipos de discusión de naturaleza fiscal para los cuales reconocemos provisiones son
presentados a continuación:
• PIS y COFINS – declaramos que la incidencia de esas contribuciones debe ser sobre el ingreso de la
venta de bienes y servicios, y no relacionadas con el ingreso bruto total;
• CSLL – alegamos la inconstitucionalidad del incremento de la alícuota de la CSLL para empresas
financieras y aseguradoras de 9% a 15%;
• IRPJ y CSLL – afirmamos que esos tributos deberían incidir sobre los lucros obtenidos en el exterior y
argumentamos sobre la inaplicabilidad de la instrucción normativa SRF nº 213-02;
• PIS – alegamos que las enmiendas constitucionales nº 10 y nº 17 no deberían ser aplicadas
retroactivamente. Períodos anteriores a la vigencia de esas enmiendas deberían ser regidos de
acuerdo con la Ley nº 7/70.
En relación a las discusiones fiscales en las cuales vencer en la causa es más probable que perder,
ninguna provisión fue reconocida. Al 31 de diciembre de 2013, el riesgo total estimado en tales
controversias fue de R$ 10.879 millones, y refleja el monto en el cual fue cuestionada una posible
pérdida. Las principales discusiones de naturaleza fiscal son las descriptas a continuación:
• INSS – defendemos y alegamos que los beneficios no salariales, tales como participación en los lucros,
vale transporte y abono único, no están sujetos a la incidencia de impuestos de previsión social;
• IRPJ, CSLL, PIS y COFINS – demandamos ciertos créditos fiscales que no fueron reconocidos por las
autoridades fiscales, los cuales compensamos con otras obligaciones fiscales;
• IRPJ y CSLL – defendimos la deducibilidad de los intereses sobre el capital propio, pagados a los
accionistas, aunque esos intereses hayan sido provisionados en ejercicios anteriores al del pago efectivo;
• ISS – alegamos que determinadas operaciones no están sujetas a la incidencia del ISS;
• IRPJ y CSLL – defendemos la deducibilidad de la amortización del agio relacionado con las
operaciones de combinación de negocios.
Asimismo, adherimos al Programa de Pago o Financiación en Cuotas de Tributos Federales, instituido
por la Ley nº 12.865 del 9 de octubre de 2013, que liquidó la deuda de los contribuyentes en litigio por
medio de un acuerdo para suspensión parcial del proceso en relación a los intereses, y total en relación
a las multas aplicables. En los términos de ese programa, pagamos parte de los montos en litigio
referentes a la discusión de PIS y COFINS, con base en el total del ingreso, y algunas contingencias
fiscales, cuyos procesos tenían menor probabilidad de vencer que de perder de acuerdo con nuestros
asesores tributarios.
Informe Anual 2013
A-229
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El 25 de junio de 2013, recibimos un auto de infracción de Ingresos Federales de Brasil alegando
que Itaú Unibanco Holding no pagó, aproximadamente, R$ 11.884,7 millones de IRPJ, más multas
e intereses acumulados, y, aproximadamente, R$ 6.867,0 millones de CSLL, más multas e intereses
acumulados, en el ejercicio fiscal de 2008, derivados de la transacción que llevó a la asociación de Itaú
Holding y Unibanco Holdings S.A. Ingresos Federales de Brasil alega que deberían haber sido realizadas
transacciones de otro tipo. No obstante, la operación sugerida por Ingresos no cuenta con respaldo en
las normas aplicables a las instituciones financieras.
El 30 de enero de 2014, fuimos informados que Ingresos Federales de Brasil confirmó las
notificaciones en una decisión no unánime. Presentaremos un recurso contra la decisión en el
Consejo Administrativo de Recursos Fiscales. Continuamos defendiendo que las transacciones
conducidas fueron apropiadas y legítimas, habiendo sido aprobadas por los órganos administrativos
de las empresas involucradas y sus respectivos accionistas y, subsiguientemente, convalidadas también
por las autoridades reguladoras competentes, incluyendo la CVM, el Banco Central y el CAD. Junto con
nuestros abogados externos, evaluamos el riesgo de pérdida en ese proceso tributario como remoto.
Reclamos
laborales
Sindicatos y ex empleados presentaron acciones laborales contra nosotros, buscando obtener una
compensación por supuestas violaciones del contrato de trabajo o los respectivos derechos previstos
en la ley. Al 31 de diciembre de 2013, existían 57.192 reclamos laborales planteados contra nosotros.
Relaciones
sindicales
Relaciones
Mantenemos un canal permanente de diálogo con las entidades sindicales que representan a
todos nuestros empleados, en las diversas categorías profesionales. El respeto, la transparencia y
la interacción directa con esos sindicatos se cuentan entre nuestros principios. Nuestra prioridad
es encontrar soluciones creativas y negociadas para minimizar eventuales divergencias y lidiar con
cuestiones que involucran a nuestros empleados.
Les aseguramos a nuestros empleados el derecho de libre asociación a los sindicatos, así como
reconocemos los derechos y prerrogativas de aquellos que vengan a ser electos para cargos
directivos en los sindicatos, en conformidad con la legislación brasileña y la Convención Colectiva de
Trabajo de la cual formamos parte. Asimismo, permitimos a los sindicatos la posibilidad de realizar
campañas de sindicalización y cuando solicitado, realizamos reuniones con los sindicatos, sus
gestores y/o empleados.
Mantenemos nuestro compromiso de priorizar las negociaciones colectivas y una agenda
permanente de asuntos a ser debatidos con los sindicatos. Esa agenda nos permite resolver
conflictos de manera más eficiente y refuerza nuestro compromiso de mantener la política de
relación permanente con los sindicatos.
Informe Anual 2013
A-230
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Todos nuestros empleados están amparados por Convenciones Colectivas de Trabajo que garantizan
derechos adicionales y complementarios a la legislación laboral vigente, además de otros beneficios
no recurrentes que podemos conceder a nuestros empleados de acuerdo con nuestras políticas.
Encomendamos nuestros esfuerzos para seguir las directrices establecidas con los sindicatos con
vistas a mejorar las condiciones de salud de nuestros empleados y proporcionar un ambiente de
trabajo más productivo.
Durante las negociaciones salariales de empleados bancarios en 2013, nuestras sucursales sufrieron
una huelga de 18 días hábiles, que resultó en el cierre de cerca de 31,6% de nuestras sucursales
durante el período de la medida de fuerza.
Durante las negociaciones salariales de empleados bancarios en 2012, nuestras sucursales sufrieron
una huelga de nueve días hábiles, que resultó en el cierre de cerca de 30,0% de nuestras sucursales
durante el período de paro.
Durante la huelga de la categoría bancaria en 2011, nuestras sucursales sufrieron una huelga de 12 días
hábiles, que resultó en el cierre de cerca de 32,0% de nuestras sucursales durante el período de paro.
A pesar de las interrupciones, en nuestras operaciones bancarias minoristas y, en menor proporción,
en nuestras operaciones bancarias corporativas, históricamente, no sufrimos pérdidas significativas
debido a huelgas.
Contingencias y Demandas Laborales GRI G4-LA16
En 2013, nosotros y nuestras controladas no fuimos expuestos a pasivos o contingencias laborales que
impactaron en nuestros resultados significativamente. La cartera de procesos laborales de nuestras
controladas, en el referido período, comprendió procesos promovidos tanto por empleados y ex
empleados, como por prestadores de servicios tercerizados.
Sindicatos y ex empleados presentaron acciones laborales contra nosotros, buscando obtener
compensación por supuestas violaciones de contratos de trabajo o derechos laborales previstos en ley. Al
31 de diciembre de 2013, existían 57.192 demandas laborales promovidas contra nosotros.
Informe Anual 2013
A-231
Contexto
Itaú Unibanco
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Los principales pedidos reclamados en los procesos laborales promovidos por nuestros empleados y ex
empleados incluyen:
• Diferencias salariales derivadas de la aplicación de las 30 horas de trabajo por semana, límite previsto en
el art. 224 de la Consolidación de las Leyes del Trabajo de Brasil (CLT), que beneficia a los empleados del
banco, cuya función no necesita especial confianza por parte del empleador;
• Diferencias salariales derivadas de horas extra no debidamente registradas en el sistema interno;
• Reivindicaciones en relación al método para establecer la compensación de las horas extras trabajadas; y
• Equiparación salarial.
Las acciones colectivas laborales planteadas contra nosotros se refieren principalmente al mantenimiento
de planes de cobertura médica, normas de seguridad y huelgas. Somos también demandados en
reclamos laborales promovidos por el Ministerio Público del Trabajo referentes a encuadre sindical,
tercerización, enfermedades ocupacionales, salud y seguridad, determinación de días de trabajo
y cumplimiento del cupo mínimo de personas con necesidades especiales. En el ejercicio fiscal
finalizado el 31 de diciembre de 2013, pagamos aproximadamente R$ 1.270.249 mil en acuerdos con
ex empleados y sentencias dictadas por la justicia del trabajo.
Ya en relación a las demandas laborales presentadas por prestadores de servicios tercerizados, ellas
generalmente importan alegaciones de responsabilidad subsidiaria de las empresas pertenecientes
a nuestro conglomerado.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 32 – Provisiones,
Contingencias y otros Compromisos.
Informe Anual 2013
A-232
Desempeño
Múltiples canales de atención
Contexto
Itaú Unibanco
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Mensaje del CFO
Estimado lector,
El año 2013 fue particularmente importante pues reveló la asertividad de una estrategia definida en
2011, la cual estaba basada en una reevaluación del apetito de riesgo de la institución, con enfoque
en la mejoría de la calidad de la cartera de crédito, en un efectivo control de costos y en una agenda
de crecimiento de los ingresos devenidos de productos no crediticios, como servicios y seguros.
De esta forma, el Itaú Unibanco Holding logró elevar su rentabilidad y la creación de valor para sus
accionistas en 2013.
Siempre en la búsqueda del alto desempeño a través de resultados sustentables, la institución ha
obtenido importantes ganancias con la simplificación de procesos, el aumento de productividad y
de eficiencia en las varias líneas de producto y en los varios canales de distribución y la calidad de los
servicios ofrecidos a nuestros clientes.
Adicionalmente, las inversiones en nuevas tecnologías, como mobile, internet banking y otros medios
de pago, ha permitido una gradual migración hacia un modelo de negocios cada vez más virtual y,
por tanto, aún más eficiente, ágil y moderno.
Dentro de este ambiente de rápida transformación, el área de Finanzas ha tenido la oportunidad de
contribuir cada vez más para el apoyo a las unidades de negocio y el desarrollo estratégico del Itaú
Unibanco Holding. Tal contribución se basa en el control y planeamiento de las operaciones y en el
establecimiento y fortalecimiento de los acuerdos con las áreas de negocios.
Asimismo, la simplificación y la centralización de procesos en el área de Finanzas, ocurrida a lo largo
de 2013, resultó en incrementos de productividad, calidad y eficiencia. Dos ejemplos ilustrativos
son: la gestión unificada e integrada de la información, que garantiza mayor tempestividad y
agilidad en el proceso de toma de decisión de la institución, y el desarrollo de una nueva plataforma
operacional, que integra todas las actividades administrativas, como pagos, compras y viajes, del
Grupo Itaú Unibanco.
Informe Anual 2013
A-234
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En relación a los estados contables, continuamos invirtiendo para proveerlas con altos niveles
de transparencia, consistencia y calidad, tanto en el estándar contable IFRS como también en
el BRGAAP. En 2013, lideramos el ranking del estudio Company Reporting IFRS Annual Report
Benchmarking, un informe que analiza de forma independiente, técnica y profundizada los estados
contables divulgados por varias compañías en todo el mundo. Un bello reconocimiento.
A continuación usted tendrá la oportunidad de lectura sobre el desempeño financiero del Itaú
Unibanco Holding.
¡Una excelente lectura!
Caio Ibrahim David
Director Financiero Ejecutivo (CFO) del Itaú Unibanco Holding S.A
Director Vicepresidente del Itaú Unibanco S.A.
Informe Anual 2013
A-235
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Desempeño financiero
Principales
políticas contables
Aspectos generales
La elaboración de los estados contables consolidados, incluidos en este informe anual,
comprende algunas premisas, basadas en nuestra experiencia histórica y en otros factores que
consideramos razonables e importantes. Aunque revisemos las proyecciones y estimaciones en
el curso normal de los negocios, la presentación de nuestra situación financiera y el resultado
de las operaciones frecuentemente exige que nuestra administración tome decisiones con
relación a los efectos sobre nuestra condición financiera y los resultados de operaciones
sobre asuntos que son inciertos por naturaleza. Los comentarios a continuación describen los
aspectos que requieren juzgamiento significativo, o que comprenden un grado más elevado de
complejidad en la aplicación de políticas contables que actualmente afectan nuestra situación
financiera y los resultados de nuestras operaciones. Los resultados reales pueden diferir de
aquellos estimados, según diferentes variables, premisas o condiciones.
Uso de estimaciones y premisas
La elaboración de estados contables, de acuerdo con el International Financial Reporting
Standards (IFRS), exige que la administración realice estimaciones y parta de premisas que
afectan los valores informados de los activos y pasivos, en la fecha de los estados contables
consolidados, así como los valores informados de ingresos y egresos, ganancias y pérdidas,
durante el período del informe, dado que los resultados reales pueden diferir de los resultados
obtenidos por medio de ese análisis.
Todas las estimaciones y premisas adoptadas por la administración están en conformidad con el
IFRS y representan nuestras mejores estimaciones actuales, hechas de acuerdo con las normas
aplicables. Las estimaciones y los juzgamientos son evaluados en bases continuas, a partir de
experiencias pasadas y otros factores.
Informe Anual 2013
A-236
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Provisión para créditos de liquidación dudosa
La provisión para créditos de liquidación dudosa representa nuestra estimación de probables
pérdidas de la cartera de operaciones de crédito al final de cada período de informe. Para determinar
el valor de la provisión para créditos de liquidación dudosa, una cartera es clasificada en dos
categorías, para las cuales son utilizadas metodologías específicas en la estimación de sus perjuicios,
siendo los préstamos analizados individualmente y colectivamente.
• Préstamos y arrendamientos analizados individualmente (corresponden a nuestro portfolio de
grandes empresas): el análisis individual es hecho para la verificación de la pérdida del valor
recuperable (impairment). Para aquellos préstamos considerados como con un valor recuperable
reducido, determinamos el valor de la provisión con base en la expectativa de los flujos de caja de
la compañía beneficiaria del préstamo. Los préstamos a los cuales esa hipótesis no se aplica, son
clasificados con base en factores de riesgo y los perjuicios inherentes para cada clasificación son
estimados con base en nuestra experiencia histórica, comprendiendo juzgamientos relacionados con
la identificación de los factores de riesgo y la atribución de una clasificación.
• Préstamos analizados colectivamente (corresponden a los portfolios (i) de personas físicas, (ii) de micro,
pequeñas y medianas empresas y (iii) de unidades externas - América Latina): son subdivididos en
clases, cuando apropiado, con base en sus riesgos y características subyacentes. La provisión para
créditos de liquidación dudosa es determinada por portfolio, con base en la experiencia histórica y por
medio de juzgamientos y premisas.
Muchos factores afectan la estimación de pérdidas en cada uno de los portfolios, cuya provisión es
hecha para la cartera como un todo, por medio de una metodología utilizada para cuantificar la
morosidad histórica y el período histórico relevante a ser considerado. Asimismo, los factores que
afectan el valor específico de las provisiones a ser registradas son subjetivos e incluyen las condiciones
económicas y políticas, las tendencias de calidad de crédito, y el volumen y el crecimiento verificados
en cada portfolio. Presentamos a continuación las informaciones sobre nuestra provisión para créditos
de liquidación dudosa:
En R$ millones
2013
2012
2011
Monto Reconocido en el Balance Patrimonial
22.235
25.713
23.873
Egreso Reconocido en el Resultado
17.856
23.982
20.038
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Informe Anual 2013
A-237
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Valor justo de los instrumentos financieros
Los instrumentos financieros registrados por el valor justo en nuestro balance patrimonial incluyen,
principalmente, los valores mobiliarios clasificados como “mantenidos para negociación”, disponibles
para venta, así como otros activos para negociación, inclusive derivados. Los valores mobiliarios
clasificados como “mantenidos hasta el vencimiento” son registrados en nuestro balance patrimonial
por el costo histórico amortizado, cuyo valor justo correspondiente es presentado en las notas de
nuestros estados contables consolidados. Presentamos a continuación informaciones sobre el valor
justo de nuestros instrumentos financieros el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011.
En R$ millones
2013
2012
2011
148.860
145.516
121.889
371
220
186
Derivados
11.366
11.597
8.754
Disponible para Venta
96.626
90.869
47.510
257.223
248.202
178.339
4,4
4,7
4,9
371
642
2.815
11.405
11.069
6.747
11.776
11.711
9.562
96,8
94,5
70,6
Instrumentos Financieros Registrados por el Valor justo
Activos
Mantenidos para Negociación
Designados a Valor Justo a través del Resultado
Activo Total
Derivados/Activo Total (%)
Pasivo
Mantenidos para Negociación
Derivados
Pasivo Total
Derivados/Pasivo Total (%)
Calculamos el valor justo de nuestros instrumentos financieros con base en el International Financial
Reporting Standard 13, (IFRS 13), por medio del cual es definido el valor justo y la cuantía por los
cuales un activo puede ser cambiado, o un pasivo transferido en una transacción acordada entre
participantes del mercado.
De acuerdo con el IFRS 13, existen diferentes niveles de datos que pueden ser usados para mensurar el
valor justo de los instrumentos financieros, clasificados como niveles 1,2 y 3.
• Nivel 1: los datos observables reflejan los precios cotizados (no ajustados) de activos o pasivos
idénticos en los mercados activos;
• Nivel 2: los datos observables reflejan las informaciones de activos y pasivos, directa (como precios) o
indirectamente (derivados de los precios) observables, excepto los precios cotizados incluidos en el Nivel 1; y
Informe Anual 2013
A-238
Contexto
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Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• Nivel 3: las informaciones de activos y pasivos no basados en datos de mercado observables, o sea, aquellos
que presentan poca actividad de mercado en la fecha de mensuración. Presentamos a continuación
informaciones sobre nuestros instrumentos financieros de Nivel 3, al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011.
En R$ millones
2013
2012
2011
27
20
290
6.489
2.489
1.596
119
144
205
6.635
2.653
2.091
98,2
94,6
90,2
Nivel 3
Mantenidos para Negociación
Disponibles para Venta
Derivados (Neto)
Total
Porcentaje (Mantenidos para Negociación + Disponibles para Venta)/Total Nivel 3 (%)
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 31 – Valor Justo
de los Instrumentos Financieros para más detalles.
También es necesario un juzgamiento específico para determinar si existe una evidencia objetiva
de que un activo financiero – o grupo de activos financieros – sufrió pérdida del valor recuperable.
Si existe esa evidencia para activos financieros disponibles para venta o mantenidos hasta el
vencimiento, la pérdida acumulativa, mensurada como la diferencia entre el costo de adquisición y
el valor justo corriente, es reconocida en el estado del resultado. Los principales factores usados por
la administración para determinar si existe evidencia objetiva de que un activo financiero ha sufrido
pérdida del valor recuperable incluyen el período observado y la pérdida, el grado de pérdida, si
fuimos obligados a vender los títulos antes de la recuperación, y la expectativa, en la fecha del análisis,
de la posibilidad de realización del valor mobiliario. Consulte la sección Desempeño, punto Estados
Contables Consolidados (IFRS), Nota 2 – Políticas Contables Significativas para más informaciones sobre
otras importantes políticas contables.
Pasivos contingentes
Los pasivos contingentes derivan principalmente de procesos judiciales y administrativos, inherentes al curso
normal de nuestros negocios, promovidos por terceros – inclusive ex empleados y órganos públicos - en
acciones civiles, laborales y de naturaleza fiscal y previsional.
Esas contingencias son evaluadas con base en las mejores estimaciones de nuestra administración, teniendo
en cuenta el parecer de asesores legales cuando hubiere una probabilidad de que recursos financieros
sean exigidos para liquidar las obligaciones y que el monto de esas obligaciones pueda ser estimado con
razonable seguridad.
Informe Anual 2013
A-239
Contexto
Itaú Unibanco
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Las contingencias son clasificadas con base en la probabilidad de pérdidas:
• Probables: pasivos divulgados y reconocidos en la rúbrica “provisiones” en nuestro balance
patrimonial consolidado;
• Posibles: pasivos divulgados en nuestros estados contables, pero ninguna provisión es registrada;
• Remotas: pasivos que no requieren provisión ni divulgación.
Los pasivos contingentes para los cuales son registradas provisiones, y los clasificados como con
probabilidad “posible” de pérdida, son evaluados con base en nuestras mejores estimaciones, para
las cuales utilizamos modelos y criterios que permiten una evaluación adecuada, a pesar de la
incertidumbre inherente a los plazos y valores.
Alteraciones significativas en las normas contables
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 2.2 – Nuevos
Pronunciamientos, Alteraciones e Interpretaciones de Pronunciamientos Existentes para más detalles
sobre informaciones sobre alteraciones significativas en las normas contables.
Prácticas contables adoptadas en Brasil
Nuestros libros y registros son mantenidos en reales, la moneda de curso legal en Brasil, y nuestros
estados contables consolidados, para propósitos estatutarios y regulatorios, son elaboradas de
acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil (BR GAAP), aplicables a las instituciones
cuyo funcionamiento depende de autorización del Banco Central. Los principios y normas
contables, generalmente aplicables según el BR GAAP, incluyen aquellos establecidos por medio
de la legislación societaria brasileña, del Comité de Pronunciamientos Contables (CPC), cuyo
inicio de emisión de normas fue en 2007, y del Consejo Federal de Contabilidad (CFC). En el caso
de empresas sujetas a las reglas del Banco Central, como es el caso del Itaú Unibanco Holding, la
vigencia de los pronunciamientos contables emitidos por entidades como el CPC depende de la
aprobación del Consejo Monetario Nacional (CMN), que también establece la fecha de vigencia
de cualquier pronunciamiento relacionado con instituciones financieras. Asimismo, la CVM y otros
entes reguladores brasileños, como la SUSEP y el Banco Central, emiten directrices complementarias
específicas del sector. Consulte la sección Itaú Unibanco Holding, punto Nuestra Historia y Perfil,
para más detalles.
Informe Anual 2013
A-240
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Reglamentación aplicable para presentación de los estados contables
La reglamentación brasileña establece reglas específicas para la consolidación de los estados
contables por las instituciones financieras. De acuerdo con las normas actuales del Banco Central,
todas las instituciones financieras, con excepción de cooperativas de crédito, son obligadas a preparar
estados contables consolidados, incluyendo inversiones en compañías que ellas detentan, directa o
indirectamente, individual o conjuntamente, y por las cuales, esas instituciones financieras poseen (i) el
derecho de nombrar o designar la mayoría del consejo de administración de la compañía; (ii) el derecho
de nombrar o destituir a la mayoría de los directores y consejeros de la compañía; y/o (iii) el control
operacional o societario. Esa resolución se aplica a todo el grupo al cual la institución financiera pertenece.
Activos
Cartera de títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados
Informaciones generales
Presentamos a continuación nuestra cartera de activos financieros mantenidos para negociación,
activos financieros disponibles para venta, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento e
instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011.
Los valores excluyen nuestras inversiones en títulos de empresas no consolidadas. Para más
informaciones sobre nuestras inversiones en empresas no consolidadas, consulte la Nota 13 –
Inversiones en Asociadas y Entidades Controladas en conjunto a los estados contables consolidados.
Activos para negociación y activos financieros disponibles para venta son evaluados al valor justo y
los activos financieros mantenidos hasta el vencimiento son evaluados al costo amortizado. Consulte
la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 2 – Políticas Contables
Significativas, y conozca más detalles.
Al 31 de diciembre de 2013, detentábamos títulos emitidos por el gobierno federal brasileño,
clasificados como “títulos públicos del gobierno brasileño – en el país”, con valor contable y valor de
mercado agregados de R$ 165.296 millones y R$ 162.779 millones, respectivamente, representando
193,3% de nuestro patrimonio neto consolidado en esa fecha. Al 31 de diciembre de 2013, no
detentábamos títulos de cualquier otro emisor que, en el valor contable agregado, representasen
más de 10,0% de nuestro patrimonio neto consolidado. Eso se debe a nuestra gestión conservadora
de activos y pasivos y de nuestra liquidez en moneda local, mantenida en títulos emitidos por el
gobierno federal brasileño. Asimismo, los títulos emitidos por el gobierno federal son aceptados
como depósitos en nuestras operaciones en el BM&FBovespa.
Informe Anual 2013
A-241
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Mantenidos para negociación
Presentamos a continuación los activos adquiridos y en que se ha incurrido, con el fin de venta en el corto
plazo, o cuando son parte de un portfolio de instrumentos financieros administrados como un todo y
para los cuales existe evidencia de un historial reciente de ventas en el corto plazo. Consulte la sección
Desempeño – punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 7 – Activos Financieros Mantenidos
para Negociación y Designados a valor justo por medio de resultados, para más detalles.
2013
Activos Financieros Mantenidos para Negociación
(en millones de R$, excepto porcentajes)
% do total
2012 % do Total
2011
% do Total
148.860
100,0
145.516
100,0
121.889
100,0
1.062
0,7
1.468
1,0
1.339
1,1
113.039
75,9
112.492
77,3
94.824
77,8
111.135
74,7
111.206
76,4
93.914
77,0
1.904
1,3
1.286
0,9
910
0,7
679
0,5
872
0,6
802
0,7
Argentina
99
0,1
106
0,1
225
0,2
Estados Unidos
18
0,0
345
0,2
292
0,2
182
0,1
225
0,2
205
0,2
6
0,0
108
0,1
50
0,0
Uruguay
41
0,0
33
0,0
27
0,0
Colombia
226
0,2
34
0,0
3
0,0
Bélgica
107
0,1
-
0,0
-
0,0
Fondos de Inversión
Títulos Públicos – Brasil
Títulos Públicos del Gobierno Brasileño
Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasileño
Títulos Públicos – Otros Países
México
Chile
Perú
-
0,0
21
0,0
-
0,0
34.080
22,9
30.684
21,1
24.924
20,4
2.896
1,9
2.815
1,9
2.297
1,9
12
0,0
21
0,0
24
0,0
Certificado de Depósito Bancario
3.006
2,0
2.933
2,0
7.820
6,4
Debentures
5.097
3,4
4.636
3,2
3.526
2,9
Eurobonds y Similares
1.278
0,9
1.612
1,1
1.431
1,2
21.566
14,5
18.441
12,7
8.973
7,4
27
0,0
20
0,0
290
0,2
198
0,1
206
0,1
563
0,5
Títulos de Deuda de Empresas
Acciones Negociables
Certificados de Recibibles Inmobiliarios
Letras Financieras
Pagarés
Otros
Activos Financieros Mantenidos para Negociación
como Porcentaje del Total de Activos (%)
Informe Anual 2013
14,5
15,2
14,9
A-242
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Destacamos que los títulos del gobierno brasileño representaron más de 74,7% de nuestro portfolio
de títulos mantenidos para negociación. En 2013, esos títulos representaron 10,8% del total de
activos en el mismo período.
Disponibles para venta
Enumeramos a continuación los activos financieros que, en el momento del juzgamiento de la
administración, pueden ser vendidos en respuesta o en anticipación a las alteraciones en las condiciones
de mercado, y no son clasificados como activos financieros al valor justo por medio del resultado, como
préstamos y recibibles o mantenidos hasta el vencimiento. Consulte la sección Desempeño – punto Estados
Contables Consolidados (IFRS), Nota 10 – Activos Financieros Disponibles para Venta, para más detalles.
2013
Activos Financieros Disponibles para Venta
(En millones de R$, excepto porcentajes)
% do Total
2012 % do Total
2011
% do Total
96.626
100,0
90.869
100,0
47.510
211
0,2
255
0,3
806
1,7
39.648
41,0
43.527
47,9
18.330
38,6
Títulos Públicos del Gobierno Brasileño
27.939
28,9
25.462
28,0
12.424
26,2
Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasileño
11.709
12,1
18.065
19,9
5.906
12,4
8.658
9,0
7.137
7,9
4.317
9,1
1.101
1,1
375
0,4
-
0,0
Fondos de Inversión
Títulos Públicos – Brasil
Títulos Públicos – Otros Países
Estados Unidos
México
Italia
Dinamarca
España
100,0
-
0,0
-
0,0
11
0,0
94
0,1
-
0,0
-
0,0
2.631
2,7
2.554
2,8
1.949
4,1
-
0,0
-
0,0
418
0,9
Corea
2.455
2,5
1.662
1,8
295
0,6
Chile
1.047
1,1
1.534
1,7
995
2,1
Paraguay
638
0,7
491
0,5
344
0,7
Uruguay
420
0,4
294
0,3
268
0,6
Bélgica
51
0,1
71
0,1
-
0,0
Francia
88
0,1
57
0,1
37
0,1
-
0,0
83
0,1
-
0,0
126
0,1
-
0,0
-
0,0
Reino Unido
Holanda
Otros
Títulos de Deuda de Empresas
Acciones Negociables
Certificados de Recibibles Inmobiliarios
Certificado de Depósito Bancario
Debentures
7
0,0
16
0,0
-
0,0
48.109
49,8
39.950
44,0
24.057
50,6
2.025
2,1
3.812
4,2
3.978
8,4
12.275
12,7
8.568
9,4
8.014
16,9
2.181
2,3
391
0,4
274
0,6
15.507
16,0
13.964
15,4
7.236
15,2
Eurobonds y Similares
4.896
5,1
5.596
6,2
3.638
7,7
Letras Financieras
1.227
1,3
777
0,9
646
1,4
Notas de Producto Rural
Pagarés
Otros
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento, como Porcentaje del Total de Activos (%)
Informe Anual 2013
625
0,6
778
0,9
108
0,2
8.804
9,1
5.720
6,3
-
0,0
569
0,6
344
0,4
163
0,3
9,4
9,5
5,8
A-243
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Los títulos del gobierno brasileño y los títulos de deudas de empresas representaron 28,9% y 49,8%,
respectivamente, de nuestra cartera de títulos disponibles para venta en 2013. Los títulos del
gobierno brasileño y los títulos de deudas de empresas, clasificados como títulos disponibles para
venta, usados como protección de nuestra cartera de deuda subordinada, representaban 2,7% y
4,7%, respectivamente, del total de activos en el mismo período.
Mantenidos hasta el vencimiento
Enumeramos a continuación los activos financieros no derivados, los cuales tuvimos la intención
y la capacidad financiera de mantener hasta el vencimiento. Consulte la sección Desempeño –
punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 11 – Activos Financieros Mantenidos hasta el
Vencimiento, para más detalles.
2013
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Títulos Públicos – Brasil
(en millones de R$, excepto porcentajes)
% do Total
2012 % do Total
2011
% do Total
10.116
100,0
3.202
100,0
3.105
100,0
10.092
99,8
3.131
97,8
3.008
96,9
Títulos Públicos del Gobierno Brasileño
3.778
37,3
3.013
94,1
2.812
90,6
Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasileño
6.314
62,4
118
3,7
196
6,3
23
0,2
20
0,6
-
0,0
Títulos Públicos – Otros Países – Uruguay
Títulos de Deuda de Empresas
1
0,0
51
1,6
97
3,1
Debentures
-
0,0
-
0,0
30
1,0
Eurobonds y Similares
1
0,0
51
1,6
65
2,1
Certificados de Recibibles Inmobiliarios
-
0,0
-
0,0
2
0,1
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento, como Porcentaje del Total de Activos – %
Informe Anual 2013
1,0
0,3
0,4
A-244
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Derivados
Son clasificados, en la fecha de su adquisición, de acuerdo con la intención de la administración de
utilizarlos como instrumento de protección (hedge), conforme determinado por la reglamentación
brasileña. Nuestra cartera de derivados (activos y pasivos) está compuesta por futuros, términos,
swaps, opciones y derivados de crédito, conforme demostrado en la tabla a continuación:
Instrumentos financieros derivados
Activo
2013
Contrato de Futuro
-
(en millones de R$, excepto porcentajes)
%
2012
%
2011
0,0
-
0,0
26
%
0,3
Contratos de Opciones
1.717
15,1
1.906
16,4
2.443
27,9
Contratos a Término
3.315
29,2
3.530
30,4
1.879
21,5
Contratos de Swaps – Ajuste a Recibir
4.442
39,1
3.686
31,8
2.750
31,4
Derivados de Crédito – Instituciones Financieras
686
6,0
728
6,3
610
7,0
Forwards (Offshore)
555
4,9
379
3,3
451
5,2
Verificación de Swap – Empresas
Otros
Total de Instrumentos Financieros Derivados – activo
Instrumentos Financieros Derivados
como Porcentaje del Total de Activo (%)
Pasivo
88
0,8
35
0,3
4
0,0
563
5,0
1.333
11,5
591
6,8
11.366
100,0
11.597
100,0
8.754
100,0
1,1
2013
Contrato de Futuro
Contratos de Opciones
1,2
1,1
(en millones de R$, excepto porcentajes)
%
2012
%
2011
%
(33)
0,3
(23)
0,2
-
0,0
(1.921)
16,8
(2.281)
20,6
(2.606)
38,6
Contratos a Término
(1.862)
16,3
(2.293)
20,7
(818)
12,1
Contratos de Swaps – Ajuste a Pagar
(6.111)
53,6
(5.068)
45,8
(2.798)
41,5
(391)
3,4
(90)
0,8
(106)
1,6
Derivados de Crédito
Forwards (Offshore)
(560)
4,9
(346)
3,1
(326)
4,8
Verificación de Swap – Empresas
(145)
1,3
(42)
0,4
(2)
0,0
Otros
Total de Instrumentos Financieros Derivados – Pasivo
Instrumentos Financieros Derivados
como Porcentaje del Total de Pasivo (%)
(382)
3,3
(926)
8,4
(91)
1,3
(11.405)
100,0
(11.069)
100,0
(6.747)
100,0
1,1
1,2
0,8
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 8 – Derivados
para más detalles.
Informe Anual 2013
A-245
Informe Anual 2013
0,0
-
Chile
Uruguay
Colombia
-
Debentures
Eurobonds y Similares
Letras Financieras
Pagarés
Otros
-
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
7.027
-
171
27
6.527
44
630
2.382
9
-
9.790
-
148
17
5
-
1.091
3.225
624
-
-
18.264
107
70
24
-
-
11
18
230
1.172
0,0
0,0
3.377
-
27
-
0,0 13.297
8,9
0,2
0,0
9,2
0,0
0,0
3,8
4,4
6,0
0,0
0,0
1,8
0,0
0,0
0,0
0,0
7,3
0,1
0,0
0,0
0,0
3,5
7,8
12,9
0,0
0,0
2,4
8,3
9,3
889
-
-
-
1.742
115
1.028
-
3
-
2.888
-
-
-
-
-
4
-
4
690
5.353
6.043
-
8.935
R$
0,0
0,0
0,0
6,6
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2,8
0,0
6,0
2,2
0,0
Rendimiento
Medio
73
-
-
-
-
28
214
-
-
-
242
-
8
-
1
182
3
3
197
42
7.080
7.122
-
7.561
R$
0,0
0,0
0,0
7,1
0,4
0,0
0,0
0,0
0,0
6,1
0,0
0,0
5,3
3,6
1,6
2,8
3,9
0,0
Rendimiento
Medio
11.366
371
198
27
21.566
1.278
5.097
3.006
12
2.896
34.080
107
226
41
6
182
18
99
679
1.904
111.135
113.039
1.062
148.860
R$
0,0
0,0
0,0
7,3
0,1
0,0
6,9
0,0
3,5
5,1
9,4
5,0
5,3
2,7
3,0
8,0
2,1
0,0
Rendimiento
Medio
Sustentabilidad
Derivados
371
-
Certificado de Depósito Bancario
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-
78
248
-
1,8
0,0
Rendimiento
Medio
Desempeño
Activos Financieros al Valor Justo
contabilizado en el Resultado – Títulos
Públicos – Brasil – Títulos de la Deudas
Pública Externa
-
2.896
Certificados de Recibibles Inmobiliarios
Acciones Negociables
2.896
-
México
Bélgica
0,0
-
Estados Unidos
0,0
-
0,0
0,0
62.537
-
81.031
R$
2,2 61.365
0,0
Medio
Rendimiento
Nuestra gestión
de riesgo
Títulos de Deuda de Empresas
37.337
0,0 37.337
0,0
47.375
R$
Total
Nuestra
gobernanza
Argentina
-
-
Títulos de la Deuda Externa del
Gobierno Brasileño
Títulos Públicos – Otros Países
-
Títulos Públicos del Gobierno Brasileño
-
1.062
Fondos de inversión1
Rendimiento
Medio
Vencimiento en
Un año o Menos
(en millones de R$, excepto porcentajes)
Vencimiento
Vencimiento
Vencimiento
Vencimiento
entre 1 y 5 años
entre 5 y 10 años después de 10 años
Itaú Unibanco
Holding
Títulos Públicos – Brasil
3.958
R$
Vencimiento no
Especificado
Activos Financieros Mantenidos para
Negociación, al Valor Justo
Distribución por vencimiento
Contexto
Otros
Anexos
A-246
Informe Anual 2013
0,0
-
0,0
0,0
6,8
0,0
14
14
-
-
0,0
7,5
0,0
0,0
1
1
4.257
5.497
1.240
5.498
6,9
0,0
5,7
0,0
0,0
2,8
0,0
2,0
5,7
0,0
10,4
0,0
0,0
9
9
-
1.958
4.353
2.395
4.362
5.347
4.626
692
29
6.308
0,0
7,9
8,8
0,0
0,0
3,9
0,0
7,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
8,9
4,7
0,0
Rendimiento
Medio
23
23
1
1
6.314
10.092
3.778
10.116
8.658
1.101
94
2.631
2.455
1.047
638
420
51
88
126
7
48.109
2.025
12.275
2.181
15.507
4.896
1.227
625
8.804
569
11.709
27.939
39.648
211
96.626
R$
6,9
7,7
6,7
0,0
0,0
2,7
0,8
2,3
3,8
0,0
11,4
0,6
0,0
1,0
2,8
6,6
0,0
5,2
7,3
0,1
2,8
3,3
0,0
0,9
7,5
2,8
0,0
Rendimiento
Medio
1. Los rendimientos medios no son demostrados para esos títulos mobiliarios, pues no son significativos, dado que rendimientos futuros no son cuantificables. Esos títulos y valores mobiliarios fueron excluidos del cálculo del
total de rendimientos.
Eurobonds y Similares
0,0
0,0
-
0,0
144
144
158
0,0
1,0
0,0
2,2
3,4
0,0
11,2
1,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
5,9
5.482
11.790
-
17.137
R$
Otros
Títulos de Deuda de Empresas
Uruguay
98
-
98
98
-
0,0
2,6
0,8
1,4
3,5
0,0
12,0
0,0
0,0
172
65
42
65
10.138
3.195
6.135
746
62
-
3.129
4,6
0,0
Rendimiento
Medio
Sustentabilidad
Títulos Públicos del Gobierno Brasileño
Títulos de la Deuda Externa del
Gobierno Brasileño
Títulos Públicos – Otros Países
Títulos Públicos – Brasil
Activos Financieros Mantenidos hasta
el Vencimiento, al Costo Amortizado
Otros
Letras Financieras
Cédula de Productor Rural
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1,2
2,8
7,5
0,0
3,1
8,3
0,1
2,8
3,3
0,0
0,9
6,0
1.353
4.482
-
14.792
R$
Desempeño
Pagarés
Eurobonds y Similares
Debentures
Certificado de Depósito Bancario
Certificados de Recibibles Inmobiliarios
Acciones Negociables
Títulos de Deuda de Empresas
0,0
0,0
6,1
0,0
5,3
6,7
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
3.937
921
94
978
1.326
29
225
157
51
88
61
7
18.681
3.500
11
7.545
3.641
306
3.144
534
2.138
4,9
0,0
Rendimiento
Medio
Nuestra gestión
de riesgo
Otros
Holanda
Francia
Bélgica
Uruguay
Paraguay
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
6,3
1.674
3.812
-
26.430
R$
Nuestra
gobernanza
Chile
Corea
Dinamarca
Italia
Estados Unidos
4.549
115
1.653
1.129
1.018
413
221
11.918
954
2.170
1.135
509
1.227
257
5.660
6
134
0,0
-
2,0
0,0
Rendimiento
Medio
Total
Itaú Unibanco
Holding
2.025
2.025
-
0,0 19.430
-
Títulos Públicos del Gobierno Brasileño
Títulos de la Deuda Externa del
Gobierno Brasileño
Títulos Públicos – Otros Países
4
19.564
207
-
36.035
R$
2.232
0,0
Rendimiento
Medio
Vencimiento en
Un año o Menos
Títulos Públicos – Brasil
1
Fondos de inversión
Activos Financieros Disponibles para
Venta, al Valor Justo
R$
Vencimiento no
Especificado
(en millones de R$, excepto porcentajes)
Vencimiento
Vencimiento
Vencimiento
Vencimiento
entre 1 y 5 años
entre 5 y 10 años después de 10 años
Contexto
Anexos
A-247
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
(en millones de R$)
Valor Justo
Activos
Activos
Financieros
Financieros
Mantenidos
Designados
para
al Valor Justo
Negociación
31/12/2013
Denominados en Moneda Brasileña
148.860
371
11.366
96.626
10.116
267.339
127.934
-
11.351
73.717
5.020
218.022
20.397
-
-
11.927
5.096
37.420
529
371
15
10.982
-
11.897
145.516
220
11.597
90.869
3.202
251.404
122.970
-
11.563
66.484
3.043
204.060
21.959
-
-
14.610
159
36.728
587
220
34
9.775
-
10.616
121.889
186
8.754
47.510
3.105
181.444
108.755
-
8.655
37.670
2.823
157.903
12.602
-
-
5.690
282
18.574
532
186
99
4.150
-
4.967
Denominados en Moneda Brasileña e Indexados
en Moneda Extranjera1
Denominados en Moneda Extranjera1
31/12/2012
Denominados en Moneda Brasileña
Denominados en Moneda Brasileña e Indexados
en Moneda Extranjera1
Denominados en Moneda Extranjera1
31/12/2011
Denominados en Moneda Brasileña
Derivados
Activos
Financieros
Disponibles
para Venta
Costo Amortizado
Activos
Financieros
Mantenidos
Total
hasta el
Vencimiento
Denominados en Moneda Brasileña e Indexados
en Moneda Extranjera1
Denominados en Moneda Extranjera1
1. Predominantemente dólares de los Estados Unidos.
Con el objetivo de analizar la exposición a las variaciones en las tasas de cambio, presentamos a
continuación la composición de nuestros instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de
2013, en reales y en moneda extranjera. Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables
Consolidados (IFRS), Nota 7 – Activos Financieros Mantenidos para Negociación y Designados a Valor
Justo por Medio de Resultados y Nota 36 – Gestión de Riesgos Financieros.
Informe Anual 2013
A-248
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
(en millones de R$)
Valores Nominales
Moneda
Brasileña
Expresados
o Vinculados
a Monedas
Extranjeras
Total
8.260
(8.260)
-
(35.686)
(10.424)
(46.110)
(138.820)
(100.609)
(239.429)
62.539
11.189
73.728
9.031
(1.631)
7.400
Instrumentos Financieros Derivados
Contratos de Swap
Compromisos de Compra (Venta), Netos
Contratos de Forward
Compromisos de Compra (Venta), Netos
Contratos de Futuros
Compromisos de Compra (Venta), Netos
Contratos de Opciones
Compromisos de Compra (Venta), Netos
Otros
Compromisos de Compra (Venta), Netos
Exposición a los países GIIPS
Al 31 de diciembre de 2013, nuestra exposición bruta a los títulos soberanos de los países de la Zona
del Euro (GIIPS) así como a las instituciones financieras – grandes y pequeñas empresas y personas
físicas domiciliadas en esos países –, es presentada en la tabla a continuación.
(En millones de reales)
En 31 de diciembre de 2013
Italia
Portugal
España
Segmento
Crédito
Co-Obligación
Título
Soberano
Bond
Derivado
Exposición
Total
Grandes Empresas
-
-
94
-
-
94
Instituciones Financieras
-
8
-
-
-
8
Grandes Empresas
719
5
-
-
1
725
Instituciones Financieras
-
-
-
6
-
6
Grandes Empresas
877
519
-
-
1
1.397
Instituciones Financieras
-
149
-
-
1
150
1.596
681
94
6
3
2.380
Total
Informe Anual 2013
A-249
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La exposición bruta demostrada anteriormente, relacionada a nuestra exposición a las operaciones
de crédito para grandes empresas, totalizó R$ 2.380 millones al 31 de diciembre de 2013, con
coobligaciones por el monto de R$ 681.0 millones. Esa exposición fue calculada con base en nuestro
valor realizable estimado, actualizado dependiendo de su naturaleza (como valores mantenidos
en cuentas corrientes utilizadas para recibibles de clientes, inversiones financieras, inmuebles,
equipamiento y máquinas, entre otros), excepto por garantías ofrecidas por terceros cuando el
valor corresponde a la deuda en abierto. Nuestros derivados relacionados a los países GIIPS, al 31 de
diciembre de 2013, totalizaban R$ 3.0 millones.
Encajes en el Banco Central
OEl Banco Central exige encajes a las instituciones financieras brasileñas. Esos encajes funcionan
como un mecanismo de control de la liquidez del sistema financiero brasileño, así como un recurso
de política monetaria del gobierno federal. Tales exigencias son aplicadas en operaciones bancarias,
como depósitos al contado, depósitos en ahorro y depósitos a plazo. Vea a continuación las tasas de
encajes exigidos para cada tipo de aplicación:
Encajes
Reglamentación1
Remuneración
2013
(%)
2012
(%)
2011
(%)
Depósito al Contado
Encaje
Circular nº 3.632
Zero
44
45
45
Encaje Adicional
Circular nº 3.655
SELIC
0
5
8
Resolución nº 4.096
Zero
34
30
25
Resolución nº 4.000
Zero
2
2
2
Circular nº 3.093
TR + 6,17% a.a
20
20
20
Circular nº 3.655
SELIC
10
10
10
Resolución nº 3.932
Zero
65
65
65
Rural
2
Microcrédito2
Ahorro3
Encaje
Encaje Adicional
Financiamiento Inmobiliario2
Depósito a Plazo e Interfinancieros
Captados de Sociedades de Arrendamiento Mercantil
Encaje
Circular nº 3.569
SELIC
20
14
15
Encaje Adicional
Circular nº 3.655
SELIC
8
4
8
1. Regulación más reciente sobre el asunto.
2. Se trata de aplicación obligatoria de recursos que son hechos en operaciones elegibles para tal, o sea, el numerario es cedido a los otros entes económicos.
3. Remuneración sobre los recursos de depósitos de ahorro:
Para depósitos efectuados hasta 03/05/2012, inclusive: TR + 6,17 a.a.
Para depósitos efectuados después del 03/05/2012:
a. Si la meta de la tasa Selic > 8,5% a.a.: TR + 6,17 a.a.
b. Si la meta de la tasa Selic <= 8,5% a.a.: TR + 70% de la meta de la tasa Selic a.a.
Informe Anual 2013
A-250
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Las alteraciones más recientes en las tasas de encajes fueron:
• La exigibilidad adicional sobre los depósitos al contado fue reducida de 6% a 0% en noviembre de 2012;
• La exigibilidad adicional sobre depósitos a plazo fijo fue reducida de 12% a 11% en noviembre de 2012;
• Ajuste de la cuota sobre depósitos a plazo fijo no remunerado, en noviembre de 2013.
Los reglamentos que rigen las tasas de recaudación sobre encajes son frecuentemente alterados
por el Banco Central, conforme el escenario económico y en reacción a las provisiones sobre la
política monetaria brasileña. Al 31 de diciembre de 2013, registramos encajes en dinero, por el valor
de R$ 77.010 millones, comparado con R$ 63.701 millones, al 31 de diciembre de 2012, de los cuales
R$ 71.877 millones y R$ 57.253 millones, respectivamente, rinden intereses. Consulte la sección
Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 5 – Encajes en el Banco Central para
más detalles.
2013
R$
Depósitos no Remunerados1
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2012
% del Total
de los Encajes
R$
% del Total
de los Encajes
2011
R$
% del Total
de los Encajes
5.133
6,7
6.448
10,1
5.730
5,8
Depósitos Remunerados2
71.877
93,3
57.253
89,9
92.323
94,2
Total
77.010
100,0
63.701
100,0
98.053
100,0
1. Relacionados básicamente con depósitos al contado.
2. Relacionados básicamente con depósitos a plazo fijo y depósitos de ahorro.
Operaciones de crédito
De forma substancial, todos nuestros préstamos fueron concedidos a clientes domiciliados en Brasil
y están denominados en reales. Adicionalmente, 60,0% de nuestra cartera de crédito consiste en
transacciones con tasas de intereses fijas y 40,0% de transacciones con tasas de intereses variables.
Informe Anual 2013
A-251
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Operaciones de Crédito,
por Tipo1
Nuestra gestión
de riesgo
2013
Crédito Provisión
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
(en millones de R$)
2012
2011
Crédito Provisión Crédito Provisión
Anexos
2010
Crédito Provisión
Personas Físicas
167.431
13.853
150.921
14.844
149.391
13.684
126.805
Tarjeta de Crédito
53.149
2.952
40.531
2.863
38.961
3.825
33.041
3.306
Crédito Personal
26.635
6.488
26.749
6.841
25.876
4.842
17.144
3.590
11.146
Crédito Consignado
22.571
1.133
13.550
867
10.107
556
8.402
429
Vehículos
40.584
3.245
51.646
4.227
60.463
4.415
60.151
3.709
Crédito Inmobiliario
24.492
35
18.445
46
13.984
46
8.067
112
Grandes Empresas
126.413
1.783
103.729
1.362
91.965
703
74.565
544
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
81.601
6.085
85.185
9.091
85.649
9.197
79.950
8.041
Unidades Externas América Latina
36.257
514
27.149
416
19.259
289
13.517
263
Total de Operaciones de Crédito y
Adelantos a Clientes
411.702
22.235
366.984
25.713
346.264
23.873
294.837
19.994
1. C
onsideramos todos los préstamos vencidos y no pagados hace 60 días o más como de curso anormal e interrumpimos la apropiación de cargas financieras relacionadas con ellos. El valor contractual de las operaciones de crédito de curso anormal era de R$ 18.065 millones, R$ 20.791 millones, R$ 20.439 millones y R$ 14.736 millones al 31 de diciembre de 2013, 2012, 2011 y 2010, respectivamente. Las operaciones de crédito de curso anormal están demostradas en la tabla arriba según la categoría apropiada de crédito. El resultado financiero determinado en nuestras operaciones
de crédito de curso anormal neto de la provisión en 2013, 2012, 2011 y 2010 era de R$ 1.681 millones, R$ 1.852 millones, R$ 1.914 millones y R$ 1.548 millones, respectivamente.
•Nuestro segmento de Personas Físicas consiste principalmente en financiamiento de vehículos, tarjeta de crédito, préstamos personales (incluyendo, principalmente, crédito al consumidor y descubierto) y crédito inmobiliario.
• Nuestra cartera de Grandes Empresas incluye préstamos hechos a grandes clientes corporativos.
•Nuestra cartera de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas corresponde a préstamos para una variedad de clientes de empresas de pequeño y mediano porte.
• Nuestro segmento de préstamos a clientes de América Latina está compuesto esencialmente por préstamos concedidos a personas físicas en Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay.
Al 31 de diciembre de 2013, el total de operaciones de crédito alcanzó R$ 411.702 millones, una evolución de
12,2% en relación al 31 de diciembre de 2012. Los préstamos para personas físicas crecieron 10,9%, mientras
los préstamos para personas jurídicas aumentaron 10,1% en relación a 2012. En 2013, aumentamos el volumen
de préstamos relacionados con tarjetas de crédito, crédito consignado, crédito inmobiliario y crédito a clientes
grandes empresas; el volumen de crédito para personas físicas para financiamiento de vehículos y crédito
personal y para pequeñas empresas fue reducido.
En relación a los créditos no clasificados como no provisionados, o en atraso, y que no habían sido negociados
al 31 de diciembre de 2013, no tenemos conocimiento de cualquier información sobre problemas con
tomadores de préstamos que podrían llevarnos a tener dudas sobre su capacidad de pago.
Al 31 de diciembre de 2013, el crédito para personas físicas totalizó R$ 167.431 millones, un aumento de 10,9%
cuando comparado con el 31 de diciembre de 2012. Ese crecimiento es, primordialmente, el resultado de los
aumentos de 31,1% en préstamos relacionados con tarjetas de crédito, en una suma de R$ 53.149 millones,
derivada del impacto de la adquisición de Credicard; de 32,8% en el crédito inmobiliario, totalizando R$ 24.492
millones, resultado de nuestro enfoque en carteras con menores tasas de morosidad; y de 66,6% en el crédito
consignado, en un monto de R$ 22.571 millones, debido al continuo crecimiento en nuestras transacciones en
las sucursales minoristas y a la asociación con el BMG, que apunta a la oferta, distribución y comercialización de
préstamos consignados por medio de una nueva institución financiera, el Itaú BMG Consignado. Esa asociación
complementó nuestra estrategia de distribución de crédito consignado y mejoró el perfil de riesgo de nuestra
Informe Anual 2013
A-252
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
cartera de crédito. El financiamiento de vehículos disminuyó 21,4% al 31 de diciembre de 2013, en relación a 2012,
totalizando R$ 40.584 millones, como resultado de nuestra continua aplicación de exigencias más estrictas para
la concesión de esos préstamos en el período, el cual resultó en exigencias de anticipos más altos y períodos más
cortos de financiación.
Al 31 de diciembre de 2013, los créditos para personas jurídicas totalizaron R$ 208.014 millones. El crédito para
pequeñas y medianas empresas disminuyó 4,2% en 2013, en comparación con 2012, totalizando R$ 81.601
millones. El crédito para grandes empresas creció 21,9% en 2013,cuando comparado con 2012, totalizando R$
126.413 millones.
El saldo de los préstamos extranjeros en nuestras operaciones en América Latina (Argentina, Chile, Colombia,
Uruguay y Paraguay) totalizó R$ 36.257 millones al 31 de diciembre de 2013, un crecimiento de 33,5% cuando
comparado con 2012, impulsado principalmente por el crecimiento de las operaciones en los países donde
operamos. Ese crecimiento es resultado de una combinación entre el progreso de nuestras operaciones y la
desvalorización del real en relación a varias monedas extranjeras, en especial el dólar de los Estados Unidos.
Al 31 de diciembre de 2012, el total de operaciones de crédito alcanzó R$ 366.984 millones, una evolución de
6,0% en relación a 2011. Los préstamos para personas físicas crecieron 1,0%, mientras los préstamos para personas
jurídicas aumentaron 6,4% en relación a 2011. En 2012, aumentamos el volumen de préstamos relacionados con
tarjetas de crédito, crédito consignado, crédito inmobiliario y crédito a clientes grandes empresas, con reducción en
el volumen de crédito para personas físicas para financiación de vehículos y para pequeñas empresas.
Al 31 de diciembre de 2012, el crédito para personas físicas totalizó R$ 150.921 millones, un crecimiento de 1,0%
en relación al 31 de diciembre de 2011. Ese aumento fue básicamente resultado de los aumentos de 31,9% en
el crédito inmobiliario, que totalizó R$ 18.445 millones, y de 34,1% en el crédito consignado, en un monto de R$
13.550 millones, como resultado de nuestro enfoque en carteras de menor riesgo, parcialmente compensadas por
una reducción de 14,6% en la financiación de vehículos, totalizando R$ 51.646 millones al 31 de diciembre de 2012,
ambos en relación a 2011, como resultado de la continua aplicación de nuestras exigencias más estrictas para la
concesión de préstamos durante ese período, con valor más alto de anticipo y menores plazos de financiación.
Al 31 de diciembre de 2012, el crédito para personas jurídicas totalizó R$ 188.914 millones, un aumento de 6,4%,
en comparación con 2011. El crédito para pequeñas y medianas empresas disminuyó 0,5% al 31 de diciembre de
2012, en comparación con el año anterior, totalizando R$ 85.185 millones. Los créditos para los clientes grandes
empresas aumentaron 12,8% al 31 de diciembre de 2012, en comparación con 2011, totalizando R$ 103.729
millones, en especial para la financiación de la exportación/importación, préstamos consignados adquiridos de
otras instituciones financieras y líneas de capital de giro.
El saldo de los préstamos extranjeros de nuestras operaciones en América Latina (Argentina, Chile, Uruguay y
Paraguay) totalizó R$ 27.149 millones al 31 de diciembre de 2012, un aumento de 41,0% en relación a 2011. Ese
aumento es el reflejo de una combinación entre el crecimiento de nuestras operaciones y la desvalorización del
real en relación a varias monedas extranjeras, en especial el dólar estadounidense.
Informe Anual 2013
A-253
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El cuadro a continuación presenta nuestra cartera de crédito por categoría de transacción, de acuerdo con
principios contables generalmente aceptados en los Estados Unidos (“U.S.GAAP”).
Cartera de operaciones de crédito y arrendamiento mercantil por modalidad de transacción en U.S.GAAP
(en millones de R$)
U.S. GAAP
2009
Modalidad de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil1
Comercial:
Industrial y otros
104.505
Financiación de la Importación
1.895
Financiación de la Exportación
6.823
Crédito Inmobiliario (Principalmente Financiaciones Habitacionales)
10.939
Arrendamiento Mercantil (Principalmente Financiación de Vehículos)
47.230
Sector Público (Brasileño)
1.611
Personas Físicas:
Descubierto
4.119
Financiaciones y otros
32.701
Tarjetas de Crédito
30.781
Crédito Rural
5.132
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Préstamos, Netos de PDD
(19.968)
225.768
1. Operaciones de crédito de curso anormal llegaron a R$ 15.499 millones el 31 de diciembre de 2009. El ingreso financiero cancelado en nuestros préstamos de curso anormal para 2009 fue de
R$ 1.564 millones.
• La cartera comercial es formada por préstamos de corto plazo, así como los préstamos de capital
y financiamientos de mediano plazo para empresas de grande, mediano, micro y pequeño porte.
Actuamos también como agente financiero del gobierno brasileño, por medio del BNDES, y
de sus afiliadas, en los traspasos de dinero a los grupos destinatarios de tomadores del sector
privado. Nuestras actividades de financiamientos de operaciones comerciales están volcadas a
financiamientos de exportación, pre-exportación e importación.
• La cartera de crédito inmobiliario consiste, principalmente, en préstamos para la construcción,
reformas, y ampliación y adquisición de residencias. Esos préstamos son financiados, principalmente,
por parte de nuestros depósitos en caja de ahorro, autorizadas por el Banco Central. Los créditos
inmobiliarios son destinados, principalmente, a los clientes del banco minorista para la financiación de
la compra de viviendas. Ese sistema, en general, posee un plazo de vencimiento de hasta 15 años.
• La cartera de arrendamiento mercantil consiste, principalmente, en automóviles arrendados a
personas físicas y máquinas y equipos arrendados a tomadores empresas de mediano y grande
porte. Somos uno de los principales participantes del mercado brasileño de arrendamiento por
medio de nuestra subsidiaria Itaú leasing.
• La cartera del sector público consiste, principalmente, en préstamos destinados a las entidades
gubernamentales federales, estaduales y municipales.
Informe Anual 2013
A-254
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• La cartera de personas físicas consiste, en su mayoría, en la oferta, a nuestros clientes personas física, de
tres productos de crédito: protección del descubierto, financiamiento del consumo y tarjetas de crédito.
También somos uno de los mayores emisores de tarjetas de crédito en Brasil, bajo la bandera Itaucard.
• La cartera de crédito rural consiste, principalmente, en la obtención de financiamiento para
nuestros préstamos rurales, por medio de cuotas autorizadas por el Banco Central y de nuestra base
de depósitos. Nuestros préstamos rurales se destinan principalmente a los tomadores del sector
agroindustrial.
Indexación
La mayor parte de nuestra cartera es expresada en reales. Sin embargo, una parte de nuestra cartera
está indexada a monedas extranjeras, principalmente el dólar estadounidense. La parte de nuestra
cartera en moneda extranjera consiste en préstamos, financiaciones de la importación y de la
exportación y traspasos. Nuestros préstamos indexados en monedas extranjeras, o expresados en
dólares de los EUA, representaron 28,7%, 23,9% y 22,1% de nuestra cartera de préstamos, al 31 de
diciembre de 2013, 2012 y 2011, respectivamente.
Proceso de
aprobación de
préstamos
Contamos con una estructura de gestión de riesgo de crédito administrada por nuestras unidades
de negocios, además de un control centralizado de riesgo de crédito, conforme es exigido por la
reglamentación brasileña.
Nuestras unidades de negocios elaboran políticas de crédito con base en factores internos, como el
perfil de riesgo del cliente, desempeño de la cartera, niveles de morosidad, tasas de retorno y asignación
del capital económico, así como en factores externos relacionados con el ambiente económico, como
tasas de interés, indicadores de morosidad de mercado, inflación y tasas de desocupación.
Nuestras políticas consideran el uso de servicios de protección del crédito con el objetivo de analizar
si el historial de crédito del cliente incluye informaciones que puedan ser consideradas eventuales
obstáculos para la concesión del préstamo, como bienes bloqueados por orden judicial, número
de CPF/CNPJ inválidos, procesos de reestructuración o renegociación de deudas anteriores o
pendientes, y cheques no honrados debido a la insuficiencia de fondos.
Nuestra área independiente de control de riesgo de crédito es responsable por la evaluación
de las políticas de crédito establecidas por nuestras unidades de negocios y por el seguimiento
consolidado de nuestra cartera, entre otras atribuciones.
El proceso de evaluación posibilita la identificación de los riesgos potenciales y su meta es asegurar
que la toma de decisiones de crédito sea razonable, tanto en relación a las perspectivas económicas
como de riesgo.
Informe Anual 2013
A-255
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Los resultados de las actividades de monitoreo de la cartera de crédito son presentados a la alta
administración del grupo. Esos resultados le proporcionan a la alta administración una visión global
de la exposición de nuestro conglomerado al riesgo, así como indicadores de deterioro en la calidad
de la cartera y el impacto de potenciales alteraciones en el ambiente económico.
Nuestra gobernanza de la gestión del riesgo de crédito tiene como base nuestros comités,
que reportan a la alta administración. Ese órgano es responsable por evaluar las condiciones
competitivas del mercado, establecer nuestros límites de crédito y aprobar las políticas y prácticas de
control de riesgo. Consulte la sección Nuestra Gestión de Riesgo – punto Administración de Riesgos
y Capital, Gestión de Riesgo de Crédito.
Personas físicas
Nuestra cadena de atención de alcance nacional adopta una estrategia de segmentación para la cual son
desarrollados productos y servicios que atiendan a las necesidades específicas de nuestra base diversificada de
clientes. Entre los productos de crédito ofrecidos en nuestra cadena de sucursales y en los canales electrónicos,
incluimos descubierto, tarjetas de crédito, préstamos personales y financiación de vehículos, entre otros.
El crédito puede ser concedido por medio de un proceso de pre-aprobación o por mecanismo tradicional
de aprobación, conforme describimos a continuación. En los dos casos, las decisiones son tomadas
con base en principios de calidad de crédito, como clasificación de crédito soportada por modelos
estadísticos, porcentual del ingreso del cliente comprometido o restricciones de crédito definidas por
nosotros y por el mercado.
En todos los casos, aplicamos una puntuación interna de crédito y establecemos un límite de corte
para cada línea de producto.
En el caso del crédito preaprobado, si el perfil de riesgo del cliente estuviere dentro del límite de corte y
de los parámetros establecidos en nuestra política de crédito, el crédito será considerado preaprobado
y estará automáticamente disponible para el cliente. En los casos en que el crédito no es preaprobado,
el análisis de crédito es realizado por medio de un proceso tradicional, por el cual las propuestas
son evaluadas individualmente por un especialista en crédito. En ese proceso, las aprobaciones son
decididas por una mesa de crédito, puesto que los gerentes comerciales no poseen competencia para
aprobaciones individuales.
Es exigida una documentación específica en el momento en que el cliente decide abrir una
cuenta o cuando concedemos un préstamo, el cual incluye un formulario con la firma del cliente,
identificación personal y comprobación de ingreso.
Informe Anual 2013
A-256
Contexto
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Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Tarjetas de crédito
Esta área abarca tarjetas de crédito de Itaucard y de Hipercard (“Hiper”, a partir de 2013), así como
las tarjetas de asociaciones y acuerdos comerciales con importantes minoristas. Nuestras tarjetas de
crédito están disponibles para clientes cuentacorrentistas o no cuentacorrentistas, cuya solicitación
puede darse por contacto telefónico, internet o puntos de atención en nuestros socios.
El proceso de concesión de tarjetas de crédito contempla una fase de cualificación previa, en la cual
son aplicados filtros restrictivos internos o de mercado. Para los clientes elegibles, los límites ofrecidos
consideran el riesgo del cliente, a partir de modelos estadísticos específicos para tarjetas de crédito
(application score) y en función del ingreso de los proponentes. Una tasa de interés fija es aplicada a
operaciones con crédito rotativo.
Préstamos personales
Nuestra decisión de conceder crédito a un cuentacorrentista considera su nivel de ingreso y nuestra
clasificación interna de crédito, basada en modelos estadísticos desarrollados internamente. Por
medio de esos modelos, definimos cuáles clientes recibirán las ofertas de crédito, en cuáles valores,
el número máximo de cuotas y el valor máximo para las cuotas mensuales, basadas en una tasa de
interés fija.
Préstamos consignados
Nuestros préstamos consignados están disponibles para clientes cuentacorrentistas y no
cuentacorrentistas. Las cuotas fijas son descontadas directamente de la planilla de salarios del deudor
por el empleador y transferidas a la cuenta del banco, sin ser registradas en la cuenta del deudor.
El porcentual máximo de la cuota es definido por ley y limitado a 30% del ingreso neto del cliente.
Nuestra estrategia en ese sector está volcada a jubilados y pensionistas del gobierno, de tal forma que,
combinada con nuestras buenas prácticas de gestión y políticas de crédito, posibilite aumentar nuestra
cartera y mantener los niveles de morosidad bajos en comparación con los de otras carteras.
La documentación exigida incluye la identificación personal, los comprobantes de planilla de salarios
y de residencia y el comprobante de cuenta en el banco por medio del cual el cliente recibe el
beneficio. Si el beneficio fuere depositado en nuestro banco, esa documentación no es necesaria.
El Itaú BMG Consignado es la institución financiera controlada por el Itaú Unibanco Holding
centrada en la oferta, distribución y venta de préstamos consignados en Brasil. Esa operación
comenzó en diciembre de 2012 y promueve la expansión de nuestro negocio en este sector.
Informe Anual 2013
A-257
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Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Financiación de vehículos
Las propuestas de financiación de vehículos son recibidas por medio (i) de las concesionarias
socias existentes en todo Brasil y para todos los tipos de clientes (sean cuentacorrentistas o no), (ii)
directamente en las sucursales o por medio de los canales electrónicos para cuentacorrentistas.
La clasificación interna de crédito del cliente y los términos y condiciones de la operación propuesta
son consideradas. Si la propuesta completa todos los requisitos de nuestra política de crédito, que
define el valor máximo de la cuota, el loan-to-value (LTV – relación entre el valor del préstamo y el
valor del bien) y el vencimiento, y las informaciones personales son validados por los servicios de
protección de crédito, el crédito será aprobado automáticamente.
Una tasa de interés fija es definida con base en la clasificación de crédito y de acuerdo con las
características de la operación. Todas las operaciones de financiación de vehículos son garantizadas
por alienación fiduciaria del propio bien, siendo considerado el LTV máximo para soportar
eventuales períodos de estrés.
Crédito inmobiliario
Para atender a nuestros clientes, además de la cadena de sucursales celebramos convenios con
grandes agentes inmobiliarios de Brasil, que originan, con exclusividad, financiaciones inmobiliarias
en diferentes municipios del país.
El proceso decisorio de crédito inmobiliario se basa en las premisas de compromiso de ingreso, en la
clasificación del cliente de acuerdo con nuestro sistema interno de clasificación y en el LTV máximo,
de tal forma que el LTV, mismo en escenario de estrés, se mantenga en niveles adecuados. Las tasas
de interés son fijas.
Los datos que constan en la propuesta de financiación son analizados, validados y confirmados
por una documentación suministrada por el cliente. La propuesta puede ser rechazada si fuere
constatada divergencia en las informaciones prestadas, si no se encuadra en la política vigente o,
además, si no fueren presentadas las informaciones solicitadas.
Crédito para micro y pequeñas empresas
Para micro y pequeñas empresas, ofrecemos productos como financiación para capital de giro y
descuento de duplicatas.
La atribución de límites de crédito para micro y pequeñas empresas está basada en su facturación y
tiene como fundamento la evaluación de riesgo de empresas, además de criterios como la situación
económico financiera de sus accionistas y propietarios, la identificación de posibles restricciones en el
mercado y la evaluación del sector de actividad en el cual la empresa opera.
Informe Anual 2013
A-258
Contexto
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
De forma similar a nuestros procedimientos para concesión de créditos a personas físicas, podemos
conceder crédito a micro y pequeñas empresas de acuerdo con límites preaprobados o por medio
de un análisis individual por nuestra mesa de crédito.
La documentación exigida incluye los documentos corporativos de la empresa, el comprobante de
ingresos y las informaciones sobre sus socios o accionistas.
La mayor parte de los créditos para personas jurídicas necesita garantías. Las operaciones de financiación
para producción de bienes normalmente requieren máquinas y equipamiento para ese fin. La
financiación de capital de giro puede ser garantizada por cuentas a recibir, cheques a recibir o tarjetas de
crédito a recibir, o podrá ser garantizado por los socios o accionistas de la empresa y/o por terceros.
La tasa de interés puede ser fija o variable dependiendo del producto escogido por el cliente.
Crédito corporativo
El proceso de análisis de crédito para las medianas y grandes empresas es realizado con base en la
situación económica financiera de esas empresas y de los grupos económicos a los cuales pertenecen.
El análisis de crédito considera el historial de la empresa, su capacidad financiera y la adecuación de
la transacción solicitada en relación a las necesidades del cliente. Ese análisis está fundamentado
en estados contables (balance, estado del resultado, estado del flujo de caja), visitas en la empresa,
condiciones de mercado, análisis del sector económico en el cual la entidad opera y consultas con
los órganos de protección del crédito. Un análisis socioambiental es realizado simultáneamente con
nuestro análisis de crédito, y un plan de acción puede ser creado como resultado de ese análisis, cuyo
objetivo es que la empresa satisfaga las exigencias determinadas por nuestra política socioambiental
interna, o una recomendación para rechazo del crédito en cuestión pueda ser emitida.
El valor máximo de crédito propuesto y la clasificación interna del cliente, con nivel de corte
determinado, son sometidos, de acuerdo con el valor involucrado, el plazo de la transacción y las
garantías disponibles, a la instancia de autorización de crédito competente, de acuerdo con nuestras
políticas de gobernanza. La tasa de interés puede ser fija o variable dependiendo del producto
escogido por el cliente y dentro del límite de crédito aprobado.
Unidades internacionales
La concesión de crédito en nuestras subsidiarias sigue la misma gobernanza corporativa y las
políticas descritas anteriormente. Todas las subsidiarias están sujetas a la gestión centralizada que
monitorea el desempeño de nuestra cartera, establece las reglas para la concesión de crédito y es
responsable por la gobernanza corporativa relacionada a con nuestra concesión de crédito.
Informe Anual 2013
A-259
Contexto
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Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Instrumentos mitigadores de riesgo
Como parte de nuestro control del riesgo de crédito, tenemos políticas institucionales que
establecen las directrices generales y las atribuciones relativas con la exigencia de garantías, por
las cuales cada unidad de negocio es responsable por definir, en sus propias políticas, normas de
gestión del riesgo de crédito para aceptación de esas garantías.
Esas garantías deben mitigar nuestra exposición al riesgo de ciertas transacciones y pueden ser
personales o en la forma de derecho real de garantía o de otras estructuras jurídicas, con poder de
mitigación del riesgo de crédito.
Para que sean considerados instrumentos mitigadores de riesgo, las garantías deben atender a
determinados requisitos jurídicos.
Revisamos, periódicamente, todas las garantías que puedan afectar el riesgo de crédito, la asignación
de capital y el aprovisionamiento, certificándonos de que son jurídicamente exigibles.
Operaciones de crédito por vencimiento
El cuadro a continuación presenta la distribución de nuestra cartera de crédito por vencimiento,
inclusive las operaciones con cuotas a vencer y vencidas, conforme la modalidad:
Distribución de la cartera de crédito por vencimiento de acuerdo con la modalidad de
operaciones de crédito y arrendamiento mercantil – cuotas a vencer
Cuotas a vencer el 31/12/13
(en millones de R$)
Modalidad de Operaciones de
Vencimiento Vencimien- Vencimien- Vencimiento Vencimien- VencimienCrédito y Arrendamiento Mercantil en 30 días o to en 31-90 to en 91-180 en 181-360 to en 1 a 5 to después
Menos
días
días
días
años
de 5 años
Personas Físicas
27.605
22.520
Tarjeta de Crédito
20.182
15.184
8.625
4.357
159
-
48.507
Crédito Personal
4.553
2.760
2.757
4.565
10.032
12
24.679
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
17.913
21.482
52.209
17.294
Total de
Cuotas a
vencer
159.023
730
1.203
1.725
3.266
15.486
24
22.434
1.942
3.098
4.389
8.333
21.266
2
39.030
198
275
417
961
5.266
17.256
24.373
Grandes Empresas
11.572
16.420
12.525
20.453
50.146
14.346
125.462
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
12.705
15.235
9.470
14.091
26.808
431
78.740
5.139
4.325
3.722
3.613
7.687
11.000
35.486
57.021
58.500
43.630
59.639
136.850
43.071
398.711
Unidades Externas América Latina
Total1
1. Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 18.065 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal
incluyen, en el caso de préstamos en cuotas, tanto las cuotas a vencer como las vencidas.
Informe Anual 2013
A-260
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Cuotas a vencer 31/12/12
(en millones de R$)
Modalidad de Operaciones de
Crédito y Arrendamiento Mercantil
Personas Físicas
Vencimento Vencimento Vencimento Vencimento Vencimento
Vencimento
em 30 Dias
em 31-90 em 91-180 em 181-360
em 1 a 5
após 5 Anos
o Menos
Dias
Dias
Dias
Anos
Total de
Parcelas
Vincendas
23.323
18.434
15.188
19.356
54.228
12.568
143.097
Tarjeta de Crédito
15.791
11.861
6.340
3.032
95
-
37.119
Crédito Personal
4.117
2.124
2.484
4.162
11.144
261
24.292
465
692
983
1.931
9.340
9
13.420
2.350
3.524
4.962
9.509
29.531
5
49.881
600
233
419
722
4.118
12.293
18.385
Grandes Empresas
10.212
13.194
14.524
16.103
39.169
9.663
102.865
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
14.305
14.383
10.163
14.100
27.987
323
81.261
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
Unidades Externas América Latina
Total1
4.570
3.153
2.832
2.084
5.508
8.380
26.527
52.410
49.164
42.707
51.643
126.892
30.934
353.750
1. Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 20.791 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal
incluyen, en el caso de préstamos en cuotas, tanto las cuotas a vencer como las vencidas.
Cuotas a vencer 31/12/11
(en millones de R$)
Modalidad de Operaciones de
Vencimiento Vencimien- Vencimien- Vencimiento Vencimien- VencimienCrédito y Arrendamiento Mercantil en 30 días o to en 31-90 to en 91-180 en 181-360 to en 1 a 5 to después
Menos
días
días
días
años
de 5 años
Personas Físicas
23.082
17.768
Tarjeta de Crédito
15.187
11.112
5.740
2.650
81
-
34.770
Crédito Personal
4.935
2.093
2.578
4.021
10.142
359
24.128
380
596
852
1.630
6.442
81
9.981
2.441
3.781
5.385
10.515
36.680
23
58.825
139
186
233
501
3.388
8.961
13.408
7.347
11.478
10.926
13.783
39.897
7.867
91.298
16.829
12.532
9.592
14.289
27.302
309
80.853
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
Grandes Empresas
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
Unidades Externas América Latina
Total1
14.788
19.317
56.733
9.424
Total de
Cuotas a
vencer
141.112
2.502
4.234
1.559
1.184
3.572
5.071
18.122
49.760
46.012
36.865
48.573
127.504
22.671
331.385
1. Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 20.439 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal
incluyen, en el caso de préstamos en cuotas, tanto las cuotas a vencer como las vencidas.
Informe Anual 2013
A-261
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Distribución de la cartera de crédito por vencimiento de acuerdo con la modalidad de operaciones
de crédito y arrendamiento mercantil – Cuotas vencidas
Cuotas vencidas1 31/12/13
(en millones de R$)
Modalidad de Operaciones
de Crédito y Arrendamiento
Mercantil
Personas Físicas
01-30
días
31-60
días
Total del
Provisión para
61-90 91-180 181-360 1 año o
Préstamo Créditos de Liquidías
días
días
más
Bruto
dación Dudosa
Total
Neto
1.875
849
781
1.993
2.820
91
167.431
(13.853)
153.578
Tarjeta de Crédito
932
344
375
1.114
1.840
36
53.149
(2.952)
50.197
Crédito Personal
353
223
226
534
616
3
26.635
(6.488)
20.147
34
17
14
32
40
2
22.571
(1.133)
21.438
481
252
159
302
314
47
40.584
(3.245)
37.339
75
13
7
11
10
3
24.492
(35)
24.457
341
204
135
173
97
2
126.413
(1.783)
124.630
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
610
292
285
658
981
35
81.601
(6.085)
75.516
Unidades Externas América Latina
537
76
40
51
59
6
36.257
(514)
35.743
3.363
1.421
1.241
2.875
3.957
134
411.702
(22.235)
389.467
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
Grandes Empresas
Total2
1. Definido como operaciones de crédito y arrendamiento mercantil ya vencidas contractualmente en relación a pago de interés o del principal.
2. Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 18.065 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada de operaciones de crédito y arrendamiento mercantil.
Operaciones de crédito de curso anormal incluyen, en el caso de préstamos en cuotas, tanto las cuotas a vencer como las vencidas.
Cuotas vencidas1 31/12/12
(en millones de R$)
Modalidad de Operaciones
de Crédito y Arrendamiento
Mercantil
Personas Físicas
01-30
días
31-60
días
1.791
818
61-90 91-180 181-360
días
días
días
711
1.827
2.605
Total del
Provisión para
1 año o
Préstamo Créditos de Liquimás
Bruto
dación Dudosa
72
150.921
(14.844)
Total
Neto
136.077
Tarjeta de Crédito
634
231
261
848
1.430
8
40.531
(2.863)
37.668
Crédito Personal
500
277
259
615
802
4
26.749
(6.841)
19.908
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
34
17
15
37
26
1
13.550
(867)
12.683
597
280
171
319
340
58
51.646
(4.227)
47.419
26
13
5
8
7
1
18.445
(46)
18.399
Grandes Empresas
476
203
7
84
94
-
103.729
(1.362)
102.367
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
801
447
406
1.027
1.222
21
85.185
(9.091)
76.094
Unidades Externas América Latina
Total2
457
64
21
31
46
3
27.149
(416)
26.733
3.525
1.532
1.145
2.969
3.967
96
366.984
(25.713)
341.271
1. Definido como operaciones de crédito y arrendamiento mercantil ya vencidas contractualmente en relación al pago de interés o del principal.
2. L as operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 20.791 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada de operaciones de crédito y arrendamiento mercantil.
Operaciones de crédito de curso anormal incluyen, en el caso de préstamos en cuotas, tanto las cuotas a vencer como las vencidas.
Informe Anual 2013
A-262
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Cuotas vencidas1 31/12/11
(en millones de R$)
Modalidad de Operaciones
de Crédito y Arrendamiento
Mercantil
31-60
días
1.730
846
871
1.989
2.656
187
149.391
(13.684)
135.707
Tarjeta de Crédito
608
256
370
1.062
1.780
115
38.961
(3.825)
35.136
Crédito Personal
482
309
333
598
559
1
25.876
(4.842)
21.034
35
19
15
32
24
1
10.107
(556)
9.551
588
255
150
292
287
66
60.463
(4.415)
56.048
17
7
3
5
6
4
13.984
(46)
13.938
444
74
60
54
34
-
91.965
(703)
91.262
Personas Físicas
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
Grandes Empresas
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
61-90 91-180 181-360
días
días
días
Total del
Provisión para
1 año o
Préstamo Créditos de Liquimás
Bruto
dación Dudosa
01-30
días
Total
Neto
950
523
454
1.182
1.669
18
85.649
(9.197)
76.452
Unidades Externas América Latina
1.065
27
16
15
14
1
19.259
(289)
18.970
Total2
4.189
1.470
1.401
3.240
4.373
206
346.264
(23.873)
322.391
1. Definido como operaciones de crédito y arrendamiento mercantil ya vencidas contractualmente en relación a pago de intereses o del principal.
2. L as operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 20.439 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada de operaciones de crédito y arrendamiento mercantil.
Operaciones de crédito de curso anormal incluyen, en el caso de préstamos en cuotas, tanto las cuotas a vencer como las vencidas.
Operaciones de crédito por tasa de interés
El cuadro a continuación presenta la clasificación de nuestra cartera de crédito dividida en tasas fijas
y variables, inclusive las operaciones con cuotas a vencer y vencidas:
Clasificación de la cartera de crédito entre tasas fijas y variables de acuerdo con el
vencimiento – Cuotas a vencer
Cuotas a vencer1 31/12/13
(en millones de R$)
Vencimiento Vencimiento Vencimiento Vencimiento
Vencimiento
Vencimiento
después de 5
en 30 días o
en 31-90
en 91-180 en 181-360
en 1 a 5 años
Anos
Menos
días
días
días
Total de
Cuotas a
vencer
Tasa de interés de Préstamos a Clientes por
Vencimiento:
Tasas Variables
11.263
19.553
12.867
22.402
55.621
40.443
162.149
Tasas Fijas
45.758
38.947
30.763
37.237
81.229
2.628
236.562
57.021
58.500
43.630
59.639
136.850
43.071
398.711
Total1
1. Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 18.065 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal
incluyen, en el caso de préstamos en cuotas, tanto cuotas a vencer como vencidas.
Informe Anual 2013
A-263
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Cuotas a vencer 31/12/12
(en millones de R$)
Vencimiento Vencimiento Vencimiento Vencimiento
Vencimiento
Vencimiento
después de 5
en 30 días o
en 31-90
en 91-180 en 181-360
en 1 a 5 años
Anos
Menos
días
días
días
Total de
Cuotas a
vencer
Tasa de interés de Préstamos a Clientes
por Vencimiento:
Tasas Variables
10.007
16.207
12.713
16.379
48.581
29.569
133.456
Tasas Fijas
42.403
32.957
29.994
35.264
78.311
1.365
220.294
52.410
49.164
42.707
51.643
126.892
30.934
353.750
Total1
1. Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 20.791 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal incluyen, en el caso de
préstamos en cuotas, tanto cuotas a vencer como vencidas.
Cuotas a vencer 31/12/11
(en millones de R$)
Vencimiento Vencimien- Vencimien- Vencimiento Vencimien- Vencimiento
en 30 días o to en 31-90 to en 91-180 en 181-360 to en 1 a 5 después de 5
Anos
Menos
días
días
días
años
Total de
Cuotas a
vencer
Tasa de interés de Préstamos a Clientes por
Vencimiento:
Tasas Variables
6.384
Tasas Fijas
Total1
14.270
10.093
12.056
45.072
21.175
109.050
43.376
31.742
26.772
36.517
82.432
1.496
222.335
49.760
46.012
36.865
48.573
127.504
22.671
331.385
1. Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 20.439 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal incluyen, en el caso de
préstamos en cuotas, tanto cuotas a vencer como vencidas.
Clasificación de la cartera de crédito entre tasas fijas y variables de acuerdo con el
vencimiento – Cuotas vencidas
Cuotas vencidas1 31/12/13
(en millones de R$)
01-30
Días
31-60
Días
61-90
Días
91-180
días
181-360
días
1 año o
más
Total de
Préstamo
Bruto
Tasa de interés de Préstamos a Clientes por Vencimiento:
755
195
165
258
185
12
163.717
Tasas Fijas
Tasas Variables
2.608
1.226
1.076
2.617
3.772
122
247.985
Total2
3.363
1.421
1.241
2.875
3.957
134
411.702
1. Definido como operaciones de crédito y arrendamiento ya vencidas contractualmente relativas a pago de intereses o del principal.
2.Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 18.065 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal incluyen, en
el caso de préstamos en cuotas, tanto cuotas a vencer como vencidas.
Informe Anual 2013
A-264
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Cuotas vencidas1 31/12/12
(em milhões de R$)
01-30
Días
31-60
Días
61-90
Días
91-180
días
181-360
días
1 año o
más
Total de
Préstamo
Bruto
Tasa de interés de Préstamos la Clientes por Vencimiento:
714
263
39
119
153
7
134.751
Tasas Fijas
Tasas Variables
2.811
1.269
1.106
2.850
3.814
89
232.233
Total2
3.525
1.532
1.145
2.969
3.967
96
366.984
1. Definido como operaciones de crédito y arrendamiento ya vencidas contractualmente relativas al pago de intereses o del principal.
2. Las operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 20.791 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal
incluyen, en el caso de préstamos en cuotas, tanto cuotas a vencer como vencidas.
Cuotas vencidas1 31/12/11
(en millones de R$)
01-30
Días
31-60
Días
61-90
Días
91-180
días
181-360
días
1 año o
más
Total de
Préstamo
Bruto
Tasa de interés de Préstamos a Clientes por Vencimiento:
Tasas Variables
1.266
120
75
73
91
6
110.681
Tasas Fijas
2.923
1.350
1.326
3.167
4.282
200
235.583
Total2
4.189
1.470
1.401
3.240
4.373
206
346.264
1. 1. Definido como operaciones de crédito y arrendamiento ya vencidas contractualmente relativas a pago de interés o del principal.
2. L as operaciones de crédito de curso anormal por el valor de R$ 20.439 millones están presentadas en la tabla arriba en la categoría apropiada. Operaciones de crédito de curso anormal incluyen, en
el caso de préstamos en cuotas, tanto cuotas a vencer como vencidas.
Operaciones de crédito y arrendamiento mercantil por actividad económica
La tabla a continuación presenta la composición de nuestra cartera de crédito, incluyendo las
operaciones de crédito de curso anormal, por actividad económica del tomador.
Actividades Económicas
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2013
2012
2011
Operaciones
Operaciones
Operaciones
% del
% del
% del
de Crédito y
de Crédito y
de Crédito y
Total de la
Total de la
Total de la
ArrendamienArrendamienArrendamienCartera
Cartera
Cartera
to Mercantil
to Mercantil
to Mercantil
Sector Público
Industria y Comercio
3.981
1,0
877
0,2
1.990
0,6
115.025
27,8
107.405
29,3
99.859
28,8
20,4
Servicios
87.103
21,2
77.922
21,2
70.642
Sector Primario
20.492
5,0
16.649
4,5
16.109
4,7
Personas Físicas
183.548
44,6
161.937
44,2
156.167
45,1
Otros Sectores
Total
1.553
0,4
2.194
0,6
1.497
0,4
411.702
100,0
366.984
100,0
346.264
100,0
Al 31 de diciembre de 2013, no había concentración de operaciones de crédito y arrendamiento
mercantil que excedían 10% del total de la cartera que no haya sido divulgada en una categoría de
préstamos y pérdidas.
Informe Anual 2013
A-265
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Rating de la cartera de operaciones de crédito y arrendamiento mercantil
Presentamos, a continuación, la clasificación de nuestra cartera de operaciones de crédito y
arrendamiento mercantil, con base en la probabilidad de morosidad.
(en millones de R$, excepto porcentajes)
31/12/13
Créditos no Ven- Créditos Vencidos
Créditos
Vencidos con
cidos y sin Evento
y sin Evento de
de Pérdida
Pérdida Evento de Pérdida
Rating Interno
Bajo
Total de los
Créditos
300.816
4.354
-
Medio
64.722
7.676
-
72.398
Alto
11.273
6.556
-
17.829
-
-
16.305
16.305
376.811
18.586
16.305
411.702
91,5
4,5
4,0
100,0
Impairment1
Total
%
(en millones de R$, excepto porcentajes)
31/12/12
Créditos no Ven- Créditos Vencidos
Créditos
Vencidos con
cidos y sin Evento
y sin Evento de
de Pérdida
Pérdida Evento de Pérdida
Rating Interno
Bajo
305.170
Total de los
Créditos
249.282
5.438
-
254.720
Medio
61.075
9.436
-
70.511
Alto
14.190
8.052
-
22.242
-
-
19.511
19.511
324.547
22.926
19.511
366.984
88,5
6,2
5,3
100,0
Impairment1
Total
%
(em milhões de R$, exceto porcentagens)
31/12/11
Créditos no Ven- Créditos Vencidos
Créditos
Vencidos con
cidos y sin Evento
y sin Evento de
de Pérdida
Pérdida Evento de Pérdida
Rating Interno
Bajo
Total de los
Créditos
221.315
5.800
-
Medio
63.762
10.956
-
74.719
Alto
16.911
9.134
-
26.045
-
-
18.385
18.385
301.988
25.890
18.385
346.264
87,2
7,5
5,3
100,0
Impairment1
Total
%
227.115
(1) C
onsideramos los créditos deteriorados cuando (i) las operaciones de crédito con grandes empresas tienen una probabilidad de morosidad superior a 31,84%; (ii) las operaciones están vencidas
hace más de 90 días; o (iii) las operaciones renegociadas están vencidas hace más de 60 días.
Informe Anual 2013
A-266
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La clasificación de crédito para transacciones con grandes empresas está basada en informaciones como la
condición económica y financiera de la contraparte, su capacidad de generar caja, el grupo económico al
cual pertenece, la situación actual y la perspectiva del mercado en el cual actúa, la garantía ofrecida y el uso
de los préstamos concedidos. Las propuestas de crédito son analizadas individualmente, por medio de un
mecanismo de aprobación de crédito subordinado a la Comisión Superior de Crédito.
En relación a las operaciones en el segmento minorista (personas físicas, pequeñas y medianas empresas), la
clasificación es atribuida con base en modelos estadísticos de crédito y en la puntuación comportamental.
Las decisiones son tomadas con base en modelos de puntuación, continuamente actualizados por una
unidad independiente. En casos excepcionales, puede haber un análisis individualizado de casos específicos
en el cual la aprobación esté sujeta a los niveles aplicables de aprobación de crédito. Las clasificaciones de
riesgo son agrupadas en cuatro categorías específicas: bajo, mediano, alto e impairment. Consulte la sección
Desempeño, punto Desempeño Financiero – Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa, para detalles
sobre los análisis individuales y colectivos.
Operaciones de crédito de curso anormal
Consideramos todos los préstamos vencidos y no pagos, hace 60 días o más, como de curso anormal y, de
esa forma, interrumpimos la apropiación de encargos financieros relacionados a ellos. En 2013, no teníamos
ningún préstamo de curso anormal significativo.
Bajas contables
Las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil son dadas de baja contra la provisión para créditos
de liquidación dudosa cuando el préstamo no es cobrado, o cuando es considerado sujeto a la reducción
permanente por el valor recuperable. Normalmente, damos de baja los préstamos cuando estos están
vencidos y no han sido pagos hace más de 360 días, excepto aquellos con vencimiento original superior
a 36 meses, los cuales son dados de baja cuando el atraso es superior a 540 días. No obstante ello, las
bajas contables pueden ser reconocidas antes de 360 días, si fuere entendido que el préstamo no es
recuperable. Consulte la sección Desempeño, Punto Activo – Operaciones de Crédito – Operaciones de
Crédito Renegociadas para más detalles.
Informações sobre a qualidade de operações de crédito e arrendamento mercantil
La tabla a continuación presenta nuestras operaciones de crédito de curso anormal junto con ciertos
índices de calidad de activos.
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2013
2012
2011
2010
Operaciones de Crédito de Curso Anormal
18.065
20.791
20.439
14.736
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
22.235
25.713
23.873
19.994
294.837
411.702
366.984
346.264
Operaciones de Crédito de Curso Anormal como Porcentaje del Total de Operaciones de Crédito (%)
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
4,4
5,7
5,9
5,0
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa como Porcentaje del Total de Operaciones de Crédito (%)
5,4
7,0
6,9
6,8
123,1
123,7
116,8
135,7
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa como Porcentaje de
Operaciones de Crédito de Curso anormal (%)
Informe Anual 2013
A-267
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La tabla a continuación presenta con base en U.S. GAAP nuestra información de préstamos de curso
anormal junto con ciertos índices de calidad de activos para el año finalizado el 31 de diciembre de 2009.
(em milhões de R$, exceto porcentagens)
U.S. GAAP
2009
Operaciones de Crédito de Curso Anormal y Bienes no de Uso Propio
15.717
Operaciones de Crédito de Curso Anormal
15.499
Bienes que no son de Uso Propio, Libres de Provisiones
218
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
19.968
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
245.736
Operaciones de Crédito de Curso Anormal como Porcentaje del Total de Operaciones de Crédito (%)
6,3
Operaciones de Crédito de Curso Anormal y Bienes no de Uso Propio como
6,4
Porcentaje del Total de Operaciones de Crédito (%)
8,1
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa como Porcentaje de Operaciones de Crédito de Curso Anormal (%)
128,8
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa como Porcentaje de
Operaciones de Crédito de Curso Anormal y Bienes no de Uso Propio (%)
127,0
Provisión para créditos de liquidación dudosa
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2013
2012
2011
2010
Saldo al Inicio del Período
25.713
23.873
19.994
20.245
(21.769)
(22.142)
(16.159)
(15.798)
Tarjeta de Crédito
(3.513)
(4.073)
(3.038)
(2.731)
Crédito Personal
(6.247)
(4.895)
(3.222)
(3.908)
(480)
(472)
(308)
(316)
(3.263)
(2.840)
(2.013)
(2.377)
(38)
(37)
(74)
(75)
(478)
(556)
(122)
(150)
(7.573)
(9.209)
(7.118)
(5.793)
(177)
(60)
(264)
(448)
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
17.856
23.982
20.038
15.547
Saldo al Final del Período
22.235
25.713
23.873
19.994
5.061
4.664
5.477
4.195
653
515
616
470
Bajas
Personas Físicas
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
Grandes Empresas
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
Unidades Externas América Latina
Recuperaciones
Personas Físicas
Tarjeta de Crédito
Crédito Personal
525
427
446
184
Crédito Consignado
278
173
160
120
Informe Anual 2013
A-268
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2013
2012
2011
2010
Vehículos
499
Crédito Inmobiliario
656
956
856
103
147
184
174
Grandes Empresas
1.554
1.318
1.455
1.061
Micro/Pequeñas y Medianas Empresas
1.003
1.083
1.355
1.138
446
345
305
192
(16.708)
(17.478)
(10.682)
(11.603)
Unidades Externas América Latina
Bajas Netas
Relación de Bajas en el Período sobre la Media de los Préstamos en Abierto en el Período (%)
5,7
6,2
5,1
5,9
Lista de Bajas Netas en el Período sobre la Media de los Préstamos en Abierto en el
Período (%)
4,4
4,9
3,3
4,3
Lista de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa sobre el
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil (%)
5,4
7,0
6,9
6,8
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, dimos de baja una cartera de crédito
por el monto total de R$ 21.769 millones y nuestro índice de provisión para créditos de liquidación
dudosa en relación al total de los créditos era de 5,4%. El aumento en el volumen de créditos dados
de baja es consecuencia de la adopción de una política de mayor selectividad en el origen de los
créditos, que resulta en niveles más bajos de morosidad en relación al ejercicio anterior.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012, dimos de baja una cartera de crédito por el
monto total de R$ 22.142 millones y nuestro índice de provisión para créditos de liquidación dudosa,
en relación al total de los créditos, era de 7,0%. El aumento en el volumen de créditos dados de baja
es consecuencia del aumento de la morosidad, en 2011 y al inicio de 2012, asociado al aumento
del volumen de nuestra cartera de tarjetas de crédito, préstamos personales, y clientes pequeñas y
medianas empresas.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011, dimos de baja una cartera de crédito por el
monto total de R$ 16.159 millones y nuestro índice de provisión para créditos de liquidación dudosa,
en relación al total de crédito, era de 6,9%. Nuestro índice de provisión para créditos de liquidación
dudosa, en relación al total de las operaciones de crédito, aumentó 0,1%, en comparación al año
anterior dado que el volumen de operaciones de crédito y arrendamiento mercantil financiero dado
de baja mantuvo el mismo nivel en 2011. Ese nivel es el resultado del aumento de la tasa de morosidad
en 2009 y 2010, aliado al fuerte crecimiento de la cartera de crédito y del arrendamiento mercantil
financiero en 2011.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, dimos de baja una cartera de crédito por
el monto total de R$ 15.798 millones y, al 31 de diciembre de 2010, nuestro índice de provisión para
créditos de liquidación dudosa en relación al total de crédito era 6,8%. El aumento en el volumen
de la cartera de crédito dada de baja en 2010 fue resultado del aumento de la tasa de morosidad en
2009, combinado con el fuerte crecimiento de nuestra cartera de crédito.
Informe Anual 2013
A-269
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
(en millones de R$, excepto porcentajes)
U.S. GAAP
2009
Saldo al Inicio del Período
12.202
Bajas
(9.490)
Comercial
Industrial y otras
(3.883)
Financiación de la Importación
(53)
Financiación de la Exportación
-
Crédito Inmobiliario (Principalmente Préstamos Residencial)
Arrendamiento Mercantil (Principalmente Vehículos)
Sector Público (Brasileño)
(72)
(1.465)
-
Personas Físicas
Descubierto
(903)
Financiación
(1.606)
Tarjetas de Crédito
(1.508)
Crédito Rural
(1)
Recuperaciones
1.884
Comercial
Industrial y otras
255
Financiación de la Importación
-
Financiación de la Exportación
-
Crédito Inmobiliario (Principalmente Préstamos Residencial)
207
Arrendamiento Mercantil (Principalmente Vehículos)
119
Sector Público (Brasileño)
-
Personas Físicas
Descubierto
398
Financiación
769
Tarjetas de Crédito
136
Crédito Rural
-
Bajas Netas
(7.606)
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
15.372
Saldo al Final del Período
19.968
Lista de Bajas en el Período sobre la Media de los Préstamos en el Período (%)
4,3
Lista de las Bajas Netas en el Período sobre la Media de los Préstamos en el Período (%)
3,4
Relación de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa sobre el
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil (%)
8,1
Informe Anual 2013
A-270
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009, de acuerdo con el U.S. GAAP, dimos de baja el
monto total de R$ 9.490 millones de la cartera de crédito y, al 31 de diciembre de 2009, nuestro índice de
provisión para créditos de liquidación dudosa, en relación al total de los créditos, era 8,1%. El aumento
en las pérdidas refleja el ambiente económico adverso observado, conforme nuestras previsiones. Datos
indican que los principales indicadores de las tasas de morosidad, tales como los niveles de morosidad
en el pago de la primera cuota, mejoraran, y creemos que sea resultado de la mayor selectividad en
nuestras políticas de origen, de nuestro desarrollo continuo de los procedimientos de análisis de riesgo y
de una mejoría general de las condiciones macroeconómicas en Brasil.
La siguiente tabla presenta nuestra provisión para créditos de liquidación dudosa, bajas y
recuperaciones incluidas en el resultado de las operaciones.
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2011
2010 2013/2012 (%) 2012/2011 (%)
2013
2012
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(17.856)
(23.982)
(20.038)
(15.547)
(25,5)
19,7
28,9
Préstamos dados de Baja
(21.769)
(22.142)
(16.159)
(15.798)
(1,7)
37,0
2,3
Préstamos Recuperados
Bajas Netas
2011/2010 (%)
5.061
4.664
5.477
4.195
8,5
(14,8)
30,6
(16.708)
(17.478)
(10.682)
(11.603)
(4,4)
63,6
(7,9)
(en millones de R$)
U.S. GAAP
2009
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Préstamos dados de Baja
(15.372)
(9.490)
Préstamos Recuperados
1.884
Bajas Netas
(7.606)
Evaluamos periódicamente la existencia de cualquier evidencia objetiva de que un crédito, o un grupo
de créditos, esté deteriorado. Un crédito o un grupo de créditos están deteriorados, con la necesidad de
reconocer una pérdida no temporaria, si existe la evidencia objetiva de pérdida, como resultado de uno o más
eventos, después del reconocimiento inicial del activo (“evento de pérdida”) y si ese evento (o eventos) de
pérdida presenta un impacto en los flujos de caja futuros estimados que pueda ser confiablemente estimado.
La provisión para créditos de liquidación dudosa es reconocida para cubrir pérdidas probables, inherentes a
la cartera a la fecha del balance patrimonial. La determinación del nivel de provisión se fundamenta en varios
juzgamientos y premisas, inclusive en las condiciones económicas actuales, en la composición de la cartera
de crédito, en experiencias anteriores con operaciones de crédito y en la evaluación del riesgo de crédito
Informe Anual 2013
A-271
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
relacionado con los préstamos para personas físicas. Nuestro proceso de determinación de la provisión para
créditos de liquidación dudosa incluye el juzgamiento de la administración y el uso de estimaciones.
La adecuación de la provisión es analizada regularmente por la administración.
Los criterios que utilizamos para determinar si existe evidencia objetiva de pérdida del valor recuperable
(impairment) incluyen:
• Morosidad en los pagos del principal o intereses;
• Dificultades financieras del deudor y otras evidencias objetivas que resulten en una deterioración de la
posición financiera del deudor (por ejemplo, índice patrimonial, porcentaje del ingreso neto de ventas u
otros indicadores capturados por los sistemas de monitoreo de créditos, particularmente utilizados para
carteras del segmento minorista);
• Violación de cláusulas o términos de préstamos;
• Inicio de proceso de quiebra; y
• Deterioro de la posición competitiva del emisor..
El período estimado entre el evento de pérdida y su identificación es definido por la administración,
para cada cartera identificada de créditos semejantes. El período utilizado por la administración está
compuesto por 12 meses; los períodos observados para carteras de créditos homogéneos oscilan de
acuerdo con la cartera específica y pueden variar entre 9 y 12 meses. Determinamos que el período entre
los eventos de pérdida y su identificación, en el caso de los créditos testados individualmente en cuanto
al impairment, también está compuesto por 12 meses, considerando el ciclo de revisión de cada crédito.
Evaluación
Evaluamos, de forma individualizada, la existencia de evidencia objetiva de pérdida asignada para
créditos que sean individualmente significativos, o colectivamente para créditos que no sean
individualmente significativos.
Para determinar el valor de la provisión para créditos individualmente significativos, con evidencia
objetiva de la pérdida del valor recuperable, utilizamos metodologías que consideran tanto la
calidad del cliente como la naturaleza de la operación, inclusive las garantías comprendidas y el flujo
de caja esperado de esas operaciones de crédito.
Si no hubiere evidencia objetiva de la pérdida en un crédito individualmente evaluado, sea significativo
o no, este es incluido en un grupo de créditos con características semejantes de riesgo y evaluados
colectivamente en cuanto al impairment. Los créditos que son individualmente evaluados, y para los
cuales existe una reducción de su valor recuperable por deterioro, no son incluidos en la evaluación
colectiva. El monto de la pérdida es mensurado en cuanto a la diferencia entre el valor contable del
activo y el valor presente de los flujos de caja futuros estimados, (excluyendo las pérdidas de crédito
futuras en que no se haya incurrido) descontado a la tasa efectiva de interés del activo financiero.
Informe Anual 2013
A-272
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En el caso de préstamos evaluados colectivamente, el cálculo del valor presente de los futuros flujos de
caja estimados, para los cuales exista una garantía recibida, refleja el desempeño histórico de ejecución
y recuperación del valor justo, considerando los flujos de caja que pueden resultar de las ejecuciones,
menos costos para obtención y venta de aquella garantía.
Para fines de evaluación colectiva de la pérdida del valor recuperable, los créditos son agregados con
base en características semejantes de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para estimar
los flujos de caja futuros de tales créditos, pues son indicadores de la dificultad del deudor para pagar los
montos debidos, de acuerdo con las condiciones contractuales del crédito que está siendo evaluado.
Los flujos de caja futuros en grupos de créditos que sean colectivamente evaluados para fines de
identificación de la necesidad de reconocimiento de la pérdida del valor recuperable, son estimados con
base en los flujos de caja contractuales del grupo de créditos y en la experiencia histórica de pérdida
para créditos con características de riesgo de crédito semejantes. La experiencia de pérdida histórica es
actualizada, con base en datos observables corrientes, de modo que refleje los efectos de las condiciones
corrientes – que no hayan afectado el período en que la experiencia de pérdida histórica está basada – y
para excluir los efectos de condiciones que no existen actualmente.
En el caso de créditos individualmente significativos, sin evidencia objetiva de pérdida del valor recuperable,
las operaciones de crédito son clasificadas en determinadas categorías de crédito (ratings) con base en
varios factores cualitativos y cuantitativos, aplicados en modelos desarrollados internamente. Considerando
el tamaño y las diversas características de riesgo de cada contrato, los ratings son determinados según los
modelos internos y pueden ser revisados y modificados por nuestro Comité de Crédito, cuyos miembros
son ejecutivos y especialistas en riesgo de crédito corporativo. Estimamos las pérdidas inherentes para
cada rating utilizando el abordaje desarrollado internamente para carteras con baja morosidad, que utilizan
nuestra experiencia histórica para la elaboración de los modelos internos utilizados en estimaciones de
probabilidad de morosidad y del potencial de recuperación de créditos morosos.
Para determinar el valor de la provisión para ítems que no son individualmente significativos,
las operaciones de crédito son clasificadas en clases basadas en los riesgos subyacentes y en las
características de cada grupo. La provisión para créditos de liquidación dudosa es determinada para cada
una de esas clases, por medio de un proceso que considera la morosidad histórica y la experiencia de
pérdidas en operaciones de crédito en los últimos años.
Asignación de la provisión para créditos de liquidación dudosa
En la tabla a continuación presentamos un detalle por segmento y clase, conforme definido en
la segmentación de nuestra cartera, de la provisión para créditos de liquidación dudosa, de la
provisión como un porcentaje del total de las pérdidas en operaciones de crédito y arrendamiento
mercantil para el respectivo segmento o clase, y el porcentaje del total de operaciones de crédito y
arrendamiento mercantil, en cada segmento y clase, en relación al total de operaciones.
Informe Anual 2013
A-273
1.133
3.245
Crédito Consignado
Vehículos
Informe Anual 2013
22.235
5,4
0,1
1,5
0,4
100,0
8,8
19,8
30,7
5,9
9,9
5,5
6,5
12,9
40,7
25.713
416
9.091
1.362
46
4.227
867
6.841
2.863
14.844
7,0
0,1
2,5
0,4
0,0
1,2
0,2
1,9
0,8
4,0
100,0
7,4
23,2
28,3
5,0
14,1
3,7
7,3
11,0
41,1
23.873
289
9.197
703
46
4.415
556
4.842
3.825
13.684
6,9
0,1
2,7
0,2
0,0
1,3
0,2
1,4
1,1
4,0
100,0
5,6
24,7
26,6
4,0
17,5
2,9
7,5
11,3
43,1
19.994
263
8.041
544
112
3.709
429
3.590
3.306
11.146
6,8
0,1
2,7
0,2
0,0
1,3
0,1
1,2
1,1
3,8
100,0
4,6
27,1
25,3
2,7
20,4
2,8
5,8
11,2
43,0
Nuestra gestión
de riesgo
1. Excluye las operaciones de crédito de curso anormal.
Total
514
6.085
Unidades Externas
América Latina
1.783
Micro/Pequeñas
y Medianas Empresas
0,0
0,8
0,3
1,6
0,7
3,4
Nuestra
gobernanza
Grandes Empresas
35
6.488
2.952
Tarjeta de Crédito
Crédito Personal
13.853
Personas Físicas
Itaú Unibanco
Holding
Crédito Mobiliario
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2013
2012
2011
2010
Provisión
Provisión
Provisión
Provisión
Operaciones
Operaciones
Operaciones
Operaciones
Asignada por Modalidad
Asignada por Modalidad
Asignada por Modalidad
Asignada por Modalidad
como % del
como % del
como % del
como % del
como % del
como % del
como % del
como % del
Provisión
Provisión
Provisión
Total de OpeTotal de OpeTotal de OpeProvisión Total de OpeTotal de las
Total de las
Total de las
Total de las
AsignaAsignaAsignaOperaciones
Operaciones
Operaciones
Operaciones
raciones de
raciones de
raciones de
Asignada raciones de
da
da
da
de Crédito y
de Crédito y
de Crédito y
de Crédito y
Crédito y ArCrédito y ArCrédito y ArCrédito y Arrendamiento Arrendamiento
rendamiento Arrendamiento
rendamiento Arrendamiento
rendamiento Arrendamiento
1
1
1
Mercantil1
Mercantil
Mercantil
Mercantil
Mercantil
Mercantil
Mercantil
Mercantil
Contexto
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
A-274
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Asignación de la provisión para créditos por modalidad de la operación de crédito con base en U.S. GAAP
(en millones de R$, excepto porcentajes)
U.S. GAAP
2009
Provisión Asignada
Operaciones por
como % del Total Modalidad como % del
Provisión
de Operaciones de Total de las OperacioAsignada
Crédito y Arrenda- nes de Crédito y Arrenmiento Mercantil
damiento Mercantil1
Modalidad de la Operación de Crédito
Comercial
Industrial y otras
3.334
1,4
42,4
Financiación de la Importación
11
0,0
0,8
Financiación de la Exportación
127
0,1
2,8
Crédito Inmobiliario (Principalmente Financiaciones Habitacionales)
209
0,1
4,5
2.521
1,0
19,2
-
0,0
0,7
Descubierto
1.319
0,5
1,7
Financiación
6.382
2,6
13,3
Tarjeta de Crédito
5.309
2,2
12,5
Arrendamiento Financiero (Principalmente Financiación de Vehículos)
Sector Público (Brasileño)
Personas Físicas
Crédito Rural
Total
756
0,3
2,1
19.968
8,1
100,0
1. Excluye los créditos de curso anormal.
Operaciones de crédito renegociadas
(En millones de R$, excepto porcentajes)
Año Finalizado el 31 de Diciembre
2013
2012
2011
12.880
14.519
11.844
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
6.284
6.767
5.355
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa/Operaciones de Crédito Renegociadas (%)
48,8
46,6
45,2
Operaciones de Crédito Renegociadas
1
1. incluye consolidación y diferimiento de deuda, así como cualquier otro acuerdo que altere el plazo o condiciones del contrato, de operaciones originalmente en atraso.
Las operaciones de crédito renegociadas incluyen tanto los créditos cuyos plazos contractuales originales
fueron acordados, como las nuevas operaciones de crédito celebradas para liquidar contratos o
transacciones con el mismo cliente (operaciones de créditos reestructuradas) que, originalmente, estaban
vencidos. Adelantos y operaciones de crédito reestructuradas generalmente reflejan modificaciones en los
términos contractuales, en las tasas y condiciones de pago.
Informe Anual 2013
A-275
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En la casi totalidad de los casos de productos de crédito, se exige, por lo menos, el pago de una cuota,
en los términos pactados, para que las operaciones renegociadas salgan de la condición de crédito de
curso anormal. Los préstamos renegociados retornan a la condición de operación de crédito de curso
anormal cuando el período de atraso alcanza los 60 días después del vencimiento, bajo los términos de la
renegociación, normalmente correspondiente al hecho que el deudor deja de realizar dos o más pagos.
El hecho de que una operación de crédito o arrendamiento mercantil haya sido renegociada es también
tenido en cuenta en la determinación de la provisión para créditos de liquidación dudosa después de
la renegociación. El desempeño pasado y el historial de pago del cliente y de la transacción, así como la
probabilidad de que una nueva morosidad ocurra en las operaciones renegociadas, son tenidos en cuenta
por nuestros modelos de riesgo, a fin de determinar la probabilidad de morosidad, la cual es siempre más
alta que la probabilidad atribuida a operaciones similares en las cuales nunca ocurrió una renegociación.
Otro factor considerado en la determinación del nivel adecuado de la provisión para créditos de liquidación
dudosa es la garantía adicional a ser suministrada por el deudor. Los niveles de la provisión resultantes son
compatibles con el perfil de riesgo de cada operación.
Al 31 de diciembre de 2013, nuestra cartera de créditos renegociados se redujo a 3,13%, en relación al
total de nuestra cartera de crédito, en comparación a 3,96% el 31 de diciembre de 2012. Al final de 2013,
el índice de la cartera renegociada, en relación a la provisión para créditos de liquidación dudosa, era
de 48,8%, en comparación a 46,6%, el 31 de diciembre de 2012. Durante todo el ejercicio de 2013, la
provisión para créditos de liquidación dudosa de la cartera siguió una evolución del “mix” del riesgo de
crédito en la cartera renegociada.
Nuestra cartera de créditos renegociados creció 3,96%, en relación al total de nuestra cartera de
crédito, al 31 de diciembre de 2012, en comparación a 3,42%, el 31 de diciembre de 2011. Al final de
2012, el índice de nuestra cartera renegociada en relación a la provisión para créditos de liquidación
dudosa era de 46,6%, en comparación a 45,2%, el 31 de diciembre de 2011. Ese índice aumentó en
2012, principalmente, debido al aumento del volumen de operaciones renegociadas en atraso sobre
el total de créditos renegociados, de 29,8%, al 31 de diciembre de 2011, en comparación a 35,4%, el
31 de diciembre de 2012.
En 2012, la economía brasileña experimentó un aumento de los niveles de morosidad de personas físicas,
principalmente en las carteras de crédito para financiación de vehículos y crédito personal. Como uno
de los mayores bancos en Brasil, nuestra cartera de crédito también fue afectada por ese aumento. Para
mejorar la recuperación de las operaciones de crédito vencidas, inclusive las operaciones de créditos ya
dados de baja como pérdidas, y para reducir posibles pérdidas, perfeccionamos nuestras iniciativas de
cobranza y recuperación. Exigimos, sin embargo, que, al menos, una cuota sea pagada antes de considerar
la renegociación válida y tratada, como un acuerdo renegociado.
Informe Anual 2013
A-276
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, fue mantenida la política de recuperación de los créditos con cuotas vencidas, inclusive
créditos ya dados de baja como pérdidas, y, para reducir los perjuicios, mejoramos nuestras
iniciativas de cobranza y recuperación. Exigimos, no obstante, que, al menos, una cuota sea pagada
antes de considerar la renegociación como válida y tratada como un acuerdo renegociado, y
también adoptamos una política de mayor selectividad en el origen de los créditos, resultando en
niveles más bajos de morosidad y una cantidad menor de operaciones renegociadas.
El valor total de cada tipo de crédito renegociado al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 es
presentado en la tabla a continuación.
Al 31 de Diciembre de 2013
Tipo de Operaciones de Crédito
Operaciones de Crédito Reestructuradas
Acuerdos
Total
Total de Total de la ProviOperaciones sión para Créditos
de Crédito
de Liquidación
Renegociadas
Dudosa
Provisión para Créditos
de Liquidación Dudosa/
Operaciones de Crédito
Renegociadas (%)
Total de Operaciones
de Crédito
Renegociadas con
Nueva Morosidad1
Operaciones de
Crédito Renegociadas con Nueva
Morosidad (%)
29,8
10.325
5.064
49,0
3.072
2.555
1.220
47,7
1.555
60,9
12.880
6.284
48,8
4.627
35,9
1. Nuestras operaciones de crédito renegociadas con nueva morosidad son operaciones renegociadas vencidas hace 60 días o más.
Al 31 de Diciembre de 2013
Tipo de Operaciones de Crédito
Operações de Crédito Reestruturadas
Acordos
Total
Total de
Operações
de Crédito
Renegociadas
Total da
Provisão para
Provisão para Créditos de Liquidação
Créditos de Duvidosa/Operações de
Liquidação
Crédito Renegociadas
Duvidosa
(%)
Total de Operações de
Crédito Renegociadas
com Nova
Inadimplência1
Operações de
Crédito
Renegociadas com
Nova
Inadimplência (%)
11.343
5.287
46,6
4.012
35,4
3.176
1.480
46,6
1.722
54,2
14.519
6.767
46,6
5.734
39,5
1. Nuestras operaciones de crédito renegociadas con nueva morosidad son operaciones renegociadas vencidas hace 60 días o más.
Al 31 de Diciembre de 2013
Tipo de Operaciones de Crédito
Total de Total de la ProviOperaciones sión para Créditos
de Crédito
de Liquidación
Renegociadas
Dudosa
Provisión para Créditos
de Liquidación Dudosa/
Operaciones de Crédito
Renegociadas (%)
Total de Operaciones
de Crédito
Renegociadas con
Nueva Morosidad1
Operaciones de
Crédito Renegociadas con Nueva
Morosidad (%)
Operações de Crédito Reestruturadas
8.652
3.732
43,1
2.574
Acordos
3.192
1.623
50,8
1.791
56,1
11.844
5.355
45,2
4.365
36,9
Total
29,8
1. Nuestras operaciones de crédito renegociadas con nueva morosidad son operaciones renegociadas vencidas hace 60 días o más.
Informe Anual 2013
A-277
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Las tablas a continuación presentan una clasificación adicional de las operaciones de crédito
renegociadas por carteras, en segmentos y tipos, con base en el tipo de modificación, al 31 de
diciembre de 2013, 2012 y 2011:
Al 31 de Diciembre de 2013
Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil Renegociadas
Prorrogación
del Pago1
Concesiones
Múltiples2
Modificacion
Múltiples3
Total
(en millones de R$)
Personas Físicas
1.979
2.046
4.513
8.538
Tarjeta de Crédito
-
335
-
335
Crédito Personal
1
1.710
4.513
6.224
-
1
-
1
1.907
-
-
1.907
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
Grandes Empresas
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
Unidades Externas – América Latina
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Renegociadas
71
-
-
71
-
-
476
476
102
3.247
481
3.830
-
36
-
36
2.081
5.329
5.470
12.880
1. Representa las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil sujetas a alteración de las condiciones contractuales referentes exclusivamente a las fechas de vencimiento.
2. R
epresenta múltiples operaciones de crédito y arrendamiento mercantil que fueron reestructuradas, o sea, todas las operaciones en abierto fueron finalizadas y una única operación nueva fue
realizada, consolidando las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil cerradas.
3. R
epresenta operaciones de crédito y arrendamiento mercantil realizadas con un cliente y renegociadas mediante alteración de las condiciones contractuales originales, lo que puede incluir
alteración de las tasas de interés, descuentos sobre los valores en abierto y prorrogación de los plazos de pago.
Al 31 de Diciembre de 2012
Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil Renegociadas
Prorrogación
del Pago1
Concesiones
Múltiples2
Modificacion
Múltiples3
Total
(en millones de R$)
Personas Físicas
Tarjeta de Crédito
Crédito Personal
Crédito Consignado
Vehículos
Crédito Inmobiliario
Grandes Empresas
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
Unidades Externas – América Latina
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Renegociadas
2.095
1.743
4.625
8.463
-
460
-
460
14
1.283
4.625
5.922
-
-
-
-
2.025
-
-
2.025
56
-
-
56
-
-
495
495
136
5.137
259
5.532
-
29
-
29
2.231
6.909
5.379
14.519
1. Representa las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil sujetas a alteración de las condiciones contractuales referentes exclusivamente a las fechas de vencimiento.
2. R
epresenta múltiples operaciones de crédito y arrendamiento mercantil que fueron reestructuradas, o sea, todas las operaciones en abierto fueron finalizadas y una única operación nueva fue
realizada, consolidando las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil cerradas.
3. R
epresenta operaciones de crédito y arrendamiento mercantil realizadas con un cliente y renegociadas mediante alteración de las condiciones contractuales originales, lo que puede incluir
alteración de las tasas de interés, descuentos sobre los valores en abierto y prorrogación de los plazos de pago.
Informe Anual 2013
A-278
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Al 31 de Diciembre de 2011
Concesiones
Múltiples2
Prorrogación
del Pago1
Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil Renegociadas
Modificacion
Múltiples3
Total
(en millones de R$)
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Crédito Consignado
Veículos
Crédito Imobiliário
1.655
1.732
2.406
5.793
-
260
-
260
85
1.472
2.406
3.963
-
-
-
-
1.518
-
-
1.518
52
-
-
52
-
-
54
54
Micro, Pequenas e Médias Empresas
135
5.566
291
5.992
Unidades Externas – América Latina
-
5
-
5
1.790
7.303
2.751
11.844
Grandes Empresas
Total de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil Renegociadas
1. Representa las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil sujetas a alteración de las condiciones contractuales referentes exclusivamente a las fechas de vencimiento.
2. R
epresenta múltiples operaciones de crédito y arrendamiento mercantil que fueron reestructuradas, o sea, todas las operaciones en abierto fueron finalizadas y una única operación nueva fue
realizada, consolidando las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil cerradas.
3. R
epresenta operaciones de crédito y arrendamiento mercantil realizadas con un cliente y renegociadas mediante alteración de las condiciones contractuales originales, lo que puede incluir
alteración de las tasas de interés, descuentos sobre los valores en abierto y prorrogación de los plazos de pago
Las tablas a continuación presentan un quiebre adicional de las operaciones renegociadas de
crédito y arrendamiento mercantil, por segmento y clases:
Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil Renegociadas
Al 31 de Diciembre de 2011
No Vencidas y No Vencidas y Vencidas y con Vencidas y sin
con Evento de sin Evento de
Evento
Evento
Pérdida
pérdida
de pérdida
de pérdida
Total
(en millones de R$)
Personas Físicas
-
3.832
3.097
1.609
8.538
Tarjeta de Crédito
-
335
-
-
335
Crédito Personal
-
3.324
1.642
1.258
6.224
Crédito Consignado
-
1
-
-
1
Vehículos
-
162
1.417
328
1.907
Crédito Inmobiliario
-
10
38
23
71
111
261
51
54
477
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
-
1.515
1.486
828
3.829
Unidades Externas – América Latina
-
20
6
10
36
111
5.628
4.640
2.501
12.880
Grandes Empresas
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento
Mercantil Renegociadas
Informe Anual 2013
A-279
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil Renegociadas
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Al 31 de Diciembre de 2011
No Vencidas y No Vencidas y
Vencidas y con
Vencidas y sin
con Evento de sin Evento de
Evento
Evento
Pérdida
pérdida
de pérdida
de pérdida
Total
(en millones de R$)
Personas Físicas
-
3.995
2.966
1.502
8.463
-
460
-
-
460
Crédito Personal
-
3.142
1.654
1.126
5.922
Crédito Consignado
-
-
-
-
-
Vehículos
-
379
1.284
362
2.025
Crédito Inmobiliario
-
14
28
14
56
Tarjeta de Crédito
Grandes Empresas
87
247
161
-
495
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
-
1.792
2.659
1.081
5.532
Unidades Externas – América Latina
-
15
4
10
29
87
6.049
5.790
2.593
14.519
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento
Mercantil Renegociadas
Operaciones de Crédito y
Arrendamiento Mercantil Renegociadas
Al 31 de Diciembre de 2011
No Vencidas y No Vencidas y
Vencidas y con
Vencidas y sin
con Evento de sin Evento de
Evento
Evento
Pérdida
pérdida
de pérdida
de pérdida
Total
(en millones de R$)
Personas Físicas
-
2.678
2.026
1.089
5.793
Tarjeta de Crédito
-
260
-
-
260
Crédito Personal
-
2.203
961
799
3.963
Crédito Consignado
-
-
-
-
-
Vehículos
-
205
1.035
278
1.518
Crédito Inmobiliario
-
10
30
12
52
Grandes Empresas
5
35
14
-
54
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
-
2.342
2.319
1.331
5.992
Unidades Externas – América Latina
-
1
4
-
5
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento
Mercantil Renegociadas
5
5.056
4.363
2.420
11.844
La tabla a continuación presenta alteraciones en nuestra cartera de operaciones de crédito y
arrendamiento mercantil con evento de pérdida, incluyendo las alteraciones de las operaciones
renegociadas en nuestras operaciones con evento de pérdida.
Informe Anual 2013
A-280
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
2013
2012
(en millones de R$)
Operaciones de Crédito con Evento de pérdida
Saldo del Inicio del Período
(+) Operaciones de Crédito Agregadas
(+) Operaciones de Crédito Agregadas Debido a nueva Morosidad
(-) Operaciones de Crédito Excluidas Debido a Bajas
2011
19.511
18.385
13.774
9.882
11.441
12.150
5.029
6.873
5.304
(12.460)
(12.867)
(6.774)
(-) Operaciones de Crédito Excluidas Debido a Bajas (Inclusive Agregados)
(4.595)
(622)
(518)
(-) Operaciones de Crédito Excluidas Debido a Bajas Totales o Parciales
(1.062)
(3.699)
(5.551)
16.305
19.511
18.385
Saldo al Final del Período
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 12 – Operación
de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero para más detalles.
Transacciones transfronterizas
Transacciones transfronterizas engloban préstamos (incluyendo intereses acumulados), aceptados,
depósitos remunerados ante otros bancos, otras inversiones remuneradas y cualquier otro activo monetario
denominado en una moneda que no sea la moneda local. Nuestras transacciones transfronterizas superan
1% de nuestro total de activos en el caso de transacciones con clientes en el exterior realizadas por nuestras
subsidiarias en el Reino Unido (nuestra antigua subsidiaria en Portugal), en las Islas Caimán y en las Bahamas.
Presentamos abajo la composición del total de las transacciones transfronterizas:
20131
Disponibilidades
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Aplicaciones en el Mercado Abierto
Depósitos de Encajes en el Banco Central
Activos Financieros Mantenidos para Negociación
Derivados
Activos Financieros Disponibles para venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil
Total
(en millones de R$, excepto porcentajes)
%
2012
%
2011
%
4.897
0,4
3.349
0,3
1.235
0,1
33.630
3,0
23.684
2,3
42.122
4,9
2.877
0,3
4.302
0,4
1.573
0,2
3
0,0
-
0,0
-
0,0
5.854
0,5
5.689
0,6
5.041
0,6
8.008
0,7
9.450
0,9
7.141
0,8
38.290
3,5
40.512
4,0
28.807
3,4
6.723
0,6
527
0,1
570
0,1
57.834
5,2
34.933
3,4
34.016
4,0
158.116
14,3
122.446
12,1
120.505
14,2
1. El 1º de febrero de 2013, el Itaú BBA International S.A., con sede en Portugal, fue incorporado al Itau BBA International Limited, con sede en el Reino Unido, por medio de fusión. El 17 de mayo de 2013, la
entidad fue registrada con el public liability company (plc) con la razón social Itaú BBA International plc. El objetivo de ese proceso de reestructuración es el de permitir que el Itau BBA International mejore
su desempeño, amplíe sus fuentes de captación, expanda su base de clientes, fortalezca su posición con la plataforma internacional para el grupo, alcance mayor diversificación de riesgos y mejore sus
indicadores de rentabilidad. Los datos de 2011 y 2012 reflejan préstamos transfronterizos en abierto (no en euro) de la antigua subsidiaria portuguesa y los datos de 2013 reflejan préstamos transfronterizos
en abierto no en libra esterlina británica.
Informe Anual 2013
A-281
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Préstamos de corto plazo
Los préstamos de corto plazo están contenidos en nuestro balance patrimonial en la línea de
mercado abierto. La principal categoría para los préstamos de corto plazo son las captaciones en el
mercado abierto con activos financieros propios y de terceros.
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2013
2012
2011
Captaciones en el Mercado Abierto
Valor en Abierto (al 31 de Diciembre)
266.682
267.405
185.413
Valor Máximo en Abierto Durante el Período
271.621
267.405
206.753
9,4
9,0
9,8
Valor Medio en Abierto Durante el Período
Media Ponderada de la Tasa de interés al Final del Período (%)
256.025
204.358
196.949
Media Ponderada de la Tasa de Interés (%)
9,2
9,4
10,4
Pasivos
Captaciones
Principales fuentes
Nuestra actual estrategia de financiación es continuar usando todas nuestras fuentes de recursos, de
acuerdo con sus costos y disponibilidades, y nuestra estrategia general de administración de activos
y pasivos. Para financiar nuestras operaciones, intensificamos el uso de la liquidez proporcionada por
depósitos caja de ahorro, depósitos interbancarios, deudas en el mercado interbancario y deudas en
el mercado institucional en 2013, 2012 y 2011.
Asimismo, utilizamos los debentures brasileños sujetos a la recompra como fuente de recursos,
reportadas en “captaciones en el mercado abierto” y ofrecidas no solamente a los clientes
institucionales, sino también a clientes de private banking, corporate banking (grandes empresas)
y clientes minoristas. Esa captación de recursos fue definida para ofrecer mayor rentabilidad, por
medio de spreads más altos en nuestros depósitos de caja de ahorro, y tasas más altas obtenidas
sobre fondos de mercado.
Nuestra capacidad de obtener financiación depende de diversos factores, incluyendo las
clasificaciones de crédito, las condiciones económicas generales y la percepción de los inversores de
los mercados emergentes en general y de Brasil (en particular, las condiciones vigentes en Brasil y los
reglamentos del gobierno con relación a financiación en moneda extranjera).
Informe Anual 2013
A-282
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Parte de nuestra deuda de largo plazo prevé el anticipo del saldo del principal en abierto, ante la
ocurrencia de determinados hechos, como es la praxis usual, en contratos de financiación de largo
plazo. Al 31 de diciembre de 2013, ninguno de esos eventos, incluyendo eventos de morosidad e
incumplimiento de cláusula financiera, había ocurrido y no tenemos motivos para creer que sea
probable que cualquiera de esos eventos venga a ocurrir en 2014.
Nuestra principal fuente de captación de recursos son los depósitos que están divididos en depósitos
al contado, depósitos de caja de ahorro, depósitos a plazo fijo y depósitos interbancarios. Al 31 de
diciembre de 2013, el total de depósitos era de aproximadamente R$ 274.383 millones, valor que
representa 37,9% de la captación total. Al 31 de diciembre de 2012, el total de depósitos era de,
aproximadamente, R$ 243.200 millones, representando 35,8% de la captación total. Al 31 de diciembre
de 2011, el total de depósitos era de, aproximadamente, R$ 242.636 millones, 42,3% de la captación
total. Nuestros depósitos a plazo fijo representan una de nuestras mayores fuentes de recursos y, al 31 de
diciembre de 2012 y 2011, eran responsables por 17,2% y 25,2% de la captación total, respectivamente.
Composición de las principales fuentes de recursos
2013
2012
2011
En Millones % del Total En Millones % del Total En Millones
de R$ de Recursos
de R$ de Recursos
de R$
Depósitos
274.383
Depósitos al Contado
37,9
243.200
35,8
242.636
% del Total
de Recursos
42,3
42.892
5,9
34.916
5,1
28.932
5,0
Depósitos Caja de Ahorro
106.166
14,7
83.451
12,3
67.170
11,7
Depósitos a Plazo Fijo
117.131
16,2
117.232
17,2
144.469
25,2
8.194
1,1
7.601
1,1
2.065
0,4
Depósitos Interfinancieros
Captaciones en el Mercado Abierto
266.682
36,8
267.405
39,3
185.413
32,3
Deuda en el Mercado Interbancario
111.376
15,4
97.073
14,3
90.498
15,8
181
0,0
227
0,0
244
0,0
Letras de Crédito Inmobiliario
Letras Hipotecarias
8.919
1,2
13.296
2,0
15.751
2,7
Letras de Crédito del Agronegocio
7.273
1,0
5.321
0,8
3.284
0,6
Letras Financieras
13.823
1,9
18.695
2,8
14.308
2,5
Financiación a la Importación y a la Exportación
33.614
4,6
23.053
3,4
21.452
3,7
Traspasos en el País
43.015
5,9
36.048
5,3
35.459
6,2
4.514
0,6
394
0,1
-
-
Obligaciones por Operaciones Vinculadas a Cesión de Crédito
Otros
Deuda en el Mercado Institucional
Obligaciones por Emisión de Debentures
Deudas Subordinadas
Obligaciones por TVN en el Exterior
Total
Informe Anual 2013
37
0,0
39
0,0
-
-
72.055
9,9
72.028
10,6
54.807
9,6
-
-
1.569
0,2
1.039
0,2
56.564
7,8
55.179
8,1
39.715
6,9
15.491
2,1
15.280
2,2
14.053
2,5
724.496
100,0
679.706
100,0
573.354
100,0
A-283
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Depósitos por vencimiento
0-30
Días
Depósitos no Remunerados
(en millones de R$)
2013
31-180
181-365
Días
Días
Más de
365 días
Total
42.892
-
-
-
42.892
42.892
-
-
-
42.892
Depósitos Remunerados
120.194
33.345
12.107
65.845
231.491
Depósitos Caja de Ahorro
106.166
-
-
-
106.166
12.260
29.436
9.961
65.474
117.131
1.768
3.909
2.146
371
8.194
163.086
33.345
12.107
65.845
274.383
Más de
365 días
Total
-
34.916
Depósitos al Contado
Depósitos a Plazo Fijo
Depósitos Interfinancieros
Total
0-30
Días
Depósitos no Remunerados
34.916
Depósitos al Contado
(en millones de R$)
2012
31-180
181-365
Días
Días
-
-
34.916
-
-
-
34.916
Depósitos Remunerados
98.462
24.412
17.868
67.542
208.284
Depósitos Caja de Ahorro
83.451
-
-
-
83.451
Depósitos a Plazo Fijo
12.369
20.861
16.667
67.335
117.232
Depósitos Interfinancieros
Total
2.642
3.551
1.201
207
7.601
133.378
24.412
17.868
67.542
243.200
Más de
365 días
Total
-
28.933
0-30
Días
Depósitos no Remunerados
28.933
Depósitos al Contado
(en millones de R$)
2011
31-180
181-365
Días
Días
-
-
28.933
-
-
-
28.933
Depósitos Remunerados
98.752
19.850
11.920
83.181
213.703
Depósitos Caja de Ahorro
67.170
-
-
-
67.170
Depósitos a Plazo Fijo
30.917
19.167
11.475
82.909
144.468
665
683
445
272
2.065
127.685
19.850
11.920
83.181
242.636
Depósitos Interfinancieros
Total
Informe Anual 2013
A-284
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La tabla a continuación presenta el vencimiento de los depósitos a plazo en abierto, con saldos que
exceden USD 100.000 (o su equivalente) de nuestra emisión, al 31 de diciembre de 2013, 2012, y 2011.
(en millones de R$)
2013
2012
2011
21.737
18.752
28.183
6.066
4.977
5.335
Vencimiento entre Seis y Doce Meses
5.273
11.833
9.298
Vencimiento después de Doce Meses
47.116
38.388
11.937
80.192
73.950
54.753
Vencimiento en Tres Meses
Vencimiento entre Tres y Seis Meses
Total de Depósitos a Plazo Fijo que Exceden USD 100.000
Presentamos a continuación la composición de los depósitos a plazo fijo, de personas físicas y jurídicas,
clasificados entre los mercados minorista, Itaú Personnalité, medianas y grandes empresas (cada uno
expresado como un porcentaje del total de depósitos a plazo fijo), al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011:
%
2013
2012
2011
6,2
7,6
19,0
Itaú Personnalité
17,1
22,7
18,2
Medianas Empresas
28,0
28,0
15,2
Grandes Empresas
48,7
41,7
47,6
100,0
100,0
100,0
Minorista
Total
Saldos medios de depósitos y tasas medias de interés
La tabla a continuación presenta los saldos medios de depósitos, en conjunto con las tasas de
interés medias pagadas para cada período presentado.
Informe Anual 2013
A-285
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
(en millones de R$, excepto porcentajes)
2013
2012
Saldo
Tasa
Saldo
Tasa
Medio
Media (%)
Medio
Media (%)
Depósitos no Remunerados
Depósitos al Contado
Depósitos Remunerados
Otros
Anexos
2011
Saldo
Tasa
Medio
Media (%)
36.726
30.324
26.072
36.726
30.324
26.072
209.347
4,7
206.652
5,1
186.429
6,5
Depósitos Interfinancieros
7.446
4,0
8.661
3,3
2.376
7,1
Depósitos Caja de Ahorro
92.964
5,4
73.404
5,5
61.143
6,5
108.937
4,1
124.587
5,0
122.910
6,5
Depósitos a Plazo Fijo
Total
246.073
236.976
212.502
Otras fuentes
Actuamos también como agente financiero en préstamos de fondos del BNDES y del FINAME y en
el traspaso de tales recursos por un diferencial determinado por el gobierno, para determinados
sectores de la economía. Obtenemos líneas de crédito en dólares americanos de nuestras coligadas,
inclusive del Itaú Unibanco Holding S.A. – sucursal de Grand Cayman, Banco Itaú Chile e Itaú BBA
S.A. – sucursal de Nassau, para financiación de operaciones comerciales de empresas brasileñas.
Para más detalles sobre traspaso en el país y financiación de la importación y de la exportación, ver
sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 19 – Captaciones en el
Mercado Abierto y recursos de mercados interbancarios e institucionales.
Informaciones
cuantitativas y
cualitativas sobre
riesgo de mercado
Instrumentos derivados que se cualifican para hedge contable
Las operaciones de hedge pueden ser clasificadas en tres categorías: hedges de valor justo, de flujo
de caja y de inversión neta de operaciones en el exterior.
• Hedge de valor justo: apunta a protegernos de la variación en el riesgo de mercado derivado de
cambios por el valor justo de interés sujetos a las tasas variables;
• Hedge de flujo de caja: apunta a protegernos de la variación de flujos de caja futuros de pagos de interés;
•Hedge de inversión neta de operaciones en el exterior: Apunta a protegernos de las alteraciones de los
flujos de cajas futuros de variaciones cambiarias de las inversiones netas, en operaciones en el exterior.
Informe Anual 2013
A-286
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 9 – Hedge
Contable, para más detalles. En cuanto a la política de contabilización de esos hedges, consulte la
sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 2.4 g III – Resumen de las
principales políticas contables.
Divulgación tabular de obligaciones contractuales
La tabla a continuación resume el perfil de vencimientos de nuestra deuda consolidada de largo
plazo, arrendamientos operacionales y otros compromisos contractuales al 31 de diciembre de 2013:
Obligaciones Contractuales
Total
Recursos de Mercados Interbancarios1 y 2
Recursos de Mercados Institucionales
1y3
(en millones de R$)
Pagos Debidos por Período
Menos de
1-3
1 año
Años
3-5
Años
Más de
5 años
111.376
55.776
36.241
10.300
9.059
72.055
11.496
15.040
21.847
23.672
5.069
1.255
1.683
1.272
859
71.162
16.143
7.217
4.363
43.439
Obligaciones Previsionales
579
40
36
33
470
Beneficios de Planes de Cobertura Médica
146
7
17
19
103
260.387
84.717
60.234
37.834
77.603
Obligaciones de Arrendamientos Operacionales y de Capital
1
Garantías y Cartas de Crédito en Abierto
Total
1. incluye total estimado de pago de intereses. Estos pagos estimados de intereses fueron calculados con base en las tasas interbancarias a término y derivados similares en períodos específicos.
2. Contemplan letras hipotecarias, letras de crédito inmobiliario, letras de crédito del agronegocio, letras financieras, financiación de la importación y de la exportación.
3. Contemplan deuda subordinada, obligaciones por emisión de debentures y obligaciones por TVN en el exterior.
Nuestra estrategia para administrar el riesgo de tasa de interés sobre nuestra deuda de largo plazo no
incluye swaps de tasa de interés fija o derivados similares. Consulte la sección Desempeño, punto Estados
Contables Consolidados (IFRS), Nota 19 – Captaciones en el Mercado Abierto y Recursos de Mercados
Interbancarios e Institucionales para más detalles.
Compra de acciones por el emisor y compradores afiliados
En consonancia con las mejores prácticas de gobernanza corporativa, el 18 de noviembre de 2004
pasamos a divulgar voluntariamente nuestras “Reglas operacionales de negociación de las propias
acciones para tesorería”, en nuestra página de internet sobre Relaciones con Inversores https://www.
itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/reglatesouraria.pdf?title= Reglas Operacionales de Negociación
de las Propias Acciones para Tesorería. Divulgamos mensualmente para el mercado las operaciones
realizadas con acciones propias por la tesorería por medio de un comunicado al mercado.
Informe Anual 2013
A-287
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Resaltamos que esas adquisiciones se refieren a nuestro programa de recompra de acciones, aprobado
por el Consejo de Administración, por el cual fue autorizada la adquisición de hasta 13,7 millones de
acciones ordinarias y 86,3 millones de acciones preferenciales, hasta el 4 de noviembre de 2013.
El programa de recompra, en vigor hasta el 15 de diciembre de 2014, fue aprobado el 13 de diciembre de
2013, con los límites de 86,3 millones de acciones preferenciales y 13,7 millones de acciones ordinarias.
(A) Cantidad
Total de Acciones
Preferenciales
Compradas
(B) Precio Medio
Pagado por acción
Preferencial2
(C) Cantidad
Total de Acciones
Preferenciales
Compradas como
Parte de Planes o
Programas
Anunciados
Públicamente
02/01 a 31/01/2013
-
-
-
86.300.000
01/02 a 28/02/2013
-
-
-
86.300.000
01/03 a 29/03/2013
-
-
-
86.300.000
02/04 a 30/04/2013
-
-
-
86.300.000
01/05 a 31/05/2013
-
-
-
86.300.000
03/06 a 28/06/2013
9.000.000
28,43
9.000.000
86.300.000
01/07 a 31/07/2013
6.500.000
27,06
15.500.000
86.300.000
01/08 a 30/08/2013
7.000.000
28,75
22.500.000
86.300.000
02/09 a 30/09/2013
1.000.000
29,17
23.500.000
86.300.000
01/10 a 31/10/2013
-
-
23.500.000
86.300.000
01/11 a 29/11/2013
-
-
23.500.000
86.300.000
02/12 a 31/12/2013
-
-
23.500.000
86.300.000
Período
1
(D) Cantidad
Máxima de Acciones
Preferencias que
Además pueden Ser
Compradas por los
Planes o
Programas
1. N
uestro Consejo de Administración aprobó, el 22 de octubre de 2012, la adquisición de hasta 86.300.000 de nuestras acciones preferenciales, hasta el 4 de noviembre de 2013 y, el 13 de diciembre
de 2013, la adquisición de hasta 13.700.000 acciones ordinarias y 86.300.000 acciones preferenciales, hasta el 15 de diciembre de 2014.
2. Incluye costos de intermediación.
Inversiones
Conforme nuestra práctica en los últimos años, los gastos para adquisición de inmovilizado, en 2013, fueron
realizados con recursos internos. No podemos asegurar que realizaremos erogaciones para la adquisición
de inmovilizado en el futuro y que, si fueren hechos, el monto corresponderá a la estimación actual.
Informe Anual 2013
A-288
Contexto
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Holding
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de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
(en millones de R$)
Ano Finalizado en 31 de Diciembre
2013
2012
2011
Inmovilizado
2.534
1.914
1.903
Terrenos y Edificaciones
554
278
248
Mejoras en Inmuebles de Terceros
207
226
229
1.655
1.349
1.341
118
61
85
2.035
1.738
1.972
195
320
366
Muebles y Equipamiento de Procesamiento de datos
Otros
Activos Intangibles
Derechos de Adquisición de Planilla de Salarios
Asociación para Promoción y Oferta de Productos y Servicios Financieros
340
12
318
1.202
1.295
981
298
111
307
4.569
3.652
3.875
Software Desarrollado u Obtenido para Uso Interno
Otros activos Intangibles
Total
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 15 –
Inmovilizado y Nota 16 – Activos Intangibles para más detalles.
Honorarios y servicios de los principales auditores
El cuadro a continuación presenta el valor total cobrado por categoría por PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes, por los servicios prestados en los ejercicios de 2013, 2012 y 2011:
Total de los Honorarios
(en miles de R$)
% de Aprobación por
% de Aprobación por
2013
2012
el Comité de Auditoría
el Comité de Auditoría
Honorarios de Auditoría
2011
% de Aprobación por
el Comité de Auditoría
39.129
100,0
37.191
99,0
37.834
99,5
Honorarios Relacionados la Auditoría
6.264
99,0
3.330
100,0
2.583
100,0
Honorarios de Servicios Tributarios
-
-
64
100,0
181
100,0
508
100,0
1.491
100,0
936
99,9
1
Demás Honorarios
1
Total
45.901
42.075
41.534
1. El 31 de diciembre de 2011, R$ 94 mil fue reclasificado de Demás Honorarios para Honorarios relacionados a auditoría, referente a garantía del control y políticas de Emisión de Gas de Efecto
Invernadero fueron reclasificados.
Informe Anual 2013
A-289
Contexto
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Honorarios de auditores
Los honorarios de los auditores se refieren a la auditoría de nuestros estados contables consolidados
anuales, a la revisión de nuestros estados contables trimestrales, así como la auditoría y revisión de los
estados contables de nuestras subsidiarias, servicios referentes a la emisión de comfort letters en ofertas
de títulos y valores mobiliarios y auditoría de controles internos referentes a la ley Sarbanes-Oxley.
Honorarios de auditoría
Los honorarios de auditoría se refieren a los servicios prestados en relación a la elaboración de informes
de evaluación contable, asesoría en la elaboración de documentos a ser enviados a los entes reguladores
nacionales e internacionales – inclusive documentos sobre el cumplimiento de leyes y reglamentos –,
auditoría de estados contables específicos, observancia de los controles y políticas de Emisión de Gases
de Efecto Invernadero, actividades de due diligence y garantía de informes para fines especiales.
Honorarios de servicios tributarios
Los honorarios de servicios tributarios se refieren a la consultoría tributaria y demás consultorías.
Demás honorarios
Los otros honorarios pagos se refieren a tests sobre seguridad de internet, evaluación de la gestión
de continuidad de negocios, consultoría en nuevos proyectos, utilización de bancos de datos
electrónicos, material técnico, entrenamiento, asistencia en el análisis de operaciones y servicios de
consultoría relacionados con la certificación Global Investment Performance Standards (GIPS).
Preaprobación de políticas y procedimientos
Entre las responsabilidades del Comité de Auditoría está la determinación de políticas y
procedimientos relativos a los servicios que pueden ser suministrados por nuestros auditores externos.
Anualmente, el Comité de Auditoría emite (i) la lista de los servicios que no pueden ser suministrados
por nuestros auditores externos, considerando que tales servicios podrían, eventualmente, afectar su
independencia, (ii) la lista de los servicios que están preaprobados, y (iii) la lista de los servicios que
precisan ser aprobados previamente por el Comité de Auditoría. Mejoramos nuestra gobernanza
corporativa, asegurando su alineamiento con las exigencias de la ley Sarbanes-Oxley.
Transacciones con partes relacionadas
Nuestra política referente a las transacciones con partes relacionadas define el concepto de
parte relacionada y establece reglas y procedimientos para transacciones entre ellas. Esa política
establece que tales transacciones deban ser realizadas por escrito, en condiciones de mercado, en
conformidad con nuestras políticas internas (tales como las orientaciones especificadas en nuestro
Código de Ética) y divulgadas en nuestros estados contables, de acuerdo con los criterios de
relevancia definidos por las normas de esa área.
Informe Anual 2013
A-290
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Transacciones que comprendan valores “significativos” o “relevantes”, conforme definido en nuestra
Política para Transacciones con Partes Relacionadas, están sujetas a diferentes reglas internas.
“Transacciones significativas” (transacciones que comprenden valores iguales o superiores a R$ 1,0
millón) son analizadas por la Superintendencia de Ética y Defensoría y reportadas, trimestralmente,
a nuestro Consejo de Administración. “Transacciones relevantes” (transacciones que alcanzan, en un
único contrato o en contratos sucesivos o en contratos con el mismo fin, en el período de un año,
valor igual o superior a 0,1% de nuestro patrimonio neto) son analizadas por el Comité de Partes
Relacionadas y aprobadas por nuestro Consejo de Administración. Consulte la sección Anexos, y vea
nuestra Política para Transacciones con Partes Relacionadas.
La concesión de crédito a nuestros directores, consejeros y afiliadas está sujeta a restricciones, de
acuerdo con la ley brasileña. En 2013, no fueron concedidos préstamos o adelantos a ninguna
de nuestras subsidiarias, directores ejecutivos, miembros del consejo o sus familiares. Consulte la
sección Nuestra Gestión de Riesgo, punto Ambiente Regulatorio – Préstamos y Adelantos para
Partes Relacionadas, para más detalles.
Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 35 – Partes
Relacionadas para más detalles sobre las partes relacionadas con quien realizamos negocios y los
principales términos de esas transacciones.
Capitalización
La tabla a continuación presenta nuestra capitalización al 31 de diciembre de 2013. Las informaciones
descritas son extraídas de nuestros estados contables consolidados, referentes al ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2013. En la fecha de este informe anual, no había ninguna alteración relevante en
nuestra capitalización desde el 31 de diciembre de 2013.
La tabla debe ser analizada en conjunto con las informaciones incluidas en la sección Itaú Unibanco,
punto En Números en Datos Contables Seleccionados – IFRS y sección Desempeño y sección Anexos,
punto Informaciones Contables Seleccionadas, para más detalles.
Informe Anual 2013
A-291
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Al 31 de diciembre de 2013
en millones de
R$
US$1
Pasivo circulante
Depósitos
208.538
89.020
Captaciones en el mercado abierto
148.598
63.433
87
37
Pasivos financieros mantenidos para negociación
Derivados
5.706
2.436
Recursos de mercados interbancarios
55.777
23.810
Recursos de mercados institucionales
11.496
4.907
Otros pasivos financieros
60.582
25.861
Provisión de seguros y previsión privada
8.948
3.820
Pasivos de planes de capitalización
3.032
1.294
Provisiones
4.295
1.833
Obligaciones fiscales
Otras obligaciones
Total
1.655
706
20.173
8.611
528.887
225.769
65.845
28.108
118.084
50.407
284
121
Exigible a largo plazo
Depósitos
Captaciones en el mercado abierto
Pasivos financieros mantenidos para negociación
Derivados
5.699
2.433
Recursos de mercados interbancarios
55.599
23.734
Recursos de mercados institucionales
60.559
25.851
692
295
Provisión de seguros y previsión privada
90.075
38.451
Provisiones
14.567
6.218
Otros pasivos financieros
Obligaciones fiscales
1.811
773
675
288
413.890
176.680
Impuesto a las ganancias y contribución social – diferido
328
140
Participaciones de accionistas no controladores
969
414
Otras obligaciones
Total
Patrimonio neto
(2)
Capitalización total (3)
Índice de capital basado en riesgo (4)
83.223
35.526
1.027.297
438.529
16,6
(1) Conversión de conveniencia a 2,3426 reales por dólar estadounidense, a tasa de cambio del 31 de diciembre de 2013. (2) El capital accionario autorizado y en circulación del Itaú Unibanco Holding está compuesto por 2.518.215.040 acciones ordinarias y 2.509.814.670 acciones preferenciales, todas totalmente integradas. Para más informaciones sobre nuestro capital accionario ver Note 21 de nuestros estados contables consolidados referentes al período finalizado el 31 de diciembre de 2013.
(3) La capitalización total corresponde a la suma del total del pasivo circulante, exigible a largo plazo, resultado de ejercicios futuros, participaciones minoritarias en las subsidiarias y patrimonio neto.
(4) Calculado dividiéndose el capital regulatorio total por los activos ponderados por el riesgo.
Informe Anual 2013
A-292
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Contratos no registrados en el balance patrimonial
No tenemos ningún contrato no registrado en el balance patrimonial, excepto las garantías concedidas
y descritas en la Nota 36 – Administración de Riesgos Financieros, punto 3 – Garantía y Políticas para
Mitigación de los Riesgos de Crédito y punto 5 – Exposición al Riesgo de Crédito de Nuestros Estados
Contables Consolidados, y los instrumentos financieros derivados discutidos anteriormente. Consulte la
sección Nuestra Gestión de Riesgo, punto Administración de Riesgo y Capital – Sensibilidad a la Tasa de
Cambio para más detalles.
Resultados
Destacados
“Hace dos años anticipamos el escenario actual y trabajamos para reducir riesgos de crédito
y mejorar el control de costos enfocando en eficiencia. Esto fue una estrategia vencedora que
benefició el resultado de 2013 y puede beneficiar en 2014.”
Alfredo Setubal – Miembro del Consejo de Administración del Itaú Unibanco Holding, Director de
Relaciones con Inversores y Vicepresidente del Itaú Unibanco – Wealth Management & Services
Los destacados en 2013, 2012 y 2011 son presentados a continuación:
• Lucro neto:
aumentó 30,0% en 2013, en comparación con 2012,
y disminuyó 8,7% en 2012, en
relación a 2011.
Para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, nuestro lucro neto atribuible a los propietarios
de la controladora fue de R$ 16.424 millones y aumentó 30,0% en comparación con el ejercicio
anterior, cuando llegó a R$ 12.634 millones. Comparado con el ejercicio finalizado el 31 de diciembre
de 2011, el lucro neto alcanzó R$ 13.837 millones, una reducción de 8,7%.
Nuestro índice de desempeño ROAE – retorno sobre patrimonio neto medio – es calculado por medio de la
división del lucro neto por el patrimonio neto medio y alcanzó 20,9% en 2013, un aumento de 4,40 puntos
porcentuales en comparación con 2012, cuando nuestro índice de desempeño llegó a 16,6%, representando
una disminución de 3,9 puntos porcentuales en comparación con el índice de 20,5% de 2011.
• Patrimonio neto:
aumentó 9,6% en 2013, en comparación con 2012,
y aumentó 2,7% en
2012, en relación a 2011.
El 31 de diciembre de 2013, nuestro patrimonio neto creció 9,6%, cuando comparado con el 31 de
diciembre de 2012, y alcanzó R$ 83.223 millones. En 31 de diciembre de 2012, el crecimiento fue de
2,7% en relación al patrimonio neto al 31 de diciembre de 2011, totalizando R$ 75.902 millones. Al 31
de diciembre de 2011, nuestro patrimonio neto fue de R$ 73.941 millones.
•C
artera de operaciones de crédito y arrendamiento mercantil:
comparación con 2012,
Informe Anual 2013
aumentó 12,2% en 2013, en
y aumentó 6,0% en 2012, en relación a 2011.
A-293
Contexto
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Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
– Préstamos a personas físicas:
Al 31 de diciembre de 2013, los préstamos a personas físicas totalizaron R$ 167.431 millones, un aumento
de R$ 16.510 millones, o 10,9%, en comparación con el 31 de diciembre de 2012, principalmente como
consecuencia de un aumento de 66,6% en el crédito consignado, derivado del continuo crecimiento
en nuestras transacciones de crédito consignado en las sucursales minoristas, de la asociación con el
BMG, que busca la oferta, distribución y comercialización de préstamos consignados por medio de
una nueva institución financiera, el Itaú BMG Consignado, del aumento de 31,1% en tarjetas de crédito,
principalmente debido al impacto de la adquisición de Credicard, y del aumento de 32,8% en el crédito
inmobiliario, resultado de la estrategia adoptada por el banco al enfocar carteras con tasas de morosidad
más bajas. La financiación de vehículos sofrió una reducción de 21,4% al 31 de diciembre de 2013, en
comparación con 2012, y llegó a R$ 40.584 millones, como resultado de la aplicación de exigencias cada
vez más rigurosas para la concesión de financiación en ese período, las cuales llevaron al aumento del
anticipo exigido y menores plazos de financiación.
Al 31 de diciembre de 2012, los préstamos a personas físicas totalizaron R$ 150.921 millones,
un aumento de R$ 1.530 millón, o 1,0%, en comparación con el 31 de diciembre de 2011,
principalmente como resultado del aumento de 31,9% en el crédito inmobiliario y del aumento de
34,1% en el crédito consignado. El volumen de financiación de vehículos cayó 14,6%, en 2012, en
comparación con 2011, totalizando R$ 51.646 millones el 31 de diciembre de 2012, como resultado
de la aplicación continua de exigencias más rigurosas en el período, que llevaron al aumento del
anticipo exigido y menores plazos de financiación.
– Préstamos a empresas:
Al 31 de diciembre de 2013, los préstamos a empresas totalizaron R$ 208.014 millones, con un
aumento de R$ 19.100 millones, o 10,1%, en comparación con 2012. Como resultado de la estrategia
adoptada por el banco al enfocar carteras con tasas de morosidad más bajas, los préstamos a
grandes empresas aumentaron 21,9%, mientras los préstamos a pequeñas y medianas empresas
disminuyeron 4,2%.
Al 31 de diciembre de 2012, los préstamos a empresas totalizaron R$ 188.914 millones, un aumento
de R$ 11.300 millones, o 6,4%, en relación a 2011. Los préstamos a pequeñas y medianas empresas
tuvieron una reducción de R$ 464 millones, o 0,5%, al 31 de diciembre de 2012, en comparación con
2011, totalizando R$ 85.185 millones. El volumen de préstamos a grandes empresas aumentó R$ 11.764
millones, o 12,8%, al 31 de diciembre de 2012, en relación a 2011, totalizando R$ 103.729 millones.
Asimismo, la devaluación del real en relación a otras monedas, especialmente el dólar
norteamericano, también contribuyó para el crecimiento de la cartera de medianas y grandes
empresas, considerando que ciertos préstamos son denominados, u originados, en tales monedas.
Informe Anual 2013
A-294
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Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
– Préstamos a clientes de América Latina:
El saldo de préstamos de nuestras operaciones en América Latina (Argentina, Chile, Colombia, Paraguay
y Uruguay)
aumentó 33,5% al 31 de diciembre de 2013, en relación a 2012,
y aumentó 41,0% el
31 de diciembre de 2012, en comparación con 2011. En los dos años, el resultado de crecimiento fue
resultado de una combinación del aumento en nuestras operaciones con la devaluación del real en
relación a las diversas monedas extranjeras, particularmente el dólar estadounidense.
• Calidad de crédito (índice de NPL 90): mejoró
2013, y
1,10 puntos porcentual al 31 de diciembre de
0,1 punto porcentual al 31 de diciembre de 2012, pero
aumentó 0,7 punto porcentual al
31 de diciembre de 2011.
El índice de morosidad en más de 90 días, calculado por medio de la división de las operaciones de crédito
vendidas hace más de 90 días por nuestra cartera de crédito, refleja la mecánica de nuestro modelo de
aprovisionamiento. Cuando el índice de morosidad disminuye, se espera un aumento en el índice de cobertura.
El 31 de diciembre de 2013, nuestro índice de NPL 90 llegó a 3,7%, una mejora derivada de las
disminuciones de los índices de NPL 90 para personas físicas y para empresas. El índice para
préstamos a personas físicas cayó 110 puntos porcentuales en relación al 31 de diciembre de 2012.
Ese es el menor índice desde la asociación entre Itaú y Unibanco, en noviembre de 2008.
El 31 de diciembre de 2012, nuestro índice de NPL 90 cayó a 4,8%, en comparación con 4,9%, el 31
de diciembre de 2011.
En 2011, los niveles de morosidad aumentaron, tanto en nuestra cartera como en el sistema
financiero brasileño, cuyas consecuencias son pérdidas mayores, especialmente en las carteras de
pequeñas empresas y de financiación de vehículos, y el crecimiento en los egresos de provisión para
créditos de liquidación dudosa de 2010 a 2011. Consecuentemente, adoptamos más exigencias para
la concesión de crédito, solicitamos más garantías o aumentamos el valor del anticipo, y redujimos
el plazo de pago de esas carteras. Esos cambios, asociados al crecimiento más lento del mercado
brasileño, resultaron en una pequeña reducción de nuestra cartera de crédito para pequeñas
empresas y de la cartera de financiación de vehículos.
El índice de cobertura, calculado por medio de la división de las provisiones para créditos de
liquidación dudosa por operaciones de crédito vencidas hace más de 90 días, alcanzó 147% el 31 de
diciembre de 2013, un aumento de 10 puntos porcentuales en comparación con 2012; y al 31 de
diciembre de 2012 el índice de cobertura aumentó 60 puntos porcentuales en relación a 2011. Cuando
el índice de morosidad disminuye, se espera un aumento en el índice de cobertura. Las provisiones
para crédito de liquidación dudosa son revertidas solamente cuando hay una fuerte indicación de
recuperación de las operaciones de crédito vencidas, aumentando el índice de cobertura.
Informe Anual 2013
A-295
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
• Ingreso por intereses:
– interés sobre operaciones de crédito y arrendamiento mercantil:
de diciembre de 2013, en comparación con mismo período de 2012, y
se redujeron 2,6% en 31
aumentaron 4,5% al 31
de diciembre de 2012, en comparación con el mismo período de 2011.
– interés sobre activos financieros mantenidos para negociación:
diciembre de 2013, en relación al mismo período 2012, y
cayeron 18,5% el 31 de
se redujeron 9,2% al 31 de diciembre
de 2012, cuando comparados con el mismo período de 2011.
– intereses y egresos similares:
con el mismo período de 2012, y
se redujeron 3,6% al 31 de diciembre de 2013, en comparación
tuvieron una reducción de 13,5% al 31 de diciembre de 2012,
en comparación con el mismo período de 2011.
• Ingresos de prestación de servicios:
en relación al mismo período de 2012, y
aumentaron 19,9% en 31 de diciembre de 2013,
se redujeron 2,4% al 31 de diciembre de 2012, en
comparación con el mismo período de 2011.
• Resultado de operaciones de seguro, previsión y capitalización antes de los egresos de siniestros
y comercialización:
2012, y
aumentó 8,7% el 31 de diciembre de 2013, en relación al mismo período de
aumentó 14,3% al 31 de diciembre de 2012, comparado con el mismo período de 2011.
• Egresos generales y administrativos:
aumentaron 4,8% en 2013, en relación a 2012, y
aumentaron 6,7% en 2012, en relación a 2011.
• Egresos de provisión para créditos de liquidación dudosa:
cayeron 25,5% al 31 de diciembre de
2013, en comparación con el mismo período de 2012, como resultado de la mejor calidad de crédito
de la cartera y de la aplicación continua de exigencias más rigurosas para concesión de crédito en ese
período, pero aumentaron
19,7% al 31 de diciembre de 2012, en relación al mismo período de 2011,
debido a la caída en la calidad de los activos de nuestras carteras de vehículos y de crédito personal.
• Operaciones de crédito en situación de pérdida probable: Operaciones de crédito en situación de
pérdida probable: las operaciones de crédito en situación de pérdida probable se redujeron de R$ 19.511
millones, el 31 de diciembre de 2012, a R$ 16.305 millones el 31 de diciembre de 2013. El volumen de
esos créditos presentó un aumento de R$ 18.385 millones, al 31 de diciembre de 2011, a R$ 19.511
millones al 31 de diciembre de 2012, como consecuencia del crecimiento del crédito personal y de la
financiación de vehículos en situación de pérdida probable. Consulte la sección Desempeño, punto
Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 36.6 – Calidad de Crédito de Activos Financieros.
Informe Anual 2013
A-296
Contexto
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de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
•O
peraciones de crédito en renegociación: las operaciones de crédito en renegociación, que incluyen
pagos prorrogados, modificados o diferidos, se redujeron 4,3% al 31 de diciembre de 2013, principalmente,
debido a una reducción en las renegociaciones de 5,3%, al 31 de diciembre de 2012. El 31 de diciembre de
2011, las operaciones de crédito en renegociación representaban 4,2% del total de la cartera.
En millones de R$ (excepto donde indicado)
2013
2012
2011
Estado del Resultado del Período
Lucro Neto
16.424
12.634
13.837
Producto Bancario
79.387
81.172
74.276
3,31
2,54
2,78
Ordinarias
2.518.213
2.518.213
2.518.213
Preferenciales
2.447.467
2.451.543
2.464.029
31,65
33,33
33,85
156.957
150.598
152.787
67.001
73.696
81.451
20,9
16,6
20,5
1,7
1,5
1,7
16,6
18,0
16,0
3,7
4,8
4,9
Acciones (R$)
Lucro Neto por Acción – Básico (Ordinarias y Preferenciales)
Media Ponderada de la Cantidad de Acciones en Circulación – Básica – En miles
Cotización Media de la Acción Preferencial en el Último día de Negociación del Período
Market Capitalization
1
Market Capitalization (en millones de USD)2
Índices de Desempeño (%)
Lucro Neto sobre el Patrimonio Neto Medio – Anualizado3 – %
Lucro Neto sobre el Activo Medio – Anualizado4 – %
Índice de Basilea – Consolidado Operacional – %
Índice de Morosidad (90 días) – %
Índice de Morosidad (15-90 días) – %
3,0
3,6
4,4
Índice de Eficiencia (IE)5 – %
48,5
45,6
47,6
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR)5 – %
69,5
73,6
70,0
31/dic/13
31/dic/12
31/dic/11
Balance Patrimonial
1.027.297
957.154
818.136
Total de Operaciones de Crédito
Activos Totales
411.702
366.984
294.837
Recursos Captados
724.496
679.706
573.354
Patrimonio Neto
84.192
75.998
75.336
Patrimonio Neto de los Accionistas Controladores
83.223
75.902
73.941
1. Cantidad total de acciones en circulación (ordinarias y preferencias) multiplicado por la cotización media de la acción preferencial en el último día de negociación del período.
2. La tasa de conversión USD/Reales fue R$ 2,3426 el 31 de diciembre de 2013, R$ 2,0435 el 31 de diciembre de 2012 y R$ 1,8758 el 31 de diciembre de 2011.
3. El cálculo del retorno fue efectuado dividiéndose el Lucro Neto por el Patrimonio Neto Medio.
4. El cálculo del retorno fue efectuado dividiéndose el Lucro Neto por el activo Medio.
5. E l Índice de Eficiencia y el Índice de Eficiencia para ajuste del Riesgo, son calculados con base en las informaciones gerenciales (Para más detalles sobre la metodología de cálculo para el Índice de
Eficiencia y el Índice de Eficiencia ajustado al Riesgo, vea Base de la Presentación de las Informaciones por Segmento).
Informe Anual 2013
A-297
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Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Algunos efectos de las tasas de cambio sobre nuestro ingreso
La variación del real puede afectar nuestro margen financiero neto (incluye ingresos y egresos de
interés y rendimientos, ingreso de dividendos, ganancia (pérdida) neta por inversiones en títulos
y derivados y resultado de operaciones de cambio y variación cambiaria de transacciones). Un
determinado valor de nuestros activos y pasivos financieros está expresado en moneda extranjera,
o a ella indexado, principalmente en dólares norteamericanos. Cuando existe una devaluación del
real, incurrimos en pérdidas en los pasivos expresados en monedas extranjeras o a ellas indexados,
tales como deuda de largo plazo y préstamos de corto plazo expresados en dólares de los EUA, pues
el costo en reales del correspondiente egreso financiero aumenta. Al mismo tiempo, realizamos
ganancias sobre activos monetarios expresos en monedas extranjeras o según ellas indexados, tales
como títulos y valores mobiliarios para negociación y préstamos indexados al dólar estadounidense,
debido a un mayor ingreso de interés referente a esos activos, medido en reales. Cuando se produce
la valorización del real, los efectos son opuestos a los descritos arriba, y consecuentemente, la
administración del gap (brecha) en monedas extranjeras puede tener un efecto significativo sobre
nuestro lucro neto. La administración del gap en monedas extranjeras también considera los efectos
fiscales de esas posiciones. Como los lucros de la variación de la tasa de cambio de inversiones en
el exterior no son tributables, nuestro objetivo es mantener hedge suficiente (posición pasiva en
derivados en moneda extranjera) para reducir los posibles efectos de nuestra exposición total en
monedas extranjeras, libre de los efectos fiscales.
Salvo indicación en contrario, la discusión en la sección Desempeño, punto Desempeño Financiero –
Resultados se refiere a nuestras tasas de interés y rentabilidades medias anuales. Las tasas de interés citadas
son calculadas en reales e incluyen el efecto de la variación del real en relación a monedas extranjeras.
Informe Anual 2013
A-298
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Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Lucro neto
La tabla a continuación presenta los principales componentes de nuestro lucro neto:
(en millones de R$, excepto porcentuales)
Año finalizado el 31 de Diciembre
Variación
Variación
2013
2012
2011
2013-2012
%
2012-2011
Producto Bancario
%
79.387
81.172
74.276
(1.785)
(2,2)
6.896
9,3
Ingreso por Intereses y Rendimientos
94.127
96.364
97.352
(2.237)
(2,3)
(988)
(1,0)
Egreso por Intereses y Rendimientos
(46.361)
(48.067)
(55.599)
1.706
(3,5)
7.532
(13,5)
205
323
361
(118)
(36,5)
(38)
(10,5)
Ganancia (Pérdida) Neta de Inversiones en Títulos
y Derivados
(5.924)
1.463
1.251
(7.387)
(504,9)
212
16,9
Resultado de Operaciones de Cambio y Variación
Cambiaria de Transacciones en el Exterior
6.594
3.755
4.998
2.839
75,6
(1.243)
(24,9)
22.712
18.944
19.410
3.768
19,9
(466)
(2,4)
6.639
6.108
5.345
531
8,7
763
14,3
Ingreso por Dividendos
Ingreso de Prestación de Servicios
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes
de los Egresos por Siniestros y de Comercialización
Otros Ingresos
1.395
2.282
1.158
(887)
(38,9)
1.124
97,1
(14.870)
(21.354)
(16.072)
6.484
(30,4)
(5.282)
32,9
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación
Dudosa
(17.856)
(23.982)
(20.038)
6.126
(25,5)
(3.944)
19,7
Recuperación de Créditos dados de Baja como Perjuicio
5.061
4.663
5.477
398
8,5
(814)
(14,9)
(3.155)
(3.320)
(2.446)
165
(5,0)
(874)
35,7
1.080
1.285
935
(205)
(16,0)
350
37,4
Producto Bancario Libre de Pérdidas por
Créditos y Siniestros
64.517
59.818
58.204
4.699
7,9
1.614
2,8
Otros Ingresos / (Egresos) Operacionales
Pérdidas de Créditos y Siniestros
Egresos por Siniestros
Recuperación de Siniestros con Reaseguros
(43.652)
(42.402)
(39.953)
(1.250)
2,9
(2.449)
6,1
Egresos Generales y Administrativos
(39.914)
(38.080)
(35.674)
(1.834)
4,8
(2.406)
6,7
Egresos Tributarios
(4.341)
(4.497)
(4.166)
156
(3,5)
(331)
7,9
603
175
(113)
428
244,6
288
(254,9)
20.865
17.416
18.251
3.449
19,8
(835)
(4,6)
(7.503)
(7.716)
(6.956)
213
(2,8)
(760)
10,9
Resultado de Participación sobre el Lucro Neto en
Asociadas y Entidades Controladas en Conjunto
Lucro Neto Antes del Impuesto a las Ganancias y Contribución Social
Impuesto a las Ganancias y Contribución Social Corrientes
Impuesto a las ganancias y Contribución Social Diferidos
Lucro Neto
Lucro Neto Atribuible a los Accionistas no
Controladores
Lucro Neto Atribuible a los Accionistas Controladores
3.160
3.491
3.315
(331)
(9,5)
176
5,3
16.522
13.191
14.610
3.331
25,3
(1.419)
(9,7)
98
557
773
(459)
(82,4)
(216)
(27,9)
16.424
12.634
13.837
3.790
30,0
(1.203)
(8,7)
Informe Anual 2013
A-299
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Los resultados de nuestras operaciones son afectados por variaciones en las tasas de SELIC y en las
tasas de cambio (dólar estadounidense comparado con el real). En 2013, observamos una reducción
de la tasa media de SELIC a 8,3%, de 8,6% en 2012 y 11,8% en comparación con 2011. El real sufrió
una devaluación de 14,7% en 2013, 8,9% en 2012 y 12,6% en 2011.
Producto bancario
El producto bancario es la suma de nuestros ingresos operacionales, libre de los costos de captación,
conforme detallado en la tabla anterior. Consulte la sección Desempeño, punto Estados Contables
Consolidados (IFRS), Nota 23 – Ingresos y Egresos de interés y Rendimientos y Ganancia (pérdida) Neta
con Inversiones en Títulos y Derivados, Nota 24 – Ingresos de Prestación de Servicios y Nota 25 – Otros
Ingresos, para más detalles.
74.276
988
2011
Ingreso
por Intereses y
Rendimientos
7.532
466
Egreso
por Intereses y
Rendimientos
Ingreso
de Prestación de
Servicios
763
Resultado
de Seguros
55
81.172
2.237
1.706
Outros
2012
Ingreso
por Intereses y
Rendimientos
Egreso
de Intereses y
Rendimientos
531
3.768
5.553
79.387
Ingreso
de Prestación de
Servicios
Resultado
de Seguros
Outros
2013
1. Incluye operaciones de seguro, previsión y capitalización antes de los egresos por siniestros y comercialización.
2. Incluye lucros (pérdidas), netos de inversión en títulos y derivados, resultados de cambio y variación cambiaria sobre operaciones y otros ingresos.
Año finalizado el 31 de diciembre
2013
2012
2011
(en millones de R$)
Ingreso por Intereses y Rendimientos
Operaciones de Crédito
59.546
61.139
58.492
583
1.042
890
4.314
5.334
9.182
Aplicaciones en Mercado Abierto
12.630
10.096
9.961
Activos Financieros Mantenidos para Negociación
10.860
13.324
14.676
5.067
3.771
2.888
486
471
360
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
Depósitos de Encaje en el Banco Central
Activos Financieros Disponibles para Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Otros Activos Financieros
Total
Informe Anual 2013
642
1.187
903
94.127
96.364
97.352
A-300
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Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, la reducción de 2,3% en ingresos y egresos por intereses y rendimientos, en comparación
con 2012, se debió principalmente a las reducciones de interés sobre activos de negociación, interés
sobre operaciones de crédito y arrendamiento mercantil e interés sobre depósitos en el Banco Central,
parcialmente compensados por el aumento de los intereses sobre aplicaciones en el mercado abierto
y dividendos sobre títulos disponibles para venta. Las reducciones de los intereses sobre activos de
negociación y sobre depósitos de encaje en el Banco Central están relacionadas con la reducción de la
tasa Selic, que cayó de 8,6% en 2012, a 8,3% en 2013. La disminución de 2,6% en los intereses sobre las
operaciones de crédito y arrendamiento mercantil es derivada de un cambio en el mix de nuestra cartera
de crédito volcada a clientes y productos con menores riesgos, consecuentemente resultando en spreads
menores y niveles de morosidad más bajos.
En 2012, la reducción de 1,0% en ingresos de interés y rendimientos, en relación a 2011, fue derivada,
principalmente, de la reducción de la tasa Selic – la disminución de los intereses sobre depósitos de encaje
en el Banco Central y de los intereses sobre activos financieros mantenidos para negociación –, parcialmente
compensada por el aumento de 4,5% de los intereses sobre operaciones de crédito y arrendamiento
mercantil (principalmente derivado del aumento en los volúmenes) y de los intereses sobre activos
financieros mantenidos para venta.
Las variaciones en el volumen y en la rentabilidad/tasa de interés de operaciones de crédito y
arrendamiento mercantil, activos para negociación y encajes en el Banco Central se encuentran
descritas a continuación. (Ver Anexos: punto Informaciones estadísticas seleccionadas, Variaciones en
los ingresos y egresos de interés – Análisis de volumen y tasas, para más informaciones). (Vide Anexos:
item Informações estatísticas selecionadas, Variações nas receitas e despesas de juros – Análise de
volume e taxas, para mais informações).
R$ millones
5.609
97.352
2011
Volumen
de Operaciones de
Crédito
2.961
Tasa de
las Operaciones
de
Crédito
52
4.259
Volumen
de Activos
Financieros y
Depósitos de
Encaje
Tasa de
Activos
Financieros y
Depósitos de
Encajes
7.182
571
96.364
Outros
2012
Volumen
de Operaciones de
Crédito
8.775
Tasa de
las Operaciones
de
Crédito
2.408
4.581
1.530
94.127
Volumen
de Activos
Financieros y
Depósitos de
Encaje
Tasa de activos
Financieros y
Depósitos de
Encaje
Outros
2013
1. Incluye valores para negociar, títulos disponibles para la venta, que se celebró a los requisitos de madurez y de reserva del Banco Central.
Informe Anual 2013
A-301
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La tabla abajo presenta la composición de los saldos de Operaciones de Crédito y Arrendamiento
Mercantil Financiero por tipo, sector del deudor, vencimiento y concentración.
(R$ millones)
Año finalizado el 31 de diciembre
Variación (%)
2013
2012
2011
2013-2012
2012-2011
Personas Físicas
167.431
150.921
149.391
10,9
1,0
Micro/Pequeñas, Medianas y Grandes Empresas
208.014
188.914
177.614
10,1
6,4
36.257
27.149
19.259
33,5
41,0
411.702
366.984
346.264
12,2
6,0
Unidades Externas América Latina
Total de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero
R$ millones
22.684
346.264
1.570
3.443
2011
Tarjeta
de
Crédito
Crédito
Consignado
4.461
11.764
Crédito
Grandes
Inmobiliario Empresas
7.890
8.408
Unidades
Externas
– América
Latina
Otros1
366.984
2012
12.618
Tarjeta
de
Crédito
9.021
Crédito
Consignado
9.108
14.760
Unidades
Externas
– América
Latina
Otros1
411.702
6.047
Crédito
Grandes
Inmobiliario Empresas
2013
1. Otros:. Personal, los vehículos, las pequeñas y medianas empresas de crédito.
El aumento de las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil, tanto en 2012 como en 2013,
fue resultado del aumento en el volumen de préstamos relacionados con tarjetas de crédito, crédito
consignado, crédito inmobiliario y crédito para grandes empresas.
Desde 2011, estamos volcados a la reducción de los riesgos de nuestra cartera de crédito.
Consecuentemente, nuestras carteras de crédito inmobiliario, consignado, empresas y América Latina (ex
Brasil) crecieron más rápidamente, mientras las carteras de vehículos y de pequeñas empresas presentaron
una reducción. Nuestra cartera de crédito inmobiliario avanzó en línea con el mercado y mantuvimos un
Informe Anual 2013
A-302
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gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
abordaje conservador en relación a las garantías. En 2013, el LTV (loan-to-value: relación entre el valor del
financiación y el valor de los inmuebles) de zafras originadas permaneció estable en aproximadamente
60%. Nuestra cartera de crédito consignado creció más rápido que la cartera de crédito personal, no solo
como consecuencia del énfasis dado a ella en nuestra cadena de atención, sino también derivado de
nuestra asociación con el Banco BMG para origen de crédito consignado, que alcanzó un saldo de R$ 7.111
millones, el 31 de diciembre de 2013. En América Latina, excluyendo Brasil (Argentina, Chile, Colombia,
Paraguay y Uruguay) tuvimos un crecimiento de 33,5% en 2013, y 41,0% en 2012, como consecuencia del
crecimiento orgánico y de la depreciación del real en relación a las monedas de aquellos países.
Evolución de Nuestra Cartera de Crédito – Persona Jurídica
(Pequeñas y Medianas Empresas y Préstamos a Clientes de
América Latina) (en miles de millones de R$)
Evolución de Nuestra Cartera de Crédito –
Persona Física (en miles de millones de R$)
+1,0%
+10,9%
+9,7%
nidades Externas
U
(América Latina)
+13,1%
Crédito Inmobiliario
149,4
150,9
9,4%
6,8%
12,2%
17,3%
Crédito Consignado
196,9
216,1
244.3
14,6%
Crédito Personal
9,8%
12,6%
14,8%
Micro/Pequeñas y
Medianas Empresas (Brasil)
13,5%
Tarjeta de Crédito
43,5%
39,4%
33,4%
Grandes Empresas
(Brasil)
46,7%
48,0%
31/12/11
31/12/12
167,4
9,0%
17,7%
15,9%
Vehículos
26,1%
26,9%
40,5%
31/12/11
31,7%
34,2%
51,8%
24,2%
31/12/12
31/12/13
31/12/13
Año finalizado el 31 de diciembre
2013
2012
2011
(en millones de R$)
Egresos por Intereses y Rendimientos
Depósitos
9.802
10.544
12.186
16.865
17.539
22.133
Recursos de Mercados Interbancarios
6.245
5.747
5.535
Recursos de Mercados Institucionales
9.971
7.693
10.505
Egresos Financieros de Provisiones Técnicas de Seguros y Previsión
Egresos de Captación en el Mercado Abierto
3.436
6.513
5.239
Otros
42
31
-
Total
46.361
48.067
55.599
Informe Anual 2013
A-303
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
R$ millones
55.599
571
2.213
1.164
5.727
5.293
7.715
7.894
1.274
2011
Volumen
de Depósitos
Tasa de los
Depósitos
Volumen
Tasa de las Volumen de
Tasa de
Reservas de
de las Cap- Captación
los Recursos
Recursos
Seguros1
taciones en en el Merca- Interbancarios Interbancarios
el Mercado do Abierto y e institucioe institucioAbierto y
otros
nales
nales
otros
48.067
306
1.047
2012
Volumen
de Depósitos
Tasa de los
Depósitos
8.378
1.998
778
3.077
46.361
Volumen
Tasa de las Volumen de
Tasa de
Reservas de
de las Cap- Captación
los Recursos
Recursos
Seguros1
taciones en en el Merca- Interbancarios Interbancarios
el Mercado do Abierto y e institucioe institucioAbierto y
otros
nales
nales
otros
2013
1. Incluye operaciones seguros, previsión y capitalización.
Los cambios en la tasa Selic también afectaron el total de nuestros egresos por intereses. En 2013, la tasa Selic
cayó 8,3% al 31 de diciembre de 2013, en comparación con 8,6%, el 31 de diciembre de 2012, y 11,8%, el 31
de diciembre de 2011.
En 2013, la reducción de la tasa Selic disminuyó nuestros egresos por intereses sobre captaciones en
el mercado abierto y sobre depósitos, a pesar del crecimiento en los saldos medios de esas carteras en
comparación con 2012 y 2011 (para más detalles, ver sección Desempeño, punto Desempeño Financiero,
Pasivos, Captaciones).
El ingreso de dividendos totalizó R$ 205 millones el 31 de diciembre de 2013, R$ 323 millones en el mismo
período de 2012, y R$ 361 millones en el mismo período de 2011, derivado del menor ingreso de dividendos
de otras empresas.
La ganancia (pérdida) neta de inversiones en títulos y derivados totalizó una pérdida de R$ 5.924 millones al
31 de diciembre de 2013, una ganancia de R$ 1.463 millones en el mismo período de 2012, y una ganancia
de R$ 1.251 millones en el mismo período de 2011, principalmente como consecuencia de nuestra
estrategia de administración de riesgo, en particular aquellos relacionados con instrumentos derivados
utilizados para proteger nuestras inversiones en el exterior.
El resultado de las operaciones de cambio y la variación cambiaria sobre las transacciones totalizaron R$
6.594 millones al 31 de diciembre de 2013, R$ 3.755 millones en el mismo período de 2012, y R$ 4.998
millones en el mismo período de 2011. Las alteraciones se deben, principalmente, al efecto de instrumentos
financieros derivados usados para proteger nuestras inversiones del impacto de variaciones cambiarias en
subsidiarias en el exterior.
Informe Anual 2013
A-304
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La siguiente tabla presenta los principales componentes de ingresos no derivados de intereses:
(R$ millones)
Año finalizado el 31 de diciembre
Ingresos por Prestación de Servicios
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes de Gastos por
Siniestros y Comercialización
Otros ingresos
Ingresos No Derivados de Intereses
Composición de los Ingresos de Prestación de Servicios
(en millones de R$)
Variación
2013
2012
2011
2013-2012
2012-2011
22.712
18.944
19.410
3.768
19,9%
(466)
(2,4)%
6.639
6.108
5.345
531
8,7%
763
14,3%
1.395
2.282
1.158
(887)
(38,9)%
1.124
97,1%
30.746
27.334
25.913
3.412
12,5%
1.421
5,5%
En 2013, el aumento de nuestro ingreso no derivado de intereses
deviene de un aumento en el ingreso por prestación de servicios y
22.712
1.240
19.410
1.393
7.446
18.944
1.135
9.701
7.888
1.213
2.501
337
1.047
2.745
361
1.176
2.159
243
5.445
5.272
6.450
973
2011
1.071
2012
1.270
2013
Operaciones de Crédito
y Garantías Prestadas
Comisiones de Tarjeta
de Crédito
en el resultado de operaciones de seguro, previsión y capitalización
Comisiones de Cobranza
parcialmente compensado por una reducción de otros ingresos no
Tasas de Administración
derivados de interés (que consisten principalmente en ganancias
Comisión de Agencia
antes de los egresos por siniestros y comercialización, y fue
Servicios de Agencia
sobre la venta de activos mantenidos para la venta, inmovilizado e
Otros
inversiones en asociadas y entidades controladas en conjunto -joint
ventures-, y reversión de provisiones).
En 2012, el aumento de nuestro ingreso no derivado de intereses
deviene de un aumento de otros ingresos no derivados de
intereses, y del resultado de operaciones de seguro, previsión y
capitalización antes de los egresos por siniestros y comercialización, y fue parcialmente compensado
por una reducción en el ingreso por prestación de servicios.
El ingreso por prestación de servicios se refiere a la suma de honorarios de servicios de cuenta corriente,
gestión de activos, cobranza, servicios de tarjeta de crédito, garantías emitidas y líneas de crédito, comisión
de intermediación y otros honorarios. En 2013, el aumento del Ingreso por Prestación de Servicios fue
derivado, principalmente, del ingreso de honorarios de servicios de tarjeta de crédito, influenciado por
mayores ingresos relacionados con la cuota anual de mantenimiento de tarjeta de crédito, aumento en
las ventas y en el número de equipamiento (PDV) alquilado en el período, y del ingreso por servicios de
cuenta corriente, influenciado por el crecimiento del volumen de paquetes de productos y servicios, cuyo
destaque es un paquete que convierte cuotas mensuales pagadas por los clientes en créditos de recarga
de teléfonos celulares. Nuevas contrataciones de paquetes de productos y servicios de cuenta corriente, el
ajuste de los servicios brindados a nuestros clientes Uniclass y nuestra unidad de negocios Itaú Empresas
también contribuyeron para ese crecimiento. El aumento del ingreso por prestación de servicios y por otros
honorarios está alineado con nuestra estrategia de diversificación del ingreso, principalmente en tornarlo
menos dependiente de las variaciones de la tasa de interés.
Informe Anual 2013
A-305
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2012, la reducción del ingreso por prestación de servicios fue causada, principalmente, por la
reducción del ingreso de gestión de activos (principalmente de fondos previsionales privados) y por
la reducción en las tarifas de cuenta corriente (que siguieron los cambios en los valores aplicados
por nuestra competencia), parcialmente compensada por un aumento de nuestro volumen de
transacciones con clientes.
En 2013, hubo un crecimiento del resultado de operaciones de seguro, previsión y capitalización antes
de los egresos por siniestros y comercialización, principalmente derivado de menores egresos – debido
a los cambios en relación a la provisión de seguros y previsión privada –, y parcialmente compensado
por una reducción en los ingresos de seguros y previsión.
En 2012, el resultado de operaciones de seguro, previsión y capitalización antes de los egresos por
siniestros y comercialización aumentó, como consecuencia, principalmente, del crecimiento en el
volumen de operaciones de previsión, relacionado con el crecimiento de 28,3% en las provisiones
técnicas, en un monto total de R$ 81.198 millones, y del aumento en las primas retenidas, principalmente
del ramo Vida y DPVAT (lesiones personales causadas por vehículos automotores de vía terrestre).
En 2013, otros ingresos presentaron caída, influenciados, principalmente, por el efecto de nuestra
participación en Serasa S.A. en 2012.
En 2012, otros ingresos reflejaron la venta de nuestra participación de 16,14% en Serasa S.A. a Experian
Brasil Ltda., generando un beneficio de R$ 1.542 millones en 2012.
Ingresos por Prestación de Servicios, Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes de los Egresos por Siniestros y de Comercialización y otros Ingresos (en millones R$)
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. de los Egresos
por Siniestros y por Comercialización (en millones de R$)
30.746
25.913
90,3
99,0
27.334
70,9
38,7%
34,9%
6.108
6.639
5.345
33,7%
2011
2012
2013
Ingresos por Prestación de Servicios, Resultado de Operaciones de Seg. Prev. y Cap. antes de
los Egresos por Siniestros y por Comercialización y otros Ingresos (En millones de R$).
2011
2012
2013
Resultado de Operaciones de Seg. Prev. y Cap. antes de los Egresos por Siniestros y de
Comercialización.
Ingresos por Prestación de Servicios, Resultado de Operaciones de Seg. Prev. y Cap. antes de
los Egresos por Siniestros y por Comercialización y otras Ingresos / Producto Bancario.
Provisiones Técnicas de Seguros y Previsión Privada (R$ miles de millones).
1. R
econocemos reservas técnicas con el objetivo de identificar la pérdida del asegurado en
caso de siniestro.
Informe Anual 2013
A-306
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
(R$ millones)
Año finalizado el 31 de diciembre
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Variación
2012
2011
(17.856)
(23.982)
(20.038)
6.126
(25,5)%
(3.944)
19,7%
5.061
4.663
5.477
398
8,5%
(814)
(14,9)%
(3.155)
(3.320)
(2.446)
165
(5,0)%
(874)
35,7%
1.080
1.285
935
(205)
(16,0)%
350
37,4%
(14.870)
(21.354)
(16.072)
6.484
(30,4)%
(5.282)
32,9%
Recuperación de Siniestros con Reaseguros
Pérdidas por Créditos y Siniestros
Anexos
2013
Recuperación de Créditos dados de Baja como Perjuicio
Egresos por Siniestros
Otros
2013 x 2012
2012 x 2011
Evolución de los Egresos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (en miles de millones de R$)
2,4
0,8
0,8
0,1
24,0
1,1
0,4
4,5
20,0
Crédito
Personal
Vehículos
17,9
Otros
2013
(25,5%)
+19,7%
2011
0,1
Micro / Pequeñas y
Medianas
Empresas
Otros
2012
Crédito
Personal
Vehículos
Micro / Pequeñas y
Medianas
Empresas
En 2013, nuestros egresos de provisión para créditos de liquidación dudosa cayeron 25,5%,
principalmente, en función de la reducción de las tasas de morosidad en nuestras carteras de
crédito para pequeñas empresas, y de crédito personal, contribuyendo con R$ 5.614, o 92%, para la
reducción total de R$ 6.126 millones. Los índices de morosidad de nuestra cartera de financiación
de vehículos continúan su tendencia de caída y los egresos de provisión para créditos de liquidación
dudosa se redujeron 14%, en 2013. Esas reducciones son derivadas de los cambios en nuestro mix
de las carteras de crédito, iniciados en el segundo semestre de 2011 y aún en curso.
Informe Anual 2013
A-307
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2012, nuestros egresos de provisión para créditos de liquidación dudosa aumentaron R$ 3.944
millones, o 19,7%, principalmente debido al aumento en los índices de morosidad observados
en las carteras de crédito personal y crédito para pequeñas empresas. En el segundo semestre de
2011, decidimos cambiar nuestro mix de carteras e incluir préstamos y clientes con menores riesgos
(carteras de crédito inmobiliario, consignado, empresas y América Latina). Ese cambio resultó en la
reducción de las tasas de morosidad (conforme presentamos a continuación) y, consecuentemente,
en la reducción de los egresos para provisión de créditos de liquidación dudosa. Considerando
que los efectos de ese cambio son continuos y tardan en ser percibidos en una cartera grande, los
resultados del cambio en nuestro mix de crédito se tornó más evidente en 2013, cuando los egresos
se redujeron R$ 6.126 millones, o 25,5%, en comparación con 2012.
Los índices de morosidad presentados al 31 de diciembre de 2013 son los más bajos desde
noviembre de 2008, año de la asociación entre Itaú y Unibanco.
Índice de Morosidad 15 a 90 días (%)
Índice de Morosidad 90 días (%)
6,8
6,6
6,8
6,2
5,8
4,7
4,4
3,6
3,0
2,4
1,5
2011
Personas Jurídicas
4,8
3,7
3,5
3,2
2,0
1,5
2012
Total
4,9
2013
Personas Físicas
Informe Anual 2013
2011
Personas Jurídicas
2012
Total
2013
Personas Físicas
A-308
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, la recuperación de créditos dados de baja como perjuicio aumentó 8,5%, o R$ 398 millones.
En 2012, derivado del cambio en los criterios contables, nuestra recuperación disminuyó R$ 814; si no
consideramos ese cambio, esas recuperaciones habrán disminuido R$ 205 millones. El cambio resultó
en descuentos concedidos en la renegociación de créditos dados de baja como perjuicio (por el valor
total de R$ 609 millones), y que fueron deducidos de los ingresos de recuperación de créditos dados
de baja como perjuicio, y no deducidos de los ingresos por intereses y rendimientos, como en 2011.
En 2013, los egresos por siniestros tuvieron una reducción de R$ 165 millones, derivada,
principalmente, de la caída en el índice de siniestralidad para riesgos nombrados y operacionales,
prestamista y extensión de garantía patrimonial. En 2012, el aumento de R$ 874 millones en egresos
por siniestros fue derivado, principalmente, del crecimiento de 37,4% en nuestra cartera de seguros
y del aumento en los índices de siniestralidad del ramo Vida y Riesgos Nombrados y Operacionales.
La recuperación de siniestros con reaseguro presentó una reducción de R$ 205 millones en 2013, debido,
principalmente, a una reducción en la recuperación de siniestros en seguro corporativo que poseen
reaseguro. En 2012, el aumento fue de R$ 350 millones, o 37,4%, comparado con 2011.
146%
147%
6,3%
6,7%
142%
4,6%
7,0%
4,5%
5,4%
3,3%
6,9%
(23.873)
(25.713)
5,4%
(22.235)
(19.319)
(14.561)
(20.038)
(12.795)
(23.982)
(17.856)
2011
2012
2013
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones)
2011
2012
2013
Egresos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa, líquida de Recuperación /
1
Operaciones de Crédito
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación / Operaciones de Crédito‑
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa / Operaciones de Crédito
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones)
Índice de Cobertura (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa / Morosidad – 90 días)
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa, líquida de Recuperación (R$ millones)
1. Saldo medio de la cartera de crédito considerando los dos últimos años.
Informe Anual 2013
A-309
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
(R$ millones)
Año finalizado el 31 de diciembre
Otros
Anexos
Variación
2013
2012
2011
Egresos de Personal
(15.860)
(14.332)
(13.373)
(1.528)
10,7%
(959)
7,2%
Egresos Administrativos
(13.257)
(12.665)
(12.490)
(592)
4,7%
(175)
1,4%
Depreciación
(1.522)
(1.346)
(1.184)
(176)
13,1%
(162)
13,7%
Amortización
(808)
(844)
(984)
36
(4,3)%
140
(14,2)%
Egresos de Comercialización de Seguros
(1.147)
(1.253)
(1.268)
106
(8,5)%
15
(1,2)%
Otros Egresos
(7.320)
(7.640)
(6.375)
320
(4,2)%
(1.265)
19,8%
(39.914)
(38.080)
(35.674)
(1.834)
4,8%
(2.406)
6,7%
Egresos Generales y Administrativos
2013x2012
2012x2011
Mantuvimos un rígido control de costos y compensamos el aumento de los costos (generado por el
crecimiento de las operaciones, por el aumento de salarios y beneficios definido en negociaciones
colectivas y por el impacto de la inflación sobre nuestros costos administrativos) con incrementos
de eficiencia. En 2013, el número de empleados cayó 1,3% para ser de 95.696, a pesar del ingreso
de 1.194 empleados de Credicard, en diciembre de 2013. En 2012, el número de empleados cayó
7,2%, llegando a 96.977, principalmente como consecuencia de iniciativas de reestructuración de
nuestra unidad de negocios de tarjeta de crédito, que integró sistemas y procesos en una plataforma
única. Esa reestructuración fue conducida con el fin de capturar sinergias de nuestras operaciones al
consumidor y referente al análisis estratégico de algunos negocios.
En 2013, el aumento de egresos por personal fue resultado de un aumento en los egresos
relacionados con remuneración, encargos, beneficios y participación en los lucros, que
contribuyeron con R$ 1.042 millones en el aumento de R$ 1.528 millones en egresos de personal. El
aumento se debió, principalmente, a las negociaciones colectivas anuales establecidas en octubre
de 2013, las cuales aumentaron esos egresos en 8,0%, y del acuerdo firmado en septiembre de 2012,
que aumentó la remuneración en 7,5% y los beneficios en 8,5%. En 2012, el aumento de los egresos
por personal fue el resultado de un aumento en los egresos relacionados con rescisiones y reclamos
laborales, que contribuyeron con R$ 906 millones para el aumento de R$ 959 millones en egresos
de personal. El aumento de 9,0% en remuneraciones, encargos y beneficios fue derivado de las
negociaciones colectivas de septiembre de 2011 y de los aumentos de 7,5% en remuneraciones y
8,5% en beneficios definidos en las negociaciones colectivas de 2012, compensados por la eficiencia
obtenida por la reducción en el número de empleados mencionada anteriormente.
Informe Anual 2013
A-310
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, los egresos administrativos aumentaron 4,7%, derivados de aumentos por egresos de
propaganda, promociones y publicaciones y de alquiler, que representaron R$ 545 millones en
el aumento total de R$ 592 millones en egresos administrativos. El aumento de los egresos por
propaganda, promociones y publicaciones se relaciona con la Copa de las Confederaciones de la
FIFA, Rock In Rio, Itaú Bike y el reposicionamiento de las marcas REDE y Hiper. A pesar del crecimiento
orgánico de nuestras operaciones y del efecto de la inflación sobre la mayor parte de los contratos
y costos – tales como servicios públicos, alquiler y otros –, los egresos administrativos aumentaron
solamente 1,4% en 2012 (mientras la inflación para el consumidor aumentó 5,8%, de acuerdo con el
IPCA), compensados por las reducciones en los egresos por instalaciones, transporte y materiales.
En 2013, otros egresos no derivados de intereses se redujeron 4,2%, principalmente, por el hecho
que la alienación de nuestra inversión en el Banco BPI SA ha crecido R$ 302 millones en 2012.
Nuestros otros egresos tuvieron un aumento de R$ 1.265 millones en 2012, principalmente como
consecuencia de los aumentos de R$ 312 millones relacionados con el programa de recompensa
de tarjeta de crédito, de R$ 302 millones derivados de la alienación de nuestra inversión en el Banco
BPI S.A., y de R$ 713 millones de provisiones civiles, que incluyen provisiones para acciones civiles
relacionadas con planes económicos. Para más detalles, consulte la sección Desempeño, punto Estados
Contables Consolidados (IFRS), Nota 26 – Egresos Generales y Administrativos, y Nota 32 – Provisiones,
Contingencias y Otros Compromisos.
En 2013, los egresos tributarios (ISS, PIS, Cofins, entre otros) totalizaron R$ 4.341 millones, una reducción
de R$ 156 millones, debido a una reducción en el producto bancario. En 2012, los egresos tributarios
(ISS, PIS, Cofins y demás egresos tributarios) totalizaron R$ 4.497 millones, un aumento de R$ 330
millones, o 7,9%, en comparación con 2011.
Determinados montos de ingresos y egresos son reconocidos en nuestro estado del resultado, pero
no afectan nuestra base tributaria. Por otro lado, ciertos montos son considerados ingresos tributables
o egresos deducibles de nuestra base tributaria, pero no afectan nuestro estado del resultado. Esos
ítems son conocidos como diferencias permanentes, cuyo total incluye el impuesto a las ganancias
y la contribución social corriente, y el impuesto a las ganancias y la contribución social diferidos. Los
primeros contemplan un egreso tributario exigido por la legislación tributaria brasileña del período y,
los segundos, el egreso tributario resultante de diferencias permanentes.
Informe Anual 2013
A-311
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, el valor del impuesto a las ganancias y de la contribución social fue R$ 4.343 millones, una
disminución de R$ 118 millones, o 2,8%. En 2012, el valor fue de R$ 4.225 millones, una reducción de R$
584 millones, o 2,8%, en comparación con 2011.
Base de presentación de las informaciones por segmento
Nuestras informaciones por segmento son basadas en informes usados por la alta administración
para evaluar el desempeño financiero de nuestros negocios y tomar decisiones en cuanto a la
asignación de recursos para inversión y demás propósitos.
Las informaciones por segmento fueron preparadas según las políticas contables adoptadas en Brasil
(nuestras informaciones por segmento no fueron preparadas de acuerdo con el IFRS), pero incluyen
los siguientes ajustes pro forma: (i) el reconocimiento del impacto relacionado con la asignación
de capital por medio de un modelo propietario; (ii) el uso de financiación y costo de capital, de
acuerdo con precios de mercado, usando algunos criterios gerenciales; (iii) la exclusión de eventos
no recurrentes de nuestros resultados, y (iv) la reclasificación de los efectos fiscales de transacciones
de hedge realizadas para nuestras inversiones en el exterior. Consulte la sección Desempeño, punto
Estados Contables Consolidados (IFRS), Nota 34 – Informaciones por Segmento para más detalles.
Los costos de capital y de financiación son asignados en cada segmento, con base en las reglas de
capital Nivel I y de acuerdo con un modelo propietario, mientras el capital y la deuda subordinada,
excedentes, son asignados al segmento actividades con Mercado + Corporación. Los efectos fiscales de
pagos de interés sobre nuestro capital propio fueron asignados a los segmentos y, proporcionalmente,
al monto de Capital Nivel I de cada segmento. Asimismo, el resultado de equivalencia patrimonial de
las empresas no consolidadas, y no asociadas a los segmentos, y el resultado de las participaciones
minoritarias fueron asignados al segmento actividades con Mercado + Corporación.
El índice de eficiencia y el índice de eficiencia ajustada al riesgo fueron calculados con base en
informaciones gerenciales, conforme presentado a continuación:
Egresos no derivados de Intereses
Índice de Eficiencia =
Producto bancario + Participaciones minoritarias en las subsidiarias + otros – Egresos tributarios de
ISS, PIS, COFINS y otras
Egresos no derivados de interés + Pérdidas por créditos y siniestros
Índice de Eficiencia
Ajustado al Riesgo
=
Producto bancario + Participaciones minoritarias en las subsidiarias + otros – Egresos tributarios de
ISS, PIS, COFINS y otras
Informe Anual 2013
A-312
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
El índice de eficiencia y el índice de eficiencia ajustado al riesgo son indicadores para fines
gerenciales, que divulgamos aquí por considerar que son métricas importantes para entender cómo
manejamos nuestros costos indirectos. Esas medidas son divulgadas en el mercado trimestralmente.
Índices de eficiencia bajos indican un desempeño mejor, considerando que miden la proporción de
egresos en relación a ingresos. El índice de eficiencia ajustado al riesgo incluye las cuotas de riesgo
asociadas con operaciones bancarias (resultado de la provisión para créditos de liquidación dudosa y de
la recuperación de créditos dados de baja como perjuicio) y operaciones de seguro y previsión (siniestros).
En 2013, efectuamos alteraciones en nuestros criterios para consolidación de resultados gerenciales,
con el fin de reforzar el alineamiento de nuestra presentación de resultados gerenciales con el
sistema por el cual nuestra administración monitorea los nuestros resultados. Esos ajustes reagrupan
algunos ingresos y algunos costos en las unidades y, por tanto, no afectan el lucro neto divulgado.
Asimismo, como consecuencia de cambios implementados en nuestra estructura, alteramos los
nombres de nuestros segmentos para: (i) Banco Comercial – Minorista, (ii) Banco Mayorista, (iii)
Crédito al Consumidor – Minorista y (iv) Actividades con Mercado + Corporación. Los resultados
de las medianas empresas, anteriormente asignadas al segmento Banco Comercial, pasaron a
ser reportados al Banco Mayorista. Nuestros estados contables consolidados de 2012 y 2011 no
presentan los cambios en nuestra estructura implementados en 2013.
Presentamos a continuación un resumen de los resultados de nuestros segmentos operacionales.
La columna de ajustes muestra los efectos de las diferencias entre los resultados por segmento
(substancialmente alineados con las políticas contables adoptadas en Brasil) y aquellos calculados
por medio de las políticas adoptadas en nuestros estados contables consolidados, de acuerdo con
el IFRS. El análisis a continuación debe ser leído conjuntamente con nuestros estados contables
consolidados, especialmente la Nota 34 referente a las informaciones por segmento, en la sección
Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS), así como las informaciones incluidas en
la sección Itaú Unibanco, punto En Números, Datos Financieros Seleccionados (IFRS).
Informe Anual 2013
A-313
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Estado Consolidado del Resultado
Del 1º de enero al 31 de diciembre de 2013
(En R$ millones)
Banco
Crédito al
Comercial Consumidor –
– Minorista
Minorista
Banco
Mayorista
Actividades
de Mercado y
Corporación
Itaú
Unibanco
Ajustes
Consolidado
IFRS
Producto Bancario1
44.567
14.892
15.116
3.901
78.476
911
79.387
Pérdidas por Créditos y Siniestros
(7.613)
(4.860)
(3.055)
(82)
(15.610)
740
(14.870)
Producto Bancario Neto de Pérdidas por
Créditos y Siniestros
36.954
10.032
12.061
3.819
62.866
1.651
64.517
Otros Ingresos (Egresos) Operacionales
(26.043)
(7.496)
(6.159)
(572)
(40.270)
(3.382)
(43.652)
Lucro Neto Antes de Impuesto a las
Ganancias y Contribución Social
10.911
2.536
5.902
3.247
22.596
(1.731)
20.865
Impuesto a las Ganancias y
Contribución Social
(3.908)
(642)
(1.886)
(187)
(6.623)
2.280
(4.343)
-
(124)
-
(13)
(137)
39
(98)
7.003
1.770
4.016
3.047
15.836
588
16.424
Índice de Eficiencia (%)
55,9
46,5
37,2
18,2
48,5
-
52,8
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (%)
74,0
81,7
58,6
20,2
69,5
-
72,4
Operaciones de Crédito y Arrendamiento
Mercantil Financiero
137.802
88.586
180.886
4.966
412.235
(533)
411.702
Activo Total
737.341
94.174
322.667
116.625
1.105.721
(78.424)
1.027.297
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Lucro Neto
Indicadores de Performance
Informaciones del Balance Patrimonial
1. Incluye ingresos y egresos de intereses y rendimientos, ingresos de dividendos, ganancia (pérdida) neta por inversiones en títulos y derivados, resultado de operaciones de cambio y variación
cambiaria de transacciones en el exterior.
Informe Anual 2013
A-314
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Estado Consolidado del Resultado
Del 1º de enero al 31 de diciembre de 2012
(En R$ millones)
Banco
Crédito al
Comercial Consumidor –
– Minorista
Minorista
Producto Bancario1
Pérdidas por Créditos y Siniestros
Banco
Mayorista
Actividades
de Mercado y
Corporación
Itaú
Unibanco
Ajustes
Consolidado
IFRS
51.551
14.211
7.491
5.808
78.978
2.194
81.172
(15.292)
(5.179)
(795)
251
(21.015)
(339)
(21.354)
Producto Bancario Neto de Pérdidas por
Créditos y Siniestros
36.259
9.032
6.696
6.059
57.963
1.855
59.818
Otros Ingresos (Egresos) Operacionales
(27.030)
(7.476)
(3.301)
(281)
(38.041)
(4.361)
(42.402)
9.229
1.556
3.395
5.778
19.922
(2.506)
17.416
(2.981)
(311)
(1.066)
(968)
(5.326)
1.101
(4.225)
-
-
-
(589)
(553)
(4)
(557)
6.248
1.245
2.329
4.221
14.043
(1.409)
12.634
Índice de Eficiência (%)
50,0
49,3
40,8
7,5
45,6
-
49,6
Índice de Eficiência Ajustado ao Risco (%)
81,2
88,3
52,1
3,3
73,6
-
77,3
Operações de Crédito e Arrendamento
Mercantil Financeiro
166.718
85.839
109.435
4.309
366.285
699
366.984
Ativo Total
745.032
90.096
233.430
134.544
1.014.425
(57.271)
957.154
Lucro Neto Antes de Impuesto a las
Ganancias y Contribución Social
Impuesto a las Ganancias y
Contribución Social
Participación Minoritarias en las Subsidiarias
Lucro Neto
Indicadores de Performance
Informações do Balanço Patrimonial
1. Incluye ingreso y egreso por intereses y rendimientos, ingreso de dividendos, ganancia (pérdida) neta por inversiones en títulos y derivados, resultado de operaciones de cambio y variación cambiaria de transacciones en el exterior.
Informe Anual 2013
A-315
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Estado Consolidada del Resultado
Del 1º de enero al 31 de diciembre de 2011
(En R$ millones)
Banco
Crédito al
Banco MayComercial Consumidor –
orista
– Minorista
Minorista
Producto Bancario1
Pérdidas por Créditos y Siniestros
Actividades
de Mercado y
Corporación
Itaú
Unibanco
Ajustes
Consolidado
IFRS
48.236
14.102
6.897
5.109
74.257
19
74.276
(11.011)
(4.270)
(134)
(521)
(15.936)
(136)
(16.072)
Producto Bancario Neto de Pérdidas por
Créditos y Siniestros
37.225
9.832
6.763
4.588
58.321
(117)
58.204
Otros Ingresos (Egresos) Operacionales
(25.829)
(7.911)
(2.911)
(390)
(37.025)
(2.928)
(39.953)
Lucro Neto Antes de Impuesto a las
Ganancias y Contribución Social
11.396
1.921
3.852
4.198
21.296
(3.045)
18.251
Impuesto a las Ganancias y
Contribución Social
(3.833)
(477)
(1.287)
(244)
(5.841)
2.200
(3.641)
-
-
-
(885)
(814)
41
(773)
7.563
1.444
2.565
3.069
14.641
(804)
13.837
Índice de Eficiencia (%)
51,0
52,9
39,5
16,5
47,6
-
51,0
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (%)
75,1
85,4
41,6
25,8
70,0
-
73,9
Operaciones de Crédito y Arrendamiento
Mercantil Financiero
147.740
99.600
96.154
1.989
345.483
781
346.264
Activo Total
571.315
101.453
191.620
115.171
851.332
(33.196)
818.136
Participación Minoritarias en las Subsidiarias
Lucro Neto
Indicadores de Performance
Informaciones del Balance Patrimonial
1. incluye ingreso y egreso por intereses y rendimientos, ingreso de dividendos, ganancia (pérdida) neta con inversiones en títulos y derivados, resultado de operaciones de cambio y variación
cambiaria de transacciones en el exterior.
Ingresos de las operaciones en Brasil y en el exterior
La mayor parte de nuestros negocios es conducida en Brasil, y no clasificamos nuestros ingresos por
mercado geográfico. Nuestros ingresos de interés sobre operaciones de crédito y arrendamiento
mercantil, de prestación de servicios y de operaciones de seguro, previsión y capitalización están
divididos entre ingresos obtenidos en Brasil y en el exterior. Las informaciones a continuación están
presentadas de acuerdo con el IFRS, después de las eliminaciones en la consolidación.
Informe Anual 2013
A-316
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Año finalizado el 31 de diciembre
(en millones de R$)
Ingresos de la Intermediación Financiera1
Brasil
Exterior
Ingreso por Prestación de Servicios
Brasil
Exterior
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes de los
Egresos por Siniestros y de Comercialización
Brasil
Exterior
2013
2012
2011
95.002
101.905
103.962
86.934
95.063
99.083
8.068
6.842
4.879
22.712
18.944
19.410
21.388
17.918
18.506
1.324
1.026
904
3.417
2.820
2.566
3.382
2.792
2.535
35
28
31
La tabla a continuación presenta los ingresos en el exterior por segmentos de negocios:
Año finalizado el 31 de diciembre
(en millones de R$)
20133
20123
20113
4.617
3.806
3.081
Argentina
606
425
244
Chile
883
629
444
406
227
166
2.723
2.525
2.227
Itaú BBA
936
832
968
Crédito al Consumo
163
127
103
Argentina
34
22
20
Uruguay
30
24
17
Chile
99
81
66
3.710
3.132
1.662
Banco Comercial
Uruguay
Otras compañías en el exterior
(2)
Ajustes del IFRS
(1) incluye Ingreso por intereses y Rendimientos, Ingreso de Dividendos, Ganancia (pérdida) neta de títulos y valores mobiliarios y derivados, Resultado de Operaciones de Cambio y Variación Cambiaria de Transacciones en el Exterior.
(2) Itaú Unibanco S.A. – Sucursales de Grand Cayman, Nueva York y Tokio, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A – Sucursal de Grand Cayman, Banco Itaú Argentina S.A, Itaú Asset Management S.A.Sociedad
Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.C.I, Itaú Sociedad de Bolsa S.A., Itaú Chile Holdings Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Itaú Chile S.A., Itaú Chile Inversiones,
Servicios Y Administración S.A., Itaú BBA Corredor de Bolsa Limitada (nuevo nombre de la compañía del Itaú Chile Corredor de Bolsa Ltda.), Itaú Chile Corretora de Seguros Ltda., Itaú Chile
Administradora General de Fondos S.A., Recuperadora de Créditos Ltda, Itaú Chile Compañia de Seguros de Vida S.A., ACO Ltda., Banco Itaú Uruguay S.A., OCA Casa Financiera S.A., OCA S.A., Unión
Capital AFAP S.A., Banco Itau Paraguay, Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital Variable, Proserv - Promociones Y Servicios S.A. de C. V ., MCC Asesorias Limitada (50%), MCC Securities INC. (50%),
Itaú BBA SAS, MCC Corredora de Bolsa (50.0489%) e Itaú BBA Colombia; solo al 12/31/2013, Fundo ETF IPSA , IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (49%), Itaúsa Europa - Investimentos,
SGPS, Lda., Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS S.A., Itau BBA International (Caimán) Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa International, Itaú Bank & Trust Bahamas
Ltd., Itaú International Securities Inc. (nuevo nombre de la compañía del Itaú Europa Securities Inc.), Itaú Bahamas Directors Ltd., Itaú Bahamas Nominees Ltd., Banco Itau Suisse S.A. e Itaú BBA
International PLC; solo al 12/31/2012, Banco Itau BBA International S.A y BIE Cayman Ltd., Itau Bank Ltd., ITB Holding Ltd., Jasper International Investment LLC, Itaú Bank & Trust Cayman Ltd.,
Uni-Investments Inter. Corp., Rosefield Finance Ltd. (50%), UBT Finance S.A., Itaú Cayman Directors Ltd. y Itaú Cayman Nominees Ltd.; solo al 31/12/2013, BIE Cayman Ltd, Afinco Americas Madeira,
SGPS Soc. Unipessoal Ltda, Topaz Holding Ltd., Itaú USA Inc., Itaú International Investment LLC, Albarus S.A., Banco Del Paraná S.A., Garnet Corporation, Itau Global Asset Management, Itaú Asia
Securities Ltd., IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (51%), Itaú BBA USA Securities Inc., Itaú Middle East Limited, Unipart B2B Investments, S.L., Itau BBA UK Securities Limited, Itaú Japan
Asset Management Ltd., Itaú (Beijing) Investment Consultancy Limited, Itaú UK Asset Management Limited, Itaú Asia Limited e Itaú USA Asset Management Inc; solo al 12/31/2012, Zux Cayman
Company Ltd.; solo al 12/31/2013, Itaú Singapore Securities Pte. Ltd.
(3) Actividades de mercados y Corporación no poseen operaciones fuera de Brasil en los años finalizados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011.
Informe Anual 2013
A-317
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Banco comercial – Minorista
Estado consolidado del resultado
(en R$ millones)
Año finalizado el 31 de diciembre
Variación
2013
2012
2011
2013x2012 (%)
2012x2011 (%)
Producto Bancario
44.567
51.551
48.236
(13,5)
6,9
Margen Financiero
23.719
32.770
31.584
(27,6)
3,8
Ingreso por Prestación de Servicios
12.585
12.289
10.915
2,4
12,6
8.263
6.030
5.229
37,0
15,3
-
462
508
(100,0)
(9,1)
(7.613)
(15.292)
(11.011)
(50,2)
38,9
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(9.155)
(16.577)
(13.845)
(44,8)
19,7
Recuperación de Créditos dados de Baja como Perjuicio
3.561
3.320
4.346
7,3
(23,6)
Egresos por Siniestros/Recuperación de Siniestros con Reaseguros
(2.019)
(2.035)
(1.512)
(0,8)
34,6
Producto Bancario Neto de Pérdidas por Créditos y Siniestros
36.954
36.259
37.225
1,9
(2,6)
(26.043)
(27.030)
(25.829)
(3,7)
4,6
(23.522)
(24.539)
(23.315)
(4,1)
5,2
(2.521)
(2.704)
(2.596)
(6,8)
4,2
Resultado de Participación sobre el Lucro Neto en Asociadas y Entidades
Controladas en Conjunto
-
108
(43)
(100,0)
(351,2)
Otros Resultados
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes de los egresos
por Siniestros y de Comercialización
Otros Ingresos
Pérdidas por Créditos y Siniestros
Otros Ingresos (Egresos) Operacionales
Egresos No Derivados de Intereses
Egresos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y otros
-
105
125
(100,0)
(16,0)
Lucro Neto Antes de Impuesto a las Ganancias y
Contribución Social
10.911
9.229
11.396
18,2
(19,0)
Impuesto a las Ganancias y Contribución Social
(3.908)
(2.981)
(3.833)
31,1
(22,2)
-
-
-
-
-
7.003
6.248
7.563
12,1
(17,4)
Índice de Eficiencia (%)
55,9
50,0
51,0
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (%)
74,0
81,2
75,1
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Lucro Neto
Informe Anual 2013
A-318
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Desde el primer trimestre de 2013, los resultados de las medianas empresas, asignadas en el segmento
Banco Comercial, pasaron a ser reportadas en el segmento Banco Mayorista.
En 2013, el lucro neto del segmento Banco Comercial – Minorista aumentó 12,1%, debido, principalmente,
al impacto positivo sobre el lucro neto de una reducción de 50,2% en las pérdidas por créditos y siniestros,
influenciadas, principalmente, por el cambio en el perfil de crédito de nuestra cartera. Asimismo, el
resultado de las operaciones de seguro, previsión y capitalización, antes de los egresos con siniestros y
comercialización, aumentó 37%; y los egresos no derivados de interés se redujeron 4,1% derivado de la
migración de las medianas empresas al segmento Banco Mayorista. Por otro lado, con un impacto negativo
sobre el lucro neto, el margen financiero sufrió una reducción de 27,6%, también como consecuencia de la
migración de las medianas empresas junto con el cambio en el mix de nuestra cartera de crédito.
En 2012, el ingreso neto de nuestro segmento Banco Comercial – Minorista disminuyó 17,4%,
principalmente debido al aumento de la morosidad observada en nuestra cartera de crédito personal.
El aumento en los ingresos fue impulsado por un crecimiento de 12,6% en el ingreso por prestación de
servicios (relacionada con el aumento en el volumen de servicios y de nuestra base de clientes), por un
aumento de 3,8% en el margen financiero, influenciado por el crecimiento de 12,8% de la cartera de
crédito, y por un aumento de 15,3% en el resultado de operaciones de seguro, previsión y capitalización
(derivados principalmente del crecimiento de los planes previsionales y de las primas de seguro de vida). Sin
embargo, esos efectos positivos no fueron suficientes para compensar el aumento de 38,9% en pérdidas por
créditos y siniestros. El aumento de los egresos por provisión para créditos de liquidación dudosa ocurrió,
principalmente, debido al aumento en los niveles de morosidad observados en nuestras carteras de crédito
personal y de crédito para pequeñas empresas, junto con el crecimiento de nuestra cartera de crédito total.
Los egresos no derivados de intereses aumentaron por debajo de la inflación, como consecuencia del
mayor volumen de transacciones – resultado de un crecimiento de nuestras operaciones bancarias –, y
derivado del aumento de egresos por personal, los cuales fueron afectados por las negociaciones colectivas
en 2011 y 2012.
Informe Anual 2013
A-319
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Banco Mayorista
Estado consolidado del resultado
(en R$ millones)
Año finalizado el 31 de diciembre
Variación
2013
2012
2011
2013x2012 (%)
2012x2011 (%)
Producto Bancario
15.116
7.491
6.897
101,8
8,6
Margen Financiero
11.117
5.334
4.896
108,4
8,9
3.688
2.261
2.123
63,1
6,5
311
38
-
718,4
-
-
(142)
(122)
(100,0)
16,4
(3.055)
(795)
(134)
284,3
493,3
Ingreso por Prestación de Servicios
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap.
antes de los egresos por Siniestros y Comercialización
Otros Ingresos
Pérdidas por Créditos y Siniestros
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(3.347)
(871)
(266)
284,3
227,4
Recuperación de Créditos dados de Baja como Perjuicio
348
76
132
357,9
(42,4)
Egresos por Siniestros/Recuperación de Siniestros con Reaseguros
(56)
-
-
-
-
Producto Bancario Neto de Pérdidas por Créditos y Siniestros
12.061
6.696
6.763
80,1
(1,0)
Otros Ingresos (Egresos) Operacionales
(6.159)
(3.301)
(2.911)
86,6
13,4
(5.296)
(2.891)
(2.605)
83,2
11,0
(863)
(410)
(341)
110,5
20,2
-
5
6
(100,0)
(16,7)
Egresos No Derivados de Intereses
Egresos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y otros
Resultado de Participación sobre el Lucro Neto en Asociadas y
Entidades Controladas en Conjunto
Otros Resultados
-
(5)
29
(100,0)
(117,2)
5.902
3.395
3.852
73,8
(11,9)
(1.886)
(1.066)
(1.287)
76,9
(17,2)
-
-
-
-
-
4.016
2.329
2.565
72,4
(9,2)
Índice de Eficiencia (%)
37,2
40,8
39,5
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (%)
58,6
52,1
41,6
Lucro Neto Antes de Impuesto a las Ganancias y Contribución Social
Impuesto a las Ganancias y Contribución Social
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Lucro Neto
Informe Anual 2013
A-320
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Desde el primer trimestre de 2013, los resultados de las medianas empresas, asignadas en el
segmento Banco Comercial, pasaron a ser reportados en el segmento Banco Mayorista.
En 2013, el lucro neto de nuestro segmento Banco Mayorista aumentó 72,4% en relación al
año anterior. El producto bancario aumentó 101,8%, visto que el margen financiero y el ingreso
por prestación de servicios crecieron 108,4% y 63,1% en relación a 2012. Además del efecto del
resultado de medianas empresas, el aumento de la cartera de crédito para grandes empresas y de
los honorarios de banco de inversión, la gestión de caja y los servicios de pago (con REDE) fueron
responsables por el crecimiento significativo del producto bancario.
Las pérdidas por créditos y siniestros aumentaron 284,3% como consecuencia de la migración de las
medianas empresas provenientes del segmento Banco Comercial – Minorista. Nuestros egresos de
provisión para créditos de liquidación dudosa con medianas empresas fueron R$ 2.454 millones en
2013, 15,5% más bajas que en 2012. También con impacto negativo sobre el lucro neto, los egresos
no derivados de intereses aumentaron 83,2% como consecuencia del aumento de los egresos por
tecnología de la información, telecomunicación y cobranza de deudas.
En 2012, el lucro neto de nuestro segmento Banco Mayorista (anteriormente Itaú BBA) disminuyó
9,2%, principalmente como consecuencia del aumento de los egresos para provisión de créditos
de liquidación dudosa, cuyo reflejo es notado en el reconocimiento de provisiones generales para
algunos grupos económicos como consecuencia de su clasificación en categorías de nivel de riesgo. El
aumento del margen financiero se debe, principalmente, al aumento de 13,8% de la cartera de crédito
para grandes empresas y al aumento en el ingreso de dividendos. El Ingreso por Prestación de Servicios
también creció, impulsado por un aumento del ingreso por operaciones de bancos de inversión.
Nuestros egresos de provisión para créditos de liquidación dudosa reflejaron el crecimiento de
nuestra cartera de crédito y la revisión en la clasificación de algunos grupos económicos, conforme
mencionado anteriormente, aunque no haya ocurrido ningún aumento en los saldos vencidos
en nuestra cartera de empresas y 92,1% de las empresas de esa cartera hayan sido clasificadas
como “B” o mejor, de acuerdo con los criterios determinados por la reglamentación del CMN el 31
de diciembre de 2012. Los egresos no derivados de intereses crecieron, resultado del impacto de
las negociaciones colectivas sobre los costos de personal y al aumento de 14% en el número de
empleados en el segmento.
Informe Anual 2013
A-321
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Crédito al consumidor – Minorista
Estado consolidado del resultado
(en R$ millones)
Año finalizado en 31 de diciembre
Variación
2013
2012
2011
2013x2012 (%)
2012x2011 (%)
Producto Bancario
14.892
14.211
14.102
4,8
0,8
Margen Financiero
9.230
8.310
8.356
11,1
(0,6)
Ingreso por Prestación de Servicios
5.662
5.890
5.719
(3,9)
3,0
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap.
antes de los egresos por Siniestros y de Comercialización
-
(7)
(13)
(100,0)
(46,2)
Otros Ingresos
-
18
40
(100,0)
(55,0)
(4.860)
(5.179)
(4.270)
(6,2)
21,3
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(5.996)
(6.111)
(5.270)
(1,9)
16,0
Recuperación de Créditos dados de Baja como Perjuicio
1.136
932
1.000
21,9
(6,8)
Egresos por Siniestros/Recuperación de Siniestros con Reaseguros
-
-
-
-
-
Producto Bancario Neto de Pérdidas por Créditos y Siniestros
10.032
9.032
9.832
11,1
(8,1)
Otros Ingresos (Egresos) Operacionales
(7.496)
(7.476)
(7.911)
0,3
(5,5)
Egresos No Derivados de Intereses
(6.428)
(6.551)
(6.948)
(1,9)
(5,7)
Egresos Tributarias de ISS, PIS, COFINS y otros
(1.068)
(968)
(953)
10,3
1,6
-
58
-
100,0
-
Pérdidas por Créditos y Siniestros
Resultado de Participación sobre el Lucro Neto en Asociadas y
Entidades Controladas en Conjunto
-
(15)
(10)
100,0
150,0
Lucro Neto Antes de Impuesto a las Ganancias y Contribución Social
Otros Resultados
2.536
1.556
1.921
63,0
(19,0)
Impuesto a las Ganancias y Contribución Social
(642)
(311)
(477)
106,4
(34,8)
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
(124)
-
-
-
-
Lucro Neto
1.770
1.245
1.444
42,2
(13,8)
Índice de Eficiencia (%)
46,5
49,3
52,9
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (%)
81,7
88,3
85,4
Informe Anual 2013
A-322
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, el lucro neto de nuestro segmento Crédito al Consumidor – Minorista aumentó 42,2% en
relación a 2012, principalmente debido al aumento de 4,8% en el producto bancario y de la reducción
de 6,2% en las pérdidas por créditos y siniestros. En 2013, mantuvimos nuestro apetito de crédito
más conservador con relación a la cartera de vehículos, aplicando exigencias más rigurosas para
concesión de crédito en ese período, las cuales llevaron al aumento del anticipo exigido y menores
plazos de financiación. Esa estrategia redujo nuestros egresos de provisión para créditos de liquidación
dudosa de R$ 6.111, en 2012, a R$ 5.996 en 2013, una disminución de 1,9% en el acumulado del
año. El aumento de 4,8% del producto bancario es resultado del aumento de 11,1% en el margen
financiero, parcialmente compensado por la reducción de 3,9% del Ingreso por Prestación de Servicios.
El aumento del margen de interés se debió, principalmente, a los resultados del Itaú BMG Consignado
y al cambio en los criterios de consolidación de nuestras subsidiarias FIC y Luizacred, que fueron
consolidadas proporcionalmente con base en nuestra participación de 50% en 2012, y totalmente
consolidadas en 2013. La reducción del Ingreso por Prestación de Servicios ocurrió principalmente
como consecuencia de la reducción de la concesión de financiación de vehículos.
En 2012, el lucro neto de nuestro segmento crédito al consumidor tuvo una caída de 13,8%,
como consecuencia del aumento acentuado de egresos de provisión para créditos de liquidación
dudosa de 16,0%. El aumento de la morosidad observado en nuestra cartera de financiación de
vehículos no solo aumentó nuestros egresos de provisión para créditos de liquidación dudosa, sino
que también condujo a una reducción de nuestro margen financiero y de nuestras comisiones
de crédito, y la cartera cayó 14,6%. No obstante, el crecimiento de los ingresos por intereses y por
prestación de servicios de nuestra cartera de tarjeta de crédito para no cuentacorrentistas compensó
las reducciones de los ingresos de la cartera de vehículos y le permitió al segmento absorber
parte de las pérdidas. El crecimiento de las tarifas de tarjeta de crédito de Redecard, en particular,
contribuyó para esa compensación. Hubo también una reducción de los egresos no derivados
de intereses, derivados, principalmente, de la reestructuración de nuestra unidad de negocios de
crédito al consumidor, y de la revisión de contratos y convenios, y de una reducción en el número de
empleados. Esa reestructuración compensó los aumentos de remuneración y beneficios derivados
de las negociaciones colectivas.
Informe Anual 2013
A-323
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Actividades en mercado + corporación
Estado consolidado del resultado
(en R$ millones)
Año finalizado en 31 de diciembre
Variación
2013
2012
2011
2013x2012 (%)
2012x2011 (%)
Producto Bancario
3.901
5.808
5.109
(32,8)
13,7
Margen Financiero
3.571
5.555
4.801
(35,7)
15,7
Ingreso por Prestación de Servicios
213
249
309
(14,5)
(19,4)
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes
de los egresos con Siniestros y de Comercialización
117
4
(1)
2825,0
(500,0)
-
-
-
-
-
(82)
251
(521)
(132,7)
(148,2)
(82)
(85)
(531)
(3,5)
(84,0)
Recuperación de Créditos dados de Baja como Perjuicio
-
336
10
100,0
3260,0
Egresos por Siniestros/Recuperación de Siniestros con Reaseguros
-
-
-
-
-
Producto Bancario Neto de Pérdidas por Créditos y Siniestros
3.819
6.059
4.588
(37,0)
32,1
Otros Ingresos (Egresos) Operacionales
(572)
(281)
(390)
103,6
(27,9)
(741)
(449)
(935)
65,0
(52,0)
Otros Ingresos
Pérdidas por Créditos y Siniestros
Egreso de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Egresos No Derivados de Intereses
169
(148)
51
(214,2)
(390,2)
Resultado de Participación sobre el Lucro Neto en Asociadas y
Entidades Controladas en Conjunto
Egresos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y otros
-
316
447
(100,0)
(29,3)
Otros Resultados
-
-
47
-
100,0
Lucro Neto Antes de Impuesto a las Ganancias y Contribución Social
3.247
5.778
4.198
(43,8)
37,6
Impuesto a las Ganancias y Contribución Social
(187)
(968)
(244)
(80,7)
296,7
(13)
(589)
(885)
(97,8)
(33,4)
3.047
4.221
3.069
(27,8)
37,5
Índice de Eficiencia (%)
18,2
7,5
16,5
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (%)
20,2
3,3
25,8
Participación Minoritaria en las Subsidiarias
Lucro Neto
El segmento actividades de Mercado y Corporación incluye el resultado de la inversión de nuestro
capital excedente, los costos de nuestra deuda subordinada excedente y el saldo neto de los activos
y pasivos fiscales. Incluye, también, el margen financiero sobre transacciones en el mercado, los
costos de las operaciones de tesorería, el resultado de equivalencia patrimonial en subsidiarias que
no son ligadas en cualquier segmento, así como los ajustes referentes a la participación minoritaria y
a nuestra participación en Porto Seguro S.A.
Informe Anual 2013
A-324
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
En 2013, el lucro neto de actividades en mercado y corporación disminuyó 27,8%, dado que el margen
financiero cayó 35,7% y los egresos no derivados de interés aumentaron 65,0% en comparación con
el año anterior. Los egresos no derivados de interés aumentaron en 2013 en comparación con 2012,
principalmente debido a la reducción de los egresos por beneficios pos empleo en 2012 relacionados
con ciertos planes previsionales concedidos a empleados en el pasado (consulte la sección
Desempeño, punto Estados Contables Consolidados (IFRS) – Nota 29 – Beneficios Pos Empleo).
Las pérdidas por créditos y siniestros se redujeron de R$ 251 millones en 2012 a R$ 82 millones
en 2013. Esos cambios se debieron a diferencias en la asignación de ingresos y egresos para otros
segmentos operacionales.
En 2012, el lucro neto del segmento avanzó 37,5%, principalmente como resultado del aumento de 15,7%
del margen de interés neto derivado de mayores ganancias de la inversión de nuestro capital excedente
en comparación con 2011. El impuesto a las ganancias y la contribución social aumentaron frente al mayor
ingreso antes del impuesto a las ganancias y a la contribución social. La disminución de R$ 296 millones en
participaciones de accionistas no controladores en subsidiarias fue ocasionada, principalmente, por medio
de la adquisición de la participación minoritaria remanente de Redecard el 24 de septiembre de 2012.
Variaciones en los flujos de caja
La tabla a continuación presenta las principales variaciones en los flujos de caja:
Variaciones en los Flujos de Caja
Caja Neta Proveniente/(Aplicada) en las actividades Operacionales
(en R$ millones)
Año finalizado el 31 de diciembre
2013
2012
2011
32.530
48.633
(7.440)
Caja Neta Proveniente/(Aplicada) en las actividades de Inversión
(14.500)
(37.582)
(1.311)
Caja Neta Proveniente/(Aplicada) en las actividades de Financiación
(10.606)
(4.912)
(921)
7.425
6.139
(9.672)
Aumento/(Disminución) en Caja y Equivalentes de Caja
Actividades operacionales
En 2013, las variaciones en los flujos de caja provenientes de actividades operacionales fueron
resultantes de aumentos en depósitos, aplicaciones en el mercado abierto para reventa a nuestros
clientes, y recursos de mercados interbancarios, parcialmente compensados por aumentos en
operaciones de crédito y encajes del Banco Central. En 2012, las variaciones en los flujos de
caja provenientes de actividades operacionales resultaron, principalmente, del aumento de las
captaciones en el mercado abierto y de la disminución en los encajes del Banco Central, estos
Informe Anual 2013
A-325
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
parcialmente compensados por aumentos en aplicaciones en el mercado abierto, operaciones de
crédito y activos financieros mantenidos para negociación y otros activos. En 2011, las variaciones
en los flujos de caja provenientes de actividades operacionales fueron derivadas, principalmente,
de los aumentos en operaciones de crédito y aplicaciones en el mercado abierto, parcialmente
compensado por un aumento en los depósitos.
Actividades de inversión
En 2013, 2012 y 2011, el aumento de la compra de activos disponibles para venta fue la principal
causa de las salidas de caja, derivadas de actividades de inversión compensadas por recursos
recibidos por la venta de activos disponibles para venta.
Actividades de financiación
En 2013, las variaciones en los flujos de caja, provenientes de actividades de financiación, derivaron,
principalmente, de la disminución de los rescates de nuestra deuda subordinada en mercados
institucionales, y de dividendos e intereses pagados sobre el capital propio. En 2012, las variaciones en
los flujos de caja de actividades de financiación fueron resultado de una disminución de los rescates
en mercados institucionales y de la adquisición de la participación minoritaria remanente de Redecard,
parcialmente compensadas por un aumento en las captaciones en mercados institucionales. En 2011,
las variaciones en los flujos de caja de actividades de financiación fueron, principalmente, derivados de la
disminución de los rescates en mercados institucionales y de dividendos e interés sobre el capital propio
pagados, estos parcialmente compensados por un aumento en las captaciones en mercados institucionales.
Asimismo, pagamos dividendos e intereses sobre el capital propio en los montos aproximados de R$ 5.206
millones y R$ 4.588 millones en 2012 y 2011, respectivamente. En 2012, realizamos la compra de acciones de
tesorería por el monto de R$ 122 millones, las cuales generaron una salida de caja por el mismo monto.
Liquidez y recursos de capital
Nuestro Consejo de Administración determina nuestra política con respecto a la gestión de riesgo
de liquidez y establece amplios límites cuantitativos para una gestión alineada con nuestro apetito
de riesgo. La Comisión Superior de Tesorería Institucional – Liquidez (CSTIL), compuesta por
miembros de la alta administración, es responsable por la gestión estratégica de riesgo de liquidez,
alineada con la estructura de gestión de riesgo aprobada por el consejo y nuestro apetito de
riesgo. Para establecer nuestras directrices, la CSTIL considera las implicaciones de liquidez de cada
segmento de mercado y producto. La unidad de tesorería institucional del Itaú Unibanco Holding es
responsable por el gerenciamiento diario del perfil de liquidez del grupo, dentro de los parámetros
establecidos por el consejo y por la CSTIL, incluyendo la responsabilidad de supervisar en relación a
todas las unidades de negocio por medio de las cuales operamos en el exterior.
Informe Anual 2013
A-326
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Mantenemos pools de liquidez separados en nuestras operaciones en Brasil y en cada una de nuestras
subsidiarias en América Latina y en Europa. Nuestras operaciones en Brasil incluyen instituciones
financieras brasileñas y las entidades utilizadas por las operaciones brasileñas para captación de
recursos y prestación de servicios a los clientes en el exterior. Todas las subsidiarias en América Latina
(por ejemplo, Chile, Argentina, Uruguay y Paraguay) y en Europa poseen sus propias tesorerías, con
la debida autonomía para administrar la liquidez de acuerdo con las necesidades y los reglamentos
locales, respetando, simultáneamente, los límites de liquidez establecidos por la alta administración
del Itaú Unibanco Holding. En general, raramente hay transferencias de liquidez entre las subsidiarias,
o entre la matriz y las subsidiarias, excepto en circunstancias específicas (como, por ejemplo, aumentos
de capital direccionados). El Reino Unido y Colombia son los únicos países en que operamos donde los
entes reguladores establecieron niveles y reglamentos para liquidez locales.
La reglamentación del CMN también establece la conservación de capital y las reservas anti cíclicas para
instituciones financieras brasileñas, y determina los respectivos porcentajes mínimos, las sanciones y las
limitaciones aplicables en caso de incumplimiento de esos requisitos adicionales. Consulte la sección Nuestra
Gestión de Riesgo – Ambiente Regulatorio, punto Implementación de Basilea III en Brasil para más detalles.
Definimos nuestra reserva de liquidez operacional del grupo consolidado como el valor total de
los activos que pueden ser rápidamente convertidos en dinero, con base en prácticas de mercado
y normativas legales. La reserva generalmente incluye: disponibilidades, posición bancada de
operaciones comprometidas y títulos públicos sin cargo. La tabla a continuación presenta nuestra
reserva operacional al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011, así como la media anual.
El 31 de diciembre
2013
2012
2011
2013 Saldo
Medio1
(en millones de R$)
Disponibilidades
16.576
13.967
10.668
14.729
Posición Bancada de Operaciones Comprometidas
23.979
22.896
25.438
26.418
Títulos Públicos sin Cargo
Reserva Operacional
50.573
83.980
44.741
68.969
91.128
120.843
80.447
110.116
1. Saldo medio calculado basado en los saldos trimestrales de los Estados Contables.
Informe Anual 2013
A-327
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La administración controla nuestras reservas de liquidez, mediante la proyección de los recursos
que estarán disponibles para aplicación por nuestra tesorería. La técnica que empleamos importa
la proyección estadística de escenarios para nuestros activos y pasivos, considerando los perfiles de
liquidez de nuestras contrapartes.
Los límites mínimos de liquidez de corto plazo son definidos de acuerdo con las orientaciones
establecidas por la Comisión Superior de Tesorería Institucional – Liquidez (CSTIL). Esos límites
buscan asegurar que el Grupo Itaú Unibanco tenga liquidez disponible suficiente para cubrir
casos de imprevistos en el mercado. Esos límites son revisados periódicamente, con base en las
proyecciones de necesidades de caja en situaciones atípicas de mercado (escenarios de tensión).
La administración de la liquidez nos posibilita, simultáneamente, cumplir con las exigencias
operacionales, proteger nuestro capital y aprovechar las oportunidades de mercado. Nuestra
estrategia es mantener la liquidez adecuada para cumplir nuestras obligaciones actuales y futuras, y
aprovechar las posibles oportunidades de negocios.
Estamos expuestos a los efectos de las turbulencias y de la volatilidad en los mercados financieros
globales y en la economía de los países en los cuales tenemos negocios, y especialmente en Brasil.
Sin embargo, debido a nuestras fuentes estables de captación de recursos, que incluyen una amplia
base de depósitos y un gran número de bancos correspondientes con los cuales mantenemos
relaciones duraderas, así como líneas disponibles que nos posibilitan tener acceso a más recursos
cuando necesario, no tuvimos históricamente problemas de liquidez, incluso en períodos de
perturbaciones en los mercados financieros internacionales. Consulte la sección Desempeño –
Desempeño Financiero, punto Pasivos para más detalles sobre captaciones.
Informe Anual 2013
A-328
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
La siguiente tabla presenta nuestra media de depósitos y préstamos:
2013
Saldo
Medio
Año finalizado el 31 de diciembre
2012
2011
% del
Saldo
% del
Saldo
Total
Medio
Total
Medio
% del
Total
Pasivos Remunerados
738.535
83,3
649.026
83,3
572.622
79,2
Depósitos Remunerados
209.347
23,6
206.652
26,5
186.429
25,8
Depósitos Caja de Ahorro
92.964
10,5
73.404
9,4
61.143
8,5
Depósitos Interfinancieros
7.446
0,8
8.661
1,1
2.376
0,3
Depósitos a Plazo Fijo
108.937
12,3
124.587
16,0
122.910
17,0
256.025
28,9
204.358
26,2
194.949
26,9
Captaciones en el Mercado Abierto
y Recursos de Mercados Institucionales
174.834
19,7
154.852
19,9
125.007
17,3
Recursos de Mercados Interbancarios
104.002
11,7
94.555
12,1
77.189
10,7
Recursos de Mercados Institucionales
70.832
8,0
60.297
7,7
47.818
6,6
97.818
11,0
82.820
10,6
66.237
9,2
Captaciones en el Mercado Abierto
Provisión de Seguros y Previsión y
Pasivos de Planes de Capitalización
Otros Pasivos Remunerados
Pasivos no Remunerados
Depósitos no Remunerados
Derivados
Otros pasivos no Remunerados
Total del pasivo
511
0,1
344
0,0
-
0,0
148.216
16,7
130.293
16,7
150.813
20,8
36.726
4,1
30.324
3,9
26.072
3,6
10.355
1,2
8.251
1,1
7.193
1,0
101.135
11,4
91.718
11,8
117.547
16,2
886.751
100,0
779.319
100,0
723.435
100,0
Nuestras principales fuentes de recursos son depósitos remunerados, captaciones en el mercado
abierto, traspasos de instituciones financieras gubernamentales, líneas de crédito con bancos
extranjeros y emisión de títulos y valores mobiliarios en el exterior. Consulte la sección Desempeño,
punto Estados Contables Consolidados, Nota 17 – Depósitos para más detalles sobre captaciones.
Parte de nuestra deuda de largo plazo prevé el anticipo del saldo del principal en abierto, ante el
acontecimiento de determinados eventos, como es habitual en contratos de financiación de largo
plazo. Al 31 de diciembre de 2013, ninguno de esos eventos, incluyendo eventos de morosidad o
incumplimiento de cláusula financiera, había ocurrido, y no tenemos motivos para creer que sea
probable que cualquiera de ellos venga a ocurrir en 2014.
Informe Anual 2013
A-329
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Según la legislación brasileña, los dividendos en especie solamente pueden ser pagados si la subsidiaria
que distribuye tales dividendos hubiere contabilizado lucro en los estados contables. Asimismo, a las
subsidiarias consideradas instituciones financieras les está prohibido realizar préstamos al Itaú Unibanco
Holding, aunque pueden realizar depósitos en el Itaú Unibanco Holding, los cuales representan
certificados de depósitos interbancarios (CDIs). Esas restricciones no tuvieron – y no se espera que tengan
– un impacto relevante en nuestra capacidad de atender a nuestras obligaciones de caja.
Estacionalidad
En general, nuestros negocios de banco minorista y tarjeta de crédito presentan cierta estacionalidad,
con niveles más altos de transacciones de tarjeta de crédito y minorista durante la época de Navidad
y la posterior reducción de esos niveles al inicio del año. También tenemos cierta estacionalidad en
nuestras tasas de servicios bancarios relacionados con los servicios de cobranza del inicio del año, que
es cuando los impuestos y demás contribuciones fiscales son generalmente pagados.
Informe Anual 2013
A-330
Contexto
Itaú Unibanco
Holding
Nuestra
gobernanza
Nuestra gestión
de riesgo
Desempeño
Sustentabilidad
Otros
Anexos
Demostrativos Contables Consolidados (IFRS)
Los demostrativos contables siguientes, juntamente con el parecer de los auditores
independientes, son archivados como parte de este informe anual:
Informe de la Administración sobre Controles Internos Relacionados a los
Demostrativos Contables Consolidados F-1
Informe de revisión sobre los estados contables consolidadas completas
F-2
Balance Patrimonial Consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012
F-4
Demostrativo Consolidado del Resultado referente a los ejercicios finalizados
el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011
F-6
Demostrativo Consolidado de la Ganancia General referente a los
ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011
F-7
Demostrativo Consolidado de las Mutaciones del Patrimonio Neto
referente a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011
F-8
Demostrativo Consolidado de los Flujos de Caja referente a los
Demostrativos Contables 2013
ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011
F-10
Notas explicativas de los Demostrativos Contables Consolidados
F-12
Informe de la Administración sobre
Controles Internos Relacionados con los
Estados Contables Consolidados
La administración del Itaú Unibanco Holding S.A es responsable por establecer y mantener Controles Internos relacionados con los
Estados Contables Consolidados de la compañía.
El control interno relacionado con los estados contables es un proceso desarrollado para ofrecer confort razonable en relación a la confiabilidad
de las informaciones contables y a la elaboración de los estados contables divulgados de acuerdo con los principios contables generalmente
aceptados. Los controles internos relacionados con los estados contables incluyen las políticas y procedimientos que: (i) se relacionan con el
mantenimiento de los registros que, en detalle razonable, refleja precisa y adecuadamente las transacciones y bajas de los activos de la compañía;
(ii) proporcionan confort razonable de que las transacciones son registradas conforme necesario para permitir la elaboración de los estados
contables de acuerdo con el estándar contable internacional (“IFRS”), conforme aprobado por el “International Accounting Standard Board”
(“IASB”), y que los recibimientos y pagos de la compañía están siendo efectuados solamente de acuerdo con autorizaciones de la administración
y de los directores de la compañía; y (iii) proporcionan confort razonable en relación a la prevención o detección oportuna de adquisición, uso o
destino no autorizados de los activos de la compañía que podrían tener un efecto relevante en los estados contables.
Debido a las sus limitaciones inherentes, los controles internos relacionados con los estados contables pueden no evitar o detectar errores.
Por lo tanto, incluso estos controles, que fueron concebidos para ser efectivos, pueden ser incapaces de prevenir o detectar errores. Además,
las proyecciones de cualquier evaluación de efectividad de períodos futuros están sujetas al riesgo de que los controles puedan tornarse
inadecuados debido a cambios en las condiciones o de que el grado de conformidad con las políticas o procedimientos pueda decaer.
Nuestra administración evaluó la efectividad de nuestros controles internos relacionados con los estados contables al 31 de diciembre de 2013.
En esta evaluación, adoptó los criterios establecidos por la Estructura Integrada de Control Interno (1992) del Comité de las Organizaciones
Patrocinadoras (COSO - Committee of Sponsoring Organization of the Treadway Commission). Con base en esta evaluación y criterios, nuestra
administración concluyó que nuestros controles internos relacionado con los estados contables al 31 de diciembre de 2013 son efectivos.
En concordancia con los requisitos de evaluación de la Ley de la Bolsa de Valores Mobiliarios Americana 13a-15(d), nuestra administración
concluyó que los cambios ocurridos durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013 no afectaron de manera relevante y no tienen
probabilidad razonable de afectar significativamente estos controles y los controles internos relacionados con los estados contables.
La efectividad de los Controles Internos relacionados con los Estados Contables Consolidados de la compañía al 31 de diciembre de
2013 fue auditada por PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, firma de auditoría independiente de la compañía, cuyo
parecer consta en su informe incluido en anexo.
/a/
/a/
Roberto Egydio Setubal
Diretor Presidente
Caio Ibrahim David
Vice-Presidente Financeiro
Un original firmado de este informe fue entregado al registrante y será retenido y entregado por éste a la Comisión de Valores
Mobiliarios o su equipo mediante solicitación.
Fecha: 01 de abril de 2014.
Demostrativos Contables 2013
F-1
Informe de revisión sobre los estados
contables consolidadas completas
A los Administradores y Accionistas de
Itaú Unibanco Holding S.A.
Hemos auditado los estados contables consolidados de Itaú Unibanco Holding S.A. y sus controladas (“Institución”) que comprenden
el estado de situación patrimonial consolidado al 31 de diciembre de 2013 y los correspondientes estados consolidados de resultados,
de resultados integrales, de evolución del patrimonio neto y de flujos de caja del ejercicio terminado en esa fecha, así como el
resumen de las prácticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la administración de la institución por los estados contables consolidados
La Administración de la Institución es responsable por la preparación y presentación adecuada de estos estados contables
consolidados de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS) emitidas por el “International Accounting
Standards Board (IASB)” y por los controles internos necesarios para permitir la preparación de estados financieros consolidados que
estén libres de distorsiones significativas, debido a fraude o error.
Responsabilidad de los auditores independientes
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados contables consolidados basados en nuestra auditoría. Nuestra
auditoría fue efectuada de acuerdo con Normas Brasileñas e Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos
con requisitos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener certeza razonable de que los estados contables
consolidados no están afectados por distorsiones significativas.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos destinados a la obtención de la evidencia de auditoría sobre lãs cantidades
y revelaciones presentadas en los estados contables consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor
e incluyen la evaluación del riesgo de distorsiones significativas en los estados contables consolidados por fraude o error. Al efectuar
esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internos de la Institución, relevantes para la preparación
y presentación razonable de sus estados contables consolidados, a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las
circunstancias pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría
también comprende la evaluación de que las políticas contables utilizadas son apropiadas y de que las estimaciones contables hechas
por la Administración son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables consolidados.
Demostrativos Contables 2013
F-2
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para expresar
nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los referidos estados contables consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la
situación patrimonial consolidada de Itaú Unibanco Holding S.A. y sus controladas al 31 de diciembre de 2013 y el desempeño de sus
operaciones y sus flujos de caja del ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con lãs normas internacionales de información
financiera (IFRS) emitidas por el “International Accounting Standards Board (IASB)”.
São Paulo, 03 de febrero de 2014
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Paulo Sergio Miron
Contador CRC 1SP173647/O-5
Demostrativos Contables 2013
F-3
Itaú Unibanco Holding S.A.
Estado de Situación Patrimonial Consolidado
(En millones de Reales)
Activo
Nota
31/12/2013
31/12/2012
Disponibilidades
4
16.576
13.967
Depósitos Obligatorios en el Banco Central
5
77.010
63.701
Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros
6
25.660
23.826
Aplicaciones en el Mercado Abierto
6
138.455
162.737
Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación
7a
148.860
145.516
25.743
2.348
123.117
143.168
371
220
8y9
11.366
11.597
10
96.626
90.869
Dados en Garantía
18.851
25.929
Otros Activos Financieros Disponibles para la Venta
77.775
64.940
10.116
3.202
Dados en Garantía
5.095
120
Otros Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento
5.021
3.082
Dados en Garantía
Otros Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación
Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado
Derivados
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento
Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero, Netas
7b
11
389.467
341.271
Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil
12
411.702
366.984
(-) Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
(22.235)
(25.713)
Otros Activos Financieros
20a
47.592
44.492
Inversiones en Asociadas y Entidades Controladas en Conjunto
13
3.931
3.005
3b y e
1.905
-
Inmovilizado, Neto
15
6.564
5.628
Activos Intangibles, Neto
16
5.797
4.671
34.742
32.412
1.955
3.198
31.886
28.381
901
833
Mayor Valor Pagado (Goodwill)
Activos Fiscales
Impuesto de Renta y Contribución Social - Corriente
Impuesto de Renta y Contribución Social - Diferido
27b
Otros
Bienes Destinados a la Venta
36
117
117
Otros Activos
20a
12.142
9.923
1.027.297
957.154
Total del Activo
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables consolidados.
Demostrativos Contables 2013
F-4
Itaú Unibanco Holding S.A.
Estado de Situación Patrimonial Consolidado
(En millones de Reales)
Pasivo y Patrimonio Neto
Nota
31/12/2013
31/12/2012
Depósitos
17
274.383
243.200
Captaciones en el Mercado Abierto
19a
266.682
267.405
Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación
18
371
642
Derivados
8y9
11.405
11.069
Recursos de Mercados Interbancarios
19a
111.376
97.073
Recursos de Mercados Institucionales
19b
72.055
72.028
Otros Pasivos Financieros
20b
61.274
50.255
Provisión de Seguros y Previsión Social Privada
30c ll
99.023
90.318
3.032
2.892
18.862
19.209
3.794
7.109
1.655
2.560
328
3.038
1.811
1.511
20.848
19.956
Pasivos de Planes de Capitalización
Provisiones
32
Obligaciones Fiscales
Impuesto de Renta y Contribución Social - Corriente
Impuesto de Renta y Contribución Social - Diferida
27b II
Otras
Otros Pasivos
20b
Total del Pasivo
943.105
881.156
Capital Social
21a
60.000
45.000
Acciones en Tesorería
21a
(1.854)
(1.523)
Capital Adicional Integrado
21c
984
888
Reservas Integradas
21d
13.468
22.423
Reservas a Integrar
12.138
7.379
Resultado Integral Acumulado
(1.513)
1.735
Total del Patrimonio Neto de los Accionistas Controladores
83.223
75.902
969
96
84.192
75.998
1.027.297
957.154
Participaciones de Accionistas no Controladores
Total del Patrimonio Neto
Total del Pasivo y del Patrimonio Neto
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables consolidados.
Demostrativos Contables 2013
F-5
Itaú Unibanco Holding S.A.
Estado Consolidado de Resultados – En los períodos de
(En millones de Reales, excepto las informaciones de cantidad de acciones y beneficio por acción)
Nota
Producto Bancario
01/01 a
31/12/2013
01/01 a
31/12/2012
01/01 a
31/12/2011
74.276
79.387
81.172
Ingresos de Intereses y Rentas
23a
94.127
96.364
97.352
Gastos de Intereses y Rentas
23b
(46.361)
(48.067)
(55.599)
205
323
361
23c
(5.924)
1.463
1.251
6.594
3.755
4.998
22.712
18.944
19.410
6.639
6.108
5.345
23.327
24.748
18.179
Ingresos de Dividendos
Ganancia (Pérdida) Neta con Inversiones en Títulos y Derivados
Resultado de Operaciones de Cambio y Variación Cambiaria de
Transacciones en el Exterior
Ingreso por Prestación de Servicios
24
Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes de los Gastos con
Siniestros y de Comercialización
Ingresos de Primas de Seguros y Previsión Social Privada
30b III
Reaseguros de Primas
30b III
Variaciones en las Provisiones de Seguros y Previsión Social Privada
Ingresos de Operaciones de Capitalización
Otros Ingresos
25
Pérdidas con Créditos y Siniestros
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
12b
Recupero de Créditos dados de Baja como Pérdida
Gastos con Siniestros
Recuperación de Siniestros con Reaseguros
Producto Bancario neto de las Pérdidas por Créditos y Siniestros
Otros Ingresos / (Gastos) Operativos
Gastos Generales y Administrativos
26
Gastos Tributarios
(1.523)
(1.166)
(1.010)
(15.628)
(17.970)
(12.311)
463
496
487
1.395
2.282
1.158
(14.870)
(21.354)
(16.072)
(17.856)
(23.982)
(20.038)
5.061
4.663
5.477
(3.155)
(3.320)
(2.446)
1.080
1.285
935
64.517
59.818
58.204
(43.652)
(42.402)
(39.953)
(39.914)
(38.080)
(35.674)
(4.341)
(4.497)
(4.166)
Resultado de Participación sobre Beneficio Neto en Asociadas y
Entidades Controladas en Conjunto
13
603
175
(113)
Beneficio Neto Antes del Impuesto de Renta y Contribución Social
27
20.865
17.416
18.251
Impuesto de Renta y Contribución Social - Corriente
(7.503)
(7.716)
(6.956)
Impuesto de Renta y Contribución Social - Diferido
3.160
3.491
3.315
16.522
13.191
14.610
16.424
12.634
13.837
98
557
773
Ordinarias
3,31
2,54
2,78
Preferenciales
3,31
2,54
2,78
Ordinarias
3,30
2,53
2,77
Preferenciales
3,30
2,53
2,77
Ordinarias
2.518.212.730
2.518.212.730
2.518.212.703
Preferenciales
2.447.467.073
2.451.543.058
2.464.029.213
Ordinarias
2.518.212.730
2.518.212.730
2.518.212.703
Preferenciales
2.464.967.419
2.466.079.564
2.479.134.050
Beneficio Neto
Beneficio Neto Atribuido Accionistas Controladores
28
Beneficio Neto Atribuido Accionistas no Controladores
Beneficio por Acción - Básico
Beneficio por Acción - Diluido
Promedio Ponderado de la Cantidad de Acciones en Circulación - Básico
Promedio Ponderado de la Cantidad de Acciones en Circulación - Diluido
28
28
28
28
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables consolidados.
Demostrativos Contables 2013
F-6
Itaú Unibanco Holding S.A.
Estado Consolidado del Resultado Integral
En los períodos al
(En millones de Reales)
01/01 a
31/12/2013
01/01 a
31/12/2012
01/01 a
31/12/2011
Beneficio Neto
16.522
13.191
14.610
Activos Financieros Disponibles para la Venta
(3.187)
1.231
(226)
(6.166)
2.760
39
2.476
(1.106)
2
Nota
Variación de Valor Justo
Efecto Fiscal
(Ganancias) / Pérdidas por Venta Transferidas al Resultado
23c
Efecto Fiscal
Hedge
Hedge de Flujo de Efectivo
9
Variación de Valor Justo
Efecto Fiscal
Hedge de Inversión Neta en el Exterior
9
Variación de Valor Justo
Efecto Fiscal
Remediciones de Obligaciones por Beneficios Pos Empleo (*)
Nuevas mediciones
839
(705)
(444)
(336)
282
177
(317)
(465)
(445)
312
(7)
(184)
541
(14)
(300)
(229)
7
116
(629)
(458)
(261)
(1.049)
(764)
(435)
420
306
174
(379)
28
Efecto Fiscal
(633)
-
-
254
-
-
635
530
392
-
413
(189)
Variación de Valor Justo
-
626
(286)
Efecto Fiscal
-
(213)
97
13.274
14.900
14.142
98
557
773
13.176
14.343
13.369
Diferencia Cambio de Inversiones en el Exterior
Participación en el Resultado Integral de Inversiones en Asociadas y Entidades Controladas
en Conjunto y Activos Financieros Disponibles para la Venta - (Venta de Banco BPI S.A.)
26
Total do Resultado Integral
Resultado Integral Atribuido a Accionistas no Controladores
Resultado Integral Atribuido al Accionista Controlador
(*) Montos que no serán reclasificados posteriormente para el resultado.
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables consolidados.
Demostrativos Contables 2013
F-7
Demostrativos Contables 2013
F-8
Saldo al 01/01/2011
-
-
Total del Resultado Integral
Beneficio Neto
Otros Resultados Integrales en el Período
Otros
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
(Aumento) / Disminución de la
Participación de Accionistas Controladores
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio
- Reserva Especiales de Beneficios (Nota 21b)
Reorganizaciones Societarias (Nota 3c)
Transacciones con Accionistas
Acciones en Tesorería - Otorgamiento de
Opciones de Acciones Ejercidas
Otorgamiento de Opciones de Acciones Opciones Ejercidas
Adquisiciones de Acciones en Tesorería
Saldo al 01/01/2012
-
-
-
-
-
-
-
262
(122)
-
140
-
-
140
(1.663)
(1.035)
-
45.000
-
(1.663)
Evolución del Período
Saldo al 31/12/2011
45.000
-
-
Reserva Legal
Reserva Estatutaria
Distribución:
-
-
-
-
-
(1.303)
-
268
-
(1.035)
-
(628)
(1.035)
-
45.000
-
-
-
-
203
-
(53)
150
150
738
248
738
-
-
-
-
-
-
-
-
-
163
-
85
248
248
490
Acciones
Capital
en Adicional
Tesorería Integrado
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
(Aumento) / Disminución de la
Participación de Accionistas Controladores
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio
- Reserva Especiales de Beneficios (Nota 21b)
Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio
Pagados en 2011 - Ejercicio 2010 – Reserva
Estatutaria
Otros
Transacciones con Accionistas
Acciones en Tesorería - Otorgamiento de
Opciones de Acciones Ejercidas
Otorgamiento de Opciones de Acciones Opciones Ejercidas
Adquisiciones de Acciones en Tesorería
Capital
Social
-
(7.360)
(119)
-
-
-
-
-
(7.479)
24.279
7.375
24.279
6.242
594
-
-
-
-
(1.308)
1.847
-
-
-
-
-
1.847
16.904
(16)
-
-
-
-
-
-
-
-
5.561
1.946
5.561
1.947
-
-
-
-
(1)
-
-
-
-
-
-
-
-
3.615
-
-
(5.177)
-
-
-
-
-
(5.177)
-
-
-
(8.189)
(594)
-
13.837
13.837
-
-
(5.054)
-
-
-
-
-
(5.054)
-
Reservas Reservas a
Beneficios
Integradas
Integrar Acumulados
-
-
-
-
-
-
-
-
-
360
(415)
360
-
-
(415)
-
(415)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
775
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(452)
(445)
(452)
-
-
(445)
-
(445)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(7)
(16)
(7.360)
(5.296)
-
203
(122)
209
290
(12.366)
73.941
8.066
73.941
-
-
(468)
13.837
13.369
(1)
(1.308)
(3.207)
-
163
(1.303)
353
(787)
(3.994)
65.875
Total del
Patrimonio
Neto Ganancias
Accionistas
y Pérdidas Hedge (2) Controladores
-
-
-
-
-
-
118
392
118
-
-
392
-
392
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(274)
Otros Resultados Integrales
Nuevas mediciones
Ajustes de
Disponibles
em Obligaciones
Conversión
para Venta (1)
de Beneficios de Inversiones
Pos Empleo en el Exterior
Atribuido a Participación de Accionistas Controladores
(398)
(939)
(378)
(141)
-
-
-
-
(1.458)
1.395
(282)
1.395
-
-
-
773
773
-
-
(664)
(391)
-
-
-
-
(1.055)
1.677
Total del
Patrimonio
Neto Accionistas No
Controladores
Itaú Unibanco Holding S.A.
Estado Consolidado de Cambio en el Patrimonio Neto (Notas 21 y 22)
Períodos terminados al 31 de diciembre de 2013, 2012 y de 2011 (En millones de Reales)
(414)
(8.299)
(5.674)
(141)
203
(122)
209
290
(13.824)
75.336
7.784
75.336
-
-
(468)
14.610
14.142
(1)
(1.308)
(3.871)
(391)
163
(1.303)
353
(787)
(5.049)
67.552
Total
Demostrativos Contables 2013
F-9
-
-
96
(116)
(331)
331
60.000
15.000
Saldo al 31/12/2013
Evolución del Período
-
(331)
(1.854)
-
-
96
984
-
-
-
-
-
(8.955)
13.468
5.236
583
-
-
-
-
(1.730)
(640)
2.596
-
-
-
-
-
(15.000)
(13.044)
22.423
(1.856)
22.423
5.083
540
-
-
-
4.759
12.138
4.763
-
-
-
-
(4)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7.379
1.818
7.379
1.834
-
-
-
-
-
-
(9.999)
(583)
-
16.424
16.424
-
-
-
(5.842)
-
-
-
-
-
-
(5.842)
-
-
-
(6.917)
(540)
-
12.634
12.634
Reservas Reservas a
Beneficios
Integradas
Integrar Acumulados
(3.187)
(1.183)
-
-
(3.187)
-
(3.187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.004
1.644
2.004
-
-
1.644
-
1.644
(379)
(379)
-
-
(379)
-
(379)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
635
1.283
-
-
635
-
635
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
648
530
648
-
-
530
-
530
Otros Resultados Integrales
Nuevas mediciones
Ajustes de
Disponibles
Conversión
em Obligaciones
(1)
para Venta
de Beneficios de Inversiones
Pos Empleo en el Exterior
(1) Incluye Participación en el Resultado Integral de Inversiones en Asociadas y Entidades Controladas em Conjunto y Activos Financieros Disponibles para la Venta.
(2) Incluye Hedge de Flujo de Efectivo y de Inversión Neta al Exterior.
Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables consolidados.
-
Reserva Legal
Reserva Estatutaria
Distribución:
-
-
Beneficio Neto
Otros Resultados Integrales del Período
-
-
-
Otros
-
Total del Resultado Integral
-
-
-
-
-
-
212
(662)
-
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio
pagos em 2013 - Exercício 2012 - Reserva
Especiales de Beneficios
-
-
Aumento del Capital - Reserva Estatutaria
15.000
Acciones en Tesorería - Otorgamiento de
Opciones de Acciones Ejercidas
Otorgamiento de Opciones de Acciones Opciones Ejercidas
Adquisiciones de Acciones en Tesorería
(Nota 21a)
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
(Aumento)/Disminución de la Participación de
Accionistas Controladores (Nota 2.4a I y 3d)
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Reserva Especiales de Beneficios (Nota 21b)
Reorganizaciones Societarias (Nota 3c)
-
96
(331)
15.000
Transacciones con Accionistas
888
150
888
-
-
-
45.000
(1.523)
-
Saldo al 01/01/2013
140
(1.523)
-
45.000
Evolución del Período
Saldo al 31/12/2012
-
-
Reserva Legal
-
-
-
Reserva Estatutaria
Distribución:
Otros Resultados Integrales del Período
-
Beneficio Neto
Total del Resultado Integral
Acciones
Capital
Capital
en Adicional
Social
Tesorería Integrado
Atribuido a Participación de Accionistas Controladores
(317)
(1.234)
-
-
(317)
-
(317)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(917)
(465)
(917)
-
-
(465)
-
(465)
969
873
83.223
7.321
-
-
-
98
98
-
-
-
(37)
812
-
-
-
-
-
775
96
(1.299)
96
-
-
-
557
557
Total del
Patrimonio
Neto Accionistas No
Controladores
-
-
(3.248)
16.424
13.176
(4)
(1.730)
(640)
(3.246)
-
212
(662)
215
(235)
-
(4.121)
75.902
1.961
75.902
-
-
1.709
12.634
14.343
Total del
Patrimonio
Neto Ganancias
Accionistas
y Pérdidas Hedge (2) Controladores
8.194
84.192
-
-
(3.248)
16.522
13.274
(4)
(1.730)
(640)
(3.283)
812
212
(662)
215
(235)
-
(3.346)
75.998
662
75.998
-
-
1.709
13.191
14.900
Total
Itaú Unibanco Holding S.A.
Estado Consolidado del Flujo de Efectivo
(En millones de Reales)
Nota
Beneficio Neto Ajustado
Beneficio Neto
Ajustes al Beneficio Neto
Otorgamiento de Opciones Reconocidas
22d
Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
12b
Gasto de Intereses y Variación Cambiaria de Operaciones con Deuda Subordinada
Gasto de Intereses de Operaciones con Debentures
Variación de Provisiones de Seguros y Previsión Social
Ingresos de Operaciones de Capitalización
Depreciaciones y Amortizaciones
15 y 16
Gasto de Interesses de Provisión de Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales
Provisión de Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales
Ingresos de Intereses de Depósitos Judiciales
Tributos Diferidos
Resultado de Participaciones sobre Beneficio Neto en Asociadas y Entidades
Controladas en conjunto
(Ganancia) Pérdida en Activos Financieros Disponibles para la Venta
23c
Ingresos de Intereses y Variación Cambiaria de Activos Financieros Disponibles
para la Venta
Ingresos de Intereses y Variación Cambiaria de Activos Financieros a ser
Mantenidos hasta el Vencimiento
01/01 a
31/12/2013
01/01 a
31/12/2012
01/01 a
31/12/2011
47.706
54.805
46.785
16.522
13.191
14.610
31.184
41.614
32.175
212
203
163
(2.590)
(1.546)
(2.168)
17.856
23.982
20.038
4.940
4.374
4.441
41
138
165
15.628
17.970
12.311
(463)
(496)
(487)
2.333
2.190
2.168
801
1.178
771
4.534
4.793
3.197
(265)
(302)
(365)
(3.160)
(3.491)
(3.315)
(603)
(175)
113
839
(705)
(444)
(8.482)
(4.725)
(3.744)
(544)
(495)
(408)
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Bienes Destinados a la Venta
25 y 26
1
(52)
(36)
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inversiones
25 y 26
(10)
(1.194)
(53)
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inmovilizado
25 y 26
10
20
(43)
Pérdidas por reducción al valor recuperable de inmovilizado e intangible
15 y 16
30
7
45
77
(61)
(174)
Otros
Variación de Activos y Obligaciones (*)
(Aumento) Reducción de Activos
Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros
(15.176)
(6.172)
(54.225)
(48.638)
(94.929)
(109.624)
520
323
(1.354)
27.601
(61.519)
(23.218)
(13.180)
34.525
(12.187)
(3.347)
(23.627)
(6.378)
582
1.565
98
(151)
(34)
120
Operaciones de Crédito
(56.661)
(39.837)
(66.850)
Otros Activos Financieros
(3.921)
(4.003)
751
1.059
994
1.377
Aplicaciones en el Mercado Abierto
Depósitos Obligatorios en el Banco Central do Brasil
Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación
Derivados (Activos / Pasivos)
Activos Financieros Designados a Valor Justo
Otros Activos Fiscales
Otros Activos
(1.139)
(3.316)
(1.983)
(Reducción) Aumento en Pasivos
33.462
88.757
55.399
29.466
(3.056)
38.607
(723)
81.953
(14.252)
Depósitos
Captaciones en el Mercado Abierto
Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación
Recursos de Mercados Interbancarios
Otros Pasivos Financieros
Demostrativos Contables 2013
(271)
(2.173)
1.480
14.196
6.256
27.853
5.894
5.886
3.024
F-10
Nota
Provisión de Seguros y Previsión Social
Pasivos de Planes de Capitalización
Provisiones
Obligaciones Fiscales
Otros Pasivos
Pago de Impuesto de Renta y Contribución Social
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades Operativas
Intereses sobre el Capital Propio/Dividendos Recibidos de Inversiones en Asociadas
y Entidades Controladas en Conjunto
Recursos de la Venta de Activos Financieros Disponibles para la Venta
01/01 a
31/12/2013
01/01 a
31/12/2012
01/01 a
31/12/2011
(6.923)
1.444
1.729
603
550
722
(4.286)
(1.845)
(1.295)
3.509
6.157
(645)
(1.247)
228
2.185
(6.756)
(6.643)
(4.009)
32.530
48.633
(7.440)
62
204
70
29.518
15.905
35.107
Recursos del Rescate de Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento
465
397
533
Venta de Bienes Destinados para Venta
111
131
140
15
1.796
-
60
226
190
Venta de Inversiones en Empresas Asociadas y Entidades Controladas en Conjunto
Venta de Inmovilizado de Uso
15
Terminación de Contrato del Intangible
16
Adquisición de Activos Financieros Disponibles para la Venta
Adquisición de Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento
201
22
184
(38.738)
(51.796)
(33.600)
(585)
-
(60)
Efectivo y Equivalentes de Efectivo de Activos e
Pasivos netos por la Adquisición de Credicard
3e
(2.875)
-
-
Adquisición de Inversiones en
Empresas Asociadas y Entidades Controladas en Conjunto
13
(379)
(816)
-
Adquisición de Inmovilizado de Uso
15
(2.516)
(1.914)
(1.903)
Adquisición de Intangible
16
161
(1.738)
(1.972)
(14.500)
(37.582)
(1.311)
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Inversión
Captación en Mercados Institucionales
Rescate en Mercados Institucionales
(Adquisición)/Venta de Participaciones de Accionistas No Controladores
Adquisición de Participación adicional de Accionistas No Controladores – Redecard S.A.
3c
Otorgamiento de Opciones de Acciones - Opciones Ejercidas
Adquisiciones de Acciones para Tesorería
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados a Accionistas no
Controladores
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados
121
26.495
14.246
(5.166)
(14.017)
(8.574)
292
(141)
(391)
-
(11.752)
-
215
209
353
(662)
(122)
(1.303)
(37)
(378)
(664)
(5.369)
(5.206)
(4.588)
(10.606)
(4.912)
(921)
2.4c y 4
7.425
6.139
(9.672)
4
45.775
38.105
45.609
2.590
1.546
2.168
55.790
45.790
38.105
Interés Recibido
92.411
88.376
94.911
Interés Pagado
52.338
39.304
36.159
Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Financiamiento
Aumento / (Reducción) Neto en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Inicio del Período
Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Final del Período
4
Informaciones Complementarias sobre el Flujo de Efectivo
Transacciones no Monetarias
Préstamos Transferidos para Bienes Destinados para Venta
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Declarados y aún no Pagados
-
-
4
1.070
1.358
1.309
(*) Incluye los importes de interés recibidos e pagados según se presenta arriba.
Las notas explicativas adjuntas son parte integral de los estados contables consolidados.
Demostrativos Contables 2013
F-11
Itaú Unibanco Holding S.A.
Notas Explicativas a los Estados Contables Consolidados
Al 31 de Diciembre de 2013, 2012 y 2011
(En millones de Reales, excepto las informaciones por acción)
Nota 1 – Informaciones Generales
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. (ITAÚ UNIBANCO HOLDING) es una sociedad abierta, constituida y existente según las leyes brasileras. La
matriz de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está localizada en Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, n° 100, en la ciudad de São Paulo, Brasil.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING suministra una amplia gama de productos y servicios financieros a clientes personas físicas y jurídicas en
Brasil y en el exterior, sean clientes relacionados a Brasil o no, por intermedio de sus agencias subsidiarias y afiliadas internacionales.
Estos servicios son ofrecidos en Brasil a clientes minoristas por intermedio de la red de agencias de Itaú Unibanco S.A. (“Itaú Unibanco”)
y a clientes mayoristas por intermedio de Banco Itaú BBA S.A. (“Itaú BBA”); en el exterior, son ofrecidos por intermedio de agencias
en Nueva York, Gran Cayman, Tokio y Nassau, y de subsidiarias, principalmente en Argentina, Chile, EE.UU. (Nueva York y Miami),
Europa (Lisboa, Londres, Luxemburgo y Suiza), Islas Caimán, Paraguay y Uruguay. En 2012, iniciamos una operación en Colombia que
gradualmente se intensificará durante el año de 2013.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING es una holding financiera controlada por Itaú Unibanco Participações S.A. (“IUPAR”), una empresa de
participaciones que detiene 51,0% de sus acciones ordinarias y que es controlada en conjunto por (i) Itaúsa Investimentos Itaú S.A.
(“Itaúsa”), una empresa de participaciones controlada por los miembros de la familia Egydio de Souza Aranha, y (ii) Companhia E.
Johnston de Participações (“E. Johnston”) una empresa de participaciones controlada por la familia Moreira Salles. Itaúsa también
posee directamente 38,7% de las acciones ordinarias de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
Según se describe en la Nota 34, las operaciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING son divididas en cuatro segmentos operativos y
de reporte: (1) Banco Comercial – Al por menor, que ofrece una amplia gama de servicios bancarios para clientes personas físicas
minoristas (bajo varias áreas especializadas en distribución, utilizando diversas marcas como Itaú Uniclass y Personnalité) o con
alto patrimonio (Private Bank) y para clientes personas jurídicas (micro y pequeñas), incluyendo servicios tales como administración
de fondos de terceros, servicios a inversores, seguros, planes de previsión privada, planes de capitalización y tarjetas de crédito
emitidas a titulares de cuentas corrientes; (2) Crédito al Consumidor – Al por menor, que ofrece productos y servicios financieros
para más que a los titulares de cuentas corrientes, tales como financiación de vehículos, transacciones con tarjetas de crédito y
préstamos al consumidor (3) Banco Mayorista, que ofrece productos y servicios de operaciones al por mayor para medianas y grandes
empresas, como también actividades de banco de inversión; y (4) El segmento Actividades con el Mercado + Corporación presenta
fundamentalmente el resultado financiero asociado a exceso de capital de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, al exceso de deuda subordinada
y a la carga del saldo neto de los créditos y cargos tributarios, como también el margen financiero proveniente de negociación de
activos financieros a través de posiciones (mesas) propias de la actividad de gestión de gaps de monedas, tasas y demás factores de
riesgo, de oportunidades de arbitrajes en los mercados externo y local.
Estos Estados Contables Consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración el 03 de Febrero de 2014.
Demostrativos Contables 2013
F-12
Nota 2 – Políticas Contables Significativas
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de estos estados contables consolidados se describen a continuación.
2.1. Base de Preparación
Estos estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING fueron elaborados para cumplir la Resolución N° 3.786 del
Consejo Monetario Nacional (“CMN”) que, a partir del 31 de diciembre de 2010, requiere la preparación de los Estados Contables
Consolidados anuales de acuerdo con las prácticas contables internacionales (“IFRS”), según aprobadas por el “Internacional Accounting
Standard Board” (“IASB”).
Estos Estados Contables Consolidados fueron preparados en conformidad con las prácticas contables descritas en esta nota explicativa.
En la preparación de estos estados contables consolidados, Itaú Unibanco Holding utilizó los criterios de reconocimiento, medición
y presentación establecidos en el IFRS y las interpretaciones del – “International Financial Reporting Interpretation Committee” (“IFRIC”)
descritos en esta nota explicativa. Por tanto, estos Estados Contables Consolidados están totalmente en conformidad con los
pronunciamientos emitidos por IASB y las interpretaciones emitidas por IFRIC.
El estado consolidado del flujo de efectivo presenta los cambios en efectivo y equivalentes de efectivo originadas, durante el período,
de las actividades operativas, de inversión y de financiamiento. El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen inversiones altamente
netas (Nota 2.4c).
Los flujos de efectivo de las actividades operativas son determinados utilizándose el método indirecto. El beneficio neto consolidado
es ajustado por ítems no monetarios como ganancias y pérdidas de medición, movimiento de provisiones y variaciones en los saldos
de cuentas por cobrar y obligaciones. Todos los ingresos y gastos originados de transacciones no monetarias, atribuibles a actividades
de inversión y financiamiento son eliminados. Los intereses recibidos o pagados son clasificados como flujos de efectivo operativos.
Con el objetivo de mejorar la presentación y la clasificación de las operaciones de seguros en el Estado Consolidado de Resultados, de
acuerdo con el IFRS 4, se realizaron reclasificaciones en relación con las operaciones de seguros. Anteriormente, los ingresos de las actividades
de seguros eran presentados en el Estado Consolidado de Resultado neto de los reaseguro mantenidos en el ítem Ingresos de Seguros y
Previsión Privada y los números brutos están presentados en la Nota (30b III). En los Estados Contables, esa información se presentará por los
montos brutos en ítems separados en el Estado Consolidado de Resultado en los ítens Ingresos de seguros y previsión privada y Reaseguros
de primas. Gastos con siniestros, que se presentaban netos en el ítem Gastos con Siniestros, también se presentarán brutos en los valores
recuperables de siniestros con reaseguros mantenidos en el ítem Gastos con Siniestros y Recuperación de Siniestros con Reaseguros.
2.2. Nuevos Pronunciamientos y Alteraciones e Interpretaciones de Pronunciamientos Existentes
a) Pronunciamientos Contables Aplicables al Período Terminado el 31 de Diciembre de 2013
• Alteración del IFRS 7 – “Financial instruments: disclosures” – En Diciembre de 2011 fue emitida una nueva alteración del
pronunciamiento exigiendo divulgaciones adicionales sobre el proceso de offsetting. La aplicación del pronunciamiento no resultó
en impacto importante en los estados contables consolidados.
• Alteración del IAS 19 – “Employee benefits” – esta alteración excluye el uso del método del “corredor”, requiere que sean imputadas las
ganancias y pérdidas actuariales en Otros Resultados Integrales Acumulados y determina que se calcule el costo de los intereses para
el ejercicio siguiente sobre el valor reconocido en el activo o en el pasivo. La aplicación del pronunciamiento no resultó en impacto
importante en los estados contables consolidados.
Demostrativos Contables 2013
F-13
• IFRS 10 – “Consolidated financial statements” – el pronunciamiento altera el principio actual, identificando el concepto de control
como factor determinante de cuándo una entidad debe ser consolidada. La aplicación del pronunciamiento no resultó en impacto
importante en los estados contables consolidados.
• IFRS 11 – “Joint arrangements” – El pronunciamiento establece un abordaje diferente para los análisis de “Acuerdos en Conjunto” con
enfoque mayor en los derechos y obligaciones de los acuerdos que en las formas legales. El IFRS 11 divide los “Acuerdos en Conjunto”
en dos tipos: “Operaciones en Conjunto” y “Joint Ventures”, de acuerdo con los derechos y obligaciones de las partes. Para inversiones
en joint ventures, la consolidación proporcional no es más permitida. La aplicación del pronunciamiento no resultó en impacto
importante en los estados contables consolidados.
• IFRS 12 – “Disclosures of interests in other entities” – El pronunciamiento incluye nuevas exigencias de divulgación de todas las formas
de inversión en otras entidades, tal como “Acuerdos en Conjunto”, asociaciones y sociedades de propósitos específicos. La aplicación
del pronunciamiento no resultó en impacto importante en los estados contables consolidados.
• IFRS 13 – “Fair value measurement” – El pronunciamiento tiene como objetivo mayor consistencia entre el IFRS y el USGAAP,
aumentando la consistencia y disminuyendo la complejidad de las divulgaciones, utilizando definiciones precisas de valor justo. La
aplicación del pronunciamiento no resultó en impacto importante en los estados contables consolidados.
• Ciclo de mejorías anual (2009-2011) – Anualmente el IASB hace pequeñas alteraciones en una serie de pronunciamientos, con el
objetivo de aclarar las normas actuales y evitar doble interpretación. En ese ciclo fueron revisados el IFRS 1 – “First-time adoption of
IFRS”, IAS 1 – “Presentation of financial statements”, IAS 16 – “Property, plant and equipment”, IAS 32 – “Financial instruments: presentation” e
IAS 34 – “Interim financial reporting”. Sin impactos relevantes en los estados contables consolidados.
b) Pronunciamientos contables emitidos recientemente y aplicables en períodos futuros
Los siguientes pronunciamientos entran en vigor para los períodos posteriores a la fecha de estos estados contables consolidados y no
fueron adoptados en forma anticipada:
• Modificación a la IAS 32 – “Financial instruments: presentation” – Esta modificación fue emitida para aclarar los requisitos de
compensación de instrumentos financieros en el estado de situación patrimonial. Efectiva a partir del 1º de enero de 2014
con aplicación retrospectiva. No fueron identificados impactos significativos por esa modificación para los estados contables
consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
• IFRS 9 – “Financial instruments” – este pronunciamiento substituye el IAS 39 “Financial instruments: recognition and measurement”. En
noviembre de 2009, IASB emitió la IFRS 9, introduciendo nuevos requerimientos de clasificación y medición activos financieros. En
octubre de 2010, IASB modificó la norma incorporando los requerimientos para los pasivos financieros. En noviembre de 2013, IASB
emitió nueva modificación, incorporando los requerimientos sobre hedge accounting. IASB decidió posponer la fecha de inicio de
vigencia de esta misma, la cual aún no ha sido definida, no obstante, mantiene el permiso para adopción anticipada de la misma. Los
posibles impactos resultantes de la adopción de esta modificación serán evaluados hasta la fecha de entrada en vigor de la norma.
• Entidades de Inversión – Modificaciones a la IFRS 10 – “Consolidated financial statements”, IFRS 12 – “Disclosures of interests in other
entities” y IAS 27 – “Separate financial statements” – Introduce una excepción al principio que todas las subsidiarias deben ser
consolidadas. La modificación exige que la controlante que sea una entidad de inversiones, valorice sus inversiones en ciertas
entidades a valor justo por el resultado, en lugar de consolidarlos en sus estados consolidados. Esta modificación es efectiva a partir
del 1º de enero de 2014 y IASB permite su adopción anticipada. No fueron identificados impactos significativos por esa modificación
para los estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
• Modificación a la IAS 36 – “Impairment of Assets” – Esa modificación introduce requerimientos de divulgación sobre la medición
de los valores recuperables de los activos, como resultado de la emisión del IFRS 13. Efectiva a partir del 1º de enero de 2014 y su
adopción anticipada es permitida por IASB. Los impactos identificados están relacionados a la divulgación del valor recuperable y a la
metodología de medición y no generarán impactos relevantes en los estados contables consolidados.
Demostrativos Contables 2013
F-14
• Modificación a la IAS 39 – “Financial instruments: recognition and measurement” – Esa modificación permite la continuación al
tratamiento de Hedge Accounting, aún si un derivado es liquidado en una Clearing, de acuerdo con ciertas condiciones. Efectiva
a partir del 1º de enero de 2014. Los posibles impactos de eses cambios están siendo evaluados. No fueron identificados impactos
significativos por esa modificación para los estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
• Alteración de IAS 19 – “Employee benefits” – la entidad debe considerar la contribución de los empleados y de terceros en la
contabilización de planes de beneficios definidos. Efectiva para ejercicios iniciados después del 1er de julio de 2014 y IASB permite
su adopción anticipada de esta modificación. Los posibles impactos resultantes por la adopción de esta alteración serán evaluados
hasta la fecha de entrada en vigor de la norma.
2.3. Estimaciones Contables Críticas y Juicios
La preparación de los estados contables consolidados en conformidad con el IFRS exige que la Administración realice estimaciones y
utilice supuestos que afectan los saldos de activos y pasivos contingentes divulgados en la fecha de los estados contables consolidados,
como también los montos divulgados de ingresos, gastos, ganancias y pérdidas durante los períodos presentados y en períodos
siguientes, ya que los resultados efectivos pueden ser diferentes de los calculados de acuerdo con dichas estimaciones y supuestos.
Todas las estimaciones y supuestos utilizados por la Administración están de acuerdo con IFRS y son las mejores estimaciones actuales
realizadas en conformidad con las normas aplicables. Las estimaciones y juicios son valuados en base continua y consideran la
experiencia pasada y otros factores.
Los estados contables consolidados incluyen diversas estimaciones y supuestos utilizados. Las estimaciones contables y supuestos
críticos que presentan un impacto más significativo en los valores contables de activos y pasivos, se describen a continuación:
a) Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
ITAÚ UNIBANCO HOLDING revisa periódicamente su cartera de préstamos y cuentas por cobrar para evaluar la existencia de pérdida
por valor recuperable en sus operaciones.
Para determinar el monto de la provisión para créditos de liquidación dudosa en los estados consolidados del resultado para
determinados créditos o para una determinada clase de créditos, ITAÚ UNIBANCO HOLDING ejerce su juicio teniendo en cuenta si hay
evidencias objetivas que indican que ocurrió un evento de pérdida. Estas evidencias pueden incluir datos observables que indican
que hubo un cambio adverso con relación a los flujos de efectivo esperados de la contraparte o la existencia de una alteración en
las condiciones económicas locales o internacionales que se correlacionen con las pérdidas por valor recuperable. La Administración
utiliza estimaciones basadas en experiencia histórica de pérdidas para operaciones con características semejantes y evidencia objetiva
de deterioración. La metodología y los supuestos utilizados para estimar los flujos de efectivo futuros son revisados regularmente por
la Administración, teniendo en cuenta la utilización de modelos adecuados y la suficiencia de los volúmenes de provisión frente a la
experiencia de pérdida incurrida.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza modelos estadísticos para el cálculo de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa en la cartera
de crédito homogénea. Periódicamente, ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza procedimientos para perfeccionar estas estimativas,
alineando la exigencia de provisiones a los niveles de pérdida observados por el comportamiento histórico (conforme descrito en
la Nota 2.4g VIII). Este alineamiento visa garantizar que el volumen de provisión refleje las condiciones económicas presentes, la
composición de la cartera de préstamos, la calidad de las garantías obtenidas y el perfil de nuestros clientes. En 2013, no ha tenido
perfeccionamiento de las premisas de modelos, en 2012, el perfeccionamiento de las premisas de modelos incrementó el nivel de
provisiones de R$ 1.492.
El monto de provisión era de R$ 22.235 (R$ 25.713 al 31/12/2012).
Demostrativos Contables 2013
F-15
Si el valor presente neto de los flujos de efectivo estimado presentase una variación en +1% o -1%, la provisión para créditos de
liquidación dudosa aumentaría o disminuiría en R$ 3.895 (R$ 3.413 al 31/12/2012).
Los detalles sobre la metodología y los supuestos utilizados por la Administración se presentan en la Nota 2.4g VIII.
b) Impuesto de Renta y Contribución Social Diferido
Según se explica en el ítem 2.4n, activos fiscales diferidos son reconocidos solamente con relación a diferencias temporarias y pérdidas
fiscales a compensar en la medida que se considera probable que ITAÚ UNIBANCO HOLDING va a generar un beneficio tributable para
su utilización. La realización esperada del crédito tributario de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se basa en la proyección de ingresos futuros
y otros estudios técnicos, según se divulgó en la Nota 27. El monto de Activo Fiscal Diferido era de R$ 39.545 (R$ 35.003 al 31/12/2012).
c) Valor Justo de los Instrumentos Financieros, Incluyendo Derivados
La medición a valor justo de los Instrumentos Financieros se hace en forma recurrente, en conformidad con la exigencia de IAS 39
– “Financial instruments: recognition and measurement”. Los instrumentos financieros reconocidos por el valor justo totalizan activos
en el monto de R$ 257.223 (R$ 248.202 al 31/12/2012) de los cuales R$ 11.366 son Derivados (R$ 11.597 al 31/12/2012) y pasivos en
el monto de R$ 11.776 (R$ 11.711 al 31/12/2012) de los cuales R$ 11.405 son Derivados (R$ 11.069 al 31/12/2012). El valor justo de
instrumentos financieros, incluyendo derivados que no son negociados en mercados activos, es determinado mediante el uso de
técnicas de valuación. Este cálculo se basa en supuestos que consideran el juicio de la Administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING e
información y en condiciones de mercado existentes en la fecha del balance.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasifica las mediciones de valor justo utilizando la jerarquía de valor justo que refleja la relevancia de los
inputs usados en el proceso de medición. Hay tres grandes niveles referentes a la jerarquía de valor justo, que se detallan en la Nota 31.
El equipo responsable por la fijación de precios de los activos, según el gobierno definido en comité y circulares normativas, efectúa
análisis críticos de las informaciones extraídas del mercado y periódicamente hace la revisión de los plazos más largos de los indices. Al
final de los cierres mensuales, las áreas se reúnen para una nueva serie de análisis para el mantenimiento de la clasificación dentro la
jerarquía de valor justo.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING cree que las metodologías adoptadas son apropiadas y consistentes con los participantes del mercado.
Independiente de ello, la adopción de otras metodologías o el uso de supuestos diferentes para determinar el valor justo puede
resultar en estimaciones diferentes de los valores justos.
Las metodologías usadas para valuar el valor justo de determinados instrumentos financieros se describen en detalle en la Nota 31.
d) Planes de Pensión de Beneficio Definido
Al 31/12/2013 el monto de R$ (358) (R$ 29 al 31/12/2012) fue reconocido en el estado de situación patrimonial consolidado con relación
a los planes de pensión de beneficio definido. El valor actual de obligaciones de planes de pensión se obtiene por cálculos actuariales,
que utilizan una serie de supuestos. Entre los supuestos utilizados en la determinación del costo (ingreso) neto para esos planes, está la
tasa de descuento. Cualquier cambio en esos supuestos afectará el valor contable de las obligaciones de los planes de pensión.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING determina la tasa de descuento apropiada al final de cada ejercicio, y ésta es utilizada para determinar el
valor presente de futuras salidas de efectivo estimadas, que deben ser necesarias para liquidar las obligaciones de planes de pensión.
Al determinar la tasa de descuento apropiada, ITAÚ UNIBANCO HOLDING considera las tasas de interés de los títulos del Tesoro
Nacional, siendo éstos denominados en Reales, la moneda en que los beneficios serán pagados, y que tienen plazos de vencimiento
cercanos a los plazos de las respectivas obligaciones.
Demostrativos Contables 2013
F-16
Si la tasa de descuento utilizada presentara una reducción de 0,5% con relación a las estimaciones actuales de la Administración,
el valor actuarial de las obligaciones de planes de pensión aumentaría en aproximadamente R$ 672, con impacto en el monto
reconocido en el Patrimonio Neto - Otros Resultados Integrales antes de impuestos de R$ 392, neto del efecto por restricción
de activo.
Otros supuestos importantes para las obligaciones de planes de pensión se basan, en parte, en las condiciones actuales del mercado.
Informaciones adicionales están divulgadas en la Nota 29.
e) Activos y Pasivos Contingentes
ITAÚ UNIBANCO HOLDING revisa periódicamente sus contingencias. Esas contingencias son valuadas con base en las mejores
estimaciones de la administración, teniendo en cuenta la opinión de asesores legales cuando exista la probabilidad que sean exigidos
recursos financieros para liquidar las obligaciones y que el monto de las obligaciones pueda ser razonablemente estimado.
Las contingencias clasificadas como Pérdidas Probables, son reconocidas en el Estado de Situación Patrimonial, en el rubro Provisiones.
Los valores de las contingencias se cuantifican utilizando modelos y criterios que permitan su medición de forma adecuada, a pesar de
la incertidumbre inherente a los plazos y valores, según se detalla en la Nota 32.
El valor contable de estas contingencias fue de R$ 18.862 (R$ 19.209 al 31/12/2012).
f ) Provisiones Técnicas de Seguros y Previsión Social
Las provisiones técnicas son pasivos provenientes de obligaciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING a sus asegurados y participantes.
Estas obligaciones pueden tener una naturaleza de corto (seguros de daños), medio o largo plazo (seguros de vida y previsión social).
La determinación del valor actuarial depende de inúmeras incertidumbres inherentes a las coberturas de los contratos de seguros
y previsión social, como supuestos de persistencia, mortalidad, invalidez, longevidad, morbilidad, gastos, frecuencia de siniestros,
severidad, conversión en renta, rescates y rentabilidad sobre los activos.
Las estimativas de estos supuestos se basan en la experiencia histórica de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, benchmarks y experiencia del
actuario, buscan convergencia con las mejores prácticas del mercado y fundamentando la revisión continua del pasivo actuarial. Los
ajustes resultantes de estas mejorías continuas, cuando necesarias, son reconocidos en los resultados del respectivo periodo.
Información adicional se encuentra descrito en la Nota 30.
g) Mayor Valor Pagado (Goodwill)
La valuación del valor recuperable del valor llave (goodwill) involucra estimaciones y juicios significativos, incluyendo así la
identificación de unidades generadoras de caja y la asignación del valor llave (goodwill) para esas unidades con base en expectativa
de que unidades se beneficiaran con la adquisición. La determinación de los flujos de caja esperados y la tasa de interés ajustados al
riesgo para cada unidad requiere el ejercicio de juicios y estimaciones por parte de la administración. En 31 de diciembre de 2013 y
2012, el ITAÚ UNIBANCO HOLDING no identificó pérdida por reducción al valor recuperable de valor llave (goodwill).
Demostrativos Contables 2013
F-17
2.4. Resumen de las Principales Políticas Contables
a) Consolidación
I. Subsidiarias
Antes del 1er de Enero de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING consolidaba en los estados contables consolidados sus subsidiarias,
definidas de acuerdo con el IAS 27 – “Consolidated and separate financial statements”, y sus entidades de propósito específico, definidas
de acuerdo con el SIC 12 – “Consolidation – special purpose entities”. A partir de esta fecha, ITAÚ UNIBANCO HOLDING ha adoptado el
IFRS 10 – “Consolidated financial statements”, que ha substituido el IAS 27 y el SIC 12.
De acuerdo con el IFRS 10, subsidiarias son todas las entidades en las cuales ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee control. ITAÚ UNIBANCO
HOLDING controla una entidad cuando está expuesto a, o posee derechos a sus rendimientos variables oriundos del envolvimiento
con la entidad y tiene la capacidad de afectar esos rendimientos.
Las subsidiarias son consolidadas integralmente a partir de la fecha en que ITAÚ UNIBANCO HOLDING obtiene su control y dejan de
ser consolidadas a partir de la fecha en que el control es perdido.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING ha evaluado, al 1er de Enero de 2013, sus inversiones con el propósito de determinar si, con respecto a la
consolidación, son diferentes las conclusiones de acuerdo con el IFRS 10 de las conclusiones de acuerdo con el IAS 27 y el SIC 12.
Para las inversiones que ya eran consolidadas, de acuerdo con el IAS 27 y el SIC 12, y que siguen consolidadas, de acuerdo con el
IFRS 10, al 1er de enero de 2013, o para las inversiones que no eran consolidadas, por el IAS 27 y el SIC 12, y que siguen no siendo
consolidadas, de acuerdo con el IFRS 10, no se requiere ningún ajuste.
Los efectos por la adopción del IFRS 10, que originaron la modificación de política contable, resultaron en un aumento de R$ 489 del
patrimonio neto de los accionistas minoritarios. A continuación, se presenta presentados los montos agregados de las inversiones,
anteriormente no consolidadas, que pasaron a ser consolidadas al 1er de Enero de 2013:
01/01/2012
31/12/2012
Operaciones de Crédito
2.971
3.089
Total del Activo
1.168
1.275
Total del Pasivo
1.168
1.275
473
520
52
(53)
Participaciones de no Controladores
Beneficio / (Pérdida) Neto de no Controladores
Demostrativos Contables 2013
F-18
La siguiente tabla presenta las principales subsidiarias consolidadas y las principales entidades bajo control conjunto, como también la
participación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en sus capitales votantes al 31/12/2013 y 31/12/2012:
Banco Citicard S.A.
CitiFinancial Promotora de Negócios e
Cobrança S.A.
Banco Dibens S.A.
Banco Itaú Veículos S.A.
Banco Investcred Unibanco S.A.
Banco Itaú Argentina S.A.
Banco Itaú BBA International S.A.
Banco Itaú BBA S.A.
Banco Itaú Chile
Banco Itaú BMG Consignado S.A
Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.
Banco Itaú Paraguay S.A.
Banco Itaú Suisse S.A.
Banco Itaú Uruguay S.A.
Banco Itaucard S.A.
Banco Itaucred Financiamentos S.A.
Banco Itauleasing S.A.
Cia. Itaú de Capitalização
Dibens Leasing S.A. - Arrendamento
Mercantil
Itaú Unibanco Veículos Administradora de
Consórcios Ltda.
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito,
Financiamento e Investimento
Hipercard Banco Múltiplo S.A.
Itaú Administradora de Consórcios Ltda.
Itaú Ásia Securities Ltd
Itau Bank, Ltd.
Itau BBA Colombia S.A. Corporación
Financiera
Itaú BBA International PLC
Itaú BBA USA Securities Inc.
Itaú Companhia Securitizadora de
Créditos Financeiros
Porcentaje del Capital
Total al
31/12/2013 31/12/2012
31/12/2013 31/12/2012
Actividad
(Nota 3e)
Brasil
Institución Financiera
100,00%
-
100,00%
-
(Nota 3e)
Brasil
Servicio
100,00%
-
100,00%
-
Brasil
Brasil
Argentina
Portugal
Brasil
Chile
Brasil
Luxemburgo
Paraguai
Suiça
Uruguai
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Institución Financiera
Capitalización
100,00%
100,00%
50,00%
100,00%
99,99%
99,99%
70,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
50,00%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
50,00%
100,00%
99,99%
99,99%
70,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
50,00%
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
Brasil
Arrendamiento Mercantil
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Brasil
Administración de Consorcios
100,00%
99,99%
100,00%
99,99%
(1)
(2)
(3)
(4) (Nota 3d)
(5)
(6)
(2)
Brasil
Sociedad de Crédito
(7)
Brasil
Hong Kong
Ilhas Cayman
Colômbia
Institución Financiera
Administración de Consorcios
Corredora de Valores
Institución Financiera
50,00%
50,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
Institución Financiera
99,99%
99,99%
99,99%
99,99%
Institución Financiera
Corredora de Valores
100,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
100,00%
Securitizadora
100,00%
99,99%
99,98%
99,98%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Japón
Emirados Àrabes
Brasil
Brasil
(2)
50,00%
100,00%
99,99%
100,00%
100,00%
Reino Unido
Brasil
(8) (Nota 3b)
50,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Estados Unidos
Brasil
Brasil
Itaú Corretora de Valores S.A.
Itaú Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários S.A.
Itaú Japan Asset Management Limited
Itaú Middle East Limited
Itaú Seguros S.A.
Itaú Unibanco Financeira S.A. - Crédito,
Financiamento e Investimento
Itaú Unibanco S.A.
Itaú Unibanco Serviços e Processamento
de Informações Comerciais Ltda.
Itaú Vida e Previdência S.A.
Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento
Investimento
Redecard S.A. (Rede)
Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital
Variable
Porcentaje del Capital
Votante al
País de
Constitución
Corredora de Títulos y
Valores Mobiliarios
Distribuidora de Títulos y
Valores Mobiliarios
Administradora de Fondos
Representatión
Seguros
100,00%
100,00%
99,99%
99,99%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Brasil
Sociedad de Crédito
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Brasil
Institución Financiera
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Brasil
Servicios de Tecnología
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Brasil
Provisión Social Complementaria
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Brasil
Sociedad de Crédito
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
Mexico
Adquiriente
Administradora de Tarjetas
de Crédito
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
(1) Nueva denominación social de Banco Fiat S.A.
(2) Entidades consolidadas proporcionalmente anteriormente, totalmente consolidadas a partir 01/01/2013.
(3) Empresa fusionada el 01/02/2013 por Itaú BBA International Limited.
(4) Nueva denominación social de Banco Banerj S.A.
(5) Empresa fusionada el 31/07/2013 por Itaú Unibanco S.A.
(6) Nueva denominación social de Fiat Administradora de Consórcios Ltda.
(7) No contempla la participación de las Acciones Preferenciales Rescatables;
(8) Nueva denominación social de FAI – Financeira Americanas Itaú S.A. – Crédito, Financiamento e Investimento.
Demostrativos Contables 2013
F-19
ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene el compromiso de mantener el capital mínimo exigido para todas las entidades controladas en
conjunto, mientras que para FIC – Financeira Itaú CDB S.A Crédito, Financiamento e Investimento el porcentaje de capital mínimo es
superior en 25,0% al exigido por Banco Central do Brasil (Nota 33).
II. Combinaciones de Negocios
La contabilización de combinaciones de las empresas de acuerdo con el IFRS 3 (R) es solamente aplicable cuando una empresa es adquirida.
De acuerdo con el IFRS 3 (R), una empresa es definida como un conjunto integrado de actividades y activos conducidos y administrados
con el propósito de proveer rendimiento a los inversionistas o reducción de costos incluso otros beneficios económicos. Una empresa
generalmente consiste en inputs, procesos aplicados a esos inputs y outputs, que son o serán usados para generar ingresos. Si existe mayor
valor pagado en un conjunto de actividades y activos transferidos, se presume que este es una empresa. Para las adquisiciones que cumplen
la definición de empresa, se exige la contabilización por el método de la compra.
El costo de una adquisición se mide como el valor justo de los activos entregues, instrumentos de patrimonio emitidos y pasivos incurridos
o asumidos en la fecha de cambio, añadiéndose los costos directamente atribuibles a la adquisición. Los activos adquiridos y los pasivos
y pasivos contingentes asumidos identificables en una combinación de las empresas se miden inicialmente al valor justo en la fecha de
adquisición, independientemente de la existencia de participación de no controladores. El excedente del costo de adquisición, más la
participación de accionistas no controladores, si hubiera, sobre el valor justo de los activos netos identificables adquiridos es contabilizado
como mayor valor pagado.
El tratamiento del mayor valor pagado se encuentra descrito en la Nota 2.4k. Si el costo de adquisición más la participación de
accionistas no controladores, si hubiera, fuera menor que el valor justo de los activos netos identificables, la diferencia es reconocida
directamente en el resultado.
Para cada combinación de empresas el adquirente debe medir cualquier participación no controladora en aquella adquirida por el valor justo
o por el valor proporcional de su participación en los activos netos de la adquirida.
III. Transacciones con Accionistas no Controladores
El IFRS 10 – “Consolidated financial statements”, establece que alteraciones en la participación en una subsidiaria, que no resultan en pérdida
de control, son contabilizadas como transacciones de capital y cualquier diferencia entre el monto pagado y el monto correspondiente a los
accionistas no controlantes debe ser reconocida directamente en el patrimonio neto consolidado.
b) Conversión de Monedas Extranjeras
Moneda Funcional y Moneda de Presentación
Los estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se presentan en Reales, que es su moneda funcional y de
presentación de estos estados contables consolidados. Para cada subsidiaria y inversión en asociadas y entidades controladas en
conjunto, ITAÚ UNIBANCO HOLDING definió la moneda funcional.
El IAS 21 – “The Effects of changes in foreign exchange rates” define moneda funcional como la moneda del ambiente económico
primario en el cual la entidad opera. Si los indicadores son mixtos y la moneda funcional no es obviamente identificada, la
Administración debe usar su juicio para determinar la moneda funcional que representa de forma más realista (o confiable) los
resultados económicos de las operaciones de la entidad, enfatizando la moneda que influye mayoritariamente en la fijación de precios
de las transacciones. Indicadores adicionales son la moneda de financiamiento o la moneda en que los fondos de financiamiento son
generados o recibidos por medio de las actividades operativas, como también la naturaleza de las actividades y la extensión de las
transacciones entre subsidiarias en el exterior y otras entidades del grupo consolidado.
Demostrativos Contables 2013
F-20
Los activos y pasivos de subsidiarias con moneda funcional diferente del Real se convierten de la siguiente forma:
• los activos y pasivos son convertidos por la tasa de cambio en la fecha del balance.
• ingresos y cambios son convertidos por la tasa de cambio promedio mensual.
• ganancias y pérdidas de conversión son registradas en el rubro Resultado Integral.
II. Transacciones en Moneda Extranjera
Las operaciones en moneda extranjera son convertidas utilizando las tasas de cambio vigentes en las fechas que las transacciones ocurren.
Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes de la liquidación de esas transacciones y de la conversión por las tasas de cambio del final del
período, referentes a activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras, son reconocidas en el estado consolidado de resultados como
resultado de operaciones de cambio y variación cambiaria de transacciones en el exterior, y totalizan R$ 2.635 para el período de 01/01 a
31/12/2013 (R$ 1.109 de 01/01 a 31/12/2012 y R$ 2.186 de 01/01 a 31/12/2011).
En el caso de cambios en el valor justo de activos monetarios denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles
para la venta se efectúa distinción entre las diferencias cambiarias que resultan de un cambio en el costo amortizado del instrumento
y todas las otras alteraciones en el valor contable del instrumento. El diferencial cambiario que resulta de un cambio en el costo
amortizado del instrumento es reconocido en el resultado, mientras que el diferencial cambiario que resulta de otros cambios en el
valor contable, excepto pérdida por reducción al valor recuperable, es reconocido en el resultado integral hasta el desreconocimiento
o reducción al valor recuperable.
c) Efectivo y Equivalentes de Efectivo
ITAÚ UNIBANCO HOLDING define como efectivo y equivalentes de efectivo, las disponibilidades (que comprenden efectivo y cuentas corrientes
en bancos, considerados en el estado de situación patrimonial consolidado en el rubro Disponibilidades), Inversiones en depósitos financieros e
Inversiones en el mercado abierto con plazo original igual o inferior a 90 días, según se presenta en la Nota 4.
d) Depósitos Obligatorios en el Banco Central
Los bancos centrales de los países, en los cuales ITAÚ UNIBANCO HOLDING opera, hacen actualmente varias exigencias de depósito
obligatorio a las instituciones financieras. Tales exigencias son aplicadas a una amplia gama de actividades y operaciones bancarias,
como depósitos a la vista, depósitos en efectivos de ahorro y depósitos a plazo. En el caso de Brasil, también se exige la adquisición y
mantenimiento de títulos públicos federales brasileros.
Los depósitos obligatorios se reconocen inicialmente a valor justo y luego por el costo amortizado, utilizándose el método de la tasa
efectiva de interés según se detalla en la Nota 2.4g VI.
e) Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros
ITAÚ UNIBANCO HOLDING presenta sus Inversiones en Depósitos Interfinancieros en su estado de situación patrimonial, inicialmente a valor
justo y luego por el costo amortizado, utilizándose el método de la tasa efectiva de interés según se detalla en la Nota 2.4g VI.
f ) Ventas con Compromiso de Recompra y Compras con Compromiso de Reventa
ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee operaciones de compra con compromiso de reventa (compromiso de reventa) y de venta con compromiso de
recompra (compromiso de recompra) de activos financieros. Los compromisos de reventa y compromisos de recompra son contabilizados en
los rubros de Aplicaciones en el mercado abierto y Captaciones en el mercado abierto, respectivamente.
Los montos invertidos en operaciones con compromiso de reventa y los montos captados en operaciones con compromiso de
recompra son registrados inicialmente en el estado de situación patrimonial por sus valores adelantados o captados y luego se
registran al costo amortizado. La diferencia entre el precio de venta y de recompra es tratada como intereses y se reconoce durante
Demostrativos Contables 2013
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el plazo del acuerdo utilizándose el método de la tasa de interés efectiva. Los intereses devengados en operaciones con compromiso
de reventa y los intereses incurridos en operaciones con compromiso de recompra son imputados en Ingresos de intereses y rentas y
Gastos de intereses y rentas, respectivamente.
Los activos financieros aceptados como garantías en nuestros compromisos de reventa pueden ser utilizados, cuando es permitido
por los términos de los acuerdos, como garantías de nuestros compromisos de recompra o pueden ser vendidos.
En Brasil, el control de custodia de activos financieros es centralizado y la propiedad del compromiso de reventa y recompra es
temporalmente transferida al comprador. ITAÚ UNIBANCO HOLDING verifica rigurosamente el valor de mercado de los activos
financieros que respaldan las operaciones con compromiso de recompra y ajusta el valor de la garantía cuando corresponde.
Los activos financieros dados en garantía a las contrapartes también son mantenidos en los estados contables consolidados. Cuando
la contraparte tiene el derecho de vender o usar como garantía los títulos y valores mobiliarios dados en garantía, dichos títulos son
reclasificados en el Estado de Situación Patrimonial en la clase de activos financieros apropiada.
g) Activos y Pasivos Financieros
De acuerdo con el IAS 39, todos los activos y pasivos financieros, incluyendo los instrumentos financieros derivados, deben ser
reconocidos en el Estado de Situación Patrimonial y medidos de acuerdo con la categoría en la cual el instrumento fue clasificado.
Los activos y pasivos financieros pueden ser clasificados en las siguientes categorías:
• Activos y pasivos financieros al valor justo a través del resultado – mantenidos para negociación.
• Activos y pasivos financieros al valor justo a través del resultado – designados a valor justo.
• Activos financieros disponibles para la venta.
• Activos financieros a ser mantenidos hasta el vencimiento.
• Préstamos y cuentas por cobrar.
• Pasivos financieros al costo amortizado.
La clasificación depende de la finalidad para la cual los activos financieros fueron adquiridos o los pasivos financieros fueron asumidos.
La Administración determina la clasificación de sus instrumentos financieros en su reconocimiento inicial.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING categoriza los instrumentos financieros en clases que reflejan la naturaleza y las características de esos
instrumentos financieros.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasifica como préstamos y valores por cobrar los siguientes rubros del Estado de Situación Patrimonial:
Disponibilidades, Depósitos Obligatorios en el Banco Central (Nota 2.4d), Inversiones en depósitos interfinancieros (Nota 2.4e),
Aplicaciones en el mercado abierto (Nota 2.4f ), Operaciones de crédito (Nota 2.4g VI) y Otros activos financieros (Nota 2.4g IX).
Las compras y ventas regulares de activos financieros son reconocidas y desreconocidas, respectivamente, en la fecha de negociación.
Los activos financieros son desreconocidos cuando los derechos de recibir los flujos de efectivo expiran o cuando ITAÚ UNIBANCO
HOLDING transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su propiedad y tal transferencia se califica para desreconocimiento
de acuerdo con los requerimientos del IAS 39. Por tanto, si los riesgos y beneficios no fueran sustancialmente transferidos, ITAÚ UNIBANCO
HOLDING debe evaluar el control para determinar si el envolvimiento continuo relacionado con cualquier control retenido no impide el
desreconocimiento. Los pasivos financieros son desreconocidos cuando fueron liquidados o extintos.
Demostrativos Contables 2013
F-22
Activos y pasivos financieros son compensados y el valor neto es reportado en el Estado de situación patrimonial exclusivamente
cuando hay un derecho legalmente ejecutable de compensar los valores reconocidos y hay intención de liquidarlos en una base neta,
o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
I. Activos y Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación
Son los activos y pasivos adquiridos e incurridos principalmente con el objeto de venderlos en el corto plazo o cuando forman parte
de un portfolio de instrumentos financieros que son administrados como un todo y para los cuales existe evidencia de un antecedente
reciente de ventas en el corto plazo.
Los activos y pasivos financieros incluidos en esta categoría son reconocidos inicialmente y posteriormente por su valor justo. Los costos
de transacción son registrados directamente en el Estado consolidado de resultados. Las ganancias y pérdidas oriundas de alteraciones en
el valor justo son incluidas directamente en el Estado consolidado de resultados, en el rubro Ganancia (Pérdida) neta con inversiones de
títulos y derivado. Los ingresos de intereses y rentas son contabilizados en el rubro Ingresos de intereses y rentas y los gastos de intereses
y rentas son contabilizados en el rubro Gasto de Intereses y Rentas.
II. Activos y Pasivos Financieros Designados a Valor Justo
Son los activos y pasivos designados a valor justo a través del resultado en el reconocimiento inicial (opción de valor justo). Esta
designación no puede ser alterada posteriormente. De acuerdo con el IAS 39, la opción de valor justo solamente puede ser aplicada
cuando su aplicación reduce o elimina asimetrías contables en el resultado o cuando los activos financieros forman parte de una
cartera cuyo riesgo es administrado y reportado a la Administración con base en su valor justo o, todavía, cuando estos activos
consisten en un instrumento de deuda y en un derivado embutido que deben ser separados.
Los activos y pasivos financieros incluidos en esta categoría son reconocidos inicialmente y posteriormente por su valor justo. Los costos
de transacción son registrados directamente en el Estado consolidado de resultados. Las ganancias y pérdidas oriundas de alteraciones en
el valor justo son incluidas directamente en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ganancia (Pérdida) neta con inversiones de
títulos y derivado – Activos financieros designados a valor justo a través del resultado. Los ingresos de intereses y los gastos de intereses son
reconocidos en Ingresos de intereses y rentas y Gastos de intereses y rentas, respectivamente.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING designa ciertos activos a valor justo a través del resultado en el reconocimiento inicial, ya que su valuación y
desempeño son efectuados directamente con base en el valor justo.
III. Derivados
Los derivados son inicialmente reconocidos a valor justo en la fecha en que se firma el contrato y son posteriormente revaluados a valor justo.
Todos los derivados son contabilizados como activos cuando el valor justo es positivo, y como pasivos cuando es negativo.
Ciertos derivados embutidos en otros instrumentos financieros son tratados como derivados separados cuando sus características y
riesgos económicos no están íntimamente relacionados a los del contrato principal y éste no es contabilizado a valor justo a través del
resultado. Estos derivados embutidos son contabilizados separadamente a valor justo, con las variaciones reconocidas en el Estado
consolidado de resultados en el rubro Ganancia (Pérdida) neta con inversiones de títulos y derivados – Activos Financieros a ser
Mantenidos para Negociación y Derivados, excepto si ITAÚ UNIBANCO HOLDING opta por designar estos contratos híbridos, como un
todo, en la categoría a valor justo a través del resultado.
Los derivados pueden ser designados y pueden ser calificados como instrumento de hedge para fines contables y, al calificarse,
dependiendo de la naturaleza del ítem sometido a hedge el método de reconocer las ganancias o pérdidas de valor justo será
diferente. Estos derivados, que son utilizados para proteger exposiciones a riesgo o para modificar las características de activos y
pasivos financieros y que cumplen los criterios del IAS 39 son contabilizados como hedge contable.
Demostrativos Contables 2013
F-23
De acuerdo con el IAS 39, para calificarse como hedge contable todas las siguientes condiciones deben ser cumplidas:
• al inicio del hedge, existe designación y documentación formales de la relación de hedge y del objetivo y estrategia de la gestión de
riesgo de la entidad para llevar a efecto el hedge.
• se espera que el hedge sea altamente efectivo al conseguir alteraciones de compensación en el valor justo o en los flujos de efectivo
atribuibles al riesgo cubierto, en conformidad con la estrategia de gestión de riesgo originalmente documentada para esa relación de
hedge en particular.
• con relación al hedge de flujo de efectivo, una transacción prevista que sea objeto de hedge tiene que ser altamente probable y tiene
que presentar exposición a variaciones en los flujos de efectivo que podrían, en último análisis, afectar el resultado.
• la efectividad del hedge puede ser confiablemente medida, es decir, el valor justo o los flujos de efectivo del ítem cubierto que sean
atribuibles al riesgo cubierto y al valor justo del instrumento de hedge pueden ser confiablemente medidos.
• el hedge es evaluado en base continua y efectivamente determinado como altamente efectivo durante todos los períodos de los
estados contables para los cuales el hedge fue designado.
El IAS 39 presenta tres estrategias de hedge: hedge de valor justo, hedge de flujo de efectivo y hedge de inversión neta en operación en
el exterior.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza derivados como instrumento de hedge en estrategias de hedge de flujo de efectivo, hedge de valor
justo y hedge de inversión neta de la operación en el exterior, según se detalla en la Nota 9.
Hedge de valor justo
Para los derivados que son designados y se cualifican como hedge de valor justo, las siguientes prácticas son aplicadas:
a) La ganancia o pérdida resultante de la nueva medición del instrumento de hedge por el valor justo debe ser reconocida en el
resultado; y
b) La ganancia o pérdida resultante del ítem cubierto atribuible a la cuota efectiva del riesgo cubierto debe ajustar el valor contable
del ítem cubierto a ser reconocido en el resultado.
Cuando el derivado expirar o es vendido, el hedge no más atender a los criterios de hedge contable o la entidad revocar la designación,
la entidad deberá discontinuar prospectivamente el hedge contable. Además, cualquier ajuste al valor contable del ítem cubierto debe
ser amortizado en el resultado.
Hedge de Flujo de Efectivo
Para los derivados que son designados y se califican como hedge de flujo de efectivo, el componente efectivo de las ganancias o
pérdidas del derivado es registrado directamente en Otros resultados integrales – Hedge de Flujo de Efectivo, y reclasificado para
resultado en el mismo período o períodos en que la transacción protegida por hedge afecta el resultado. El componente de las
ganancias y pérdidas de los derivados que representan el componente no efectivo, o el componente de hedge excluido del análisis de
efectividad es reconocido en el resultado. Los montos originalmente reconocidos en el resultado integral y luego reclasificados para
resultado son reconocidos en la correspondiente línea de ingreso o gasto en la cual el ítem de hedge relacionado es reconocido.
Si la relación de hedge se descontinúa porque no cumple más los requisitos de efectividad, la ganancia o pérdida reconocida en el
resultado integral es reconocida en el resultado como una reclasificación del resultado integral. Si hay probabilidad que la transacción
prevista no va a ocurrir más según la estrategia original, cualquier monto relacionado al derivado registrado en el patrimonio es
inmediatamente reconocido en el resultado como una reclasificación del resultado integral acumulado.
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Hedge de inversión neta en el exterior
El hedge de una inversión neta en una operación en el exterior, incluyendo hedge de un ítem monetario que se contabiliza como parte de
una inversión neta, es contabilizado de forma similar al hedge de flujo de efectivo:
a) la cuota de ganancia o pérdida sobre una inversión de hedge que sea determinado como hedge efectivo es reconocida en el resultado
integral acumulado.
b) la cuota inefectiva es reconocida en el resultado del período.
La ganancia o pérdida sobre el instrumento de hedge relacionado a la cuota efectiva de hedge que tenga sido reconocida en resultado
integral acumulado es reclasificada del resultado integral a resultado del período en la venta de la operación en el exterior.
IV. Activos Financieros Disponibles para la Venta
De acuerdo con el IAS 39, los activos financieros son clasificados como disponibles para la venta cuando, a juicio de la Administración,
pueden ser vendidos en respuesta o en anticipación a alteraciones en las condiciones de mercado y que no fueron clasificados como activos
financieros al valor justo a través de resultado, préstamos y valores por cobrar o mantenidos hasta su vencimiento.
Los activos financieros disponibles para la venta son inicialmente y posteriormente contabilizados en el Estado de situación patrimonial
consolidado por su valor justo, más los costo de transacción. Las ganancias y pérdidas no realizadas (excepto pérdidas por reducción al valor
recuperable, diferencias cambiarias, dividendos e ingresos de intereses) son reconocidas en el Resultado integral acumulado netas de los
impuestos aplicables. Los intereses, inclusive la amortización de primas y descuentos, son reconocidos en el Estado consolidado de resultados
en el rubro Ingresos de intereses y rentas. El costo medio se utiliza para determinar las ganancias y pérdidas realizadas en la venta de activos
financieros disponibles para la venta, los cuales son registrados en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ganancia (Pérdida) neta
con activos y pasivos financieros. Dividendos sobre activos disponibles para la venta son reconocidos en el Estado consolidado de resultados
como Ingresos de dividendos cuando es probable que se establezca el derecho de ITAÚ UNIBANCO HOLDING de recibir dichos dividendos y
sean probables las entradas de beneficios económicos.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa en la fecha del estado de situación patrimonial si existe evidencia que un activo financiero o grupos de
activos financieros están en situación de pérdida de su valor recuperable. En el caso de instrumentos de patrimonio, clasificados como activos
financieros disponibles para la venta, una baja prolongada y significativa en el valor justo, abajo de su valor de costo, es una evidencia de
reducción del valor recuperable, resultando en el reconocimiento de una pérdida por reducción al valor recuperable. Si existe evidencia de
pérdida para activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada, medida por la diferencia entre el costo de adquisición y el
valor justo actual, menos cualquier pérdida por reducción al valor recuperable previamente reconocida en el resultado, es reconocida en el
Estado consolidado de resultados como un ajuste de reclasificación del resultado integral acumulado.
Las pérdidas por reducción al valor recuperable reconocidas en el Estado consolidado de resultados de instrumentos de patrimonio no
son revertidas a través del resultado. No obstante, si en un período siguiente el valor justo de un instrumento de deuda clasificado como
activo financiero disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado a un evento ocurrido después
del reconocimiento de la pérdida, dicha pérdida es revertida a través del resultado.
V. Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento
De acuerdo con el IAS 39, los activos financieros clasificados como mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados, que ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene la firme intención y capacidad financiera de mantener hasta su vencimiento.
Esos activos son reconocidos inicialmente a valor justo, más los costos de transacción y posteriormente medidos al costo amortizado,
utilizándose la tasa efectiva de interés (según se detalla en el ítem VI a continuación). Los intereses, inclusive la amortización de primas y
descuentos, se presentan en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ingreso de intereses y rentas.
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Cuando hay reducción al valor recuperable de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la pérdida es registrada como una
reducción de su valor contable y es reconocida en el Estado consolidado de resultados. En un período siguiente si el monto de pérdida es
reducido y si la reducción está relacionada objetivamente a un evento que ocurrió después del reconocimiento de la pérdida, la pérdida
reconocida anteriormente es revertida. El monto de reversión también es reconocido en el Estado consolidado de resultados.
VI. Operaciones de Crédito
Las operaciones de crédito son inicialmente contabilizadas a valor justo, más lo costo de transacción y posteriormente medidas a
costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés.
El método de la tasa efectiva de interés es el método utilizado para calcular el costo amortizado de un activo o pasivo financiero y
de asignar el ingreso o gasto de intereses en el período. La tasa efectiva de interés es la tasa de descuento que se aplica a los pagos
o cobranzas futuras estimadas a lo largo de la expectativa de vigencia del instrumento financiero que resulta en un monto igual al
valor contable neto del activo o pasivo financiero. Al calcular la tasa efectiva de interés, ITAÚ UNIBANCO HOLDING estima los flujos
de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, no obstante no considera pérdidas de crédito
futuras. El cálculo incluye todas las comisiones pagadas o recibidas entre las partes del contrato, los costos de transacción y todas las
otras primas o descuentos.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasifica una operación de crédito como crédito en curso anormal si el pago del principal o interés presenta
un retraso de 60 días o más. Cuando una operación de crédito es clasificada como en curso anormal, se suspende la acumulación de
interés según las condiciones contractuales.
Cuando un activo o grupo de activos financieros similares está en situación de pérdida en el valor recuperable, y el valor contable es
reducido, a través de provisión para créditos de liquidación dudosa, el ingreso de intereses es reconocido posteriormente sobre el
valor contable reducido utilizando la tasa efectiva de interés usada para descontar los flujos de efectivo futuros a efectos de medir la
provisión para créditos de liquidación dudosa.
Nuestra cartera de Personas Físicas se compone principalmente de financiamiento de vehículos, tarjeta de crédito, préstamos personales
(incluyendo, en particular, crédito al consumidor y cheque especial) y crédito inmobiliario. Nuestra cartera de Grandes Empresas
incluye préstamos concedidos a grandes clientes corporativos. Nuestra cartera de micro/pequeñas y medianas empresas corresponde
a préstamos para una variedad de clientes de pequeñas y medianas empresas. Nuestra cartera segmento de préstamos a clientes de
Latinoamérica se compone esencialmente de préstamos concedidos a personas físicas en Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay.
A nivel corporativo, tendremos dos áreas (independientes de las áreas de negocios): área de riesgo de crédito y área de finanzas, que
son responsables por definir las metodologías adoptadas para medir la provisión para pérdidas en operaciones de crédito y evaluar
frecuentemente la evolución del monto de la provisión.
El área de riesgo de crédito y el área de finanzas, en nivel corporativo, monitorean las tendencias observadas en la provisión para
créditos de liquidación dudosa por segmento, además de establecieren una comprensión inicial de las variables que pueden
desencadenar cambios en la provisión, la PD (probabilidad de impago) o la LGD (pérdida en caso de impago).
Una vez que se identifican las tendencias y se hace una evaluación inicial de las variables a nivel corporativo, las áreas de negocios se
hacen responsables por detallar el análisis de las tendencias de cada segmento, pues se entienden las razones relacionadas a estas
tendencias y deciden si se necesitan cambios en nuestras políticas de crédito.
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VII. Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero (como Arrendador)
Cuando los activos son mantenidos en un arrendamiento mercantil financiero, el valor presente de los pagos es reconocido como un
crédito en el Estado de Situación Patrimonial Consolidado en el rubro Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero.
Los costos directos iníciales, cuando se incurren por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, se incluyen en la medición inicial del valor por cobrar
del arrendamiento, reduciendo el valor de la renta reconocida por el plazo del arrendamiento. Dichos costos iníciales generalmente
incluyen comisiones y honorarios legales.
El reconocimiento del ingreso de intereses refleja una tasa de retorno constante sobre la inversión neta de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y
es reconocido en el Estado consolidado de resultados, en el rubro Ingresos de intereses y rentas.
VIII. Provisión para créditos de liquidación dudosa
General
ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa periódicamente la existencia de cualquier evidencia objetiva de que un crédito o un grupo de
créditos estén deteriorados. Un crédito o un grupo de créditos está deteriorado si existe la necesidad de reconocer una pérdida en
caso que exista la evidencia objetiva de pérdida, como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento
inicial del activo (evento de pérdida) y si ese evento (o eventos) de pérdida representa impacto en los flujos de efectivo futuros
estimados que pueda ser confiablemente estimado.
La provisión para créditos de liquidación dudosa es una provisión constituida para pérdidas probables inherentes a la cartera en
la fecha del balance. La determinación del nivel de la provisión depende de diversas ponderaciones y supuestos, incluyendo las
condiciones económicas actuales, la composición de la cartera de préstamos, la experiencia anterior con pérdidas en operaciones de
crédito y arrendamiento mercantil y la evaluación del riesgo de crédito relacionado a los préstamos individuales. Nuestro proceso para
determinar la provisión para créditos de liquidación dudosa adecuada incluye el juicio de la administración y el uso de estimativas. La
adecuación de la provisión es analizada regularmente por la administración.
El criterio utilizado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING para determinar la existencia de evidencia objetiva de pérdida incluye:
• Incumplimiento en los pagos del principal o de intereses.
• Dificultades financieras del deudor y otras evidencias objetivas que resulten en una deterioración de la posición financiera del deudor
(por ejemplo, índice patrimonial, porcentaje del ingreso neto de ventas u otros indicadores capturados por los sistemas utilizados
para verificar créditos, particularmente para carteras de operaciones minoristas).
• Violación de cláusulas o términos de préstamos.
• Inicio de proceso de quiebra.
• Deterioración de la posición competitiva del emisor.
El período estimado entre el evento de pérdida y su identificación es definido por la Administración para cada cartera de créditos con
características similares. Teniendo en cuenta la representatividad de los diversos grupos similares, la Administración optó por utilizar
el período de 12 meses como el más representativo. Para las carteras de crédito evaluados individualmente por impairment, so utiliza
como máximo de 12 meses considerando el ciclo de revisión de cada crédito.
Evaluación
ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa primero la existencia de evidencia objetiva de pérdida asignada individualmente para créditos que
sean individualmente significativos o colectivamente para créditos que no sean individualmente significativos.
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Para determinar el valor de la provisión para créditos significativos individualmente con evidencia objetiva de pérdida, ITAÚ UNIBANCO
HOLDING utiliza metodologías que consideran la calidad del cliente y también la naturaleza de la transacción, incluyendo su garantía, para
estimar los flujos de efectivo esperados de estas operaciones de crédito.
Si no hay evidencia objetiva de pérdida para un crédito individualmente evaluado, ya sea significativo o no significativo, éste se incluye en un grupo
de créditos con características semejantes de riesgo de crédito y evaluados colectivamente. Los créditos que son individualmente evaluados y
para los cuales hay una reducción de su valor recuperable por deterioración no son incluidos en la evaluación colectiva. El monto de la pérdida se
mide como la diferencia entre el valor contable del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas de
crédito futuras que no hayan sido incurridas) descontado a la tasa efectiva de interés, original del crédito.
Para los créditos evaluados colectivamente, el cálculo del valor presente de los flujos de efectivo futuros para el cual exista una
garantía recibida refleja el desempeño histórico de la ejecución y recuperación del valor justo, considerando los flujos de efectivo que
eventualmente serán generados por la ejecución menos costos para obtener y vender dicha garantía.
A efectos de la evaluación colectiva de la necesidad de constituir provisión, los créditos son agrupados con base en características semejantes
de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para estimar los flujos de efectivo futuros de tales créditos por el hecho de que pueden
ser un indicador de la dificultad del deudor en pagar los montos debidos, de acuerdo con las condiciones contractuales del crédito que está
siendo evaluado. Los flujos de efectivo futuros de grupo de créditos que son colectivamente evaluados para identificar la necesidad de constituir
provisión son estimados con base en los flujos de efectivo contractuales de los créditos del grupo y en la experiencia histórica de pérdida para
créditos con características de riesgo de crédito semejantes. La experiencia histórica de pérdida es ajustada con base en la información disponible
en la fecha corriente observable para reflejar los efectos de condiciones corrientes que no hayan afectado el período en que la experiencia
histórica de pérdida está basada y para excluir los efectos de condiciones en el período histórico que no existen actualmente.
En el caso de los créditos significativos individualmente sin evidencia objetiva de pérdida, ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasificado estas
operaciones de crédito en determinadas categorías de rating basadas en distintos factores cualitativos y cuantitativos aplicados por medio
de modelos desarrollados internamente. Considerando el tamaño y las diferentes características de riesgo de cada contrato, la categoría
de rating determinada de acuerdo con los modelos internos puede ser revisada y modificada por el Comité de Crédito Corporativo, cuyos
miembros son ejecutivos y expertos en el riesgo de crédito de las grandes empresas. ITAÚ UNIBANCO HOLDING ha estimado las pérdidas
inherentes a cada categoría considerándose un abordaje desarrollado internamente para las carteras de incumplimiento bajo, que utiliza
nuestra experiencia histórica de los últimos años para construir modelos internos, utilizados para estimar tanto la PD (probabilidad de
impago) como la LGD (pérdida en caso de impago).
Para determinar el valor de la provisión para créditos individualmente no significativos, estas operaciones son segregadas en clases,
considerando los respectivos riesgos y las características de cada grupo. La provisión para créditos de liquidación dudosa se determina
para cada una de estas clases por medio de un proceso que considerada el incumplimiento histórico y la experiencia de pérdida en las
operaciones de crédito en los últimos años.
Medición
La metodología adoptada para medir la provisión para créditos de liquidación dudosa fue desarrollada por las áreas de riesgo de crédito y
finanzas a nivel corporativo. Entre estas áreas, considerando las diferentes características de las carteras, áreas diferentes son responsables por
definir la metodología para medir la provisión para cada uno: Grandes empresas (incluyendo operaciones de crédito con evidencia objetiva
de pérdida y operaciones de crédito individualmente significativas, pero sin evidencia objetiva de pérdida), personas físicas, micro / pequeñas
y medianas empresas y unidades externas América Latina. Cada una de las cuatro áreas responsables por definir la metodología para medir
la provisión para créditos de liquidación dudosa es dividido en grupos: aquellos que desarrollan la metodología y aquellos que la validan.
Un grupo centralizado en el área de riesgo de crédito es responsable por medir la provisión en forma recurrente, según las metodologías
desarrolladas y aprobadas para cada una de las cuatro áreas.
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Esta metodología está basada en dos componentes para comprobar el monto de la provisión: la probabilidad de incumplimiento de
la contraparte (PD) y las posibles pérdidas económicas que puede ocurrir en el caso de incumplimiento, siendo la deuda que no se
puede recuperar (LGD) que son aplicables a los saldos de las operaciones de crédito pendientes. La medición y evaluación de estos
componentes de riesgo hacen parte del proceso de concesión de crédito y de gestión de la cartera. Los montos estimados de PD y LGD
se miden con base en modelos estadísticos, que consideran un número significativo de variables diferentes para cada clase, que incluyen
ingresos, patrimonio neto, histórico de préstamos pasados, nivel de endeudamiento, sectores económicos que afectan la capacidad de
recibimiento, otros atributos de cada contraparte y entorno económico, entre otros. Estos modelos son actualizados regularmente debido
a los cambios en las condiciones económicas y de negocios.
El proceso de actualización de un modelo se inicia cuando el área de modelo identifica que el no está capturando, en un relativo corto
espacio de tiempo, los efectos significativos en los cambios en las condiciones económicas o cuando se hace alguna alteración en la
metodología de cálculo de la provisión para créditos de liquidación dudosa. Cuando una alteración del modelo se procesa, el modelo es
validado a través de back-testing, que es el proceso de testar periódicamente los modelos a través de su aplicación a los datos históricos, y
se aplican métodos estadísticos para medir el desempeño del modelo, a través del análisis detallado de su documentación, describiendo
paso a paso cómo se ejecuta el proceso para alcanzar la actualización del modelo. A validación los modelos es realizada por un área
independiente del área que lo ha desarrollado, que emite una opinión técnica sobre los supuestos utilizados (integridad, consistencia y
reproducción de las bases) y la metodología matemática utilizada para cambiar el modelo. La opinión técnica es posteriormente sometida
al CTAM (Comisión Técnica de Evaluación de Modelos), que es la instancia máxima para aprobación de las revisiones de los modelos.
Considerando las diferentes c aracterísticas de las operaciones de crédito en cada una de las áreas (grandes empresas (sin evidencia
objetiva de pérdida), personas físicas, micro/pequeñas y medianas empresas y unidades externas América Latina), diferentes áreas dentro
del área de riesgo de crédito son responsables por desarrollar y aprobar las metodologías para operaciones de crédito en cada una de
estas cuatro áreas. La administración cree que el hecho de que diferentes áreas concentran en cada una de las cuatro carteras resulta en
más conocimiento, expertise y concientización de los equipos sobre los factores que son más relevantes para cada áreas en la medición
de las pérdidas en operaciones de crédito. También teniendo en cuenta estas diferentes características y otros factores, se utilizan datos e
informaciones diferentes para estimar la PD y la LGD, según se detalla a continuación:
• Grandes empresas (sin evidencia objetiva de pérdida) – Los factores considerados y los datos utilizados son principalmente la historia
de la relación del cliente con nosotros, los resultados del análisis de los estados contables de la empresa y las informaciones obtenidas
por medio de contactos frecuentes con sus directores, con fines de entender la estrategia y la calidad de su administración. Además, los
factores sectoriales y macroeconómicos también son incluidos en el análisis. Todos esos factores (que son cuantitativos y cualitativos)
son utilizados como información para el modelo interno desarrollado para determinar la categoría de rating correspondiente. Este
abordaje se aplica a la cartera de crédito de grandes empresas en Brasil y el exterior.
• Personas Físicas – Los factores considerados y datos utilizados son principalmente la historia de la relación del cliente con nosotros y
las informaciones disponibles en los servicios de protección de crédito (informaciones negativas).
• Micro, pequeñas y medianas empresas – Los factores considerados y la información utilizada incluyen, además del histórico de
la relación del cliente y las informaciones de servicios de protección de crédito sobre la empresa, la especialización del sector y
información sobre sus accionistas y directores, entre otros.
• Unidades Externas América Latina – Teniendo en cuenta el tamaño relativamente menor de esta cartera y su naturaleza más reciente, los
modelos son más sencillos y utilizan el status de “vencidos “ y el rating interno del cliente como los principales factores.
Reversión, Write-off y Renegociación
En un período posterior, si el monto de pérdida es reducido y si la reducción está relacionada objetivamente a un evento que ocurrió
después del reconocimiento de pérdida (tales como la mejora del rating de crédito del deudor) la pérdida reconocida anteriormente
es revertida. El monto de reversión es reconocido en el Estado consolidado de resultados en el rubro Gastos de provisión para créditos
de liquidación dudosa.
Demostrativos Contables 2013
F-29
Cuando un préstamo es incobrable, es dado de baja en el Estado de Situación Patrimonial en el rubro Provisión para créditos de
liquidación dudosa. Las bajas dadas como pérdida ocurren 360 días después que los préstamos presenten atraso en los pagos o en
540 días en el caso de préstamos con vencimiento superior a 36 meses.
En casi todos los casos, para los productos de préstamos, los préstamos renegociados exigen que se haga por lo menos un pago bajo las
condiciones establecidas en la renegociación, para que se lo pueda retirar de la condición de improductivo o de exclusión del régimen
de contabilidad en valores devengados. Los préstamos renegociados vuelven a la condición de improductivos o de exclusión del
régimen de contabilidad en valores devengados después que hayan pasado 60 días de la fecha de vencimiento bajo las condiciones de
renegociación, eso corresponde típicamente al deudor no hacer dos o más pagos.
IX. Otros activos financieros
ITAÚ UNIBANCO HOLDING presenta estos activos, cuya composición está presentada en la Nota 20a, en su Estado de Situación Patrimonial,
inicialmente a valor justo y luego por el costo amortizado, utilizándose el método de la tasa efectiva de interés.
Los ingresos de intereses son reconocidos en el Estado Consolidado de Resultados en el rubro Ingresos de intereses y rentas.
X. Pasivos financieros al costo amortizado
Los pasivos financieros que no son clasificados como a valor justo a través del resultado están clasificados en esta categoría e
inicialmente, son reconocidos por el valor justo y posteriormente medidos por el costo amortizado utilizando el método de la tasa
efectiva de interés. El gasto de intereses se presenta en el Estado Consolidado de Resultados en el rubro Gastos de Intereses y Rentas.
Los siguientes pasivos financieros presentados en el Estado de Situación Patrimonial consolidado son reconocidos a costo amortizado:
• Depósitos (Nota 17).
• Captaciones en el mercado abierto (Nota 2.4f ).
• Recursos de mercados interbancarios (Nota 19a).
• Recursos de mercados institucionales (Nota 19b).
• Pasivos de planes de capitalización.
• Otros pasivos financieros. (Nota 20b).
h) Inversiones en Empresas Asociadas y Entidades Controladas en Conjunto
I. Asociadas
De acuerdo con el IAS 28 – “Investments in associates and joint ventures”, asociadas son las empresas en las cuales el inversor posee
influencia significativa, sin poseer el control. Influencia significativa se presume cuando se mantiene una participación en el capital
votante de 20% a 50%. Las inversiones en esas empresas son reconocidas inicialmente al costo de adquisición, y posteriormente son
evaluadas por el método de participación patrimonial proporcional. La inversión en asociadas y entidades controladas en conjunto
incluye el mayor valor pagado identificado en la adquisición, neta de cualquier pérdida por reducción al valor recuperable acumulada.
II. Negócios em conjunto
Anteriormente a 1º de Janeiro de 2013, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING consolidava proporcionalmente suas participações em entidades
controladas em conjunto, conforme requerimentos do IAS 31 – Participações em Empreendimentos em Conjunto. A partir desta data,
adotou o IFRS 11 – Negócios em Conjunto, alterando sua política contábil para participações em negócios em conjunto para o método de
equivalência patrimonial.
Demostrativos Contables 2013
F-30
De acuerdo con el IFRS 11, inversiones en negocios en conjunto son clasificadas como operaciones en conjunto o emprendimientos
controlados en conjunto (Joint Ventures). La clasificación depende de los derechos y obligaciones contractuales de cada inversor, en
lugar de la estructura legal del negocio en conjunto.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING ha evaluado la naturaleza de sus negocios en conjunto y ha concluido que posee tanto operaciones en conjunto
cuanto joint ventures. Para las operaciones en conjunto, no hubo alteración de tratamiento contable. Con relación a las joint ventures, ITAÚ
UNIBANCO HOLDING ha adoptado la nueva política para participaciones en joint ventures, de acuerdo con las provisiones de transición del IFRS 11.
Los efectos de la adopción del IFRS 11, que originaron la alteración de política contable, no han generado impactos significativos
en los estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. A continuación, están presentados los montos agregados
de las inversiones, anteriormente no consolidadas proporcionalmente, que pasaron a contabilizar por el método de participación
patrimonial, el 1er de Enero de 2013:
31/12/2013
Total de activos (*)
31
Total de pasivos (*)
7
(*) Compuesto por empresas Olímpia Promoção e Serviços S.A., Rosefield Finance Ltd., MCC Securities Inc. y MCC Corredora de Bolsa.
La participación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en los beneficios o pérdidas de sus asociadas y entidades controladas en conjunto post
adquisición es reconocida en el Estado consolidado de resultados. La participación en el movimiento de reservas del Patrimonio Neto de
sus asociadas y entidades controladas en conjunto pos adquisición es reconocida en sus reservas del Patrimonio neto correspondientes. Los
movimientos acumulativos post adquisición son ajustados contra el valor contable de la inversión. Cuando la participación de ITAÚ UNIBANCO
HOLDING en las pérdidas de una asociadas y entidades controladas en conjunto es igual o superior a su participación en asociadas y entidades
controladas en conjunto, incluyendo cualquier otra cuenta por cobrar, ITAÚ UNIBANCO HOLDING no reconoce pérdidas adicionales, a menos
que haya incurrido en obligaciones o efectuado pagos en nombre de las asociadas y entidades controladas en conjunto.
Las ganancias no realizadas de las operaciones entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus asociadas y entidades controladas en conjunto son
eliminadas en la proporción de la participación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas, a menos
que la operación suministre evidencias de una pérdida por reducción al valor recuperable del activo transferido. Las políticas contables de las
asociadas y entidades controladas en conjunto fueron alteradas, cuando corresponde, para asegurar conformidad con las políticas adoptadas
por ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
Si la participación accionaria en las asociadas y entidades controladas en conjunto es reducida, pero ITAÚ UNIBANCO HOLDING mantiene
influencia significativa o control compartido, solamente una parte proporcional de los valores anteriormente reconocidos en Otros
Resultados Integrales será reclasificada en el resultado, cuando sea apropiado.
Las ganancias y pérdidas por dilución, ocurridas en participaciones en asociadas y entidades controladas en conjunto, son reconocidas en el
estado consolidado de resultados.
i) Compromisos de Arrendamiento Mercantil (como Arrendatario)
Como arrendatario, ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee contratos de arrendamiento mercantil operativo y financiero.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING arrienda ciertos bienes del inmovilizado. Los arrendamientos del inmovilizado, en los cuales ITAÚ UNIBANCO
HOLDING tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su propiedad, son clasificados como arrendamientos financieros.
Demostrativos Contables 2013
F-31
Estos son capitalizados al inicio del arrendamiento por el menor valor entre el valor justo del bien y el valor presente de los pagos
mínimos futuros de arrendamiento.
Cada cuota pagada del arrendamiento es imputada, una parte al pasivo, y otra parte a los costos financieros, para que de esa forma se
obtenga una tasa constante sobre el saldo de la deuda pendiente. Las obligaciones correspondientes, netas de los costos financieros futuros,
son incluidas en Otros pasivos financieros. Los intereses de los gastos financieros son reconocidos en el Estado consolidado de resultados
durante el período de arrendamiento para producir una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada
período. El inmovilizado adquirido por medio de arrendamientos financieros es depreciado durante la vida útil del activo.
Los gastos de operaciones de arrendamiento operativo son reconocidos en el estado consolidado de resultados por el método lineal durante
el período de arrendamiento.
Cuando un arrendamiento operativo termina antes de la expiración del período de arrendamiento, cualquier pago a ser efectuado al
arrendador en la forma de multa es reconocido como gasto en el período en que ocurre la terminación.
j) Inmovilizado
De acuerdo con el IAS 16 – “Property, plant and equipment,” el inmovilizado se contabiliza por su costo de adquisición menos la
depreciación acumulada, que es calculada por el método lineal con la utilización de tasas basadas en la vida útil estimada de esos
activos. Dichas tasas se presentan en la Nota 15.
Los valores residuales y la vida útil de los activos son revisados y ajustados, si es apropiado, al final de cada periodo.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa los activos para identificar indicaciones de reducción en sus valores recuperables. Si tales
indicaciones son identificadas, los bienes de uso son sometidos a pruebas para evaluar si sus valores contables son plenamente
recuperables. De acuerdo con el IAS 36 – “Impairment of assets,” pérdidas por reducciones al valor recuperable son reconocidas por
el monto en el cual el valor contable del activo (o grupo de activos) excede su valor recuperable y son contabilizadas en el estado
consolidado de resultados. El valor recuperable del activo se define como el mayor valor entre el valor justo menos su costo de venta
y el valor en uso. A efectos de evaluar una eventual reducción en el valor recuperable, los activos son agrupados al nivel mínimo
para el cual pueden ser identificados flujos de efectivo independientes (unidades generadoras de efectivo). La evaluación puede ser
efectuada al nivel de un activo individual cuando el valor justo menos el costo de venta pueda ser determinado en forma confiable.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING no reconoció en el período terminado el 31/12/2013 pérdidas por reducción al valor recuperable, referente
al Inmovilizado de uso (Al 31/12/2012 no reconoció pérdidas por reducción al valor recuperable, referente al Inmovilizado de uso y en
el 31/12/2011 reconoció pérdidas por reducción al valor recuperable en el monto de R$ 15).
Las ganancias y pérdidas en la venta de bienes de uso son registradas en el estado consolidado de resultados en el rubro Otros
ingresos o Gastos Generales y Administrativos.
k) Mayor Valor Pagado (Goodwill)
De acuerdo con el IFRS 3 (R) – “Business combination,” el mayor valor pagado (goodwill) es el exceso entre el costo de una adquisición
y el valor justo de la participación del comprador en los activos y pasivos identificables de la entidad adquirida en la fecha de
adquisición. El mayor valor pagado (goodwill) no es amortizado, no obstante su valor recuperable es evaluado anualmente, o cuando
exista indicio de una situación que podría originar pérdida por reducción al valor recuperable, con la utilización de un abordaje que
involucra la identificación de las unidades generadoras de efectivo y la estimación de su valor justo menos el costo de venta y/o de su
valor en uso.
Demostrativos Contables 2013
F-32
Según se define en el IAS 36, una unidad generadora de efectivo es el menor agrupamiento de activo capaz de generar flujos de
efectivo independientemente de las entradas de efectivo atribuidas a otros activos y otros grupos de activos. El mayor valor pagado
es asignado a las unidades generadoras de flujo de efectivo con el objetivo de probar su valor recuperable. La asignación es efectuada
para las unidades generadoras de efectivo en que se esperan beneficios como resultado de la combinación de negocio.
El IAS 36 determina que una pérdida por reducción al valor recuperable debe ser reconocida para la unidad generadora de efectivo si
el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo es menor que su valor contable. La pérdida debe ser imputada para reducir,
primero el valor contable de cualquier mayor valor pagado (goodwill) asignado a la unidad generadora de efectivo y, en seguida, a
los otros activos de la unidad en una base prorrata del valor contable de cada activo. La pérdida no puede reducir el valor contable
de un activo abajo del mayor valor entre el valor justo menos los costos de venta y su valor en uso. La pérdida por reducción al valor
recuperable del mayor valor pagado (goodwill) no puede ser revertida.
Lo Mayor Valor Pagado (goodwill) derivado de adquisición de subsidiarias se presentan en el Estado de Situación Patrimonial
Consolidado en el rubro Mayor Valor Pagado (Goodwill).
Los mayor valor pagado de las asociadas y entidades controladas en conjunto se presentan como parte de la inversión en el estado
de Situación Patrimonial consolidado en el rubro Inversiones en asociadas y entidades controladas en conjunto y el análisis del valor
recuperable es realizado con relación al saldo total de las inversiones (incluyendo el mayor valor pagado (goodwill).
l) Activos Intangibles
Los activos intangibles son bienes incorpóreos e incluyen softwares y otros activos y son reconocidos inicialmente al costo. Los activos
intangibles son reconocidos cuando provienen de derechos legales o contractuales, su costo puede ser medido confiablemente y, en el
caso de intangibles no oriundos de adquisiciones separadas o combinaciones de negocios, es probable que existan beneficios económicos
futuros oriundos de su uso. El saldo de activos intangibles se refiere a activos adquiridos o producidos internamente.
Los activos intangibles pueden ser de vida útil definida o indefinida. Los activos intangibles de vida útil definida son amortizados en forma
lineal por el plazo de su vida útil estimada. Activos intangibles con vida útil indefinida no son amortizados, no obstante son evaluados
semestralmente para identificar eventuales pérdidas por reducción al valor recuperable.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa semestralmente sus activos intangibles para identificar indicaciones de reducción en sus valores
recuperables, así como una posible reversión en las pérdidas por reducción de valores recuperables. Si dichas indicaciones son identificadas,
los activos intangibles son probados para evaluar si sus valores contables son plenamente recuperables. De acuerdo con el IAS 36, pérdidas
por reducciones al valor recuperable son reconocidas por el monto en el cual el valor contable del activo (o grupos de activos) excede su
valor recuperable y son contabilizadas en el estado consolidado de resultados. El valor recuperable del activo se define como el mayor valor
entre el valor justo menos su costo de venta y el valor en uso. Para evaluar la reducción en el valor recuperable, los activos son agrupados
al nivel mínimo para el cual pueden ser identificados flujos de efectivo. La evaluación puede ser efectuada al nivel de un activo individual
cuando el valor justo menos el costo de venta puede ser determinado en forma confiable.
Durante el período terminado el 31/12/2013 ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconoció pérdidas por reducción al valor recuperable en el monto de
R$ 27, referentes a las asociaciones para la promoción y oferta de productos y servicios financieros y pérdidas de R$ 6 correspondiente a desarrollado
de software (el 31/12/2012 e 31/12/2011 reconoció pérdidas de R$ 7 e 30 respectivamente, referentes a los derechos de adquisición de nómina de
pago y asociaciones para la promoción y oferta de productos y servicios financieros), causadas por resultados inferiores a los previstos.
Como previsto por el IAS 38, ITAÚ UNIBANCO HOLDING eligió el modelo de costo para medir sus activos intangibles después de su
reconocimiento inicial.
Demostrativos Contables 2013
F-33
m) Bienes Destinados a la Venta
Los bienes destinados a la venta son contabilizados en el Estado de Situación Patrimonial consolidado al momento de su efectiva
aprehensión o intención de venta. Estos activos son contabilizados inicialmente por el más bajo entre: (i) el valor justo del bien, menos
los costos estimados para su venta, o (ii) el valor contable del préstamo.
Reducciones posteriores al valor contable del activo son registradas como pérdida por reducción al valor justo menos los costos
de venta y son contabilizadas en el estado consolidado de resultados en el rubro gastos generales y administrativos. En caso de
recuperación del valor justo menos los costos de venta, la pérdida reconocida puede ser revertida..
n) Impuesto de Renta y Contribución Social
Existen dos componentes en la provisión para impuesto a la renta y contribución social: corriente y diferido.
El componente corriente se aproxima de los impuestos a ser pagados o recuperados en el período aplicable. El activo corriente y el pasivo
corriente son registrados en el Estado de Situación Patrimonial en los rubros Activos Fiscales – Impuestos a la Renta y Contribución Social
– Corrientes y Obligaciones Fiscales – Impuestos a la Renta y Contribución Social – Corrientes, respectivamente.
El componente diferido representado por los créditos tributarios y las obligaciones fiscales diferidas es obtenido por las diferencias entre las
bases de cálculo contable y tributario de los activos y pasivos al final de cada ejercicio. El beneficio fiscal de las pérdidas fiscales a compensar es
reconocido como un activo. Los créditos tributarios son reconocidos solamente cuando es probable que beneficios tributables futuros estén
a disposición para su compensación. Los créditos tributarios y las obligaciones fiscales diferidas son reconocidos en el Estado de Situación
Patrimonial en el rubro Activos Fiscales – Impuesto a la Renta y Contribución Social Diferidos y Obligaciones Fiscales – Diferidas, respectivamente.
El gasto de impuesto a la renta y contribución social es reconocido en el Estado consolidado de resultados en el rubro Impuesto a la
Renta y Contribución Social, excepto cuando se refiere a valores reconocidos directamente en el Resultado integral acumulado, tal como:
el impuesto diferido sobre la medición al valor justo de activos financieros disponibles para la venta y el impuesto sobre hedge de flujo
de efectivo. Los impuestos diferidos de estos valores son inicialmente reconocidos en el Resultado integral acumulado y posteriormente
reconocidos en el resultado junto con el reconocimiento de la ganancia/pérdida originalmente diferida.
Alteraciones en la legislación fiscal y en las tasas tributarias son reconocidas en el estado consolidado de resultados en el rubro Impuesto
a la renta y contribución social en el período en que entran en vigor. Los intereses y multas son reconocidos en el Estado consolidado
de resultados en el rubro Gastos generales y administrativos. El impuesto a la renta y la contribución social son calculados a las tasas
presentadas a continuación y consideran para efecto de cálculo las respectivas bases según la legislación vigente pertinente a cada
tributo, que en el caso de las operaciones en Brasil son para todos los períodos presentados.
31/12/2013
Impuesto de Renta
15,00%
Adicional de Impuesto de Renta
10,00%
Contribución Social (*)
15,00%
(*) Para las operaciones no financieras consolidadas en los estados financieros, la tasa de contribución social es del 9,00%.
Con el objetivo de determinar el nivel adecuado de provisiones para impuestos a ser mantenidas para posiciones tributarias inciertas
se utiliza un abordaje de dos etapas según la cual un beneficio fiscal es reconocido si hay una probabilidad mayor de una posición
ser sustentada do que no serla. El monto de beneficio es así medido para ser el beneficio fiscal mayor que tenga más de un 50% de
probabilidad de realizarse.
Demostrativos Contables 2013
F-34
o) Contratos de Seguros y Previsión Privada
IFRS 4 – “Insurance contracts” define contrato de seguro como un contrato en que el emisor acepta un riesgo de seguro significativo
de la contraparte concordando en compensarlo si un evento futuro incierto específico lo afecta adversamente.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por medio de sus subsidiarias, emite contratos a clientes que contienen riesgos de seguros, riesgos
financieros o una combinación de ambos. Es clasificado como contrato de seguro, un contrato bajo el cual ITAÚ UNIBANCO HOLDING
acepta riesgos significativos de seguro de sus clientes y concuerda en compensarlos si ocurre un evento futuro incierto específico.
El contrato de seguro también puede transferir riesgo financiero, no obstante es contabilizado como contrato de seguro si el riesgo de
seguro es significativo.
Como se permite bajo el IFRS 1, cuando de la adopción del IFRS por la primera vez, ITAÚ UNIBANCO HOLDING eligió no cambiar sus
políticas contables para contratos de seguros, que siguen las prácticas contables adoptadas en Brasil (“BRGAAP”).
Contratos de inversión son los que transfieren riesgo financiero significativo. Riesgo financiero es el riesgo de cambios futuros en una
o más variables tales como tasa de interés, precio de los activos financieros, precios de las commodities, tasa de cambio, índice de
precios o intereses, clasificación de riesgo de crédito o índice de crédito u otra variable.
Los contratos de inversión pueden ser reclasificados como contratos de seguro después de su clasificación inicial si el riesgo de seguro
se torna significativo.
Los contratos de inversión con características de participación discrecionaria son instrumentos financieros y son tratados como
contratos de seguro, según prevé el IFRS 4.
Cuando el contrato es clasificado como un contrato de seguro, éste permanece como tal hasta el final de su vida aunque el riesgo de
seguro se reduzca significativamente durante ese período, a menos que todos los derechos y obligaciones sean extintos o expirados.
La Nota 30 presenta una descripción detallada de los productos clasificados como contratos de seguros.
Planes de Previsión Privada
Según el IFRS 4, un contrato de seguros es el que expone a su emitente a un riesgo de seguro significativo. El riesgo de seguro es
significativo solamente si el evento asegurado pueda llevar al emitente de la póliza a pagar beneficios adicionales significativos en
cualquier escenario, excluyendo los que no tienen sustancia comercial. Los beneficios adicionales se refieren a montos que exceden
los que serían pagados si no ocurriese el evento asegurado.
Los contratos en que están previstos beneficios de jubilación después del período de acumulación de capital (conocidos como PGBL,
VGBL y FGB), garantizan en la fecha inicial del contrato las bases para el cálculo del beneficio de jubilación (tabla de mortalidad e
intereses mínimos). Los contratos especifican las tasas de anualidad y, por lo tanto, el contrato transfiere el riesgo de seguro para el
emitente al inicio, siendo clasificados como contratos de seguros.
El pago de beneficio adicional es considerado significativo en todos los escenarios con sustancia comercial, porque la sobrevivencia
de los beneficiarios puede exceder las estimaciones de sobrevivencia en la tabla actuarial utilizada para definir el beneficio acordado
en el contrato. La opción de conversión en un monto fijo pagable en forma vitalicia no es ofrecida, habiendo en todos los contratos el
derecho de la contraparte de escoger el recibimiento de una renta vitalicia.
Demostrativos Contables 2013
F-35
Primas de Seguros
Las primas de seguros son contabilizadas durante el período de vigencia de los contratos en la proporción del valor de protección del
seguro suministrado. Las primas de seguros son contabilizadas como ingresos en el estado consolidado de resultados.
Si hay evidencia de pérdida por reducción al valor recuperable relacionado a los valores por cobrar de primas de seguros, ITAÚ UNIBANCO
HOLDING contabiliza provisión suficiente para cubrir dicha pérdida, utilizando el análisis de los riesgos de realización de primas a recibir
cuyo pago ha vencido hace más de 60 días.
Reaseguros
Las primas de reaseguro son reconocidas durante el mismo período en que las primas de seguros relacionados son reconocidas en el
estado de resultados consolidado.
En el curso normal de los negocios, ITAÚ UNIBANCO HOLDING reasegura una parte de los riesgos suscritos, particularmente riesgos
de propiedades y de accidentes que excedan los límites máximos de responsabilidad que entiende adecuados para cada segmento
y producto (después de un estudio que tiene en cuenta el tamaño, la experiencia, las especificidades y el capital necesario para
respaldar esos límites). Esos contratos de reaseguros permiten la recuperación de una parte de las pérdidas con el reasegurador,
aunque no liberen al asegurador de la obligación principal como asegurador directo de los riesgos objeto del reaseguro.
Tales activos de reaseguro son valuados según bases consistentes de los contratos de cesión de riesgos, y para los casos de pérdidas
efectivamente pagadas, son revaluadas transcurridos 365 días cuanto a la posibilidad de no recuperación de las mismas. En caso de
dudas, estos activos son reducidos por constitución de provisión para riesgo de créditos con reaseguros.
Costos de Adquisición
Los costos de adquisición incluyen los costos directos e indirectos relacionados a la originación de seguros. Estos costos, con
excepción de las comisiones pagadas a los corredores y otros, son imputados directamente en el resultado cuando se incurren.
Ya las comisiones son diferidas e imputadas proporcionalmente al reconocimiento de los ingresos con primas, o sea, por el plazo
correspondiente del contrato de seguro.
Pasivos
Las reservas para siniestros son establecidas con base en la experiencia histórica, siniestros en proceso de pago, valores proyectados
de siniestros incurridos pero aún no reportados y otros factores relevantes a los niveles exigidos de reservas. Una provisión para
insuficiencia de primas es reconocida si el monto estimado de insuficiencia de primas excede el costo diferido de adquisición. Los
gastos relacionados al reconocimiento de pasivos de contratos de seguros son registrados en el estado consolidado de resultados en
el rubro Variaciones en las Provisiones de Seguros y Previsión Social Privada.
Derivados Embutidos
ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza un análisis de todos los contratos con el objetivo de verificar la existencia de derivados subyacentes.
Cuando tales derivados se encuadran en la definición de contrato de seguros isoladamente, no se hace su bifurcación. No
identificamos derivados subyacentes en nuestros contratos de seguros que deban ser separados o medidos a valor justo de acuerdo
con las exigencias del IFRS 4.
Prueba de adecuación del pasivo
El IFRS 4 requiere que las compañías de seguro analicen la adecuación de sus pasivos de seguros a cada período de presentación
a través de una prueba mínima de adecuación. Se realizó la prueba de adecuación de los pasivos en IFRS utilizando los supuestos
actuariales corrientes del flujo de efectivo futuro de todos los contratos de seguro pendientes en la fecha del balance.
Demostrativos Contables 2013
F-36
Como resultado de esta prueba, si el análisis demuestra que el valor contable de los pasivos de seguros (deduciendo los costos
de adquisición diferidos de los contratos y activos intangibles de seguros) es inferior a los flujos de efectivo futuros esperados del
contrato, es contabilizada inmediatamente en el resultado del período cualquier deficiencia identificada. Para la realización de esta
prueba de adecuación, los contratos de seguros son agrupados en carteras que están sujetas, en forma general, a riesgos similares y
cuyos riesgos son administrados en conjunto como una única cartera.
Los supuestos utilizados para hacer la prueba de adecuación de los pasivos se detallan en la Nota 30.
p) Planes de Capitalización
ITAÚ UNIBANCO HOLDING comercializa títulos de capitalización, en los cuales son depositados por los clientes valores específicos,
dependiendo del plan, que son rescatables por el monto original adicionado de una tasa de remuneración. Los clientes participan, durante el
plazo del plan, en sorteos de premios en dinero.
Mientras que para fines regulatorios en Brasil son regulados por el mismo órgano que regula el mercado asegurador, estos planes no
cumplen la definición de contrato de seguro según el IFRS 4 y, por lo tanto, fueron clasificados como un pasivo financiero al costo amortizado
según el IAS 39.
Los ingresos por planes de capitalización son reconocidos durante el período del contrato y medidos por la diferencia entre el valor
depositado por el cliente y el valor que ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene la obligación de reembolsar.
q) Beneficios Pós Empleo
ITAÚ UNIBANCO HOLDING está obligado a efectuar contribuciones para la previsión social pública y plan de indemnizaciones laborales en
Brasil y en otros países en que opera, que son contabilizadas, cuando se incurren, en el Estado Consolidado de Resultados como Gastos
Generales y Administrativos. Esas contribuciones totalizaron R$ 1.547 de 01/01 a 31/12/2013 (R$ 1.488 de 01/01 a 31/12/2012 y R$ 1.429
de 01/01 a 31/12/2011).
Adicionalmente, ITAÚ UNIBANCO HOLDING también patrocina planes de beneficios definidos y plan de contribución definida,
contabilizados de acuerdo con el IAS 19 – “Employee benefits” hasta 31 de diciembre de 2012 y de acuerdo con el IAS 19 (revisado en junio
de 2011) – “Employee benefits” a partir de 1er de enero de 2013.
Planes de Pensión – Planes de Beneficio Definido
El pasivo (o activo, según sea el caso) reconocido en el Estado de Situación Patrimonial consolidado referente a los planes de beneficio
definido corresponde al valor presente de las obligaciones de beneficio definido en la fecha menos el valor justo de los activos del plan.
Las obligaciones de beneficio definido son calculadas anualmente por una consultoría actuarial independiente, utilizando el
método del crédito unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones de beneficio definido se determina descontando el
valor estimado de flujos futuros de efectivo de pagos de beneficios con base en tasas de títulos de largo plazo del tesoro brasilero,
denominados en reales y con plazo de vencimiento cercano al del pasivo del plan de pensión.
Los siguientes montos son reconocidos en el estado de resultados consolidado:
• Costo de servicio corriente – es el aumento en el valor presente de las obligaciones resultantes de servicios de funcionarios en el
período corriente.
• Intereses sobre el valor neto de activo (pasivo) de plan de beneficio definido es el cambio, durante el período, en el valor neto
reconocido en el activo e en el pasivo, resultante del pasaje del tiempo, que comprende los ingresos de intereses sobre activos del plan,
costo de intereses sobre la obligación del plan de beneficio definido e intereses sobre el efecto del limite del activo (asset ceiling).
Demostrativos Contables 2013
F-37
Las ganancias y pérdidas actuariales resultan de la no configuración de las premisas actuariales establecidas en la última evaluación
actuarial, con relación a lo que ha sido efectivamente realizado, como también los efectos de los cambios hechos en esas premisas. Las
ganancias y pérdidas se reconocen integralmente en Otros Resultados Integrales.
Planes de Pensión – Contribución Definida
Para los planes de contribución definida, las contribuciones a los planes efectuadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de fondos
de previsión, son reconocidas como gastos, cuando debidas.
Otras Obligaciones Pos Empleo
Algunas de las empresas adquiridas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING a lo largo de los últimos años patrocinaban planes de beneficio de
asistencia médica post jubilación e ITAÚ UNIBANCO HOLDING está comprometido por los contratos de adquisición a mantener tales
beneficios por un período específico, como también con relación a los beneficios concedidos a través de sentencia judicial. Dichos
beneficios también son contabilizados de acuerdo con el IAS 19, de forma semejante a los planes de beneficios definidos.
r) Plan de Otorgamiento de Opciones de Compra de Acciones
Los planes de otorgamiento de opciones de compra de acciones son contabilizados de acuerdo con el IFRS 2 – “Share-based payment”, que
determina que la entidad calcule el valor de los instrumentos patrimoniales otorgados con base en el valor justo de los mismos en la fecha
del otorgamiento de las opciones. Ese costo será reconocido durante el período de no ejercicio para la adquisición del derecho de ejercicio
de los instrumentos.
El monto total a ser imputado como gasto es determinado por el valor justo de las opciones otorgadas excluyendo el impacto de cualquier
prestación de servicios y condiciones de no ejercicio de performance que no sean de mercado (especialmente empleados que permanezcan
en la entidad durante un período de tiempo específico). El cumplimiento de condiciones de no ejercicio que no sean de mercado está
incluido en los presupuestos referentes al número de opciones que se espera que sean ejercidas. Al final de cada período, la entidad revisa
sus estimaciones sobre el número de opciones que se espera que sean ejercidas basadas en las condiciones de no ejercicio que no sean
de mercado. Se reconoce el impacto de la revisión de estimaciones originales, si es el caso, en el Estado de Resultados Consolidado, con un
ajuste correspondiente al Patrimonio Neto.
Cuando se ejercen las opciones, ITAÚ UNIBANCO HOLDING generalmente da acciones en tesorería para los beneficiarios.
El valor justo de las opciones de acciones es estimado utilizando modelos de precificación de opciones que tienen en cuenta el precio de ejercicio
de la opción, la cotización actual, la tasa de interés libre de riesgo, la volatilidad esperada del precio de la acción sobre la vida de la opción.
Todos los planes para el otorgamiento de opciones de compra de acciones establecidos por ITAÚ UNIBANCO HOLDING corresponden a
planes que pueden ser liquidados exclusivamente con la entrega de acciones.
s) Garantías Financieras
De acuerdo con el IAS 39, el emisor de un contrato de garantía financiera posee una obligación y debe reconocerla inmediatamente a su
valor justo. Luego esta obligación debe ser medida por el mayor valor entre: (i) el valor inicialmente reconocido menos la amortización
acumulada y (ii) el valor determinado de acuerdo con el IAS 37 – “Provisions, contingent liabilities and contingent assets”.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconoce en el Estado de Situación Patrimonial consolidado como una obligación en el rubro Otros pasivos,
en la fecha de su emisión, el valor justo de las garantías emitidas. El valor justo es generalmente representado por la tarifa cobrada del
cliente por la emisión de la garantía. Este valor es amortizado por el plazo de la garantía emitida y reconocido en el Estado consolidado de
resultados en el rubro Ingresos por Prestación de Servicios.
Demostrativos Contables 2013
F-38
Después de la emisión, si con base en la mejor estimación ITAÚ UNIBANCO HOLDING concluyó hay probabilidad que ocurra una
pérdida con relación a la garantía emitida, y el valor de la pérdida es mayor que el valor justo inicial menos la amortización acumulada,
se reconoce una provisión por dicho valor.
t) Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes
Son valuados, reconocidos y expuestos de acuerdo con el IAS 37. Activos contingentes y pasivos contingentes son derechos y
obligaciones potenciales como resultado de eventos pasados y cuya ocurrencia depende de eventos futuros.
Los activos contingentes no son reconocidos en los estados contables consolidados, excepto cuando la Administración de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING entiende que su realización es prácticamente cierta, y generalmente corresponde a acciones con decisiones
favorables en resolución final e inapelable y por la retirada de acciones como resultado de la liquidación de pagos que hayan sido
recibidos o como resultado de acuerdo de compensación con una obligación existente.
Los pasivos contingentes resultan principalmente de procesos judiciales y administrativos, inherentes al curso normal de nuestros negocios,
movidos por terceros, ex empleados y órganos públicos en acciones civiles, laborales y de naturaleza fiscal y de seguro previsional.
Esas contingencias son valuadas con base en las mejores estimaciones de la administración, teniendo en cuenta la opinión de
asesores legales cuando exista la probabilidad que sean exigidos recursos financieros para liquidar las obligaciones y que el monto de
las obligaciones pueda ser estimado con razonable seguridad.
Las contingencias son clasificadas como:
• Probables: en las cuales son constituidos pasivos reconocidos en el Estado de Situación Patrimonial Consolidado en el rubro Provisiones.
• Posibles: las que son presentadas en los estados contables, no siendo registrada ninguna provisión.
• Remotas: las que no requieren ni provisión ni divulgación.
Los pasivos contingentes registrados como Provisiones y aquellos presentados como pasivos contingentes posibles son cuantificados
por mejor estimación utilizando modelos y criterios que permitan su medición en forma adecuada, a pesar de la incertidumbre
inherente a los plazos y valores, según los criterios detallados en la Nota 32.
El monto de los depósitos judiciales es actualizado de acuerdo con la reglamentación vigente.
Los pasivos contingentes garantizados por cláusulas de indemnización establecidas por terceros, como por ejemplo, en
combinaciones de negocios consumados antes de la fecha de transición, son reconocidos cuando se efectúa una demanda, y un
valor por cobrar es reconocido simultáneamente cuando el pago es considerado probable. Para las combinaciones de negocios
consumados después de la fecha de transición, los activos de indemnización son reconocidos al mismo tiempo y medidos en la
misma base del ítem indemnizado, sujetos a la posibilidad de cobranza o a las limitaciones contractuales del valor indemnizado.
u) Capital Social
Las acciones ordinarias y las preferenciales, que para fines contables son consideradas como acciones ordinarias sin derecho a
voto, son clasificadas en el patrimonio neto. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se
presentan en el patrimonio neto como una deducción del valor captado, neta de impuestos.
Demostrativos Contables 2013
F-39
v) Acciones en Tesorería
Las acciones preferenciales y ordinarias recompradas son registradas en el Patrimonio Neto en Acciones en tesorería por su precio medio
de adquisición.
Las acciones que posteriormente vengan a ser vendidas, como por ejemplo, aquellas vendidas a los beneficiarios del Plan de
otorgamiento de opciones de compra de acciones, son registradas como una reducción de las acciones en tesorería por el precio medio
de las acciones mantenidas en tesorería en esa fecha.
La diferencia entre el precio de venta y el precio medio de las acciones en tesorería es contabilizada como una reducción o un aumento
en el Capital adicional integrado. La cancelación de acciones mantenidas en tesorería es contabilizada como una reducción en las
acciones en tesorería contra Reservas integradas, por el precio medio de las acciones en tesorería en la fecha de la cancelación.
w) Dividendos e Intereses sobre el Capital Proprio
Estatutariamente, se aseguran a los accionistas dividendos mínimos obligatorios de 25,0% del beneficio neto de cada año, ajustado
de acuerdo con la legislación vigente. Los valores de dividendos mínimos establecidos en el estatuto social son contabilizados como
un pasivo al final de cada ejercicio. Cualquier valor superior al mínimo obligatorio es reconocido solamente como pasivo cuando es
aprobado por los accionistas en Asamblea General. Desde el 1º de Enero de 1996, las empresas brasileras tienen permiso para atribuir
un gasto nominal de intereses, deducible para fines sociales, sobre su capital propio.
Los intereses sobre el capital propio son tratados, para fines contables, como dividendos y se presentan en los Estados Contables
consolidados como una reducción del patrimonio neto. El beneficio fiscal relacionado es registrado en el Estado consolidado del resultado.
Los dividendos fueron y continúan siendo calculados y pagados de acuerdo con los estados contables preparados en conformidad
con el BRGAAP y no con base en los Estados Contables Consolidados preparados en IFRS.
x) Beneficio por Acción
El beneficio por acción es calculado por la división del beneficio neto atribuido a los controladores de ITAÚ UNIBANCO HOLDING por el
promedio ponderado del número de acciones ordinarias y preferenciales en circulación en cada ejercicio. El promedio ponderado del
número de acciones es calculado con base en los períodos en los cuales las acciones estaban en circulación.
El beneficio por acción se presenta en las dos clases de acciones emitidas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Ambas clases, ordinarias y
preferenciales, participan en los dividendos prácticamente en la misma base, excepto por el hecho que las acciones preferenciales
tienen derecho a prioridad en el recibimiento de un dividendo mínimo anual, no acumulativo, de R$ 0,022 por acción. El beneficio
por acción es calculado con base en utilidades distribuidas (dividendos e intereses sobre el capital propio) y no distribuidas de
ITAÚ UNIBANCO HOLDING después del reconocimiento del efecto de la preferencia antes mencionado, independientemente si los
beneficios son o no son totalmente distribuidos. El monto del beneficio por acción fue determinado como si todos los beneficios
fuesen distribuidos y calculados de acuerdo con los requerimientos del IAS 33 – “Earnings per share”.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING otorga opciones de compra de acciones cuyo efecto de dilución se refleja en el beneficio por acción
diluido con la aplicación del método de las acciones en tesorería. Según ese método, el beneficio por acción se calcula como si todas
las opciones hubiesen sido ejercidas y como si los fondos recibidos (consistiendo en fondos a ser recibidos mediante el ejercicio de
las opciones de compra de acciones y del monto del costo de remuneración atribuido a los servicios futuros y aún no reconocidos)
hubiesen sido utilizados para adquirir las propias acciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.
Demostrativos Contables 2013
F-40
y) Ingreso por Prestación de Servicios
ITAÚ UNIBANCO HOLDING presta diversos servicios a sus clientes, como por ejemplo administración de inversiones, relativos a tarjetas
de crédito, banco de inversión y determinados servicios de banco comercial.
Los servicios relativos a cuentas corrientes son ofrecidos a clientes en el formato de pacotas o individualmente. Los ingresos relativos
son reconocidos cuando tales servicios son prestados.
Los ingresos por comisiones de tarjetas de crédito resultan de originación de transacciones y son reconocidos en el resultado en la
fecha de originación y procesamiento.
Los ingresos de ciertos servicios, como las tasas de administración de fondos, de desempeño, de cobranza para clientes al por mayor y
de custodia, son reconocidos linealmente durante la vida de los respectivos contratos.
La composición del ingreso por prestación de servicios se detalla en la Nota 24.
z) Informaciones por Segmento
IFRS 8 – “Operating segments” determina que los segmentos operativos sean divulgados en conformidad con las informaciones
suministradas al tomador de decisiones operativas, que es la persona o grupo de personas que asigna los recursos a los segmentos y que
evalúa su performance. ITAÚ UNIBANCO HOLDING considera que su Comité Ejecutivo es el tomador de decisiones operativas.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee cuatro segmentos de información: (i) Banco Comercial - Al por menor, (ii) Crédito al Consumidor - Al por
menor, (iii) Banco Mayorista y (iv) Actividades con el Mercado + Corporación.
Las Informaciones por Segmento se presentan en la Nota 34.
Nota 3 – Desarrollo de Negocios
a) BSF Holding S.A.
Al 14 de Abril de 2011, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y Carrefour Comércio e Indústria Ltda. (“Carrefour”) firmaron contrato de compra
y venta de acciones para adquisición de 49,0% de BSF Holding S.A. (“Banco Carrefour”), la entidad responsable por la oferta y
distribución, con exclusividad, de productos y servicios financieros, de seguros y seguro previsional en los canales de distribución
de Carrefour Brasil operados con filiación “Carrefour” en Brasil. La conclusión de la operación estaba sujeta a la aprobación del Banco
Central do Brasil, que fue obtenida el 23 de Abril de 2012 y a la transferencia de las acciones de BSF a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, que
fue efectuada el 31 de Mayo de 2012.
A partir de 31 de Mayo de 2012, pasamos a contabilizar esta participación en BSF por el método de participación patrimonial (Nota 13)
y como transacciones con partes relacionadas (Nota 35).
Demostrativos Contables 2013
F-41
La asignación de la diferencia entre el importe de la inversión detenido en BSF y la participación en sus activos netos, en la fecha de
adquisición, está presentada a continuación:
Activos Adquiridos y Pasivos Asumidos Identificables
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
1
Activos Financieros Disponibles para la Venta
131
Operaciones de Crédito, Neto
600
Inmovilizado, Neto
6
Activos Intangibles, Neto
Otros Activos
33
1.881
(*)
Total de Activos Adquiridos
2.652
Depósitos
312
Captaciones en el Mercado Abierto
94
Provisiones
27
Otros Pasivos
1.738
(*)
Total del Pasivo Asumido
2.171
Activos Neto a Valor Justo - 100%
481
Participación Adquirida – 49,0%
236
Precio Pagado
816
Mayor valor pagado (Goodwill)
580
(*) Básicamente representado por operaciones con tarjetas de crédito.
El mayor valor pagado (goodwill) calculado en la transacción se presenta como parte de la inversión bajo el Rubro Inversiones en
Empresas no Consolidadas (Nota 13a) y el análisis de su valor recuperable se realiza con relación con el saldo total de las inversiones
(mayor valor pagado (goodwill) incluido).
b) FAI – Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (“FAI”)
El 9 de Agosto de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING informó el cierre de su asociación con LOJAS AMERICANAS S.A. (“LASA”), celebrada
en 2005, para la oferta, distribución y comercialización, con exclusividad por parte de FAI (entidad controlada en conjunto por ITAÚ
UNIBANCO HOLDING y LASA), de productos y servicios financieros, de seguros y de previsión a los clientes de LASA y de sus afiliadas.
Como consecuencia de la mencionada anteriormente, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y LASA celebraron, en esa fecha, contrato de
compra y venta y otras asuntos por medio del cual LASA estuvo de acuerdo en (i) vender a ITAÚ UNIBANCO HOLDING la totalidad de
la participación en el capital social de FAI, por el monto de R$ 95 millones; y (ii) adquirir el derecho de explotación detenido por FAI,
referente a la exclusividad para la oferta, distribución y comercialización de los Productos y Servicios Financieros por medio de los
canales de distribución de LASA y/o de sus afiliadas, por un monto aproximado de R$ 112 millones. La conclusión de la operación
estaba sujeta a la aprobación del Banco Central do Brasil, la que fue obtenida el 27 de Diciembre de 2012.
Como resultado de esa transacción, FAI ya no es una entidad controlada en conjunto entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING y LASA sino
una subsidiaria integral de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. En 31/12/2012, el saldo de las cuentas patrimoniales de FAI ha sido consolidado
integralmente, mientras que el resultado del ejercicio de 2012 ha sido consolidado proporcionalmente.
Demostrativos Contables 2013
F-42
La asignación del elemento distintivo entre el monto pago por 50% de la FAI y la participación en sus activos netos a valor justo resultó
en reconocimiento de un mayor valor pagado (Goodwill) de R$ 15.
c) Redecard
El 24 de septiembre de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING concluyó el proceso de oferta pública de acciones (OPA) para la cancelación del
registro como compañía abierta de Redecard, conforme a lo dispuesto en la invitación a la OPA publicada el 23 de agosto de 2012.
Como consecuencia del proceso de oferta, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, adquirió, por medio de su subsidiaria no financiera Banestado
Participações, Administração e Serviços Ltda., 298.989.237 acciones ordinarias de emisión de Redecard, representativas del 44,4% del
capital social, pasando a obtener 635.474.593 acciones ordinarias, representativas de 94,4% de su capital social. Las acciones fueron
adquiridas por un precio unitario de R$ 35,00, y en monto total de R$ 10.469.
Con el intento de concluir la compra de la participación minoritaria restante, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adquirió, a través de su
subsidiaria Banestado Participações, Administração e Serviços Ltda., 36.423.856 acciones ordinarias (24.207.582 acciones en octubre
de 2012; 9.893.659 acciones en noviembre de 2012; y 2.322.615 acciones en diciembre de 2012) por el importe ofertado en la OPA del
24 de septiembre de 2012 de R$ 35,00 más la variación de la SELIC del período, rescató 999.884 acciones ordinarias y canceló 72.372
acciones en tesorería, aumentando su participación en el capital social de 94,4% a 100,0%, por un monto total de R$ 1.283 (incluyendo
tasas y corretajes).
El 18 de octubre de 2012, la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) canceló el registro de Redecard como compañía abierta.
Las alteraciones en el patrimonio neto de ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A., en virtud de la compra de
acciones de no controlantes de Redecard, se demuestran abajo:
2012
Efecto del cambio en la participación
Reconocimiento del ingreso impuesto de renta diferido por las diferencias temporarias (*)
Reducción del patrimonio neto por la compra de acciones de Redecard
(11.151)
3.791
(7.360)
(*) Para las controladas no financieras, la tasa de contribución social y Impuesto sobre la Renta es del 34,00%.
d) Asociación con Banco BMG S.A.
El 9 de Julio de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró el Contrato de Asociación con el Banco BMG S.A. (“BMG”), teniendo como
meta la oferta, distribución y comercialización de créditos consignados a través de la constitución de institución financiera, Banco
Itaú BMG Consignado S.A. (“Itaú BMG Consignado”). Después de la obtención de la aprobación preliminar necesaria para iniciar
las operaciones, que fue expedida por el Consejo Administrativo de Defensa Económica – CADE, el 17 de Octubre de 2012, los
documentos finales fueron firmados el 13 de Diciembre de 2012 y el Banco BMG pasó a ser accionista de Itaú BMG Consignado, el 7 de
Enero de 2013. La conclusión de la operación estaba sujeta a la aprobación del Banco Central do Brasil, que fue obtenida el 18 de Abril
de 2013.
Como resultado de esta operación, el patrimonio neto atribuido a los accionistas no controladores aumentó en R$ 303.
e) Credicard
El 14 de mayo de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró un contrato de compra y venta de acciones y cuotas con Banco Citibank,
para la adquisición de Banco Citicard S.A. y de Citifinancial Promotora de Negócios e Cobranças Ltda., por el valor de R$ 2.948 millones
Demostrativos Contables 2013
F-43
(actualizado monetariamente), incluyendo la marca “Credicard”. La formalización de la operación estaba sujeta a la aprobación del
Banco Central de Brasil, la cual fue obtenida el 12 de Diciembre de 2013 y la operación se pago el 20 de Diciembre de 2013. Durante el
transcurso del 2014, se concluirá la asignación final del elemento distintivo entre el importe pagado por Credicard y la participación en
sus activos netos al valor justo.
Banco Citicard y Citifinancial son entidades responsables por la oferta y distribución de productos y servicios financieros de la marca
“Credicard”, principalmente préstamos personales y tarjetas de crédito.
Debido a esta operación, ITAÚ UNIBANCO HOLDING pasó a consolidar integralmente Banco Citicard y Citifinancial Promotora
de Negócios e Cobranças Ltda. en los Estados Contables Consolidados a partir de diciembre de 2013. Los saldos de las cuentas
patrimoniales y de resultados referentes a Credicard de 31 de Diciembre de 2013 son los siguientes
Activos Adquiridos y Pasivos Asumidos Identificables
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
74
Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros
183
Activos Financieros Disponibles para la Venta
19
Operações de Crédito, Líquido
6.465
Inmovilizado, Neto
18
Activos Intangibles, Neto
317
Otros Activos (1)
1.538
Total de Activos Adquiridos
8.614
Depósitos
Otros Pasivos
1.942
5.602
(2)
Total del Pasivo Asumido
7.544
Activos Neto
1.070
Precio Pagado
2.948
Mayor valor pagado (Goodwill)
1.879
(1) Básicamente representado por créditos tributarios.
(2) Básicamente representado por operaciones con tarjetas de crédito.
f) Cencosud S.A.
El 17 de junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING firmó un Memorando de Entendimiento con Cencosud S.A. (“Cencosud”), red al por menor
chilena, buscando una alianza estratégica de 15 años, la cual implementaria por medio de una asociación.
Dicha transacción estaba sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones precedentes, sienco la aprobación de las autoridades
reguladoras competentes. A pesar que ITAÚ UNIBANCO HOLDING actuó en estricto cumplimiento de lo previsto en el Memorando de
Entendimientos entre las partes, realizando sus mayores esfuerzos en la negociación de los contratos definitivos con Cencosud, la referida
negociación no tuvo éxito y, por eso, no se formalizará la asociación pretendida.
g) BMG Seguradora S.A.
El 25 de Junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través del Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“JV”), sociedad indirectamente
controlada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, firmó un Contrato de Compraventa de Acciones con los controladores de Banco BMG S.A.
(“Vendedores”) por el que se comprometió a adquirir, por medio de una de las controladas de JV, el 99,996% de las acciones emitidas
por BMG Seguradora S.A.
Demostrativos Contables 2013
F-44
BMG Seguradora generó R$ 62,6 millones en volumen de primas retenidas durante 2012, y de Enero a Mayo de 2013 un volumen de
primas retenidas de R$ 42,4 millones, un 77% más que el volumen generado en el mismo periodo de 2012.
BMG Seguradora célebre acuerdos de exclusividad con Banco BMG y con JV a efectos de distribuir productos de seguros que se
vinculen a los productos comercializados por dichos bancos.
El Banco Central de Brasil aprobó el 19 de diciembre de 2013 dicha operación y la transacción se haya liquidado en 27 de enero
de 2014 por un monto de R$ 88. Se estima que tal adquisición no genere efectos contables relevantes en los resultados de ITAÚ
UNIBANCO HOLDING, que consolidará la operación en sus estados contables.
h) Citibank N.A. Uruguay Branch
El 28 de Junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de su subsidiaria, Banco Itaú Uruguay S.A. (“BIU”), firmó un contrato
definitivo con Citibank N.A. Uruguay Branch (“Citi”) en el que se establecieron las reglas para que BIU adquiera la operación minorista
conducida por Citi en Uruguay.
Como resultado de dicha operación, BIU asumirá una cartera de más de 15.000 clientes en Uruguay relacionados con la operación
minorista (cuenta corriente, de ahorro y depósitos a plazo). Los activos adquiridos se refieren principalmente a las operaciones de
tarjeta de crédito que Citi desarrolla en Uruguay con las marcas Visa, Mastercard y Dinners, las cuales, en 2012, representaban poco
más del 6% de market share uruguayo.
Informamos que el importe de esta operación no es significativo para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y, por tanto, no causará efectos
contables relevantes en sus resultados.
Para que se formalice esta operación, es necesario cumplir determinadas condiciones, incluyendo su aprobación por parte de las
autoridades reguladoras competentes.
i) Asociación con Fiat
El 20 de agosto de 2013, ITAU UNIBANCO HOLDING informó la renovación por 10 años adicionales, a través de su controlada Itaú
Unibanco S.A., el acuerdo de cooperación comercial que mantiene con Fiat Group Automobiles S.p.A. y Fiat Automóveis S.A. (“Fiat”). Ese
acuerdo prevé (i) la exclusividad en la oferta de financiamiento en campañas promocionales de la ensambladora de automóviles Fiat para
la venta de automóviles cero quilómetro y (ii) el uso exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos.
Se espera que la operación no cause efectos relevantes en los resultados de ITAU UNIBANCO HOLDING.
Nota 4 – Efectivo y Equivalentes de Efectivo
A efectos del Estado Consolidado del Flujo de Efectivo, el valor de Efectivo y Equivalentes de Efectivo está compuesto por los
siguientes ítems::
31/12/2013
31/12/2012
Disponibilidades
16.576
13.967
Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros
18.599
14.347
Aplicaciones en el Mercado Abierto
20.615
17.476
55.790
45.790
Total
Demostrativos Contables 2013
F-45
Los valores referentes a Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros y Aplicaciones en el Mercado Abierto no incluido en el equivalentes de
efectivo son de R$ 7.061 (R$ 9.479 al 31/12/2012) y R$ 117.840 (R$ 145.261 al 31/12/2012), respectivamente.
Nota 5 – Depósitos Obligatorios en el Banco Central
31/12/2013
31/12/2012
No Remunerados
6.448
Remunerados
57.253
Total
63.701
Nota 6 – Aplicación en Depósitos Interfinancieros y en el Mercado Abierto
31/12/2013
Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros
Aplicaciones en el Mercado Abierto
(*)
Total
31/12/2012
Circulante
No
Circulante
Total
Circulante
No
Circulante
Total
25.024
636
25.660
23.430
396
23.826
138.260
195
138.455
162.558
179
162.737
163.284
831
164.115
185.988
575
186.563
(*) Los importes de R$ 3.333 (R$ 9.106 al 31/12/2012) son dados en garantía de operaciones en la BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercaderías y Futuros y Banco Central y los importes de
R$ 96.262 (R$ 116.922 al 31/12/2012), son dados en garantía de operaciones con compromiso de recompra, en conformidad con las políticas que se detallan en la nota 2.4f.
Demostrativos Contables 2013
F-46
Nota 7 – Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación y Designados a Valor Justo
a través del Resultado
a) Los Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación contabilizados por su Valor Justo son presentados en la tabla a
continuación:
Costo
Fondos de Inversión
31/12/2013
Ganancias/
(Pérdidas)
Acumulados
Reflejada en el
Resultado
Valor
Justo
Costo
31/12/2012
Ganancias/
(Pérdidas)
Acumulados
Reflejada en el
Resultado
Valor
Justo
1.062
-
1.062
1.422
46
1.468
112.008
(873)
111.135
110.999
207
111.206
1.900
4
1.904
1.250
42
1.286
680
(1)
679
860
12
872
Argentina
99
-
99
105
1
106
Estados Unidos
12
6
18
335
10
345
187
(5)
182
224
1
225
6
-
6
108
-
108
Uruguay
42
(1)
41
33
-
33
Colombia
225
1
226
34
-
34
Bélgica
109
(2)
107
-
-
-
Títulos Públicos del Gobierno Brasilero
(1a)
Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero
Títulos Públicos – Otros países (1c)
México
Chile
Perú
(1b)
-
-
-
21
-
21
34.021
59
34.080
30.613
71
30.684
2.853
43
2.896
2.777
38
2.815
12
-
12
21
-
21
Certificado de Depósito Bancario
3.006
-
3.006
2.933
-
2.933
Debentures
5.089
8
5.097
4.629
7
4.636
Euro Bonds y Similares
1.270
8
1.278
1.587
25
1.612
21.566
-
21.566
18.440
1
18.441
27
-
27
20
-
20
198
-
198
206
-
206
149.671
(811)
148.860
145.144
372
145.516
Títulos de Deuda de Empresas (1d)
Acciones Negociables
Certificado de Créditos Inmobiliarios
Letras Financieras
Pagarés
Otros
Total
(2)
(1) Los Activos a ser Mantenidos para Negociación dados en Garantías de Operaciones de Captaciones de Instituciones Financiera y Clientes en 31/12/2013 eran: a) R$ 24.870 (R$ 1.881 al 31/12/2012),
b) R$ 429, c) R$ 18 y d) R$ 426 (R$ 467 al 31/12/2012), totalizando R$ 25.743 (R$ 2.348 al 31/12/2012). (2) En el período, no han sido realizadas reclasificaciones de activos financieros a ser mantenidos para negociación para otras categorías de activos financieros.
Demostrativos Contables 2013
F-47
El costo/costo amortizado y el valor justo, por vencimiento de los Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación fueron los siguientes:
31/12/2013
Costo
Valor Justo
31/12/2012
Costo
Valor Justo
51.301
51.333
32.225
32.334
3.915
3.958
4.199
4.284
Hasta un año
47.386
47.375
28.026
28.050
No Circulante
98.370
97.527
112.919
113.182
De uno a cinco años
81.576
81.032
85.418
85.581
De cinco a diez años
9.068
8.935
17.878
17.934
Después de diez años
7.726
7.560
9.623
9.667
149.671
148.860
145.144
145.516
Circulante
Sin vencimiento
Total
Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación incluyen activos de fondos exclusivos de propiedad de Itaú Vida e Previdência
S.A., con un valor justo de R$ 82.394 (R$ 75.146 al 31/12/2012). El retorno de dichos activos (positivo o negativo) es transferido en
su totalidad para clientes de los planes PGBL y VGBL, cuyas contribuciones (netas de tasas) son usadas por nuestra subsidiaria para
comprar cuotas de dichos recursos de inversión.
b) Los Activos Financieros designados a Valor Justo a través del resultado están presentados en la tabla a continuación:
31/12/2013
Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero
Costo
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor
Justo
355
16
371
Costo
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor
Justo
217
3
220
31/12/2012
Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero
El costo/costo amortizado y el valor justo, por vencimiento de los Activos Financieros designados a Valor Justo a través del resultado
fueron los siguientes:
31/12/2013
Costo
Valor justo
No Circulante - Después de diez años
Demostrativos Contables 2013
355
371
31/12/2012
Costo
Valor justo
217
220
F-48
Nota 8 – Derivados
ITAÚ UNIBANCO HOLDING negocia Instrumentos Financieros Derivados con diversas contrapartes para administrar sus exposiciones
globales y para auxiliar sus clientes a administrar sus propias exposiciones.
Futuros – Contratos futuros de tasa de interés y de monedas extranjeras son compromisos para comprar o vender un instrumento
financiero en una fecha futura a un precio o rendimiento contratado, y pueden ser liquidados en dinero o por entrega. El valor nominal
representa el valor a la par del instrumento relacionado. Contratos futuros de mercancías o Instrumentos Financieros son compromisos
para comprar o vender mercancías (principalmente oro, café y jugo de naranja) en una fecha futura, por un precio contratado, que son
liquidados en dinero. El valor de referencia representa la cantidad de esas mercancías multiplicada por el precio futuro en la fecha del
contrato. Para todos los instrumentos se efectúan liquidaciones diarias de los movimientos de precios.
Forward – Contratos de forward de interés son contratos para efectuar el cambio de pagos en una fecha futura especificada, con
base en la oscilación del mercado de la tasa de interés entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación del contrato. Contratos
de forward de cambio representan contratos para el intercambio de la moneda de un país por la moneda de otro, por un precio
contratado en una fecha de liquidación futura acordada. Contratos de forward de Instrumentos Financieros son compromisos para
comprar o vender un instrumento financiero en una fecha futura, a un precio contratado y son liquidados en dinero.
Swaps – Contratos de swaps de tasa de interés y de cambio son compromisos para liquidar en dinero, en una fecha o fechas futuras, la
diferencia entre dos índices financieros especificados (dos tasas de interés diferentes en una única moneda o dos tasas diferentes, cada
una de ellas en una moneda diferente) aplicado sobre un valor de referencia del principal. Los contratos de swap presentados en la
siguiente tabla en Otros, corresponden principalmente a contratos de swaps de índices de inflación.
Opciones – Contratos de opción dan al comprador, mediante el pago de una prima, el derecho pero no la obligación, de comprar o vender,
dentro de un plazo limitado, un instrumento financiero, inclusive un flujo de intereses, monedas extranjeras, mercancías o Instrumentos
Financieros a un precio contratado que también puede ser liquidado en dinero, con base en la diferencia entre índices específicos.
Derivados de Crédito – Derivados de crédito son instrumentos financieros cuyo valor deriva del riesgo de crédito asociado a la deuda
emitida por un tercero (entidad de referencia) y permite que una entidad (comprador de la protección) transfiera ese riesgo a una
contraparte (vendedor de la protección). El vendedor de la protección está obligado a realizar pagos con base en el contrato cuando
la entidad de referencia sufra un evento de crédito, tal como quiebra, incumplimiento o reestructuración de la deuda. El vendedor de
la protección recibe un premio por la protección, pero por otro lado recibe el riesgo de que el instrumento subyacente referenciado
en el contrato sufra en evento de crédito y tenga que efectuar un pago al comprador de la protección que puede llegar al valor de
referencia del derivado de crédito.
El valor total de los márgenes dados en garantía por ITAÚ UNIBANCO HOLDING era de R$ 10.385 (R$ 4.895 al 31/12/2012) y estaba
básicamente compuesto por Títulos Públicos.
Demostrativos Contables 2013
F-49
La tabla a continuación presenta la composición de los derivados por índice:
Cuenta de Orden
Valor de
Referencia
Costo
Amortizado
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor Justo
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
427.507
(212)
179
(33)
94.038
74
221
295
6.248
27
222
249
Mercado Interfinanciero
65.934
7
(1)
6
Índices
16.775
40
-
40
Títulos
4.910
-
-
-
164
-
-
-
7
-
-
-
333.469
(286)
(42)
(328)
Moneda Extranjera
106.857
(2)
(43)
(45)
Mercado Interfinanciero
177.323
(27)
1
(26)
84
-
1
1
Índices
42.746
(257)
(1)
(258)
Títulos
6.371
-
-
-
78
-
-
-
10
-
-
-
(2.249)
580
(1.669)
297.381
2.434
2.008
4.442
Moneda Extranjera
12.209
917
306
1.223
Mercado Interfinanciero
60.465
44
823
867
Prefijados
56.717
577
611
1.188
Posfijados
106.590
72
117
189
Índices
61.344
824
149
973
Títulos
50
-
-
-
Commodities
3
-
-
-
Otros
3
-
2
2
299.630
(4.683)
(1.428)
(6.111)
Moneda Extranjera
20.340
(1.440)
(208)
(1.648)
Mercado Interfinanciero
43.773
49
(714)
(665)
Prefijados
70.318
(1.344)
(188)
(1.532)
Posfijados
4.365
(68)
(85)
(153)
Índices
160.534
(1.777)
(259)
(2.036)
Títulos
143
(86)
23
(63)
6
-
-
-
151
(17)
3
(14)
Contratos de Futuros
Compromisos de Compra
Moneda Extranjera
Commodities
Otros
Compromisos de Venta
Prefijados
Outros
Contratos de Swaps
Posición Activa
Posición Pasiva
Commodities
Otros
Demostrativos Contables 2013
F-50
Cuenta de Orden
Valor de
Referencia
Costo
Amortizado
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor Justo
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
1.182.380
287
(491)
(204)
234.552
1.216
107
1.323
Moneda Extranjera
22.409
765
57
822
Mercado Interfinanciero
30.075
166
(58)
108
96
1
(1)
-
Índices
178.617
244
(47)
197
Títulos
2.943
31
155
186
367
5
3
8
45
4
(2)
2
393.502
651
(257)
394
Moneda Extranjera
18.079
205
(110)
95
Mercado Interfinanciero
34.199
32
(24)
8
28
1
-
1
Contratos de Opciones
De Compra – Posición Comprada
Posfijados
Commodities
Otros
De Venta – Posición Comprada
Prefixados
Posfijados
500
1
-
1
Índices
334.616
210
(170)
40
Títulos
5.808
196
45
241
261
5
2
7
11
1
-
1
170.271
(1.131)
(433)
(1.564)
Moneda Extranjera
18.717
(909)
(147)
(1.056)
Mercado Interfinanciero
12.498
(37)
(31)
(68)
2
-
-
-
Índices
136.645
(161)
(103)
(264)
Títulos
2.237
(17)
(153)
(170)
132
(3)
(1)
(4)
40
(4)
2
(2)
384.055
(449)
92
(357)
Moneda Extranjera
10.582
(161)
109
(52)
Mercado Interfinanciero
52.354
(21)
9
(12)
2
-
-
-
Índices
317.387
(73)
25
(48)
Títulos
3.208
(188)
(50)
(238)
511
(5)
(1)
(6)
11
(1)
-
(1)
Commodities
Otros
De Compra – Posición Vendida
Prefixados
Commodities
Otros
De Venta – Posición Vendida
Prefixados
Commodities
Otros
Demostrativos Contables 2013
F-51
Cuenta de Orden
Valor de
Referencia
Costo
Amortizado
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor Justo
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
58.960
1.416
37
1.453
9.282
954
128
1.082
8.786
480
128
608
Prefijados
128
128
-
128
Posfijados
346
345
-
345
22
1
-
1
1.611
(497)
5
(492)
1.577
(20)
6
(14)
Prefijados
-
(128)
-
(128)
Posfijados
-
(347)
-
(347)
34
(2)
(1)
(3)
27.664
2.243
(10)
2.233
3.246
38
(14)
24
Contratos de Forwards (Onshore)
Compras a Recibir
Moneda Extranjera
Commodities
Obligaciones por Compras a Pagar
Moneda Extranjera
Commodities
Ventas a Recibir
Moneda Extranjera
Mercado Interfinanciero
22.482
179
4
183
Prefijados
725
861
-
861
Posfijados
149
149
-
149
1.035
1.011
-
1.011
27
5
-
5
20.403
(1.284)
(86)
(1.370)
8.542
(400)
(89)
(489)
11.842
-
(1)
(1)
Prefijados
-
(731)
-
(731)
Posfijados
-
(149)
-
(149)
Títulos
Commodities
Obligaciones por Venda a Entregar
Moneda Extranjera
Mercado Interfinanciero
19
(4)
4
-
25.300
151
144
295
13.852
604
82
686
12.973
604
63
667
Títulos
659
-
13
13
Otros
220
-
6
6
11.448
(453)
62
(391)
Moneda Extranjera
2.544
(67)
(17)
(84)
Prefijados
7.724
(386)
108
(278)
Títulos
1.155
-
(28)
(28)
25
-
(1)
(1)
Commodities
Derivados de Crédito
Posición Activa
Prefijados
Posición Pasiva
Otros
Demostrativos Contables 2013
F-52
Cuenta de Orden
Valor de
Referencia
Costo
Amortizado
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor Justo
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
50.737
(32)
27
(5)
20.900
533
22
555
20.775
530
22
552
Posfijados
98
1
-
1
Índices
27
2
-
2
29.837
(565)
5
(560)
29.774
(564)
5
(559)
63
(1)
-
(1)
1.647
(103)
(42)
(145)
Posición Activa - Mercado Interfinanciero
772
-
-
-
Posición Pasiva
875
(103)
(42)
(145)
810
(103)
(41)
(144)
65
-
(1)
(1)
Operaciones de Forwards (Offshore)
Posición Activa
Moneda Extranjera
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Índices
Swap con Verificación de USD
Moneda Extranjera
Mercado Interfinanciero
Verificación de Swap – Posición Activa - Moneda Extranjera
886
-
88
88
7.093
195
(14)
181
5.602
536
27
563
509
25
6
31
Prefijados
1.256
400
8
408
Títulos
3.824
111
13
124
13
-
-
-
1.491
(341)
(41)
(382)
482
(13)
(22)
(35)
Otros Instrumentos Financieros Derivados
Posición Activa
Moneda Extranjera
Otros
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Prefijados
-
(328)
(1)
(329)
Títulos
777
-
(14)
(14)
Otros
232
-
(4)
(4)
Activo
9.171
2.195
11.366
Pasivo
(9.718)
(1.687)
(11.405)
Total
(547)
508
(39)
Los contratos de derivados poseen los siguientes vencimientos en días:
Orden - Valor de Referencia
0–30
31–180
181–365
Más de 365
31/12/2013
Futuros
98.979
111.667
54.054
162.807
427.507
Swaps
10.220
19.984
33.462
231.281
294.947
900.047
103.711
153.069
25.553
1.182.380
9.900
32.131
10.889
6.040
58.960
257
1.648
613
22.782
25.300
20.418
21.734
6.390
2.195
50.737
Swaps con Verificación de USD
8
7
51
706
772
Verificación de Swap
9
9
67
801
886
23
1.027
1.417
4.626
7.093
Opciones
Forwards (Onshore)
Derivados de Crédito
Forwards (Offshore)
Otros Instrumentos Financieros Derivados
Demostrativos Contables 2013
F-53
La tabla a continuación presenta la composición de los derivados por índice:
Cuenta de Orden
Valor de
Referencia
Costo
Amortizado
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor Justo
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
537.449
46
(69)
(23)
349.872
47
-
47
15.013
29
-
29
289.816
11
-
11
Índices
38.012
6
-
6
Títulos
6.731
-
-
-
294
1
-
1
6
-
-
-
187.577
(1)
(69)
(70)
58.848
2
(68)
(66)
Contratos de Futuros
Compromisos de Compra
Moneda Extranjera
Mercado Interfinanciero
Commodities
Otros
Compromisos de Venta
Moneda Extranjera
Mercado Interfinanciero
107.854
(5)
-
(5)
Índices
13.429
2
(1)
1
Títulos
7.196
-
-
-
250
-
-
-
(906)
(476)
(1.382)
130.949
2.131
1.555
3.686
Moneda Extranjera
12.851
518
140
658
Mercado Interfinanciero
44.778
366
(7)
359
Prefijados
35.527
444
379
823
Commodities
Contratos de Swaps
Posición Activa
Posfijados
4.742
13
4
17
Índices
32.492
741
1.011
1.752
Títulos
559
49
25
74
-
-
3
3
131.855
(3.037)
(2.031)
(5.068)
Moneda Extranjera
14.899
(860)
(227)
(1.087)
Mercado Interfinanciero
28.081
(89)
24
(65)
Prefijados
45.070
(735)
(444)
(1.179)
Posfijados
6.652
(54)
(4)
(58)
Índices
36.526
(1.184)
(1.410)
(2.594)
Títulos
Otros
Posición Pasiva
569
(115)
30
(85)
Commodities
28
-
-
-
Otros
30
-
-
-
Demostrativos Contables 2013
F-54
Cuenta de Orden
Valor de
Referencia
Costo
Amortizado
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor Justo
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
2.027.095
(168)
(207)
(375)
525.476
428
(202)
226
Moneda Extranjera
15.634
227
(109)
118
Mercado Interfinanciero
80.332
57
(55)
2
174
1
(1)
-
Índices
428.463
125
(46)
79
Títulos
632
7
13
20
Commodities
200
11
(4)
7
41
-
-
-
578.535
1.058
622
1.680
Moneda Extranjera
12.098
130
(16)
114
Mercado Interfinanciero
20.343
125
100
225
923
1
-
1
Índices
541.676
614
478
1.092
Títulos
3.054
165
37
202
Commodities
109
11
(3)
8
Otros
332
12
26
38
296.683
(473)
263
(210)
Moneda Extranjera
11.990
(212)
91
(121)
Mercado Interfinanciero
45.296
(47)
46
(1)
Índices
238.695
(195)
139
(56)
Títulos
592
(7)
(17)
(24)
Commodities
84
(12)
5
(7)
Otros
26
-
(1)
(1)
626.401
(1.181)
(890)
(2.071)
9.379
(178)
6
(172)
Mercado Interfinanciero
117.429
(143)
(322)
(465)
Índices
497.633
(668)
(513)
(1.181)
Títulos
1.455
(168)
(38)
(206)
Commodities
173
(12)
3
(9)
Otros
332
(12)
(26)
(38)
Contratos de Opciones
De Compra – Posición Comprada
Posfijados
Otros
De Venta – Posición Comprada
Posfijados
De Compra – Posición Vendida
De Venta – Posición Vendida
Moneda Extranjera
Demostrativos Contables 2013
F-55
Cuenta de Orden
Valor de
Referencia
Costo
Amortizado
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor Justo
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
23.641
1.227
10
1.237
4.103
1.170
(3)
1.167
3.116
185
(3)
182
Prefijados
727
727
-
727
Posfijados
258
258
-
258
2
-
-
-
5.894
(1.077)
13
(1.064)
5.759
(82)
13
(69)
Prefijados
-
(727)
-
(727)
Posfijados
-
(258)
-
(258)
135
(10)
-
(10)
12.054
2.368
(5)
2.363
Moneda Extranjera
6.788
107
(3)
104
Mercado Interfinanciero
Contratos de Forwards (Onshore)
Compras a Recibir
Moneda Extranjera
Commodities
Obligaciones por Compra a Pagar
Moneda Extranjera
Commodities
Ventas a Recibir
2.908
7
-
7
Prefijados
868
891
(1)
890
Posfijados
395
396
(1)
395
Índices
5
5
-
5
Títulos
961
951
(2)
949
Commodities
129
11
2
13
1.590
(1.234)
5
(1.229)
1.558
(58)
4
(54)
Prefijados
-
(779)
-
(779)
Posfijados
-
(396)
1
(395)
Obligaciones por Venta a Entregar
Moneda Extranjera
32
(1)
-
(1)
6.198
630
8
638
3.150
734
(6)
728
2.307
734
(12)
722
Títulos
650
-
5
5
Otros
193
-
1
1
3.048
(104)
14
(90)
2.810
(104)
20
(84)
232
-
(6)
(6)
6
-
-
-
Commodities
Derivados de Crédito
Posición Activa
Prefijados
Posición Pasiva
Prefijados
Títulos
Otros
Demostrativos Contables 2013
F-56
Cuenta de Orden
Valor de
Referencia
Costo
Amortizado
Ganancias /
(Pérdidas)
Valor Justo
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
31/12/2012
39.875
(47)
80
33
18.969
315
64
379
18.522
305
64
369
410
8
-
8
Índices
25
2
-
2
Títulos
12
-
-
-
20.906
(362)
16
(346)
20.890
(362)
16
(346)
14
-
-
-
Operaciones de Forwards (Offshore)
Posición Activa
Moneda Extranjera
Posfijados
Posición Pasiva
Moneda Extranjera
Mercado Interfinanciero
Índices
Swap con Verificación de USD
2
-
-
-
1.087
(1)
(41)
(42)
Posición Activa – Mercado Interfinanciero
543
-
-
-
Posición Pasiva
544
(1)
(41)
(42)
479
(1)
(40)
(41)
65
-
(1)
(1)
Moneda extranjera
Mercado Interfinanciero
Verificación de Swap – Posición Activa – Moneda Extranjera
Otros Instrumentos Financieros Derivados
Posición Activa
Moneda Extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Otros
Posición Pasiva
Moneda extranjera
Prefijados
Posfijados
Títulos
Otros
547
-
35
35
6.677
276
131
407
5.493
1.291
42
1.333
485
104
5
109
1.633
776
40
816
285
262
-
262
2.994
149
(4)
145
96
-
1
1
1.184
(1.015)
89
(926)
179
(92)
94
2
-
(637)
2
(635)
-
(286)
(1)
(287)
819
-
(5)
(5)
186
-
(1)
(1)
Activo
9.495
2.102
11.597
Pasivo
(8.438)
(2.631)
(11.069)
Total
1.057
(529)
528
Los contratos de derivados poseen los siguientes vencimientos en días:
Orden - Valor de Referencia
0–30
31–180
181–365
Acima de 365
Futuros
107.856
116.709
147.543
165.341
537.449
Swaps
14.159
29.218
21.019
64.422
128.818
1.000.052
97.773
420.582
508.688
2.027.095
7.057
9.140
3.512
3.932
23.641
224
1.806
154
4.014
6.198
11.037
22.537
4.186
2.115
39.875
Opciones
Forwards (Onshore)
Derivados de Crédito
Forwards (Offshore)
31/12/2012
Swaps con Verificación de USD
-
-
-
543
543
Verificación de Swap
-
-
-
547
547
132
1.498
710
4.337
6.677
Otros Instrumentos Financieros Derivados
Demostrativos Contables 2013
F-57
Instrumentos Financieros Derivados
A continuación se presenta la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados (Activos y Pasivos) por tipo de
instrumento, presentada por su valor justo y por plazo de vencimiento.
31/12/2013
Valor
Justo
%
0–30
días
31–90
días
91–180
días
181–365
días
366-720
días
Más de
720 días
4.442
39,1
396
242
168
335
865
2.436
350
3,1
2
46
63
19
41
179
Instituciones Financieras
1.141
10,0
225
5
3
47
180
681
Empresas
2.692
23,7
168
187
102
260
448
1.527
259
2,3
1
4
-
9
196
49
1.717
15,1
423
130
149
698
187
130
Activo
Swaps – Ajuste a Recibir
BM&FBOVESPA
Personas Físicas
Primas de Opciones
1.052
9,3
336
40
16
536
124
-
Instituciones Financieras
BM&FBOVESPA
446
3,9
78
62
75
117
63
51
Empresas
219
1,9
9
28
58
45
-
79
3.315
29,1
2.018
455
361
232
184
65
1.195
10,5
424
381
273
117
-
-
857
7,5
726
2
6
2
120
1
1.261
11,1
868
71
82
113
63
64
2
-
-
1
-
-
1
-
Derivados de Crédito – Instituciones Financieras
686
6,0
-
658
1
1
4
22
Forwards (Offshore)
555
4,9
96
186
65
73
84
51
Forwards (Onshore)
BM&FBOVESPA
Instituciones Financieras
Empresas
Personas Físicas
Instituciones Financieras
427
3,8
80
149
31
52
70
45
Empresas
126
1,1
16
37
34
19
14
6
2
-
-
-
-
2
-
-
88
0,8
-
-
-
1
7
80
563
5,0
-
-
4
335
79
145
520
4,6
-
-
1
334
55
130
43
0,4
-
-
3
1
24
15
11.366
100,0
2.933
1.671
748
1.675
1.410
2.929
25,8
14,7
6,6
14,7
12,4
25,8
Pessoas Físicas
Verificación de Swap – Empresas
Otros
Instituciones Financieras
Empresas
Total
(*)
% por Plazo de Vencimiento
(*) Del total de la cartera activa de Instrumentos Financieros Derivados, R$ 7.027 se refieren a circulante y R$ 4.339 a no circulante.
Demostrativos Contables 2013
F-58
Instrumentos Financieros Derivados
A continuación se presenta la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados (Activos y Pasivos) por tipo de
instrumento, presentada por su valor justo y por plazo de vencimiento.
31/12/2012
Valor
Justo
%
0–30
días
31–90
días
91–180
días
181–365
días
366-720
días
Más de
720 días
3.686
31,7
275
215
171
519
568
1.938
BM&FBOVESPA
471
4,1
5
10
13
17
145
281
Instituciones Financieras
420
3,6
86
137
19
27
32
119
2.746
23,6
180
68
136
463
389
1.510
49
0,4
4
-
3
12
2
28
1.906
16,4
936
176
83
295
358
58
Activo
Swaps – Ajuste a Recibir
Empresas
Personas Físicas
Primas de Opciones
1.396
12,0
853
31
14
220
278
-
Instituciones Financieras
BM&FBOVESPA
118
1,0
26
32
20
17
16
7
Empresas
392
3,4
57
113
49
58
64
51
3.530
30,5
547
652
677
427
718
509
BM&FBOVESPA
961
8,3
285
502
149
25
-
-
Instituciones Financieras
172
1,5
171
1
-
-
-
-
2.396
20,7
91
149
528
402
718
508
1
-
-
-
-
-
-
1
Derivados de Crédito – Instituciones Financieras
728
6,3
119
564
1
1
2
41
Forwards (offshore)
379
3,3
66
86
56
58
49
64
Forwards (Onshore)
Empresas
Personas Físicas
Instituciones Financieras
126
1,1
38
45
26
14
2
1
Empresas
253
2,2
28
41
30
44
47
63
35
0,3
-
-
-
-
1
34
1.333
11,5
-
900
-
90
60
283
Instituciones Financieras
786
6,8
-
576
-
71
6
133
Empresas
547
4,7
-
324
-
19
54
150
11.597
100,0
1.943
2.593
988
1.390
1.756
2.927
16,8
22,4
8,5
12,0
15,1
25,2
Verificación de Swap – Empresas
Otros
Total
(*)
% por Plazo de Vencimiento
(*) Del total de la cartera activa de Instrumentos Financieros Derivados, R$ 6.914 se refieren a circulante y R$ 4.683 a no circulante.
Demostrativos Contables 2013
F-59
31/12/2013
Valor
Justo
%
0–30
días
31–90
días
91–180
días
181–365
días
366-720
días
Más de
720 días
(33)
0,3
-
-
-
-
-
(33)
(6.111)
53,6
(361)
(123)
(300)
(662)
(1.076)
(3.589)
BM&FBOVESPA
(514)
4,5
(81)
(1)
(10)
(74)
(150)
(198)
Instituciones Financieras
(903)
7,9
(72)
(22)
(13)
(67)
(253)
(476)
Pasivo
Futuros – BM&FBOVESPA
Swaps – Ajuste a Pagar
Empresas
(3.305)
29,0
(207)
(100)
(276)
(520)
(541)
(1.661)
Personas Físicas
(1.389)
12,2
(1)
-
(1)
(1)
(132)
(1.254)
(1.921)
16,8
(406)
(124)
(201)
(733)
(316)
(141)
(1.086)
9,5
(328)
(48)
(54)
(560)
(95)
(1)
Instituciones Financieras
(640)
5,6
(76)
(55)
(107)
(136)
(176)
(90)
Empresas
(195)
1,7
(2)
(21)
(40)
(37)
(45)
(50)
(1.862)
16,3
(1.482)
(94)
(72)
(63)
(116)
(35)
(1)
0,0
-
(1)
-
-
-
-
(696)
6,1
(694)
-
(2)
-
-
-
(1.165)
10,2
(788)
(93)
(70)
(63)
(116)
(35)
(391)
3,5
(6)
(253)
-
(3)
(24)
(105)
(373)
3,3
(6)
(253)
-
(3)
(13)
(98)
(18)
0,2
-
-
-
-
(11)
(7)
(560)
4,9
(166)
(139)
(86)
(100)
(46)
(23)
Instituciones Financieras
(339)
3,0
(125)
(100)
(44)
(52)
(18)
-
Empresas
(219)
1,9
(40)
(39)
(41)
(48)
(28)
(23)
(2)
0,0
(1)
-
(1)
-
-
-
Swaps con Verificación de USD – Empresas
(145)
1,3
-
-
-
(1)
(22)
(122)
Otros
(382)
3,3
-
-
(1)
(330)
(7)
(44)
(333)
2,9
-
-
-
(329)
(2)
(2)
Primas de Opciones
BM&FBOVESPA
Forwards (Onshore)
BM&FBOVESPA
Instituciones Financieras
Empresas
Derivados de Crédito
Instituciones Financieras
Empresas
Forwards (Offshore)
Personas Físicas
Instituciones Financieras
Empresas
Total (*)
% por plazo de vencimiento
(49)
0,4
-
-
(1)
(1)
(5)
(42)
(11.405)
100,0
(2.421)
(733)
(660)
(1.892)
(1.607)
(4.092)
21,2
6,4
5,8
16,6
14,1
35,8
(*) Del total de la cartera pasiva de Instrumentos Financieros Derivados, R$ (5.706) se refieren a circulante y R$ (5.699) a no circulante.
Demostrativos Contables 2013
F-60
31/12/2012
Valor
Justo
%
0–30
días
31–90
días
91–180
días
181–365
días
366-720
días
Más de
720 días
(23)
0,2
-
-
-
(8)
(6)
(9)
(5.068)
45,8
(351)
(186)
(536)
(404)
(902)
(2.689)
(819)
7,4
(3)
(10)
(169)
(13)
(170)
(454)
Instituciones Financieras
(1.111)
10,0
(238)
(78)
(66)
(184)
(100)
(445)
Empresas
(2.882)
26,1
(102)
(87)
(294)
(195)
(623)
(1.581)
(256)
2,3
(8)
(11)
(7)
(12)
(9)
(209)
(2.281)
20,5
(1.145)
(152)
(145)
(275)
(508)
(56)
(1.720)
15,5
(1.104)
(34)
(31)
(131)
(420)
-
Instituciones Financieras
(335)
3,0
(24)
(91)
(54)
(52)
(64)
(50)
Empresas
(226)
2,0
(17)
(27)
(60)
(92)
(24)
(6)
(2.293)
20,7
(152)
(50)
(492)
(381)
(710)
(508)
(138)
1,2
(131)
-
(1)
(1)
(5)
-
(2.155)
19,5
(21)
(50)
(491)
(380)
(705)
(508)
(90)
0,8
(4)
(1)
-
-
(7)
(78)
Pasivo
Futuros – BM&FBOVESPA
Swaps – Ajuste a Pagar
BM&FBOVESPA
Personas Físicas
Primas de Opciones
BM&FBOVESPA
Forwards (Onshore)
Instituciones Financieras
Empresas
Derivados de Crédito - Instituciones Financieras
Forwards (Offshore)
(346)
3,2
(72)
(153)
(40)
(58)
(18)
(5)
Instituciones Financieras
(185)
1,7
(48)
(77)
(26)
(33)
(1)
-
Empresas
(161)
1,5
(24)
(76)
(14)
(25)
(17)
(5)
(42)
0,4
-
-
-
-
(1)
(41)
(926)
8,4
-
(826)
(1)
(85)
(2)
(12)
Instituciones Financieras
(606)
5,5
-
(512)
-
(84)
-
(10)
Empresas
(320)
2,9
-
(314)
(1)
(1)
(2)
(2)
(11.069)
100,0
(1.724)
(1.368)
(1.214)
(1.211)
(2.154)
(3.398)
15,6
12,4
11,0
10,9
19,5
30,6
Swaps con Verificación de USD - Empresas
Otros
Total
(*)
% por Plazo de Vencimiento
(*) Do total da carteira passiva de Instrumentos Financeiros Derivativos, R$ (5.517) referem-se ao circulante e R$ (5.552) ao não circulante.
a) Informaciones sobre Derivados de Crédito
ITAÚ UNIBANCO HOLDING compra y vende instrumento de cobertura de crédito, predominantemente relacionadas a títulos privados de
empresas brasileras, para atender las necesidades de los clientes. Cuando ITAÚ UNIBANCO HOLDING vende otros instrumento de cobertura
de crédito, la exposición para una dada entidad de referencia puede ser compensada, parcial o totalmente, por un contrato de compra de
instrumento de cobertura de crédito de otra contraparte para la misma entidad de referencia o entidad similar. Los derivados de crédito en
que ITAÚ UNIBANCO HOLDING es el vendedor de instrumento de cobertura son credit default swaps, total return swaps y credit-linked notes.
Credit Default Swaps – CDS
CDS son derivados de crédito, en que si ocurre un evento de crédito con respecto a la entidad de referencia, según los términos del
contrato, el comprador instrumento de cobertura tiene el derecho de recibir, del vendedor de dicho instrumento, el valor equivalente a
la diferencia entre el valor nominal del contrato de CDS y el valor justo de la obligación en la fecha de la liquidación del contrato, también
conocido como valor recuperado. El comprador del instrumento de cobertura no necesita tener el instrumento de deuda de la entidad
de referencia para recibir los montos debidos según los términos del contrato de CDS cuando ocurre un evento de crédito.
Demostrativos Contables 2013
F-61
Total Return Swap – TRS
TRS es una transacción en la cual una parte cambia el retorno total de una entidad de referencia o de una cartera de activos a cambio
de flujos de efectivo periódicos, comúnmente intereses y una garantía contra pérdida de capital. En un contrato TRS las partes no
transfieren la propiedad de los activos.
La siguiente tabla presenta la cartera de derivados de crédito en la cual, ITAÚ UNIBANCO HOLDING vendió instrumento de cobertura
a terceros, por vencimiento, y el potencial máximo de pagos futuros, bruto de cualquier garantía, como también la clasificación por
instrumento, riesgo y entidad de referencia.
31/12/2013
Potencial
Máximo de
Pagos Futuros,
Bruto
Antes de
1 año
De 1 a
3 años
De 3 a
5 años
Más de
5 años
CDS
12.249
1.012
2.375
8.463
399
TRS
1.473
1.462
11
-
-
13.722
2.474
2.386
8.463
399
13.722
2.474
2.386
8.463
399
13.722
2.474
2.386
8.463
399
13.722
2.474
2.386
8.463
399
13.722
2.474
2.386
8.463
399
Por Instrumento
Total por Instrumento
Por Clasificación de Riesgo
Grado de Inversión
Total por Riesgo
Por Entidad de Referencia
Entidades Privadas
Total por Entidad
31/12/2012
Potencial
Máximo de
Pagos Futuros,
Bruto
Antes de
1 año
De 1 a
3 años
De 3 a
5 años
Más de
5 años
CDS
3.847
858
1.983
1.006
-
TRS
1.285
1.275
10
-
-
5.132
2.133
1.993
1.006
-
5.132
2.133
1.993
1.006
-
5.132
2.133
1.993
1.006
-
Por Instrumento
Total por Instrumento
Por Clasificación de Riesgo
Grado de Inversión
Total por Riesgo
Por Entidad de Referencia
Entidades Privadas
Total por Entidad
Demostrativos Contables 2013
5.132
2.133
1.993
1.006
-
5.132
2.133
1.993
1.006
-
F-62
ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa el riesgo del derivado de crédito con base en las clasificaciones de crédito atribuidas a la entidad
de referencia, dado por agencias de clasificación de riesgo independientes. Son consideradas como grado de inversión las entidades
cuyo riesgo de crédito es clasificado como Baa3 o superior, según la clasificación de Moody’s, y BBB- o superior, por la clasificación de
Standard & Poor’s y de Fitch Ratings. La pérdida potencial máxima que puede ser incurrida con el derivado de crédito se basa en el
valor contractual del derivado (notional). ITAÚ UNIBANCO HOLDING cree con base en la experiencia histórica, que el monto de pérdida
potencial máxima no representa el nivel de pérdida real. Esto porque, en caso ocurra un evento de pérdida, el monto de la pérdida
potencial máxima deberá ser reducido del valor notional por el valor recuperable.
Los derivados de crédito vendidos no están cubiertos por garantías, siendo que, durante el período, ITAÚ UNIBANCO HOLDING no
incurrió en ningún evento de pérdida relativo a cualquier contrato de derivado de crédito.
La siguiente tabla presenta el valor nominal de los derivados de crédito comprados que poseen valores subyacentes idénticos a los
que ITAÚ UNIBANCO HOLDING actúa como vendedor de la protección.
31/12/2013
Valor Nominal
de la Protección Vendida
Valor Nominal da
Protección Comprada con
Valor Subyacente Idéntico
Posición Neta
CDS
(12.249)
11.578
(671)
TRS
(1.473)
-
(1.473)
(13.722)
11.578
(2.144)
Valor Nominal
de la Protección Vendida
Valor Nominal da
Protección Comprada con
Valor Subyacente Idéntico
Posición Neta
CDS
(3.847)
1.066
(2.781)
TRS
(1.285)
-
(1.285)
(5.132)
1.066
(4.066)
Total
31/12/2012
Total
b) Instrumentos Financieros sujetos a compensación, contratos principales de compensación ejecutables
y acuerdos similares
Los cuadros a continuación presentan los activos y pasivos financieros sujetos a compensação, contratos principales de compensación
ejecutables y acuerdos similares y a la forma como esos activos y pasivos financieros fueron presentados en los estados contables de
ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Los cuadros también reflejam los montos de las garantías concedidas o recibidas en relación con los activos y
pasivos financieros sujetos a los mencionados acuerdos y que no han sido presentados en base neta, de acuerdo con el IAS 32.
Demostrativos Contables 2013
F-63
Demostrativos Contables 2013
F-64
11.597
Instrumentos Financieros
Derivados
-
-
Importes brutos de
activos financieros
reconocidos
162.737
Importes brutos de
pasivos financieros
reconocidos
compensados en el
estado de la posición
financiera
Operaciones Comprometida
(783)
12.149
Instrumentos Financieros
Derivados
-
138.455
Operaciones Comprometida
Importes brutos de
activos financieros
reconocidos
Importes brutos de
pasivos financieros
reconocidos
compensados en el
estado de la posición
financiera
11.597
162.737
Importes líquidos de
activos financieros
presentados en el
estado de la posición
financiera
(429)
(1.223)
(200)
Instrumentos
financieros
(3)
Garantías recibidas en
especie
(464)
(6)
Garantías recibidas en
especie
Montos relacionados no compensados en el
estado de la posición contable
(3.599)
(957)
Instrumentos
financieros
Montos relacionados no compensados en el
estado de la posición contable
31/12/2012
11.366
138.455
Importes líquidos de
activos financieros
presentados en el
estado de la posición
financiera
31/12/2013
Activos financieros sujetos de compensación, contratos para la compensación master y liquidables y acuerdos similares:
9.910
162.531
Importe Neto
7.338
137.495
Importe Neto
Demostrativos Contables 2013
F-65
-
11.069
267.405
Importes líquidos de
activos financieros
presentados en el
estado de la posición
financiera
(686)
(1.076)
(8.654)
Instrumentos
financieros
(35)
Garantías recibidas en
especie
(157)
(104)
Garantías recibidas en
especie
Montos relacionados no compensados en el
estado de la posición contable
(2.258)
(12.707)
Instrumentos
financieros
Montos relacionados no compensados en el
estado de la posición contable
31/12/2012
11.405
266.682
Importes líquidos de
activos financieros
presentados en el
estado de la posición
financiera
Los Instrumentos Financieros Derivados y las Operaciones con Compromiso de Recompra no compensados en el Estado de Situación Patrimonial se refieren a operaciones
en que existen contratos principales de compensación o acuerdos similares ejecutables, pero no atienden a los criterios de compensación del parágrafo 42 del IAS 32,
principalmente porque ITAÚ UNIBANCO HOLDING no tiene la intención de liquidar en bases netas, ni realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente.
9.836
258.647
Importe Neto
8.461
253.940
Importe Neto
Los activos y pasivos financieros son presentados en importes netos en el Estado De Situación Patrimonial solamente cuando existe un derecho legalmente factible de
compensar los montos reconocidos y existe la intención de liquidar los montos en base neta, o realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente.
11.069
Instrumentos Financieros
Derivados
-
Importes brutos de
activos financieros
reconocidos
267.405
Importes brutos de
pasivos financieros
reconocidos
compensados en el
estado de la posición
financiera
Operaciones Comprometida
-
11.405
Instrumentos Financieros
Derivados
-
266.682
Operaciones Comprometida
Importes brutos de
activos financieros
reconocidos
Importes brutos de
pasivos financieros
reconocidos
compensados en el
estado de la posición
financiera
31/12/2013
Pasivos financieros sujetos de compensación, contratos para la compensación master y liquidables y acuerdos similares:
Nota 9 – Hedge Contable
El hedge contable varía dependiendo de la naturaleza del objeto de hedge y de la transacción. Los derivados pueden calificarse como
instrumento de hedge a efectos contables si son designados como instrumentos de hedge de valor justo, flujo de efectivo o inversión
neta de operaciones en el exterior.
Hedge de Flujos de Efectivo
Para proteger la variación de flujos de efectivo futuros de pagos de intereses y de tasa de cambio a una fecha futura, ITAÚ UNIBANCO
HOLDING utiliza contratos de futuros DI negociados en la BM&FBOVESPA relativos a ciertos pasivos con tasa variable denominados
en reales y swaps de tasas de interés relativos a acciones preferenciales rescatables denominadas en dólares emitidas por una de
nuestras subsidiarias y, contratos de Futuro DDI, negociado en BM&FBOVESPA, relativos a transaciones futuras altamente probables,
denominadas en dólares.
En los contratos de Futuro DI, un pago (cobranza) neta es efectuado por la diferencia entre un monto computado como el valor
nominal y multiplicado por el CDI y un monto computado como el valor nominal multiplicado por una tasa fija. En el swap de tasa de
interés, un pago (cobranza) neta es efectuado por la diferencia entre el monto computado y multiplicado por la LIBOR y un monto
computado y multiplicado por una tasa fija. En los contratos de Futuro DDI, la ganancia (pérdida) de la diferencia de cambio se
determina por la diferencia entre dos períodos de cotización de mercado entre USD X REAL.
Las estrategias de hedge de flujo de efectivo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING consisten en un hedge de exposición a la variación en
los flujos de efectivo, en pagos de intereses y de tasa de cambio, que son atribuibles a alteraciones en las tasas de interés relativas a
pasivos reconocidos y alteraciones de tasas de cambio de pasivos no reconocidos.
ITAÚ UNIBANCO HOLDING aplica el hedge de flujo de efectivo de la siguiente forma:
• Hedge de depósitos a plazo y operaciones con compromiso de recompra: proteger las alteraciones en el flujo de efectivo de pagos
de intereses resultantes de variaciones en CDI;
• Hedge de acciones preferenciales rescatables: proteger la variación en los flujos de efectivo de pago de intereses resultantes de
variaciones en la LIBOR;
• Hedge de CDB subordinado: proteger las variaciones en los flujos de efectivo de pago de intereses resultantes de variaciones en el CDI.
• Hedge de Transacción futura altamente probable: Proteger al riesgo de variación en el valor de compromisos, cuando medidos en
reales (moneda funcional de la matriz), resultante de las variaciones en las tasas de cambio.
Para evaluar la eficacia y medir la ineficacia de esas estrategias, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adopta el método del derivado hipotético.
El método derivado hipotético se basa en una comparación del cambio en el valor justo de un derivado hipotético con plazos idénticos
a los plazos críticos de la obligación de tasa variable, siendo que ese cambio en el valor justo del derivado hipotético es considerado una
representación del valor presente del cambio acumulativo en el flujo de efectivo futuro esperado de la obligación protegida.
Las relaciones de hedge fueron designadas en 2008, 2009, 2010 y 2013 siendo que los vencimientos de los derivados relacionados ocurrirán
entre 2014 y 2018. El período en que se espera que ocurran los pagos de flujo de efectivo y afecten el estado de resultados son:
• Hedge de depósitos a plazo y operaciones con compromiso de recompra: Intereses pagados/recibidos diariamente;
• Hedge de acciones preferenciales rescatables: Intereses pagados/recibidos semestralmente;
• Hedge de CDB subordinado: Intereses pagados/recibidos al final de la operación;
• Hedge de Transacción futura altamente probable: cambio pagado / recibidos en fechas futuras.
Demostrativos Contables 2013
F-66
Hedge de inversión neta de la operación en el exterior
Las estrategias de inversión neta en el exterior de ITAÚ UNIBANCO HOLDING consisten en un hedge de exposición en moneda
extranjera, originada por la moneda funcional de la operación en el exterior, con relación a la moneda funcional de la matriz.
Para proteger las alteraciones de los flujos de efectivo futuros, de diferencia de cambio de las inversiones netas, en operaciones en el
exterior, ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza contratos de Futuros DDI negociados en BM&FBOVESPA, Activos Financieros y contratos de
forward o contratos de NDF contratados por nuestras subsidiarias en el exterior.
En los contratos de Futuro DDI, la ganancia (pérdida) de la diferencia de cambio se determina por la diferencia entre dos períodos
de cotización de mercado entre USD X REAL. En los contratos de Forward o contratos de NDF y Activos Financieros las ganancias
(pérdidas) de las diferencias de cambio son calculadas por la diferencia entre dos períodos de la cotización de mercado entre Moneda
Funcional X USD.
ITAÚ UNIBANCO aplica el hedge de inversión neta de la operación en el exterior de la siguiente forma:
• Proteger el riesgo de variación en el valor de la inversión, cuando éste es medido en BRL (moneda funcional de la matriz), como
resultado de las variaciones en las tasas de cambio entre la moneda funcional de la inversión en el exterior y BRL.
Para evaluar la eficacia y medir la ineficacia de esas estrategias, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adopta el Dollar Offset Method. Este método
se basa en una comparación de la variación del valor justo (flujo de efectivo), del instrumento de hedge, atribuible a las diferencias en
las tasas de cambio y a la ganancia (pérdida) como resultado entre la variación de las tasas de cambio sobre el monto de la inversión
en el exterior designado como objeto de hedge.
Las relaciones de hedge fueron designadas en 2011 y 2012, pero el vencimiento de los instrumentos de hedge ocurrirá por la venta
de la inversión en el exterior, que es el período en que se espera que ocurran los flujos de efectivo de la diferencia de cambio y que
afecten el estado de resultados.
Hedge de valor justo
La estrategia de hedge de valor justo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING consiste en un hedge de la exposición a la variación en el valor
justo, en cobros de intereses, que son atribuibles a los cambios en las tasas de interés relativo a activos reconocidos.
Para proteger la variación en el riesgo de mercado en relación al cobro de intereses, ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza contratos de
swaps de tasas de interés, relativos a activos prefijados denominados en unidad de fomento y denominados en euros, emitidos por
subsidiarias en Chile y Londres, respectivamente.
En los contratos de swaps de tasa de interés, el cobro (pagamento) neto es efectuado por la diferencia entre el monto computado y
multiplicado por la tasa variable y un monto computado y multiplicado por una tasa fija.
Itaú Unibanco Holding aplica el hedge de valor justo como sigue:
• Proteger el riesgo de variación del valor justo de cobro de intereses resultante de las variaciones en el valor justo de las tasas
variables involucradas.
Demostrativos Contables 2013
F-67
Para evaluar la eficacia y medir la ineficacia de esa estrategia, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adopta el abordaje de porcentaje y dollar offset:
• El método de abordaje de porcentaje se basa en el cálculo del cambio en el valor justo de la estimativa revisada de la posición
cubierta (objeto de hedge) atribuible al riesgo protegido versus el cambio en el valor justo del instrumento derivado del hedge.
• El Dollar offset method se calcula por la diferencia entre la variación del valor justo del instrumento de cobertura y la variación en el
valor justo del objeto cubierto atribuido a los cambios en la tasa de interés.
Las relaciones de hedge fueron designadas en 2012 y 2013, y los vencimientos de los swaps relativos ocurrirán entre 2016 y 2028. El
período en que se espera que los cobros (pagos) de los flujos de intereses ocurran y afecten el estado de resultados es mensual.
A seguir, se presentam las ganancias o (pérdidas) de las parcelas efectivas y parcelas inefectivas segregadas por Hedge de Flujo de
Efectivo, Hedge de Inversiones al extranjero y Hedge de Valor Justo.
a) Hedge Flujo de Efectivo
Instrumentos de Hedge
Futuros de Tasa de Intereses
Swap de Tasa de Intereses
Futuros de Tasa de Cambio
Total
31/12/2013
Cuota Efectiva
Acumulada
Cuota
Inefectiva
31/12/2012
Cuota Efectiva
Acumulada
Cuota
Inefectiva
193
8
(316)
-
22
-
(10)
-
-
-
-
-
215
8
(326)
-
La parcela efectiva es reconocida en el Patrimonio Neto en Otros Resultados Integrales y la parcela inefectiva es reconocida en el Estado de
Resultado en Ganancia (Pérdida) Neta con Inversiones en Títulos y Derivados.
Al 31 de Diciembre de 2013, la ganancia (pérdida) relativa al hedge de flujo de efectivo esperado a ser reclasificado de resultado integral para
resultado en los próximos 12 meses es R$ (117) (R$ (376) de 01/01 al 31/12/2012 y R$ (167) de 01/01 al 31/12/2011).
b) Hedge de la Inversión Neta en el Exterior
Instrumentos de Hedge
Futuro DDI
31/12/2013
Cuota Efectiva
Acumulada
Cuota
Inefectiva
(2.974)
19
Forward
(15)
NDF
751
Activos Financieros
Total
Demostrativos Contables 2013
31/12/2012
Cuota Efectiva
Acumulada
Cuota
Inefectiva
(1.473)
66
15
67
(6)
5
207
4
(10)
-
-
-
(2.248)
39
(1.199)
64
F-68
La parcela efectiva es reconocida en el Patrimonio Neto en Otros Resultados Integrales y la parcela inefectiva es reconocida en el
Estado de Resultado en Ganancia (Pérdida) Neta con Inversiones en Títulos y Derivados.
Futuro DDI es un contrato de Futuro en que los participantes pueden negociar el cupón limpio para cualquier plazo entre el primer
vencimiento del contrato futuro de cupón cambiario (DDI) y un vencimiento posterior;
NDF (Non Deliverable Forward), Forward de Moneda sin Entrega Física es un derivado operado en mercado extra bursátil, cuyo objeto
es la tasa de cambio de un determinada moneda.
.
c) Hedge de Valor Justo
Instrumentos de Hedge
31/12/2013
Cuota Efectiva
Acumulada
Cuota
Inefectiva
31/12/2012
Cuota Efectiva
Acumulada
Cuota
Inefectiva
Swap de Tasa de Intereses
(15)
-
(4)
-
Total
(15)
-
(4)
-
La parcela efectiva y inefectiva es reconocida en el Estado de Resultado en Ganancia (Pérdida) Neta con Inversiones en Títulos y Derivados.
Demostrativos Contables 2013
F-69
Demostrativos Contables 2013
F-70
71.932
314
(83)
-
(15)
(78)
-
22
(12)
Valor Justo
67.334
57.414
2028
Total
921
-
-
-
-
-
-
-
-
-
921
-
Hedge de Acciones
Preferenciales
Rescatables
(*) Clasificados como corriente porque se renuevan los instrumentos con frecuencia.
-
2025
2027
-
-
2022
684
2018
2020
2023
1.742
4.459
2016
12.818
2015
2017
37.711
Hedge de Depósitos
y Operaciones con
Compromiso de
Recompra
2014
Plazo de
vencimiento
162
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
162
Hedge de CDB
Subordinado
11.438
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11.438
Hedge de
Inversión de
Operaciones Netas
en el Exterior (*)
Estrategias
La siguiente tabla muestra el desglose por plazos de vencimiento de las estrategias de cobertura.
313
1.683
6.863
140
921
57.414
Valor Contable
Objeto de Hedge
(*) Los instrumentos de hedge incluyen la tasa de overhedge de 40% relativa a los impuestos.
Total
Hedge de Transacción futura altamente probable
1.683
Hedge de Operaciones de Crédito
162
11.438
Hedge de CDB Subordinado
Hedge de Inversión de Operaciones Netas en el Exterior (*)
921
57.414
Valor Nominal
Instrumentos de Hedge
Hedge de Acciones Preferenciales Rescatables
Hedge de Depósitos y Operaciones con Compromiso de Recompra
Estrategias
31/12/2013
1.683
497
164
46
187
198
42
161
129
259
-
-
Hedge de
Operaciones de
Crédito
15
-
4
30
-
(20)
1
Valor Justo
314
-
-
-
-
-
-
-
-
-
148
166
Hedge de
Transacción futura
altamente probable
60.010
-
470
8.593
87
803
50.057
Valor Nominal
Instrumentos de Hedge
31/12/2012
Las tablas a continuación presentan, para cada estrategia, el valor nominal y el valor justo de los instrumentos de hedge y el valor contable del objeto hedge:
71.932
497
164
46
187
198
42
845
4.588
2.001
13.887
49.477
Total
56.751
-
470
5.156
129
803
50.193
Valor Contable
Objeto de Hedge
Nota 10 – Activos Financieros Disponibles para la Venta
El valor justo y el costo o costo amortizado correspondiente a los Activos Financieros Disponibles para la Venta están presentados en la
tabla a continuación:
31/12/2013
31/12/2012
Costo
Ganancias/
(Pérdidas)
Acumulados
Reflejada en
Otros Resultados
Integrales
Valor
Justo
Costo
Ganancias/
(Pérdidas)
Acumulados
Reflejada en
Otros Resultados
Integrales
Valor
Justo
202
9
211
250
5
255
Títulos Públicos del Gobierno Brasilero (1a)
28.751
(812)
27.939
24.706
756
25.462
Títulos de la Deuda Externa del Gobierno
Brasilero (1b)
12.545
(836)
11.709
17.217
848
18.065
Títulos Públicos – Otros Países (1c)
8.737
(79)
8.658
7.174
(37)
7.137
1.111
(10)
1.101
375
-
375
94
-
94
-
-
-
Dinamarca
2.631
-
2.631
2.554
-
2.554
Corea
2.455
-
2.455
1.662
-
1.662
Chile
1.043
4
1.047
1.538
(4)
1.534
Paraguay
690
(52)
638
528
(37)
491
Uruguay
440
(20)
420
292
2
294
Bélgica
51
-
51
70
1
71
Francia
88
-
88
56
1
57
-
-
-
83
-
83
127
(1)
126
-
-
-
7
-
7
16
-
16
48.208
(99)
48.109
38.228
1.722
39.950
1.930
95
2.025
3.350
462
3.812
Certificado de Créditos Inmobiliarios
12.663
(388)
12.275
7.916
652
8.568
Certificado de Depósito Bancario
2.181
-
2.181
391
-
391
Fondos de Inversión
Estados Unidos
Italia
Reino Unido
Holanda
Otros
Títulos de Deuda de Empresas
(1d)
Acciones Negociables
Debentures
15.404
103
15.507
13.656
308
13.964
Euro Bonds y Similares
4.768
128
4.896
5.311
285
5.596
Pagarés
1.231
(4)
1.227
777
-
777
647
(22)
625
770
8
778
8.810
(6)
8.804
5.720
-
5.720
574
(5)
569
337
7
344
98.443
(1.817)
96.626
87.575
3.294
90.869
Boleta de Productores Rurales
Letras Financieras
Otros
Total
(2)
(1) Los Activos Disponibles para la Venta dados en Garantías de Operaciones de Captaciones de Instituciones Financieras y Clientes eran: a) R$ 9.291 (R$ 9.969 al 31/12/2012), b) R$ 7.259 (R$
11.646 al 31/12/2012), c) R$ 586 (R$ 450 al 31/12/2012) y d) R$ 1.715 (R$ 3.864 al 31/12/2012), totalizando R$ 18.851 (R$ 25.929 al 31/12/2012).
(2) En el preíodo, han sido realizadas reclasificaciones de la categoría Disponible para la Venta a la categoría Mantenidos hasta su Vencimiento por un monto de R$ 6.036 correspondientes a
Títulos de la Deuda Brasilera mantenidos en Subsidiarias en el Extranjero, sin efectos en resultado, porque el resultado no realizado (menor valor) de R$ 214 será diferido en el plazo de vencimiento de los instrumentos. Dicha reclasificación fué realizada para alinear a la estrategia de administración de riesgo, donde la Institución ha identificado que posee capacidad financiera e
intención de mantener estos instrumentos hasta su vencimiento. Demostrativos Contables 2013
F-71
El costo o costo amortizado y el valor justo de los Activos Financieros Disponibles para la Venta, por vencimiento, son los siguientes:
31/12/2013
Circulante
Sin Vencimiento
31/12/2012
Costo
Valor Justo
Custo
Valor Justo
38.219
38.267
25.963
26.515
2.129
2.231
3.595
4.060
Hasta un año
36.090
36.036
22.368
22.455
No Circulante
60.224
58.359
61.612
64.354
De uno a cinco años
26.089
26.430
28.914
29.470
De cinco a diez años
15.525
14.792
19.924
20.480
Después de diez años
18.610
17.137
12.774
14.404
98.443
96.626
87.575
90.869
Total
Nota 11 – Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento
El costo amortizado correspondiente a los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento está presentado en la tabla a
continuación:
31/12/2013
31/12/2012
Costo Amortizado
Costo Amortizado
Títulos Públicos del Gobierno Brasilero
3.778
3.013
Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero (1a)
6.314
118
23
20
1
51
10.116
3.202
Títulos Públicos – Otros países
Títulos de Deuda de Empresas
Total
(1b)
(2)
(1) Los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento dados en Garantías de Operaciones de Captaciones de Instituciones Financiera y Clientes eran: a) (R$ 76 al 31/12/2012) y b) R$ 5.095
(R$ 44 al 31/12/2012), totalizando R$ 5.095 (R$ 120 al 31/12/2012).
(2) En el período, se han realizado reclasificaciones de la categoría Disponible para la Venta para la de Mantenidos hasta su Vencimiento en el monto de R$ 6.036 relativos a Títulos de Deuda Brasilera mantenidos en Subsidiarias al Extranjero, sin efectos en resultado, debido el resultado no realizado (menor valor) de R$ 214 será amortizado en el plazo de vencimiento de los instrumentos. Dicha reclasificación fué
realizada para alinear con a la estrategia de administración de riesgo, donde la Institución ha identificado que posee capacidad financiera e intención de mantener estos títulos hasta su vencimiento. El resultado de los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento fue de R$ 486 (R$ 471 del 01/01 al 31/12/2012 y R$ 360
del 01/01 al 31/12/2011).
El valor justo de los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento es divulgado en la Nota 31.
El costo amortizado de los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento, por vencimiento, son los siguientes:
31/12/2013
31/12/2012
Costo Amortizado
Costo Amortizado
Circulante
99
188
Hasta un año
99
188
10.017
3.014
De uno a cinco años
158
147
De cinco a diez años
5.498
1.087
Después de diez años
4.361
1.780
10.116
3.202
No Circulante
Total
Demostrativos Contables 2013
F-72
Nota 12 – Operación de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero
a) Composición de la Cartera de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento
Mercantil Financiero
La tabla a continuación presenta la composición de los saldos de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil
Financiero por tipo, sector de deudor, vencimiento y concentración:
Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero, por tipo
Personas Físicas
31/12/2013
31/12/2012
167.431
150.921
Tarjeta de Crédito
53.149
40.531
Crédito Personal
26.635
26.749
Crédito Consignado
22.571
13.550
Vehículos
40.584
51.646
Crédito Inmobiliario
24.492
18.445
126.413
103.729
81.601
85.185
Grandes Empresas
Micro / Pequeñas y Medianas Empresas
Unidades Externas América Latina
36.257
27.149
411.702
366.984
(22.235)
(25.713)
389.467
341.271
31/12/2013
31/12/2012
12.239
13.234
A vencer hasta 3 meses
111.254
101.273
A vencer de 3 a 12 meses
101.716
94.350
Total de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Total de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero, neto de Provisión para
Créditos de Liquidación Dudosa
Por Vencimiento
Vencidas a partir de 1 día
A vencer más de un año
186.493
158.127
411.702
366.984
31/12/2013
31/12/2012
4.358
4.186
10 Mayores Deudores
19.778
18.429
20 Mayores Deudores
29.935
26.751
50 Mayores Deudores
50.131
41.798
100 Mayores Deudores
69.210
57.034
Total de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero
Por Concentración
Principal Deudor
Demostrativos Contables 2013
F-73
La descripción de la composición de la Cartera de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero por sector del deudor
se encuentra en la Nota 36, ítem 5.1 Exposici