El Instituto Peruano de Economía

1Trimestre
2016
ICAE
Resultados primer trimestre 2016 del
Indicador Compuesto de Actividad
Económica
El Instituto Peruano de Economía (IPE) es una asociación civil de derecho privado y sin fines de
lucro, cuyo objetivo es realizar estudios destinados a promover el desarrollo equilibrado y sostenido
de la economía de mercado.
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económicos relevantes y presentar nuevos enfoques en el análisis de los mismos. La difusión de los
Estudios sólo intenta facilitar el intercambio de ideas y dar a conocer investigaciones, con carácter
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Indicador Compuesto de Actividad Económica - ICAE. 1 Trimestre 2016
Julio del 2016
Instituto Peruano de Economía
Victor Fuentes Campos
Rodrigo Eyzaguirre Miraglia
Martín Valencia Rivera
Colaboradores:
Carlo Barriga Pozada
Carlos Guevara Kenty
César Núñez Huamán
Instituto Peruano de Economía © 2016
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Citar el índice de la siguiente manera: Instituto Peruano de Economía. 2016. Indicador Compuesto de Actividad Económica - ICAE. 1 Trimestre 2016.
Lima, Perú.
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RESUMEN EJECUTIVO
Las que más y menos crecieron en el primer trimestre del 2016
El primer trimestre del 2016 mostró tasas de crecimiento muy dispares a nivel regional.
Esto se explicó, principalmente, por la muy fuerte expansión del sector minero en
algunas regiones y la continua caída de la manufactura, en otras. De las cuatro
regiones con más alto crecimiento, en tres de ellas, Arequipa (32.0%), Apurímac (31.6%)
y Áncash (21.5%), la producción de cobre se incrementó de manera significativa;
mientras que en la restante, Madre de Dios (26.0%), el crecimiento se sustentó en la
extracción de oro.
El principal determinante del alto crecimiento del ICAE-Arequipa fue el fuerte
incremento de la producción de cobre (153.8%), explicado por la mayor extracción en
la nueva ampliación de la mina Cerro Verde. Ello permitió la más alta variación del
sector minero en la región (116.2%) desde el año 2007. Por otro lado, el sector
agropecuario tuvo un crecimiento de 8.7%, liderado por el aumento en la producción
de arroz (22.9%) y papa (31.8%). Finalmente, se advierte una recuperación en el sector
construcción debido al incremento de los despachos de cemento (12.5%), luego de
cinco trimestres en caída.
El alto crecimiento del ICAE-Apurímac se explica, principalmente, por el desempeño del
sector minero (396.2%)1, el cual se benefició de la entrada en operaciones del proyecto
Las Bambas (cobre). La actividad minera también ha impactado en las ventas de
electricidad en la región (73.9%), lo que demuestra un mayor dinamismo en otros
sectores de la demanda interna. También hubo un significativo avance en la inversión
pública (89.3%) y el sector agropecuario muestra una importante recuperación debido
a la mayor cosecha de papa (102.2%). Con la consolidación de la producción en Las
Bambas, se espera que Apurímac lidere el crecimiento económico del país en los
próximos trimestres.
Como se mencionó previamente, el crecimiento de la región Áncash se sustentó en el
desempeño del sector minero, en particular, de la minera Antamina. La producción de
cobre en la región creció 29.3%, mientras que la de plata incrementó 87.1%. Asimismo,
la actividad manufacturera primaria se vio impulsada, principalmente, por la alta
producción de harina y aceite de pescado debido a la paralización de la industria en
el primer trimestre del 2015 por ausencia de anchoveta. Cabe destacar, además, la
recuperación de la inversión pública (98.2%), principalmente en los gobiernos locales
(193.4%).
Regiones
Amazonas
Áncash
Apurímac
Arequipa
Ayacucho
Cajamarca
Cusco
Huancavelica
Huánuco
Ica
Junín
La Libertad
1T-15
-0.6
-12.4
5.3
-3.0
-1.1
0.8
1.5
2.6
19.7
2.2
20.6
3.9
2T
3.1
8.2
6.3
-0.3
0.1
4.3
7.1
-6.0
10.4
0.7
10.8
3.9
Resultados ICAE 1T 2015 – 1T 2016
3T
4T 1T-16
Regiones
4.3 -7.4 -2.1
Lambayeque
13.6 18.3 21.5
Lima
12.9 9.0 31.6
Loreto
2.7 12.3 32.0
Madre de Dios
4.5 6.1
2.6
Moquegua
2.2 -2.8 1.0
Pasco
7.9 12.4 7.9
Piura
-0.3 -5.5 7.0
Puno
15.7 6.2 -1.2
San Martín
6.0 10.7 3.6
Tacna
9.2 10.9 0.4
Tumbes
-5.8 -2.8 -6.1
Ucayali
1T-15
-6.5
2.2
-4.2
4.4
1.8
7.8
2.4
-3.8
-5.4
19.0
-4.8
9.8
2T
-2.0
3.5
-0.5
37.4
-0.6
6.2
11.1
4.7
0.7
13.4
-1.7
9.1
3T
3.3
2.9
1.3
30.5
-2.9
4.4
-0.7
-0.4
0.6
1.9
2.9
1.2
4T 1T-16
-0.2
8.2
1.1
1.9
5.8 -0.9
8.2 26.0
18.9 2.9
4.6
3.2
2.5
0.6
-1.3
0.7
-2.7 -0.1
-1.2 -3.1
8.7 -2.1
6.6 -0.7
Fuente: IPE
1
Debido al enorme crecimiento porcentual del sector minero en Apurímac en el 1T 16, se ha suavizado su variación trimestral.
1
La región con el peor desempeño económico en el ICAE fue La Libertad (-6.1%), que
registró un resultado negativo por tercer trimestre consecutivo, acentuando la recesión
en la que se encontraba. El sector agrícola cayó 11.4% por menores cosechas de caña
de azúcar (-26.1%) y espárragos (-16.2%). Ello impactó en la producción manufacturera
(-5.6%), cuyo resultado se explica, en parte, por menor producción de azúcar (-2.4%) y
de conservación de frutas y hortalizas (-8.6%). Asimismo, el valor bruto de producción
minero continuó cayendo (-21.1%), debido al agotamiento de la producción de oro de
la minera Barrick Misquichilca.
El segundo peor resultado lo obtuvo Tacna, que cayó 3.1%. Ello se explica,
principalmente, por la caída del sector minero (-7.0%) debido a la menor producción
de cobre (-3.1%) y molibdeno (-18.7%), por menores leyes de mineral en la unidad de
Toquepala. No obstante, ello fue contrarrestado por el avance del sector agropecuario
(10.3%), debido a mejores cosechas de ají verde (62.7%) y olivo (255.0%), y mayor
producción de carne de aves (7.5%).
Resultados del primer trimestre del 2016 agregado por zonas2
Las regiones del sur lideraron el crecimiento en el primer trimestre del 2016, continuando
con la fuerte aceleración desde el tercer trimestre del 2015 (de 3.6% a 11.7%). Dicho
resultado fue liderado por el extraordinario crecimiento de Arequipa (32.0%). Además,
Cusco (7.9%) mantiene su dinamismo producto de una mayor producción minera
(84.8%) dada la consolidación de la mina Constancia y la recuperación de la
producción agropecuaria. Por otro lado, entre el cuarto trimestre del 2015 y el primer
trimestre del 2016, dos regiones se desaceleraron, Moquegua (de 18.9% a 2.9%) e Ica
(de 10.7% a 3.6%); mientras que, Tacna se encuentra en recesión. En estas regiones el
resultado responde a una menor actividad minera y de manufactura primaria.
ICAE: crecimiento regional según zonas, 1T 2015 – 1T 2016
(en %)
12.2
10.3
6.4
5.6
2.0
1.1 1.9
3.5
6.7
4.4
3.9
5.1
3.3 3.6
NORTE
CENTRO
SUR
1T-16
4T
3T
2T
1T-16
4T
3T
2T
1T-15
1T-16
4T
3T
2T
1T-15
1T-16
4T
3T
2T
1T-15
1T-16
4T
3T
2T
1T-15
2.6 1.9
-0.8
-1.9
LIMA
4.0
1.2
1T-15
3.5 2.9
2.2
8.0
11.7
SELVA
Fuente: BCRP, IPE.
Las regiones del norte crecieron 4.4% por el buen desempeño de Áncash (21.5%) y la
fuerte recuperación de Lambayeque (de -0.2% a 8.2%). Dicha recuperación se explica
por el mayor dinamismo de los sectores agropecuario y manufactura primaria, dada la
mayor producción de arroz (74.6%) y caña de azúcar (18.3%), y la resolución de los
conflictos laborales en la empresa azucarera Tumán. Asimismo, Cajamarca creció 1.0%
Se utilizó el crecimiento anual del ICAE 2015 para ponderar el crecimiento por región en el 1T 2016 y obtener los resultados agregados
por zonas, regiones mineras y no mineras.
2
2
por un importante incremento de los despachos de cemento (34.5%) por el mayor
avance físico de proyectos viales y de salud del sector público. Dichos avances fueron
contrarrestados por la desaceleración de Piura (de 2.5% a 0.6%), la fuerte caída de
Tumbes (de 8.7% a -2.1%) y a La Libertad que profundizó su recesión (de -2.8% a -6.1%).
En el primer trimestre del 2016, las regiones del centro crecieron 3.9% y continúan
desacelerándose. Huánuco cayó 1.2% por los menores cultivos agrícolas (-14.6%) dadas
las menores lluvias en la región. Además, Junín se desaceleró fuertemente (de 10.9% a
0.4%) debido a la caída en la producción de cobre (-9.2%) y molibdeno (-43.5%) del
proyecto Toromocho. También, Ayacucho (de 6.1% a 2.6%) y Pasco (de 4.6% a 3.2%)
presentaron un menor ritmo de crecimiento. La desaceleración de las regiones del
centro se dio pese al crecimiento de Apurímac y a la recuperación de Huancavelica
(de -5.5% a 7.0%), que superó la recesión debido a un importante aumento en la
producción de electricidad de 14.9%, el más alto desde el 2010.
Las regiones orientales tan solo crecieron 1.9%. Madre de Dios fue la única región que
registró variación positiva (26.0%). Por el contrario, Loreto (de 5.8% a -0.9%) y Ucayali (de
6.6% a -0.7%) cayeron fuertemente debido, principalmente, a una menor producción
de petróleo, que se espera continue indefinidamente. Asimismo, Amazonas y San Martín
se encuentran en recesión. En Amazonas, ello se debió a menores contrataciones en el
sector formal (-10.9%) y una menor ejecución de la inversión pública (-12.3%); en San
Martín, a la continua caída en la producción de madera aserrada.
Finalmente, la región Lima aceleró ligeramente su crecimiento, de 1.1% en 4T 15 a 1.9%
en 1T 16, por la mayor actividad de servicios, pese a la caída de las ventas de energía
en 0.2%, la primera variación negativa desde mediados del 2009.
Regiones mineras y no mineras
Para el cálculo agregado de las regiones mineras se consideran aquellas cuya
incidencia del VAB minero sobre el VAB total supera el 20% en el último año. De esta
forma, este grupo incluye las siguientes regiones: Áncash, Arequipa, Ayacucho,
Cajamarca, Cusco, Huancavelica, Junín, Madre de Dios, Moquegua, Pasco y Tacna.
Adicionalmente, se incluye a Apurímac porque con el inicio de operaciones de Anama
y Las Bambas, la estructura económica de la región en el 2016 será predominantemente
minera.
En el primer trimestre del 2016, las regiones mineras crecieron 12.4%, continuando con
la tendencia creciente desde inicios del 2015. El buen desempeño se explica por el
aporte de Arequipa (6.1 pp.), Áncash (3.0 pp.) y Cusco (1.4 pp.) al crecimiento de dicho
grupo de regiones. En tanto, Tacna fue la única región con contribución negativa (-0.2
pp.)
Por otra parte, las regiones no mineras registraron un débil crecimiento de tan solo 0.1%.
La fuerte caída de La Libertad restó 1.2 pp. al resultado de dicho grupo. Entre las
regiones que evitaron una variación negativa detacan Lambayeque e Ica, aportando
0.8 pp. y 0.6 pp., respectivamente.
3
Regiones mineras y no mineras: crecimiento anual, 1T 2009 – 1T 2016
(en %)
15
Lima
Regiones mineras
Regiones no mineras
12.4
10
5
1.9
0
0.1
1T-09
2T
3T
4T
1T-10
2T
3T
4T
1T-11
2T
3T
4T
1T-12
2T
3T
4T
1T-13
2T
3T
4T
1T-14
2T
3T
4T
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
-5
Fuente: BCRP, IPE.
Desde inicios del 2015, ambos grupos de regiones muestran una creciente disparidad.
En el primer trimestre del 2015, la diferencia en el crecimiento fue de 0.8 pp. a favor de
las regiones mineras; para el primer trimestre del 2016, dicha diferencia se amplió a 12.3
pp. Asimismo, la brecha entre el crecimiento de las regiones mineras y Lima se amplió
de -0.2 pp. a 10.5 pp. en dicho período.
Los resultados detallados por región y el anexo metodológico del ICAE se encuentran
publicados en la página web del IPE: www.ipe.org.pe.
Agradecimientos
La realización del presente indicador no sería posible sin la provisión de información
regional con frecuencia mensual. En ese sentido, agradecemos la colaboración de las
siguientes instituciones públicas: Banco Central de Reserva (BCRP) y a sus siete
sucursales regionales, Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), Ministerio de
Energía y Minas (MEM), Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), Organismo Supervisor
de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN), Ministerio de Agricultura y Riego
(MINAGRI), Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (MINCETUR), Ministerio de Trabajo y
Promoción del Empleo (MTPE), Superintendencia Nacional de Aduanas y de
Administración Tributaria (SUNAT) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Asimismo, agradecemos el valioso aporte de información de la empresa Cementos
Pacasmayo.
4
ICAE - AMAZONAS
El ICAE-Amazonas registró una caída de 2.1% en el primer trimestre del 2016, siendo la cuarta
región con menor resultado. Este desempeño se debió, principalmente, a las caídas del gasto de
capital y la actividad comercial.
PBI Perú vs. VAB Amazonas, 1T 13 - 1T 16*
30
20
10
0
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
Perú
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
3T-13
Amazonas
-10
1T-13
El ICAE-Amazonas 1T-2016 cayó 2.1 y entró en
recesión. Este resultado se explica por la menor
ejecución de la inversión pública, en especial a
nivel regional (-29.1%). Además, la recaudación
por IGV, variable que aproxima el sector
comercial, cayó fuertemente. El empleo mostró un
resultado similar producto de la menor
contratación formal en el sector servicios (-13.7%).
Por el contrario, el sector agropecuario se
recuperó debido al aumento en la producción de
pastos (21.8%) y de leche (3.6%).
2T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Amazonas.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Amazonas: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
Tendencias de Mediano Plazo
El crecimiento en la región ha alternado entre
tasas negativas y positivas, siendo el resultado del
último trimestre del 2015 la caída más
pronunciada desde el 2009. Esta alta volatilidad se
debe a la alta dependencia con el sector
agropecuario, principal motor de crecimiento de la
región. Otro aspecto a tomar en cuenta es el
sector comercial, ya que registra seis trimestres
de caídas consecutivas.
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
-0.6
3.1
4.3
-7.4
-2.1
VBP Agropecuario**
-1.1
0.2
6.0
-7.8
2.4
Empleo
Chachapoyas
-6.8
-5.2
3.3
-0.9
-10.3
Despachos cemento
12.6
27.3
44.5
42.2
-27.8
Remuneraciones
Públicas
15.5
27.8
5.1
7.2
0.0
Gasto de Capital
-8.3
5.9
6.2
IGV
-26.3 -12.3
-18.8 -25.6 -24.6 -36.4 -13.7
Algunos datos
adicionales sobre
Amazonas
32.0 31.6
26.0
El arroz, el café y los pastos
representan el 75% de la canasta
agrícola de la región.
La producción de leche representa
el 62% de la canasta pecuaria de la
región.
El presupuesto de inversión pública 2016
es de S/. 822 millones. En lo que va del
año, se ha ejecutado el 32.6%.
El sector construcción retrocedió
después de 5 trimestres consecutivos
de tendencia positiva.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Amazonas
presentan un elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Amazonas tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - ÁNCASH
En el primer trimestre del 2016 el ICAE-Áncash creció 21.5%, siendo la cuarta región con mayor
crecimiento. Este resultado se explica por una mayor actividad minera y un fuerte impulso de la
producción de manufacturas primarias.
19
9
-1
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
-21
3T-13
-11
2T-13
El fuerte crecimiento de Áncash (21.5%) en el
primer trimestre, resultó de una mayor actividad
minera por el aumento en la producción de cobre
(29.5%) y plata (93.9%). Asimismo, la actividad
manufacturera primaria se vio impulsada,
principalmente, por la alta producción de harina y
aceite de pescado debido a la paralización de la
industria en el primer trimestre del 2015 por
ausencia de anchoveta. Además, la inversión
pública presentó una fuerte recuperación,
principalmente, por una mayor ejecución en
proyectos de saneamiento, agropecuarios y
transporte.
PBI Perú vs. VAB Áncash, 1T 13 - 1T 16*
Áncash
Perú
29
1T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Ancash
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Áncash: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
1T-15
2T
ICAE
-12.4
8.2
13.6 18.3 21.5
VBP Minero**
-9.5
13.2
26.3
30.8
24.8
Empleo Chimbote
-6.7
-1.9
-4.8
3.6
0.9
Tendencias de Mediano Plazo
El resultado del primer trimestre del 2016 es el
mayor crecimiento en más de dos años y acentúa
la tendencia positiva de los últimos trimestres. El
sector minero acumula cuatro trimestres de tasas
de crecimiento a dos dígitos. Además, el gasto
público de capital se recuperó luego de siete
trimestres consecutivos de caída. Por el contrario,
el empleo en Chimbote muestra débiles señales de
recuperación, y los despachos de cemento
acumulan cinco trimestres de caída consecutiva.
Despachos Cemento
3T
4T
1T-16
-10.6 -33.9 -25.5 -27.1 -12.5
Manuf. Primaria
-47.2
76.1
12.2
80.9
51.9
Manuf. No Primaria
5.1
-7.0
-1.3
-6.0
8.4
Gasto de Capital
-77.5 -28.2 -47.9 -45.1 98.2
Créditos
9.8
13.6
12.3
10.1
8.5
IGV
-19.8
22.8
53.0
23.1
54.0
Algunos datos
adicionales sobre
Áncash
32.0 31.6
26.0
Los ingresos por concepto de canon
minero disminuyeron 44% en el 2015.
La actividad pesquera creció 13.7% en
el 2015 pese a las vedas que anuncio el
gobierno a lo largo del año.
Áncash es la región con la 2da tasa de
ejecución presupuestaria más baja del
país (18.1%) en lo que va del 2016.
En el 1T-16, el crecimiento del gasto de
capital se explicó por una mayor
inversión de los gobiernos locales
(79.7%).
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre del 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Áncash presentan
un elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Áncash tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - APURÍMAC
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Apurímac creció 31.6%, logrando el segundo mayor
crecimiento. Este resultado se explica, principalmente, por el fuerte avance de la producción del
proyecto Las Bambas.
PBI Perú vs. VAB Apurímac, 1T 13 - 1T 16*
40
Apurímac
30
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
ICAE- Apurímac: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
5.3
6.3
12.9
9.0
31.6
VBP Agropecuario**
1.1
9.3
-8.4 -21.7 20.7
VBP Minero**
0
0
100
100
369.2
Gasto de Capital
-47.6
8.0
-15.3
-5.3
89.3
Electricidad
5.3
24.4
50.4
52.4
73.9
IGV
36.5
10.6
18.9
1.9
-5.1
Asimismo, la demanda interna muestra una fuerte
aceleración. Esto se demuestra en las mayores
ventas de energía, que alcanzaron un máximo
desde el 2007.
26.0
3T-14
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Apurímac.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
Desde el inicio de operaciones de las Bambas, el
ciclo de crecimiento que seguía Apurímac ya no
será el mismo. Ahora se prevee que, gracias al
proyecto minero, la región lograría multiplicar en
2.5 su Valor Agregado Bruto anual. Además, con la
consolidación del proyecto, Apurímac lideraría el
crecimiento trimestral a partir del 2T-2016.
32.0 31.6
2T-14
1T-14
4T-13
0
3T-13
10
Tendencias de Mediano Plazo
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
La primera producción de Cobre en las
Bambas acumulada al 1T16 asciende al
6.12% del total nacional.
La producción de papa representó el
65% de la producción agrícola del año
2015.
Las ventas de electricidad acumulan
ocho trimestres consecutivos de
crecimiento, en los que promedia 29%.
La actividad comercial se contrajo
después de crecer por 16 meses
ininterrumpidos.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
Algunos datos
adicionales sobre en
Apurímac
Perú
20
2T-13
El ICAE-Apurímac avanzó 31.6% en el primer
trimestre del 2016. Dicho resultado se explica por
la creciente producción de cobre del proyecto Las
Bambas, que en el primer trimestre produjo 31.5
mil toneladas de concentrado de cobre. Además,
la inversión pública registra un importante avance
debido principalmente a que los gobiernos locales
multiplicaron por cuatro su nivel de gasto.
Asimismo, el sector agropecuario muestra una
importante recuperación debido a una mayor
cosecha de papa (102.2%), para satisfacer un
incremento en la demanda interna.
1T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
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LOR
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SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre del 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Apurímac
presentan un modesto grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Apurímac tienen un bajo nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - AREQUIPA
El ICAE-Arequipa creció 32% y fue la región que más creció en el primer trimestre del 2016. El
crecimiento se explica, principalmente, por la expansión del sector minero a partir de la
ampliación de la mina Cerro Verde, y el mejor desempeño del sector agropecuario.
PBI Perú vs. VAB Arequipa 1T 13 - 1T 16*
40
Arequipa
30
10
26.0
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
ICAE- Arequipa: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
La aceleración en los últimos tres trimestres del
ICAE-Arequipa muestra la consolidación de la
región al dejar atrás la recesión que tuvo durante
3T2014 - 2T2015. Esta recuperación se debe,
primordialmente, al sector minero, en especial a
la expansión de la mina Cerro Verde, con lo cual
se dio fin a seis trimestres de caídas consecutivas
del sector. Asimismo, el sector construcción creció
luego de cinco trimestres consecutivos de caída.
Además, la mejora de la región responde a la
consolidación del sector agropecuario que
mantiene cuatro trimestres consecutivos de
aumento en la producción.
32.0 31.6
4T-14
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Arequipa.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
-10
2T-13
0
Tendencias de Mediano Plazo
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
-3.0
-0.3
2.7
12.3
32.0
VBP Agropecuario***
-3.5
0.1
3.8
2.8
8.7
-0.8
45.8 116.2
2.8
3.5
2.0
VBP Minero**
-17.3 -15.6
Empleo Arequipa
3.2
Manufactura
-2.3
-16.0 -12.5
-6.9
0.0
Despachos cemento
-6.5
-12.0
-8.8
-3.0
12.4
IGV
8.9
24.1
15.1
0.5
4.4
3.8
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior.
** Valor Bruto de Producción.. ***Incluye principales productos
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Con la ampliación de Cerro Verde, la
empresa se ubica en el primer lugar en
la producción de cobre a nivel nacional
La carne avícola representó casi el
56.6% de la producción pecuaria el
2016.
El presupuesto de inversión pública es
S/. 1,501 millones para el 2016. Hasta el
momento se ha ejectuado el 27.6%
Los despachos de cemento registraron
siete trimestres consecutivos de
crecimiento negativo.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
Algunos datos
adicionales sobre
Arequipa
Perú
20
1T-13
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Arequipa
continuó con la tendencia creciente desde
mediados del año 2015. Este resultado se explica
por el fuerte crecimiento del sector minero por el
aumento de la producción cuprífera (153.8%),
generado por la ampliación de la mina Cerro
Verde. Por otra parte, el dinamismo del sector
agropecuario se debió al aumento en la producción
de arroz (22.9%), papa (31.8%) y carne de ave
(4.7%). Del mismo modo, se estima una
recuperación del sector construcción ligado a una
mayor inversión pública en el trimestre.
3T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
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LOR
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JUN
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ICA
PER
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LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Arequipa presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Arequipa tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - AYACUCHO
En el primer trimestre del 2016, ICAE-Ayacucho creció 2.6%. Este bajo desempeño se debió a que
la mayor producción minera y mayor actividad comercial, a pesar de las caídas en las ventas de
energía y la inversión pública.
PBI Perú vs. VAB Ayacucho, 1T 13 - 1T 16*
Ayacucho
Perú
21
16
11
6
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
-4
2T-13
1
1T-13
El ICAE-Ayacucho creció 2.6% en el 1T-2016. Este
resultado responde a un importante avance del
sector minero, que se vio impulsado por el incio
de operaciones de la unidad minera La Inmaculada
1 a mediados del año pasado. Esta explica la
mayor producción de oro (62.6%). Por el contrario,
las ventas de energía, variable que aproxima la
demanda interna, cayó fuertemente. Además, la
menor ejecución de los gobiernos Nacional (58.6%) y Regional (-52.9%) explica la caída en la
inversión pública.
3T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Ayacucho.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Ayacucho: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
Tendencias de Mediano Plazo
La región Ayacucho mantiene tasas de crecimiento
positivas por cuarto trimestres consecutivos. Sin
embargo, se revirtió la aceleración de los tres
últimos trimestres. las ventas de energía
registraron la primera caída después de cinco años
de resultados positivos. Por el contrario, el sector
minería presentó su resultado más alto en los
últimos 10 trimestres, acentuando la recuperación
desde finales del 2015.
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
-1.1
0.1
4.5
6.1
2.6
VBP Agropecuario***
1.9
-3.4
8.2
4.0
-3.9
-15.3 -25.5
-3.1
26.4
32.4
VBP Minero**
Turismo
6.2
5.7
-3.0
-3.5
2.1
Empleo Ayacucho
2.7
3.6
3.5
2.3
0.3
Venta de Energía
14.3
11.2
12.5
16.5 -21.2
Gasto de Capital
-3.6
44.0
18.3 -20.5 -38.4
IGV
6.4
6.2
35.1
23.5
24.2
Algunos datos
adicionales sobre
Ayacucho
32.0 31.6
26.0
El principal producto minero es el oro.
Para el 2015 representó el 46% del
sector.
El principal cultivo es la papa. La
producción de dicho tubérculo
representó el 46.5% del total agrícola.
El presupuesto 2016 para inversión
pública asciende a S/. 1,239.6 millones.
Para el 1T-16 solo se ejecutó el 10.2%.
El empleo regista seis trimestres
consecutivos de crecimiento.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior.
** Valor Bruto de Producción. ***Incluye principales productos.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
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LOR
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PER
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LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre del 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Ayacucho
presentan un moderado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Ayacucho tienen un moderado nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - CAJAMARCA
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Cajamarca creció 1.0%. Este resultado se explica por el
fuerte incremento de los despachos de cemento y el aumento de las remuneraciones públicas. Sin
embargo, se registra una menor actividad minera.
PBI Perú vs. VAB Cajamarca 1T 13 - 1T 16*
7
2
-3
1T-16
4T-15
Perú
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
4T-13
1T-14
Cajamarca
3T-13
-8
2T-13
El ICAE-Cajamarca creció 1.0% en el primer
trimestre del año. Este débil crecimiento responde
a un importante avance en los despachos de
cemento (34.5%), explicado por el mayor avance
físico de proyectos viales y de salud del sector
público. Además, las remuneraciones públicas
aumentaron, en especial del Gobierno Regional
(17.0%). El avance de estos sectores contrarrestó
la caída en el sector minero, explicado por la
menor extracción de oro de las cuatro unidades
mineras de Yanacocha (-22.1%) y la baja
producción agropecuaria, que responde a menores
cosechas de papa (-12.8%).
12
1T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Cajamarca.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Cajamarca: composición y variación
trimestral*, 2015
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
0.8
4.3
2.2
-2.8
1.0
VBP Agropecuario**
-1.6
2.1
4.5
-0.1
-3.9
VBP Minero**
3.8
7.4
-3.4
-27
-9.2
Empleo Cajamarca
-5.7
-1.5
-0.2
-2.7
-0.9
Despachos de cemento
-5.9
-5.4
14.5
36.0
34.5
Electricidad
7.2
6.8
7.0
-0.3
-2.6
Remuneraciones
públicas
5.7
11.8
3.2
12.1
10.5
Crédito
9.2
8.9
9.0
8.6
6.2
Tendencias de Mediano Plazo
El
ICAE-Cajamarca
presentó
una
leve
recuperación, luego de la caída a finales del
2015, la primera después de seis trimestres
consecutivos de crecimiento. No obstante, el
sector minero acumula tres trimestres de
resultados negativos. Mientras que, el empleo
muestra una situación preocupante, ya que
acumula 14 trimestres consecutivos de caída.
Por otro lado, las remuneraciones públicas
continúan creciendo desde comienzos del 2009.
Algunos datos
adicionales sobre
Cajamarca en 2015
32.0 31.6
26.0
El oro es el principal producto minero.
La producción de oro cayó 5.1% en el
2015.
El café es el principal producto
agroindustrial, representando el 24.9%
del VBP agrícola.
Para el 2015, el presupuesto en inversión
pública fue de S/. 2,206 millones, el quinto
más alto a nivel regional.
El empleo en la ciudad de Cajamarca
acumuló 13 trimestres consecutivos de
caída.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
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LOR
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ICA
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LBY
ÁNC
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APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación
*Variación respecto
respecto al
al primer
mismo trimestre del 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Cajamarca presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Cajamarca tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, abril de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 2015
ICAE - CUSCO
El ICAE-Cusco creció 7.9% en el primer trimestre del 2016, lo cual representa el sexto trimestre
consecutivo con crecimiento positivo. Este resultado se debió, primordialmente, al desempeño de
los sectores minero y agropecuario, así como al aumento del turismo.
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
Perú
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
3T-13
Cusco
2T-13
El ICAE-Cusco registró un crecimiento de 7.9% en
el primer trimestre del 2016, debido al
crecimiento del sector minero, en especial de la
producción cuprífera (85.9%) debido a la
consolidación de la mina Constancia. De forma
similar, el sector agropecuario mostró un
crecimiento guiado por la producción de cacao
(38.6%) y café (55.8%). Por el contrario, resalta la
caída en el sector hidrocarburos por la disminución
en la producción de gas natural (-9.7%) y sus
derivados líquidos (-20.7%) contrarrestó el
crecimiento de la región.
PBI Perú vs. VAB Cusco, 1T 13 - 1T 16*
50
30
25
40
20
15
10
5
0
-5
1T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Cusco.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Cusco: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
Tendencia de Mediano Plazo
El ICAE-Cusco presenta un crecimiento sostenido
desde el cuarto trimestre del 2014. Este
desempeño va de la mano con el despegue del
sector minero en los últimos dos años debido a los
nuevos proyectos realizados. Además, el sector
agropecuario presentó el crecimiento más alto
desde el 3T 2013. Por el contrario, la producción
de hidrocarburos se mantiene en terreno negativo
desde inicios del año 2015.
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
1.5
7.1
7.9
12.4
7.9
VBP Agropecuario**
-7.3
-2.8
5.2
-2.7
6.3
VBP Minero**
11.0
64.2 121.0 131.4
84.8
VBP Hidrocarburos**
0.8
-13.9 -19.5 -5.9
-17.4
Turismo
6.0
4.1
3.7
8.4
Impuesto a la renta
-2.2
33.2 -16.2 -7.6
8.4
7.2
Algunos datos
adicionales sobre
Cusco
32. 31.
26.0
Para el primer trimestre 2016, el cobre
es el principal producto minera y
representa el 96% del total minería.
La papa es el principal cultivo agrícola.
Para el 1T-2016, representó el 32% del
sector.
Cusco es la segunda región con mayor
presupuesto para inversión pública 2016
(S/. 2,992 millones).
El flujo de turistas acumula 24
trimestres consecutivos de crecimiento
positivo.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
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PUN
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HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Cusco presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Cusco tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - HUANCAVELICA
El ICAE-Huancavelica registró una recuperación de 7.0% en el primer trimestre del año, por encima
del resultado nacional. Este resultado se explica, principalmente, por el fuerte incremento de la
producción eléctrica, a pesar de la caída del sector minero.
El crecimiento en el 1T - 2016
19
El resultado positivo del ICAE-Huancavelica 1T2016, terminó con 3 trimestres consecutivos de
crecimiento negativo. Este resultado se explica
por la mayor producción de energía, sector con
mayor peso en la región, debido a la mayor
demanda de electricidad por parte de las
empresas mineras a nivel nacional, y a la mayor
disponibilidad
de agua para la central
hidroeléctrica del Mantaro. La menor producción
de cobre en la unidad minera Cobriza (-24.0%),
debido a la caída en el precio a nivel mundial,
explica en gran medida el crecimiento negativo
del sector minero.
14
PBI Perú vs. VAB Huancavelica, 1T 13 - 1T 16*
9
4
-1
26.0
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
2T-13
ICAE- Huancavelica: composición y variación
trimestral*, 1T15 - 1T16
El resultado del primer trimestre terminó con la
tendencia negativa del ICAE-Huancavelica. La
actividad
comercial,
aproximada
por
la
recaudación de IGV, presenta una tendencia
similar, al obtener resultados positivos después de
cuatro trimestres de caída. Las remuneraciones
públicas retomaron su trayectoria positiva después
de una pequeña contracción el trimestre anterior.
Por otro lado, no se observa una recuperación del
sector minero, que mantiene una tendencia
negativa por tres trimiestres consecutivos.
32.0 31.6
Perú
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Huancavelica.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
2.6
-6.0
-0.3
-5.5
7.0
VBP Agrícola**
-0.6
-9.2
0.1
11.6
10.0
VBP Minero**
18.1
0.4
-18.2 -20.7
-20.6
Turismo
13.3
7.4
19.6
3.5
9.9
Producción eléctrica
5.3
4.9
1.6
-3.9
14.9
Remuneraciones
públicas
16.1
10.9
11.3
-0.5
4.6
-26.5 -53.3 -15.7 -14.7
2.3
Tendencias Mediano Plazo
IGV
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
La producción de cobre cayó cerca de
1,500 toneladas en el primer trimestre
del año.
La producción eléctrica tuvo una
recuperación de 57% en el mes de
Marzo.
El presupuesto 2016 para la región
asciende a más de S/. 2,200 mill.
La actvidad comercial se recuperó luego
de un caer durante todo el 2015.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
Algunos datos
adicionales sobre
Huancavelica
3T-13
Huancavelica
1T-13
-6
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Huancavelica presentan
un moderado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Huancavelica tienen un moderado nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - HUÁNUCO
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Huánuco cayó 1.2%, el quinto menor desempeño a nivel
regional. Este resultado se puede explicar por la contracción de los sectores construcción y
agrícola.
Huánuco
15
5
26.0
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Huánuco.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Huánuco: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
Después de 7 trimestres de crecimiento
ininterrumpido, el ICAE-Huánuco retrocede. La
tendencia negativa del sector construcción se
mantiene y se acelera con respecto a los
trimestres anteriores. El crecimiento del sector
minero se ha venido desacelerando desde el
trimestre anterior. Por otro lado, el sector turismo
y empleo mantienen una trayectoria estable de
crecimiento.
32.0 31.6
4T-13
-5
3T-13
0
1T15
2T
3T
4T
1T16
ICAE
19.7
10.4
15.7
6.2
-1.2
VBP Agrícola***
4.3
5.3
17.7
-5.6
-14.6
VBP Minero**
66.4
24.9
32.4
28.8
14.4
Turismo Nacional
8.1
7.0
4.9
11.0
11.8
Empleo Huánuco
3.0
5.8
8.0
8.1
9.0
Despachos de cemento 17.5
13.5
-8.5
Tendencias de Mediano Plazo
-15.1 -21.3
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior.
** Valor Bruto de Producción. ***Incluye principales productos.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Zinc es el principal producto minero y
representó el 54% de dicha actividad el
2015.
La papa es el principal cultivo. En el
2015 representó el 60% de la
producción agrícola.
S/. 1,123 millones es el presupuesto
2016 asignado para inversión pública.
Los despachos de cemento registran
tres trimestres consecutivos de caída.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
Algunos datos
adicionales sobre
Huánuco
Perú
10
2T-13
El ICAE-Huánuco tuvo un resultado negativo en el
primer trimestre del año. Ello se debe, en parte, a
la caída en los principales productos agrícola, la
papa blanca (-27,1%) y la papa amarilla (-18.1%),
provocada por las menores lluvias en la región.
Además, la caída del sector construcción,
aproximado por los despachos de cemento, se
debe a que se viene finalizando la construcción de
la central hidroeléctrica Chaglla. Por otro lado, el
sector minero se desaceleró, debido al menor
crecimiento de la producción de plomo y zinc; sin
embargo, este resultado positivo pudo atenuar la
caída de los sectores mencionados.
PBI Perú vs. VAB Huánuco, 1T 13 - 1T 16*
20
1T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Huánuco presentan un
moderado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Huánuco tienen un moderado nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - ICA
El ICAE-Ica se desaceleró y creció 3.6% el primer trimestre del año. El menor desempeño se debió
a la caída en las ventas de energía, que aproximan la demanda interna, la refinación de estaño y
el sector minero.
El crecimiento en el 1T - 2016
PBI Perú vs. VAB ICA, 1T 13 - 1T 16*
15
Tendencias de Mediano Plazo
Algunos datos
adicionales sobre
Ica
-2.9
-30.5
Depósitos
Electricidad
6.5
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
Refinación de estaño
13.8
-1.1
-5.5
-9.4 -25.7
0.5
-11.2
13.5
11.9
17.3
13.3
-0.1
0.2
3.8
7.1
17.5
14.3
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior.
** Valor Bruto de Producción. ****Incluye principales productos.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Ica es el único productor de hierro en el
Perú. En el 2015, se produjeron 7,320.8
miles de TMF.
El espárrago y la uva son los principales
productos de agroexportación.
En el 2015, se refinaron 20.4 miles de
TMF de estaño.
En el 2015, Ica representó el 5.6% de las
ventas de energía a nivel nacional.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
PER
HCA
CUS
8.2 7.9 7.0
LBY
21.5
ÁNC
26.0
MDD
APC
AQP
32.0 31.6
VBP Minero**
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
A pesar de la desaceleración del primer trimestre, el
ICAE-Ica, lleva más de tres años de crecimiento
continuo. El sector agrícola mantiene un buen
desempeño en los últimos tres trimestres, pero se
encuentra en proceso de desaceleración. Por último,
las ventas de electricidad, que aproximan la
demanda interna, cayeron por primera vez luego de
nueve trimestres consecutivos de crecimiento.
3T-13
2T-13
1T-13
El ICAE-Ica presentó un bajo desempeño durante el
primer trimestre del año, al crecer por debajo del 10
resultado nacional. Por un lado, la contracción del
sector minero se debe a la caída en la producción 5
del zinc (-12.4%), que representa el 50% de la
canasta minera de la región. Asimismo, se observa 0
una caída abrupta de la refinación del estaño, que
Ica
Perú
se podría deber a la reducción en la producción de -5
estaño en Puno (-6.6%). Por otro lado, el desempeño
del sector agrícola se explica, principalmente, por la
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Ica.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
desaceleración de la producción de uva (4.2% en 1T
ICAE- ICA: composición y variación trimestral*, 1T
16, frente a 39.5% en 1T 15), a pesar de las mayores
15 - 1T 16
áreas sembradas, y la caída en los cultivos de
tomate
(-28.6%);
ambos
resultados
fueron
1T-15 2T
3T
4T 1T-16
contrarrestados por el alto crecimiento del
2.2
0.7
6.0 10.7 3.6
ICAE
espárrago (15.2%).
8.7 -14.2 12.8 8.8
5.7
VBP Agrícola***
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Ica presentan un
modesto grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Ica tienen un bajo nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - JUNÍN
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Junín creció 0.4%, lo que representa una fuerte
desaceleración en la región. Este resultado responde, principalmente, al débil desempeño minero y
a la caída en el sector agrícola.
El crecimiento en el 1T - 2016
25
El ICAE-Junín registró un crecimiento de 0.4% en el
1T-2016. Este menor aumento responde a una
desaceleración en el sector minero, en especial a
la caída en la extracción de cobre (-9.2%) y
molibdeno (-43.5%) debido a la menor producción
del proyecto Toromocho. A esto se le suma la
caída en el sector agrícola, explicada por la
disminución en la cosecha de papa (-23.2%) y piña
(-3.4%), a pesar del aumento en la producción de
café (10.6%). Por otro lado, resalta una
desaceleración en el empleo, generado por la
caída en el empleo del sector transportes (-4.9%).
20
PBI Perú vs. VAB Junín, 1T 13 - 1T 16*
15
10
5
1T-16
4T-15
2T-15
Perú
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
3T-13
1T-13
2T-13
Junín
-5
3T-15
0
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Junín.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Junín: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
Tendencias de Mediano Plazo
1T-15
El índice de actividad económica para la región
Junín experimentó en el 1T 2016 el crecimiento
más bajo en los últimos 2 años. El sector minero
registró su menor tasa de crecimiento de los
últimos nueve trimestres debido a menores leyes
de mineral en la unidad Toromocho. De forma
similar, el sector agrícola sufrió una caída dándole
fin a cinco trimestres consecutivos de crecimiento.
Mientras que las ventas de electricidad también
disminuyeron tras más de dos años de senda
creciente.
ICAE
2T
3T
4T
1T-16
9.2
10.9
0.4
8.8
17.2
6.5
-0.1
106.8 59.4
39.4
54.0
1.8
20.6 10.8
VBP Agrícola**
0.7
VBP Minero**
Empleo
2.7
5.1
3.6
2.7
0.7
Manufactura no
primaria
3.6
-4.1
-3.3
-2.6
2.9
Electricidad
29.4
7.3
7.7
15.8
-1.6
-6.8
12.8
19.8
IGV
-11.9 -11.4
Algunos datos
adicionales sobre
Junín
El empleo en Junín acumula siete
trimestres consecutivos de
crecimiento positivo.
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
PAS
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
El presupuesto de inversión pública en el
2016 es S/. 1,467.8 mill. En el primer
trimiestre sólo se ha ejecutado el 21.5%.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
AQP
El café y la papa son los principales
productos agricolas. Ambos represetan
el 40% de dicho sector.
ICA
26.0
PER
32.0 31.6
El cobre es el principal producto
mineral. En el 1T 16 representó el 40%
de la producción minera total.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Junín presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Junín tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - LA LIBERTAD
La Libertad fue la región con el peor desempeño en el primer trimestre del año, al caer 6.1%. Ello
se debió a la contracción de la mayoría de sectores de su economía.
PBI Perú vs. VAB La Libertad, 1T 13 - 1T 16*
12
7
2
-3
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
Perú
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
2T-13
La Libertad
-8
1T-13
El ICAE-La Libertad cayó por tercer trimestre
consecutivo, lo que acentúa la recesión en la
región. Por un lado, el sector agrícola cae ante una
menor producción de caña de azúcar (-26.1%) y
espárrago (-16.2%), debido a los daños que causa
el ascenso del agua subterránea en las tierras de
cultivo; este resultado llevo a una caída en el
sector manufactura, debido a que impuso una
restricción de materia prima para la industria
azucarera y la industria de conservación de
hortalizas. Asimismo, la caída en el sector minero
se debió, principalmente, al agotamiento de la
minera Barrick Misquichilca, que concentró más
del 30% de la producción aurífera durante el
primer trimestre.
3T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para La Libertad.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- La Libertad: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
3.9
3.9
-5.8
-2.8
-6.1
VBP Agrícola**
-5.3
3.8
-11.0
-5.8
-11.4
VBP Minero**
15.3
8.1
-9.3 -15.2 -21.1
Turismo Extranjero
12.8
27.4
-5.3 -11.0 -17.2
Empleo Trujillo
5.6
5.4
5.8
6.0
6.9
Manufactura
-8.4
-3.3
-7.8
-3.0
-5.6
Cemento
-0.7
-4.2 -10.9
0.2
-2.1
Electricidad
5.0
9.3
10.7
2.7
6.8
IGV
97.7
24.0 -36.1
-8.4
-33.3
Tendencias Mediano Plazo
La región La Libertad mantiene tasas de
crecimiento negativo desde el 3T 15, y el resultado
del 1T 16 es el peor obtenido por la región en los
últimos ocho años. El sector manufactura mantiene
seis trimestres consecutivos de crecimiento
negativo; mientras que los sectores agrícola y
minero, así como el arribo de turistas extranjeros
y la recaudación de IGV acumulan tres trimestres
de caída continua. A pesar de estos resultados, el
empleo mantiene dos años de crecimiento
positivo.
Algunos datos
adicionales sobre
La Libertad
32.0 31.6
26.0
La conservación de frutas y hortalizas, y
la producción de azúcar son las
principales actividades manufactureras
El espárrago, la caña de azúcar y el arroz
cáscara son los principales productos
agrícolas, representan 57.8% del sector
Al 1T 2016, el empleo lleva 8 trimestres de
crecimiento continuo.
Para el 2016, La Libertad tiene S/. 1,380
mill. destinados a inversión pública.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al mismo trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-La Libertad presentan
un elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-La Libertad tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - LAMBAYEQUE
El ICAE-Lambayeque creció 8.2% en el primer trimestre del 2016, siendo la mayor tasa alcanzada en
los últimos tres años. Este desempeño se explica por un significativo crecimiento en el sector
agropecuario, construcción y manufactura de azúcar, así como al crecimiento en el empleo.
PBI Perú vs. VAB Lambayeque, 1T 13 - 1T
16*
12
7
2
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
Perú
2T-14
1T-14
4T-13
3T-13
Lambayeque
-3
1T-13
En el primer trimestre del 2016, el ICAELambayeque creció 8.2%. Dicho resultado se debió
a la recuperación del empleo, principalmente en el
sector manufactura (7.7%) y servicios (7.8%). Un
comportamiento similar se observa en el sector
construcción ligado al crecimiento de la inversión
pública (82.6%). Además, el sector agropecuario
tuvo un crecimiento importante, guiado por la
producción de carne avícola (24.3%), arroz (74.6%)
y caña de azúcar (18.3%). La manufactura
azúcarera se aceleró fuertemente luego de
resolverse los problemas laborales en la empresa
Tumán.
2T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Lambayeque.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Lambayeque: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
-6.5
-2.0
3.3
-0.2
8.2
VBP Agropecuario**
-28.7
16.5
36.4 -18.6 18.1
Turismo nacional
11.3
3.0
2.0
3.9
4.4
Empleo Lambayeque
-2.8
-1.2
0.1
-1.5
3.2
Producción de azúcar
-45.4 -56.8 -24.4
2.8
15.8
Despachos de cemento
-7.3
-3.1
9.0
23.0
26.7
Depósitos bancarios
2.3
5.0
5.7
4.8
5.7
Tendencias de Mediano Plazo
El
ICAE-Lambayeque
ha
mostrado
un
comportamiento volátil durante los últimos tres
años, el cual se debe, principalmente, al
comportamiento del sector agropecuario. Por otra
parte, el empleo creció luego de registrar tasas de
crecimiento negativas desde mediados del 2013; se
esperan mayores resultados luego de superar los
problemas laborales en las empresas azucareras.
Por el contrario, el sector turismo y bancario han
mostrado mejoras sostenidas durante el mismo
periodo.
Flujo de vehículos
-27.1 -25.6 -22.7 -13.6
8.4
Algunos datos
adicionales sobre
Lambayeque
32.0 31.6
26.0
La recuperación de la producción de
caña de azúcar se debió al proceso de
revertir las paralizaciones laborales.
A finales del 2015, se resolvieron los
conflictos laborales con las empresas
azucareras
El azúcar es el principal producto
agrícola, representó el 57.5% de la
producción del sector.
El sector construcción representó el
7.6% del valor agregado bruto de la
región en 2016.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Lambayeque presentan
un moderado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Lambayeque tienen un moderado nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - LIMA
El ICAE-Lima creció 1.9% el primer trimestre, lo que significa una recuperación en su ritmo de
crecimiento. Este resultado se explica por el crecimiento en el sector transporte y el mayor
dinamismo de los créditos.
El crecimiento en el 1T - 2016
9
El ICAE-Lima presentó una aceleración en el
primer trimestre del año, sin embargo, se
mantiene por debajo del resultado nacional. Este
mejor desempeño esta explicado por una
aceleración del flujo vehicular, debido a un mayor
flujo de vehículos pesados de carga (15.0%) que
aproxima un mejor desempeño en el sector
comercial. Además, se registró un aumento en los
créditos otorgados, impulsado por el crédito
bancario (16%). Por otro lado, el empleo industrial
mantuvo un crecimiento negativo, debido a una
menor demanda de productos en los sectores
metal-mecánico y de prendas de vestir, lo que
obligó al despido de personal.
7
PBI Perú vs. VAB Lima, 1T 13 - 1T 16*
5
3
1
1T15
2T
3T
4T
1T16
ICAE
2.2
3.5
2.9
1.1
1.9
Empleo industrial
-0.6
-1.8
-2.3
-2.8
-2.9
Electricidad
1.4
3.0
3.2
0.6
-0.2
Turismo
-4.9
-5.1
-7.1
-5.6
8.3
Flujo de vehículos
8.6
10.5
11.2
9.6
18.6
Remuneraciones
-0.4
3.0
-14.6
-9.0
9.6
Créditos
12.9
14.2
13.0
13.2
10.6
Lima representó el 46.7% del consumo
de electricidad a nivel nacional el 2015.
A pesar de la desaceleración del
crédito el 2015, este viene creciendo
por 42 meses ininterrumpidos.
Lima ejecutó el 87.7% de su prepuesto
destinado a la inversión el 2015.
El empleo industrial acumula nueve
trimestres de crecimiento negativo.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1
-6.1
LAL
8.2 7.9 7.0
AQP
1T-16
4T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
ICAE- Lima: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
Con el resultado del primer trimestre, la región
Lima mantiene tasas de crecimiento positivo por
más de 8 años. El empleo industrial mantiene una
trayectoria de crecimiento negativo, que se viene
acelerando desde hace cuatro trimestres. Mientras
que el sector turismo registró un cambio de
trayectoria, al crecer después haberse encontrado
en recesión. Por otro lado, las ventas de
electricidad que buscan aproximar la demanda
interna, podrían estar entrando en una fase de
contracción después de mantener un crecimiento
estable.
32.0 31.6
26.0
Perú
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Lima.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
Tendencias Mediano Plazo
Algunos datos
adicionales sobre
Lima
3T-13
1T-13
2T-13
Lima
-3
3T-15
-1
*Variación respecto al primer trimestre 2015
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Lima presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Lima tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, Julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - LORETO
El ICAE-Loreto registró una leve caída de 0.9% en el 1T-2016. Este resultado se explica,
principalmente, por la caída de la producción de petróleo y madera aserrada, que fue atenuada
por el aumento de las ventas de electricidad y el crecimiento del sector agrícola.
PBI Perú vs. VAB Loreto, 1T 13 - 1T 16*
10
6
2
26.0
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
1T-14
ICAE- Loreto: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
El ICAE-Loreto cayó en el 1T-16 y revirtió la leve
recuperación que experimentó desde mediados
del año 2015. La producción de petróleo mostró
en el 1T-16 la mayor caída desde el 2007, con lo
que acentúa la tendencia a la baja del sector en
la región. Se espera que dicha caída continúe
debido a la rotura del Oleoducto Norperuano.
Del mismo modo, la inversión pública no
muestra señales de mejora al acumular ocho
trimestres consecutivos con tasas negativas. Por
el contrario, el sector agrícola continúa
acelerandose desde mediados del año 2015.
32.0 31.6
Perú
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Loreto.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
1T-15
2T
3T
4T
1T16
ICAE
-4.2
-0.5
1.3
5.8
-0.9
VBP Agrícola**
-5.2
2.5
0.7
4.7
5.1
Tendencia de Mediano Plazo
Producción de petróleo -21.0 -18.4 -29.1 -20.5 -42.5
Turismo nacionales
12.5
11.2
-8.0
-14.9
1.1
Electricidad
3.6
8.3
11.3
9.0
13.9
Madera Aserrada
-6.2
-6.4
6.7
23.3
-7.6
-0.3
-11.9
Gasto Capital
-54.4 -43.1 -14.2
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
En Loreto se produjeron 1.16 millones
de barriles de petróleo, 28% del total
nacional.
El plátano y la yuca fueron los
principales cultivos agrícolas, juntos
representaron el 47% del sector.
En 2015, Loreto fue la séptima región
con el menor presupuesto para inversión
pública (S/. 737 millones).
El flujo de turistas nacionales se recuperó
tras 2 trimestres de deterioro.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
Algunos datos
adicionales sobre
Loreto
4T-13
-6
2T-13
Loreto
2T-14
-2
1T-13
El ICAE-Loreto registró una caída de 0.9% en el
primer trimestre del año 2016. Este resultado se
debe a la fuerte caída en la extracción de
petróleo en los lotes 67, 8 y 192, y en la
producción de madera aserrada. Además, la
inversión pública continúa con tasas negativas
debido a la menor inversión a nivel regional
(-28.1%) y nacional (-12.4%). No obstante, ello
fue contrarrestado por un mayor dinamismo de
la demanda interna, aproximado por las ventas
de energía, y el incremento en la producción
agrícola, principalmente de arroz (14.1%) y la
caña de azúcar (19.8%).
3T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Loreto presentan un
moderado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Loreto tienen un moderado nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - MADRE DE DIOS
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Madre de Dios creció 26.0% y ocupa el tercer mayor
crecimiento a nivel regional. Este resultado responde al fuerte avance de la actividad minera,
pese al débil crecimiento de la producción agropecuaria.
45
25
5
-15
1T-16
4T-15
Perú
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
3T-13
Madre de Dios
-35
2T-13
El ICAE-Madre de Dios registro un fuerte avance
gracias a la mayor producción minera, que es
exclusivamente de oro. El aumento del sector se
debería,
en
parte,
a
la
ausencia de
megaoperativos para combatir la actividad minera
ilegal. Por el contrario, la actividad agrícola
presentó una fuerte desaceleración debido,
principalmente, a la caída en la producción de
maíz amarillo duro (-13.3%).
PBI Perú vs. VAB Madre de Dios, 1T 13 - 1T
16*
1T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Madre de Dios.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
Tendencias de Mediano Plazo
ICAE- Madre de Dios: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
La región de Madre de Dios mantiene una
trayectoria creciente por cinco trimestres
consecutivos. Sin embargo, cabe destacar que
dicho resultado depende fuertemente de la
actividad minera informal, la cual ha registrado
cifras muy volátiles en los últimos cuatro años.
Mientras que el sector agrícola acentúa la
desaceleración registrada desde el 2T 15.
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
4.4 37.4 30.5 8.2 26.0
ICAE
VBP Agrícola**
13.8
15.0
0.8
-2.7 219.2 131.4 24.0
88.5
Turismo nacional
13.2
32.3
32.8
13.9
26.9
Crédito Bancario
3.5
5.0
5.3
6.3
6.1
IGV
23.1
28.6 -19.3 -17.4
VBP Minero**
19.5
18.7
9.3
Algunos datos
adicionales sobre
Madre de Dios
26.0
El pasto brachicaria es el principal
producto agrícola. En el 2015
representó el 90.8% del sector.
El incremento 2015 de la producción de oro
ha sido el más alto desde el año 2003.
El flujo de turismo nacional acumula
seis trimestres consecutivos de
crecimiento.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1
-6.1
LAL
32.0 31.6
Madre de Dios representó el 9% de la
producción nacional de oro en 2015 y fue
la cuarta región productora del Perú.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
*Variación respecto al primer trimestre del 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Madre de Dios
presentan un elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Madre de Dios tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - MOQUEGUA
En el primer trimestre del año, el ICAE-Moquegua registró una fuerte desaceleración, al crecer solo
2.9%. Este bajo desempeño se explica por la contracción del sector minero y la caída de la
refinación y fundición de cobre.
40
Moquegua
30
Perú
20
10
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Moquegua.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
-10
3T-13
0
2T-13
El crecimiento del ICAE-Moquegua se moderó luego
del excepcional crecimiento en el 4T 15. Este
resultado responde a la contracción del sector
minero, debido a la menor producción del oro (46%) y cobre (-0.5%). Asimismo, fue importante la
abrupta caída de la fundición y refinación de cobre
por menor demanda externa. Por otro lado, el
crecimiento en el turismo, gracias al mayor arribo
de turistas nacionales (11.4%) y un mayor
dinamismo en el crédito, por parte de las
empresas bancarias (79.6%), evitaron la caída en el
ICAE-Moquegua.
PBI Perú vs. VAB Moquegua, 1T 13 - 1T 16*
50
1T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
ICAE- Moquegua: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
Tendencias Mediano Plazo
El ICAE-Moquegua no muestra una tendencia clara
de crecimiento. El sector minero muestra un
comportamiento altamente volátil; desde el 2T 14
alterna tasas de crecimiento trimestrales positivas
y negativas. Asimismo, la fundición y refinación de
cobre muestran volatilidad según la demanda
externa por productos de esta rama. Por último,
las ventas de electricidad se desaceleraron en
línea con la volatilidad presentada en los demás
sectores.
1T-15
ICAE
2T
3T
4T
1T-16
1.8
-0.6
-4.0
18.0
VBP Minero**
-6.8
0.8
-0.7
1.8
-1.0
Refinación de Cobre
7.6
6.5
11.3
5.1
11.9
7.1
4.6
-13.8 41.2
-6.8
6.6
1.1
-11.9 25.5
-3.0
-1.5
1.2
-0.6
7.7
2.1
0.2
3.5
4.3
18.5
42.9
Turismo
Fundición de cobre
Electricidad
Crédito
Exportaciones
pesqueras
2.9
69.1 -95.9 -40.2 152.9 44.0
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
En el 2015 la actividad minera se
contrajo por una menor producción
oro y plata.
El turismo en Moquegua registra 7
trimestres consecutivos de
crecimiento.
S/. 658 millones es el presupuesto en el
2016 para inversiones públicas.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
-6.1
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
PER
HCA
CUS
8.2 7.9 7.0
LBY
21.5
ÁNC
MDD
31.6 26.0
APC
AQP
32.0
La minera Anglo American donara S/. 100
millones al proyecto agro Chilote. En el
2015 se desembolsó S/.34 millones.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
Algunos datos
adicionales sobre
Moquegua
*Variación respecto al primer trimestre 2015..
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Moquegua presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Moquegua tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - PASCO
El ICAE-Pasco creció 3.2% en el primer trimestre del 2016. Dicho resultado se explica por la mayor
producción minera y una recuperación del sector construcción, pese a la caída del sector agrícola.
PBI Perú vs. VAB Pasco, 1T 13 - 1T 16*
10
5
0
-5
1T-16
4T-15
3T-15
Perú
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
2T-13
Pasco
-10
1T-13
El primer trimestre del año el ICAE-Pasco creció
3.2%. El sector minería creció por una mayor
producción de cobre (95.7%), principalmente de la
mina El Brocal. Asimismo, el sector construcción,
medido por los despachos de cemento, se vio
impulsado por mayores niveles de inversión pública
y la construcción de un centro comercial en
Huancayo. El crecimiento de estos sectores
contrarrestó el pésimo desempeño de la actividad
agropecuaria, que se vio afectada por una menor
cosecha de papa (-28.5%) y yuca (-45.4%),
explicada por menores lluvias en la región.
3T-13
El crecimiento en el 1T-2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Pasco.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Pasco: composición y variación trimestral*
1T 15 - T 16
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
7.8
6.2
4.4
4.6
3.2
VBP Agrícola**
54.6
14.4
4.6
-7.2
-24.7
VBP Minero**
4.7
5.0
3.8
4.8
5.5
Tendencias de Mediano Plazo
Pasco presenta un crecimiento positivo por cinco
trimestres consecutivos. El sector minero muestra
una aceleración desde mediados del 2015.
Asimismo, el crecimiento de los despachos de
cemento es el mayor desde finales del 2010. Por el
contrario, en el 1T-2016, el sector agropecuario
mostró la mayor caída desde el 2005.
Despachos de cemento
-21.7 -23.5
-7.5
-12.2 18.2
Remuneraciones públicas
3.8
12.3
9.0
11.5
5.8
IGV
17.8
-2.8
-5.7
-3.3
-13.5
Algunos datos
adicionales sobre
Pasco
32.0 31.6
26.0
El principal producto mineral es el zinc.
En 2015 se produjeron 272 mil
toneladas métricas finas.
La papa es el principal cultivo. En el
2015 representó el 26.3% de la
producción agrícola.
S/. 523 millones fue el gasto público de
inversión 2015 y fue el sexto más bajo a
nivel regional.
Los despachos de cemento dejaron
atrás nueve trimestres consecutivos de
crecimiento negativo.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre del 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Pasco presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Pasco tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T 2016
ICAE - PIURA
El ICAE-Piura creció 0.6% durante el primer trimestre del 2016. El sector agropecuario, la
refinación de diésel y fuel explican este crecimiento, el cual fue contrarrestado por bajo
desempeño de la pesca en la región que se vio afectado por el Fenómeno de El Niño.
PBI Perú vs. VAB Piura, 1T 13 - 1T 16*
15
10
5
0
1T-16
4T-15
3T-15
Perú
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
2T-13
Piura
-5
1T-13
En el primer trimestre del 2016, Piura creció a
0.6%, lo cual representa una leve desaceleración.
El resultado se debió a la menor producción de
petróleo crudo principalmente en los lotes I, III y
XIII. Además, las ventas de energía, variable que
aproxima
la
demanda
interna,
cayeron
fuertemente. Mientras que, la reducción en el
sector pesquero se debe a la escasez de materia
prima por el FEN. Por el contrario, el sector
agropecuario creció debido a la extraordinaria
cosecha de vid y mayor producción de arroz
(17.4%). Asimismo, la manufactura primaria de
diesel y fuel oil se recuperó fuertemente.
3T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y e stimación IPE para Piura.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Piura: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
Tendencias Mediano Plazo
1T-15
2T
3T
4T
1T16
2.4
11.1
-0.7
2.5
0.6
-12.0 93.4
8.4
16.6
23.1
ICAE
El ICAE-Piura presenta un comportamiento muy
volátil desde el 2T 2015. Las ventas de energía
cayeron fuertemente y por primera vez desde
finales del 2009. Además, destaca el pésimo
desempeño de los sectores hidrocarburos y pesca
que presentan cinco y tres trimestres consecutivos
de resultados negativos, respectivamente. Por el
contrario, el sector construcción muestra señales
de mejora desde el 3T-15.
VBP Agropecuario***
VBP Hidrocarburos
-6.5
-12.2 -12.4 -13.1 -10.9
Pescado congelado
11.2
39.0 -37.6 -43.3 -60.6
Diesel y fuel oil
9.6
-22.5 -18.7 19.1
64.1
-9.3
13.8
28.5
10.9
18.5
3.0
1.0
-11.3
Despachos de cemento -5.0
Electricidad
9.7
Algunos datos
adicionales sobre
Piura
32.0 31.6
26.0
En 1T-16, Piura produjo 2.57 millones
de barriles de crudo de petróleo.
El arroz es el principal cultivo agrícola
de la región Piura.
La inversión pública ascendió a S/. 249.7
millones durante el primer trimestre
2016.
El procesamiento de pescado congelado
lleva tres trimestres de retroceso
consecutivo desde julio del 2015.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior.
** Valor Bruto de Producción. ***Incluye principales productos.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Piura presentan un
modesto grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ellos juzgamos que las estimaciones del ICAE-Piura tienen un bajo nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - PUNO
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Puno creció 0.7%. Dicho resultado responde a una
importante caída en el sector minero, la cual fue contrarrestada por un aumento de las
remuneraciones públicas y un avance en el sector transporte.
PBI Perú vs. VAB Puno, 1T 13 - 1T 16*
10
5
0
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
Perú
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
2T-13
Puno
-5
1T-13
El débil crecimiento del ICAE-Puno se debe a la
continua caída del sector minero, principalmente
por la menor extracción de estaño (-6.6%) y oro (10.3%), que explican el 90% de la canasta minera.
Sin embargo, este resultado fue contrarrestado por
el aumento en los sueldos públicos, en especial en
el gobierno regional (16.3%). Asimismo, el flujo de
vehículos ligeros, variable que aproxima el sector
comercial, continúa creciendo.
3T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Puno.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
Tendencias de Mediano Plazo
Tras un periodo de recesión, Puno muestra tenues
señales de recuperación. Por un lado, esta mejora
está explicada por las remuneraciones públicas,
que acumula 14 trimestres consecutivos de
crecimiento. Además, el flujo de vehículos ligeros
registró el crecimiento más alto desde mediados
del 2013. Sin embargo, el sector minero acumula
siete trimestres consecutivos de caída.
ICAE- Puno: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
-3.8
4.7
-0.4
-1.3
0.7
VBP Minero**
-17.0
-5.6
-12.1 -13.3 -11.8
Turismo
2.1
-0.2
0.7
-4.3
1.2
Remuneraciones
públicas
2.9
10.1
4.4
3.0
6.9
Créditos
-0.9
-2.5
-5.7
-5.9
-5.8
Export. No
tradicionales
-0.5 324.2 235.3 294.2 139.1
Flujo de Vehículos
ligeros
5.4
9.0
9.0
9.1
11.0
Algunos datos
adicionales sobre
Puno
32.0 31.6
26.0
El principal producto mineral es el
estaño. En 2015 se produjeron 19.5 mil
toneladas métricas finas.
En 2015 recibió un poco más de 835 mil
visitas turísticas.
Las exportaciones de productos no
tradicionales aumentaron en más de US$
8 millones en 2015.
En el 1T16, 748mil de vehículos ligeros
trancurrieron por los puntos de control.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
Variación respecto al primer trimestre del 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Puno presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Puno tienen un moderado nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T- 2016
ICAE - SAN MARTÍN
El ICAE-San Martín cayó por segundo trimestre consecutivo. Este resultado se explica,
principalmente, por el estancamiento del sector agrícola y la fuerte recesión en la producción de
madera aserrada. Sin embargo, la mayor producción de aceite y manteca evitó una mayor caída.
San Martín
10
1T15
ICAE
2T
3T
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
ICAE- San Martín: composición y variación
trimestral*, 1T 15 - 1T 16
4T
1T16
-5.4
0.7
0.6
-2.7
VBP Agrícola**
-4.0
3.0
3.6
4.0
-0.1
Aceite y manteca
4.0
4.3
3.3
2.0
3.8
-17.4
0.3
14.1
-14.0
37.8
Electricidad
9.5
Empleo Tarapoto
Madera Aserrada
-0.1
-40.3 -26.6 -38.7 -44.1 -47.3
5.7
6.4
6.0
1.7
Al 2014, el sector agropecuario
representó el 24.3% del Valor Agregado
Bruto de San Martín.
El arroz cáscara es el principal cultivo
agrícola. Para el 2015, representó el
37% del sector.
La especie de madera aserrada más
importante es Tornillo, que representó
el 29% de la producción en 2015.
La producción de madera aserrada
acumula 11 trimestres consecutivos de
crecimiento negativo.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
PER
HCA
CUS
8.2 7.9 7.0
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
21.5
1T-14
*Valor observado para Perú y estimación IPE para San Martín.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
Tendencias Mediano Plazo
32.0 31.6 26.0
4T-13
-5
3T-13
0
Desde el 1T 15, la región San Martín no muestra
una trayectoria clara de crecimiento, al combinar
caídas fuertes con débiles recuperaciones. El
sector agrícola cae después de haber mantenido
una tendencia
positiva
por 3 periodos
consecutivos. Por otro lado, la producción de
madera
aserrada
acumula
10
trimestres
consecutivos de variación negativa. Por último, el
empleo en Tarapoto y las ventas de electricidad
mantienen una trayectoria de crecimiento
estable.
Algunos datos
adicionales sobre
San Martín
Perú
5
2T-13
El ICAE-San Martín cayó 0.1% en el primer
trimestre del año. El estancamiento del sector
agrícola se explica por la menor producción de
plátano (-6.9%), por sustitución de cultivos más
rentables, y de cacao (-12.2%), por las altas
temperaturas; ello fue mitigado por la mayor
producción de arroz cáscara (5.6%), resultado de
la mayor disponibilidad de agua para sembrar. Por
otro lado, la producción de aceite y manteca se
recuperó y atenuó la menor producción de madera
aserrada, que continua cayendo por las
interdicciones a la tala ilegal de madera.
PBI Perú vs. VAB San Martín, 1T 13 - 1T 16*
15
1T-13
El crecimiento en el 1T - 2016
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-San Martín
presentan un elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-San Martín tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - TACNA
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Tacna retrocedió 3.1%, registrando el segundo peor
resultado entre las regiones. Esto se debe, principalmente, a la caída del sector minero y a un
menor volumen de exportaciones no tradicionales.
El crecimiento en el año 1T - 2016
30
En el primer trimestre del año el ICAE-Tacna
registró una caída de 3.1%, y se encuentra en
recesión. Ello se explica por la caída en la
producción minera, debido a una menor
extracción de cobre (-3.12%) y molibdeno (18.68%) en la unidad de Toquepala. De igual
forma, las exportaciones no tradicionales se
redujeron por menores embarques de productos
agropecuarios. Por el contrario, el sector
agropecuario creció por mayores cosechas de ají
verde (62.7%) y olivo (255.0%), lo que aminoró la
caída del indicador.
20
PBI Perú vs. VAB Tacna, 1T 13 - 1T 16*
10
0
-10
26.0
1T-16
4T-15
3T-15
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
ICAE- Tacna: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
El ICAE-Tacna se encuentra en recesión, y deja
atrás el crecimiento sostenido que mantuvo por
nueve trimestres consecutivos. Este resultado se
debe a que el sector minero registró la mayor
caída en los últimos 11 trimestres. Además, las
exportaciones no tradicionales cayeron, luego de
la recuperación en el 4T-2015. Por otro lado, el
sector agropecuario continúa recuperándose tras
los malos resultados alcanzados en los tres
primeros trimestres del 2015.
32.0 31.6
Perú
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Tacna.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
19.0
13.4
1.9
-1.2
-3.1
-11.5 -40.2 -45.1
20.6
10.3
VBP Minero**
22.9
20.0
5.5
-3.5
-7.0
Turismo
23.9
12.2
0.1
0.8
3.8
IGV
-4.5
10.0
7.6
-18.3
5.4
Export. No Tradic.
11.2
-9.4
-13.1
17.3
-2.6
Tendencias de Mediano Plazo
ICAE
VBP Agropecuario**
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
La minera Southern inició en noviembre de
2015 el proceso de expansión Toquepala.
La inversión asciende a US$ 1,200 millones.
El orégano y el maíz chala son los
principales productos agricolas en Tacna.
Ambas representa el 25.3% del sector.
La inversión pública en el 2015 ascendió
a 282 millones de soles. Solo se ejecutó
el 75.5%.
El turismo es una actvidad importante
para Tacna. En el 2015, arribaron
15,000 chilenos por día.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
Algunos datos
adicionales sobre
Tacna
2T-14
1T-14
4T-13
3T-13
1T-13
2T-13
Tacna
-20
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestres 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que
los agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Tacna presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Tacna tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - TUMBES
El ICAE-Tumbes cayó 2.1% el primer trimestre del 2016, con lo que se ubicó como la tercera región
con el menor crecimiento. Esto debido a las caídas en el empleo e inversión pública, así como
resultados negativos en el sector pesca y manufactura.
El crecimiento en el 1T - 2016
20
En el primer trimestre del 2016, el ICAE-Tumbes
cayó 2.1%. Esto debido a menores contrataciones
en el sector fomal, en especial en la industria
extractiva (-5.07%) y transportes (-8.18%).
Asimismo, el sector manufactura cayó fuertemente
por una menor producción de pescado congelado y
langostino entero. La inversión pública se
mantiene en terreno negativo por una menor
ejecución de los gobiernos locales (-37.1%). La
recuperación
de
la
actividad
comercial,
aproximada a través de la recaudación de IGV,
atenuó la caída en la región.
15
Tendencia de Mediano Plazo
PBI Perú vs. VAB Tumbes, 1T 13 - 1T 16*
10
5
0
1T-16
3T-15
Perú
2T-15
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
3T-13
2T-13
Tumbes
1T-13
-10
4T-15
-5
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Tumbes.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Tumbes: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
La región Tumbes ha tenido un desempeño volátil
durante los últimos 5 trimestres. La producción
manufacturera presenta un comportamiento
similar debido a la dependencia de la extracción
de pescado. Por otra parte, la inversión pública
acumula cinco caídas consecutivas. Cabe resaltar
que el empleo ha experimentado dos caídas
consecutivas, por primera vez desde mediados del
2011.
ICAE
Pesca**
1T-15
2T
3T
4T
1T16
-4.8
-1.7
2.9
8.7
-2.1
-34.2 -30.4 -14.7 19.8 -20.9
Empleo Tumbes
1.0
2.0
1.3
-0.9
Manufactura
15.4
-1.0
35.9
71.2 -10.1
Gasto de Capital
-2.1
-60.2 -19.0 -44.4 -21.9 -14.1
IGV
-3.4
2.3
10.6
-3.0
19.8
Algunos datos
adicionales sobre
Tumbes
32.0 31.6
26.0
Tumbes explica el 0.6% del VAB
nacional.
La principal actividad industrial es el
procesamiento de rercursos
hidrobiológicos.
En el 2016, el presupuesto de inversión
púlbica es S/.8.3 millones mayor
respecto al 2015.
En el 1T-16 se capturaron más de 5 mil
TM de recursos hidrobiológicos para
congelado.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Captura para congelado.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe. Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Tumbes presentan un
modesto grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Tumbes tienen un bajo nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016
ICAE - UCAYALI
El ICAE-Ucayali cayó 0.7% en el primer trimestre del año. Este desempeño negativo se explica,
principalmente, por una reducción en la producción de hidrocarburos.
El crecimiento en el 1T - 2016
PBI Perú vs. VAB Ucayali, 1T 13 - 1T 16*
15
Después de siete trimestres de crecimiento, el
ICAE-Ucayali se contrajo. Este resultado se
explica, principalmente, por la menor producción
de petróleo crudo (-67.8%) debido a que, a partir
de febrero, se paralizó la extracción de petróleo
del lote 131. Además, la menor cosecha de cultivos
como el cacao (-36.6%) y la caña de azúcar (22.7%) contrarrestó la mayor producción del
plátano (7.5%). Por otra parte, la mayor
elaboración de madera aserrada evitó una caída
mayor en la región.
10
5
1T-16
3T-15
2T-15
Perú
1T-15
4T-14
3T-14
2T-14
1T-14
4T-13
3T-13
1T-13
-5
2T-13
Ucayali
4T-15
0
*Valor observado para Perú y estimación IPE para Ucayali.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
ICAE- Ucayali: composición y variación trimestral*,
1T 15 - 1T 16
Tendencias Mediano Plazo
Luego de una tendencia positiva de crecimiento en
los últimos siete trimestre, se espera que el ICAEUcayali presente tasas negativas de crecimiento en
los próximos trimestres por la suspensión temporal
del lote 131 y la rotura del Oleoducto Norperuano,
que interrumpiría temporalmente el transporte de
petróleo. Por otro lado, el sector agropecuario
presenta una trayectoria descendiente en los
últimos tres trimestres. Asimismo, el empleo en
Pucallpa mantiene tasas de crecimiento negativo
por 14 trimestres consecutivos.
1T-15
2T
3T
4T
1T-16
ICAE
9.8
9.1
1.2
6.6
-0.7
VBP Agropecuario**
11.8
11.7
2.6
0.9
-2.1
VBP Hidrocarburos
22.5 119.6 127.4
42.0
-25.5
Empleo Pucallpa
-6.8
-3.9
-2.1
-1.1
-1.4
Refinación de petróleo
4.8
3.7
-12.1
-5.3
-7.0
Madera Aserrada
-17.7 -41.7
7.2
114.0
44.9
Remuneraciones
públicas
-2.6
7.9
-0.8
-1.9
3.5
Gasto de Capital
63.7
2.8
-56.4
-2.9
-1.0
Algunos datos
adicionales sobre
Ucayali
32.0 31.6
26.0
La producción de petróleo aumentó 12%
durante el 2015.
El plátano y la palma aceitera son los
principales productos agrícolas. Ambos
representan un 35.8% del sector.
En el 2015, 30% del gasto público se
destinó a pagar salarios públicos.
La principal especie de madera aserrada
es el cachimbo, usada en carpintería y
mobiliario corriente.
Fuente: MINEM, MINAGRI,
MEF, BCRP.
Elaboración: IPE
*Variación respecto al mismo trimestre del año anterior. ** Valor Bruto de Producción.
Fuente: INEI, BCRP, MEF, SUNAT. Elaboración: IPE.
Resultados* del ICAE según regiones, 1T-2016
21.5
8.2 7.9 7.0
4.4 3.6 3.2 2.9 2.6
1.9 1.0 0.7 0.6 0.4
LAL
TAC
TUM
AMZ
HCO
LOR
UCY
SNM
JUN
PIU
PUN
CJM
LIM
AYA
MOQ
PAS
ICA
PER
HCA
CUS
LBY
ÁNC
MDD
APC
AQP
-0.1 -0.7 -0.9 -1.2 -2.1 -2.1
-3.1 -6.1
*Variación respecto al primer trimestre 2015.
Fuente: BCRP e IPE. Elaboración IPE.
El Indicador Compuesto de Actividad Económico (ICAE) constituye un indicador de corto plazo que aproxima el comportamiento de las economías regionales, con una disponibilidad más oportuna respecto de las cifras oficiales, para que los
agentes puedan tomar mejores decisiones. Para mayor información sobre la metodología comunicarse al correo electrónico ipe@ipe.org.pe.Dada la disponibilidad de información histórica, las estimaciones del ICAE-Ucayali presentan un
elevado grado de ajuste con las cifras oficiales del INEI. Por ello juzgamos que las estimaciones del ICAE-Ucayali tienen un alto nivel de confiabilidad.
Lima, julio de 2016.
Indicador Compuesto de Actividad Económica (ICAE) - Resultados 1T-2016