MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO PERÍODO 2014 - 2023 15 DE OCTUBRE DE 2013 } CONTENIDO MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO ............................................................................................... 1 DESEMPEÑO FISCAL MUNICIPIOS DEL ÁREA METROPOLITANA DEL VALLE DE ABURRÁ ................... 3 Gráfica # 1 Posición Desempeño Fiscal Municipios del Área Metropolitana del Valle de Aburrá. ......................................................................................................................................... 3 Cuadro # 1: Posición de Desempeño Fiscal Departamental y Nacional..................................... 3 Cuadro # 2 Indicadores de Desempeño Fiscal ............................................................................ 4 1. PLAN FINANCIERO 2014 Y TENDENCIAS PLURIANUALES .............................................................. 5 Gráfica # 2 Tendencias Plurianuales Ingresos - Gastos. .............................................................. 5 1.1 TENDENCIAS EN LOS INGRESOS 2014 – 2023 ........................................................................... 6 Gráfica # 3 Tendencias en los Ingresos 2014 - 2023. .................................................................. 7 Cuadro # 3 Tendencias en los Ingresos 2014 – 2023 (Cifras en Millones). ............................... 7 Gráfica # 4 Evolución Histórica del Recaudo de las Principales Rentas a Precios Constantes.... 9 Cuadro # 4 Fuentes de Financiamiento 2014 – 2023 (Cifras en Millones)............................. 10 1.2 TENDENCIAS EN LOS GASTOS 2014 – 2023 ............................................................................ 11 Gráfica # 5 Tendencias en los Gastos 2014 - 2023 ................................................................... 12 Cuadro # 5 Tendencias en los Gastos 2014 – 2023 (Cifras en Millones). ................................ 12 Gráfica # 6 Ahorro Operativo para Inversión 2014 - 2023 ...................................................... 13 Cuadro # 6 Ahorro Operativo para Inversión 2014 – 2023 (Cifras en Millones). ................... 13 Gráfica # 7 $ 504.058 Millones de Ahorro Operativo para Inversión y $ 207.744 Millones comprometidos en vigencias futuras para los años 2014 – 2015............................................. 14 1.3 OPERACIONES EFECTIVAS Y AHORRO OPERACIONAL ........................................................... 15 Cuadro # 7 Plan Financiero 2013 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos). ................................ 15 Cuadro # 8 Plan Financiero 2013 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos). ................................ 16 1.4 EVOLUCIÓN Y PROSPECTIVA DEL DESEMPEÑO FISCAL.......................................................... 17 Gráfica # 8 Prospectiva del Desempeño Fiscal 2013 - 2023..................................................... 17 2. METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO Y ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD ............................................. 19 Cuadro # 9 Evolución Histórica del Superávit Primario........................................................... 19 2.1 METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO ............................................................................................ 19 Cuadro # 10 Tendencia del Superávit Primario 2013 – 2023 (Cifras en Millones)................... 21 Cuadro # 11 Tendencia del Superávit Primario 2013 – 2023 (Cifras en Millones)................... 21 2.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO ...................................................................................... 22 Gráfica # 9 Índices de Solvencia y Sostenibilidad Proyectado. ............................................... 24 } Gráfica # 10 Índices de Solvencia y Sostenibilidad Proyectado. ............................................. 25 3. BALANCE FISCAL Y PERSPECTIVA 2013 ....................................................................................... 27 3.1 RESULTADOS DEL BALANCE FISCAL 2012 ............................................................................... 27 Gráfica # 11 Resultados Balance Fiscal 2012 ........................................................................... 27 Cuadro # 12 Situación Presupuestal 2012 (Cifras en Millones) .............................................. 28 Cuadro # 13 Situación de Tesorería 2012 (Cifras en Millones) ............................................... 29 3.2 RESULTADOS FISCALES PROYECTADOS A DICIEMBRE 2013 .................................................. 29 Gráfica # 12 Resultados Fiscales Proyectados a Diciembre 2013 ............................................ 30 4. PASIVOS EXIGIBLES Y PASIVOS CONTINGENTES ........................................................................... 31 4.1 PASIVO EXIGIBLE - DEUDA PÚBLICA ........................................................................................ 31 Gráfica # 13 Trayectoria de la Deuda Pública. ......................................................................... 31 Gráfica # 14 Servicio de la Deuda 2014 a 2022 ........................................................................ 33 4.2 DEUDA PENSIONAL .................................................................................................................. 33 Gráfico # 15 Comportamiento Pignoración de Renta ............................................................... 34 4.3 CESANTÍAS RETROACTIVAS ...................................................................................................... 34 Gráfico # 16 Evolución de las Cesantías Retroactivas 2013 - 2023 ........................................... 35 Cuadro # 14 Crecimiento de las Cesantías Retroactivas a 2013 .............................................. 36 4.4 PASIVOS CONTINGENTES POR SENTENCIAS Y CONCILIACIONES ............................................ 36 Cuadro # 15 Número de Procesos y Causas. ............................................................................ 37 Cuadro # 16 Número de Procesos en Etapa Preliminar (Cifras en Millones de Pesos). .......... 38 Cuadro # 17 Procesos Fallados en Primera Instancia (Cifras en Millones de Pesos). .............. 39 4.5 PASIVOS CONTINGENTES EN OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO....................................... 40 Gráfico # 17 Evolución de la Pignoración de Renta 2013 – 2022 ............................................. 41 Cuadro # 18 Renta Pignorada por Año (Cifras en Millones de Pesos). ..................................... 41 } MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO Período 2014 a 2023 Con base en este documento, la Administración de la Entidad presenta el Marco Fiscal de Mediano Plazo (MFMP) para el período 2014 – 2023, el cual contiene las proyecciones previstas para los gastos de inversión, de funcionamiento y servicio de la deuda pública que hacen parte del Presupuesto General de la Entidad. Este ejercicio de programación, considera las perspectivas de mediano plazo, tomando como base el escenario macroeconómico y las metas fiscales establecidas por la Dirección de Apoyo Fiscal del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, acatando el ordenamiento jurídico, atendiendo las inflexibilidades presupuestales, como las vigencias futuras autorizadas y las demás situaciones inherentes al comportamiento fiscal del Área Metropolitana a través de la evolución de resultados fiscales de la vigencia y de años anteriores y la evaluación de los riesgos financieros en el futuro por la acumulación de pasivos contingentes, además del análisis detallado en la priorización del gasto, privilegiando el gasto social, como lo ordena la Constitución Política, protegiendo la inversión pública y garantizando el funcionamiento de la Entidad, para con ello establecer las proyecciones necesarias para lograr el óptimo desempeño fiscal de la Entidad dentro de las próximas vigencias fiscales. Así mismo, se mantiene un irrestricto apoyo al cumplimiento de las propuestas que hacen parte de las siete líneas estratégicas que sustentan el Plan de Gestión “Pura Vida 2012 – 2015 - Hacia una gestión sostenible e integrada del territorio metropolitano” y acorde con los propósitos establecidos desde su carta de navegación: el Plan de Desarrollo Metropolitano “Plan Metrópoli 2008-2020”, cuya visión es: “Una región articulada, con oportunidades de desarrollo sostenible para todos sus habitantes, altos niveles de calidad de vida, con una ciudadanía responsable y participativa, que cree y confía en sus instituciones”. La programación buscó, además, fortalecer la eficiencia de la gestión fiscal de la Entidad, efectuando las reasignaciones estratégicas en el gasto orientadas a favorecer la inversión, como se plantea en el Plan de Inversiones definido; labor que fue liderada por la Subdirección Administrativa y Financiera y la Subdirección de Planificación Integral. Como orientadores del gasto de la Entidad, comunicaron 1 } a las dependencias, los lineamientos y la priorización del gasto para el mediano plazo; además de resaltar la responsabilidad que le cabe a cada una de las Unidades Ejecutoras del Presupuesto para hacer el mejor uso de los recursos disponibles e incrementar así la eficiencia de su gestión. El proyecto de presupuesto para 2014 que se desprende de este Marco Fiscal, promueve los principios de austeridad, responsabilidad y transparencia fiscal, toda vez que permite observar a través del Plan de Compras y de los niveles de endeudamiento público, que la Entidad mantiene un manejo prudente de los recursos, del gasto y del crédito público y que la satisfacción de bienes y servicios para la demanda de la comunidad, se hace de una manera progresiva, efectiva y dentro de las limitaciones y garantías que nos brinda el panorama financiero de la Entidad. Las metas establecidas para los años siguientes tienen un carácter indicativo y serán la base para el presupuesto de la vigencia correspondiente una vez actualizadas por las variables macroeconómicas, siempre y cuando, no se presenten cambios de carácter económico, político o ajustes significativos de tipo técnico, que afecten la distribución de los recursos presupuestales o los parámetros de cálculo empleados en las proyecciones. Todas las consideraciones que se exponen a continuación, materializan la responsabilidad de la Administración de contar con información suficiente y confiable que le permite realizar unas proyecciones financieras que respaldan el direccionamiento de los esfuerzos institucionales, los cuales continuarán encaminados a impulsar el desarrollo de servicios de alta funcionalidad y calidad para los habitantes metropolitanos. 2 } DESEMPEÑO FISCAL MUNICIPIOS DEL ÁREA METROPOLITANA DEL VALLE DE ABURRÁ Gráfica # 1 Posición Desempeño Fiscal Municipios del Área Metropolitana del Valle de Aburrá. Bello Barbosa Caldas Copacabana Sabaneta La Estrella Medellín Girardota Itagüí 0 20 Fuente: DDTS-DNP. 40 60 80 100 120 Posición Nacional 2011 Posición Departamental 2011 140 160 180 200 220 240 Posición Nacional 2012 Posición Departamental 2012 Cuadro # 1: Posición de Desempeño Fiscal Departamental y Nacional Posición Desempeño Fiscal Municipios del Valle de Aburrá Itagüí Girardota Medellín La Estrella Sabaneta Copacabana Caldas Barbosa Bello Posición Departamental 2012 2 4 5 7 8 10 14 15 Posición Departamental 2011 2 9 4 6 15 8 11 13 34 Posición Nacional 2012 9 15 17 23 30 41 107 109 126 Posición Nacional 2011 Fuente: DNP. 13 34 16 26 104 32 42 86 229 17 Para el Área Metropolitana del Valle de Aburrá, es satisfactorio encontrar en el estudio de Desempeño Fiscal que llevó a cabo la Dirección Nacional de Planeación, que a nivel Departamental seis ( 6 ) de sus Municipios están dentro de los diez ( 10 ) primeros lugares y a nivel Nacional, tres (3) dentro de los diecisiete (17) primeros lugares, durante el año 2012. Mejoraron 3 } sustancialmente su desempeño fiscal, Bello, Sabaneta y Girardota; hecho que a nivel nacional trascendió significativamente, ya que el Municipio de Bello pasó del puesto 229 en el 2011 al puesto 126 en el 2012, Sabaneta del puesto 104 al puesto 30, Girardota del puesto 34 al puesto 15; además Itagüí del puesto 15 al puesto 9 y La Estrella del puesto 26 al puesto 23 de un año a otro. La importancia de los indicadores de desempeño fiscal que analiza año tras año la Dirección Nacional de Planeación, radica en la evaluación de las capacidades fiscales de los 1101 municipios del país; determinando las prácticas que estos entes territoriales han implementado para garantizar su sostenibilidad financiera, el cumplimiento de los indicadores señalados en la Ley 617 de 2000 , los cuales influyen en la distribución de los recursos del Sistema General de Participación, las fuentes de financiación, su capacidad de ahorro, el estado de su endeudamiento público, la capacidad de generar recursos propios, la dependencia de transferencias, la transparencia fiscal, entre otros muchos indicadores que permiten analizar las causas de los aciertos y desaciertos fiscales de los entes territoriales. Cuadro # 2 Indicadores de Desempeño Fiscal Desempeño Fiscal 2012 Itagüí Girardota Medellín La Estrella Sabaneta Copacabana Caldas Barbosa Bello Autofinanciamie Respaldo del Dependencia Generación de Indicador de nto gastos de Magnitud de la Capacidad servicio de la transferencias y recursos desempeño funcionamiento inversión 5/ de ahorro 6/ deuda 2/ regalías 3/ propios 4/ Fiscal 7/ 1/ 31,41 3,66 32,37 91,21 85,01 68,73 85,38 34,58 4,89 23,65 92,79 73,36 59,43 83,39 38,69 7,43 25,32 76,84 85,73 66,45 83,22 45,40 4,01 19,88 87,34 68,19 52,67 81,33 21,97 9,38 22,37 84,91 73,89 53,53 80,65 37,89 3,00 35,90 87,90 70,19 57,46 80,16 46,13 12,89 36,32 91,22 72,73 38,95 76,36 57,73 6,01 42,18 83,91 75,60 41,02 76,30 56,89 7,22 56,45 87,18 81,48 43,54 75,74 Fuente: GAFDT-DDTS-DNP. 1/ Autofinanciación de los gastos de funcionamiento = Gasto funcionamiento/ ICLD * 100% 2/ Respaldo del servicio de la deuda = Servicio de la deuda / ingreso disponible * 100% 3/ Dependencia de las transferencias de la Nación y las Regalías = Transferencias + Regalías / ingresos totales * 100%. 4/ Generación de recursos propios = Ingresos tributarios / ingresos corrientes * 100% 5/ Magnitud de la inversión = Inversión / gasto total * 100% 6/ Capacidad de ahorro = Ahorro corriente / ingresos corrientes * 100% 7/ Indicador de desempeño Fiscal: Variable que resume los 6 indicadores anteriores en una sola medida, con escala de 0 a 100. 4 } 1. PLAN FINANCIERO 2014 Y TENDENCIAS PLURIANUALES El escenario plurianual que se presenta, se constituye en el marco dentro del cual se definen las metas fiscales para el corto y el mediano plazo; se trata de un análisis en el que el objetivo primordial es determinar la sostenibilidad fiscal a partir del análisis de las diferentes tendencias de los ingresos, gastos y ahorro operativo para inversión, que permita facilitar el desarrollo de las metas propuestas a través del Plan de Desarrollo, conociendo de antemano la capacidad financiera que presenta la Entidad. Este documento por lo tanto, contiene una evaluación de las operaciones efectivas de caja a realizar, con un análisis del soporte legal, tanto de las fuentes de financiamiento actuales como las posibles, frente a las acciones que se deben realizar de conformidad con la norma legal; también se evalúan las necesidades en gastos de funcionamiento y deuda pública, determinando la capacidad de gestión que puede desarrollar el Área Metropolitana en el período analizado. Cifras en Millones de Pesos Gráfica # 2 Tendencias Plurianuales Ingresos - Gastos. 330.000 300.000 270.000 240.000 210.000 180.000 150.000 120.000 90.000 60.000 30.000 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Ingresos Ahorro Operativo para Inversión Servicio de la Deuda Gastos de Funcionamiento Las proyecciones de gastos de funcionamiento y deuda pública obedecieron fundamentalmente a las posibilidades efectivas de ingreso, diferenciando los usos posibles, ante las inflexibilidades presupuestales por la destinación específica que éstos puedan tener; por esto las proyecciones de los gastos de funcionamiento se prepararon con un cálculo responsable frente a estas limitaciones, pero considerando la evolución que ha tenido la Entidad en materia de Modernización Administrativa y crecimiento locativo, circunstancias obligadas por el crecimiento de responsabilidades y por la magnitud de sus operaciones básicas; respecto al servicio de la 5 } deuda pública se proyectó considerando todas las condiciones de los créditos actuales más el porcentaje de cobertura de riesgo de la tasa de interés establecido por la Superintendencia Financiera, incluido el costo financiero del nuevo empréstito que se pretende adquirir para la financiación del “Proyecto Construcción Vial Calle 77 Sur”. Cabe concluir que los hechos relevantes y que inciden en los gastos de funcionamiento y servicio de la deuda pública, sólo se presentaron respecto a las anteriores circunstancias, por lo demás, la dinámica en la evolución de estas dos variables fue moderada, mostrando la eficiencia de la Entidad respecto a los gastos de funcionamiento y la ratificación en el compromiso hacia la comunidad; obsérvese: 1.1 TENDENCIAS EN LOS INGRESOS 2014 – 2023 La estimación del total de los recursos entre los años 2014 – 2023, se cuantificó en $ 2.920.093 millones; de estos recursos, se percibirá Sobretasa Ambiental por $ 1.555.192 millones, equivalente al 53.26%, y por aportes del artículo 28 de la nueva Ley de Áreas Metropolitanas, No 1625 de 2013, $831.459 millones, que corresponden al 28.47% del total de los recursos cuantificados; el 18.27% restante hacen referencia a mediciones de tasas retributivas, de uso, otros recursos ambientales como multas y trámites ambientales, rendimientos financieros, servicios recreativos, recursos de crédito en los dos primeros años, entre otros de menor trascendencia. 6 } Gráfica # 3 Tendencias en los Ingresos 2014 - 2023. $ 350.000 $ 315.700 Cifras en Millones de Pesos $ 300.000 $ 272.657 $ 275.261 $ 278.103 $ 286.213 $ 200.000 82.15% 84.11% 83.93% 83.76% 82.07% $ 303.642 $ 313.125 $ 285.975 $ 250.000 68.45% $ 294.783 $ 294.634 89.27% 89.30% 89.29% 89.27% $ 150.000 31.55% $ 100.000 17.85% 16.24% 17.93% $ 50.000 15.89% 16.07% 10.73% 10.71% 10.70% 10.73% $0 2014 2015 2016 Total Ingresos 2017 2018 2019 Ingresos Corrientes 2020 2021 2022 2023 Ingresos de Capital Cuadro # 3 Tendencias en los Ingresos 2014 – 2023 (Cifras en Millones). Año Ingresos Ingresos Corrientes de Capital 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 TOTAL 216.105 223.992 225.905 232.951 240.223 247.811 255.290 263.198 271.145 279.542 $ 2.456.162 Total Ingresos 99.595 $ 315.700 48.665 $ 272.657 49.356 $ 275.261 45.152 $ 278.103 45.990 $ 286.213 46.823 $ 294.634 30.685 $ 285.975 31.585 $ 294.783 32.497 $ 303.642 33.583 $ 313.125 $ 463.931 $ 2.920.093 % Ingresos % Ingresos Corrientes de Capital 68,45% 82,15% 82,07% 83,76% 83,93% 84,11% 89,27% 89,29% 89,30% 89,27% 84,11% 31,55% 17,85% 17,93% 16,24% 16,07% 15,89% 10,73% 10,71% 10,70% 10,73% 15,89% Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana La tendencia de los ingresos es estable a través de los diez años calculados, se consideraron para su medición comportamientos históricos y factores de crecimiento no inferiores a la proyecciones del IPC anual, con excepción de los cálculos de la sobretasa ambiental y los aportes recibidos por transferencias de los municipios que hacen sus aportes sobre el avalúo catastral; para los cálculos de estas dos fuentes de recursos, se trabajó con los avalúos catastrales vigentes a esta fecha y con 7 } un incremento esperado del tres por ciento (3%), porcentaje que se espera adopte el gobierno nacional para el año 2014; para los años siguientes, la proyección se realizó con el IPC proyectado. Acordes con el Marco de Mediano Plazo del año inmediatamente anterior, no se consideró la incidencia de las actualizaciones catastrales que por Ley tienen las autoridades catastrales la obligación de formar o actualizar los catastros dentro de períodos máximos de cinco (5) años, a pesar del apoyo que brindamos en la presente vigencia en los Municipios de Caldas, Sabaneta y sectores de Medellín, ni las que apoyaremos en la próxima vigencia en los Municipios de Barbosa, Girardota y el sector Santa Elena de Medellín, ya que fue imposible contar con parámetros y variables de medición de los resultados esperados. Es pertinente precisar que la Ley 1454 de 2011, “Ley orgánica de Ordenamiento Territorial”, cobra vital importancia para las Áreas Metropolitanas del país, respecto a la obligatoriedad que tienen los Concejos Municipales de aprobar aportes para estas Entidades al momento de aprobar el presupuesto anual de la respectiva entidad miembro, así: “Artículo 25° DEL RÉGIMEN FISCAL ESPECIAL PARA LAS ÁREAS METROPOLITANAS: En desarrollo de lo previsto en el artículo 319 de la Constitución Política, además de los recursos que integran el patrimonio y renta de las áreas metropolitanas, el proyecto de constitución de la misma regulado por el artículo 5° de la Ley 128 de 1994 debe precisar las fuentes de los aportes de las entidades territoriales que formarán parte de la misma, así como los porcentajes de tales aportes, de conformidad con lo previsto en el artículo 22 de la Ley 128 de 1994. En las áreas metropolitanas que se encuentren constituidas a la fecha de entrada en vigencia la presente ley, cada concejo municipal a iniciativa de su alcalde expedirá un acuerdo en el que se señalen las fuentes de los aportes a los que se compromete el respectivo municipio con destino a la financiación de las funciones de la entidad, así como los porcentajes de dicha participación. El acto administrativo que constituya un Área Metropolitana se considerará norma general de carácter obligatorio a la que tendrá que regirse cada concejo municipal al momento de aprobar el presupuesto anual de la respectiva entidad miembro.” La anterior norma, sumada a la Ley 1625 de 2013, “Por la cual se deroga la Ley Orgánica 128 de 1994 y se expide el Régimen para las Áreas Metropolitanas”, en los literales a) y b) del artículo 28 sobre Patrimonio y Rentas, deja fortalecida las rentas de estas entidades, además de lo estatuido en el Parágrafo 1° del citado artículo, respecto al plazo de diez (10) días a partir del recaudo, para consignar dichos recursos a favor del Área Metropolitana, estableciendo una tasa del doce por ciento anual por retardo en estas obligaciones. Estas dos normas dan mayor seguridad a las Áreas Metropolitanas en materia fiscal, sin embargo, a través de la historia todos los Municipios asociados a esta Entidad han sido solidarios con el 8 } traslado de los aportes por transferencias y con la sobretasa ambiental que desde los fallos del Tribunal Administrativo de Antioquia, el Consejo de Estado y la Corte Constitucional, han venido trasladando los recursos oportunamente; esto lo confirma la siguiente gráfica: Gráfica # 4 Evolución Histórica del Recaudo de las Principales Rentas a Precios Constantes. En Millones de Pesos Constantes 135.000 $ 127.772 120.000 105.000 $ 80.632 90.000 $ 92.298 $ 92.869 $ 69.600 75.000 60.000 $ 85.894 $ 59.493 $ 52.285 $ 46.233 45.000 $ 31.541 $ 33.361 2004 2005 $ 56.322 $ 39.953 $ 53.878 $ 66.339 $ 50.280 $ 48.481 $ 54.341 2008 2009 2010 $ 55.322 $ 56.044 2011 2012 $ 51.945 30.000 15.000 $ 666 0 2003 2006 2007 Recaudo Sobretasa Ambiental Recaudo Transferencias Proyectado a 31-122013 En conclusión: Las Leyes en mención previeron unas fuentes de financiación que apuntarán a asegurar la financiación estable y sustantiva de estas entidades. 1.1.1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LOS INGRESOS Los recursos que genera la Entidad en forma regular como resultado de su gestión y la prestación de servicios, en razón a las funciones y competencias asignadas por la Constitución, la Ley y los Actos Administrativos al interior de la Entidad, presentan cierto grado de restricciones a la hora de su aplicación, conllevando a reducir los márgenes de flexibilidad al momento de la formulación y ejecución del Plan de Desarrollo y el Plan de Gestión; de ahí el énfasis que la Entidad debe dar a la inversión ambiental, ya que la mayor parte de los recursos que se presentan en este Marco Fiscal provienen de la responsabilidad y funciones de “Autoridad Ambiental”. Obsérvese: 9 } Cuadro # 4 Fuentes de Financiamiento 2014 – 2023 (Cifras en Millones). AÑO 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 TOTAL Recursos Tasas Cofinan del Retributiva Libre ciados Crédito s y de Uso Destinación Destinación Ambiental Total Año 1.765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.000 5.000 0 0 0 0 0 0 0 0 22.411 11.510 11.128 9.266 9.415 9.571 3.676 3.783 3.892 4.011 94.537 89.977 93.438 95.224 97.985 100.955 100.802 103.949 106.976 110.441 190.987 166.170 170.695 173.613 178.813 184.108 181.497 187.051 192.774 198.673 $ 315.700 $ 272.657 $ 275.261 $ 278.103 $ 286.213 $ 294.634 $ 285.975 $ 294.783 $ 303.642 $ 313.125 $ 1.765 $ 11.000 $ 88.663 $ 994.284 $ 1.824.381 $ 2.920.093 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana Las principales características de la financiación del Área Metropolitana, se pueden resumir en dos fuentes de origen Municipal: La Sobretasa Ambiental, porcentaje sobre el avalúo catastral, en este caso, ligado a la dinámica de la jurisdicción del Área Metropolitana y existe una fuerte dependencia de la financiación de las “Autoridades Ambientales”. Esta fuente de recursos está direccionada al cuidado y protección del medio ambiente, proviene en primer lugar del artículo 317 de la Constitución, la Ley 99 de 1993 y la Ley 1625 de 2013. Los aportes por transferencias, como se mencionó al principio de esta sección, a partir de la Ley 1454 de 2011, aunque la Ley no determinó una cuantía o porcentaje sobre una base, si establece la obligatoriedad de su aplicación por parte de los Municipios. Estos recursos se aplican libremente para gastos de funcionamiento, servicio de la deuda pública y financiación de la inversión. Dentro de otras fuentes de financiamiento de menor trascendencia tenemos: Establece la Ley 99/93 una serie de recursos dirigidos al cuidado del medio ambiente, dentro de este grupo, los más significativos son las Tasas Retributivas y Compensatorias que se destinan a la protección y renovación del recurso natural, teniendo en cuenta estos 10 } exclusivamente para proyectos de inversión en descontaminación y monitoreo de la calidad del recurso respectivo. Se podrá utilizar hasta el 10% de lo recaudado por este concepto para cubrir los gastos de implementación y seguimiento de la tasa. Dentro de los recursos de capital, son el otro determinante de la autonomía financiera que se tiene y están íntimamente vinculados a la dinámica económica del momento y a la oportunidad de pago de las principales rentas o ingresos de la Entidad anualmente. En materia de financiamiento público, la normatividad vigente, le permite a la Entidad acceder a la figura de crédito público; siempre y cuando se cumpla con los parámetros establecidos por la Ley 358 de 1997. En el presente año y ante dicha capacidad, la Junta Metropolitana, autorizó un cupo de endeudamiento de $30.000 Millones, los cuales están financiando la Construcción Vial de la Calle 77 Sur, obra que cuesta alrededor de $ 140.000 Millones, donde los Municipios asociados aportan los predios valorados en 35.000 Millones, el resto del proyecto con recursos propios y recursos de crédito. De ahí, la programación de endeudamiento público a partir de enero de 2014, fecha en la cual estaremos solicitando los primeros desembolsos. La composición de las fuentes de financiamiento, presentan algunas restricciones a la hora de priorizar la Inversión, respecto a proyectos que no se pueden financiar con recursos ambientales y tasas retributivas y compensatorias; pues los recursos de libre destinación resultan escasos para atender la gran cantidad de necesidades que demanda la comunidad metropolitana, tanto en infraestructura como en planeación, educación, recreación y deporte, entre otros. Para el año 2014, del total de recursos previstos de $ 315.700, el 67.60% deben direccionarse al componente de las Protección y Renovación de los Recursos Naturales, el 29.95%, no presentan limitación a la hora de aplicarlos, el 1.90% por ser de crédito público, son para financiar la construcción vial de la 77 sur y por último el 0.55% son recursos de otras entidades aportados para cumplir una destinación específica. Por lo tanto el margen de la inversión que se proyecta debe estar direccionado al componente ambiental. De todas formas, lo más significativo en estos momentos es que los municipios asociados no dejan de reconocer a esta Entidad como la gran promotora del desarrollo metropolitano en el Valle de Aburrá, de ahí su compromiso en realizar la transferencia de recursos para el funcionamiento y las funciones administrativas que la Constitución y la Ley le asignan, diferentes a las funciones ambientales y de transporte. 1.2 TENDENCIAS EN LOS GASTOS 2014 – 2023 11 } Gráfica # 5 Tendencias en los Gastos 2014 - 2023 $ 350.000 $ 315.700 $ 294.634 $ 300.000 Cifras en Millones de Pesos $ 250.000 $ 286.213 $ 275.261 $ 272.657 $ 285.975 $ 278.103 85.47% 87.27% 83.83% 82.53% $ 313.125 $ 303.642 $ 294.783 84.11% 83.81% 82.23% 83.48% 85.01% 85.42% $ 200.000 $ 150.000 $ 100.000 $ 50.000 11.73% 12.72% 1% 13.18% 12.94% 3.45% 13.53% 4.60% 4.53% 14.21% 13.47% 2.67% 2.41% 14.08% 2.31% 14.53% 14.41% 0.17% 0.91% $0 2014 2015 2016 2017 TOTAL GASTOS 2018 POAI 2019 Funcionamiento 2020 2021 2022 2023 Servicio Deuda Pública Cuadro # 5 Tendencias en los Gastos 2014 – 2023 (Cifras en Millones). Servicio Tipo de Funciona Deuda Gasto miento Pública 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 TOTAL 37.037 34.694 35.625 36.641 38.713 39.690 40.638 41.504 43.768 45.483 $ 393.793 3.162 9.406 12.458 12.787 7.630 7.114 6.592 2.689 516 POAI TOTAL GASTOS % % Servicio % Funciona Deuda Inversión miento 275.501 228.557 227.178 228.675 239.870 247.830 238.745 250.590 259.358 267.642 $ 315.700 $ 272.657 $ 275.261 $ 278.103 $ 286.213 $ 294.634 $ 285.975 $ 294.783 $ 303.642 $ 313.125 11,73% 12,72% 12,94% 13,18% 13,53% 13,47% 14,21% 14,08% 14,41% 14,53% 1,00% 3,45% 4,53% 4,60% 2,67% 2,41% 2,31% 0,91% 0,17% 0,00% 87,27% 83,83% 82,53% 82,23% 83,81% 84,11% 83,48% 85,01% 85,42% 85,47% $ 62.354 $ 2.463.946 $ 2.920.093 13,49% 2,14% 84,38% Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana La distribución de los gastos proyectados y de forma consistente con la trayectoria histórica, se presenta de una manera austera para funcionamiento a pesar de los hechos relevantes presentados durante el año 2012 y 2013, como la ampliación de la Sede y la Modernización Administrativa en el presente año, además de necesario para financiar el servicio de la deuda pública; sin embargo, el margen de inversión en el año 2014 no se ve afectado por cuanto se están presupuestando recursos de balance proyectados del año 2013, asimismo de recuperación de recursos de otras vigencias, en total $ 87.682 Millones, así las cosas, el margen de inversión de 12 } este año se ubica en el 87.27% por la consideración en las tendencias de los recursos de balance. Las necesidades reales en las erogaciones de funcionamiento y el servicio de la deuda pública, se limitan a los ingresos de libre destinación, procurando la mayor austeridad, toda vez que hay que hacerle frente a la inversión que no es financiable con los demás ingresos que se recaudan. El Ahorro Operativo para inversión durante los años previstos, con excepción del año 2014, presenta estabilidad a pesar de monto del servicio de la deuda pública para los años 2015 a 2017, que son los años de mayor pago por este concepto. Observando el comportamiento de los márgenes de inversión del 2015 a 2023, éste se ubica en un promedio de 83.98% del total de lo previsto para esos años; significa este indicador el gran compromiso con el desarrollo del Valle de Aburrá y la comunidad en general. Gráfica # 6 Ahorro Operativo para Inversión 2014 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos) 280.000 240.000 200.000 160.000 120.000 80.000 40.000 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Cofinanciados Recursos del Crédito Libre Destinación Destinación Ambiental 2020 2021 2022 2023 Tasas Retributivas y de Uso Cuadro # 6 Ahorro Operativo para Inversión 2014 – 2023 (Cifras en Millones). Clase de Recursos 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 TOTAL Cofinanciados 1.765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.765 Recursos del Crédito 6.000 5.000 0 0 0 0 0 0 0 0 11.000 Tasas Retributivas y de Uso 22.411 11.510 11.128 9.266 9.415 9.571 3.676 3.783 3.892 4.011 88.663 Libre Destinación 54.338 45.877 45.355 45.796 51.642 54.151 53.572 59.756 62.691 64.958 538.136 170.695 173.613 178.813 184.108 181.497 187.051 192.775 198.673 1.824.382 $ 227.178 $ 228.675 $ 239.870 $ 247.830 $ 238.745 $ 250.590 $ 259.358 $ 267.642 $ 2.463.946 Destinación Ambiental TOTAL INVERSIÓN 190.987 166.170 $ 275.501 $ 228.557 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana 13 } La actual Administración cuenta con recursos por $ 504.058 Millones para 2014 y 2015, de estos recursos para los próximos dos años, se tienen vigencias futuras que están soportando los procesos contractuales que se vienen desarrollando y están en proceso de licitación en la presente vigencia, así: Cifras en Millones de Pesos Gráfica # 7 $ 504.058 Millones de Ahorro Operativo para Inversión y $ 207.744 Millones comprometidos en vigencias futuras para los años 2014 – 2015 550.000 500.000 450.000 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 $504.058 $275.201 $228.557 $207.744 $152.889 $54.855 Recursos 2014 Vigencia Futuras 2014 Recursos 2015 Vigencia Futuras 2015 Total Recursos 2014 - 2015 Destinación Ambiental 190.987 106.571 166.170 14.415 357.157 Total Vigencias Futuras 2014 - 2015 120.986 Libre Destinación 54.338 40.318 45.877 35.440 100.215 75.758 Tasas Retributivas - Uso 22.411 33.921 0 11.000 11.000 1.765 0 Recursos del Crédito 6.000 Cofinanciados 1.765 11.510 6.000 5.000 5.000 En conclusión: Históricamente la Entidad financia sus gastos de inversión a través de sus fuentes propias de origen municipal, ya que no contamos con aportes del presupuesto general de la Nación, los comportamientos históricos que se tienen, tanto en los ingresos como en los gastos en términos generales; sólo se han visto afectados levemente por los cambios estructurales que se presentaron respecto al crecimiento en infraestructura propia y con el costo de 77 plazas creadas a raíz de la Modernización Administrativa en el presente año; pero frente a la perspectiva expuesta en el actual Marco Fiscal de Mediano Plazo, es sensato anotar que la Entidad tiene un manejo prudente de los recursos, del gasto y del crédito público, y que la satisfacción de bienes y servicios para la demanda de la comunidad, se debe dar de una manera progresiva, efectiva y dentro de las limitaciones y garantías que nos brinda el panorama financiero de la entidad. 14 } 1.3 OPERACIONES EFECTIVAS Y AHORRO OPERACIONAL Período 2013 – 2023 Cuadro # 7 Plan Financiero 2013 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos). ESPECIFICACIÓN 1 INGRESOS INGRESOS CORRIENTES Tributarios No Tributarios INGRESOS DE CAPITAL Recursos de Balance Recursos de Crédito Rendimientos Operaciones Fras 2 GASTOS OPERACIONALES FUNCIONAMIENTO Gastos de Personal Gastos Generales Transferencias Gastos de Comercialización DEUDA PÚBLICA Amortización a Capital Intereses y Comisiones 3 AHORRO OPERATIVO PARA INVERSIÓN Fuentes de Financiamiento para Inversión Ambientales Tasas Retributivas y Tasas de Uso Recursos de Crédito Cofinanciados Libre Inversión AHORRO OPERATIVO PARA INVERSIÓN Ejecucion Proyectada 2013 2014 2015 $ 309,247 207,321 127,771 79,550 101,926 76,880 19,000 $ 315,700 216,105 134,713 81,392 99,595 87,682 6,000 6,046 5,913 4,759 31,000 26,455 11,387 6,523 3,297 5,248 4,545 3,199 40,199 37,037 13,613 9,983 7,482 5,959 3,162 0 1,346 3,162 $ 278,247 $ 275,501 2013 180,544 23,783 19,000 3,630 51,290 2014 190,987 22,411 6,000 1,765 54,338 $ 278,247 $ 275,501 2016 $ 272,657 $ 275,261 223,992 225,905 139,509 143,624 84,483 82,281 48,665 49,356 38,906 44,476 5,000 0 2017 2018 $ 278,103 232,951 148,019 84,932 45,152 40,163 0 $ 286,213 240,223 152,667 87,556 45,990 40,891 0 4,880 4,989 5,099 44,100 34,694 14,097 9,460 4,965 6,172 9,406 5,333 48,083 35,625 14,513 9,639 5,119 6,354 12,458 8,783 49,428 36,640 14,957 9,934 5,202 6,547 12,788 10,334 46,343 38,713 15,427 10,663 5,870 6,753 7,630 6,000 4,073 3,675 2,454 1,630 $ 228,557 $ 227,178 $ 228,675 $ 239,870 2016 170,695 11,128 0 0 45,355 2017 173,613 9,266 0 0 45,796 2018 178,813 9,415 0 0 51,642 $ 228,557 $ 227,178 $ 228,675 $ 239,870 2015 166,170 11,510 5,000 0 45,877 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana 15 } OPERACIONES EFECTIVAS Y AHORRO OPERACIONAL Cuadro # 8 Plan Financiero 2013 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos). ESPECIFICACIÓN 1 INGRESOS INGRESOS CORRIENTES Tributarios No Tributarios INGRESOS DE CAPITAL Recursos de Balance Recursos de Crédito Rendimientos Operaciones Fras 2 GASTOS OPERACIONALES FUNCIONAMIENTO Gastos de Personal Gastos Generales Transferencias Gastos de Comercialización DEUDA PÚBLICA Amortización a Capital Intereses y Comisiones 3 AHORRO OPERATIVO PARA INVERSIÓN Fuentes de Financiamiento para Inversión Ambientales Tasas Retributivas y Tasas de Uso Recursos de Crédito Cofinanciados Libre Inversión AHORRO OPERATIVO PARA INVERSIÓN 2019 2020 2021 2022 TOTAL (2014 A 2023) 2023 $ 294,634 247,811 157,400 90,411 46,823 41,631 0 $ 285,975 255,290 162,216 93,074 30,685 25,385 0 $ 294,783 263,198 167,180 96,018 31,585 26,162 0 $ 303,642 271,145 172,296 98,849 32,497 26,962 0 $ 313,125 279,542 177,567 101,975 33,583 27,787 0 $ 2,920,093 2,456,162 1,555,191 900,971 463,931 400,045 11,000 5,192 5,300 5,423 5,535 5,796 52,886 46,804 39,690 15,905 10,668 6,154 6,963 7,114 6,000 47,230 40,638 16,392 10,995 6,075 7,176 6,592 6,000 44,193 41,504 16,893 11,331 5,885 7,395 2,689 2,550 44,284 43,768 17,410 12,081 6,656 7,621 516 500 45,483 45,483 17,943 12,176 7,509 7,855 0 0 456,147 393,792 157,150 106,930 60,917 68,795 62,355 45,500 1,114 592 139 16 0 16,855 $ 247,830 $ 238,745 $ 250,590 $ 259,358 $ 267,642 $ 2,463,946 2019 184,108 9,571 0 0 54,151 2020 181,497 3,676 0 0 53,572 2021 187,051 3,783 0 0 59,756 2022 192,775 3,892 0 0 62,691 2023 198,673 4,011 0 0 64,958 TOTAL 1,824,382 88,663 11,000 1,765 538,136 $ 247,830 $ 238,745 $ 250,590 $ 259,358 $ 267,642 $ 2,463,946 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana 16 } 1.4 EVOLUCIÓN Y PROSPECTIVA DEL DESEMPEÑO FISCAL La provisión de recursos previstos en el presente Marco Fiscal, permiten determinar en los próximos diez años el desempeño fiscal, el seguimiento y la evaluación permanente de las finanzas de la Entidad a través de indicadores de solvencia y sostenibilidad financiera. En el gráfico siguiente, se observa que la provisión de recursos definidos y su aplicación, permiten una percepción positiva en materia fiscal, pues la estabilidad reflejada en cada uno de los indicadores, a partir de la vigencia 2014 – 2015, genera un alto grado de solidez financiera. Del año 2013 a 2014, la variación en los indicadores, se presenta por la Modernización Administrativa, llevada a cabo a partir de abril del presente año. Fortalecer la capacidad de gestión de la Entidad, fue el propósito fundamental de la Modernización Administrativa que culminó, donde los objetivos fundamentales fueron el rediseño de la estructura administrativa, la medición de cargas de trabajo en los procesos, la elaboración de la nueva planta de personal y la actualización del manual de funciones por competencias; como resultado del estudio de cargas de trabajo se obtuvo una necesidad de 359 empleos para evacuar las actividades de los diferentes procesos en forma permanente o transitoria, así las cosas y ante el efecto financiero, se pasó de una planta de personal de 135 a 213 cargos aprobados mediante el Acuerdo Metropolitano No 7 de abril 12 del presente año, el resultado se refleja en la mayor parte de los siguientes indicadores: Gráfica # 8 Prospectiva del Desempeño Fiscal 2013 - 2023. 100% I n d i c a d o r 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Responsabilidad Fiscal Contratación de Personal 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 6,79% 9,22% 11,18% 11,42% 11,71% 11,77% 11,83% 12,60% 12,57% 12,61% 12,63% Dependencia de los Aportes Municipales 21,45% 22,81% 27,36% 27,90% 28,46% 28,52% 28,56% 30,33% 30,32% 30,34% 30,32% Capacidad de autofinanciamiento 36,48% 43,21% 42,88% 42,40% 42,78% 43,81% 43,59% 44,72% 44,30% 45,28% 45,58% Importancia de los Recursos Propios 41,32% 42,67% 51,17% 52,18% 53,22% 53,34% 53,42% 56,72% 56,71% 56,74% 56,71% Respaldo de la Deuda 5,01% 12,83% 14,73% 11,40% 7,57% 5,26% 3,07% 1,07% 0,17% 0,00% 0,00% Magnitud de la Inversión 68,93% 87,27% 83,83% 82,53% 82,23% 83,81% 84,11% 83,48% 85,01% 85,42% 85,47% Capacidad de Ahorro 84,28% 86,56% 82,08% 80,71% 80,78% 80,52% 80,11% 80,14% 79,39% 79,53% 79,19% Con los indicadores de desempeño fiscal, la administración realiza el seguimiento a la viabilidad fiscal, permitiéndole controlar las variaciones significativas en los gastos de funcionamiento, 17 } realizando gestión y apoyando a los Municipios en las actualizaciones catastrales en tiempo oportuno para que fortalezcan sus ingresos y por ende los de esta Entidad, entre otros: Los anteriores indicadores miden el desempeño respecto a: Responsabilidad Fiscal en la Contratación del Personal, grado de eficiencia en el gasto de personal y a pesar de no existir restricción en la nueva Ley de Áreas Metropolitanas, Ley 1625 de 2013, se mide este indicador con el propósito de controlar los gastos de personal indirectos. Este indicador se obtiene de la relación gasto de personal directo e indirecto por funcionamiento y por inversión frente al total del presupuesto. Dependencia de las Transferencias, representa el grado de relevancia de estos recursos y si ellos son o no fundamentales para financiar proyectos para el desarrollo del Valle de Aburrá. Capacidad de autofinanciamiento de funcionamiento, refleja la eficiencia en los gastos de funcionamiento, mide la capacidad de la entidad para cubrir los gastos de funcionamiento con sus rentas de libre destinación. Importancia de los Recursos Tributarios, medida de esfuerzo fiscal que hace la administración para financiar su cometido estatal con sus recursos tributarios. Respaldo de la Deuda Pública, es la capacidad de la Entidad para respaldar su endeudamiento con los ingresos que recibe; representado en el saldo de la deuda sobre los ingresos totales. Capacidad de Ahorro, indicador de solvencia financiera que permite medir el balance entre el ingreso corriente y el gasto corriente; determina el grado en el cual se liberan excedentes para financiar la inversión, luego de cubrir el funcionamiento y el pago de la deuda. Magnitud de la Inversión, cuantifica la representatividad de la inversión que ejecuta la Entidad, respecto del gasto total; este refleja el grado de eficacia en la aplicación de los recursos totales. Conclusión: la figura de las áreas metropolitanas en Colombia, es una figura vulnerable frente a los cambios normativos que se puedan presentar en el país, éste es el mayor riesgo para la continuidad de estas entidades, pero a pesar de ello, han permanecido a través del tiempo, con más de 30 años de gestión a favor de los Municipios y de la comunidad metropolitana y se seguirá manteniendo activa en la solución de los problemas ambientales, de movilidad, de planificación territorial y en la solución a través del desarrollo de grandes proyectos de infraestructura en la región metropolitana; así se puede observar a través del presente Marco Fiscal donde se ven plasmadas las fortalezas financieras y los posibles riesgos, al brindar un panorama detallado sobre la situación actual y futura de la Entidad. 18 } 2. METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO Y ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD El objetivo de este indicador establecido por la Ley 819 de 2003 y retomado para la Entidad a través del Acuerdo Metropolitano No 03 de 2007, hoy modificado por el Acuerdo 18 de 2012, es de ser complementario a los establecidos por la Ley para determinar la capacidad de pago y garantizar la sostenibilidad de la deuda. Cuadro # 9 Evolución Histórica del Superávit Primario SUPERÁVIT PRIMARIO INGRESOS ANTES DE RECURSOS DE BALANCE Y MENOS CRÉDITOS Recursos de Balance Menos Gastos De Funcionamiento Menos Gastos de Inversión Superávit Primario INDICADOR (Superávit Primario / Intereses) > = 100) BALANCE DEUDA SERVICIO DE LA DEUDA Intereses Amortizaciones Saldo Deuda 2007 2008 2009 2010 2011 2012 107.434 64.319 17.203 102.872 109.121 55.575 15.960 76.591 120.323 76.765 17.478 119.094 110.924 91.914 20.480 144.372 124.179 82.353 22.509 137.045 123.053 82.458 22.937 137.430 51.678 72.145 60.516 37.986 46.978 45.144 2003% 2578% 4347% 4120% 2757% 2589% Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible 9.752 2.580 7.172 12.992 2.798 10.194 2.785 1.392 1.393 3.914 922 2.992 4.697 1.704 2.993 4.870 1.744 3.126 23.398 13.204 11.811 24.819 21.826 18.699 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana Se concluye la consolidación de la situación fiscal de la Entidad durante las vigencias relacionadas, situación consistente con la elevada disciplina y responsabilidad fiscal y aparentemente por la baja capacidad de ejecución en materia de inversión en algunos casos; en otros y considerando el alto volumen de Recursos de Balance incorporados en el presupuesto de ingresos por año, se puede también decir que obedece a la planeación de los procesos de contratación que empiezan al finalizar cada vigencia fiscal, lo que no permite recibir los proyectos de inversión totalmente ejecutados dentro de cada vigencia. Se requiere revisar en detalle los elevados montos por Recursos de Balance, dado que esta cuenta podría inflar artificialmente el superávit total y el superávit primario, ocultando la verdadera capacidad de desempeño fiscal; por ello, es fundamental articular anualmente las ejecuciones reales del gasto de inversión, frente a las posibilidades de recursos disponibles. 2.1 METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO 19 } La actual situación financiera del Área Metropolitana, refleja como se observa al inicio de este documento, un óptimo superávit fiscal, un manejo de la deuda pública adecuado, muy por debajo del nivel del 40% del ahorro operacional, generado por el bajo nivel de gastos recurrentes o ineludibles, además del fortalecimiento de los ingresos corrientes por sobretasa ambiental y transferencias municipales, producto de la gestión conjunta Municipios – Área Metropolitana en lo atinente a las actualizaciones catastrales de los últimos períodos. Bajo las consideraciones anteriores, la Entidad no tiene que hacer mucho esfuerzo para generar ahorro primario, por esta razón, nunca en la historia del Área Metropolitana, se ha incurrido en pagos extemporáneos de los intereses de la deuda pública, ni ha superado los niveles de endeudamiento, lo que confirma la buena perspectiva para generar ahorro y la sostenibilidad de la deuda. La anterior situación ha permitido que se financie con apalancamiento de deuda, el proyecto “Construcción Vial de la Calle 77 Sur”, ante la magnitud de éste, pues la sola construcción del proyecto tiene un costo aproximado de 99.000 Millones y de ellos $ 30.000 Millones, son vía endeudamiento público, sin considerar el costo de los predios, los cuales serán aportados por los Municipios de Itagüí, Sabaneta y La Estrella. Este proyecto tendrá un plazo de ejecución de 18 meses y en la actualidad se está iniciando el proceso de contratación; por esta circunstancia, solo a partir de los primeros días de enero de 2014, se proyecta el requerimiento de flujo de fondos de dicho proyecto. Para hacerle frente a este nuevo endeudamiento y al actual, se prevé el ahorro operativo necesario para hacer sostenible el servicio de la deuda pública del crédito vigente con el sector financiero y el nuevo empréstito, el cual está programado desembolsar a partir de enero del año 2014 y una pequeña parte para abril de 2015. El superávit primario establecido desde el año 2014 al año 2023, cubre en forma suficiente el servicio de la deuda proyectado en cada año y bajo las condiciones financieras que se plasman en este Marco Fiscal. 20 } Cuadro # 10 Tendencia del Superávit Primario 2013 – 2023 (Cifras en Millones) SUPERÁVIT PRIMARIO ESTIMADO = META DE SUPERÁVIT PRIMARIO + Ingresos Corriente + Recursos de Capital - Desembolsos del Crédito TOTAL INGRESOS MENOS + Gastos de Funcionamiento + Gastos de Inversión TOTAL GASTOS INDICADOR (Superávit Primario/Intereses) > = 100) BALANCE DEUDA SERVICIO DE LA DEUDA Intereses Amortizaciones Saldo Deuda Actual y de la Nueva Deuda Ejecución Proyectada a Dicbre /2013 2014 2015 2016 2017 69.612 207.321 101.925 19.000 290.246 3.162 216.105 99.595 6.000 309.700 9.406 223.992 48.665 5.000 267.657 12.458 225.905 49.356 0 275.261 12.788 232.951 45.152 0 278.103 26.455 194.179 220.634 37.037 269.501 306.538 34.694 223.557 258.251 35.625 227.178 262.803 36.640 228.675 265.315 5172% 100% 231% 339% 521% Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible 4.544 3.162 9.406 12.458 12.788 1.346 3.162 4.073 3.675 2.454 3.198 0 5.333 8.783 10.334 15.500 40.500 40.167 31.383 21.050 Cuadro # 11 Tendencia del Superávit Primario 2013 – 2023 (Cifras en Millones) SUPERÁVIT PRIMARIO ESTIMADO = META DE SUPERÁVIT PRIMARIO + Ingresos Corriente + Recursos de Capital - Desembolsos del Crédito TOTAL INGRESOS MENOS + Gastos de Funcionamiento + Gastos de Inversión TOTAL GASTOS INDICADOR (Superávit Primario/Intereses) > = 100) BALANCE DEUDA SERVICIO DE LA DEUDA Intereses Amortizaciones Saldo Deuda Actual y de la Nueva Deuda 2018 2019 2020 2021 2022 2023 7.630 240.223 45.990 0 286.213 7.114 247.811 46.823 0 294.634 6.592 255.290 30.685 0 285.975 2.689 263.198 31.585 0 294.783 516 271.145 32.497 0 303.642 0 279.542 33.583 0 313.125 38.713 239.870 278.583 39.690 247.830 287.520 40.638 238.745 279.383 41.504 250.590 292.094 43.768 259.358 303.126 45.483 267.642 313.125 468% 639% 1114% 1935% 3225% Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible 7.630 7.114 6.592 2.689 516 1.630 1.114 592 139 16 6.000 6.000 6.000 2.550 500 0% 15.050 9.050 3.050 500 0 0 0 0 0 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana 21 } Los niveles más elevados de ahorro operativo se presentan en los años 2015 al 2017, fechas en las cuales se empezará a amortizar el capital del endeudamiento actual y del nuevo empréstito. Conclusión: En el contexto de las normas de endeudamiento público, el Área Metropolitana, presenta un Balance Primario positivo, durante los años 2013 a 2022. Esto se confirma al observar la comparación del ejercicio presupuestal del año 2013 (planteado sobre la ejecución proyectada a diciembre 30 de 2013) y de la proyección de los años siguientes. Al comparar la ejecución de ingresos proyectados 2013 y la ejecución de gastos (sin considerar el efecto de desembolsos de crédito y sin incluir en los gastos el pago de intereses), supera el valor de los intereses que se pagan por el saldo de la deuda y respecto a los años siguientes, 2014 a 2022, dicho resultado también es positivo, obsérvese que el valor del Balance Primario es igual al valor de los intereses que se pagarán por el saldo de dicha deuda en cada año proyectado; por lo tanto la deuda pública del Área Metropolitana prevista para dicho período es sostenible. 2.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO La evaluación de sostenibilidad de la deuda se basa en la comparación de los indicadores al menos en un período de diez años, por ello, se debe establecer el cumplimiento de los dos indicadores definidos por la Ley 358 de 1997; indicadores que están asociados a la capacidad de generar ahorro operacional y a la generación de ingresos corrientes; variables que miden el potencial de recursos para atender el servicio de la deuda y cumplir las funciones del estado. Estos indicadores se concretan en: INDICADOR DE SOLVENCIA: Intereses / Ahorro Operacional < = 40% INDICADOR DE SOSTENIBILIDAD: Saldo de la Deuda / Ingresos Corrientes < = 80% El primer indicador hace una evaluación de la liquidez con que cuenta la Entidad para responder por el compromiso financiero en el corto plazo. El segundo indicador considera la sostenibilidad de la deuda en un período de tiempo mayor a un año. Ahora, para el cumplimiento de la finalidad social y el objetivo de las Áreas Metropolitanas, según lo establecido en la Ley 1625 de 2013, la Entidad puede acudir a crédito público con el fin de financiar la inversión pública, para ello, debe someterse a lo reglado para todas las entidades estatales en materia de endeudamiento público y en especial al decreto 2681 de 1993 y a las leyes 22 } 358 de 1997 y 819 de 2003 entre otras; cumpliendo con todos los requisitos en lo relacionado con la “Capacidad de Pago”, el nivel de endeudamiento y otros aspectos. Para establecer estos niveles y la capacidad de pago, la Entidad, debe partir entre otros, de sus ingresos corrientes conformados en una alta proporción por la sobretasa ambiental; situación que incide fuertemente en la presentación de unos niveles de endeudamiento muy por debajo a los previstos en la Ley 358 de 1997. No obstante esta situación no es absoluta, pues la Entidad debe observar criterios de razonabilidad y proporcionalidad, determinados por la finalidad misma que persigue la destinación de la SOBRETASA AMBIENTAL y LAS TASAS, finalidad que no es otra que la prevista en la Ley 99 de 1993 en concordancia con el artículo 317 de la Constitución el cual establece… “Sólo los municipios podrán gravar la propiedad inmueble. impongan contribución de valorización. Lo anterior no obsta para que otras entidades La ley destinará un porcentaje de estos tributos, que no podrán exceder del promedio de las sobretasas existentes, a las entidades encargadas del manejo y conservación del ambiente y de los recursos naturales renovables, de acuerdo con los planes de desarrollo de los municipios del área de su jurisdicción”. Otro de los criterios a tenerse en cuenta es la naturaleza que el Estatuto Presupuestal le confiere al SERVICIO DE LA DEUDA PÚBLICA, pues dentro de la estructura del Presupuesto Público, no se considera ni como gasto de funcionamiento ni como gasto de inversión; circunstancia que impide que la atención del servicio de la deuda pública a través del presupuesto, se financie con recursos de la sobretasa ambiental, al no hacer parte este servicio de la deuda de las inversiones proyectadas en los Planes de Desarrollo. Así, al definirse los niveles de endeudamiento basados en la sobretasa ambiental como ingresos corrientes, la Entidad no puede adoptar criterios que conduzcan a endeudarse por encima de las posibilidades reales de pago que sus fuentes de financiamiento de libre destinación, le permiten. Ahora bien, dado que los recursos de SOBRETASA AMBIENTAL y de las TASAS, deben destinarse exclusivamente al Medio Ambiente y que no existe normatividad que permita pagar el servicio de la deuda pública con los recursos ambientales establecidos en el artículo 44 de la Ley 99 de 1993 y en el caso específico para el Área Metropolitana; ello conlleva a dar por sentado que la Entidad sólo puede hacer lo que estrictamente le está permitido y eso opera para determinar los cupos de endeudamiento público posibles. Bajo la anterior premisa, se plantean los indicadores establecidas por la Ley 358 de 1997, mostrando los dos escenarios, el primero considerando la totalidad de los ingresos corrientes para efectos de los índices de endeudamiento, sin ningún tipo de restricción y el segundo escenario 23 } plantea el efecto de la restricción que se tiene sobre estos recursos, la cual debe ser destinada exclusivamente al Medio Ambiente. ESCENARIO 1: INDICES DE SOLVENCIA Y DE SOSTENIBILIDAD DE DE LA DEUDA – INCLUYENDO RECURSOS AMBIENTALES EN LOS INGRESOS CORRIENTES Gráfica # 9 Índices de Solvencia y Sostenibilidad Proyectado. 90% Límite de Sostenibilidad Ley 358/97 80% 70% 60% Límite de Solvencia Ley 358/97 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Límite de Solvencia 2013 40% 2014 40% 2015 40% 2016 40% 2017 40% 2018 40% 2019 40% 2020 40% 2021 40% 2022 40% 2023 40% Indice de Solvencia 0.83% 1.36% 1.68% 1.73% 1.12% 0.73% 0.49% 0.25% 0.06% 0.01% 0.00% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 9.71% 5.77% 13.74% 15.28% 11.57% 7.62% 5.29% 3.09% 1.05% 0.17% 0.00% Límite Sostenibilidad Indice de Sostenibilidad Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana 24 } ESCENARIO 2: INDICES DE SOLVENCIA Y DE SOSTENIBILIDAD DE LA DEUDA - EXCLUYENDO LOS RECURSOS AMBIENTALES DE LOS INGRESOS CORRIENTES Gráfica # 10 Índices de Solvencia y Sostenibilidad Proyectado. 90% Límite Sostenibilidad 80%, Ley 358/97 80% 70% 60% 50% Límite Solvencia 40%, Ley 358/97 40% 30% 20% 10% 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Límite de Solvencia 40% 40% 40% 40% 40% 40% 40% 40% 40% 40% 40% Índice de Solvencia 4.74% 5.97% 7.40% 7.01% 4.47% 2.93% 1.98% 1.02% 0.24% 0.03% 0.00% Límite Sostenibilidad Índice de Sostenibilidad 2023 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 30.61% 18.58% 41.79% 43.78% 32.89% 21.63% 15.02% 8.77% 2.96% 0.47% 0.00% Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana El indicador de Solvencia, hace una evaluación de la liquidez con que cuenta la Entidad, para responder por el compromiso financiero en el corto plazo. En nuestro caso y según los dos escenarios planteados en los gráficos anteriores, el indicador de solvencia, se mantiene muy por debajo del nivel legal permitido, inclusive considerando los posibles cambios en la tasa variable (DTF), que permiten evitar riesgos financieros. En cuanto al indicador de Sostenibilidad, según la evaluación de los dos escenarios, mientras en el primer gráfico se observa una amplia sostenibilidad por el apalancamiento con los ingresos ambientales, en el segundo gráfico, el indicador se eleva un poco, alcanzando en el 2013 un nivel del 30.61%, un nivel todavía moderado frente a dichos recursos, alcanza su mayor nivel el indicador en el momento que se empieza a amortizar capital 2015 y 2016. Conclusión: La Entidad presenta un flujo de ahorro operacional suficiente para efectuar cumplidamente con el servicio de la deuda en todos los años proyectados, quedando un remanente para financiar inversiones, según los resultados de los diferentes indicadores dispuestos por la Ley; esto significa que goza de una instancia de endeudamiento autónomo, al no requerir de unas condiciones distintas a las establecidas en el Estatuto Orgánico de Presupuesto, 25 } Acuerdo Metropolitano 18 de 2012 y de la Ley 358 de1997. 26 } 3. BALANCE FISCAL Y PERSPECTIVA 2013 3.1 RESULTADOS DEL BALANCE FISCAL 2012 De acuerdo con la medición del Balance Fiscal 2012, la Entidad arrojó resultados positivos, cuantificados en $45.839 millones; hecho que en parte es explicado por el buen comportamiento de los recursos propios alcanzando una ejecución del 94.58%, incluyendo los excedentes financieros del año 2011 y que hicieron parte del presupuesto 2012, por valor de $43.911 millones; lo anterior aunado al remanente por ejecutar del presupuesto de gastos del 25.96% contribuyen de manera significativa a que se dé este superávit. Gráfica # 11 Resultados Balance Fiscal 2012 250.000 100% 94,58% Cifras en Millones de Pesos 82.26% 74.04% 200.000 150.000 100.000 21.72% 50.000 0 1. Presupuesto Aprobado 2. Ingresos Ejecutados Resultados Presupuestales 3. Presupuesto Contratado Ppto 4. Bienes y servicios ejecutados Superávit Presupuestal 2012 (2-4) % Participación 1. Presupuesto Aprobado 223.183 100,00% 2. Ingresos Ejecutados 211.076 3. Presupuesto Contratado 4. Bienes y servicios ejecutados 183.601 165.237 94,58% 82,26% 74,04% 45.839 21,72% Superávit Presupuestal 2012 (2-4) El % de participación del superávit, se mide sobre los ingresos ejecutados 27 } Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana del Valle de Aburrá El análisis de la situación de las finanzas de la Entidad parte de la elaboración tanto de la situación presupuestal y fiscal presentada, así como de tesorería a 31 de diciembre de la vigencia que terminó, con el fin de determinar la existencia de superávit o déficit y de profundizar en las causas y consecuencias que esto tiene para la vigencia en curso. Cuadro # 12 Situación Presupuestal 2012 (Cifras en Millones) Concepto del Ingreso INGRESOS* INGRESOS CORRIENTES Sobretasa Ambiental Multas, Tasas y Contribuciones Venta de Bienes y Servicios Transferencias Cofinanciación Otros Ingresos No Tributarios FONDOS ESPECIALES Tasas por Contaminación de Recursos Naturales Tasas por Utilización de Recursos Naturales INGRESOS DE CAPITAL Recursos de Balance de Ingresos Corrientes Recursos de Balance Fondos Especiales Rendimientos por Operaciones Fras Ingresos Corrientes Rendimientos por Operaciones Fras Fondos Especiales Operaciones Crediticias PAGOS Y CUENTAS POR PAGAR** PAGOS Funcionamiento Deuda Pública Inversión CUENTAS POR PAGAR Funcionamiento Deuda Pública Inversión Recaudo Monto $ 211.075.882 123.053.295 66.738.788 188.209 2.696.505 49.128.172 2.592.694 1.708.927 5.564.177 5.549.956 14.221 82.458.410 64.314.867 11.742.959 4.491.673 809.312 1.099.599 $ 165.237.218 139.816.761 20.711.619 4.869.712 114.235.430 25.420.457 2.225.528 0 23.194.929 SITUACIÓN PRESUPUESTAL 2012 * Ingresos Efectivos ** Giros efectivos más Cuentas por Pagar Autorizadas $ 45.838.664 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana del Valle de Aburrá Para medir la situación de tesorería partimos de las disponibilidades de efectivo y las cuentas por cobrar generadas en el año que termina menos las exigibilidades representadas en cuentas por 28 } pagar; adicional a esto y para el caso de esta Entidad, se tiene en cuenta la partida comprometida como recursos de balance del año 2012, que financia el presupuesto 2013 y además esta situación favorable presentada al cierre de la vigencia, tiene que garantizar las reservas presupuestales que quedaron a diciembre 31 de 2012 por un valor de $18.363.820 mil. Cuadro # 13 Situación de Tesorería 2012 (Cifras en Millones) Concepto 1. Disponibilidades * 1.1. Caja 1.2. Bancos 1.3 Depósitos en Tránsito 1.3. Inversiones temporales 1.4. Documentos por cobrar 2. Exigibilidades * 2.1. Cuentas por pagar 2.2 Financiación Presupuesto 2012 con Recursos de Balance 2.3 Financiación de Reservas de Apropiación 2012 a través del Ppto 2013 3. Situación de tesorería (1-2) * Saldos al final del período Monto $ 107.715.407 29.342 51.805.154 46.263 18.363.789 37.470.859 $ 72.323.277 25.420.457 28.539.000 18.363.820 $ 35.392.130 Después de garantizar las exigibilidades inmediatas y las reservas de presupuestales; el presupuesto 2013 debe sufrir variación con los recursos sobrantes; siempre y cuando se dé la conveniencia de adicionar en su totalidad los resultados de la situación final de la tesorería. 3.2 RESULTADOS FISCALES PROYECTADOS A DICIEMBRE 2013 Los resultados presupuestales según las proyecciones financieras al culminar la vigencia fiscal del 2013, arrojan un superávit de 65.069 millones de pesos; ante la contratación de gastos que se proyecta, alrededor del 87.24%, mientras el comportamiento de ingresos se prevé en un 110,49%. 29 } Gráfica # 12 Resultados Fiscales Proyectados a Diciembre 2013 350.000 110.49% 100% Millones de Pesos 300.000 87.24% 250.000 200.000 150.000 23.25% 100.000 50.000 0 1. Presupuesto Aprobado 2. Ingresos Ejecutados 3. Gastos Contratado Superávit Presupuestal Proyectado 2013 (2 - 3) Teniendo en cuenta los resultados esperados del año 2013 y la prospectiva analizada en los numerales siguientes (2 y 3) sobre el Plan Financiero y las Metas del Superávit Primario y Sostenibilidad Financiera, se estima que el Área Metropolitana del Valle de Aburrá, tendrá una adecuada capacidad de pago en el mediano plazo. La Ley 1625 de 2013, fortalece la ejecución de ingresos en la medida que prevé intereses de mora sobre las transferencias y la sobretasa ambiental sino son traslados estos recursos en forma mensual y dentro de los diez (10) días hábiles a su recaudo, al Área Metropolitana del Valle de Aburrá. En el presente año, la ejecución de los ingresos va a superar la ejecución de gastos; además garantizarán el pago oportuno de todas las obligaciones que se generen al finalizar el año por gasto de funcionamiento, inversión y el servicio de la deuda; ese cumplimiento de los ingresos obedece a la buena ejecución de los ingresos corrientes por sobretasa ambiental y aportes por transferencias de los Municipios, producto de la amnistía tributaria establecida en el artículo 196 de la Ley 1607 de 2012, a la que se acogieron la mayor parte de las administraciones municipales. 30 } 4. PASIVOS EXIGIBLES Y PASIVOS CONTINGENTES Toda estructura financiera debe definir los riesgos que corren y tienen las organizaciones producto del sector en el que desarrollan su actividad o producto de los niveles de endeudamiento, de ahí la importancia de considerarlos a la hora de medir las expectativas futuras de la situación financiera y la sostenibilidad fiscal. Estos riesgos financieros en el caso del Área Metropolitana del Valle de Aburrá, hacen alusión a la deuda pública, las cuotas partes de bonos pensionales, las cesantías retroactivas, los procesos litigiosos en contra y la pignoración de la renta, como se detalla a continuación. 4.1 PASIVO EXIGIBLE - DEUDA PÚBLICA Toda operación de crédito público en la medida que sea exigible se convierte en un pasivo real que afecta la sostenibilidad fiscal de cualquier entidad u organización, que siempre habrá la necesidad de sustentarse de conformidad con indicadores que permitan controlar la capacidad de adquirirlas, con el fin de que estas entidades puedan hacer frente a esos compromisos adquiridos a través del tiempo y antes de que éstos se tornen insostenibles. En el caso de esta Entidad, los niveles de endeudamiento actuales son moderados, de ahí la decisión adoptada de adquirir un nuevo empréstito por valor de $ 30.000 Millones, el cual se tiene programado para contratar antes de terminar la presente vigencia e iniciar su desembolso a partir de enero del próximo año y hasta el mes de abril de 2015, ante el proceso licitatorio que inicia en este mes de octubre de 2013 y que presenta un cronograma de ejecución de 18 meses. Gráfica # 13 Trayectoria de la Deuda Pública. 2013 2012 2011 2010 2009 2007 2006 2005 2004 2002 2003 2001 2000 1998 1996 1997 1999 2008 Pago Intereses 1995 1993 1994 1991 1992 Millones de Pesos 55.000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 Desembolsos Saldo Crédito 31 } La evolución de la deuda pública adquirida a través de la historia del Área Metropolitana, ha sido del orden de $79.493 Millones y el saldo de la deuda a diciembre del presente año será de $15.500 Millones; respecto al monto de los intereses pagados de conformidad con las condiciones financieras han sido de $ 55.307 (a Diciembre de 2013); obligaciones que desde el momento de su adquisición, han sido canceladas oportunamente, sin incurrir en mora ante la oportunidad del pago. Esta deuda pública ha sido adquirida para desarrollar grandes proyectos de inversión tales como: La construcción y rehabilitación de Autopista Norte, Vía Platanito - Hatillo, Parque Olaya Herrera, Hospital de Sabaneta, Centro de Salud Popular # 1, Construcción y dotación Unidad Hospitalaria 12 de Octubre, construcción puente peatonal Avenida Las Vegas, Estaciones de Bomberos Zona Sur y Zona Norte, Anfiteatro Zona Norte, Centro de Salud barrio El Mirador y casa de la Cultura de Bello, la Regional Sur, la Regional Norte, Parque Metropolitano de las Aguas, Intercambio Vial de Carabineros, adquisición vehículos de bomberos, actualizaciones catastrales en 1996, adquisición de terrenos Parque de las Aguas, construcción sede administrativa, puente y canalización del río, vía Distribuidora, intercambio de la conexión vial Aburrá – Río Cauca (la 80), desarrollo vial del Sur, intercambio vial de La Madera (Solla) y construcción y ampliación vía Distribuidora entre Solla y Tricentenario. La correcta apropiación de recursos permite reducir el riesgo fiscal en la medida que se afectan las apropiaciones presupuestales que garanticen un nivel de liquidez y cobertura óptimas; de ahí que el presente Marco Fiscal contempla el saldo de la deuda de $ 15.500 Millones más la proyección de su costo financiero hasta el año 2017, al igual que contempla desde el año 2014 hasta el 2022 la proyección de pagos por capital e intereses del nuevo empréstito que se está gestionando, los cuales reflejan el requerimiento de recursos por año para el pago del servicio de la deuda, así: 32 } Gráfica # 14 Servicio de la Deuda 2014 a 2022 14.000 Millones de Pesos 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0 5.333 8.783 10.334 6.000 6.000 6.000 2.550 500 Intereses 3.162 4.073 3.675 2.454 1.630 1.114 592 139 16 Total Servicio de la Deuda 3.162 9.406 12.458 12.788 7.630 7.114 6.592 2.689 516 Amortización Capital Amortización Capital Intereses Total Servicio de la Deuda La proyección de la gráfica anterior, en el concepto de intereses, incluye el indicador de la cobertura de riesgo, tasa de interés que afronta el portafolio de la deuda pública establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia, en consideración a la volatilidad del mercado respecto a la tasa variable (DTF), que se pueda presentar y con el ánimo de no estar desprotegidos ni presupuestal ni financieramente durante la vida del crédito. CONDICIONES FINANCIERAS El crédito actual por $ 15.500 Millones (monto a diciembre 2013), tiene un vencimiento el 15 de diciembre de 2017 y su período de gracia para amortizar capital va hasta el 15 de marzo de 2015, a una tasa de interés de la DTF más 3 puntos trimestre vencido. Se espera que las condiciones financieras del nuevo empréstito, se obtengan en unas condiciones favorables ya que se cuenta con una línea de Desarrollo Sostenible a través de la Financiera de Desarrollo Territorial S.A. – FINDETER – Línea con redescuento en pesos con tasa compensada. 4.2 DEUDA PENSIONAL En total se tiene un inventario de 112 beneficiarios de estos bonos, de los cuales 19 corresponden a bonos Tipo A, 11 a bonos Tipo B Activos y 82 bonos Tipo B retirados, cuyo comportamiento futuro calculado en valores actuales, es: 33 } Gráfico # 15 Comportamiento Pignoración de Renta 8.000 Millones de Pesos 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Total Deuda Pensional Pasivo Exigible por Año Deuda Pensional Neta 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 7.335 7.737 4.628 4.658 4.716 4.891 4.526 4.053 3.815 3.860 3.367 0 3.353 215 189 82 602 686 455 155 665 1.351 7.335 4.384 4.413 4.469 4.634 4.289 3.840 3.598 3.660 3.195 2.016 La deuda pensional, es considerada como un compromiso de la Entidad con cierto grado de incertidumbre, porque a pesar de conocerse la obligatoriedad del pago del bono pensional, no es posible identificar con certeza el monto y el momento del pago de la obligación futura; a esto debemos sumarle también el efecto de la tasa de interés pensional, equivalente al IPC + 4 puntos, toda vez que este pasivo fluctúa acorde al cambio de las variables económicas, por ende en épocas de variables macroeconómicas que tengan un alto impacto en la economía, estos pasivos también se verían afectados de alguna forma. Ante el anterior esquema del pasivo pensional, se considera que éste no refleja un riesgo en las actuales condiciones financieras y por ende las exigibilidades de pago de conformidad con los datos históricos, se soportan a través de las proyecciones analizadas en el presente Marco Fiscal en cada año. El mayor pago programado sería para 2014, con un monto aproximado de $ 3.353 millones. 4.3 CESANTÍAS RETROACTIVAS El panorama en materia de cesantías retroactivas cambió, hoy de 213 cargos aprobados mediante el Acuerdo Metropolitana No 7 de abril 12 del presente año a raíz de la implementación del proceso de Modernización Administrativa llevado a cabo en los primeros cuatro meses del año, el 80% de los funcionarios se encuentra en el régimen especial de cesantías, que a diferencia del régimen tradicional, las cesantías únicamente permanecen en poder del empleador durante máximo un año, previéndose su apropiación a través del Presupuesto, con el fin de realizar a más tardar el 14 de febrero de cada año, su consignación a la Administradora del Fondo de Cesantías. 34 } Gráfico # 16 Evolución de las Cesantías Retroactivas 2013 - 2023 2023 30 2022 30 2021 31 2020 33 2019 33 2018 34 2017 35 2016 35 2015 35 2014 42 2013 42 0 3.032 2.711 2.691 2.606 2.250 2.125 1.891 1.636 Proyección Cesantías Retroactivas 1.352 1.251 965 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 Millones de Pesos El 20% de los funcionarios restantes, se encuentran en el régimen de cesantías retroactivas, lo que implica reconocer un mes de salario por cada año de servicios, teniendo en cuenta el último salario mensual devengado, configurando año tras año un pasivo no explícito, ante la imposibilidad de conocer el momento exacto de su desembolso y su valor; ya dependiendo de ese momento de cancelación y de la base salarial, puede variar su costo significativamente, ante esta situación, anualmente se dispone en el presupuesto de una partida a título de anticipo a cesantías; no opera bajo este esquema el pago de intereses a las cesantías. Actualmente el valor de la deuda por este concepto no representa un riesgo financiero significativo, considerando que para efectos de adquisición y/o mejoramiento de vivienda y pago de estudio, la Entidad ha autorizado el desembolso de anticipos sobre dichas cesantías por $ 2.226 Millones a través del tiempo. En este orden de ideas, la deuda por cesantías retroactivas en el 2013, se ubica en $ 965 Millones, ya que todos los funcionarios beneficiarios de este régimen, han hecho uso de la liquidación parcial de cesantías. 35 } Cuadro # 14 Crecimiento de las Cesantías Retroactivas a 2013 Tiempo de servicio Total Cesantías Cesantías No. Años (Promedio cesantías anticipadas a por pagar a Servidores Simple) causadas 2013 2013 2 18 70 64 6 6 19 257 206 51 2 19 89 78 11 1 18 46 32 14 1 17 49 48 1 3 22 184 134 50 4 20 277 171 106 3 18 218 110 108 18 18 1.557 1.087 470 2 24 444 296 148 42 19 $ 3.191 $ 2.226 $ 965 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana del Valle de Aburrá Estimar de todas maneras el comportamiento de esta deuda no explícita, es fundamental dentro del análisis de la situación fiscal de la Entidad, ya que el objetivo fundamental del Marco Fiscal de Mediano Plazo es garantizar la sostenibilidad de las finanzas públicas a través de la previsión de los riesgos financieros y la priorización en la programación de los pagos de acuerdo con las exigencias que se tengan en determinado momento. 4.4 PASIVOS CONTINGENTES POR SENTENCIAS Y CONCILIACIONES La Entidad con el fin de considerar el riesgo financiero originado por las obligaciones contingentes por los procesos litigiosos en los que está vinculada como parte demandada, permanentemente identifica y administra estos procesos, por ello ha implementado mecanismos de control que le permiten estar informada permanentemente frente a expectativas de demandas y procesos judiciales en su contra, notificarse a tiempo de dichos procesos, evaluar las evidencias que determinan el importe y llevar un control sistematizado del estado de los mismos, permitiendo además determinar su incidencia fiscal y el registro en los Estados Financieros oportunamente. Para el registro de estos pasivos, se parte del análisis de los procesos clasificándolos en dos etapas, la primera denominada “Etapa preliminar” considerada de bajo riesgo con la notificación del proceso y su discusión inicial o fallo favorable en primera instancia, y la segunda clasificación con la evaluación del riesgo que se presenta con mayor certeza cuando el proceso ha sido fallado en contra de la Entidad en primera instancia y como tal su provisión en cuentas del balance. 36 } En la actualidad se tienen registrados 300 procesos, de los cuales 285 se encuentran en riesgo bajo, toda vez que 253 están en la etapa preliminar del proceso y 32 están fallados favorablemente, en espera de resolver recurso de apelación de la parte demandante; los restantes 15 están conformados por 13 procesos que se encuentran provisionados en las cuentas de balance con un riesgo mayor ante la desfavorabilidad de la primera instancia y 2 procesos tienen sentencia, sin pretensión económica. Cuadro # 15 Número de Procesos y Causas. EN ETAPA PRELIMINAR CON SENTENCIA FAVORABLE EN PRIMERA INSTANCIA Acción de Reparación Directa Acción Contractual Acción Popular Nulidad y Restablecimiento del Derecho Ordinario Laboral Ordinario Civil Pertenencia Repetición Acción de Grupo Llamamiento en Garantía Acción de Tutela 80 12 137 12 6 4 16 2 1 1 1 1 2 3 TOTAL 253 32 TIPO DE PROCESO CON SENTENCIA DESFAVORABLE SIN PRETENSIÓN ECONÓMICA Y MAYOR RIESGO 7 TOTAL PROCESOS 1 99 18 142 6 4 26 1 1 4 1 1 1 1 2 5 2 13 2 300 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto y Oficina Asesora Jurídica Administrativa Área Metropolitana 4.4.1 PROCESOS EN ETAPA PRELIMINAR Las estimaciones presentadas en el presente Marco Fiscal, se realizaron considerando la valoración de la totalidad de los litigios y mecanismos alternativos de solución de conflicto, en etapa preliminar y fallados en primera instancia, relacionados anteriormente e instaurados hasta septiembre 30 de 2013, para esta valoración se adoptó como índice de valoración el IPC, el precio del valor oro establecido por el Banco de la República y el Índice de incremento del salario mínimo. Los procesos en Etapa Preliminar que en total son 285, han pasado de un costo histórico de $940.630 millones a un valor presente de $965.020 millones de pesos y para efectos de una mayor ilustración, los procesos en etapa preliminar, los hemos clasificado en dos subgrupos, el primero de ellos para aquellos procesos que están en período probatorio o en espera de sentencia y el segundo para aquellos que tienen sentencia favorable para la Entidad en primera instancia pero que admitieron recurso de apelación, obsérvese su comportamiento: 37 } Cuadro # 16 Número de Procesos en Etapa Preliminar (Cifras en Millones de Pesos). EN ETAPA PRELIMINAR No de Proceso Acción de Reparación Directa Acción Contractual Acción Popular Nulidad y Restablecimiento del Ordinario Derecho Laboral Ordinario Civil Pertenencia Repetición Acción de Grupo Acción de Tutela 80 12 137 16 2 1 1 1 1 2 VALOR HISTÓRICO 335.023 8.536 884 3.724 1.620 0 0 0 0 0 TOTAL 253 $ 349.787 $ 358.815 TIPO DE PROCESO VALOR PRESENTE 343.667 8.758 907 3.821 1.662 0 0 0 0 0 CON SENTENCIA FAVORABLE EN PRIMERA INSTANCIA No de VALOR VALOR HISTÓRICO PRESENTE Proceso 12 600.491 585.274 6 5.153 5.022 4 0 0 547 6 534 1 14 13 3 32 0 0 $ 590.843 $ 606.205 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto y Oficina Asesora Jurídica Administrativa Área Metropolitana Para la valoración de algunos de los procesos, en especial las acciones populares y de cumplimiento, solo es posible cuantificar su monto, una vez surtido el fallo. Otros por el contrario en etapa preliminar, cuando la Demanda es instaurada en contra de otras Entidades adicionales a la nuestra, para una mayor previsión, el registro del pasivo contingente se hace por el valor total de la pretensión, así la Entidad solo tenga un posible porcentaje de participación, teniendo en cuenta que el Juez puede fallar en contra de cualquiera de estas entidades y dictar su sentencia para que la misma asuma el 100% de la sanción económica. 4.4.2 PROCESOS EN CONTRA FALLADOS EN PRIMERA INSTANCIA Como ya se mencionó, en esta etapa se determina que la contingencia de los litigios y mecanismos alternativos de solución de conflicto es probable, por el fallo en primera instancia en contra de la Entidad, el cual conlleva a un aumento del riesgo; en este momento es factible constituir provisiones de acuerdo con éste aumento del riesgo. En esta fase, se encuentran 13 procesos que se cuantifican a costo histórico en $15.863 millones y a valor presente en $16.442 millones, distribuidos así: 38 } Cuadro # 17 Procesos Fallados en Primera Instancia (Cifras en Millones de Pesos). TIPO DE PROCESO N° DE PROCESOS VALOR HISTÓRICO VALOR PRESENTE Acción de Reparación Directa 7 15.262 15.826 Acción Popular Nulidad y Restablecimiento del Derecho 1 2 2 4 292 Ordinario Laboral 1 307 TOTAL 13 $ 15.863 299 315 $ 16.442 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto y Oficina Asesora Jurídica Administrativa Área Metropolitana Del total referido, la mayor representación está concentrada en tres (3) procesos de Reparación Directa, los cuales sumados equivalen a un 76.95% y corresponden a los siguientes: Proceso radicado 1999-2803, su valoración equivale al 33.82% del monto total; está en espera de sentencia segunda instancia desde el 19/01/2011. Proceso radicado 1999-0313, su valoración equivale al 27.09% del monto total; la sentencia desfavorable en primera instancia se dictó el 02/02/2012 y está en trámite el recurso de apelación. Proceso radicado 1998-1213, su valoración equivale al 16.04% del monto total; el trámite del recurso de apelación viene desde el 24/11/2004. El proceso ordinario laboral, corresponde al radicado 2006-0023 y tiene fallo en segunda instancia que confirma la sentencia que niega las pretensiones del 13/07/2012, pero el 01/10/2012 concedió recurso de casación, por ello mientras se decide la casación, se registró la provisión por $307 millones de pesos. Conclusión: Ante el riesgo financiero que representan las cifras expuestas producto de las contingencias por efectos de los Litigios y Mecanismos Alternativos de Solución de Conflictos, valorados a costos históricos en $ 956.493 Millones, el artículo 41° del Acuerdo Metropolitano No 18 de 2012, permite la administración de recursos a través de una Fiduciaria para un Fondo de Contingencia, exclusivamente para realizar la provisión de recursos con la finalidad en un determinado momento, hacerle frente a los procesos en mención; previa reglamentación a través de acto administrativo por parte del Director de la Entidad. Mientras ello se materializa, se continuará con el monitoreo periódico al estado de los procesos y por tanto a la valoración actualizada de los mismos, mientras se conoce el fallo final, previendo así incluir apropiaciones presupuestales para los créditos judiciales reconocidos en cumplimiento al literal c) del artículo 19° del citado acuerdo y como una forma de minimizar el impacto financiero que puedan ocasionar. 39 } 4.4.3 PROCESOS TERMINADOS DURANTE 2012 Y 2013 (A SEPTIEMBRE) Durante el período referenciado se terminaron setenta (70) procesos, sesenta y cuatro (64) de ellos fueron favorables y seis (6) presentaron fallo en contra de la Entidad. Los sesenta y cuatro (64) procesos terminados favorablemente ascienden a un total de $14.791 Millones, de los cuales cuarenta (40) procesos fueron con fallo favorable por $ 11.087 Millones, catorce (14) tuvieron sentencia que concedió las pretensiones pero desvinculó a la Entidad, de éstos, cinco (5) nos ordenan solo la vigilancia, valorados los 14 procesos en $ 1.704 Millones y diez (10) terminaron por desistimiento de la demanda. Con respecto a los procesos terminados con fallo en contra de la Entidad, originaron un giro de recursos por $ 1.032 Millones, para un total de seis (6) procesos. Conclusión: A través de la historia de la Entidad, los casos fallados en contra han sido mínimos frente a los procesos fallados favorablemente, situación que no impide dimensionar este pasivo contingente aplicando patrones de comportamiento o resultado de gran importancia como características, historia y la apreciación que el apoderado tenga sobre el proceso a su cargo, criterios cualitativos de calificación, permitiendo así, una valoración más confiable y aproximada a la realidad. 4.5 PASIVOS CONTINGENTES EN OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO. A raíz de los contratos de empréstito que se tienen con el IDEA y con el Banco Popular se tiene una pignoración de la renta por concepto de transferencia del orden de $ 29.066 Millones a septiembre 30 del año actual; al asumir el nuevo endeudamiento de $ 30.000 Millones y programar sus desembolsos para enero de 2014 y 2015, la contingencia por pignoración de renta, se prevé de la siguiente manera por cada año o fracción de año: 40 } Gráfico # 17 Evolución de la Pignoración de Renta 2013 – 2022 Cifras en Millones de Pesos 105.000 90.000 75.000 60.000 45.000 30.000 15.000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Monto Pignoración 26.298 76.949 64.721 48.526 31.902 21.983 12.735 4.166 671 0 Renta Pignorada por Año 5.569 4.110 12.228 16.195 16.624 9.919 9.248 8.569 3.495 671 Total Servicio de La Deuda 3.388 3.162 9.407 12.459 12.787 7.630 7.114 6.592 2.688 516 Aun considerando el cálculo de las obligaciones contingentes por las operaciones de crédito público reflejado en el gráfico anterior, la Entidad no contempla que este sea un riesgo financiero sobre sus ingresos, ante la capacidad de pago manejada a través del tiempo y el cumplimiento oportuno que tienen los municipios con los ingresos por sobretasa ambiental y por los aportes por transferencias, a raíz de la nueva Ley de Áreas Metropolitanas, Ley 1625 de 2013, que dispuso el traslado mensual de los aportes que deben hacer los Municipios. La siguiente gráfica refleja los montos de los ingresos corrientes por sobretasa ambiental y por transferencias, dados en garantía al sector financiero con el cual se tiene endeudamiento público. Cuadro # 18 Renta Pignorada por Año (Cifras en Millones de Pesos). PIGNORACIÓN DE RENTA Ingresos por Transferencias Recursos Pignorados en Garantía del Servicio de la Deuda 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 66.340 72.022 74.586 76.787 79.136 81.621 84.152 86.726 89.380 92.115 5.569 4.110 12.228 16.195 16.624 9.919 9.248 8.569 3.495 671 Recursos Libres de Pignoración 60.771 67.912 62.358 60.592 62.512 Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto del Área Metropolitana del Valle de Aburrá 71.702 74.904 78.157 85.885 91.444 Subdirección Gestión Administrativa y Financiera Oficina de Contabilidad y Presupuesto 41