Portal Vega & Asociados Auditores - Consultores PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. Y ASOCIADAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013 CONTENIDO Dictamen de los auditores independientes Estado de situación financiera Estado del resultado integral Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros S/. = Nuevo sol US$ = Dólar estadounidense Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms Portal Vega & Asociados Auditores - Consultores DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas y Directores de Perú Holding de Turismo S.A.A. 1. Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Perú Holding de Turismo S.A.A. y Asociadas, que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2013; los estados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados 2. La Gerencia, es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor 3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidado basada en nuestra auditoria. Excepto por lo expuesto en el párrafo 4, nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas internacionales de auditoría aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable que los estados financieros consolidados no contienen representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la Compañía para la preparación y presentación razonable de sus estados financieros consolidados, a fin de diseñar procedimientos de auditoria de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la misma. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados, y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como, una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Base de opinión con salvedad 4. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Compañía no ha actualizado el valor de las propiedades que mantiene contablemente como propiedades de inversión, tomando como base el valor razonable. En tal sentido, considerando los cambios significativos en el mercado inmobiliario, el saldo de los activos contenidos como propiedades de inversión y el patrimonio, podrían estar disminuidos respecto a sus valores razonables a dichas fichas. Párrafo de opinión 5. En nuestra opinión, excepto por el efecto que se determine, relacionado con el asunto descrito en el párrafo anterior, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Perú Holding de Turismo S.A.A. y Asociadas, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Lima, Perú 07 de abril de 2014 Refrendado por: --------------------------------------- (Socio) Hugo Portal Vega Contador Público Colegiado Matrícula Nº 6264 Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO ACTIVO Nota Al 31 de diciembre de 2014 2013 S/. 000 S/. 000 PASIVO Y PATRIMONIO ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes de efectivo (4) 1,305 1,792 Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por cobrar comerciales (5) 1,642 1,646 Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por cobrar (6) 5,511 4,190 Otras cuentas por pagar Cuentas por cobrar a vinculadas (7) 3,404 6,476 Cuentas por pagar vinculadas 1,754 37 13’616 14,141 Gastos contratados por anticipado Total activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones financieras Unidades de transporte y enseres Propiedades de inversión Total activo corriente Total activo Nota Al 31 de diciembre de 2014 2013 S/. 000 S/. 000 (8) (9) 93,881 93 69,337 163,311 93,881 115 74,041 168,037 176,927 ========== 182,178 ========== Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros. 72 62 230 229 (10) 5,334 5,556 (7) 1,448 4,410 7,084 10,258 168,714 21,152 22,830 (44,045) 168,651 167,149 21,152 22,830 (40,795) 170,336 Total pasivo corriente PATRIMONIO Capital social Reserva legal Excedente de revaluación Resultados acumulados Total patrimonio, atribuible a la matriz (12) Intereses minoritarios (11) Total pasivo y patrimonio 1,556 1,585 176,927 182,178 =========== =========== PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO Por los años terminados el 31 de diciembre de Nota 2014 S/. 000 2013 S/. 000 Ingresos por ventas y servicios 5,505 5,002 Utilidad bruta 5,505 5,002 (15,120) (12,466) 7 (98) 2,945 3,323 352 255 11,816 (8,986) (6,311) (3,984) - - (6,311) (3,984) (Gastos) ingresos: Gastos de administración (13) (Gastos) ingresos financieros, neto Otros, neto Diferencia de cambio, neto (Pérdida) antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta (14) (Pérdida) del ejercicio =========== =========== Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO (Nota 12) POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Excedente de Resultados Total social Reservas revaluación acumulados Patrimonio S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 Capital Saldos al 01 de enero de 2013 181,302 Aumento de capital 154,607 Disminución de capital (160,609) Detracción a reserva legal Ajuste por consolidación y/o reclasificación (Pérdida) del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2013 1,005 (13,360) 191,777 - - 154,607 19,312 - - (141,297) - 785 - (785) (8,151) 50 - (22,666) (30,767) - - (3,984) (3,984) (40,795) 170,336 167,149 - 22,830 21,152 22,830 - Ajuste por consolidación y/o reclasificación - - - 3,061 3,061 (Pérdida) del ejercicio - - - (6,311) (6,311) 167,149 21,152 22,830 (44,045) 168,651 ======= ======= Saldos al 31 de diciembre de 2014 ========== ========= ========== Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (Nota 2) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 2013 S/. S/. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (Pérdida) del ejercicio Depreciación y otros Variaciones netas de activos y pasivos: Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a vinculadas Otras cuentas por cobrar diversas Otros activos Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a vinculadas Otras cuentas del pasivo Efectivo y equivalentes de efectivo (aplicado) provisto por las actividades de operación (6,311) 8,910 (3,984) 5,694 4 6,268 (4,517) (1,717) 2 (2,962) (222) (90) (457) (171) 490 77 (2,155) 245 (545) (351) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Compra de activo fijo y/o propiedades de inversión Efectivo y equivalentes de efectivo (aplicado) por las actividades de inversión (14) (19) (14) (19) 72 62 72 62 (Disminución) neto del efectivo y equivalentes de efectivo del año (487) (308) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 1,792 1,484 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Sobregiros y préstamos bancarios, neto Efectivo y equivalentes de efectivo provisto por las actividades de financiamiento Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 1,305 ============= = 1,792 ============= = Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013 IDENTIFICACIÓN Y ACTIVIDAD ECONÓMICA 1. PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. (en adelante la Compañía), no existe como entidad jurídica consolidada, los estados financieros consolidados reflejan la consolidación de los estados financieros de Perú Hotel S.A., Perú Hotel y Servicios S.A., Perú Hotel Monasterio S.A., Perú Hotel Aguas Calientes S.A.; así como también de Marsano Palace S.A., Marsano Palace Hotel S.A. y Compupalace Perú S.A. La Compañía se constituyó el 20 de agosto de 1991 bajo la denominación social de "Constructora Manzanilla S.A.", con fecha 8 de octubre de 1993 se acordó modificar su denominación social a la de Perú Real Estate S.A., pudiendo utilizar las siglas PRESA. Posteriormente, mediante Junta General de Accionistas del 10 de julio de 2000, se modificó su denominación social a PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A., la cual fue inscrita en Registros Públicos el 27 de setiembre de 2001 pudiendo utilizar las siglas PHT ó PHTSAA. PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A. es una Sociedad Anónima Abierta que se dedica principalmente al desarrollo del sector turístico en el Perú. Su domicilio legal, así como sus oficinas administrativas se sitúan en la Av. Paz Soldán N° 225 interior A11 San Isidro y su domicilio fiscal se sitúa en la calle Costa Rica N° 160 Jesús María, provincia de Lima-Peru Su giro se basa principalmente en la adquisición de propiedades y desarrollo de proyectos hoteleros que generan un flujo de caja recurrente; incorporando socios estratégicos para cada uno de los sectores en los que se desenvuelve, delegando la explotación de propiedades a empresas internacionales con experiencia en su rama correspondiente. PERÚ HOLDING DE TURISMO S.A.A., es una sociedad anónima abierta que cotiza sus acciones Clase B, en la Bolsa de Valores de Lima. 1. PERÚ HOTEL S.A. ASOCIADAS PERÚ HOTEL S.A. (en adelante PHSA), fue constituida como persona jurídica según Escritura Pública e inicio sus operaciones el 23 de enero de 1995. El objetivo de PHSA, es dedicarse a todas las actividades de hotelería en la ciudad de Cusco y Arequipa, a través de tres unidades hoteleras. El domicilio fiscal de la Compañía se sitúa en la Av. De La Cultura Nº 1304 int. 12, Cuzco – Perú. Las empresas que componen el Grupo Perú Hotel S.A. y que conforman los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son: SUBSIDIARIA, PERÚ HOTEL Y SERVICIOS S.A. (en adelante PHS), se constituyó como persona jurídica según Escritura Pública. Inició sus operaciones el 07 de abril de 1999. Su domicilio fiscal y oficinas administrativas se encuentran en Av. Los Incas N° 172, San Isidro, Provincia de Lima - Perú, es Subsidiaria de Perú Hotel S.A., quien posee el 99.99% de las acciones. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms -2- SUBSIDIARIA, PERÚ HOTEL MONASTERIO S.A. (en adelante PHM), constituida como persona jurídica según Escritura Pública, e inició sus operaciones el 18 de setiembre de 1998, es Subsidiaria del Perú Hotel y Servicios S.A. quien posee el 99.99% de las acciones. Su domicilio fiscal y oficinas administrativas se encuentran en Plaza de Armas N° 114 Portal Mantas – Cusco– Perú. SUBSIDIARIA, PERÚ HOTEL AGUAS CALIENTES S.A. (en adelante PHAC), se constituyó como persona jurídica según Escritura Pública. Inició sus operaciones el 09 de setiembre de 1998. Su domicilio fiscal y oficinas administrativas se encuentran en Plaza de Armas N° 114 - Portal Mantas – Cusco- Perú; también es Subsidiaria de Perú Hotel y Servicios S.A. quien posee el 99.99% de las acciones. 2. MARSANO PALACE S.A. ASOCIADAS MARSANO PALACE S.A. (en adelante MP), es una sociedad anónima, constituida en la ciudad de Lima el 20 de setiembre de 1995, su objeto social es dedicarse principalmente a la prestación de servicios hoteleros, restaurant y casinos, así como a la compra venta de muebles e inmuebles, también puede dedicarse a las diversas actividades relacionadas con juegos de azar y en general, realizar toda clase de inversiones, actos comerciales y de servicios sin limitación alguna. El domicilio fiscal de la Compañía se sitúa en Av. Paz Soldán N° 225 interior A11 San Isidro, Lima - Perú. Las empresas que componen el Grupo Marsano Palace S.A. y que conforman los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son: SUBSIDIARIA, MARSANO PALACE HOTEL S.A. (en adelante MPH), es una sociedad anónima creada bajo leyes peruanas con motivo de la reorganización de Marsano Palace S.A. el 21 de diciembre de 1998, mediante una escisión sin extinción, es Subsidiaria de Marsano Palace S.A. quien posee el 99.99% de sus acciones. El domicilio fiscal de la Compañía se sitúa en la Av. Paz Soldán N° 225 interior A11 San Isidro, Lima - Perú. SUBSIDIARIA, COMPUPALACE PERÚ S.A. (en adelante COMPUPALACE) es una sociedad anónima creada bajo leyes peruanas con motivo de la reorganización de Marsano Palace S.A. el 21 de diciembre de 1998, mediante una escisión sin extinción, es Subsidiaria de Marsano Palace S.A. quien posee el 99.99% de sus acciones. El domicilio fiscal de la Compañía se sitúa en Av. Paz Soldán N° 225 interior A11 San Isidro, Lima - Perú. Su actividad principal es la de explotación hotelera y de servicios conexos, en la práctica se está dedicando a la administración del Centro Comercial Compu Palace. Aprobación de la información financiera Los estados financieros consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2014, han sido aprobados por la Gerencia y se encuentran pendientes de aprobación por parte de la Junta General de Accionistas. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms -3- 2. RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES 2.1 Bases de preparación Los estados financieros consolidados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF, emitidas por el International Accounting Standards Board “IASB”, vigentes internacionalmente al 31 de diciembre de 2014. Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por las propiedades de inversión que han seguido el modelo del valor razonable según la Norma Internacional de Contabilidad Nº 40 “Propiedades de Inversión”. Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles. La información contenida en los estados financieros consolidados es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, quien manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad, los principios y criterios incluidos en las NIIFs mencionadas anteriormente. 2.2 Políticas de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen cuentas, después de la eliminación de los saldos y transacciones significativas entre ellas. El interés minoritario fue determinado en proporción a la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto de las Asociadas y se presenta por separado. 2.3 Estimaciones contables La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Los estimados para dichos estados financieros se orientan a la revisión de valores en libros de activos y pasivos. 2.4 Moneda funcional y transacciones en moneda extranjera i. Moneda funcional y de presentación: Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal en el que opera (moneda funcional). Dichos estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentación. ii. Transacciones y saldos en moneda extranjera: Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera se expresan al tipo de cambio vigente al cierre de las operaciones del año. Las diferencias de cambio producidas se aplican como gastos e ingresos financieros del ejercicio en que se devenguen. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms -4- 2.5 Activos financieros – Clasificación y medición La Compañía, clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: i) activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, ii) préstamos y cuentas por cobrar, iii) activos financieros mantenidos hasta el vencimiento, y iv) activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron las inversiones. La Gerencia determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial y reevalúa esta clasificación a la fecha de cada cierre. Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Un activo financiero se clasifica en esta categoría si es adquirido principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo o si es designado así por la Gerencia. Los instrumentos financieros derivados también se clasifican como negociables a menos que se les designe como de cobertura. Los activos en esta categoría se clasifican como activos corrientes si son mantenidos como negociables o se espera que se realicen dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del estado de situación financiera. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Estos últimos se clasifican como activos no corrientes. Activos financieros mantenidos hasta el vencimiento Las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Gerencia de la Compañía tiene la intención y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan en esta categoría o que no clasifican en ninguna de las otras categorías. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos que la Gerencia tenga intención expresa de vender la inversión dentro de los doce meses contados a partir de la fecha del estado de situación financiera. Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros negociables se reconocen posteriormente al valor razonable. Los préstamos, cuentas por cobrar y las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se registran a su costo amortizado, usando el método de interés efectivo. La Compañía evalúa a cada fecha del estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de la desvalorización de un activo financiero o grupo de activos financieros. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms -5- 2.6 Deterioro de activos financieros Al final de cada periodo la Compañía evalúa si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros, la pérdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”) y ese evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que pueden se estimados confiablemente. Los criterios que utiliza la Compañía para determinar si existe evidencia objetiva de una pérdida por deterioro incluyen: i) dificultades financieras significativas del emisor u obligado; ii) incumplimiento del contrato, como el incumplimiento de pagos o mora en el pago de intereses o del principal; y iii) Información disponible que indica que hay una reducción medible en los flujos de efectivo estimados de una cartera de activos financieros desde su reconocimiento inicial, aunque la reducción aún no se pueda identificar con los activos financieros individuales en la cartera. En las inversiones patrimoniales clasificadas como disponibles para la venta, una baja significativa o prolongada en el valor razonable del instrumento por debajo de su costo es también evidencia de que el activo está deteriorado. En estos casos, la pérdida acumulada, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable vigente, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida para ese activo con anterioridad en resultados, se retira del patrimonio y se registra en el estado del resultado integral. 2.7 Pasivos financieros – Reconocimiento inicial y medición posterior Los pasivos financieros dentro del ámbito de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. La Compañía, determina la clasificación de los pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable. Los pasivos financieros de la Compañía solo incluyen cuentas por pagar comerciales y diversas. Las deudas y préstamos que devengan interés, después del reconocimiento inicial, se miden al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados. El costo amortizado, se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado o haya vencido. 2.8 Valor razonable de los instrumentos financieros Las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría de “activos financieros negociables” se incluyen en el estado de resultados integrales en el período en el que se originan. Las ganancias y pérdidas no realizadas surgen de cambios en el valor razonable de valores no monetarios clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en el patrimonio. Cuando los valores Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms -6- clasificados como disponibles para la venta se venden o se desvalorizan, los ajustes a valor razonable acumulados se incluyen en el estado de resultados integrales como ganancias o pérdidas en inversiones en valores. Los valores razonables de las inversiones con cotización bursátil se basan en precios vigentes ofrecidos. Si el mercado no es activo (o los valores no son cotizados), la Compañía establece el valor razonable usando técnicas de valuación. La Gerencia, estima que los valores en libros de los instrumentos financieros corrientes al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a sus vencimientos en el corto plazo y en el caso de las obligaciones financieras no corrientes, debido a que devengan intereses a tasas de mercado; por lo que, la revelación no es relevante para una adecuada interpretación de la situación financiera de la Compañía a esas fechas. 2.9 Efectivo y equivalente de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo en el estado de situación financiera consolidado comprende el efectivo en caja y la disponibilidad en entidades bancarias. 2.10 Cuentas por cobrar y pagar diversas a relacionadas Las cuentas por cobrar y pagar diversas a relacionadas son adeudos y obligaciones originadas por préstamos para capital de trabajo e inversiones en el curso normal del negocio. Las cuentas por cobrar y pagar a relacionadas se clasifican como pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos, de lo contrario se presentan como pasivos no corrientes. Las cuentas por cobrar y por pagar a relacionadas se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se remiden al costo amortizado usando el método de interés de efectivo. 2.11 Inversiones en valores Las inversiones en valores se muestran en estos estados financieros al costo. 2.12 Propiedades de Inversión Los inmuebles que se mantienen para generar rendimientos de largo plazo por su alquiler o para la apreciación de su valor, se clasifican como propiedades de inversión Las propiedades de inversión, se han reconocido inicialmente al costo y posteriormente de su reconocimiento inicial, dichas inversiones se reconocen a su valor razonable. 2.13 Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o implícita como resultado de un evento pasado, es probable que sea necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el estado de resultados. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms -7- 2.14 Pasivos y activos contingentes Los pasivos y activos contingentes, por tener eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de la Compañía, no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros si son de importancia material. 3. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS a. Riesgo de mercado i. Riesgo de tipo de cambio Tal como se muestra a continuación, la Compañía no tiene una exposición significativa de verse afectada o beneficiada por el tipo de cambio de las transacciones en moneda extranjera. El registro en soles de las operaciones en moneda extranjera y el ajuste de saldos de activos y pasivos financieros denominados en la misma moneda, se efectúa utilizando el tipo el tipo de cambio que establece la Superintendencia de Banca y Seguros y AFPs – (SBS). 2014 US$ 000 Activo: Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a vinculados y otros Pasivo: Cuentas por pagar a vinculadas y otros Exposición neta 2013 US$ 000 389 3,145 3,534 5,272 5,272 (1,804) (1,804) (1,429) (1,429) (1,730) 3,843 =========== =========== Los tipos de cambio utilizados para el registro de las operaciones en moneda extranjera han sido: En S/. 2014 2013 1 US$ - Tipo de cambio – compra (activos) 2.986 2.794 1 US$ - Tipo de cambio – venta (pasivos) 2.990 2.796 ii. Riesgo de tasa de interés La Compañía, tiene activos que generan intereses y devengan una tasa fija de acuerdo al mercado financiero local. iii. Riesgo de precio La Compañía, no tiene este tipo de riesgo. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms -8- b. Riesgo de crédito La Compañía, no tiene este tipo de riesgo. c. Riesgo de liquidez La administración prudente de riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente al efectivo y la posibilidad de comprometer y o tener comprendido financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía, mantiene líneas de crédito disponibles. 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Este rubro al 31 de diciembre comprende: 2014 S/. 000 Caja Fondo fijo Cuentas corrientes 5. 2013 S/. 000 149 5 3 143 1,153 1,644 1,305 1,792 =========== ============ CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Este rubro al 31 de diciembre comprende: 2014 S/. 000 Facturas por cobrar Letras por cobrar 2013 S/. 000 666 975 659 987 1,642 1,646 =========== ============ 6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro al 31 de diciembre comprende: 2014 S/. 000 Anticipos a proveedores Otras cuentas por cobrar 2013 S/. 000 45 602 5,466 3,588 5,511 4,190 ============ ============ Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms -9- 7. CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A VINCULADAS Este rubro al 31 de diciembre comprende: Saldos al 31.12.13 S/.000 Cuentas por cobrar: Perú Desarrollo Inmobiliario S.A. PERUVAL Corp S.A. Otros Cuentas por pagar: Asoc. de Crédito Social – Acres Otros Adiciones S/.000 Saldos al 31.12.14 S/.000 Deducciones S/.000 2,566 3,041 869 6,476 287 287 (2,566) (793) (3,359) 3,328 76 3,404 (1,135) (3,275) (4,410) 836 3,181 4,017 (1,055) (1,055) (1,354) (94) 1,448 1,956 2,066 ======== ========= Los derechos por cobrar y pagar con entes relacionados se originaron por cesión de posición contractual suscritos en años anteriores préstamos para capital de trabajo y otras transacciones empresariales entre ellos. 8. INVERSIONES FINANCIERAS Este rubro al 31 de diciembre comprende: Perú OEH S.A. Perú Hotel y Servicios Panamá S.A. % Participación 2014 S/. 000 2013 S/. 000 50 100 78,353 15,528 93,881 ========== 78,353 15,528 93,881 ========= Perú Hotel S.A., es propietaria del 50% de Perú OEH S.A. (hoy Perú Belmond Hotels S.A.); la misma que ostentan dentro de sus activos la titularidad de las concesiones donde operan las unidades hoteleras: Hotel Monasterio Cusco y Machu Picchu Sanctuary Lodge, cuyo valor se estima en US$ 80,041 mil, según valorización al 31 de diciembre de 2007 efectuado por el economista Humberto Meneses Arancibia, MBA CEL N° 1054 REPEV SBS N° 1712-2004 con fecha 10 de marzo de 2008, dicha valorización se efectuó mediante el método de Flujo de Caja Libre a una tasa de descuento de 14%, teniendo como resultado lo siguiente: Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 10 - Hoteles Mínimo Promedio Máximo US$ 000 US$ 000 US$ 000 Hotel Monasterio 27,820 36,129 47,931 Hotel Machu Picchu Sanctuary Lodge 18,385 24,021 32,110 46,205 ======== 60,150 ======= 80,041 ========= Asimismo, a partir de setiembre del 2012 se opera el Hotel Palacio Nazarenas adyacente al Hotel Monasterio del cuzco. Esta propiedad cuenta con un diseño arquitectónico, antigüedad y significado religioso similar al del Monasterio del Cusco. 9. INVERSIONES INMOBILIARIAS Este rubro al 31 de diciembre comprende: 2014 S/. 000 Costo más revaluación: Inmueble Los Incas Inmueble Petit Thouars 39,977 36,434 76,411 Depreciación acumulada: Inmueble Los Incas Inmueble Petit Thouars (2,217) (4,857) (7,074) 69,337 =========== Costo Neto: Inmueble los Incas Costo: Edificios y construcciones Depreciación acumulada: Edificios y construcciones Costo Neto 2013 S/. 000 Saldos Iniciales S/. 000 43,286 36,434 79,720 (1,643) (4,036) (5,679) 74,041 ============ Saldos Finales S/. 000 Adiciones S/. 000 Deducciones S/. 000 43,286 - (3,310) 39,977 43,286 - (3,310) 39,977 1,643 574 - 2,217 1,643 574 - 2,217 41,643 ========== 37,760 ========== Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 11 - Corresponde al 88.11% de los derechos y acciones del inmueble ubicado en la Av. Los Incas N° 172, San Isidro y comprende las unidades inmobiliarias del piso 3, 5, 6 y azotea. En el año 2008, el valor del activo ha sido medido con una tasación efectuada por un profesional independiente hasta por la suma de US$ 16,200 mil. En el ejercicio 2013 mediante prescripción adquisitiva de dominio (título C0001) ha adquirido la propiedad del Local Comercial B-uno, Primer piso y la Oficina 204 Grupo Block II; del inmueble ubicado en la Av. Los Incas N° 172, San Isidro. Dichas unidades inmobiliarias fueron incorporadas a los activos de la Compañía con acreditación a los resultados del ejercicio; el valor de incorporación al patrimonio ha sido determinado mediante una tasación de un perito independiente a una valor total de S/. 3´310 mil. Posteriormente, en el año 2014 la Compañía, procede a transferir la propiedad de los activos adquiridos mediante prescripción adquisitiva de dominio, descritos en el párrafo anterior; el monto de la transferencia ascendió a S/. 3´278 mil. El valor de enajenación por S/. 3´310 mil ha sido debitada a una cuenta de gastos en el estado del resultado integral. Según registros públicos, el inmueble de propiedad de la Compañía tiene los siguientes gravámenes y cargas: Se encuentra hipotecado hasta por la suma de US$ 11´650,000 en favor del Banco Internacional del Perú – Interbank (acreedor hipotecario) y garantiza también obligaciones que mantiene Perú Hotel S.A., Marsano Palace S.A. y Peruval Corp S.A. Sin embargo PHT S.A.A. cuenta con la Escritura Pública de levantamiento de Hipoteca firmada por el Banco Interbank. En el año 2010 la Compañía, constituye usufructo oneroso a favor de Marsano Palace S.A. por el plazo de 30 años y como contraprestación la usufructuaria deberá abonar la suma mensual de S/. 35,000. En septiembre de 2011 se traba embargo en forma de inscripción hasta por la suma de S/. 500,000 en el procedimiento de cobranza coactiva seguido por la Municipalidad de San Isidro en contra de Perú Holding de Turismo S.A.A. En diciembre de 2012 se traba embargo en forma de inscripción hasta por la suma de S/. 350,000 en el procedimiento de cobranza coactiva seguido por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT en contra de Perú Holding de Turismo S.A.A. En noviembre de 2013, se efectúa un bloqueo registral hasta que se inscriba el Fideicomiso sobre las acciones y derechos (88.11%) en favor de Acres Sociedad Titulizadora S.A. Posteriormente, con fecha junio 2014, Acres Sociedad Titulizadora S.A., adquiere el dominio fiduciario del 88.11% de acciones y derechos de esta propiedad. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 12 - Inmueble Petit Thouars Costo: Terrenos Edificios y construcciones Revaluación Depreciación acumulada: Edificios y construcciones Costo Neto Saldos Iniciales S/. 000 Saldos Finales S/. 000 Adiciones S/. 000 10,210 3,394 22,830 - 10,210 3,394 22,830 36,434 36,434 36,434 4,037 4,037 820 820 4,857 4,857 32,397 ========= 31,577 ========= Corresponde al inmueble ubicado en la Av. Petit Thouars Nº 53-56 – Miraflores (Centro Comercial Compu Palace). En diciembre del año 2006, la Compañía efectúo revaluaciones voluntarias (terrenos, edificaciones) cuyos valores fueron determinados sobre la base de su valor de realización determinado por tasaciones realizadas por peritos independientes. El mayor valor generado por dichas revaluaciones se acreditaron a la cuenta patrimonial excedente de revaluación (Nota 12). 10. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Al 31 de diciembre este rubro comprende: 2014 S/. 000 Anticipos recibidos Tributos por pagar Fraccionamiento SUNAT Asociación Civil Fundación Central (a) Remuneraciones por pagar Otras cuentas por pagar 2013 S/. 000 1,520 1,272 1,273 149 1,120 1,432 1,218 50 1,437 480 938 5,334 5,556 ============ =========== (a) Incluye préstamos para capital de trabajo, son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 13 - 11. INTERÉS MINORITARIO Incluye la participación de los accionistas ajenos a la matriz en los activos netos de las Asociadas representados en los estados financieros. 12. PATRIMONIO a. Capital social Al 31 de diciembre de 2014, el capital social está representado por 321, 219,403 acciones comunes, suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 0.50 por acción, de las cuales 942,211 corresponden a la clase A y 320’277,192 a la clase B. Está pendiente la capitalización del ajuste por corrección monetaria acumulada al 31 de diciembre de 2014. Las acciones clase A tienen derecho a elegir el doble de miembros del Directorio que las acciones clase B. En caso se modifique el número de miembros del Directorio, las acciones clase A siempre elegirían el doble de miembros que la clase B. Los dividendos correspondientes a las acciones clase A serán pagados hasta por un monto del 9% sobre el total de utilidades antes de impuestos. Los dividendos de las acciones clase B están constituidos por el restante de los dividendos, los que serán pagados con anterioridad y preferentemente a los dividendos de las acciones de clase A y de acuerdo a la liquidez que tenga la Sociedad. Las acciones clase B, no tienen derecho a voto para acuerdos de aumento de capital, si es que el monto del aumento al momento de acordarse es inferior al capital de la Sociedad. Si fuera mayor, las acciones clase B tendrán derecho a voto. Para acuerdo de emisión de obligaciones, las acciones clase B no tendrán derecho a voto, siempre que el acuerdo de emisión no supere el monto del patrimonio neto de la Sociedad al momento que se adopte el acuerdo respectivo, o bien que la emisión supere el patrimonio neto y se hayan otorgado garantías específicas, o bien que la emisión supere el patrimonio neto y la operación se realice para solventar el precio de bienes cuya adquisición o construcción hubiese sido contratada de antemano por la Sociedad o bien cuando la Ley lo permita. Sólo las acciones clase A tienen derecho a la elección o remoción del Gerente General de la Sociedad. Las acciones comunes están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 24 de diciembre del año 2014 (Fecha de la última cotización de las acciones de la Compañía registrada durante ese año sin variabilidad al 31 de diciembre de 2014), el valor de mercado por acción fue de S/. 0.06 y al 12 de diciembre de 2013 (Fecha de la última cotización de las acciones de la Compañía registrada durante ese año, sin variabilidad al 31 de diciembre de 2013) el valor de mercado por acción fue de S/.0.09; siendo la frecuencia de cotización para cada año de 4.76% y 8% respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía contaba con un total de 549 accionistas, de los cuales 20 eran extranjeros y 529 nacionales. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 14 - La estructura de la participación accionaria al 31 de diciembre de 2014 es como sigue: % de participación del capital Menor al 1% Entre el 1% - 5% Entre el 5% - 10% Mayor al 10% b. Numero de Accionistas Porcentaje total de participación % 536 8 3 2 549 ============= 12.42 18.97 24.58 44.03 100.00 =============== Excedente de revaluación Esta cuenta acumula revaluaciones voluntarias (terrenos y edificaciones) efectuadas en el año 2006, cuyos valores fueron determinados sobre la base de tasaciones realizadas por peritos independientes (Nota 9). c. Reserva legal Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad neta anual se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta parte del capital pagado. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas y no puede ser distribuida como dividendos, salvo en el caso de liquidación. De acuerdo al Artículo N° 229 de la Nueva Ley General de Sociedades, la empresa puede capitalizar la reserva legal pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga utilidades. 13. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Corresponde lo siguiente: 2014 S/. 000 Servicios prestados por terceros Cargas de personal Tributos Cargas diversas de gestión Provisiones del ejercicio 3,720 2,233 222 4,243 4,702 2013 S/. 000 4,275 1,043 103 1,399 5,646 15,.120 12,466 =========== ============ Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 15 - 14. SITUACIÓN TRIBUTARIA a. Impuesto a la renta De acuerdo con la legislación vigente en el Perú, no está permitida la determinación del impuesto en forma consolidada. La Compañía y sus Asociadas han efectuado esta determinación en forma individual. b. Asuntos de Interés b.1. El Decreto Legislativo 945, incorporó el Art. 32º - A, de la Ley del Impuesto a la Renta, mediante el cual se obliga la presentación de Informes Técnicos sobre “Precios de Transferencia” para las transacciones entre empresas vinculadas que se encuentran dentro del ámbito de aplicación de éste artículo, considerando, que para los fines del Impuesto a la Renta éstas transacciones deben realizarse a su valor mercado. b.2. Con fecha 21 de Diciembre de 2004, se publicó la Ley Nº 28424 – Ley que crea el Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN), aplicable a partir del ejercicio 2005, el cual grava el patrimonio de las empresas que posean activos netos superiores a S/. 5´000,000. Posteriormente y mediante el Decreto Legislativo Nº 971 de fecha 24.12.06, se modifica esta Ley y se establece que las empresas que posean activos netos superiores a S/. 1´000,000 se encontrarán gravadas con este impuesto. El monto efectivamente pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta y posteriormente contra el pago de regularización de dicho impuesto; en caso de no aplicarse, se puede solicitar su devolución. b.3. Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta. b.4. La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) ha sido fijada desde el 01 de abril de 2011 en 0.005% y se aplica sobre los débitos y créditos en las cuentas bancarias o movimiento de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre exonerada. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 16 - 15. UTILIDAD POR ACCIÓN A continuación se presenta el cálculo de la utilidad por tipo de acción por los años 2014 y 2013: 2014 S/. 000 2013 S/. 000 Acciones clase A Utilidad básica = Utilidad del ejercicio atribuible a las acciones clase A Promedio ponderado de = acciones en circulación de la clase A durante el año Utilidad diluida = -268 471 -0.5689512 -3 -0.005257635 471 Utilidad del ejercicio atribuible a las acciones clase A Promedio ponderado de = acciones en circulación de la clase A durante el año -268 991 -0.2703757 -3 -0.002498521 991 -2,710 160,138 -0.0169237 Utilidad básica = Utilidad del ejercicio atribuible a las acciones clase B Promedio ponderado de = acciones en circulación de la clase B durante el año -25 -0.000156391 160,139 -2,710 174,308 -0.0155480 Utilidad diluida = Utilidad del ejercicio atribuible a las acciones clase B Promedio ponderado de acciones en circulación y por emitir de la clase B durante el año -25 174,308 Acciones clase B -0.000143678 16. CONTINGENCIAS a. Impuesto Temporal a los Activos Netos – ITAN – (Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT) La Gerencia, no ha presentado las declaraciones por los años 2013, 2012, 2011, 2010 y 2009 debido a que considera que el impuesto atenta contra su derecho, en relación a ello, la Compañía no ha recibido multas o acotaciones a la fecha de presentación del presente informe. b. Proceso Arbitral seguido por Latin Security Corporation BVI y el señor Lorenzo Souda De Barbieri El 05 de junio del 2013. Latin Security Corporation – BVI y el señor Lorenzo Sousa De Barbieri, interpusieron demanda arbitral contra Perú Holding de Turismo S.A.A. (PHTSAA) y otros. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 17 - Las pretensiones formuladas son: PRETENSIONES PRIMERA PRETENSIÓN PRINCIPAL Ineficacia del acto jurídico de transferencia de las 942,211 acciones clase “A" emitidas por Perú Holding de Turismo S.A.A. de propiedad de Latin Security Corporation (empresa constituida en las Islas Vírgenes Británicas a favor de Latin Security Corporation (empresa constituida en Panamá), del 17 de agosto de 2004. PRETENSIÓN PRINCIPAL SUBORDINADA Nulidad del acto jurídico de transferencia de las 942,211 acciones clase “A" emitidas por Perú Holding de Turismo S.A.A. de propiedad de Latin Security Corporation (empresa constituida en las Islas Vírgenes Británicas a favor de Latin Security Corporation (empresa constituida en Panamá), del 17 de agosto de 2004. PRIMERA PRETENSIÓN ACCESORIA Nulidad del acto jurídico denominado "Acuerdo de Voluntades" celebrado en Lima el 24 de agosto de 2004 por el cual LATIN-PANAMA cedió los derechos políticos de las 942,211 acciones clase “A” de Perú Holding de Turismo S.A.A. a favor de la Asociación de Crédito Social ACRES. SEGUNDA PRETENSIÓN ACCESORIA Nulidad del acto jurídico de transferencia que ha efectuado LATIN-PANAMA de las 942,211 acciones clase "A" de Perú Holding de Turismo S.A.A. a favor de Girol Services S.A., del 20 de setiembre de 2004. TERCERA PRETENSIÓN ACCESORIA Nulidad de las Juntas Especiales de Accionistas clase “A" de fechas 27 de agosto, 31 de agosto, 1 de setiembre, 16 de setiembre de 2004, 23 de mayo de 2006, 30 de julio de 2007 y 6 de setiembre de 2010 y en general de todas las Juntas Especiales de accionistas clase "A" de Perú Holding de Turismo S.A.A. que se hayan celebrado con posterioridad al 17 de agosto del 2004 Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 18 - El 22 de agosto del 2013 contestamos la demanda negando y contradiciendo todo lo expuesto en la demanda y dedujimos excepciones. Las excepciones formuladas son: EXCEPCIONES SUSTENTO INCOMPETENCIA Invocamos la incompetencia del Tribunal Arbitral para resolver las pretensiones objeto de controversia por las siguientes razones: i. La cláusula arbitral estatutaria de PHTSAA no es aplicable a las pretensiones principales invocadas por los demandantes. ii. LSD y Latin Security Corp- BVI renunciaron al fuero arbitral al recurrir a la jurisdicción ordinaria en las Islas Vírgenes Británicas. iii. LSD y Latin Security Corp- BVI renunciaron al fuero arbitral al recurrir a la jurisdicción ordinaria en Panamá. FALTA DE LEGITIMIDAD PARA OBRAR ACTIVA DEL SEÑOR LORENZO SOUSA DE BARBIERI LSD no tiene la condición de accionista de Perú Holding de Turismo S.A.A. ni es administrador de la misma en consecuencia no pude invocar la aplicación de la cláusula arbitral estatutaria de PHTSAA. PRESCRIPCIÓN La pretensión principal sobre la declaración de ineficacia del acto jurídico de transferencia efectuada vía aporte de capital de las 942,211 acciones clase “A" emitidas por PHTSAA de propiedad de Latin Security Corporation – BVI a favor de Latin Security Corporation del 17 de agosto del 2004 ha prescrito al haber transcurrido más de dos años de su realización. CADUCIDAD La tercera pretensión accesoria sobre nulidad de las Juntas Especiales de Accionistas clase “A" de fechas 27 de agosto, 31 de agosto, 1 de setiembre, 16 de setiembre de 2004, 23 de mayo de 2006, 30 de julio de 2007 y 6 de setiembre de 2010 y en general de todas las Juntas Especiales de accionistas clase "A" de Perú Holding de Turismo S.A.A. que se hayan celebrado con posterioridad al 17 de agosto del 2004 Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 19 - El 17 de diciembre del 2013 Latin Security Corp – BVI y el señor Lorenzo Sousa De Barbieri invocando la tercera pretensión accesoria de la demanda arbitral solicitaron que se incorpore como pretensión del proceso la nulidad de las Juntas Especiales de Accionistas Clase “A” de Perú Holding de Turismo S.A.A., celebradas el 25 de junio y 10 de diciembre del 2013, mediante resolución N° 14 del 10 de febrero del 2014 el Tribunal Arbitral incorporó estas pretensiones al proceso arbitral. Durante el año 2014 se han presentado varios actuados sin embargo, mediante resolución N° 31 del 22 de diciembre de 2014 el Tribunal Arbitral dispuso la suspensión del proceso hasta que se verifique el pago de los honorarios arbitrales. c. Proceso civil sobre obligación de dar suma de dinero p/. Bolsa de Valores de Lima La Bolsa de Valores de Lima demandó a Perú Holding de Turismo S.A.A. de forma que se cumpla una obligación de dar suma de dinero. La suma asciende a S/. 154,972.74 más intereses, costas y costos del proceso. El proceso es visto actualmente por el 4º Juzgado de Paz Letrado de Lince y San Isidro. Mediante resolución Nº 03 del 29 de marzo del 2011 se declaró fundada la excepción de incompetencia del Juzgado remitiéndose los actuados al Juzgado de Paz Letrado de Lince y San Isidro. Por resolución Nº 03 del 06 de julio del 2012 se admitió a trámite la demanda y se corrió traslado de la misma a la parte emplazada. El 28 de agosto del 2012 dedujimos la excepción de caducidad. Por resolución Nº 01 del 29 de agosto del 2012 se admitió la excepción de caducidad y se corrió traslado a la demandante. Mediante resolución Nº 05 del 05 de setiembre del 2012 se declaró contestada la demanda. Mediante resolución Nº 04 del 06 de diciembre del 2013 se declaró infundada la excepción de caducidad, habiendo sido concedido el recurso impugnativo mediante resolución N° 05 del 26 de diciembre del 2013. d. Proceso contencioso administrativo c/. Superintendencia Mercado de Valores El 13 de agosto del 2013 Perú Holding de Turismo S.A.A. interpuso demanda contenciosa administrativa contra la Superintendencia de Mercado de Valores pretendiendo se declare la nulidad de la Resolución de la Superintendencia Adjunta – SMV Nº 046 -2013SMV/11 del 25 de enero del 2012 y la Resolución de Superintendencia Adjunta SMV N° 160-2013-SMV/11; del 16 de mayo del 2013. Las resoluciones administrativas descritas imponen a Perú Holding de Turismo S.A.A. una multa ascendente a S/. 90,000.00 correspondiente a los incumplimientos de los plazos en la presentación de (i) estados financieros intermedios consolidados, 2009 al 2011, (ii) información financiera, hecho de importancia y memoria anual de Perú Holding de Turismo SAA durante el ejercicio 2010. Por resolución N° 02 del 08 de enero del 2014 la Primera Sala Contencioso Administrativa ha admitido a trámite la demanda. Portal Vega & Asociados S.C. a member of Kreston International | A global network of independent accounting firms - 20 - Actualmente nos encontramos a la espera que nos notifiquen con la contestación de la demanda para proseguir con el proceso. 17. EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE No se han identificado eventos subsecuentes al 31 de diciembre de 2014 que deban ser reportados. 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