Versión en español Declaración de Responsabilidad Esta presentación contiene información a futuro, que refleja puntos de vista y estimaciones actuales de la Gerencia. La mencionada información a futuro tiene riesgos inherentes debido a la incertidumbre que rodea los resultados futuros, los cuales pueden diferir sustancialmente de las proyecciones que se presentan en este documento. Los riesgos potenciales incluyen factores económicos en general, volatilidad en el tipo de cambio, presiones de la competencia en términos de precios e innovación de productos y el marco regulatorio. 2 Visión y Estrategia al 2021 Paolo Sacchi Gerente General Nuestra Visión Visión para el 2021 4 Crecimiento a través de Adquisiciones e Integración S/. 4,256 MM (USD 1,579 MM) en Ventas en 2011 S/. 605 MM (USD 80 MM) en Ventas en 1995 Adquisición 1995 CIPPSA La Fabril Fusión 1996 Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico Alicorp S.A.A 1997 2004 2005 Industrias Pacocha Planta de detergentes 2006 2007 2008 2010 2011 2012 Molinera del Perú Consorcio Distribuidor Consolidación del Mercado Peruano Expansión Internacional 5 Una Historia de Crecimiento Sostenido Ventas (MM de Soles) & Volumen (k TM) Ventas Volumen EBITDA (MM de Soles) (2) (2) EBITDA se define como Utilidad Operativa más depreciación & amortización. Margen EBITDA UPA (Soles) (1) Cifras de últimos 12 meses a junio 2012. (3) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF. Información de años anteriores es expresada en PCGA en Perú. 6 … con Significativa Rentabilidad ROE (2) Dividendo por Acción Común (Soles) (3) n.a. (2) ROE se define como la Utilidad Neta de los últimos 12 meses dividido entre Promedio de los últimos 12 meses de Patrimonio. Capitalización Bursátil (MM de USD) (3) Dividendos comunes son distribuidos a accionistas comunes desde el periodo fiscal 2007. Valor de la Empresa/EBITDA (x) (1) Cifras de últimos 12 meses a junio 2012. (4) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF. Información de años anteriores es expresada en PCGA en Perú. 7 entusiasmo innovar sentido visión horizonte oportunidades 2021 crear latam planificación conoce personas creatividad agilidad accionar red respuesta decisión trabajo en equipo Conéctate conocimiento del consumidor resultados escala dirección autonomía escuchar fluidez Conexión Enfoque pasión crecimiento perseverancia transparencia sostenibilidad grupos de interés Directrices Estratégicas Crecer de acuerdo a una estrategia de plataformas, priorizando el crecimiento en categorías core y adyacencias. Consolidar un sólido portafolio con oportunidades de crecimiento tanto orgánico como inorgánico que cumplan las expectativas de retorno sobre el capital invertido (ROIC). Fortalecer nuestras capacidades en compras de commodities, distribución y ventas, gestión de marcas y adquisiciones, como palancas principales que sustenten nuestras operaciones en cada geografía. Enfocar nuestro crecimiento en Latinoamérica basado en escala, con plataformas de múltiples categorías (que sigan la estrategia de plataformas) en cada geografía. Acceder a nuevas geografías mediante adquisición de alguna compañía relevante que asegure presencia significativa, sobre la cual podrá construirse un negocio de escala. Ampliar agresivamente nuestro portafolio, de acuerdo a la estrategia de plataformas y del conocimiento del consumidor. 9 Nuestra Estructura de Negocio Número de Marcas Participación en Ventas (1) Participación en EBITDA (1) Consumo Masivo 106 familias de marcas en 16 categorías diferentes 60% 59% Productos Industriales 14 marcas dirigidas a industrias y al negocio de food service 31% 30% Nutrición Animal 2 marcas para alimentación de peces y camarones 9% 11% Ventas: USD 1,600 MM (1) EBITDA: USD 203 MM (1) (1) Las cifras de ventas y EBITDA corresponden a los últimos 12 meses a Junio de 2012. 10 Estrategia de Plataformas Basaremos nuestra estrategia de crecimiento en el desarrollo de 7 plataformas: Plataformas Core Plataformas Next to Core Farináceos / Fideos Salsas / Culinarios Oleos / Aceites Galletas / Impulsos Home Care Personal Care Nuevas Plataformas Nuevos Desarrollos Panificación 11 Nuestras Ventajas Competitivas Alicorp tiene 4 ventajas competitivas principales en el Perú. Nuestra capacidad de compra de commodities y el “Go to Market” tienen potencial de réplica. El conocimiento del consumidor nos permite mejorar el desarrollo de productos. Compra de Commodities Estrategias “Go to Market” Adquisiciones Manejo de Marcas 12 Nuestro Plan de Acción El crecimiento estará basado en nuestras 4 capacidades principales y en el fortalecimiento de otras. Capacidad Operativa Habilidad para Crecer por F&A Activos Estratégicos Relaciones Claves - Compra de commodities (escala & administración del riesgo) - Ventas y distribución en canal tradicional (Go To Market) - Distribución regional en el mercado de Mercosur - Identificación de potenciales adquisiciones - Consolidación de las capacidades operativas de los negocios & sus sinergias - Marcas sólidas (participaciones superiores al 40%) Portafolio diversificado de productos (permanente innovación) Tamaño y escala Presencia regional - Buenas relaciones con principales grupos de interés (sector público y privado) - Acceso a información selecta a través de proveedores 13 Liderazgo e Innovación de Productos Farináceos PdM Marcas 44% (May-Jun. 2012) 15% (May-Jun. 2012) 11% (Oct.-Dic. 2011) Pastas Panadería Inca Margarinas Salsas Marcas 51% (May-Jun. 2012) 63% (May-Jun. 2012) Mayonesa 96% Ketchup 44% (May-Jun. 2012) Jabón de Tocador Cuidado del Cabello Marcas Aceite Lavandería PdM 55% Marcas Jabón de Lavar (May-Jun. 2012) PdM 76% (May-Jun. 2012) 54% (May-Jun. 2012) 6% (Oct.-Dic. 2011) Detergentes LIMZUL Impulso Marcas PdM (May-Jun. 2012) Cuidado Personal Marcas PdM Marcas Harina Industrial Óleos Galletas PdM 31% (May-Jun. 2012) 3% (Oct.-Dic. 2011) 2% (Jun.-Jul. 2011) PdM 18% (Oct.-Dic. 2011) 27% (Oct.-Dic. 2011) (May-Jun. 2012) 4% 4% (Jun.-Jul. 2012) Otros Marcas PdM Refrescos 65% (May-Jun. 2012) Mascotas 35% (May-Jun. 2012) Fuentes: Kantar Worldpanel (Perú y Argentina), Auditoría CCR (Perú), Auditoría IPSA (Ecuador), Auditoría Nielsen (Colombia). 14 Resultados Notables en las Nuevas Categorías Distribución de las Ventas (MM de Soles) 18% 25% 24% 82% 75% 76% 24% 76% 90% 2005: Refrescos (Yaps). 2006: Mascotas (Mimaskot), postres (Negrita), bebidas (Negrita), cuidado del cabello (Anua), infusiones (Zurit) y leche (Soyandina). Además, a partir de este año iniciamos la producción propia del detergente Bolivar, y agregamos a esta categoría las marcas adquiridas Opal y Marsella. 2007: Suavizantes (Suaviss). 2008: Jabones de tocador (Limol) y lavavajillas (Cristal). 2011: Cabe señalar que adquirimos Plusbelle incluyéndose a la categoría cuidado del cabello, en Argentina. Budines (Eurocake y Castello Ponte). Cabe señalar que con ambas marcas hemos ingresado al negocio de alimentos en Argentina. Además, en Perú se desarrolló AlaCena Huancaína, incluyéndose a la categoría salsas. 15 Nuestra Plataforma de Operaciones, Distribución y Ventas Cobertura a Nivel Nacional Plataforma de Distribución Regional Colombia Cobertura a nivel nacional 1 planta industrial Plan para aumentar masa crítica y cobertura Ecuador Iquitos Piura Chiclayo Cobertura a nivel nacional mediante distribuidores locales Sólida distribución en canales mayoristas y minoristas Planes para incrementar participación en el mercado mayorista Planta para el negocio de Nutrición Animal en construcción Peru Cobertura a nivel nacional 27 distribuidores exclusivos 13 almacenes a nivel nacional 25 oficinas de ventas 16 plantas industriales Tarapoto Trujillo Huanuco Huaraz Pucallpa Argentina Huacho Tarma Huancayo Lima Cusco Chile Chincha Ica Ayacucho Juliaca Arequipa Distribuidores Exclusivos Oficinas de Ventas Almacenes Cobertura a nivel nacional Fuerte presencia en zonas rurales 5 plantas industriales en Buenos Aires Planes para incrementar presencia en supermercados. Una planta industrial en la isla de Chiloe Venta directa al cliente final Mayoría de clientes cerca de la planta Fuerza de ventas especializada en el negocio acuícola y en constante contacto con el cliente Tacna 16 Estrategia de Adquisiciones Estrategia de Adquisiciones Ventas de Adquisiciones (MM de Soles) 4,256 4,500.00 4,000.00 3,500.00 2,805 3,000.00 2,500.00 2,000.00 2,110 6% 500.00 94% 3,703 3,741 19% 24% 23% 81% 76% 77% 2008 2009 2010 22% 14% 1,500.00 1,000.00 3,666 86% 78% 0.00 2006 2007 Ventas orgánicas 2011 Ventas de adquisiciones (1) Adquisiciones en LATAM se basarán en nuestras plataformas core (1) Ventas de marcas y empresas adquiridas en Perú y en el extranjero desde 2004: ASA Alimentos, Molinera Inca, marcas Marsella, Opal y Amigo, Eskimo, TVB, Propersa, Sanford, Italo Manera, Pastas Especiales. 17 Nuestra Última Adquisición: Salmofood Resumen Rationale • Salmofood es una empresa chilena líder en la producción y comercialización de alimento para pescado: salmones y truchas. • Reforzar el negocio de Nutrición Animal de Alicorp en Latinoamérica en las categorías de alimentos para camarones y peces. • Capacidad de producción anual: 200k TM. • Tasa de utilización de capacidad instalada: 50%. • Sinergias a partir de la innovación de productos realizada por Alicorp en el sector acuícola y el buen posicionamiento de la marca Nicovita. • 170 empleados. • Chile es el segundo participante en el mercado mundial de alimentos balanceados para salmones (participación de 30% en 2011) con excelentes perspectivas de crecimiento para los próximos años. • La transacción y las sinergias asociadas representan una adquisición estratégica para nuestro negocio de Nutrición Animal debido al crecimiento y tamaño de las industrias acuícola y de alimentación para peces a nivel mundial . Además, es importante señalar que Salmofood es una marca sólida en el mercado de salmones. Ventas (USD MM) Volumen (k TM) 86 140 96 70 53 65 2010 2011 (1) Cifras de últimos 12 meses son a julio de 2012. Últ. (1) Last12M 12M* 2010 2011 Últ. (1) Last12M 12M* 18 Una Estrategia de Cobertura Exitosa en Tiempos Difíciles Precio del Trigo y la Soya vs. Margen Bruto (MB) 19 Estrategia de Crecimiento & Modelo de Distribución en el Negocio de Consumo Masivo Perú Álvaro Campos Vicepresidente de Consumo Masivo Perú Consumo Masivo Perú “ Donde haya una bodega, ahí estaremos” CM Perú – Perfil del Negocio SOMO EL NEGOCIO DE CONSUMO MASIVO MÁS GRANDE EN PERÚ 2011 Ventas: USD 748 MM EBITDA: USD 122 MM TM: 440,000 EBITDA ( US$ MM ) 140.0 ALIMENTOS 120.0 Ventas: USD 446 MM 2006 100.0 80.0 % Ventas: 60% Ventas: USD 356 MM EBITDA: USD 56 MM TM: 313,000 CAGR (2006-Últimos 12M): 16% Categorías: Aceites, Pasta, Margarinas, Mayonesa, Harinas, Refrescos. CAGR 16% 60.0 40.0 280,000 320,000 360,000 400,000 440,000 TM 22 CM Perú – Perfil del Negocio SOMO EL NEGOCIO DE CONSUMO MASIVO MÁS GRANDE EN PERÚ Líder en todas las categorías donde competimos Categoría Category Alimentos Foods Cuidado Fabric deCare ropa Galletas C&C Marcas Brands Part. Market Mcdo. (2) Share (2) Posición Position Mayonesa Mayonnaise 96% #1 Margarines Margarinas 63% #1 Refrescos Juice (Powder) 65% #1 Edible Oil Aceites 55% #1 Pasta 44% #1 Jello Gelatina 33% #1 Jabón de Soap Lavar Laundry 76% #1 Detergentes Laundry Detergent 54% #1 Cookies Galletas & Crackers 31% #1 35% #1 Pet Food Otros Mascotas Others Fuentes: (1) fuente interna, (2) Kantar World Panel. Competidores Competitors Molinos Río de la Plata Local Brands Marcas Locales 23 CM Perú – Perfil del Negocio DISPONIBILIDAD DE LOS PRODUCTOS DE ALICORP EN EL MERCADO Distribución Numérica Numeric Distribution Categoría Categoría Alimentos Foods Alicorp Alicorp Competidor Competitor Mayonesa Mayonnaise 91% 4% Margarinas Margarines 83% 58% Juice (Powder) Refrescos 75% 71% Edible Aceites Oil 88% 65% Pasta 83% 72% Jello Gelatina 46% 27% Cuidado Fabric de Care ropa Jabón de Lavar Laundry Soap 98% 65% Laundry Detergent Detergentes 94% 94% Galletas C&C Cookies Galletas & Crackers 92% 89% Pet Food Mascotas 70% 46% Others Otros Fuente: CCR, MJ’012. 24 CM Perú – Principales Competencias Escala Estrategia “Go to Market” Desarrollo de Marcas Sólida Relación con Grupos de Interés 25 CM Perú : Estrategia Go to Market NUESTROS CENTROS DE DISTRIBUCIÓN Y AMPLIA COBERTURA NOS PERMITE ABASTECER A LOS PUNTOS DE VENTA MEJOR QUE LA COMPETENCIA Iquitos ORIENTE 240 clientes Piura • 27 Distribuidores Exclusivos (DEX) Chiclayo Tarapoto • 80,000 Bodegas y Tiendas de Mercado Trujillo Huaraz Huacho • 2,500 mayoristas Huánuco Pucallpa • 12 almacenes en Perú Tarma Huancayo Lima • 25 oficinas de ventas Cusco Chincha Ica Ayacucho Juliaca Arequipa Tacna Distribuidores Exclusivos Almacenes Oficinas de Ventas 26 CM Perú : Modelo Go to Market CANAL MODERNO Supermercados 170 tiendas A L 130,000 MAYORISTA I BAJO C O Ticket de venta: DISTRIBUIDOR NO EXCLUSIVO R 50,000 Ticket de venta: MEDIO 80,000 P DEX S H O P P E R Ticket de venta: ALTO Atención directa Atención indirecta CANAL TRADICIONAL 27 CM Perú : Modelo Go to Market ALICORP DESARROLLARÁ SU MODELO EN BASE A DISTRIBUIDORES EXCLUSIVOS (DEX) Ventas por Canal de Distribución, 2011 (%) Ventas por Canal de Distribución, 2021 (%) 10% 15% 15% 31% Mayorista Wholesale DEX Distribuidor exclusivo Non Exclusivenodistributor 30% 5% 44% 50% Canal moderno Modern Channel Wholesale Mayorista DEX Non Exclusive Distribuidor nodistributor exclusivo Modern Channel Canal moderno 28 CM Perú : Distribuidores Exclusivos (DEX) MODELO DE FRANQUICIA ÚNICO • Precios & Portafolio • Ruta de Ventas • Procesos de Back Office estandarizados • 100% conectado con Alicorp & reabastecimiento automático & sistema Just in Time ROL ESTRATÉGICO • Poder de negociación con Mayoristas & Supermercados • Rápida introducción de nuevos productos • Control del punto de venta 29 CM Perú : Generadores de Crecimiento Últimos 10 años • Crecimiento Económico del Siguientes 10 años • Crecimiento Económico del Perú. Perú. • Nuevas Categorías / adyacencias • Cuidado de la Ropa • Modelo Go to Market • Estrategia dirigida a segmentos de mayor crecimiento • Impulsar el modelo Go To Market 30 CM Perú : Generadores de Crecimiento ORIENTACIÓN HACIA NUEVOS GRUPOS DE CRECIMIENTO Peru -Demografía 28 MM 30 MM 5 MM 9 MM 14 MM Participación de Mercado de Alicorp por NSE 33 MM 9 MM 9 MM 12 MM 13 MM 10 MM Aceites 10 MM A/B,C • Fortalecer marcas Premium & Mainstream • Desarrollar adyacencias para las nuevas tendencias en el consumo D,E • Desarrollar un modelo de negocio costo-eficiente • Un portafolio bien definido • Un sistema de distribución de bajo costo • Precios asequibles • Apalancarnos en la escala de Alicorp 31 CM Perú – Generadores de Crecimiento DESARROLLAR NUEVAS CAPACIDADES EN EL MODELO GO TO MARKET • Ampliar la Cobertura • Rural • Urbano • Segmentación de clase mundial • Plataformas • Canales • Geografía • Mantener estructura de servicio eficiente en costos 32 Consumo Masivo Perú “ Donde haya una bodega, ahí estaremos” 33 Estrategia de Construcción de Marcas: “Construimos marcas a través de un excelente manejo de categorías acompañado de una innovación holística” Mario Rossi Vicepresidente de Marketing & CMO Alicorp Perú ha Construído Marcas Líderes Alicorp tiene altos niveles de participación de mercado (en la mayoría > 50%) Categoría Marcas Part. Mcdo. Posición Competidores Mayonesa Jabón de Lavar 76% Nutrición Animal Margarinas Refrescos 65% Aceites 55% Detergentes Harinas Industriales Pasta Mascotas 35% Galletas 31% Participación de mercado de volumen para el periodo Mayo-Junio, 2012 Fuente: Kantar World Panel. (1) Fuente interna. (2) Auditoría CCR. 35 Alicorp Perú ha Construído Sólidas Marcas Las marcas de Alicorp son reconocidas de gran valor en cada segmento de precios Harina Aceites Pastas Detergentes Industrial 220 Ariel Valor de la marca Santa Rosa Ace INCA Victoria 100 Metro Ideal Sao Don Maximo Anita Magia Blanca Sapolio Cristalino Deleite Bell’s Don Angelo Marco Polo GN Sayón Cogorno Ña Pancha Patito Anita Molitalia Cogorno Las Mercedes Invicto 0 Metodología de encuestas de IPSOS Apoyo: 1,500 familias en Lima + 12. 36 RETO Premisa: Alicorp ha construído marcas sólidas de gran valor, en todos los segmentos de precio, con participaciones de mercado cercanas o por encima del 50%. La pregunta es: ¿Aún hay espacio para un crecimiento orgánico sostenido? 37 Crecimiento Orgánico Sotenible? Sí podemos: +8 Caminos. 1. Momentum 2. Distribución 3. Crecimiento en participación de mercado • • • Administración de Portafolios Segmentación y Posicionamiento Excelente Ejecución 4. Innovación • • • Mega marcas Portafolios más amplios Medir el upside 5. Crecimiento en el negocio de comidas fuera de casa (Food Service) 38 1) MOMENTUM : sobre la ola de crecimiento. La clase media emerge fuertemente en Perú. PBI per Capita 12000 (US$) 10000 8000 6000 4000 2000 0 2002 2003 2004 2005 2006 GDP/per cap PPP PBI/per capita PPP 2007 2008 2009 2010 2011 GDP/per cap USD PBI/per capita USD 2012 La clase media ha crecido en 4 millones de personas en los últimos 5 años Lima (31%) Principales ciudades (31%) Rural (24%) NSE AB 21% NSE AB 17% NSE C 2% NSE C 35% NSE C 29% NSE D 14% NSE D 31% NSE D 34% NSE E 84% NSE E 13% NSE E 20% (1) Fuente: IPSOS, Estudios Niveles Económicos, 2011 39 1) MOMENTUM : sobre la ola de crecimiento. Esto se refleja en sólidos CAGRs en todas las categorías core 18 16 14 CAGR Mercado (Vol) Market CAGR (Vol) 2005-2011 2005 - 2011 12 10 8 6 CAGR Mercado (Val) Market CAGR (Val) 2005-2011 2005 - 2011 4 2 0 Aceites Edible oil (Ventas 2011: (Revenues '11: S/. 635 MM) S/.635MM) Pasta Pasta (Ventas 2011: (Revenues '11: S/. 417 MM) S/.417MM) Detergentes Laundry detergent (Ventas 2011: (Revenues '11: S/. 417 MM) S/.417MM) Galletas Cookies & Crackers (Ventas 2011: (Revenues '11: S/. 293 MM) S/.293MM) 40 2) DISTRIBUCIÓN Tenemos una sólida distribución; pero puede ser aún mejor. Numeric Distribution Distribución Numérica Categoría Categoría Alimentos Foods Alicorp Alicorp Competidor Competitor Mayonesa Mayonnaise 91% 4% Margarinas Margarines 83% 58% Juice (Powder) Refrescos 75% 71% Edible AceitesOil 88% 65% Pasta 83% 72% Jello Gelatina 46% 27% Cuidado Fabric de Care ropa Jabón de Lavar Laundry Soap 98% 65% Laundry Detergent Detergentes 94% 94% Galletas C&C Cookies Galletas & Crackers 92% 89% Pet Food Mascotas 70% 46% Others Otros Fuente: CCR, MJ’012. 41 3) ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIO Manejamos marcas en todos los niveles, con diferentes roles estratégicos. Premium Mainstream Económica 42 4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO - PASTA Nuevos hábitos de consumo & nuevas tendencias generan nuevos mapas. SEL AB AB D C D S S Who? Cocinero Cooking Entusiasta enthusiast Traditional Ama de Casa housewife Comprador por Objetivos Go Getter Enjoys cooking for others, Achieving experimenting, economic being recognized independence as expert while taking care Focus ed on (15%) of family chi l dren's hea l th a nd wel l bei ng & (30%) Hea l thy phys i ca l & emoti ona l l i fes tl ye for her a nd her fa mi l y (15%) Prioritizes savings. Goes the extra mile to save. Likes feeling a smart shopper (20%) bei ng a good wi fe (20%) D E E - Nutrición Generadores . Nutrition Drivers of de preference - Ingredientes preferencias saludables . Healthy ingredients Experiencia . Expertise Mejora del sabor . Enhancement of Apuesta segura / . Sure bet / never nunca falla fails - flavor Velocidad .- Speed / ease /of use fácil de usar Ahorrador Price hunter Mama Urbana Urban Mom Estilo de vida sano . Fit w/ healthy lifestyle Últimas tendencias / en buscatrends de . Up-to-date lo premium / premiumness Precio .- Price & & promociones promotions - Marcas Confiables . Trusted brands 43 4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO - ACEITES Y nuevas & diferentes propuestas de valor para cada marca. SEL AB AB C D D D S S Who? Cocinero Cooking Entusiasta enthusiast Traditional Ama de Casa housewife Comprador por Objetivos Go Getter Enjoys cooking for others, Achieving experimenting, economic being recognized independence as expert while taking care Focus e d on (15%) of family chi l dre n's he a l th a nd we l l be i ng & (30%) Mama Urbana Urban Mom He a l thy phys i ca l & e moti ona l l i fe s tl ye for he r a nd he r fa mi l y (15%) Prioritizes savings. Goes the extra mile to save. Likes feeling a smart shopper (20%) be i ng a good wi fe (20%) E E - - Nutrición Generadores . Nutrition Drivers de of preference - Ingredientes preferencias saludables . Healthy ingredients - Experiencia . Expertise Mejora del sabor . Enhancement of Apuesta segura / . Sure bet / never nunca falla fails - flavor Velocidad .- Speed / ease /of use fácil de usar Ahorrador Price hunter - Estilo de vida sano . Fit w/ healthy Precio .- Price & & promociones promotions lifestyle Últimas tendencias / en buscatrends de Marcas . Up-to-date lo premium Confiables / premiumness . Trusted brands 44 5) EJECUCIÓN SOBRESALIENTE - Actuamos localmente. Pensamos Globalmente, Actuamos Localmente. Tomando el mantra seriamente. Competidor A Competidor B Competidor C Competidor D Radio 45 6) MEGAMARCAS - Adyacencias Marcas sólidas nos conducirán (a categorías de productos adyacentes) 18000 16000 MT TM 14000 12000 Salsas para Sauces Foodservice Foodservice 10000 Ketchup++Other Otros Ketchup 8000 Salsas picantes Chilli Sauces 6000 Mayonesas Mayonnaise 4000 2000 0 2000 2004 2008 2012 Year Año 46 7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS - Plataformas (muy selectivamente) Entrando a nuevas plataformas. Lavandería/Cuidado del Cabello fueron bastante rentables. 80.0 69.5 70.0 Hoy - JA´12 60.0 53.9 Alicorp 55% 1 Bolívar 20% 2 Marsella 18% 3 Opal 17% 4 Marca X 16% 5 Marca Y 13% 6 Marca Z 7% 50.0 40.0 39.3 30.0 20.0 10.0 1.9 0.0 2004 2005 Fuente: Kantar World Panel 2004-2012 2006 2007 ALICORP 2008 2009 2010 Otros competidores 2011 Acum 12 47 7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS – Midiendo el Upside Alcanzar entre 15%-30% en plataformas actuales e ingresar a nuevas. PASTA / HARINAS CUIDADO PERSONAL Pasta Shampoo Harinas Jabón Avena Cereales Fideos instantáneos Tintes para el cabello Pastas especiales Panadería CUIDADO DEL HOGAR Cuidado de la boca Desodorantes SALSAS / COMPLEMENTOS DE COCINA Salsas de mesa Cuidado de la piel Salsas de cocina GALLETAS / SNACKS Detergentes en polvo Jabón de Lavar Detergentes APC líquidos Lavavajilla suavizador Quitamanchas Complementos de cocina Galletas Goma de Mascar Snacks Cereales en Chocolates barra Chupetines Caramelos 48 8) Crecimiento del negocio de comidas fuera de casa (FS) El negocio de Food Service tomará mayor importancia Crecimiento del Gasto Familiar en los últimos 5 años # de Restaurantes Miles Comidas fuera de casa 90 Salud 80 70 Muebles y electrodomésticos 60 Vestido 50 Alimentación (en casa) 40 Transporte/Comunicaciones 30 20 Alquileres/Combustibles 10 Entretenimiento 0 0% 20% 40% 60% Fuente: Apoyo Consultoria 80% 100% 2002 2009 Fuente: Apoyo Consultoria 2011 49 Ejecución Sobresaliente - anexo Nuevos Lanzamientos de Productos – Últimos 10 años % de Ventas de Nuevas Categorías en los Últimos 10 años Excedieron expectativas Nuevos productos Por debajo de expectativas Portafolio vegetativo 50 Resultados de Nuestras Operaciones Internacionales Renato Falbo Vicepresidente de Consumo Masivo Internacional Crecimiento Internacional en los Últimos 12 Meses Ventas de Consumo Masivo internacional: USD 225 MM (S/. 590 MM) Últimos 12M (1) (56.8 % del Total de Ventas Internacionales) CAGR 7.8% (2009-2011) (1) Cifras de los últimos 12 meses hasta Junio-12 52 Presencia de Alicorp en Argentina Alicorp Argentina es una de las empresas internacionales de consumo masivo más reconocidas en Argentina, con tres de las marcas de Cuidado Personal y del Hogar tops en Argentina (Plusbelle, Limol & Zorro), asimismo registra importantes niveles de participación de mercado en galletas y pastas en Argentina. Ubicación Buenos Aires & alrededores. Modelo de Negocio Consumo Masivo: Alimentos y Cuidado Personal y del Hogar Empleados 800 aprox. Plantas 3 Plantas en Buenos Aires y alrededores (Galletas, Detergentes y jabón de tocador, y shampoo). 2 Plantas en Bahia Blanca (a 700 km. de Buenos Aires, pastas, kekes y pastas premium) . 1 Planta en San Juan (a 1,000 km. de Buenos Aires, shampoo, acondicionador, & desodorantes) . 53 Sólido Portafolio de Marcas Pastas Marcas Impulso PdM PdM 3% 11% Pasta (Oct.-Dec. 2011) Cuidado Personal Marcas Marcas Budines PdM 18% Jabón de Tocador Galletas (Oct.-Dec. 2011) Marcas 7% Budines (Sep. 2011) (Oct.-Dec. 2011) 27% Cuidado del Cabello PdM Otros Marcas PdM (Oct.-Dec. 2011) 5% Refrescos Lavandería Marcas (Sep. 2011) PdM 6% Detergentes (Oct.-Dec. 2011) LIMZUL Fuente: Kantar Worldpanel. 54 Resultados Financieros - MERCOSUR Ventas (USD MM) & Volumen (k TM) Ventas EBITDA (USD MM) & Margen EBITDA Volumen (1) Cifras del 2012 representan información anualizada a Agosto 2012. (2) Cifras del negocio de Mercosur (Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay). (3) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 meses incluyen contabilidad NIIF . Información del 2009 esta expresada en PCGA en Perú. 55 Estrategia para el 2012 2011: Año Dificil • Elecciones • Problemas de producción have been already resolved) 2012: Mejora Significativa • Reposicionamiento de categorias principales • Realizamos un programa de CAPEX intensivo • Estrategias de precio para incrementar volumen. Utilización de Planta: • Capacidad de planta promedio: 70-95% Economía Argentina: • Incremento de la clase media en Argentina • Aumento de la demanda interna (gasto en vez de ahorro)). Resultados Sobresalientes hasta ahora: • • • • La mayoría de nuestros productos son marcas Value. Buen posicionamiento en los segmentos B&C El volumen se ha incrementado en casi 12% (1S11 vs. 1S12) Hoy en día, las ventas representan el 13% de las ventas consolidadas de Alicorp 56 Lanzamiento de Productos Pasta Nutregal Shampoo Plusbelle Effect Anti transpirante Plusbelle Galletas Okebon Desodorante Plusbelle Nuevas Marcas de Ítalo Manera S.A. & Pastas Especiales Jabón de Tocador Plusbelle Chips de Chocolate Okebon Galletas Naturales Molino 57 Actividades de la Administración de Riesgos Inflación / Controles de Precios Restricciones en importaciones de Materias Primas Compras de commodities El gobierno permite que los precios al consumidor se ajusten periódicamente debido a la inflación. Alicorp Argentina ha reducido gastos significativamente para incrementar rentabilidad. El EBITDA ha aumentado casi 83% comparando 1S12 vs. 1S11. La mayoría de nuestra materia prima es comprada localmente. La restricción solo ha aumentado un poco la burocracia. Hasta febrero 2011, las compras de commodities eran subsidiadas por el Gobierno. La mayoría de los comodities son comprados localmente, pero en dólares Norteamericanos. Los commodities (ejemplo: trigo) están expuestos a fluctuaciones de precios. Alicorp Argentina cubre este riesgo con transacciones de futuros y cobertura de comodities. Repatriación de los Dividendos No ha habido distribución de dividendos desde el 2008. Serán reinvertidos en la compañía en el futuro. Deuda 67% en Pesos Argentinos y 33% en dólares Norteamericanos (Junio 2012). Tasa de interés negativa, en línea con una inflación de 25% anual. Precios aumentaron en un rango de 20-23% durante el año (lo cual contrarresta las altas tasas de interés). Tasa de interés promedio: 11.7%. (1) Mercosur es una acuerdo económico y político entre Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela (fuente: Wikipedia.org) (2) Tasa de interés promedio para depósitos a plazo superiores a USD 1 MM. 58 Estrategia de Adquisiciones Diego Rosado Chief Financial Officer Crecimiento a Través de Adquisiciones Adquisiciones en Perú Domestic Acquisitions 1995 1996 2004 2005 2006 2007 2008 2010 2011 2012 Industrias Pacocha CIPPSA La Fabril 1997 Adquisiciones InternationalInternacionales Acquisitions Molinera Del Perú Consorcio Distribuidor Un Total de USD 292 MM Adquiridos (EV) 60 Principales Cifras de Adquisiciones Acquisiciones Standalone Volumen Consolidado (k TM) 842 Resumen 2011 1,223 Volumen 319k TM 74% 100% Ventas 26% 2006 Acquisitions Adquisiciones Organic Orgánico 2011 Ventas Consolidadas (USD MM) 646 1,578 75% 100% 25% 2006 Acquisitions Adquisiciones Organic Orgánico 2011 Adquisiciones: TVB, ASA, Molinera Inca, Okebon, Opal y Marsella, Propersa & Sanford USD 398 MM Margen Bruto 32% Participación de Mercado* Consolidación 2005 Detergentes 2011 Alicorp ex Opal y Marsella Alicorp inc Opal y Marsella 12% 45% Harinas Industriales Alicorp ex Molinera Inca 43% Alicorp inc Molinera Inca 53% Participación de Mercado* = Volumen de Alicorp /Mercado Total 61 Opal Descripción / Rationale de la Transacción Volumen (k TM) • Alicorp adquirió la marca de detergente Opal de Unilever 27 • Opal era una marca con limitada inversión en publicidad 23 18 • Alicorp relanzo la marca con una nueva formula y realizo extensivas inversiones en publicidad (Mejor producto a mismo precio) • La adquisición de Opal detergentes. mejoro el manejo de la plataforma de 15 9 2006 Ventas (USD MM) & Margen Bruto 35% 34% 38% 34 2007 2008 2009 40 2010 2011 Participación de Mercado* 40% 17% 25% 22% 30 45 14% 19% 19% 2010 2011 14% 9% 24 18 9 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 Participación de Mercado* = Alicorp Volumen/Mercado Total 62 Molinera Inca Descripción / Rationale de la Transacción Portfolio de Productos • Durante 2006, Molinera Inca fue la compañía líder en la producción de harina en el norte del Perú. Marca Descripción del Producto • Así mismo, Molinera también producía galletas y pasta Inca Harina industrial para panaderías • La adquisición permitió que Alicorp extienda su presencia en la industria de harina alrededor del país y consolidara su participación de mercado. Galletas Pasta Volumen (k TM) 120 124 Ventas (USD MM) & Margen Bruto 83 121 112 71 111 72 59 78 23% 23% 22% 20% 2007 2008 2009 2010 2011 2007 21% 2008 2009 2010 2011 63 The Value Brands Descripción / Rationale de la Transacción • TVB era la tercera compañía en la industria de cuidado personal y del hogar en Argentina. • Canal de distribución adecuado: Marca Descripción del Producto Shampoo Canal tradicional representaba: 66% Canal moderna representaba 34% • TVB era dueña de tres plantas industriales modernas, dos en la provincia de Buenos Aires y una en San Juan Ventas (USD MM) & Volumen (k TM) Ventas Portafolio de Productos Volumen Jabón Detergente EBITDA (USD MM) & Margen EBITDA 64 Sólido Equipo Interno para Adquisiciones CEO / CFO Unidades de Negocios Realizar Sinergias Controller de unidades de negocio / Marketing RR.HH. / Supply Chain Integración Target Screening Equipo interno de Adquisiciones Contacto con la empresa objetivo Due Diligence preliminar Cierre Consultores legales Controller Financiero Unidades de Negocio Oferta no Vinculante Documentación Definitiva Due Diligence de confirmación Unidades de Negocios Asesores Legales Tributarios / Controller / Marketing RR.HH. / Supply Chain Oferta Vinculante 65 Solida Estructura de Capital para Sostener el Crecimiento Ratio de Apalancamiento (USD MM) 316 196 190 1.02x 26 26 7.78x 7.71x 2011 Jun 2012 4.22x 2011 Deuda 46 1.56x 0.93x 2010 Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda (USD MM) Jun 2012 Deuda / EBITDA Deuda / EBITDA ≤ 3.25x 2010 Servicio de deuda EBITDA / Servicio de Deuda EBITDA / Servicio de Deuda ≥ 1.60x Incremento de deuda en USD 550 MM 66