FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Programa Académico: Licenciatura en Contaduría Licenciatura en Administración Materia: Finanzas II Facilitador: Dr. Mauricio A. Chagolla Farías gladiador.zeus@gmail.com DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 1 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Tema: Administración Financiera de Tesorería Subtema: Presupuesto de Efectivo Facilitador: Dr. Mauricio A. Chagolla Farías gladiador.zeus@gmail.com DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 2 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 3 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 4 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 5 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 6 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 7 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 8 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 9 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 10 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 11 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 12 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 13 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 14 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 15 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Presupuesto de Efectivo. Necesidades de información del Efectivo y Activos Financieros En la información financiera, al referirse al efectivo, se está considerando la suma del efectivo en caja y bancos y de los activos financieros de inmediata realización, porque son valores negociables que pueden convertirse rápidamente en efectivo. El administrador requiere de información diaria del saldo del efectivo, correspondiente al cierre del día anterior, generalmente detallado en dónde se encuentra: Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa, etcétera. Lo anterior es un informe estático, pero un buen administrador requiere también saber qué sucedió entre un día y otro: ¿Cuánto se cobró?, ¿Cuánto se pagó? Para satisfacer estas necesidades de información, generalmente se prepara un informe del efectivo como el que se muestra a continuación: DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 16 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A. de C.V. . Informe del Efectivo Disponible Al 28 de Enero de 200__ Fondos fijos Banco A Banco B Banco C Casa de bolsa A Casa de Bolsa B Total Saldo anterior 200.00 6,800.00 2,500.00 1,600.00 11,100.00 1,900.00 2,000.00 3,900.00 15,000.00 Entradas Cobranzas Otros clientes 400.00 800.00 200.00 1,200.00 200.00 100.00 100.00 200.00 400.00 1,200.00 Salidas Proveedores Otros 1,600.00 400.00 1,600.00 400.00 1,600.00 400.00 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS Saldo del día 200.00 5,800.00 2,900.00 1,600.00 10,500.00 2,000.00 2,100.00 4,100.00 14,600.00 17 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA El nivel de la inversión del efectivo y activos financieros. Las necesidades deben estimarse por semana, mes, trimestre, semestre y año, con el fin de tener siempre el efectivo necesario para la operación de la empresa. Las necesidades son generalmente muy cambiantes debido a que las necesidades de pago tienen ciclos de pagos diferentes como: Impuestos, seguros, nóminas, amortización de adeudos, dividendos, pagos a proveedores, etc., y cuando se está invirtiendo en nuevas plantas y compras de maquinaria y equipo las fluctuaciones pueden ser muy importantes. Para ejercer control en el nivel de inversión debe formularse en forma permanente un Presupuesto de efectivo. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 18 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Las empresas que tienen capacidad de maniobra obtienen altos rendimientos y representan la flexibilidad que tiene la empresa para obtener o mantener excesos de efectivo para poder hacer transacciones financieras con inventarios, inversiones, pagos de pronto pago o pago anticipado, etc., a precios de oportunidad. Concepto Estado financiero que se utiliza para administrar en forma detallada las entradas y salidas del efectivo, se prepara en general mensualmente, con proyecciones trimestrales, cuatrimestrales, semestrales o anuales, pero también se puede formular semanalmente dependiendo de las necesidades particulares de cada entidad. Con esta información el administrador tiene una visión del futuro financiero. La información esta basada en un presupuesto y en la experiencia operativa de la empresa. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 19 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Al finalizar el mes, se realiza una comparación contra las cifras reales, para medir y evaluar los resultados de operación parcialmente obtenidos. El estado tiene información detallada sobre los conceptos mas importantes de las entradas en efectivo y las salidas de efectivo y mediante su comparación se obtiene el exceso o insuficiencia del efectivo en la operación. Los resultados y las cifras de este estado le son muy significativas al administrador financiero, porque en forma anticipada conoce las necesidades de financiamiento que va a requerir la empresa, o los excesos de efectivo que pueden ser invertidos o distribuidos a los accionistas; una buena Información Financiera de efectivo debe necesariamente tener esta información básica. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 20 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Elementos que integran el Presupuesto de Efectivo: • Actividades operativas • Actividades de inversión • Actividades financieras DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 21 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Actividades operativas: Son los efectos de transacciones que afectan la primera parte del estado de resultados por ejemplo: las ventas están involucradas a los cobros de los clientes; los gastos por salarios y las compras están íntimamente relacionados a los pagos en efectivo a los empleados y proveedores respectivamente Entradas de efectivo Salidas de efectivo Cobros a clientes Pagos a proveedores Ventas de contado Pagos de nomina Pago de prestaciones laborales Pago de impuestos Pago de arrendamiento Pago de honorarios Pago de contingencias laborales Otros DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 22 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Actividades de inversión: Involucran el proporcionar y cobrar efectivo como dueño de los valores y el adquirir plantas, inmuebles, equipo y otros activos productivos a largo plazo Entradas de efectivo Salidas de efectivo Cobro de dividendos Compra de propiedades, planta y equipo Cobro de intereses Compra de acciones. (inversiones permanentes) Otorgamiento de prestamos Compra de instrumentos financieros DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 23 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Actividades financieras: Involucran la obtención de recursos vía emisión de valores y el pago respectivo a los acreedores, por ejemplo: cuando se hace una emisión de acciones para obtener efectivo de un inversionista, el emisor lo considera como una actividad financiera y el inversionista como una actividad de inversión. Entradas de efectivo Salidas de efectivo Financiamiento de acreedores Pago de préstamos a los acreedores Financiamiento vía emisión de bonos de deuda Pago de intereses Financiamiento vía emisión de acciones Pago de dividendos Recompra de acciones DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 24 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Objetivos del Presupuesto de Efectivo Diagnosticar cual será el comportamiento del efectivo. Detectar los periodos en los que habrá exceso y los periodos en los que habrá insuficiencia de efectivo, y el importe de estos. Determinar si las políticas de crédito y cobranza, así como las de pago son las optimas. Determinar si es optimo y suficiente el monto de recursos en efectivo. Fijar políticas de dividendos en la empresa. Planear la expansión de la empresa. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 25 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Periodos de elaboración Este estado financiero necesariamente deberá elaborarse en todo tipo de empresas. Con su aplicación se logra prever las necesidades de efectivo, las inversiones que se efectuaran, los compromisos financieros en que se incurrirá, así como el grado de liquidez y lo adecuado de la estructura financiera de la entidad. El Presupuesto de efectivo, por lo general se prepara mensualmente, con proyecciones trimestrales, cuatrimestrales, semestrales o anuales, pero también se puede formular semanalmente dependiendo de las necesidades y particularidades de cada entidad. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 26 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Los conceptos que se manejan en este método, son los siguientes: Saldo inicial: Es igual al saldo final del periodo anterior, que a su vez resulta de la diferencia entre el total disponible menos el total de salidas. Para el primer periodo no hay antecedentes, por lo que se tomará el efectivo disponible. Entradas: Entradas Normales: -Ventas al contado. -Cobro a clientes. Entradas Excepcionales: -Venta de desperdicios -Otros. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 27 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Total de Entradas: Será la suma de los conceptos enunciados anteriormente, sin considerar el saldo inicial. Total Disponible: Es la suma de saldo inicial más total de entradas. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 28 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Salidas: Salidas Normales: -Pago de nomina. -Pago de prestaciones laborales -Pago de gastos generales. -Compras de contado. -Pagos a proveedores. -Pagos de seguros -Pago de comisiones sobre ventas -Pago de honorarios profesionales -Pago de arrendamientos -Pago de contingencias laborales -Pago de impuestos Salidas Excepcionales: -Pago de otros gastos. -Etc. Es importante mencionar que dentro de los gastos generales, no deberán considerarse las depreciaciones y amortizaciones, pues estas no son salidas reales de efectivo sino únicamente movimientos en libros. (Movimientos virtuales) DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 29 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Total de salidas: Es la suma de los conceptos enmarcados dentro de este rubro. Exceso o Insuficiencia de Efectivo: Es la diferencia entre los renglones total disponible y total salidas. Saldo Final Planeado: Es precisamente la cantidad que se desee exista al inicio del siguiente periodo. Para lograr esto, deberán estudiarse las necesidades de financiamiento para cada periodo, en caso de que hay insuficiencia de efectivo; así mismo deberá de estudiarse las necesidades de inversión, en caso de que haya exceso de efectivo. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 30 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Una vez que se ha determinado la insuficiencia o excedente de efectivo, se procede a financiar o a invertir respectivamente. Entradas financieras y de inversión.- Se componen entre otros de: Créditos bancarios y bursátiles Venta de acciones Venta de activo fijo Recuperación de las inversiones Cobro de intereses Otros DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 31 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Salidas Financieras y de Inversión.Se componen de: • Pago de créditos bancarios y bursátiles • Pago de intereses • Inversión en activos No circulantes • Inversión en instrumentos a corto plazo • Recompra de acciones • Otros DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 32 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA La empresa Información Financiera, S.A. de C. V., actualmente produce y comercializa escritorios secretariales, cuenta con un saldo inicial de $150,000.00 en efectivo, y ha pronosticado las siguientes ventas en unidades y sus correspondientes precios unitarios para el primer cuatrimestre del ejercicio 200_b_: Mes Ventas Precio de venta unitario Enero 25,000 US. $1,000.00 Febrero 30,000 US. 1,000.00 Marzo 35,000 US. 1,100.00 Abril 33,000 US. 1,200.00 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 33 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Su política de ventas es: El 80% de sus ventas totales mensuales, las realiza de contado haciendo un descuento para estas ventas del 5%; el 10% de sus ventas totales mensuales son a crédito, los recupera dentro del mismo mes, y por pronto pago les otorga a sus clientes un 3% de descuento; el 7% de sus ventas totales mensuales es recuperable al mes siguiente de realizada la venta, y el 3 % restante se recupera a los dos meses siguientes de realizada la venta, dejando de este resto un 20% para crear la reserva de cuentas incobrables, misma que será recuperable al tercer mes de realizada la venta. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 34 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Su política respecto al efectivo es: La empresa planea mantener efectivo disponible mínimo de $80,000.00 y máximo de $85,000.00 Cuando la empresa requiera de financiamiento, los préstamos que se le otorguen serán en múltiplos de $100.00 y debe solicitar lo necesario para mantener el efectivo planeado; estos préstamos pagarán una tasa de interés de 75%, debiendo de cubrir los intereses por adelantado, esto es, al momento de recibir el préstamo. Los préstamos se reciben al inicio del mes y se pagan al inicio del mes siguiente, (30 días). DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 35 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Si la empresa tiene exceso de efectivo, deberá canalizar el 80% para compra de maquinaria, y el 20% a inversiones en valores a corto plazo, generando una tasa de interés del 50%, haciéndose a mediados del mes y recuperables a los 2 meses con los intereses correspondientes. Estas inversiones deberán hacerse en múltiplos de $5,000.00. Considere el interés ordinario (360 días). La empresa para el mes de enero deberá recuperar una inversión en valores por $2’000,000.00 con sus intereses respectivos, misma que de acuerdo a las políticas actuales, se realizó en noviembre del año pasado. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 36 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA De acuerdo a la producción y a las ventas que ha proyectado realizar durante estos meses, la empresa ha presupuestado pagar mensualmente por concepto de gastos generales, pago a proveedores, pago de impuestos, etc., las cantidades siguientes: Mes Enero Gastos generales Pago a proveedores $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 Impuestos Importe 0.00 $ 8’000,000.00 Febrero 30,000,000.00 25,000,000.00 $ 5,000,000.00 60’000,000.00 Marzo 30,000,000.00 20,000,000.00 0.00 50’000,000.00 Abril 30,000,000.00 5,000,000.00 0.00 35’000,000.00 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 37 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Se pide: 1. Elaborar la cedula de ingresos totales mensuales para el primer cuatrimestre del año 200_b_. 2. Elaborar cedula analítica de entradas netas para los primeros cuatro meses del año 200_b_. 3. Elaborar el Presupuesto de efectivo para el primer cuatrimestre del año 200_b_ DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 38 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Nota.- Al llevar a cabo la elaboración del flujo de efectivo y determinar una insuficiencia, no se tome la iniciativa de acudir en forma instantánea al banco. Lo sano es primero analizar cada una de las políticas de las diferentes partidas de capital de trabajo y cuestionarse si es factible reducir el periodo de cobro y el periodo de existencia de artículos terminados o bien ampliar el periodo de pago a proveedores, con el objeto de resolver los faltantes a través de una reasignación de flujo de fondos. Desgraciadamente en la mayoría de las empresas, la primera acción que toman ante un faltante es proceder a la obtención de un préstamo, olvidando que en muchas ocasiones la solución la tiene dentro de la empresa. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 39 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A,. de C.V. Cedula de ingresos totales Por el 1er. cuatrimestre del ejercicio 200b Mes Enero Ventas en unidades 25,000 Precio de venta unitario $ 1,000.00 Total ingresos $ 25’000,000.00 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 40 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A,. de C.V. Cedula de ingresos totales Por el 1er. cuatrimestre del ejercicio 200b Mes Ventas en unidades Precio de venta unitario Total ingresos Enero 25,000 $ 1,000.00 $ 25’000,000.00 Febrero 30,000 1,000.00 30’000,000.00 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 41 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A,. de C.V. Cedula de ingresos totales Por el 1er. cuatrimestre del ejercicio 200b Mes Ventas en unidades Precio de venta unitario Total ingresos Enero 25,000 $ 1,000.00 $ 25’000,000.00 Febrero 30,000 1,000.00 30’000,000.00 Marzo 35,000 1,100.00 38’500,000.00 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 42 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A,. de C.V. Cedula de ingresos totales Por el 1er. cuatrimestre del ejercicio 200b Mes Ventas en unidades Precio de venta unitario Total ingresos Enero 25,000 $ 1,000.00 $ 25’000,000.00 Febrero 30,000 1,000.00 30’000,000.00 Marzo 35,000 1,100.00 38’500,000.00 Abril 33,000 1,200.00 39’600,000.00 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 43 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A. de C.V. Cedula de entradas netas Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Ventas Totales Mensuales $25’000,000.00 80% contado – 5% descuento $19’000,000.00 10% crédito mismo mes – 3% descuento Marzo Abril 2’425,000.00 1’750,000.00 7% crédito recuperable segundo mes 3% crédito recuperable tercer mes (–) reserva p/ cuentas incob.20 % 600,000.00 Recuperación de reserva p/ cuentas inc. 20% ( mes anterior) Total Ingresos Netos. Febrero 150,000.00 $21’425,000.00 44 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A. de C.V. Cedula de entradas netas Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Ventas Totales Mensuales $25’000,000.00 $30’000,000.00 80% contado – 5% descuento $19’000,000.00 $22’800,000.00 2’425,000.00 2’910,000.00 10% crédito mismo mes – 3% descuento 1’750,000.00 7% crédito recuperable segundo mes 3% crédito recuperable tercer mes (–) reserva p/ cuentas incob.20 % Abril 2’100,000.00 600,000.00 Recuperación de reserva p/ cuentas inc. 20% ( mes anterior) Total Ingresos Netos. Marzo 720,000.00 150,000.00 $21’425,000.00 $27’460,000.00 45 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A. de C.V. Cedula de entradas netas Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo Abril Ventas Totales Mensuales $25’000,000.00 $30’000,000.00 $38’500,000.00 80% contado – 5% descuento $19’000,000.00 $22’800,000.00 $29’260,000.00 2’425,000.00 2’910,000.00 3’734,500.00 1’750,000.00 2’100,000.00 2’695,000.00 600,000.00 720,000.00 10% crédito mismo mes – 3% descuento 7% crédito recuperable segundo mes 3% crédito recuperable tercer mes (–) reserva p/ cuentas incob.20 % Recuperación de reserva p/ cuentas inc. 20% ( mes anterior) Total Ingresos Netos. 150,000.00 $21’425,000.00 $27’460,000.00 $35’694,500.00 46 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cía. Información Financiera, S.A. de C.V. Cedula de entradas netas Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo Abril Ventas Totales Mensuales $25’000,000.00 $30’000,000.00 $38’500,000.00 39’600,000.00 80% contado – 5% descuento $19’000,000.00 $22’800,000.00 $29’260,000.00 $30’096,000.00 2’425,000.00 2’910,000.00 3’734,500.00 3’841,200.00 1’750,000.00 2’100,000.00 2’695,000.00 600,000.00 720,000.00 10% crédito mismo mes – 3% descuento 7% crédito recuperable segundo mes 3% crédito recuperable tercer mes (–) reserva p/ cuentas incob.20 % Recuperación de reserva p/ cuentas inc. 20% ( mes anterior) Total entradas Netas. 150,000.00 $21’425,000.00 $27’460,000.00 $35’694,500.00 $37’502,200.00 47 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Concepto FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial ENTRADAS DE OPERACIÓN Presupuesto de efectivo Enero a abril del ejercicio 200_b_ Por los meses de enero $ 150,000.00 Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) Total de Entradas de efectivo Total disponible $ 21’425,000.00 $ 21´425,000.00 $ 21´575,000.00 SALIDAS DE OPERACIÓN Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos Total de Salidas de efectivo Excedente o (insuficiencia) (Flujo Neto de Operación) FINANCIAMIENTO E INVERSION $ 4,000,000.00 4,000,000.00 0.00 $ 8’000,000.00 $13´575,000.00 ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles Venta de Acciones y Activo Fijo Inversiones (Recuperación) Productos Financieros Total entradas financieras y de inversión 0.00 0.00 $ 2’000,000.00 166,667.00 $ 2,166,667.00 SALIDAS FINANCIERAS Y DE INVERSIÓN Créditos Bancarios y Bursátiles Gastos Financieros Inversiones en Activos (Maquinaria 80%) Inversiones en Valores a corto plazo 20% Total salidas financieras y de inversión FLUJO NETO FINANCIERO E INVERSIONES FLUJO NETO o Saldo final (pasa al sig. mes) 0.00 0.00 $ 12,529,333.60 3´130,000.00 $ 15,659,333.60 $ (13,492,666.60) $ 82,333.40 48 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial ENTRADAS DE OPERACIÓN $ 150,000.00 Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) $ 21’425,000.00 Total de entradas de efectivo $ 21´425,000.00 Total disponible $ 21´575,000.00 SALIDAS DE OPERACIÓN Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos $ 4,000,000.00 4,000,000.00 0.00 Total de salidas de efectivo $ 8’000,000.00 Excedente o (insuficiencia) (Flujo Neto de Operación) $13´575,000.00 49 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero FINANCIAMIENTO E INVERSION ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles 0.00 Venta de Acciones y Activo Fijo 0.00 Inversiones (Recuperación) $ 2’000,000.00 Productos Financieros Total entradas financieras y de inversión 166,667.00 $ 2,166,667.00 SALIDAS FINANCIERAS Y DE INVERSIÓN Créditos Bancarios y Bursátiles 0.00 Gastos Financieros 0.00 Inversiones en Activos (Maquinaria 80%) $ 12,529,333.60 Inversiones en Valores a corto plazo 20% 3´130,000.00 Total salidas financieras y de inversión $ 15,659,333.60 FLUJO NETO FINANCIERO E INVERSIONES $ (13,492,666.60) FLUJO NETO o Saldo final (pasa al sig. mes) $ 82,333.40 50 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cálculos para determinar el saldo de efectivo al final del mes Enero Excedente operativo (flujo de operación) Importe $ 13´575,000.00 ( + ) Recuperación de inversión del mes de noviembre (entradas inversión) 2,000,000.00 ( + ) Interés de la inversión del mes de noviembre (entradas inversión) 166,667.00 ( = ) Excedente de efectivo (flujo de operación mas entradas inversión) $ 15´741,667.00 ( - ) Saldo mínimo planeado ( = ) Excedente de efectivo para aplicar ( - ) 80% Maquinaria 80,000.00 $15´661,667.00 12´529,333.60 ( - ) 20% inversiones corto plazo (múltiplos de 1,000) ( = ) Excedente de efectivo sobre saldo mínimo planeado 3´130,000.00 $ ( + ) Saldo mínimo aplicado ( = ) Saldo final del mes 2,333.40 80,000.00 $ 82,333.40 51 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial ENTRADAS DE OPERACIÓN $ Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) Total de Entradas de efectivo Total disponible SALIDAS DE OPERACIÓN $ 21’425,000.00 $ 21´425,000.00 $ 21´575,000.00 $27´460,000.00 $27´460,000.00 $27´542,333.40 $ 4,000,000.00 4,000,000.00 0.00 $ 8’000,000.00 $13´575,000.00 $30,000,000.00 25,000,000.00 5,000,000.00 $60’000,000.00 (32,457,666.60) 0.00 0.00 $ 2’000,000.00 166,667.00 $ 2,166,667.00 $34´706,900.00 0.00 0.00 0.00 $34,706,900.00 0.00 0.00 $ (12,529,333.60) (3´130,000.00) $ (15,659,333.60) $ (13,492,666.60) $ 82,333.40 0.00 (2´169,181.30) 0.00 0.00 (2´169,181.30) 32,537,718.70 80,052.10 Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos Total de salidas de efectivo Excedente o (insuficiencia) (Flujo Neto de Operación) FINANCIAMIENTO E INVERSION 150,000.00 $ Marzo Abril 82,333.40 ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles Venta de Acciones y Activo Fijo Inversiones (Recuperación) Productos Financieros Total entradas financieras y de inversión SALIDAS FINANCIERAS Y DE INVERSIÓN Créditos Bancarios y Bursátiles Gastos Financieros Inversiones en Activos (Maquinaria 80%) Inversiones en Valores a corto plazo 20% Total salidas financieras y de inversión FLUJO NETO FINANCIERO E INVERSIONES FLUJO NETO o Saldo final (pasa al sig. mes) $ $ $ $ 52 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo Abril FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial $ 150,000.00 $ 82,333.40 ENTRADAS DE OPERACIÓN Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) $ 21’425,000.00 $27´460,000.00 Total de entradas de efectivo $ 21´425,000.00 $27´460,000.00 Total disponible $ 21´575,000.00 $27´542,333.40 $ 4,000,000.00 $30,000,000.00 4,000,000.00 25,000,000.00 0.00 5,000,000.00 Total de salidas de efectivo $ 8’000,000.00 $60’000,000.00 Excedente o (insuficiencia) (Flujo Neto de Operación) $13´575,000.00 (32,457,666.60) SALIDAS DE OPERACIÓN Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos 53 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo Abril FINANCIAMIENTO E INVERSION ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles 0.00 $34´706,900.00 Venta de Acciones y Activo Fijo 0.00 0.00 $ 2’000,000.00 0.00 166,667.00 0.00 $ 2,166,667.00 $34,706,900.00 Créditos Bancarios y Bursátiles 0.00 0.00 Gastos Financieros 0.00 $ (2´169,181.30) $ (12,529,333.60) 0.00 Inversiones en Valores a corto plazo 20% (3´130,000.00) 0.00 Total salidas financieras y de inversión $ (15,659,333.60) $ (2´169,181.30) FLUJO NETO FINANCIERO E INVERSIONES $ (13,492,666.60) $ 32,537,718.70 Inversiones (Recuperación) Productos Financieros Total entradas financieras y de inversiòn SALIDAS FINANCIERAS Y DE INVERSIÓN Inversiones en Activos (Maquinaria 80%) FLUJO NETO o Saldo final (pasa al sig. mes) $ 82,333.40 $ 80,052.10 54 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cálculos para determinar el saldo de efectivo al final del mes Febrero Insuficiencia operativa Importe $ 32,457,666.60 ( - ) Saldo mínimo planeado ( = ) Requerimiento de efectivo 80,000.00 $ 32,537,666.60 ( + ) Financiamiento del mes (múltiplos de $100.00) 34,706,900.00 ( - ) Pago de Interés anticipado sobre el financiamiento del mes ( = ) Excedente de efectivo sobre el saldo mínimo planeado 2´169,181.30 $ ( + ) Saldo mínimo aplicado ( = ) Saldo final del mes 52.10 80,000.00 $ 80,052.10 55 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo Abril FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial ENTRADAS DE OPERACIÓN $ 150,000.00 $ 82,333.40 $ 80,052.10 Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) Total de Entradas de efectivo Total disponible SALIDAS DE OPERACIÓN $ 21’425,000.00 $ 21´425,000.00 $ 21´575,000.00 $27´460,000.00 $27´460,000.00 $27´542,333.40 $ 35,694,500.00 $ 35,694,500.00 $ 35,774,552.10 Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos Total de Salidas de efectivo Excedente o (insuficiencia) (Flujo Neto de Operación) 0.00 $ 8,000,000.00 0.00 $ 8’000,000.00 $13´575,000.00 $30,000,000.00 25,000,000.00 5,000,000.00 $60’000,000.00 (32,457,666.60) $ 30,000,000.00 20,000,000.00 0.00 $ 50’000,000.00 $(14,225,447.90) 0.00 0.00 $ 2’000,000.00 166,667.00 $ 2,166,667.00 $34´706,900.00 0.00 0.00 0.00 $34,706,900.00 $ 48´663,000.00 0.00 3´130,000.00 260,833.33 $ 52,053,833.33, 0.00 0.00 $ 12,529,333.60 3´130,000.00 $ 15,659,333.60 $(13,492,666.60) $ 82,333.40 0.00 $ 2´169,181.30 0.00 0.00 $ 2´169,181.30 $32,537,718.70 $ 80,052.10 $ 34´706,900.00 3´041,437.50 0.00 0.00 $ 37,748,337.50 $ 14,305,495.83 $ 80,047.93 FINANCIAMIENTO E INVERSION ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles Venta de Acciones y Activo Fijo Inversiones (Recuperación) Productos Financieros Total entradas financieras y de inversión SALIDAS FINANCIERAS Y DE INVERSIÓN Créditos Bancarios y Bursátiles Gastos Financieros Inversiones en Activos (Maquinaria 80%) Inversiones en Valores a corto plazo 20% Total salidas financieras y de inversión FLUJO NETO FINANCIERO E INVERSIONES FLUJO NETO o Saldo final (pasa al sig. mes) 56 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial ENTRADAS DE OPERACIÓN $ 150,000.00 $ 82,333.40 $ 80,052.10 Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) $ 21’425,000.00 $27´460,000.00 $ 35,694,500.00 Total de entradas de efectivo $ 21´425,000.00 $27´460,000.00 $ 35,694,500.00 Total disponible $ 21´575,000.00 $27´542,333.40 $ 35,774,552.10 0.00 $30,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 8,000,000.00 25,000,000.00 20,000,000.00 0.00 5,000,000.00 0.00 Total de salidas de efectivo $ 8’000,000.00 $60’000,000.00 $ 50’000,000.00 Excedente o (insuficiencia) (Flujo Neto de Operación) $13´575,000.00 (32,457,666.60) $(14,225,447.90) SALIDAS DE OPERACIÓN Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos 57 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo FINANCIAMIENTO E INVERSION ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles 0.00 $34´706,900.00 $ 48´663,000.00 Venta de Acciones y Activo Fijo 0.00 0.00 0.00 $ 2’000,000.00 0.00 3´130,000.00 166,667.00 0.00 260,833.33 $ 2,166,667.00 $34,706,900.00 $ 52,053,833.33, Créditos Bancarios y Bursátiles 0.00 0.00 $ 34´706,900.00 Gastos Financieros 0.00 $ 2´169,181.30 3´041,437.50 $ 12,529,333.60 0.00 0.00 Inversiones en Valores a corto plazo 20% 3´130,000.00 0.00 0.00 Total salidas financieras y de inversión $ 15,659,333.60 $ 2´169,181.30 $ 37,748,337.50 FLUJO NETO FINANCIERO E INVERSIONES $(13,492,666.60) $32,537,718.70 $ 14,305,495.83 $ $ Inversiones (Recuperación) Productos Financieros Total entradas financieras y de inversión SALIDAS FINANCIERAS Y DE INVERSIÓN Inversiones en Activos (Maquinaria 80%) FLUJO NETO o Saldo final (pasa al sig. mes) $ 82,333.40 80,052.10 80,047.93 58 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Cálculos para determinar el saldo de efectivo final del mes Marzo Insuficiencia operativa (flujo de operación) Importe $ ( + ) Recuperación de inversión de enero (entrada de inversión) 3,130,000.00 ( + ) Interés de la inversión de enero (entrada de inversión) ( = ) Insuficiencia operativa mas entradas financierss 260,833.33 $ ( - ) Pago de financiamiento del mes anterior 80,000.00 $ ( + ) Financiamiento del mes (múltiplos de $100.00) 3´041,437.50 $ ( + ) Saldo mínimo aplicado ( = ) Saldo final del mes 45,621,514.57 48,663,000.00 ( - ) Pago de interés anticipado financiamiento del mes ( = ) Excedente de efectivo sobre saldo mínimo planeado 10,834,614.57 34,706,900.00 ( - ) Saldo mínimo planeado ( = ) Requerimiento de efectivo 14,225,447.90 47.93 80,000.00 $ 80,047.93 59 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo $ $ Abril FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial ENTRADAS DE OPERACIÓN Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) Total de Entradas de efectivo Total disponible SALIDAS DE OPERACIÓN Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos Total de Salidas de efectivo Excedente o (insuficiencia) (Flujo Neto de Operación) $ 150,000.00 82,333.40 80,052.10 $ 80,047.93 $ 21’425,000.00 $ 21´425,000.00 $ 21´575,000.00 $27´460,000.00 $27´460,000.00 $27´542,333.40 $ 35,694,500.00 $ 35,694,500.00 $ 35,774,552.10 $ 37,502,200.00 $ 37´502,200.00 $ 37´582,247.93 $ 4,000,000.00 4,000,000.00 0.00 $ 8’000,000.00 $13´575,000.00 $30,000,000.00 25,000,000.00 5,000,000.00 $60’000,000.00 (32,457,666.60) $ 30,000,000.00 20,000,000.00 0.00 $ 50’000,000.00 $(14,225,447.90) $ 30,000,000.00 5,000,000.00 0.00 $ 35’000,000.00 $ 2,582,247.93 0.00 0.00 $ 2’000,000.00 166,667.00 $ 2,166,667.00 $34´706,900.00 0.00 0.00 0.00 $34,706,900.00 $ 48´663,000.00 0.00 3´130,000.00 260,833.33 $ 52,053,833.33, $ 49´238,200.00 0.00 0.00 0.00 $ 49,238,200.00 0.00 0.00 $ 12,529,333.60 3´130,000.00 $ 15,659,333.60 $(13,492,666.60) $ 82,333.40 0.00 $ 2´169,181.30 0.00 0.00 $ 2´169,181.30 $32,537,718.70 $ 80,052.10 $ 34´706,900.00 3´041,437.50 0.00 0.00 $ 37,748,337.50 $ 14,305,495.83 $ 80,047.93 $ 48´663,000.00 3´077,387.50 0.00 0.00 $ 51,740,387.50 $ (2,502,187.50) 60 $ 80,060.43 FINANCIAMIENTO E INVERSION ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles Venta de Acciones y Activo Fijo Inversiones (Recuperación) Productos Financieros Total entradas financieras y de inversión SALIDAS FINANCIERAS Y DE INVERSIÓN Créditos Bancarios y Bursátiles Gastos Financieros Inversiones en Activos (Maquinaria 80%) Inversiones en Valores a corto plazo 20% Total salidas financieras y de inversión FLUJO NETO FINANCIERO E INVERSIONES FLUJO NETO o Saldo final (pasa al sig. mes) FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo Abril FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial $ 150,000.00 $ 82,333.40 $ 80,052.10 $ 80,047.93 ENTRADAS DE OPERACIÓN Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) $ 21’425,000.00 $27´460,000.00 $ 35,694,500.00 $ 37,502,200.00 Total de entradas de efectivo $ 21´425,000.00 $27´460,000.00 $ 35,694,500.00 $ 37´502,200.00 Total disponible $ 21´575,000.00 $27´542,333.40 $ 35,774,552.10 $ 37´582,247.93 $ 4,000,000.00 $30,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00 4,000,000.00 25,000,000.00 20,000,000.00 5,000,000.00 0.00 5,000,000.00 0.00 0.00 $ 8’000,000.00 $60’000,000.00 $ 50’000,000.00 $ 35’000,000.00 $13´575,000.00 (32,457,666.60) $(14,225,447.90) $ 2,582,247.93 SALIDAS DE OPERACIÓN Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos Total de salidas de efectivo Excedente o (insuficiencia) Operación) (Flujo Neto de 61 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo Por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_ Concepto Enero Febrero Marzo Abril FINANCIAMIENTO E INVERSION ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles 0.00 $34´706,900.00 $ 48´663,000.00 $ 49´238,200.00 Venta de Acciones y Activo Fijo 0.00 0.00 0.00 0.00 $ 2’000,000.00 0.00 3´130,000.00 0.00 166,667.00 0.00 260,833.33 0.00 $ 2,166,667.00 $34,706,900.00 $ 52,053,833.33, $ 49,238,200.00 Créditos Bancarios y Bursátiles 0.00 0.00 $ 34´706,900.00 $ 48´663,000.00 Gastos Financieros 0.00 $ 2´169,181.30 3´041,437.50 3´077,387.50 Inversiones en Activos (Maquinaria 80%) $ 12,529,333.60 0.00 0.00 0.00 Inversiones en Valores a corto plazo 20% 3´130,000.00 0.00 0.00 0.00 Total salidas financieras y de Inversión $ 15,659,333.60 $ 2´169,181.30 $ 37,748,337.50 $ 51,740,387.50 FLUJO NETO FINANCIERO E INVERSIONES $(13,492,666.60) $32,537,718.70 $ 14,305,495.83 $ (2,502,187.50) FLUJO NETO o Saldo final (pasa al sig. mes) $ $ $ $ Inversiones (Recuperación) Productos Financieros Total entradas financieras y de inversión SALIDAS FINANCIERAS Y DE INVERSIÓN 82,333.40 80,052.10 80,047.93 80,060.43 62 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIADR. MAURICIO A. CHAGOLLA FARIAS Cálculos para determinar el saldo de efectivo al final de mes Abril Excedente operativo (flujo de operación) Importe $ ( - ) Pago de financiamiento del mes anterior 2,582,247.93 48´663,000.00 ( - ) Saldo mínimo planeado 80,000.00 ( = ) Requerimiento de efectivo $ 46,160,752.07 ( + ) Financiamiento del mes (múltiplos de $100.00) $ 49´238,200.00 ( - ) Pago de Interés anticipado sobre financiamiento del mes ( = ) Excedente de efectivo sobre saldo mínimo planeado 3´077,387.50 $ ( + ) Saldo mínimo aplicado ( = ) Saldo final del mes 60.43 80,000.00 $ 80,060.43 63 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Debemos de dejar claro que el presupuesto de efectivo es una Planeación sobre el efectivo que la empresa proyecta recibir y pagar, por lo que se deberá hacer una evaluación respecto a los datos reales y determinar variaciones, logrando con ello una retroalimentación de la planeación sobre el efectivo. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 64 A continuación se muestra la forma que deberá utilizarse Cía. Información Financiera, S.A., de C.V. Presupuesto de efectivo, por los meses de enero a abril del ejercicio 200_b_.. Concepto Real Enero/Abril 02-06 Mayo 09-13 Mayo 16-20 Mayo 23-30 Mayo Real Mayo Plan Mayo Var. Abs. Var. % FLUJO DE OPERACIÓN Saldo inicial ENTRADAS DE OPERACIÓN Entradas Normales: Cobro a clientes (Entradas netas) Total de Entradas de efectivo Total disponible SALIDAS DE OPERACIÓN Salidas Normales: Gastos Generales Pago a Proveedores Impuestos Total de Salidas de efectivo Excedente o (insuficiencia) (Flujo Neto de Operación) FINANCIAMIENTO E INVERSION ENTRADAS FINANCIERAS Y DE INVERSION Créditos Bancarios y Bursátiles Venta de Acciones y Activo Fijo Inversiones (Recuperación) Productos Financieros Total entradas financieras y de inversión SALIDAS FINANCIERA Y DE INVERSIÓN Créditos Bancarios y Bursátiles Gastos Financieros Inversiones en Activos Inversiones en Valores Total salidas financiera y de inversión FLUJO NETO FINANCIERO Y DE INVERSION FLUJO NETO o Saldo final 65 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Ciclo neto de transformación en efectivo o ciclo de conversión del efectivo DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 66 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Ciclo neto de transformación en efectivo, o Ciclo de conversión del efectivo Se centra sobre el plazo del tiempo que corre desde que la compañía recibe financiamiento, ya sea en especie o en efectivo, realiza pagos, hasta que recibe los flujos de efectivo; para ello se utilizan las siguientes relaciones: 1.- Ciclo de conversión de inventarios a clientes 2.- Ciclo de conversión de clientes a efectivo 3.- Ciclo de pagos de efectivo . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 67 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA El ciclo de conversión de inventarios a clientes Se refiere al tiempo que se requerirá para renovar el inventario; en las empresas comerciales, el ciclo de conversión de inventarios a clientes es igual al plazo promedio de ventas; por otro lado, en las empresas industriales se presentan 3 tipos de inventario. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 68 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Por lo que el ciclo de conversión de inventarios a clientes en las empresas industriales se integra de: 1.- Plazo promedio de consumo 2.- Plazo promedio de producción 3.- Plazo promedio de ventas DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 69 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Ciclo de conversión de inventarios a efectivo. Este procedimiento permite obtener una cifra neta de las tres relaciones antes descritas (plazo promedio de inventarios, plazo promedio de cobros y plazo promedio de pagos), por lo tanto, es igual al periodo que transcurre entre los gastos de la empresa erogados para pagar los recursos productivos (materiales y/o materia prima, mano de obra y costos indirectos de fabricación) y las entradas de efectivo provenientes de la venta de productos, es decir, el plazo de tiempo que transcurre entre el pago de la mano de obra, los materiales y los costos indirectos de fabricación, y la cobranza de clientes. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 70 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . 𝑪𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 = 𝑪𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 𝒂 𝒄𝒍𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔 + 𝑪𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒍𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 71 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Para la determinación del inventario promedio, independientemente de que se trate de materia prima, productos en proceso o productos terminados, la forma de determinarlo es: 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 = 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨 𝐈𝐧𝐢𝐜𝐢𝐚𝐥 + 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨 𝐅𝐢𝐧𝐚𝐥 2 DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 72 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 73 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 74 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 75 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 76 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 77 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 78 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Información adicional: Ventas netas a crédito Saldo clientes Saldo proveedores 30, 000,000.00 3, 300,000.00 767,500.00 El total de compras se realizó a crédito Se pide determinar el ciclo neto de transformación en efectivo DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 79 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 80 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 81 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 82 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 83 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 84 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA 85 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 86 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 87 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 88 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 89 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 90 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 91 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 92 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 93 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 94 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 95 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 96 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 97 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 98 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 99 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 10 0 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 10 1 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 10 2 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 10 3 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 10 4 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 10 5 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 10 6 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . 10 7 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Se pide: Elaborar el estado de costo de producción y ventas, así mismo, determine: 1. ciclo de conversión de inventarios a clientes, 2. ciclo de conversión de clientes a efectivo, 3. ciclo operativo, y 4. ciclo neto de transformación en efectivo DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 10 8 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Solución DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 10 9 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 110 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA CETES Los CETES (Certificados de la Tesorería) son títulos de crédito al portador emitidos por el Gobierno Federal desde 1978, en los cuales se consigna la obligación de éste a pagar su valor nominal al vencimiento. Dicho instrumento se emitió con el fin de influir en la regulación de la masa monetaria, financiar la inversión productiva y propiciar un sano desarrollo del mercado de valores. A través de este mecanismo se captan recursos de personas físicas y morales a quienes se les garantiza una renta fija. El rendimiento que recibe el inversionista consiste en la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta. Este instrumento capta recursos de personas físicas y morales; se coloca a una tasa de descuento y tiene el respaldo del Banco de México, en su calidad de agente financiero del Gobierno Federal. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 111 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Tasas de rendimiento ir, y tasas de descuento id Tasa de Rendimiento ir El rendimiento de una inversión es la cantidad que se paga o recibe como premio al riesgo de invertir. Si una persona invierte $10,000.00 y después de un año recibe $12,000.00; se dice que ha obtenido un rendimiento de $2,000.00 es decir, el 20% de rendimiento. Tasa de Descuento id Descontar es deducir una cantidad de un importe al momento de hacer el pago. Cuando un almacén anuncia que ofrece un descuento del 20% en algún producto, el público entiende que en vez de pagar el importe íntegro de $1,000.00 por ejemplo, sólo necesita entregar $800.00 para llevarse el producto. Los $200.00 que se han descontado representan el objeto del descuento, su ahorro o beneficio, es decir, el 20% de 1,000.00. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 112 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 113 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Operaciones a descuento Algunos de los instrumentos financieros que operan a descuento son: CETES, Certificado Bursátil, Papel Comercial, entre otros, y por esta razón, se les denomina bonos cupos cero. Elementos: Valor Nominal = (VN) Precio de Compra = (PC) Plazo = (n) Tasa de descuento = (id) Tasa de rendimiento = (ir) . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 114 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Valor Nominal.- El valor nominal de un bono, es el precio que tendrá el bono al finalizar el tiempo de inversión, esto es, el plazo. Precio de Compra.- Es el precio resultante una vez que se aplica la tasa de descuento (id) al Valor Nominal (VN). Plazo.- Es el tiempo de duración de una inversión, expresado en días. Tasa de rendimiento.- Es la tasa nominal anual que otorga el emisor. Tasa de descuento.- Es la tasa de interés que otorga un bono en referencia con el valor final del bono, es decir, con el valor nominal. DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 115 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 116 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 117 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA En donde: Valor Nominal = (VN) Precio de Compra = (PC) Plazo = (n) Tasa de descuento = (id) Tasa de rendimiento = (ir) DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 118 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Caso 1: Se compra un CETE (Certificado de la Tesorería), a $ 9.9670 (PC) con vencimiento a 28 días (n), su valor nominal (VN) es de $10.00 es decir, el día del vencimiento, el tenedor recibe del emisor $10.00 íntegros, ¿Cuál es el rendimiento de este Bono? La ganancia es: Valor nominal Precio de compra Rendimiento $10.0000 9.9670 $ 0.0330 . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 119 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 120 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 121 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 122 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 123 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 124 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS . FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 126 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 127 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA . DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 128 FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ADMINISTRACION FINANCIERA TESORERIA Gracias Dr. Mauricio A. Chagolla Farías gladiador.zeus@gmail.com DR. MAURICIO AURELIO CHAGOLLA FARIAS 129
