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OSNAYA CASTILLO JULIO
JORGE PEÑA JIMENEZ.
CAPITULO I: FUNDAMENTOS Y PRINCIPIOS DE LAS FINANZAS.
En este primer capítulo se nos dan algunos conceptos de finanzas y nos mencionan el objetivo de
los agentes financieros; así como las áreas en donde se desempeñan los ejecutivos financieros, la
visión de las empresas, los mercados financieros, la globalización de estos, etc.
La idea más importante que nos deja este capítulo, a mi parecer, es la siguiente: “CUANTO MAS
CONOZCO DE FINANZAS, MAS CONOCIMIENTO SE TIENE PARA HACER UN USO EFICIENTE DE LOS
RECURSOS” ya que la mayoría de las personas se interesa por el dinero y desea escalar posiciones
sociales para lograr una mejor calidad de vida.
El objetivo principal de las finanzas es la maximización de la riqueza de los accionistas, el ejecutivo
financiero debe asignar eficientemente los recursos y orientar todas sus decisiones para aumentar
el valor de la riqueza de los accionistas; ya que si el ejecutivo financiero asigna ineficientemente el
kapital el crecimiento y el estándar de vida disminuye para toda la gente involucrada.
Las áreas en donde se desempeña un ejecutivo financiero son variadas, pero podemos distinguir
tres bien definidas:
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Finanzas corporativas
Inversiones financieras
Mercado de capitales
Ahora hablaremos de la empresa, la cual su visión es como un vehículo para canalizar la inversión,
provee el marco de análisis para observar como interactúa la fiema con el resto de las agentes
económicos, además de que permite mostrar las tres áreas principales de las finanzas. La empresa
también cuenta con una visión contable, la cual es un subproducto de la visión del mecanismo de
la inversión, y se concentra en la estructura de los activos y pasivos y cuenta con la visión de
conjunto de contratos, y esta visión nos muestra a la fiema como en conjunto de contratos
explícitos e implícitos entre esta y los agentes económicos con los cuales tiene relación.
En general el gerente financiero se responsabiliza por:
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Confección de presupuestos y control
Contabilidad de costos
Impuestos
Tesorería
Créditos y cobranzas
Gastos de capital

financiamiento
En el pasado, el gerente financiero estaba encargado casi exclusivamente de la función 3; hoy está
ligado con toda la organización. La combinación de factores tales como la competencia creciente,
la inflación persistente, la explosión tecnológica, la preocupación nacional, los problemas del
medio ambiente, la sociedad, las regulaciones gubernamentales, las operaciones internacionales,
ligan al gerente financiero con los aspectos de la dirección general, y a su vez estos factores han
exigido a las empresas un grado de flexibilidad.
En la medida en la cual los fondos se asignen equivocadamente, el crecimiento de la economía
será lento y en una época de escasez y de necesidades económicas insatisfechas, van en
detrimento en toda la sociedad.
LOS MERCADOS FINANCIEROS:
Son foros en los que los proveedores y los demandantes de fondos pueden hacer transacciones
comerciales directamente. Para obtener dinero las empresas pueden utilizar las colocaciones
privadas o las ofertas públicas.
Colocación privada: venta de una nueva emisión de valores, por lo general de bonos o acciones
preferentes, en forma directa o a un grupo de inversionistas.
Oferta pública: venta de bonos como de acciones al público en general.
Todos los valores se emiten inicialmente en el mercado primario. Una vez que los valores se
empiezan a negociar entre los ahorradores y los inversionistas, se vuelven parte del mercado
secundario.
Mercado primario: mercado financiero en el que se emiten inicialmente los valores, el único
mercado en el que el emisor está involucrado directamente en la transacción.
Mercado secundario: es el mercado financiero en el que se negocian los valores que ya se poseen
(los que no son emisiones nuevas).
Además los principios de las finanzas corporativas constituyen un marco de referencia
apropiado para entender y resolver problemas. La teoría y los principios constituyen la guía del
directivo financiero en su quehacer diario.
OSNAYA CASTILLO JULIO
JORGE PEÑA JIMENEZ:
CAPITULO II: ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJOS DE EFECTIVO
Este capítulo describe los estados financieros básicos que usan para informar acerca de las
actividades corporativas.
EL BALANCE GENERAL:
Es una fotografía instantánea del valor contable de una empresa con una fecha en particular,
muestra lo que posee la empresa y la manera en cómo se financia.
ACTIVOS= PASIVOS + CAPITALCONTABLE DE LOS ACCIONISTAS
Ejemplo:
EL ESTADO DE RESULTADOS:
El estado de resultados demuestra la rentabilidad de la empresa. Comprende dos
reagrupaciones de cuenta:
• Los ingresos, llamados también productos
• Los gastos, llamados también cargas
INGRESOS – GASTOS= BENEFICIOS
Si las rentas son superiores a los gastos, se retira un beneficio. En el caso contrario, cargas más
elevadas harán sufrir una pérdida a la empresa. El fisco, cada final de año hace hincapié en la
producción de este último estado. Comprenderá que un impuesto sobre la renta son la
consecuencia en los beneficios.
Ejemplo:
FLUJO DE EFECTIVO FINANCIERO:
Este documento ayuda a explicar los cambios en el efectivo y en los equivalentes contables.
En un flujo de efectivo se dividen los gastos totales en gastos fijos y gastos variables, los segundos
se refieren a los intrínsecamente relacionados con la producción de los pasteles o bienes de
consumo en general, los productos que se venderán al publico y los primeros se refieren a los
gastos indirectos o relacionados con todo nuestro negocio pero que no están influenciados por la
producción de pasteles o bienes de venta.
Un flujo de efectivo es una herramienta invaluable en la plantación y desarrollo de una empresa
exitosa, se deben de considerar todos los gastos directos e indirectos y confrontarlos con nuestros
ingresos esperados. Además de conocer los detalles del funcionamiento de los gastos, nos permite
en base a la comparación diaria o mensual o anual, cuáles han sido nuestros resultados,
información importantísima para adecuar o en su caso modificar estrategias positivas o negativas
que garanticen el funcionamiento optimo de un negocio.
Ejemplo: