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EL ARTÍCULO 108 DE LA LEY DE MERCADO DE VALORES. TRANSMISIÓN DE
SOCIEDADES DE INMUEBLES
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sus propios criterios en cumplimiento de la normativa vigente sobre el particular, siendo por tanto
de su exclusiva responsabilidad cualquier error o incidencia en esta materia.
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Presentación
El artículo 108 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores (LMV),
pese a estar regulado en una norma mercantil sobre los mercados financieros en
nuestro país, es en realidad una norma tributaria de carácter cautelar, que por su trascendencia en la transmisión de empresas de inmuebles se ha convertido en una regla
importantísima para estas operaciones.
En efecto, la transmisión de los valores representativos de las sociedades, cuyos
activos están integrados al menos en su mitad por inmuebles, son corrientes en nuestros mercados y este precepto determina que, si bien con carácter general están exentas
tanto del IVA, como de la modalidad de transmisiones patrimoniales onerosas del ITP y
AJD, algunas de ellas pueden ser gravadas como transmisiones onerosas de inmuebles;
por ello, es necesario conocer la norma para poder realizar dichas transacciones sin
sobresaltos.
Este libro es un manual práctico de lo que debe hacerse para poder transmitir este
tipo de entidades, porque se estructura en una exposición inicial que analiza la regulación tributaria actual de las transmisiones de valores, en el contexto del sistema tributario español, sigue con una guía práctica rápida de supuestos en que se aplica dicho
artículo, continúa con una relación de más de 80 supuestos o ejemplos de operaciones
con su correspondiente solución en los términos del artículo y termina con una documentación exhaustiva de la legislación, la jurisprudencia y la doctrina administrativa
sobre el asunto, sin olvidar una breve bibliografía de trabajos sobre dicha norma.
La calidad del trabajo se basa en los autores del mismo: J. Javier Pérez-Fadón
Martínez y Luis Javier Romero Hinjos, ya que ambos son conocidos profesionales del
Derecho Tributario e Inspectores de Hacienda del Estado en activo, por lo que conocen la regulación fiscal general y, más en concreto, son especialistas, precisamente,
en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados y
en el propio artículo 108 de la LMV, como lo demuestra el que hayan publicado, con
anterioridad a este manual, otros trabajos sobre ambos temas.
La estructura del propio libro, antes reseñada, le da un plus de sentido práctico,
puesto que no es necesario leer la totalidad del mismo, sino que un extenso índice
sistemático permite ir directamente a la cuestión que interese al lector, sin necesidad
de tener que remitirse a otra parte del mismo. Este aspecto práctico del libro se acentúa
por la abundante documentación que lo acompaña, que pretende evitar a los interesados que tengan que recurrir a ninguna otra información.
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P RESENTACIÓN
En conclusión, se trata del manual práctico más completo y útil sobre la aplicación
del artículo 108 de la Ley del Mercado de Valores, porque permite tener toda la información relevante para la aplicación del citado precepto, evitando cualquier duda sobre
esta trascendente norma en las transmisiones de entidades de inmuebles.
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Índice sistemático
PARTE I. ANÁLISIS TEÓRICO DEL ARTÍCULO 108 DE LA LEY DEL MERCADO
DE VALORES
c.I INTRODUCCIÓN
1. ASPECTOS GENERALES .................................................................................
2. CRONOLOGÍA Y ANTECEDENTES DEL PRECEPTO......................................
2.1. Decreto 176/1959, de 15 de enero, por el que se aprueba el Reglamento
para la aplicación de la Ley de los Impuestos de Derechos Reales y sobre
Transmisiones de Bienes, de 21 de marzo de 1958 ................................
2.2. Decreto 1018/1967, de 6 de abril, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley y Tarifas de los Impuestos Generales sobre las Sucesiones
y sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados ...
2.3. Ley 50/1977, de 14 de noviembre, de medidas urgentes de reforma fiscal ...........................................................................................................
2.4. Orden Ministerial de 14 de enero de 1978 .............................................
2.5. Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.............................
2.5.1. Redacción original del artículo 108 en la Ley 24/1988, de 28 de
julio, del Mercado de Valores .......................................................
2.5.2. Redacción de la Ley 18/1991, del Impuesto sobre la Renta de las
Personas Físicas ............................................................................
2.5.3. Redacción actual, de la Ley 36/2006, de 28 de noviembre, de
medidas para la prevención del fraude fiscal ................................
3. NATURALEZA................................................................................................
3.1. Excepción a la exención o nuevo hecho imponible autónomo ...............
3.2. Norma cautelar o sancionadora...............................................................
4. ARMONIZACIÓN CON LA NORMATIVA DE LA UNIÓN EUROPEA ...........
4.1. Jurisprudencia del Tribunal Supremo ......................................................
4.2. Impuesto sobre el Valor Añadido: Sexta Directiva 77/388/CEE del
Consejo y Directiva 2006/112/CE ...........................................................
4.2.1. Directiva 2006/112/CE, de 28 de noviembre, del Consejo, relativa
al sistema común del Impuesto sobre el Valor Añadido ................
4.2.2. Sexta Directiva 77/388/CEE del Consejo, de 17 de mayo, en materia de armonización de las legislaciones de los Estados miembros
relativas a los impuestos sobre el volumen de negocios. Sistema
común del IVA: Base imponible uniforme ....................................
4.3. Impuesto sobre las aportaciones de capital: Directiva 69/335/CEE del
Consejo y Directiva 2008/7/CE del Consejo ............................................
4.3.1. Directiva 2008/7/CE del Consejo, de 12 de febrero de 2008, relativa a los impuestos indirectos que gravan la concentración de
capitales ........................................................................................
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4.3.2. Directiva 69/335/CEE del Consejo, de 17 de julio de 1969, relativa a
los impuestos indirectos que gravan la concentración de capitales ......
4.4. Armonización con la normativa de la Unión Europea: Conclusión .........
c.II REGULACIÓN GENERAL DEL ITPAJD
1. ASPECTOS GENERALES .................................................................................
2. RELACIÓN ENTRE LAS MODALIDADES DEL ITPAJD ...................................
2.1. Gravamen de las tres modalidades ..........................................................
2.2. Concurrencia e incompatibilidad de TPO y OS ......................................
2.2.1. Incompatibilidad de gravámenes: convención única y gravamen
único ............................................................................................
2.2.2. Compatibilidad de gravámenes: Pluralidad de convenciones y
gravamen múltiple y separado ......................................................
2.3. Delimitación de TPO y OS con AJD .......................................................
3. EL SISTEMA DE INCOMPATIBILIDADES DE LAS MODALIDADES DEL
ITPAJD RESPECTO AL ARTÍCULO 108 DE LA LMV ......................................
3.1. Descripción de los hechos imponibles de transmisiones patrimoniales
onerosas (TPO) y operaciones societarias (OS) del ITPAJD ......................
3.1.1. El hecho imponible de la modalidad de transmisiones patrimoniales onerosas (TPO) ........................................................................
3.1.2. El hecho imponible de la modalidad de operación societaria (OS) ....
3.2. Evolución histórica del artículo 108 de la LMV .......................................
3.3. Régimen de incompatibilidades TPO-OS en el artículo 108 de la Ley
24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores ...................................
3.3.1. Interpretación según la doctrina administrativa .............................
3.3.2. Interpretación alternativa...............................................................
3.4. Incidencia de la trasposición al Derecho interno de la Directiva 2008/7/CE
del Consejo ....................................................................................................
c.III CONTENIDO Y ALCANCE DEL ACTUAL ARTÍCULO 108 DE LA LEY
DEL MERCADO DE VALORES
1. APARTADOS 1 Y 2. HECHO IMPONIBLE .....................................................
1.1. Apartado 1. Tributación general de la transmisión de valores .................
1.1.1. Regla general: Exención de la transmisión de valores ...................
1.1.2. Concepto de valor ........................................................................
1.2. Apartado 2. Modalidades del hecho imponible en la transmisión de valores ..
1.2.1. Regla especial: Gravamen de la transmisión de valores como transmisión onerosa de bienes inmuebles ............................................
1.2.2. Concepto de bien inmueble ..........................................................
1.2.3. Ampliación del hecho imponible por la Ley 36/2006 ...................
1.2.4. Letra a), párrafo primero: Modalidad I del hecho imponible .........
1.2.5. Letra a), párrafos segundo a sexto: Las reglas de cómputo de los
inmuebles .....................................................................................
1.2.6. Letra a), párrafo séptimo: Las reglas del control de sociedades de
inmuebles .....................................................................................
1.2.7. Letra a), párrafo octavo: La modalidad II del hecho imponible ......
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1.2.8. La letra b): La modalidad III del hecho imponible .........................
1.2.9. Coincidencia de los supuestos de hecho de las letras a) y b) ........
APARTADO 3. BASE IMPONIBLE Y TIPO DE GRAVAMEN DE TPO .............
2.1. Tipo de gravamen ...................................................................................
2.2. Base imponible .......................................................................................
2.2.1. Hechos imponibles del apartado 2, letra a) ...................................
2.2.2. Hechos imponibles del apartado 2, letra b)...................................
2.2.3. Concurrencia de los hechos imponibles de las letras a) y b) del
apartado 2.....................................................................................
APARTADO 4. REGLA ESPECIALÍSIMA: SUPUESTOS DE INAPLICACIÓN
DEL GRAVAMEN DEL ARTÍCULO 108 LMV .................................................
3.1. Valores negociados en un mercado secundario oficial ............................
3.2. Ofertas públicas de venta (OPV) y ofertas públicas de adquisición (OPA) ....
3.3. Fundamento de la inaplicación del gravamen de TPO ............................
SUJETOS PASIVOS Y ENTIDADES AFECTADAS ............................................
4.1. Sujetos pasivos del gravamen de TPO .....................................................
4.2. Entidades afectadas por el artículo 108 ...................................................
DEVENGO DEL IMPUESTO ...........................................................................
RETROACTIVIDAD DEL ARTÍCULO 108 LMV ..............................................
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PARTE II APLICACIÓN PRÁCTICA DEL ARTÍCULO 108 DE LA LEY DEL
MERCADO DE VALORES
c.I INTRODUCCIÓN
1. DEFINICIONES ..............................................................................................
c.II GUÍA RÁPIDA DEL ARTÍCULO 108 DE LA LEY DEL MERCADO DE
VALORES: ANÁLISIS COMPARATIVO DEL PRECEPTO EN LA LEY 18/1991
Y EN LA LEY 36/2006
1. CUADRO-RESUMEN .....................................................................................
2. ARTÍCULO 108 DE LA LMV SEGÚN REDACCIÓN DE LA LEY 18/1992
(FICHAS 1 A 4)...............................................................................................
2.1. Antiguo artículo 108-I: Regla general y especial (I): exención en IVA e
ITPAJD y excepción a la exención (tributación en ITPAJD) ....................
2.2. Antiguo artículo 108-II: Regla especial (II): supuestos exceptuados de la
exención (sociedades de inmuebles) .......................................................
2.3. Antiguo artículo 108-III: Regla de control y regla de cómputo de activo .
2.4. Antiguo artículo 108-IV: Reglas de tributación. Jurisprudencia del
Tribunal Supremo ...................................................................................
3. ARTÍCULO 108 DE LA LMV SEGÚN REDACCIÓN DE LA LEY 36/2006
(FICHAS 5 A 16).............................................................................................
3.1. Nuevo artículo 108-I: Regla general y especial (I): Exención en IVA e
ITPAJD y excepción a la exención (tributación en ITPAJD) .....................
3.2. Nuevo artículo 108-II: Regla especial (II): supuestos exceptuados
de la exención (sociedad de inmuebles o control de sociedades de
inmuebles) .............................................................................................
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Nuevo artículo 108-III: Reglas de control ................................................
Nuevo artículo 108-IV: Reglas de cómputo del activo.............................
Nuevo artículo 108-V: Reglas de tributación. Base imponible .................
Nuevo artículo 108-VI: Regla especialísima: excepción de la excepción
de la exención ........................................................................................
3.7. Nuevo artículo 108-VII: Novedades del artículo 108 según la Ley
36/2006 ..................................................................................................
3.8. Nuevo artículo 108-VIII: Análisis comparativo de la Ley 18/1991 y la Ley
36/2006 ..................................................................................................
3.9. Nuevo artículo 108-IX: Adquisición indirecta de sociedades de inmuebles .........................................................................................................
3.10. Nuevo artículo 108-X: Retroactividad I: inexistencia de disposiciones
transitorias .............................................................................................
3.11. Nuevo artículo 108-XI: Retroactividad II: jurisprudencia del Tribunal
Constitucional .......................................................................................
3.12. Nuevo artículo 108-XII: Retroactividad III: doctrina de la Dirección
General de Tributos ..............................................................................
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c.III SUPUESTOS GRAVADOS POR EL ARTÍCULO 108 SEGÚN LAS
COMBINACIONES DE LOS REQUISITOS EXIGIDOS
1. INTRODUCCIÓN ..........................................................................................
2. HECHOS IMPONIBLES GRAVADOS POR EL ARTÍCULO 108 DE LA LMV
APROBADO POR LA LEY 18/1991 ................................................................
2.1. Supuesto 1 ..............................................................................................
2.2. Supuesto 2 ..............................................................................................
3. HECHOS IMPONIBLES GRAVADOS POR EL ARTÍCULO 108 DE LA LMV
APROBADO POR LA LEY 36/2006 ................................................................
3.1. Desglose y descripción de los hechos imponibles incluidos en la
Modalidad I.............................................................................................
3.2. Desglose y descripción de los hechos imponibles incluidos en la
Modalidad II............................................................................................
3.3. Desglose y descripción de los hechos imponibles incluidos en la
Modalidad III...........................................................................................
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c.IV OPERACIONES DE FUSIÓN Y ESCISIÓN
1. INTRODUCCIÓN Y PLANTEAMIENTO .........................................................
2. OPERACIONES DE FUSIÓN Y ESCISIÓN SEGÚN EL TRLIS ..........................
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c.V SUPUESTOS PRÁCTICOS
1. CUADRO-RESUMEN .....................................................................................
2. INTRODUCCIÓN ..........................................................................................
3. I. TIPOS DE CONTROL..................................................................................
3.1. Control directo de sociedad ....................................................................
3.2. Control indirecto de sociedad I ...............................................................
3.3. Control indirecto de sociedad II ..............................................................
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3.4. Control mixto directo-indirecto I .............................................................
3.5. Control mixto directo-indirecto II ............................................................
3.6. Control mixto directo-indirecto III ...........................................................
3.7. Control mixto directo-indirecto IV ...........................................................
3.8. Control mixto directo-indirecto V ............................................................
II. OBTENCIÓN Y AUMENTO DE CONTROL ...............................................
4.1. Obtención del control I: Onerosa / lucrativa ...........................................
4.2. Obtención del control II: Mixta onerosa–lucrativa ..................................
4.3. Aumento del control I: Control oneroso – Aumento oneroso/ lucrativo ..
4.4. Aumento del control II: Control oneroso–lucrativo / Aumento oneroso /
lucrativo ..................................................................................................
4.5. Aumento del control III: Control lucrativo–oneroso / Aumento oneroso /
lucrativo ..................................................................................................
4.6. Aumento del control IV: Control lucrativo – Aumento oneroso / lucrativo ...
III. MATRIZ Y FILIALES...................................................................................
5.1. Persona física y filiales: Con o sin holding interpuesto ............................
5.2. Adquisición de matriz con múltiples filiales ............................................
IV. APORTACIONES DE PERSONAS FÍSICAS ................................................
6.1. Aportación de inmuebles a sociedad .......................................................
6.2. Aportación de inmuebles a sociedad de inmuebles .................................
V. GRUPOS DE SOCIEDADES SIMPLES O ÚNICOS .....................................
7.1. Compra de filial de inmuebles a matriz por otra sociedad no filial .........
7.2. Compra parcial de filial de inmuebles por otra filial de la misma matriz .
7.3. Compra total de filial de inmuebles por otra filial de la misma matriz ....
7.4. Aportación de filial de inmuebles por matriz a otra sociedad no filial .....
7.5. Aportación parcial de filial de inmuebles a otra filial de la misma matriz.....
7.6. Aportación total de filial de inmuebles a otra filial de la misma matriz ...
7.7. Adquisición de filial por filial de inmuebles I (obtención de control con
valores del mercado secundario) .............................................................
7.8. Adquisición de filial por filial de inmuebles II (obtención de control con
valores del mercado primario) .................................................................
7.9. Adquisición de filial por filial de inmuebles III (aumento de control con
valores del mercado secundario) .............................................................
7.10. Adquisición de filial por filial de inmuebles IV (aumento de control con
valores del mercado primario) ...............................................................
VI. GRUPOS DE SOCIEDADES DOBLES .......................................................
8.1. Aportación de filial a filial de inmuebles no controlada (obtención control) .........................................................................................................
8.2. Aportación total de filial a filial de inmuebles controlada (aumento de
control) ...................................................................................................
8.3. Aportación de filial de inmuebles a filial de inmuebles no controlada
(obtención control) ..................................................................................
VII. ADQUISICIÓN Y TRANSMISIÓN DE VALORES POR APORTACIÓN DE
INMUEBLES ...................................................................................................
9.1. Transmisión de valores recibidos por la aportación de inmuebles ...........
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9.2. Transmisión de valores recibidos por la aportación de inmuebles de
sociedad controlada ................................................................................
9.3. Transmisión de valores recibidos por la aportación de inmuebles con
adquisición del control por el adquirente ................................................
10. VIII. REGLAS DE CÓMPUTO DEL ACTIVO .................................................
10.1. Regla 1ª: Valor contable y valor real .....................................................
10.2. Regla 2ª: Constructoras y promotoras I: (circulante = mueble ≠ inmueble)........................................................................................................
10.3. Regla 2ª: Constructoras y promotoras II: (circulante = mueble ≠ inmueble)........................................................................................................
10.4. Regla 2ª: Constructoras y promotoras III: (circulante ≠ mueble ≠ inmueble)........................................................................................................
10.5. Regla 2ª: Constructoras y promotoras IV: (circulante ≠ mueble ≠ inmueble)........................................................................................................
10.6. Regla 4ª: Financiación ajena a corto plazo ...........................................
11. IX. NUEVO HECHO IMPONIBLE ESPECIAL ................................................
11.1. Amortización de acciones propias.........................................................
12. X. RÉGIMEN TRANSITORIO ........................................................................
12.1. Obtención del control de sociedad .......................................................
12.2. Aumento del control de sociedad controlada I ......................................
12.3. Aumento del control de sociedad controlada II .....................................
12.4. Valores recibidos por aportación de inmuebles .....................................
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PARTE III ANEXOS
anexo I LEGISLACIÓN
1. ANTECEDENTES HISTÓRICOS DEL ARTÍCULO 108 DE LA LMV .................
1.1. Ley 50/1977, de 14 de noviembre, sobre Medidas Urgentes de Reforma
Fiscal .......................................................................................................
1.2. Orden de 14 de enero de 1978, en desarrollo del artículo 40 de la
Ley 50/1977, de 14 de noviembre, sobre medidas urgentes de reforma
fiscal .......................................................................................................
2. NORMATIVA PRINCIPAL: EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL ARTÍCULO 108
DE LA LEY 24/1988, DE 28 DE JULIO, DEL MERCADO DE VALORES ..........
2.1. Artículo 108 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores,
texto original ...........................................................................................
2.2. Artículo 108 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores,
según redacción Ley 18/1991, de 6 de junio, del IRPF (disposición adicional duodécima) ..................................................................................
2.3. Artículo 108 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores,
según redacción Ley 36/2006, de 29 de noviembre, de medidas para la
prevención del fraude fiscal (artículo octavo) ..........................................
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3. NORMATIVA TRIBUTARIA COMPLEMENTARIA DEL ARTÍCULO 108 DE LA
LMV ...............................................................................................................
3.1. Texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales
y Actos Jurídicos Documentados, aprobado por el Real Decreto
Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre .................................................
3.1.1. TRLITPAJD: Naturaleza y contenido .............................................
3.1.2. TRLITPAJD: Modalidad transmisiones patrimoniales onerosas ......
3.1.3. TRLITPAJD: Modalidad operaciones societarias (vigente hasta 31
de diciembre de 2008) ..................................................................
3.1.4. TRLITPAJD: Modalidad operaciones societarias (vigente desde 1
de enero de 2009) ........................................................................
3.1.5. TRLITPAJD: Modalidad actos jurídicos documentados ..................
3.1.6. TRLITPAJD: Disposiciones comunes (número 10: vigente hasta 31
de diciembre de 2008) ..................................................................
3.1.7. TRLITPAJD: Disposiciones comunes (vigente desde 1 de enero de
2009) ............................................................................................
3.2. Reglamento del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos
Jurídicos Documentados, aprobado por el Real Decreto 828/1995, de 29
de mayo ..................................................................................................
3.2.1. RITPAJD: Disposiciones generales ................................................
3.2.2. RITPAJD: Modalidad transmisiones patrimoniales onerosas ..........
3.2.3. RITPAJD: Modalidad operaciones societarias ................................
3.2.4. RITPAJD: Disposiciones comunes .................................................
3.3. Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido
3.4. Texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por
el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo .................................
4. NORMATIVA DE LA UNIÓN EUROPEA QUE AFECTA AL ARTÍCULO 108
DE LA LMV ....................................................................................................
4.1. Directivas sobre el impuesto sobre las aportaciones de capital a las sociedades de capital ......................................................................................
4.1.1. Directiva 69/335/CEE ....................................................................
4.1.2. Directiva 2008/7/CE ......................................................................
4.2. Directivas sobre los impuestos sobre el volumen de negocios y base
común del Impuesto sobre el Valor Añadido ..........................................
4.2.1. Directiva 77/388/CEE (Sexta Directiva)..........................................
4.2.2. Directiva 2006/112/CE ..................................................................
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5. LEGISLACIÓN NO TRIBUTARIA COMPLEMENTARIA DEL ARTÍCULO 108
DE LA LMV ....................................................................................................
5.1. Código Civil ............................................................................................
5.2. Código de Comercio ...............................................................................
258
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6. LEGISLACIÓN TRIBUTARIA AFECTADA POR EL ARTÍCULO 108 DE LA LMV..
6.1. Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas ......................................
6.2. Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones ...............................................
6.3. Impuesto sobre el Valor Añadido ............................................................
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6.4. Impuesto General Indirecto Canario ........................................................
6.5. Normas tributarias aplicables a las Comunidades Autónomas de régimen
común y Ciudades con Estatuto de Autonomía .......................................
6.6. Concierto Económico con la Comunidad Autónoma del País Vasco .......
6.7. Convenio Económico entre el Estado y la Comunidad Foral de Navarra .
266
267
272
275
anexo II DOCTRINA ADMINISTRATIVA (DGT Y TEAC)
1. CONTESTACIONES DE LA DIRECCIÓN GENERAL DE TRIBUTOS A CONSULTAS VINCULANTES .................................................................................
1.1. Contestación de 15 de marzo de 2007 (V0553-07) .................................
1.2. Contestación de 17 de abril de 2007 (V0821-07) ....................................
1.3. Contestación de de 18 de abril de 2007 (V0829-07) ...............................
1.4. Contestación de 14 de mayo de 2007 (V0948-07) ..................................
1.5. Contestación de 18 de junio de 2007 (V1253-07) ...................................
1.6. Contestación de 19 de junio de 2007 (V1308-07) ...................................
1.7. Contestación de 26 de septiembre de 2007 (V2033-07) ..........................
1.8. Contestación de 26 de septiembre de 2007 (V2034-07) ..........................
1.9. Contestación de 20 de noviembre de 2007 (V2477-07) ..........................
1.10. Contestación de 14 de diciembre de 2007 (V2673-07) .........................
1.11. Contestación de 28 de enero de 2008 (V0147-08) ................................
1.12. Contestación de 8 de febrero de 2008 (V0261-08) ................................
1.13. Contestación de 18 de marzo de 2008 (V0569-08) ...............................
1.14. Contestación de 24 de marzo de 2008 (V0584-08) ...............................
1.15. Contestación de 9 de abril de 2008 (V0732-08) ....................................
1.16. Contestación de 21 de julio de 2008 (V1501-08) ..................................
1.17. Contestación de 4 de agosto de 2008 (V1633-08) .................................
1.18. Contestación de 5 de agosto de 2008 (V1639-08) .................................
1.19. Contestación de 26 de septiembre de 2008 (V1735-08) ........................
1.20. Contestación de 10 de octubre de 2008 (V1823-08) .............................
1.21. Contestación de 14 de octubre de 2008 (V1835-08) .............................
2. RESOLUCIONES DEL TRIBUNAL ECONÓMICO ADMINISTRATIVO
CENTRAL .......................................................................................................
2.1. Resolución de 15 de julio de 2004 .........................................................
2.2. Resolución de 16 de diciembre de 1999 .................................................
283
283
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289
293
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312
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336
338
343
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351
357
361
363
363
368
anexo III JURISPRUDENCIA
1. SENTENCIAS DEL TRIBUNAL SUPREMO ......................................................
1.1. Sentencia del Tribunal Supremo de 17 de mayo de 2006 .......................
1.2. Sentencia del Tribunal Supremo de 30 de abril de 2004 .........................
1.3. Sentencia del TS de 21 de enero de 2003 ...............................................
375
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385
397
2. SENTENCIAS DE LA AUDIENCIA NACIONAL...............................................
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2.1. Sentencia de la Audiencia Nacional de 12 de diciembre de 2000 ..........
2.2. Sentencia de la Audiencia Nacional de 5 de noviembre de 1998 ...........
3. SENTENCIAS DE TRIBUNALES SUPERIORES DE JUSTICIA ...........................
3.1. Sentencia del Tribunal Superior de Justicia de Madrid de 15 de octubre
de 2004 ..................................................................................................
414
BIBLIOGRAFÍA
1. BIBLIOGRAFÍA...............................................................................................
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DE ABREVIATURAS
Índice de Abreviaturas
AN
Audiencia Nacional
Art/s
Artículo/s
BOE
Boletín Oficial del Estado
C de C
Código de Comercio
Cc
Código Civil
CCAA
Comunidades Autónomas
DGT
Dirección General de Tributos
FIFO
First in (put), first out (put)
ICAC
Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas
IS
Impuesto sobre Sociedades
ISD
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
ITPAJD
Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos
Documentados
IVA
Impuesto sobre el Valor Añadido
LGT
Ley General Tributaria
LIFO
Last in (put) first out (put)
LMV
Ley del Mercado de Valores
LSRL
Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada
Nº
Número
OPA
Ofertas Públicas de Adquisición
OPV
Ofertas Públicas de Venta
OS
Operaciones Societarias
PGC
Plan General de Contabilidad
RAE
Real Academia Española
RITPAJD
Reglamento del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos
Jurídico Documentados
RLIDRyTB
Reglamento Ley de los Impuestos de Derechos Reales y sobre
Transmisiones de Bienes
SAT
Sociedades Agrarias de Transformación
SL
Sociedad Limitada
SLU
Sociedad Limitada Unipersonal
TC
Tribunal Constitucional
TEAC
Tribunal Económico Administrativo Central
TPO
Transmisiones Patrimoniales Onerosas
TRLIS
Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades
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1. Cuadro-resumen
CAPÍTULO V. SUPUESTOS PRÁCTICOS
1. CUADRO-RESUMEN
I. TIPOS DE CONTROL
1. Control directo de sociedad.
2. Control indirecto de sociedad I.
3. Control indirecto de sociedad II.
4. Control mixto directo-indirecto I.
5. Control mixto directo-indirecto II.
6. Control mixto directo-indirecto III.
7. Control mixto directo-indirecto IV.
8. Control mixto directo-indirecto V.
II. OBTENCIÓN Y AUMENTO DE CONTROL
9. Obtención del control I: Onerosa / lucrativa.
10. Obtención del control II: Mixta onerosa–lucrativa.
11. Aumento del control I: Control oneroso – Aumento oneroso / lucrativo.
12. Aumento del control II: Control oneroso–lucrativo / Aumento oneroso /
lucrativo.
13. Aumento del control III: Control lucrativo–oneroso / Aumento oneroso /
lucrativo.
14. Aumento del control IV: Control lucrativo – Aumento oneroso/ lucrativo.
III. MATRIZ Y FILIALES
15. Persona física y filiales: Con o sin holding interpuesto.
16. Adquisición de matriz con múltiples filiales.
IV. APORTACIONES DE PERSONAS FÍSICAS
17. Aportación de inmuebles a sociedad.
18. Aportación de inmuebles a sociedad de inmuebles.
V. GRUPOS DE SOCIEDADES SIMPLES O ÚNICOS
19. Compra de filial de inmuebles a matriz por otra sociedad no filial.
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20. Compra parcial de filial de inmuebles por otra filial de la misma matriz.
21. Compra total de filial de inmuebles por otra filial de la misma matriz.
22. Aportación de filial de inmuebles por matriz a otra sociedad no filial.
23. Aportación parcial de filial de inmuebles a otra filial de la misma matriz.
24. Aportación total de filial de inmuebles a otra filial de la misma matriz.
25. Adquisición de filial por filial de inmuebles I (obtención de control con
valores del mercado secundario).
26. Adquisición de filial por filial de inmuebles II (obtención de control con
valores del mercado primario).
27. Adquisición de filial por filial de inmuebles III (aumento de control con
valores del mercado secundario).
28. Adquisición de filial por filial de inmuebles IV (aumento de control con
valores del mercado primario).
VI. GRUPOS DE SOCIEDADES DOBLES
29. Aportación de filial a filial de inmuebles no controlada (obtención control).
30. Aportación total de filial a filial de inmuebles controlada (aumento de
control).
31. Aportación de filial de inmuebles a filial de inmuebles no controlada
(obtención control).
VII. ADQUISICIÓN Y TRANSMISIÓN DE VALORES POR APORTACIÓN DE
INMUEBLES
32. Transmisión de valores recibidos por la aportación de inmuebles.
33. Transmisión de valores recibidos por la aportación de inmuebles de sociedad controlada.
34. Transmisión de valores recibidos por la aportación de inmuebles con
adquisición del control por el adquirente.
VIII. REGLAS DE CÓMPUTO DEL ACTIVO
35. Regla 1ª: Valor contable y valor real.
36. Regla 2ª: Constructoras y promotoras I: (circulante = mueble ≠ inmueble).
37. Regla 2ª: Constructoras y promotoras II: (circulante = mueble ≠ inmueble).
38. Regla 2ª: Constructoras y promotoras III: (circulante ≠ mueble ≠ inmueble).
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2. Introducción
39. Regla 2ª: Constructoras y promotoras IV: (circulante ≠ mueble ≠ inmueble).
40. Regla 4ª: Financiación ajena a corto plazo.
IX. NUEVO HECHO IMPONIBLE ESPECIAL
41. Amortización de acciones propias.
X. RÉGIMEN TRANSITORIO
42. Obtención del control de sociedad.
43. Aumento del control de sociedad controlada I.
44. Aumento del control de sociedad controlada II.
45. Valores recibidos por aportación de inmuebles.
2. INTRODUCCIÓN
Como se indicó anteriormente, este capítulo V, titulado «Supuestos prácticos»,
constituye el núcleo fundamental de esta segunda parte del libro, pues los tres
capítulos anteriores no son sino una introducción para la mejor comprensión de
este capítulo, que, por otra parte, pretende lograr la pretendida finalidad de esta
obra, que no es sino la de presentar un manual práctico de la aplicación del artículo 108 de la LMV.
Por ello, este capítulo consiste en la exposición de una serie de supuestos
agrupados en bloques constituidos por conjuntos afines, que constituyen el prototipo de las diferentes operaciones de transmisión onerosa o lucrativa de valores de
sociedades de inmuebles que se pueden efectuar y en las que, en su caso, puede
devengarse el ITPAJD, en su modalidad de transmisiones patrimoniales onerosas.
Con este objetivo, se presentan diez grupos de supuestos, en cada uno de los
cuales se aborda la aplicación del artículo 108 de la LMV desde un punto de vista
diferente, a fin de poner de manifiesto con mayor claridad los distintos requisitos
y condiciones necesarios para la exacción del gravamen de transmisiones patrimoniales onerosas.
Así, cada supuesto se presenta esquemáticamente, para un mejor entendimiento, en forma de ficha, incluyendo un gráfico de la operación realizada, al cual se
acompaña una descripción de dicha operación y una explicación de su tratamiento
conforme al artículo 108 de la LMV, así como, en su caso, la determinación de la
base imponible gravada.
Con esta misma finalidad didáctica, la exposición comienza con los supuestos
más simples, tanto, que a primera vista, resultan absolutamente obvios. No obstante, se ha optado por mantener estos primeros supuestos aun siendo tan simples,
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por considerar que de esta manera se podrá apreciar con nitidez el ámbito de
aplicación del precepto según las características de distintas operaciones que pueden efectuarse en la transmisión de valores. Además, en estas primeras fichas, se
ha optado, en general, por incluir supuestos antitéticos por parejas, en los que se
aplica o no el artículo 108 en función de que se dé o no una circunstancia determinada, método que permitirá captar el límite de separación entre las operaciones
exentas (artículo 108.1 y 4) de las que deban gravarse en el ITPAJD, por la modalidad de transmisiones patrimoniales onerosas (artículo 108. 2 y 3).
A medida que se avance en el análisis de los distintos supuestos, estos van
ganando en complejidad y se abordan las transmisiones de valores desde diferentes punto de vista, como son el control directo o indirecto, la obtención o el
aumento del control, la circunstancia de que la adquisición sea onerosa o lucrativa,
las operaciones de personas físicas o personas jurídicas, operaciones matriz–filial
dentro de un mismo grupo de sociedades, operaciones entre distintos grupos de
sociedades, las reglas de cómputo de activos, los distintos hechos imponibles de
la letra a) del artículo 108.2 y el de la letra b), así como el nuevo hecho imponible
consistente en la obtención o aumento del control de una sociedad de inmuebles
por amortización de acciones y, por último, el régimen transitorio o, mejor dicho,
los criterios aplicables a las operaciones realizadas a caballo entre la vigencia de la
redacción actual del precepto y la anterior, porque normas de derecho transitorio
para la aplicación del artículo 108 de la LMV no contiene ni el nuevo precepto,
aprobado por el artículo octavo de la Ley 36/2006, ni las disposiciones transitorias
de dicha Ley.
Por último, antes de comenzar la presentación de los supuestos, resulta conveniente formular dos advertencias, referentes a los términos utilizados en la exposición: la primera, referente al concepto de sociedad de inmuebles que se usa en
la descripción de los supuestos, y la segunda, relativa al impuesto aplicable a las
adquisiciones lucrativas según sean realizadas por personas físicas o jurídicas.
NOTAS
1. Sociedad de inmuebles
A los efectos de estas fichas, se entiende por “sociedad de inmuebles” a la que
cumpla los requisitos de composición de activo exigidos en el artículo 108.2 de la
LMV, es decir a aquella cuyo activo esté constituido al menos en un 50 por 100
por inmuebles situados en territorio español, o en cuyo activo se incluyan valores
que le permitan ejercer el control en otra entidad cuyo activo esté integrado al
menos en un 50 por 100 por inmuebles radicados en España.
2. ISD (Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones) e IS (Impuesto sobre
Sociedades)
En las adquisiciones lucrativas, la referencia al Impuesto sobre Sociedades (IS)
o al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (ISD) debe entenderse referida a uno
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3. I. Tipos de Control
u otro impuesto en función de la naturaleza de persona jurídica (IS) o –en el caso
de que sea posible– de persona física (ISD) del adquirente.
3. I. TIPOS DE CONTROL
En este primer bloque de supuestos, se abordan los casos más simples (casi
axiomáticos) de aplicación de lo dispuesto en el artículo 108 de la LMV, pues se
exponen las situaciones más básicas. El bloque consta de ocho fichas dobles, es
decir, con dos casos por ficha, en los que se presentan dos situaciones parecidas,
pero diferentes –una sujeta a gravamen y la otra no–, poniéndose el acento precisamente en esa diferencia, de forma que se pueda apreciar con nitidez cuándo se
cumple el requisito de sujeción a gravamen y cuando no.
En el caso 1 (obtención del control directo), se presenta el supuesto más simple de todos, pues se trata de dos adquisiciones onerosas en una de las cuales se
obtiene el control directo (más del 50 por 100) y en la otra, no.
El caso 2 (obtención del control directo) es similar al primero, en el sentido
de que se presentan dos situaciones límites, con gravamen en una de ellas y no en
la otra, pues sólo en la primera se obtiene el control. La diferencia con el caso 1
es que ahora no se obtiene el control directo de una sociedad de inmuebles, sino
su control indirecto, al obtener el control de una sociedad que, a su vez, controla
(totalmente: al 100 por 100) a una sociedad de inmuebles.
El caso 3 (obtención del control directo), es muy parecido al caso 2, pues
también en este caso se obtiene –en el primero deducción los dos supuestos– el
control indirecto de una sociedad de inmuebles. En este supuesto, la diferencia
con el anterior estriba en que la sociedad cuyo control se obtiene y que permite
controlas indirectamente la sociedad de inmuebles no tiene el control total de ésta,
aunque sí la mayoría absoluta (51 por 100).
En el caso 4 (obtención del control mixto directo–indirecto), ya empieza a
observarse cierta complejidad, pues el control de la sociedad de inmuebles se
obtiene a través de una doble operación, una directa, sobre la propia sociedad
de inmuebles (simplemente de un 1 por 100) y la otra a través de una sociedad
interpuesta, cuyo capital social se adquiere al 100 por 100, pero que no tiene el
control de la sociedad de inmuebles, pues sólo tiene el 50 por 100 de su capital
social. Además, en este caso, es importante el orden de adquisición, pues como se
verá en la ficha, en función de cuál sea la primera adquisición y cuál la segunda,
habrá o no gravamen por transmisiones patrimoniales onerosas.
El caso 5 (obtención del control mixto directo–indirecto) es similar al anterior,
con la diferencia de que en este caso la sociedad interpuesta sí tiene el control
de la sociedad de inmuebles (99 por 100 de su capital social). No obstante, como
en el caso anterior, resultará relevante el orden de adquisición de la participación
directa y la indirecta en la sociedad de inmuebles, pues sólo en el primero de los
dos supuestos se realizará el hecho imponible.
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En el caso 6 (obtención del control mixto directo–indirecto), siguiendo con
el esquema de los casos de control mixto, también se obtiene el control a través
de una doble operación directa e indirecta, si bien en este caso ni la sociedad
interpuesta tiene el control de la sociedad de inmuebles ni el adquirente obtiene
el control de la interpuesta. No obstante, como en los casos anteriores, aunque
en ambos casos el adquirente termina por obtener el control de la sociedad de
inmuebles, dependiendo del orden de adquisición de los valores resultará o no
aplicable el gravamen.
El caso 7 (obtención del control mixto directo–indirecto), plantea un supuesto
en el que, a diferencia del anterior, la sociedad interpuesta sí obtiene el control
de la sociedad de inmuebles (70 por 100 de su capital social) y, además, la sociedad adquirente obtiene el control de la interpuesta (también con 70 por 100 de
su capital social). En este caso sí resulta irrelevante el orden de adquisición de las
participaciones en la sociedad interpuesta y en la sociedad de inmuebles, pues en
ambos casos el adquirente, que obtiene el control quedará sujeto al gravamen de
transmisiones patrimoniales onerosas del artículo 108.2.a) de la LMV.
Por último, en el caso 8 (obtención del control mixto directo–indirecto), se
plantea un nuevo supuesto de doble adquisición –de participaciones de sociedad
interpuesta y de participaciones de la sociedad de inmuebles–, si bien en este caso,
el control final de la adquirente no llegará al 50 por 100 de su capital social (en
total, tendrá un 46 por 100 sumando el control directo –10 por 100– y el indirecto
–60 x 60 = 36 por 100–), no obstante lo cual y merced a la nueva regla sobre
grupos de sociedades, se considerará obtenido el control (con un porcentaje del
70 por 100 del capital social).
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Compra actual
Sociedad B
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SÍ. A obtiene el control de B.
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• ARTÍCULO 108:
NO. A no obtiene el control de B.
• CASO 1-2º: La sociedad A adquiere una participación del 50 % de la sociedad B,
cuyo activo está compuesto por bienes inmuebles en, al menos, un 50 por
100.
• ARTÍCULO 108:
• CASO 1-1º: La sociedad A adquiere una participación del 51 % de la sociedad B,
cuyo activo está compuesto por bienes inmuebles en, al menos, un 50 por
100.
Sociedad B
Inmuebles
Compra actual
Sociedad A
adquirente
Sociedad A
adquirente
51 %
CASO 1-2º
CASO 1-1º
CASO 1. OBTENCIÓN DEL CONTROL DIRECTO DE UNA SOCIEDAD
3. I. Tipos de Control
3.1. Control directo de sociedad
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Compra actual
Sociedad C
Inmuebles
100 %
Sociedad B
50 %
SÍ. A obtiene el control de B, que controla C.
• ARTÍCULO 108:
está controlada por B.
NO. A no obtiene el control de B, ni, en consecuencia , el de C, que
• CASO 2-2º: La sociedad A adquiere una participación del 50 % de la sociedad B, que
tiene el 100 % de la sociedad C, cuyo activo está compuesto por
bienes inmuebles en, al menos, un 50 por 100.
• ARTÍCULO 108:
• CASO 2-1º: La sociedad A adquiere una participación del 51 % de la sociedad B, que
tiene el 100 % de la sociedad C, cuyo activo está compuesto por
bienes inmuebles en, al menos, un 50 por 100.
Sociedad C
Inmuebles
100 %
Sociedad B
Compra actual
Sociedad A
adquirente
Sociedad A
adquirente
51 %
CASO 2-2º
CASO 2-1º
CASO 2. OBTENCIÓN DEL CONTROL INDIRECTO DE UNA SOCIEDAD – I
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3.2. Control indirecto de sociedad I
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Compra actual
Sociedad C
Inmuebles
50 %
Sociedad B
100 %
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DE
SÍ. A obtiene el control de B, que controla C.
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DE
• ARTÍCULO 108:
NO. A obtiene el control de B, pero no hay hecho imponible, pues
B no controla de C.
• CASO 3-2º: La sociedad A adquiere una participación del 100 % de la sociedad B, que
tiene el 50 por 100 de la sociedad C, cuyo activo está compuesto por
bienes inmuebles en, al menos, un 50 por 100.
• ARTÍCULO 108:
• CASO 3-1º: La sociedad A adquiere una participación del 100 % de la sociedad B, que
tiene el 51 % de la sociedad C, cuyo activo está compuesto por
bienes inmuebles en, al menos, un 50 por 100.
Sociedad C
Inmuebles
51 %
Sociedad B
Compra actual
Sociedad A
adquirente
Sociedad A
adquirente
100 %
CASO 3-2º
CASO 3-1º
CASO 3. OBTENCIÓN DEL CONTROL INDIRECTO DE UNA SOCIEDAD – II
3. I. Tipos de Control
3.3. Control indirecto de sociedad II
V ALORES | 163
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164 |
LMV_Art 108.indb 164
100% Compra actual
50 %
Sociedad B
Sociedad C
Inmuebles
1%
aunque B no controle C, por no tener más de su 50 %, pues ahora se
adquieren valores de C.
SÍ. A obtiene el control de C, sumando las cuotas de A y B, y ello,
• ARTÍCULO 108:
no hay hecho imponible porque B no controla C, por no tener más de
su 50 %.
NO. A obtiene el control de C, sumando las cuotas de A y B, pero
• CASO 4-2º: La sociedad A adquiere una participación del 100 % de la sociedad B, y, por
ello, un 50 % de la sociedad C (100 x 50 = 50 %), que, junto al 1 % que
posee, completa un 51 %, con obtención del control.
• ARTÍCULO 108:
• CASO 4-1º: La sociedad A adquiere una participación del 1 % de la sociedad C, que junto
al 50 por 100 que posee, al tener el 100 por 100 de la sociedad B (100 x 50
= 50 % ), completa un 51 %, con obtención del control.
Sociedad C
Inmuebles
50 %
Sociedad B
100 %
Sociedad A
adquirente
Sociedad A
adquirente
Compra actual 1 %
CASO 4-2º
CASO 4-1º
CASO 4. OBTENCIÓN DEL CONTROL DIRECTO + INDIRECTO DE UNA SOCIEDAD - I
C AP . V. S UPUESTOS P RÁCTICOS
3.4. Control mixto directo-indirecto I
© CISS
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© CISS
LMV_Art 108.indb 165
E L A RTÍCULO 108
50 %
99 %
Sociedad B
Sociedad C
Inmuebles
1%
50 % Compra actual
99 %
Sociedad B
Sociedad C
Inmuebles
1%
Sociedad A
adquirente
Sociedad A
adquirente
DE LA
L EY
DE
aunque A no controle B, pues ahora se adquieren valores de C.
SÍ. A obtiene el control de C, sumando las cuotas de A y B, y ello,
M ERCADO
DE
• ARTÍCULO 108:
NO. Aunque A obtiene el control de C, sumando las cuotas de A y B,
no hay hecho imponible, porque A no obtiene el control de B.
• CASO 5-2º: La sociedad A adquiere una participación del 50 por 100 de la sociedad B,
y, por ello, un 49,50 de la sociedad C (50 x 99 = 49,50 %), que, junto al
1 por 100 que posee, completa un 50,50 por 100, con obtención del
control.
• ARTÍCULO 108:
• CASO 5-1º: La sociedad A adquiere una participación del 1 por 100 de la sociedad C,
que junto al 49,50 por 100 que posee, al tener el 50 por 100 de la sociedad
B (50 x 99 = 49,50 %), completa un 50,50 por 100, con obtención del
control.
Compra actual
CASO 5-2º
CASO 5-1º
CASO 5. OBTENCIÓN DEL CONTROL DIRECTO + INDIRECTO DE UNA SOCIEDAD - II
3. I. Tipos de Control
3.5. Control mixto directo-indirecto II
V ALORES | 165
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166 |
LMV_Art 108.indb 166
50 % Compra actual
40 %
Sociedad B
Sociedad C
Inmuebles
40 %
aunque A no controle B, ni B controle C.
SÍ. A obtiene el control de C, sumando las cuotas de A y B, y ello,
• ARTÍCULO 108:
no hay hecho imponible por doble motivo, porque ni A obtiene el
control de B ni B controla C, por no tener más de su 50 por 100.
NO. A obtiene el control de C, sumando las cuotas de A y B, pero
• CASO 6-2º: La sociedad A adquiere una participación del 50 por 100 de la sociedad B,
y, por ello, un 20 de la sociedad C (50 x 40 = 20 %), que, junto al 40 por
100 que posee, completa un 60 por 100, con obtención del control.
• ARTÍCULO 108:
• CASO 6-1º: La sociedad A adquiere una participación del 40 por 100 de la sociedad C,
que junto al 20 por 100 que posee, al tener el 50 por 100 de la sociedad B
(50 x 40 = 20 % ), completa un 60 por 100, con obtención del control.
Sociedad C
Inmuebles
40 %
Sociedad B
50 %
Sociedad A
adquirente
Sociedad A
adquirente
Compra actual 40 %
CASO 6-2º
CASO 6-1º
CASO 6. OBTENCIÓN DEL CONTROL DIRECTO + INDIRECTO DE UNA SOCIEDAD – III
C AP . V. S UPUESTOS P RÁCTICOS
3.6. Control mixto directo-indirecto III
© CISS
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© CISS
LMV_Art 108.indb 167
70 % Compra actual
70 %
Sociedad B
Sociedad C
Inmuebles
2%
E L A RTÍCULO 108
DE LA
L EY
DE
el 70 % de C, y ahora aumenta su participación. Ya había cadena de
control A– B–C, lo que indica que probablemente A ya debió tributar
al adquirir ese doble control B–C (al 49%, su cuota en C). Ahora,
además, obtiene el control en C (tributa por el 2 % adicional).
SÍ. Al formar grupo de sociedades A y B, se considera que A ya tiene
M ERCADO
DE
• ARTÍCULO 108:
SÍ. A obtiene el control de B, que controla C (hay cadena de control
A–B–C). Además, sumando las cuotas de A y B, A obtiene el control
de C, al superar el 50 %.
• CASO 7-2º: La sociedad A adquiere una participación del 70 por 100 de la sociedad B,
y, por ello, un 49 de la sociedad C (70 x 70 = 49 %), que, junto al 2 por
100 que posee, completa un 51 por 100, con obtención del control de B y C.
• ARTÍCULO 108:
• CASO 7-1º: La sociedad A adquiere una participación del 2 por 100 de la sociedad C,
que junto al 49 por 100 que posee, al tener el 70 por 100 de la sociedad B
(70 x 70 = 49 % ), completa un 51 por 100, con obtención del control.
Sociedad C
Inmuebles
70 %
Sociedad B
70 %
Sociedad A
adquirente
Sociedad A
adquirente
Compra actual 2 %
CASO 7-2º
CASO 7-1º
CASO 7. OBTENCIÓN DEL CONTROL DIRECTO + INDIRECTO DE UNA SOCIEDAD - IV
3. I. Tipos de Control
3.7. Control mixto directo-indirecto IV
V ALORES | 167
02/04/2009 16:51:12
168 |
LMV_Art 108.indb 168
60 % Compra actual
60 %
Sociedad B
Sociedad C
Inmuebles
10 %
SÍ. Al formar grupo de sociedades A y B, se considera que A ya tiene
el 60 % de C, y ahora aumenta su participación. Ya había cadena de
control A– B–C, lo que indica que probablemente A ya debió tributar
al adquirir ese doble control B–C (al 36%, su cuota en C). Ahora,
no obtiene todavía el control directo en C, pero tributa por el 10 %
adicional.
• ARTÍCULO 108:
SÍ. A obtiene el control de B, que controla C (hay cadena de control
A–B–C). Y ello, a pesar de que A no obtiene el control de C, pues
sumando las cuotas de A y B, sólo alcanza el 46 %.
• CASO 8-2º: La sociedad A adquiere una participación del 60 por 100 de la sociedad B,
y, por ello, un 36 de la sociedad C (60 x 60 = 36 %), que, junto al 10 por
100 que posee, completa un 46 por 100, con obtención del control de B y C.
• ARTÍCULO 108:
• CASO 8-1º: La sociedad A adquiere una participación del 10 por 100 de la sociedad C,
que junto al 36 por 100 que posee, al tener el 60 por 100 de la sociedad B
(60 x 60 = 36 % ), completa un 46 por 100, con obtención del control.
Sociedad C
Inmuebles
60 %
Sociedad B
60 %
Sociedad A
adquirente
Sociedad A
adquirente
Compra actual 10 %
CASO 8-2º
CASO 8-1º
CASO 8. OBTENCIÓN DEL CONTROL DIRECTO + INDIRECTO DE UNA SOCIEDAD - V
C AP . V. S UPUESTOS P RÁCTICOS
3.8. Control mixto directo-indirecto V
© CISS
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