Estados Financieros Objetivo Básico Financiero generar dinero hoy y siempre. EEFF Razonables Decisiones en el ámbito financiero Inversión (ROI=Utilidad/Inversion) Financiacion (Costo Capital Promedio Ponderado CCPP) (Calidad de las decisiones=es la rentabilidad mínima de cada negocio) Distribución de Utilidades (o descapitalización) Utilidad ($) / Rentabilidad (%) ROI=CCPP Punto de Equilibrio Financiero El riesgo del socio es mayor al del banco, por lo tanto el socio debe tener mayor rentabilidad Estructura Operativa (la estrictamente necesaria) Principio de conformidad financiera, los usos de corto plazo se financian con fuentes de corto plazo y los de largo plazo con largo plazo. UTILIDAD (Recomendación: Poner gastos financieros independientes) BRUTA Ingresos - Costos OPERACIONAL Costos y Gastos ANTES DE IMPUESTO DE RENTA Financieros NETA Impuestos ANALISIS VERTICAL (Estatico) De estructura. Como estoy hoy. FOTO Estado de Resultados _ Cifra Base: Ingresos Operacionales Eficiencia en el uso de los ingresos, la participación de cada rubro. Balance _ Cifra Base: Total de Activos Distribución de la inversión (corto o largo plazo) Como se financia la inversión ANALISIS HORIZONTAL (Dinamico) Compara periodos. Indica si una cuenta aumenta o disminuye Estado de Resultados Variación Absoluta ($) Actual- Anterior Variación Relativa (%) VarAbsoluta$/AñoAnterior La cifra más importante (VarRelativa del Ingreso) Ningun COSTO ni GASTO debe crecer por encima de la VarRelativa del ingreso. Balance Muestra aumento o disminución de la inversión y si la estructura de financiacion corresponde con el aumento y disminución de la inversion. SIGNOS VITALES Liquidez (capacidad de pago en el corto plazo) Razón corriente debe ser mayor a 1 hasta 2. Más de 2 OJO Endeudamiento (capacidad de endeudarse mas o pagar lonque se debe) Nivel de endeudamiento entre 30% y 60% es normal Rentabilidad (capacidad de generar riqueza) Margen que % de las ventas se convierten en utilidad Retornos (los activos generan la utilidad operacional) ROI Ebitda= Utilidad Operacional + Depreciaciones + Amortizaciones + todo lo que no implica movimiento de efectivo (Utilidad Monetaria)
