Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Ibarra Administración Financiera Nombre: Adámarys Andrade Negocios Internacionales Fecha: 10/05/2021 Paralelo: 4E Mercados Financieros En términos de economía, la oferta y la demanda son fuerzas que influyen en todo el dinamismo del mercado, promoviendo la interacción del cliente y comprador, pero que, a la vez, estos dependen de él y se diversifican. Aquellos foros en donde proveedores y demandantes participan a través de la realización de transacciones directas, se le conoce como mercados financieros. Tal concepto se define como mercado, porque los individuos impulsan el intercambio de valores financieros, con un precio que reflecta la oferta y la demanda. Por este motivo, los mercados financieros adquieren mayor protagonismo en la cotidianidad de las finanzas, tomando relevancia el aspecto de ser evaluados y valorados. En primera instancia, es preciso hacer hincapié en la conceptualización de mercados financieros, cuyo término, según Gitman & Zutter (2016) “(…) son foros donde los proveedores y los solicitantes de fondos pueden realizar transacciones directamente. Mientras que los préstamos gestionados por las instituciones financieras son concedidos sin el conocimiento directo de los proveedores de fondo (ahorradores)” (p.34). El destino de los mencionados fondos se conoce, es decir, en qué se invirtió y a quién se suministró. Otro concepto de mercado financiero señala que “(…) es un espacio que puede ser físico o virtual, a través del cual se intercambian activos financieros entre agentes económicos y en el que se definen los precios de dichos activos” (Sevilla, 2012). Los mercados financieros son un mecanismo de direccionamiento del ahorro de las familias y compañías para la inversión, permitiendo que las empresas dispongan de fondos para invertir y las familias obtenga una remuneración por dicha prestación. El desarrollo de un mercado financiero se gula bajo la ley de oferta y demanda, estableciendo la siguiente premisa: un individuo podrá comprar a cierto precio si existe otra dispuesta a vender. La diferencia clave entre el mercado y el mercado financiero, es que en lugar de comprar y vender productos de consumo humano (vestimenta, alimento, etc.), este está focalizado en la comercialización y adquisición de valores e instrumentos financieros, como acciones, bonos o monedas. Con el paso de los años, los mercados financieros han adquirido presencia en el dinamismo de la oferta y la demanda, expandiéndose exponencialmente y ofertando más instrumentos del tipo financiero. En este sentido, el mercado financiero se ha categorizado en el mercado del dinero y el mercado de capitales. El mercado de dinero se lleva a cabo por el vínculo financiero que existe entre el proveedor y el solicitante de fondos a corto plazo (Gitman & Zutter, 2012). La razón de existencia de este tipo de mercado es porque entidades, empresas y gobiernos cuentan con fondos inactivos que tienen como destino ser invertidos en activos que representen beneficio y seguridad, de manera que se obtenga intereses; y, por otra parte, la existencia de estos mismos agentes que ameritan de financiamiento por un periodo determinado. Las transacciones de esta índole se realizan a través de valores negociables, como los instrumentos de deuda. A nivel internacional, el mercado del dinero obtiene la definición de mercado de eurodivisas, cuyo funcionamiento se desarrolla bajo depósitos a plazo. Dicho, en otros términos, este ocurre cuando una organización realiza un depósito de cierta cantidad monetaria a una entidad financiera extranjera, con el fin de recibir intereses en un determinado plazo, mientras el banco usa dicho dinero para realizar prestaciones a corporaciones o gobiernos solventes. Por otro lado, se encuentra el mercado de capitales, donde los proveedores y solicitantes son de fondos a largo plazo (Gitman & Zutter, 2012) pueden realizar sus transacciones. En esta categoría se incluyen a las emisiones de valor que ofrecen las empresas y gobiernos. El mercado de capitales está compuesto de diferentes bolsas de valor, instalando un foro de transacción de bonos y valores financieros. Los principales valores negociables son los bonos, que generan deuda a largo plazo, y las acciones o participaciones, que representan unidades de propiedad de las entidades, respectivamente. Es propicio manifestar que, existe otra clasificación de los mercados financieros, y este se da de acuerdo con la fase de negociación. Cuando las acciones de la empresa son vendidas directamente del emisor al comprador, se conoce como una transacción propia del mercado primario. Sin embargo, cuando dichas unidades de propiedad (participaciones) son revendidas, se trata de una transacción de mercado secundario, pues no se trata de la venta de acciones “nuevas”, sino de acciones circulantes. Según la forma de negociación, estos mercados se pueden tipificar en mercados directos y mercados con intermediarios. Con referencia al mercado financiero directo, como su término lo explica se da cuando el intercambio de valores financieros es directo entre el oferente y demandante. Mientras que, en el mercado con intermediario, ocurre cuando un participante de la compra-venta actúa como terciario financiero, para que esta se lleve a cabo (Ruiz & Sust, 2013). De acuerdo a tiempo de negociación, se encuentra el mercado al contado cuando la entrega de acciones, bonos, letras, valores financieros, es inmediata. En los mercados a plazo, la entrega de los valores o instrumentos financieros vendidos, son entregados tiempo después de la negociación. Otra clasificación se da a partir del grado de intervención. Es mercado libre cuando los precios que se establecen a los instrumentos financieros son regidos por influencia de la oferta y la demanda; mientras que, en el mercado regulado, la influencia de autoridades monetarias está presente en la fijación de precios, interés e incluso en la determinación de un coeficiente de inversión. Finalmente, la última diversificación se da por la estructura organizativa, dando lugar al mercado organizado cuyo funcionamiento es regulado bajo una normativa y reglamento inscrito; por otra parte, el mercado no organizado, ocurre cuando las transacciones no cumplen con una normativa establecida y las condiciones compra-venta son fijadas libremente (Ruiz & Sust, 2013). Otros autores señalan otros tipos de mercados financieros, tales como: Forex: se trata del mercado financiero de mayor tamaño a nivel mundial, esto se debe a que las divisas se hallan en una tasa de cambio flotante, y su negociación se efectúa entre pares. Los negocios de este mercado se realizan a través dispositivos electrónicos, con actores como corporaciones, bancos comerciales, capitales de pensiones e incluso firmas de inversión. Mercado de Derivados: este mercado tiene lugar cuando el valor de los instrumentos financieros es adquirido tras la valoración de otros activos, dependiendo así de un dinámico “subyacente”. Un ejemplo de ello es un contrato por diferencias, permitiendo accionar sobre las operaciones de movimiento de precios. Bolsa de Valores: este mercado financiero facilita a los inversionistas ejecutar la compra y venta de acciones que se cotizan en el capital de una corporación. Mercado de criptodivisas: en él se negocian las criptomonedas, asegurando y controlando las transacciones y transferencia de activos a través de tecnología de registro canalizado respectivamente. Conclusión Para sintetizar, es posible identificar la importancia que los mercados financieros tienen con respecto a la administración, comercialización y transferencia de valores e instrumentos financieros, obteniendo así un propósito crucial en la economía para funciones como: fijación de precios, flujo de fondos, suministro de liquidez, prestaciones y eficiencia en los costes de transacción. Es posible decir que los mercados financieros han sido el factor de impulso de la economía global y el comercio. El aparecimiento de la tecnología y la adaptación del mercado financiero a esta, ha permitido que sus sistemas de funcionamiento sean cada vez más sofisticados, complejos y seguros. Los mercados financieros atienden de forma oportuna la solicitud de recursos que las empresas requieren para inversión, tornándose factores clave para el desarrollo económico y crecimiento empresarial. Aporte personal Considero que los mercados financieros ocupan un rol fundamental en el flujo de liquidez alrededor del mundo, estableciendo dinamismo en los principios de la ley de la oferta y la demanda. Evidentemente su existencia, hace posible el crecimiento de las empresas, al cederles el financiamiento necesario para emprender proyectos que beneficien a sus consumidores y a la organización, esta incrementa su posibilidad de prosperidad. Por otro lado, tal liquidez se obtiene de aquellas familias que ahorran su dinero, y estas a la vez obtiene un interés que les beneficia, en razón de ceder sus ahorros para que las entidades ejecuten el proceso anteriormente señalado. Adicionalmente, la venta de acciones, bonos y demás valores financieros, permite a las empresas comercializar otros valores que le provean de financiamiento; momento en el que el mercado financiero adquiere importancia. Ante este prospecto, es posible identificar que no únicamente existe la compra-venta de productos que tradicionalmente se conocen como comercializables, sino que también es posible negociar otros activos que representan valor tanto para el proveedor, como para el solicitante. Bibliografía Arias, C. (2014). Análisis prospectivo del mercado financiero de acciones en el Ecuador como fuente de financiamiento e inversión empresarial. Quito: Escuela Politécnica Nacional. Obtenido de https://bibdigital.epn.edu.ec/bitstream/15000/8850/1/CD-5924.pdf Blanchard, Amighini & Giavazz. (2010). Macroeconomics: A European Perspective. Pearson Education Limited. Forex Broker. (21 de Abril de 2021). Online Forex Broker. Obtenido de https://esfbs.com/glossary/financial-market-31 Gitman, L. & Zutter, C. . (2012). Principios de la Administración Financiera. México D.F.: Pearson. Obtenido de https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principiosde-administracion-financiera.pdf Jiménez, L. (2010). 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