Actividad VPN y TIR

Actividad VPN y TIR + Indicadores (bono)
De acuerdo con la siguiente información defina el valor presente neto del proyecto y la tasa
interna de retorno del proyecto:
Una empresa industrial está considerando adquirir una máquina, cuyo costo es de $4 millones;
un 50% de este valor lo financia mediante un préstamo bancario 3 años el cuál debe ser
cancelado en pagos mensuales iguales, de $60.250. La máquina tiene una vida útil de 3 años y
un valor de salvamento de $400.000. Se espera que esta nueva máquina produzca ingresos
mensuales de $125.000. Si la empresa tiene un costo de oportunidad del 24% Nominal
anual/12.
1. ¿Vale la pena que la empresa adquiera la máquina?
2. ¿Cuál es la tasa interna de retorno de la máquina?
3. ¿qué sucede con la VAN y TIR si se amplía la vida útil de la máquina por un año más?
SOLUCION
Datos:
CI=$4.000.000
Prmo=$2.000.000
Pm=$60.250
N=3 Años -> n=36 meses
Vs=$400.000
I=$125.000
Co=24% Nominal Anual/12
1. Calcular VPN
Flujo de Caja = Ingresos – Cuotas
Flujo de Caja = 125.000-60.250
Flujo de Caja = 64.750
Ip= 24%/12 = 2%
36
𝑉𝑃𝑁 = ∑
𝑛=1
Periodo
FT
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
-
VPN
TIR
(1+k)
2.000.000
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
-
𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛
(1.02)𝑛
(1+k)^t
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,0404
1,061208
1,08243216
1,104080803
1,126162419
1,148685668
1,171659381
1,195092569
1,21899442
1,243374308
1,268241795
1,29360663
1,319478763
1,345868338
1,372785705
1,400241419
1,428246248
1,456811173
1,485947396
1,515666344
1,545979671
1,576899264
1,608437249
1,640605994
1,673418114
1,706886477
1,741024206
1,77584469
1,811361584
1,847588816
1,884540592
1,922231404
1,960676032
1,999889553
2,039887344
1/(1+k)^t
0,98039216
0,96116878
0,94232233
0,92384543
0,90573081
0,88797138
0,87056018
0,85349037
0,83675527
0,8203483
0,80426304
0,78849318
0,77303253
0,75787502
0,74301473
0,72844581
0,71416256
0,70015937
0,68643076
0,67297133
0,65977582
0,64683904
0,63415592
0,62172149
0,60953087
0,59757928
0,58586204
0,57437455
0,56311231
0,55207089
0,54124597
0,5306333
0,52022873
0,51002817
0,50002761
0,49022315
2.000.000
349.597
-1%
1. ¿Vale la pena que la empresa adquiera la máquina?
Ft/(1+k)^t
2.000.000
63.480
62.236
61.015
59.819
58.646
57.496
56.369
55.264
54.180
53.118
52.076
51.055
50.054
49.072
48.110
47.167
46.242
45.335
44.446
43.575
42.720
41.883
41.062
40.256
39.467
38.693
37.935
37.191
36.462
35.747
35.046
34.359
33.685
33.024
32.377
31.742
1.650.403
No, ya que la VPN es negativa.
2. ¿Cuál es la tasa interna de retorno de la máquina?
-1%
3. ¿qué sucede con la VAN y TIR si se amplía la vida útil de la máquina por un año más?
Periodo
FT
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
-
VPN
TIR
(1+k)
2.000.000
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
64.750
125.000
125.000
125.000
125.000
125.000
125.000
125.000
125.000
125.000
125.000
125.000
125.000
2.000.000
(1+k)^t
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,0404
1,061208
1,08243216
1,104080803
1,126162419
1,148685668
1,171659381
1,195092569
1,21899442
1,243374308
1,268241795
1,29360663
1,319478763
1,345868338
1,372785705
1,400241419
1,428246248
1,456811173
1,485947396
1,515666344
1,545979671
1,576899264
1,608437249
1,640605994
1,673418114
1,706886477
1,741024206
1,77584469
1,811361584
1,847588816
1,884540592
1,922231404
1,960676032
1,999889553
2,039887344
2,080685091
2,122298792
2,164744768
2,208039664
2,252200457
2,297244466
2,343189355
2,390053142
2,437854205
2,486611289
2,536343515
2,587070385
1/(1+k)^t
0,98039216
0,96116878
0,94232233
0,92384543
0,90573081
0,88797138
0,87056018
0,85349037
0,83675527
0,8203483
0,80426304
0,78849318
0,77303253
0,75787502
0,74301473
0,72844581
0,71416256
0,70015937
0,68643076
0,67297133
0,65977582
0,64683904
0,63415592
0,62172149
0,60953087
0,59757928
0,58586204
0,57437455
0,56311231
0,55207089
0,54124597
0,5306333
0,52022873
0,51002817
0,50002761
0,49022315
0,48061093
0,47118719
0,46194822
0,45289042
0,44401021
0,43530413
0,42676875
0,41840074
0,4101968
0,40215373
0,39426836
0,38653761
Ft/(1+k)^t
2.000.000
63.480
62.236
61.015
59.819
58.646
57.496
56.369
55.264
54.180
53.118
52.076
51.055
50.054
49.072
48.110
47.167
46.242
45.335
44.446
43.575
42.720
41.883
41.062
40.256
39.467
38.693
37.935
37.191
36.462
35.747
35.046
34.359
33.685
33.024
32.377
31.742
60.076
58.898
57.744
56.611
55.501
54.413
53.346
52.300
51.275
50.269
49.284
48.317
2.298.437
298.437
1%
La van cambia a positivo, asiendo viable la compra de la maquina y la TIR igual con un 1%
Ejercicio indicadores (Bono opcional)
Usted es el PM de un proyecto previsto para realizarse en 18 meses, por un total de $300.000.
Se encuentra en la actualidad en el mes 9 y en el mes 6 se disparó un riesgo que hizo peligrar
todo el proyecto. El plan de contingencia que Ud. Tenía definido como respuesta a este riesgo
consistía en contratar tres recursos más, para lo cual, usted definió una reserva de contingencia
de $20.000 por mes (que está incluida en el presupuesto total). Sin embargo, debido al
expertise de uno de los recursos, tuvo que gastar $15.000 por mes adicionales. Considerando
que sus costos actuales son los costos previstos a esta altura más los costos adicionales del
plan de contingencia, y que el avance del proyecto es del 75% de lo que se había planificado
para esta fecha, responda las siguientes preguntas. Asuma una distribución de fondos
equitativa por período.
a. Complete la siguiente tabla
Indicador
Fórmula
Resultado
PV
EV
AC
BAC
CV
SPI
CPI
B. Interprete el SPI y CV
C. Calcule e Interprete el EAC suponiendo que el mismo desvío se va a producir durante el
tiempo restante del proyecto.