Riesgos en operaciones financieras

RIESGO EN LAS OPERACIONES
FINANCIERAS
RIESGO:
 Es la probabilidad de perjuicio, daño, o pérdida.
 Probabilidad de que los rendimientos reales futuros esten
por debajo de los rendimientos esperados.
RIESGO DE CRÉDITO
 Es la probabilidad de que la contraparte no cumpla con las
obligaciones de pago.
• En moneda nacional: solo ocurre en el caso de
incumplimiento de pago del tomador, donde el colocador
incurre en una pérdida.
• En moneda extranjera: Puede osurrir en dos casos:
- antes de la fecha de vencimiento, donde pueden
producirse pérdidas o ganancias, debido a la variación del
tipo de cambio.
- En la fecha de vencimiento donde pueden
producirse pérdidas incluso superiores a los fondos
involucrados, debido a la diferencia de horario.
COMO SE CONTROLA ESTE RIESGO?
 Utilizando la “línea de crédito”, que permite disminuir el
monto que la contraparte puede adeudar.
RIESGO DE TIPO
 Posibles fluctuaciones que pueden producirse en el tipo de
cambio o tasas de interés. Las mesas de dinero “toman
posiciones” de movimientos de caja descalzados que pueden
verse afectados por estas fluctuaciones.
• Moneda Nacional: se produce por descalces de plazos
entre activos y pasivos.
• Moneda extranjera: se presenta de dos formas:
- En la posición de cambio, se produce a raíz de una
devaluación o revalorización de loa moneda,obteniendose
pérdidas o ganacias.
- En la posición swap,se presenta cuando se realiza un
arbitraje a futuro de compra y/o venta de moneda en
diferentes plazos.
COMO SE CONTROLA ESTE RIESGO?
 Riesgo de tasa de interés === limitando posición de caja
 Riesgo del tipo de cambio==== limitando volumen de
posiciones netas
RIESGO DE LIQUIDEZ

Surge por descalces en el flujo de caja, provocados por
variaciones de las tasas de interés y del tipo de cambio.
Estos descalces se representan en el flujo de caja.
•
Moneda Nacional: surge al colocar fondos a un plazo
mayor a la operación de captación, donde a la fecha de
vencimiento no se cuente con los fondos, produciendose
así este riesgo.
Se trata de calzar los montode activos y pasivos.
• Moneda Extranjera: se genera por la probabilidad de no
contar con los fondos requeridos en esta moneda.
COMO SE CONTROLA ESTE RIESGO?

Al igual que en el riesgo de tipo, se trata de limitar la
posición de caja y el monto de la posición de cambio.
Se debe tomar en cuenta, para determinar estos limites,
ambos tipos de riesgos.