9. ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO A continuación presentamos el estudio Financiero y Económico basado en los diferentes estudios realizados durante el desarrollo del plan de negocios tales como estudio de mercado, estudio técnico ambiental, estudio administrativo y estudio legal, mostrando en consecuencia el resultado financiero y económico de cada uno de ellos en términos macroeconómicos. 9.1 Supuestos Macroeconómicos La información presentada como supuestos macroeconómicos han sido obtenidas de la fuente oficial de Bancolombia, las mismas que permiten la visualización del comportamiento de la economía colombiana en un periodo de 5 años a partir del año 2021. Estas cifras son determinantes para la construcción de las proyecciones de ventas, impuestos, gastos y costos que Parivartan tendrá en el futuro. Tabla Nro. XX –Supuestos macroeconómicos Fuente: Elaboración Propia Podemos observar en la tabla anterior que el dato de inflación utilizado es variable, iniciando con 2,4%para el año 2021, seguido de 3,0% para el año 2022, 3,5% para el año 2023, 3,7% para el año 2024 cerrando el período de 5 años con 3,1% para el año 2025, observando que existe una tendencia a incrementar el índice año tras año. Del mismo modo se puede apreciar la variabilidad de las cifras del PIB y la devaluación correspondientes a cada año entre el año 2021 y el año 2025, siendo este un escenario pesimista para Parivartan. 9.2 Flujo De Inversiones Tabla Nro. 31 – Flujo de Inversiones Parivartan. Fuente: Elaboración propia La tabla anterior denominada flujos de Inversiones podemos observar que como Inversión inicial Parivartan requiere $8.079’034.421,00 de los cuales serán requeridos como capital de trabajo un aproximado 3,29% es decir $265’787.420,00, lo que garantiza el desarrollo de la operación con normalidad durante los 3 primeros meses. Para la fase $7.126’866.000,00 en de construcción materiales y es requerido adaptaciones un del total terreno de y $250’000.000,00 para compra de terreno, lo que corresponde al 91,3% del valor total de la inversión. En cuanto a la dotación que comprende muebles y enseres, equipos de computo, software, licencias y maquinaria se requiere un total de $436’381.001,00 que corresponde al 5,4% del valor total de la inversión. 9.3. Flujo de Ingresos Tabla Nro. 32 – Flujo de Ingresos de Parivartan Fuente: Elaboración propia Para el primer año Parivartan proyecta un ingreso de $1.719’900.000,00 producto de la venta de todos sus servicios, del total de estos ingresos el 82,4% equivale al ítem de hospedaje lo se refleja un monto de $1.417’500.000,00, el restante 17,6% es producto de los servicios complementarios lo que se refleja en un monto de $302’400.000,00. El índice de comportamiento año tras año muestra un crecimiento en ventas de 67% para el segundo año, 20% para el tercer año, 17% para el cuarto año con un comportamiento lineal entre el cuarto y quinto año con un ingreso total para este último de $4.901’668.897,00 de los cuales el 82,4% equivale al ítem de hospedaje lo se refleja un monto de $4.039’837.003,00, el restante 17,6% es producto de los servicios complementarios lo que se refleja en un monto de $861’831.894,00. 9.4 Flujo de Egresos Tabla Nro. 33 – Flujo de Egresos de Parivartan Fuente: Elaboración propia Para el primer año Parivartan presenta un gasto que ascienden a $2.813’400.448,00 lo que representa el total de los gastos y no presenta cifras como costos ya que no se cuenta con una estructura definida para ser tipificado como tal. 9.5 Punto de Equilibrio Tabla Nro.34 –Punto de Equilibrio de Parivartan para el primer año. Fuente: Elaboración propia Según la proyección de ventas y el modelo financiero, Parivartan debería reflejar mensualmente un ingreso en ventas de $234’450.037,00 durante el primer año par un total en este periodo de $2.813’400.448,00, esta cifra es el mínimo requerido para poder obtener así la cobertura total de los gastos en ese mismo año, si bien es cierto existe una diferencia negativa entre el punto de equilibrio y la proyección en ventas del primer año, sin embargo el punto de equilibrio es alcanzable a partir del segundo año y se mantiene en los años posteriores. 9.6 Flujo de Caja y Evaluación Financiera del Proyecto Tabla Nro. 35 – Flujo de Caja y Evaluación Financiera del Proyecto Fuente: Elaboración propia Como podemos observar Parivartan arroja un flujo de caja bruto operativo positivo lo que soporta la viabilidad del proyecto desde su inicio y permite un giro del negocio de manera fluida. En cuanto al punto de vista de la evaluación financiera, Parivartan arroja una TIR ( Tasa Interna de Retorno) del 15,60% que esta por encima de la WACC (Costo de Capital) del 13,05% y genera un Valor Presente Neto de $616’327.019,00 lo que evidencia que el proyecto es financieramente factible y rentable para el inversionista pues muestra una TIR Modificada del inversionista de 17,72% lo que cubre la TMRR (Tasa Mínima de retorno Requerida) del inversionista casi en su totalidad la cual equivale al 18,62%. 9.7 Indicadores Financieros 9.7.1 Indicadores de Liquidez Tabla Nro. 36 – Indicadores de Liquidez y actividad de Parivartan. Fuente: Elaboración Propia El indicador de Razón Corriente muestra un comportamiento ascendente mantenido durante los 5 años iniciando con 0,05 en el año 2021 y alcanzando para el 2025 un 1,17. En relación al Capital de trabajo Parivartan arroja cifras en negativo durante los 4 primeros años entrando a positivo para el año 5. 9.7.2 Indicadores de Rentabilidad Tabla N°37 – Indicadores de Rentabilidad de Parivartan Fuente: Elaboración propia. El Indicador de margen bruto muestra que los ingresos de Parivartan general el 100% de utilidad bruta sostenido en los 5 años. En cuanto al margen operacional muestra un ascenso año tras año iniciando con un bajo 12% en el primer año y llegando en su quinto año al 81%. 9.7.3 Indicadores de Endeudamiento Tabla Nro. 38 Indicadores de Endeudamiento de Integrar Financiero S.A.S Fuente: Elaboración propia. El índice de endeudamiento en este caso nos muestra que estamos siendo financiados por terceros sin embargo podemos observar que este índice va disminuyendo de manera representativa año tras año lo que es positivo para el negocio.
