UNI POST GRADO - FIGMM GESTIÓN FINANCIERA OSCAR CUBAS VALDIVIA ocubas2020@gmail.com ocubasv@uni.edu.pe 2021 ANALISIS FINANCIERO LA EMPRESA ABC PRESENTA LA SIGUIENTE ENFORMACION AL 31-12-02 BALANCE GENERAL AL 31.12.02 ACTIVO CORRIENTE CAJA Y BANCOS S/ 2000,000 CXC COMERCIALES 8000,000 EXISTENCIAS 6000,000 TOTAL ACTIVO CTE 16000,000 A NO CTE INM. MAQUINARIA Y EQUIPO 6000,000 TOTAL ACTIVO 22000,000 3 ANALISIS FINANCIERO LA EMPRESA ABC PRESENTA LA SIGUIENTE ENFORMACION AL 31-12-02 BALANCE GENERAL AL 31.12.02 PASIVO CORRIENTE y PASIVO NO CORRIENTE CXP COMERCIALES OTRAS CXP TOTAL PC DEUDA A LARGO PLAZO TOTAL PASIVO S/ 5000,000 3000,000 8000,000 6000,000 14000,000 4 ANALISIS FINANCIERO LA EMPRESA ABC PRESENTA LA SIGUIENTE ENFORMACION AL 31-12-02 BALANCE GENERAL AL 31.12.02 PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ 5000,000 2000,000 1000,000 8000,000 22000,000 5 ANALISIS FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS AL 31.12.02 VENTAS S/ 40000,000 COSTO DE VENTA 34000,000 UTILIDAD BRUTA 6000,000 GASTOS ADM 2 GASTOS VENTA 2,5 4500,000 UTILIDAD OPERATIVA 1500,000 OTROS INGRESOS Y EGRE GASTOS FINANCIEROS 800,000 UAP IMP RENTA 700,000 IR 30 % 210,000 UTILIDAD NETA 490,000 6 ANALISIS FINANCIERO INFORMACION ADICIONAL A.-LOS SALDOS DEL BALANCE AL 31-12-01 CXC COMERCIALES S/ 7000,000 EXISTENCIAS 5000,000 CXP COMERCIALES 4000,000 B.-LAS VENTAS AL CFREDITOS DEL AÑO 02 S/30 000,000 C.-LAS COMPRAS DEL AÑO 01 AL CONTADO S/ 5 000,000 AL CREDITO 30 000,000 35 000,000 7 ANALISIS FINANCIERO RAZON FINANCIERA NORMA PROMEDIO DE LA ACTIVIDAD 1.-LIQUIDEZ CTE 1.9 2.-PRUEBA ACIDA 1.15 3.-PRUEBA DEFENSIVA 0.40 4.-ROTACION DE CXC 60 DIAS 5.-INMOVILIZACION DE INVENTAR 60 DIAS 6.-ROTACION DE CXP 60 DIAS 7.-ROTACION DEL ACTIVO TOTAL 3 VECES 8.-ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 108% 9.-ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO 49% 8 ANALISIS FINANCIERO RAZON FINANCIERA NORMA PROMEDIO DE LA ACTIVIDAD 10.-RENTABILIDAD NETO DEL PATRI 9% 11.-RENTABIL . DE VENTAS NETAS 8% 12.-MARGEN BRUTO 30% 13.-COSTO DE VENTAS 60% 14.-GASTOS OPERACIONALES 10% 15.-G FINAN SOBRE G TOTALES 15% 9 ANALISIS FINANCIERO 1.-LIQUIDEZ CORRIENTE 10 ANALISIS FINANCIERO 1.-LIQUIDEZ CORRIENTE AC/PC 11 ANALISIS FINANCIERO 1.-LIQUIDEZ CORRIENTE AC/PC 16 000,000/8 000,000 12 ANALISIS FINANCIERO 1.-LIQUIDEZ CORRIENTE AC/PC 2 NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 13 ANALISIS FINANCIERO 1.-LIQUIDEZ CORRIENTE AC/PC 2 NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 1.9 14 ANALISIS FINANCIERO 1.-LIQUIDEZ CORRIENTE AC/PC 2 NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 1.9 BUENO 15 ANALISIS FINANCIERO 2.-PRUEBA ACIDA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 16 ANALISIS FINANCIERO 2.-PRUEBA ACIDA (AC – EXIST) / PC NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 17 ANALISIS FINANCIERO 2.-PRUEBA ACIDA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC (AC – EXIST) / PC ( 16 000, - 8 000, )/ 8 000, 18 ANALISIS FINANCIERO 2.-PRUEBA ACIDA (AC – EXIST) / PC 1.25 NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 19 ANALISIS FINANCIERO 2.-PRUEBA ACIDA (AC – EXIST) / PC 1.25 NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 1.15 20 ANALISIS FINANCIERO 2.-PRUEBA ACIDA (AC – EXIST) / PC 1.25 NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 1.15 BUENO 21 ANALISIS FINANCIERO 3.-PRUEBA DEFENSIVA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 22 ANALISIS FINANCIERO 3.-PRUEBA DEFENSIVA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC (CYB + VALORES NEGOC)/PC 23 ANALISIS FINANCIERO 3.-PRUEBA DEFENSIVA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC (CYB + VALORES NEGOC)/PC 24 ANALISIS FINANCIERO 3.-PRUEBA DEFENSIVA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC (CYB + VALORES NEGOC)/PC 2 000, / 8 000, 25 ANALISIS FINANCIERO 3.-PRUEBA DEFENSIVA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC (CYB + VALORES NEGOC)/PC 2 000, / 8 000, = 0,25 26 ANALISIS FINANCIERO 3.-PRUEBA DEFENSIVA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC (CYB + VALORES NEGOC)/PC 2 000, / 8 000, 0,25 0.40 27 ANALISIS FINANCIERO 3.-PRUEBA DEFENSIVA NORMA ACTIVIDAD EVALUAC (CYB + VALORES NEGOC)/PC 2 000, / 8 000, 0,25 0.40 MALO 28 ANALISIS FINANCIERO 4.-ROTACION CXC NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 29 ANALISIS FINANCIERO 4.-ROTACION CXC NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXC COMERC PROM X 360/ VTAS AL CREDITO 30 ANALISIS FINANCIERO 4.-ROTACION CXC NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXC COMERC PROM X 360/ VTAS AL CREDITO 7 500, X 360/ 30 000, 31 ANALISIS FINANCIERO 4.-ROTACION CXC NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXC COMERC PROM X 360/ VTAS AL CREDITO 7 500, X 360/ 30 000, 90 DIAS 32 ANALISIS FINANCIERO 4.-ROTACION CXC NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXC COMERC PROM X 360/ VTAS AL CREDITO 7 500, X 360/ 30 000, 90 DIAS 60 DIAS 33 ANALISIS FINANCIERO 4.-ROTACION CXC NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXC COMERC PROM X 360/ VTAS AL CREDITO 7 500, X 360/ 30 000, 90 DIAS 60 DIAS MALO 34 ANALISIS FINANCIERO 5.-INMOVILIZAC DE INVENT NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 35 ANALISIS FINANCIERO 5.-INMOVILIZAC DE INVENT NORMA ACTIVIDAD EVALUAC INVENT PROM X 360/ COSTO DE VENTA 36 ANALISIS FINANCIERO 5.-INMOVILIZAC DE INVENT NORMA ACTIVIDAD EVALUAC INVENT PROM X 360/ COSTO DE VENTA 5 500, X 360 /34 000, 37 ANALISIS FINANCIERO 5.-INMOVILIZAC DE INVENT NORMA ACTIVIDAD EVALUAC INVENT PROM X 360/ COSTO DE VENTA 5 500, X 360 /34 000, 58 DIAS 38 ANALISIS FINANCIERO 5.-INMOVILIZAC DE INVENT NORMA ACTIVIDAD EVALUAC INVENT PROM X 360/ COSTO DE VENTA 5 500, X 360 /34 000, 58 DIAS 60DIAS 39 ANALISIS FINANCIERO 5.-INMOVILIZAC DE INVENT NORMA ACTIVIDAD EVALUAC INVENT PROM X 360/ COSTO DE VENTA 5 500, X 360 /34 000, 58 DIAS 60DIAS BUENO 40 ANALISIS FINANCIERO 6.-PERIODO DE PAGO NORMA ACTIVIDAD EVALUAC 41 ANALISIS FINANCIERO 6.-PERIODO DE PAGO NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXP COMER PROM X 360/COMPRAS AL CREDITO 42 ANALISIS FINANCIERO 6.-PERIODO DE PAGO NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXP COMER PROM X 360/COMPRAS AL CREDITO 4 500, X 360 /30 000, 43 ANALISIS FINANCIERO 6.-PERIODO DE PAGO NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXP COMER PROM X 360/COMPRAS AL CREDITO 4 500, X 360 /30 000, 54 DIAS 44 ANALISIS FINANCIERO 6,-PERIODO DE PAGO NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXP COMER PROM X 360/COMPRAS AL CREDITO 4 500, X 360 /30 000, 54 DIAS 60 DIAS 45 ANALISIS FINANCIERO 6.-PERIODO DE PAGO NORMA ACTIVIDAD EVALUAC CXP COMER PROM X 360/COMPRAS AL CREDITO 4 500, X 360 /30 000, 54 DIAS 60 DIAS BUENO 46 ANALISIS FINANCIERO 7.-ROTACION DEL ACT TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC 47 ANALISIS FINANCIERO 7.-ROTACION DEL ACT TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC VTAS NETAS/AT 48 ANALISIS FINANCIERO 7.-ROTACION DEL ACT TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC VTAS NETAS/AT 40 000,/22 000, 49 ANALISIS FINANCIERO 7.-ROTACION DEL ACT TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC VTAS NETAS/AT 40 000,/22 000, 1.82 VECES 50 ANALISIS FINANCIERO 7.-ROTACION DEL ACT TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC VTAS NETAS/AT 40 000,/22 000, 1.82 VECES 3 VECES 51 ANALISIS FINANCIERO 7.-ROTACION DEL ACT TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC VTAS NETAS/AT 40 000,/22 000, 1.82 VECES 3 VECES MALO 52 ANALISIS FINANCIERO 8.-ENDEUDAMIENTO PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC 53 ANALISIS FINANCIERO 8.-ENDEUDAMIENTO PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC PASIVO TOTAL/ PATRIM 54 ANALISIS FINANCIERO 8.-ENDEUDAMIENTO PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC PASIVO TOTAL/ PATRIM 14 000,/8 000, 55 ANALISIS FINANCIERO 8.-ENDEUDAMIENTO PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC PASIVO TOTAL/ PATRIM 14 000,/8 000, 175% 56 ANALISIS FINANCIERO 8.-ENDEUDAMIENTO PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC PASIVO TOTAL/ PATRIM 14 000,/8 000, 1.75% 1.08% 57 ANALISIS FINANCIERO 8.-ENDEUDAMIENTO PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC PASIVO TOTAL/ PATRIM 14 000,/8 000, 1.75% 1.08% MALO 58 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO NORMA ACTI EVALUAC 59 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO NORMA ACTI EVALUAC PAS TOTAL / ACT TOTAL 60 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO NORMA ACTI EVALUAC PAS TOTAL / ACT TOTAL 14 000, / 22 000, 61 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO NORMA ACTI EVALUAC PAS TOTAL / ACT TOTAL 14 000, / 22 000, 64% 62 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO NORMA ACTI EVALUAC PAS TOTAL / ACT TOTAL 14 000, / 22 000, 64% 49% 63 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO NORMA ACTI EVALUAC PAS TOTAL / ACT TOTAL 14 000, / 22 000, 64% 49% MALO 64 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAM DEL ACTIVO PATRIM NORMA ACTI EVALUAC PATRIM/AT 65 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAM DEL ACTIVO NORMA ACTIVI EVALUAC PATRIM/AT 8 000, / 22 000, 66 ANALISIS FINANCIERO 9.-ENDEUDAM DEL ACTIVO NORMA ACTIVI EVALUAC PATRIM/AT 8 000, / 22 000, = 36% 67 ANALISIS FINANCIERO 10.-RENTAB NETA DEL PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC 68 ANALISIS FINANCIERO 10.-RENTAB NETA DEL PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC U NETA / PATRIM 69 ANALISIS FINANCIERO 10.-RENTAB NETA DEL PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC U NETA / PATRIM 490, / 8 000, 70 ANALISIS FINANCIERO 10.-RENTAB NETA DEL PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC U NETA / PATRIM 490, / 8 000, = 6.13% 71 ANALISIS FINANCIERO 10.-RENTAB NETA DEL PATRIM NORMA ACTIVI U NETA / PATRIM 490, / 8 000, = 6.13% EVALUAC 9% 72 ANALISIS FINANCIERO 10.-RENTAB NETA DEL PATRIM NORMA ACTIVI EVALUAC U NETA / PATRIM 490, / 8 000, = 6.13% MALO 9% 73 ANALISIS FINANCIERO 11.-RENTAB DE VTAS NETAS NORMA ACTIVI EVALUAC 74 ANALISIS FINANCIERO 11.-RENTAB DE VTAS NETAS NORMA ACTIVI EVALUAC U NETA / VTAS NETAS 75 ANALISIS FINANCIERO 11.-RENTAB DE VTAS NETAS NORMA ACTIVI EVALUAC U NETA / VTAS NETAS 490, / 40 000, = 1.23% 76 ANALISIS FINANCIERO 11.-RENTAB DE VTAS NETAS NORMA ACTIVI EVALUAC U NETA / VTAS NETAS 490, / 40 000, = 1.23% 8% 77 ANALISIS FINANCIERO 11.-RENTAB DE VTAS NETAS NORMA ACTIVI EVALUAC U NETA / VTAS NETAS 490, / 40 000, = 1.23% 8% MALO 78 ANALISIS FINANCIERO 12.-MARGEN BRUTO NORMA ACTIVI EVALUAC 79 ANALISIS FINANCIERO 12.-MARGEN BRUTO NORMA ACTIVI EVALUAC (VN – CV) / VN 80 ANALISIS FINANCIERO 12.-MARGEN BRUTO NORMA ACTIVI EVALUAC (VN – CV) / VN 6 000,/ 40 000, 81 ANALISIS FINANCIERO 12.-MARGEN BRUTO NORMA ACTIVI EVALUAC (VN – CV) / VN 6 000,/ 40 000, = 15% 82 ANALISIS FINANCIERO 12.-MARGEN BRUTO NORMA ACTIVI EVALUAC (VN – CV) / VN 6 000,/ 40 000, = 15% 30% 83 ANALISIS FINANCIERO 12.-MARGEN BRUTO NORMA ACTIVI EVALUAC (VN – CV) / VN 6 000,/ 40 000, = 15% 30% MALO 84 ANALISIS FINANCIERO 13.-COSTO DE VENTA NORMA ACTIVI EVALUAC 85 ANALISIS FINANCIERO 13.-COSTO DE VENTA NORMA ACTIVI EVALUAC CV /VN 86 ANALISIS FINANCIERO 13.-COSTO DE VENTA NORMA ACTIVI EVALUAC CV /VN 34 000, / 40 000, 87 ANALISIS FINANCIERO 13.-COSTO DE VENTA NORMA ACTIVI EVALUAC CV /VN 34 000, / 40 000, = 85% 88 ANALISIS FINANCIERO 13.-COSTO DE VENTA NORMA ACTIVI EVALUAC CV /VN 34 000, / 40 000, = 85% 60% 89 ANALISIS FINANCIERO 13.-COSTO DE VENTA NORMA ACTIVI EVALUAC 60% MALO CV /VN 34 000, / 40 000, = 85% 90 ANALISIS FINANCIERO 14.-GASTOS OPERACIONALES NORMA ACTIVI EVALUAC 91 ANALISIS FINANCIERO 14.-GASTOS OPERACIONALES NORMA ACTIVI EVALUAC 4 500, / 40 000, 92 ANALISIS FINANCIERO 14.-GASTOS OPERACIONALES NORMA ACTIVI EVALUAC 4 500, / 40 000, = 11.25% 93 ANALISIS FINANCIERO 14.-GASTOS OPERACIONALES NORMA ACTIVI 4 500, / 40 000, = 11.25% EVALUAC 10% 94 ANALISIS FINANCIERO 14.-GASTOS OPERACIONALES NORMA ACTIVI EVALUAC 4 500, / 40 000, = 11.25% MALO 10% 95 ANALISIS FINANCIERO 14.-G FIN / G TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC 96 ANALISIS FINANCIERO 14.-G FIN / G TOTAL G FIN / G TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC 97 ANALISIS FINANCIERO 14.-G FIN / G TOTAL G FIN / G TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC 800, / 5 300, 98 ANALISIS FINANCIERO 14.-G FIN / G TOTAL G FIN / G TOTAL NORMA ACTIVI EVALUAC 800, / 5 300, = 15.09% 99 ANALISIS FINANCIERO 14.-G FIN / G TOTAL G FIN / G TOTAL 800, / 5 300, = 15.09% NORMA ACTIVI EVALUAC 15% 10 0 ANALISIS FINANCIERO 14.-G FIN / G TOTAL G FIN / G TOTAL 800, / 5 300, = 15.09% NORMA ACTIVI 15% EVALUAC BUENO 10 1 ANALISIS FINANCIERO EBITDA = UN-GF-IMP-DEPREC-RECUP INV(AMORTIZA) ROA= RETORNO SOBRE LOS ACTIVO ROA = UN/AT = EBITDA/AT ROE=RETORNO SOBRE EL KPROPIO= UN/PT ROI= (BN – INV) /INV 10 2 ANALISIS FINANCIERO P = 20 COK p = 10% D= 15 COK d = 30% Inv = 35 FLUJO DE CAJA PROYECTADO 0 1 2 n Ingresos 8 9 12 Egresos 3 3 7 v r=9 Flujo eco Inversion - 20 VANE = 18 TIRE= 45% BCE = 1.9 PRE =4. AÑOS VANE = -20 + 5/( 1.1) + 6/(1.1) +…..(12-7+9)/1.1 = 18 0 = -20 + 5/ (1 + i ) +………i=TIRE =45% 10 3 ANALISIS FINANCIERO P = 20 COK p = 10% D= 15 COK d = 30% COK PROM =10(20/35) + 30(15/35)= 18.6% Inv = 35 FLUJO DE CAJA PROYECTADO 0 1 2 n Ingresos - 20 (Inv ) 8 9 12 Egresos 3 3 7 v r=9 Flujo eco Prestamo +15 Amortiza 3 3 3 Gastos finan (intereses) 1 1 1 VANF = 19 TIRF = 60% BCF= 2.5 PRF= 3 AÑOS VANE = 18 TIRE= 45% BCE = 1.9 PRE =4. AÑOS VANE = -20 + 5/( 1 + 01) + 6/(1.1) +….. = 18 10 4 ANALISIS FINANCIERO EVAL ECON FINA FIN VAN 18 25 0 TIR 45% 50% BC 1.9 2,5 PRI 4 3 AÑOS COK cokp=10% cok d= 30%(cok prom = 18.6%) 50% INVERS P= 20 P=20 D=15 n 10 años 10 años -----------------------------------------------------VANF = 19 TIRF = 60% BCF= 2.5 PRF= 3 AÑOS VANE = 18 TIRE= 45% BCE = 1.9 PRE =4. AÑOS VANE = -20 + 5/( 1 + 01) + 6/(1.1) +….. = 18 0 = -20 + 5/ (1 + i ) +………i=TIRE =45% 10 5