“Transparencia, Instituciones y Desarrollo Económico” Países que crecen (y Argentina) Marcelo Capello
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04/11/2015 “Transparencia, Instituciones y Desarrollo Económico” Marcelo Capello Presidente del IERAL de Fundación Mediterránea Colaboran: Néstor Grión, Pedro Degiovanni Córdoba, 03 de Noviembre de 2015 Países que crecen (y Argentina) 160 PBI per capita – 1970 = 100 +1148% 150 Corea del Sur 140 130 +232% Chile 120 +64% 110 Argentina (Indec) +30% Argentina 100 (Arklems) 2008 2010 2012 2014 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1970 1972 1974 1976 90 1 04/11/2015 Crecimiento: ¿De qué depende? VISIÓN TRADICIONAL Inversión Capital humano Innovación VISIÓN MODERNA Exportaciones (no restricción externa) Buenas Instituciones Inversión – Comparación Internacional 60% 50% Inversión como porcentaje del PIB Año 2013 48% Fuente: WEO 40% 33% 29% 30% 28% 27% 24% 19% 20% 10% 0% China India Korea Peru Vietnam Chile Argentina Argentina invierte poco en comparación con las economías emergentes de alto crecimiento. Ahorra e invierte poco. 2 04/11/2015 Inversión en Argentina. Comparación Histórica 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 2014 2009 2004 1999 1994 1989 1984 1979 1974 1969 1964 1959 1954 1949 1944 1939 1934 1929 1924 1919 1914 1909 1904 0% En los últimos 100 años, tan sólo dos veces se ha invertido más de 25% del PIB (’29 y ‘77). Muchos factores: inseguridad jurídica, entre otros. ¿Inseguridad jurídica? PolítIca económica con serios problemas de credibilidad Rodrigazo Ruptura Estatización YPF contratos Hiperinflación Corralito y Restricciones al Com. Exterior corralón Plan Bonex Hiperinflación Tablita Cambiaria Crisis de Deuda 1970 1980 1990 2000 2010 2014 Intervención Golpe de Cambio de Conflictos INDEC Disturbios Estado Moneda sociales sociales Cambio de Guerra de Estatización Cambio de Sucesión de 5 Moneda Malvinas AFJP Moneda presidentes Conflicto Salida anticip. Default con Buitres Gobierno Una larga historia de eventos políticos y económicos desafortunados ocurridos en las últimas décadas afectaron gravemente la credibilidad de la política económica y la calidad institucional en Argentina. Gobierno con baja credibilidad. Inseguridad jurídica. Afecta la inversión 3 04/11/2015 Índice de Competitividad (WEF) – 2014/2015 Independencia Judicial 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 131 132 145 146 147 148 Nueva Zelanda Finlandia Dinamarca Noruega Hong Kong Irlanda Reino Unido Japón Canadá Países Bajos …… Argentina Yemen … Moldavia Paraguay Burundi Venezuela Imparcialidad de las cortes 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 142 143 144 145 146 147 148 Confianza en la policía Finlandia Singapur Suiza Reino Unido Luxemburgo Hong Kong Qatar Noruega Canadá Nueva Zelanda … Argentina Mauritania Chad Angola Zimbabwe Haití Venezuela 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 137 138 146 147 148 Finlandia Nueva Zelanda Qatar Chile Suiza Hong Kong Emiratos Árabes Singapur Luxemburgo Islandia … Argentina Chad … Burundi Libia Venezuela Transparencia vs. Corrupción ALTA CORRUPCIÓN Instituciones débiles Discrecionalidad Reglas de juego inestables Abuso de poder por parte de los agentes públicos para obtener una ganancia personal (Jain, 2001) INVERSIÓN TRABAS AL CRECIMIENTO (afecta al desarrollo) 4 04/11/2015 Índice de Percepción de Corrupción (CPI) – Año 2014 Argentina ocupa la posición 107º entre 175 países Alta corrupción Baja corrupción Argentina cayó +30 posiciones en el ranking de corrupción en los últimos 15 años Índice de Percepción de la Corrupción (Organización de Transparencia Internacional) Posición en Ranking 2000 2014 Variación Argentina 76 107 -31 Bolivia 71 103 -32 Brasil 49 69 -20 Chile 18 21 -3 Ecuador 74 110 -36 Perú 41 85 -44 Uruguay 41 21 +20 Venezuela 71 161 -90 5 04/11/2015 Corrupción en la teoría económica Beneficios políticos: La corrupción (hasta un cierto nivel) aumenta la probabilidad de ser reelecto. Vukovic (2014) Costos económicos: La corrupción es un obstáculo para las inversiones; ralentiza y encarece realizar un emprendimiento. Freund et al. (2014) Control al gobierno como «bien público» ¿Por qué suele haber, por parte de la sociedad, demasiado poco control de los actos de gobierno? La mayor parte de la sociedad le importa que exista control del Estado, pero prefiere que sea otro el que pague el costo de hacerlo. Comportamiento de «usuario gratuito o polizón». Hay distintos tipos de costos de controlar al gobierno: 1 2 3 Costos de búsqueda, de informarse, de procesar, analizar, redactar conclusiones. Posibles costos de represalias (escarnio público, control AFIP u otros) Costos de encontrar la vía por la cual dar a conocer o plantear las presuntas fallas detectadas en el accionar estatal. ! Importancia de las instituciones independientes de control (ejemplo, AGN) y de la interacción público – privada. 6 04/11/2015 Relación entre Instituciones y Crecimiento (I) Instituciones son restricciones que surgen de la inventiva humana para moldear y limitar las interacciones políticas, económicas y sociales. Incluyen restricciones informales, como las sanciones morales, los tabúes, las costumbres y las tradiciones, como así también reglas formales, como las constituciones, las leyes, los reglamentos, etc. Fueron inventos de los seres humanos para : - crear orden - reducir la incertidumbre del intercambio Definen el conjunto de elección y determinan los costos de transacción y de producción rentabilidad y factibilidad de la actividad Evolucionan de manera incremental, estableciendo una conexión entre el presente y el futuro. Relación entre Instituciones y Crecimiento (I) Las instituciones facilitan la estructura de incentivos de una economía. Dan forma a la dirección de cambio económico hacia el crecimiento, el estancamiento o el declive. Definir y hacer cumplir acuerdos de intercambio cuesta recursos: Estos costos de transacción resultan un factor crítico del rendimiento económico. Las instituciones reducen estos costos de modo que son realizables los beneficios potenciales del comercio. La cuestión central de la historia y el desarrollo económico es dar cuenta de la evolución de instituciones políticas y económicas que dan lugar a un ambiente que promueva el crecimiento de la productividad. 7 04/11/2015 Relación Instituciones y Crecimiento (II) INSTITUCIONES INCLUSIVAS INSTITUCIONES EXTRACTIVAS Económicas: Ausencia de ley y orden. Inseguridad sobre los derechos de propiedad, barreras de entrada y regulaciones perversas que impiden el funcionamiento de los mercados y crean un juego desnivelado. Políticas: en el límite el “absolutismo”: Concentran el poder en las manos de unos pocos, sin limites ni controles, ni rendición de cuentas. No hay “Estado de derecho”. Económicas: se garantizan los derechos de propiedad y el cumplimiento de la ley y el orden. Mercados competitivos en unos casos e intervención estatal (servicios públicos y regulación) en otros. Libre entrada de nuevas empresas; respeto de los contratos, acceso a la educación y oportunidades para la gran mayoría de los ciudadanos. Políticas: Instituciones que permiten una amplia participación (pluralismo). Los políticos deben rendir cuentas y están sujetos a restricciones. Igualdad ante la Ley. Estado de derecho. Centralización política pero con pluralismo. INSTITUCIONES ECONÓMICAS Inclusivas INSTITUCIONES POLÍTICAS Extractivas Inclusivas Extractivas ¿Por qué fracasan los países? Acemoglu y Robinson, 2012 “Los países que no crecen cuentan con instituciones políticas y económicas extractivas, en que una élite se enriquece y perpetúa en el poder a costa de la mayoría”. “Las instituciones inclusivas surgen durante las coyunturas críticas, cuando una serie de factores debilitan el control de las élites que están en el poder, lo que hace que sus adversarios sean más fuertes, y crea incentivos para la formación de una sociedad pluralista”. “Una vez instauradas, las instituciones políticas y económicas inclusivas tienden a crear un círculo virtuoso, un proceso de retroalimentación positiva”. 8 04/11/2015 “Transparencia, Instituciones y Desarrollo Económico” Marcelo Capello Presidente del IERAL de Fundación Mediterránea Colaboran: Néstor Grión, Pedro Degiovanni Córdoba, 03 de Noviembre de 2015 9