Memoria BVL 2015

Memoria Anual 2015
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Declaración de Responsabilidad
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo
del negocio de la Bolsa de Valores de Lima, durante el año 2015. Sin perjuicio de la
responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su
contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables.
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Planeamiento Estratégico de la empresa
Visión
“Ser la puerta de acceso al Mercado de Capitales del Perú y de la Región”
Misión
“Contribuir al desarrollo del Perú, liderando el crecimiento del mercado de
capitales, promoviendo e incentivando el financiamiento y la inversión a través
de instrumentos de mercado de valores”.
Valores:
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Contenido
Carta a los accionistas
1. Descripción de operaciones y desarrollo respecto a la
entidad emisora …………………………………………………............................... 11
2. Entorno económico y bursátil.…………………………………………………………. 13
3. Bolsa de Valores de Lima en números……………………………………………… 18
4. Cambios en la organización – Personal…………………………………………… 30
5. Nuevos proyectos…………………………………………………………………………... 31
6. Promoviendo el listado de nuevas empresas en la BVL…………………… 35
7. Ratificación ISO: Mejora continua ……………………………………………………. 37
8. Promoción y Desarrollo del Mercado de Valores:
Eventos y Ceremonias…………………………………………………………………….. 37
9. Centro de Estudios Bursátiles: sembrando conocimiento sobre el
mercado de capitales ………………………………………………………………………. 39
10. InPERU: Exportando el Perú al Mundo …………………………………………….. 41
11. Responsabilidad Social Corporativa…………………………………………………. 42
12. Procesos Judiciales, Administrativos y Arbitrales………………………….... 42
13. Directorio de la Bolsa de Valores de Lima…………………………….……….44
Anexos
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Estimados Accionistas:
En nombre del Directorio de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), el cual tengo el honor de
presidir, me dirijo a ustedes para presentarles la memoria anual, los resultados financieros
de la empresa y los proyectos e iniciativas más relevantes en los que la BVL trabajó
durante el 2015.
El 2015 ha sido un año de intenso trabajo y avances trascendentales, a pesar de la
tendencia decreciente de nuestros volúmenes de negociación de nuestro mercado y de
los mercados emergentes en general. El entorno internacional ha sido complejo, sin
embargo, se ha trabajado en función a un plan estratégico de largo plazo, concluyendo
proyectos importantes para la Bolsa y el mercado, optimizando procesos en el camino,
manteniendo un nivel de utilidades en línea con las circunstancias del mercado.

Lo más resaltante, en marzo pasado, la Bolsa de Valores de Lima y CAVALI
anunciaron la consolidación definitiva de ambas instituciones como parte de su
estrategia para consolidar nuestro posicionamiento dentro del mercado, construir
una mejor infraestructura y contribuir al desarrollo de un Mercado de Capitales
con instituciones más robustas, con un mayor alineamiento estratégico, enfocadas
en proveer al mercado de una mayor liquidez, mayor profundidad, mejores
estándares operativos y mayores oportunidades de negocios.

Asimismo, en mayo, se dio otro hito importante para nosotros: la Bolsa de Valores
de Lima, después de casi diecisiete años, cambió su infraestructura tecnológica de
operaciones lanzando la plataforma Millennium, que cuenta con el respaldo de la
London Stock Exchange (LSE), proporcionando a la plaza limeña un sistema
electrónico de negociación de última generación y con altos estándares mundiales.
La implementación de esta plataforma de negociación es la primera en América del
Sur y ha permitido incorporar mejoras en el servicio que la BVL brinda a las
Sociedades Agentes de Bolsa (SABs), sobre todo, en lo que respecta a la
infraestructura tecnológica sobre la que se apoya la administración del mercado
con el fin de mejorar los niveles de eficiencia, confiabilidad y transparencia.

Conjuntamente con el cambio de plataforma, fueron lanzados once (11) índices
que se sumaron al índice S&P/BVL Peru Select presentado en diciembre del 2014.
De esta forma, los índices bandera de la BVL, el Índice General (IGBVL) y el Índice
Selectivo (ISBVL), pasaron a llamarse S&P/BVL Peru General y S&P/BVL Lima 25,
respectivamente.

Todos los avances mencionados hasta ahora son claves y forman parte de un plan
de largo plazo, sustentado en el estudio que se hizo en el 2014 con el apoyo de la
consultora internacional Oliver Wyman con miras de convertir al Perú en un Hub
regional del mercado de capitales hacia el 2025. No obstante, en agosto del 2015,
MSCI inició un proceso de consulta para reclasificar a Perú, de mercado Emergente
5
a Frontera, dada la creciente preocupación por la caída de la liquidez de la bolsa
limeña en los últimos años. Sin duda, fue una sorpresa y una fuerte sacudida para
nuestro mercado y los esfuerzos que como BVL veníamos haciendo. Sin embargo,
gracias a una rápida respuesta, y al trabajo en conjunto con el gobierno, logramos
que en septiembre del mismo año MSCI ratificara a nuestro país como mercado
Emergente, con la advertencia de que analizaría nuevamente el caso peruano en
mayo del 2016. Venimos a la fecha trabajando activamente con las autoridades,
emisores, sociedades agentes de bolsa e inversionistas para poder superar esta
posible reclasificación en el mes de junio y confiamos en que lo lograremos.

Respecto al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), en el 2015, se siguieron
desarrollando algunas iniciativas que permitirán su continuo avance. México se
incorporó plenamente en el mes de enero. Perú y Colombia se incorporaron al
sistema de custodios globales, el cual facilita el acceso de inversionistas
extranjeros para operar a través de la plataforma MILA de forma directa. Hacia el
final del año se dio un hito en el MILA: la inmobiliaria mexicana Cadú realizó la
primera oferta pública inicial de manera exitosa. Al cierre del año, ya se aprobó en
los cuatro mercados el añadir los mercados de deuda al ámbito del MILA,
entramos a la etapa de implementación. Se viene igualmente trabajando y
analizando, dentro del ámbito MILA y de la Alianza del Pacífico, los desafíos y
propuestas para ver un mayor dinamismo en cuanto a transacciones
transfronterizas entre los cuatro mercados.

También me gustaría enumerar algunas otras iniciativas que formaban parte de
nuestro plan de trabajo y que este año han sido implementadas:
o en abril del se aprobó la inscripción automática de valores extranjeros;
o en mayo, fue aprobado el marco regulatorio del nuevo modelo de
Préstamo de Valores;
o en septiembre, se aprobó la ley que reestablece la Exoneración del
Impuesto a la Ganancia de Capital a partir del 2016, iniciativa que
veníamos empujando desde que se eliminó dicha exoneración en el 2009.
Se aprobó asimismo la regulación tributaria para permitir la operación de
Creadores de Mercado.
o también en setiembre SMV autorizó el ingreso de órdenes algorítmicas

Por otro lado, comprometidos con el desarrollo de buenas prácticas de gobierno
corporativo, por octavo año consecutivo la BVL presentó la cartera del Índice de
Buen Gobierno Corporativo (IBGC), que reconoce a las empresas con buenas
prácticas de gobierno corporativo y las premia con la Llave BVL siempre que
cumplan al 100% con estos principios. En dicha presentación, la LLAVE BVL fue
otorgada al BBVA CONTINENTAL. Por segundo año consecutivo, con el coliderazgo
de EY, se llevó a cabo la encuesta de La Voz del Mercado sobre los temas de
Gobernanza Corporativa en las empresas listadas en la BVL, recogiendo la opinión
de aproximadamente 400 especialistas, entre los cuales destacan Agentes de
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Bolsa, Bancos, Calificadoras de Riesgo, Entidades de Research, inversionistas
institucionales, académicos y periodistas especializados. Credicorp fue la empresa
reconocida por La Voz del Mercado por segundo año consecutivo. Estamos
convencidos que La Voz del Mercado, no solo ha abierto un canal de comunicación
y espacio al diálogo respecto al tema de Gobierno Corporativo con los principales
“stakeholders”, sino que también ha contribuido en generar una mayor conciencia
sobre su importancia en el proceso de agregar valor a los emisores y a nuestro
mercado en general.

En noviembre, se llevó a cabo el PERUFID (FINANCIAL AND INVESTMENT DAY), un
foro de discusión organizado por la Bolsa de Valores de Lima como un espacio de
discusión y una respuesta de los diferentes actores del mercado financiero
peruano respecto a la definición de una agenda de trabajo conjunta y concreta
que permita desarrollar nuestro mercado de valores, así como atraer nuevas
fuentes de financiamiento y nuevas oportunidades de inversión. Este evento logró
convocar a más de 300 participantes vinculados al mercado financiero y de
capitales de la región con expositores de primer nivel. Este año tendremos la
segunda edición para poder seguir con la agenda que nos hemos planteado.

Por otro lado, la BVL continúa con un rol de liderazgo en la asociación inPERU, que
tiene como objetivo exportar nuestro país al mundo y dar a conocer las
oportunidades de inversión que Perú ofrece. Durante el año 2015, inPERU llevó a
cabo dos importantes Road Shows: el VIII Road Show Brasil 2015 y el IX Road Show
Asia 2015.

Adicionalmente, en agosto del 2015, la Bolsa de Valores de Lima se sumó, como
miembro fundador del Programa de Inversión Responsable (PIR), con
inversionistas, financiadores y representantes del Estado peruano, con el
propósito de seguir promoviendo el programa que busca incentivar la inversión
responsable en el sector financiero. El PIR fue lanzado en diciembre del 2014 en
conjunto con el Grupo Sura y COFIDE; además, cuenta con el respaldo del
Ministerio del Ambiente (MINAM), Carbon Disclosure Project (CDP), Principios de
Inversión Responsable de las Naciones Unidas (UN PRI), Sustainable Stock
Exchanges (UN SSE) y el Banco Interamericano del Desarrollo (BID).

La BVL asume su rol como agente de cambio de la sociedad y su compromiso para
mejorar el entorno en el que se desenvuelve; por ello, al igual, que en años
anteriores, y como parte de su programa de Responsabilidad Social Corporativa,
la BVL participó activamente en dos de los eventos más representativos de nuestro
país: la Teletón 2015 -en favor de niños y jóvenes discapacitados de la Clínica San
Juan de Dios- a través del ‘Campanazo de la Economía Peruana’, ya que logró
reunir a representantes del sector público y privado; y, por primera vez, a dos
importantes ministros de nuestro país: el Sr. Alonso Segura, Ministro de Economía
y Finanzas; y al Sr. Piero Ghezzi, Ministro de la Producción. Todo esto con el
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objetivo de comprometer al sector empresarial, y a la ciudadanía, con el desarrollo
de una cultura de solidaridad en nuestro país. Del mismo modo, gracias a un
espíritu solidario, la BVL y sus colaboradores lograron recaudar los fondos
necesarios para contribuir con la Fundación Operación Sonrisas y así cambiar la
vida de 32 niños con labio leporino y paladar hendido.
Considero importante, además, ofrecerles una visión global resumiendo antes que nada el
comportamiento del mercado internacional y cómo éste ha afectado a nuestra economía,
más concretamente, a la Bolsa de Valores de Lima durante el 2015.

En cuanto al comportamiento de la economía mundial, se estima que en el 2015 la
tasa de crecimiento global habría sido de 2.4%, similar a la del año 2013, pero
inferior a la del 2014 (2.6%); destacando los crecimientos proyectados de Estados
Unidos (2.5%) y del Reino Unido (2.4%), la caída de Rusia (-3.8%), la recuperación
de la zona euro (1.5%) y el consabido estancamiento de Japón (0.8%).

En el grupo de los países en desarrollo, contrastan las expansiones alcanzadas por
los países asiáticos de la zona este y del pacífico lideradas por China (+6.9%) e
Indonesia (+4.7%), así como las de los países del sur de Asia encabezados por India
(+7.3%) y Pakistán (+5.5%); en relación a la cifra de recesión que se proyecta para
Latinoamérica (-0.7%), región en donde el 2015 prevaleció la crítica situación de
Brasil (-3.7%) y Venezuela (-8.2%).

Algunos acontecimientos y circunstancias que afectaron a las bolsas en el mundo a
lo largo del año fueron: la desaceleración de China, considerada la mayor
economía mundial; la caída de las cotizaciones de las materias primas (sobre todo
del petróleo); las expectativas a la decisión de la Reserva Federal de elevar su tasa
de referencia; la apreciación del dólar norteamericano; la difícil situación de Grecia
–que continuó perturbando la estabilidad de la zona euro; y, en el caso particular
de la BVL y el MILA, la posible reclasificación a la categoría frontera de nuestro
mercado.

En lo que respecta a la economía peruana, para el 2015 el crecimiento se situó en
3.3%, por debajo de la meta de 4% establecida por el Ministerio de Economía y
Finanzas a inicios de año. Entre las actividades que más habrían contribuido se
encuentran: Minería, Otros Servicios, Financiero y Seguros, y Comercio; por el
contrario, Construcción y Manufactura fueron los rubros que registraron mayores
retrocesos en el último año. Es de resaltar que la economía se aceleró en los
distintos trimestres, llegando a crecer por encima del 6.3% en Diciembre.

De otro lado, la inflación experimentó un importante salto, ubicándose en 4.40% la tasa anual más alta desde el año 2011, con la cual se supera por segunda vez el
rango meta del Banco Central de Reserva (entre 1% y 3%).
Asimismo, otro de los factores que contribuyó en el alza de precios de la economía
fue la depreciación que experimentó nuestra moneda, evento que fue común a

8
nivel global por el fortalecimiento del dólar norteamericano. Así, el tipo de cambio
-que finalizó en el 2014 en 2.98 soles- comenzó a ascender moderadamente en el
primer semestre (3.16 soles en junio), registrando una mayor escalada en la
segunda mitad del año y cerrando el mes de diciembre en 3.41 soles.

El mercado de acciones de la BVL experimentó, en el 2015, una severa caída en
términos de precios, la mayor después del desplome por la crisis financiera
mundial en el 2008. En términos de negociación, las cifras evidencian con claridad
el retraimiento de la demanda por acciones durante este período: el monto
transado durante el 2015 fue el de menor nivel en los últimos once años, mientras
que el número de operaciones realizadas fue el más bajo desde el año 2002.

De acuerdo a lo señalado, en el 2015, los números de la BVL reflejaron con claridad
la creciente aversión al riesgo que prevaleció en el mercado, especialmente, en el
mercado de acciones. El monto negociado total anual fue de 3,516 millones de
dólares (-39% respecto al año 2014), siendo el promedio diario de 14.18 millones
de dólares, casi un tercio menos que el promedio del 2014 (22.97 millones de
dólares). Las reducciones más significativas se dieron en el mecanismo de renta
variable al contado (-50.6%) y en el de reportes (-35.2%). En el caso de renta fija, el
monto negociado alcanzó los 1,023 millones de dólares, mostrando solo una ligera
reducción de 2.64%frente a lo obtenido en el año 2014.

Los índices de la BVL cerraron el 2015 experimentando retrocesos por tercer año
consecutivo: el S&P BVL Peru Select descendió 27.3%, mientras que el S&P BVL
Peru General, S&P BVL IBGC y el S&P BVL Lima 25 lo hicieron en mayor proporción:
-33.4%, -33.5% y -36.3%, respectivamente. Al llevar estas variaciones en términos
de dólares, las pérdidas se cuantifican entre -36% y -44%.

Al cierre del 2015 el número de empresas emisoras con valores inscritos en la BVL
fue de 276, manteniéndose sin mayor variación respecto al año anterior. Sin
embargo, debe destacarse el ingreso de catorce (14) nuevos emisores, entre ellos,
el Banco Agropecuario (Agrobanco), Cosapi S.A., Administradora Jockey Plaza
Shopping Center S.A., United Cacao Limited, Crecer Seguros S.A. Cía. de Seguros,
Termochilca S.A., Tekton Corp. S.A.C. y Electrovía S.A.C; las dos últimas, con valores
de renta fija listados en el Mercado Alternativo de Valores (MAV).
Si tuviese que resumir este año diría que, a pesar de los altibajos sufridos en el 2015, nos
sentimos orgullosos de los logros alcanzados, pues pese al complicado entorno
internacional de este año hemos logrado asentar sólidos cimientos que nos permitirán
cumplir no solo con objetivos de corto y mediano plazo -como incrementar la liquidez de
nuestro mercado- sino también con el firme compromiso de convertirnos en el centro
financiero de Latinoamérica.
Para concluir este informe sobre la gestión y los resultados del ejercicio 2015, deseo
agradecer a los accionistas por la confianza depositada. También, una mención especial a
9
los miembros de nuestro Directorio que me acompañaron los últimos 3 años, a la
Gerencia General y a todos nuestros colaboradores por el arduo trabajo desempeñado en
un año complejo para todos.
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1. Descripción de operaciones y desarrollo respecto a la entidad
emisora
Respecto a la entidad Emisora al 31.12.15
Saldo
contable
Observaciones
N° Acciones
Valor
Nemónico
ACCIONES CLASE A
PEP900001103 68,172,377
CON DERECHO A VOTO
ACCIONES CLASE B
PEP900004206 3,310,433
SIN DERECHO A VOTO
Capital Social
71,482,810
Composición Accionaria al 31.12.15
Acciones con Derecho a Voto
Tenencia
Número
Accionistas
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
Total
125
14
8
0
147
de Porcentaje
Participación
de
7.1781%
39.1675%
53.6544%
0.0000%
100.0000%
Acciones sin Derecho a Voto
Tenencia
Número
Accionistas
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
Total
52
8
2
1
63
11
de Porcentaje
Participación
5.1575%
19.7271%
14.1285%
60.9869%
100.0000%
de
Accionistas Principales al 31.12.15
La Bolsa de Valores de Lima S.A. cuenta con (07) accionistas con participación mayor al 5% del
capital social.
Accionistas
Porcentaje
Participación
DIVISO GRUPO FINANCIERO S.A.
8.3161%
SCOTIA BOLSA
8.1933%
PARTICIPACIONES GRUPO BMV SA DE CV
7.2770%
ALTERNATIVAS LATINAS FONDO DE INVERSION
6.8509%
CREDICORP CAPITAL SA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS
5.6919%
TREASURE FINANCE HOLDING CORP.
5.2166%
BBVA BANCO CONTINENTAL
5.0173%
Eficiencia Operativa
DISTRIBUCIÓN CLASE A
Tenencia
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
Total
# Accionistas
125
14
8
0
147
DISTRIBUCIÓN CLASE B
Tenencia
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
Total
# Accionistas
52
8
2
1
63
% Participación
5.1575%
19.7271%
14.1285%
60.9869%
100.0000%
DISTRIBUCIÓN CONSOLIDADA A Y B
Tenencia
# Accionistas
Menor al 1%
167
Entre 1% - 5%
16
Entre 5% - 10%
7
Mayor al 10%
0
% Participación
8.4021%
45.0348%
46.5631%
0.0000%
Total
100.0000%
% Participación
7.1781%
39.1675%
53.6544%
0.0000%
100.0000%
190
12
de
2. Entorno económico y bursátil
En el año 2015, el mercado de acciones de la BVL experimentó una severa caída en
términos de precios, la mayor después del desplome por la crisis financiera mundial en el
2008. En términos de negociación, las cifras evidencian con claridad el retraimiento de la
demanda por acciones durante este periodo: el monto transado en el 2015 fue el de
menor nivel en los últimos once años, mientras que el número de operaciones realizadas
fue el más bajo desde el año 2002.
Las bolsas en el mundo se vieron afectadas por diversos acontecimientos y circunstancias
a lo largo del año, entre las que destacaron: la desaceleración de China, considerada la
mayor economía mundial; la caída de las cotizaciones de los materias primas (sobre todo
el petróleo); las expectativas a la decisión de la Reserva Federal de hacer efectiva la
elevación de su tasa referencial; la apreciación del dólar norteamericano; la difícil
situación de Grecia –que continuó perturbando la estabilidad de la zona euro-; y en el caso
particular de la BVL y el MILA, la posible reclasificación a la baja de nuestro mercado.
En el primer trimestre, el mercado de acciones limeño experimentó una caída significativa
(alrededor del 10%), presentando un comportamiento diferenciado respecto a las
principales plazas del mundo que exhibieron variaciones positivas, sobre todo en Europa
(impulsadas por una política monetaria expansiva). Si bien los metales preciosos tuvieron
una alta volatilidad en estos tres primeros meses, en marzo regresaron a los precios de
inicios de año, mientras que el cobre, plomo y zinc registraban variaciones negativas
(entre -3% y -5%).
En el mes de abril, algunos datos débiles de la economía norteamericana reforzaron la
postura de una postergación en la subida de las tasas de parte de la Fed, lo cual generó
una ola compradora hacia los mercados de renta variable y una mejora en los precios de
materias primas (commodities). Asimismo el mercado local se vio favorecido por compras
de oportunidad, así como por algunas medidas del gobierno implementadas con el fin de
alentar la inversión y el consumo.
Sin embargo, a partir de mayo retornó la tendencia bajista, promovida por nuevos datos
de la economía de EE.UU. y declaraciones de la Reserva Federal que reavivaron las
expectativas de una inminente alza de las tasas de la Fed, lo que conllevó el
fortalecimiento del dólar en perjuicio de los precios de las materias primas y -por ende- de
las acciones ligadas a su actividad.
A fines de junio, el contexto cambió debido a que Grecia y sus acreedores no llegaron a un
acuerdo para evitar que ese país entre en cesación de pagos de su deuda. La situación se
complicó aún más debido a que el gobierno griego -al no aceptar las condiciones
impuestas por el BCE y el FMI- tuvo que imponer un control de capitales disponiendo el
cierre de bancos e instituciones financieras por varios días.
Esta situación perduró hasta mediados de julio, cuando ambas partes se pusieron de
acuerdo luego de intensas negociaciones. Sin embargo, la mayor probabilidad de que la
Fed eleve sus tasas así como datos preliminares del sector manufacturero chino -que
13
daban más señales de una desaceleración en su economía-, contribuyeron a que se
restablezca el declive.
De otro lado, luego de protagonizar un rally excepcional en todo el 2014 y en la primera
parte del 2015, las bolsas de China tuvieron su primera corrección severa en julio, lo que
suscitó el pánico entre los inversionistas minoristas (85% del mercado), obligando a las
autoridades de Pekín a tomar varias medidas urgentes, tales como, proveer liquidez para
incrementar la demanda, pedir a las empresas que adquieran sus propias acciones e
investigar las ventas cortas catalogadas como maliciosas.
Esta crítica situación fue superada parcialmente con una leve recuperación, pero la
sorpresiva decisión del banco central de China de devaluar el yuan por primera vez en 20
años impactó negativamente en todos los mercados y en los metales industriales (segunda
semana de agosto). Cabe destacar que a raíz de estas medidas, el precio del petróleo
(variedad WTI de Texas) cruzó la barrera por debajo de los US$ 40/barril.
Adicionalmente, de manera particular la BVL fue sacudida por el anuncio del proveedor de
índices Morgan Stanley Capital International (MSCI), referido a la realización de una
consulta para evaluar la reclasificación a la baja a la Bolsa peruana, para ubicarla como
“mercado frontera” (actualmente es considerada como “mercado emergente”). Tras este
anuncio, agosto se convirtió en el mes de mayor pérdida, registrándose una caída de los
índices entre 12% y 15%.
En octubre reaparecieron las dudas sobre si la Fed elevaría pronto sus tasas, lo que
condujo a un debilitamiento del dólar y a un resurgimiento parcial de los commodities. A
esto se sumó la decisión de MSCI de mantener a la BVL en la categoría de mercado
emergente (hasta mediados del 2016, oportunidad en que se efectuará una nueva
consulta), lo que se tradujo en un repunte moderado de los precios de las acciones.
No obstante, en noviembre y diciembre los indicadores del mercado exhibieron
variaciones negativas, al considerarse inminente la decisión de la Reserva Federal de
elevar sus tasas, lo cual efectivamente ocurrió el 16 de diciembre cuando la Fed comunicó
oficialmente el cambio: después de casi una década realizó la primera subida de las tasas
referenciales, marcando un hito final a la crisis norteamericana del 2008.
En este contexto, en Wall Street los índices Standard & Poor’s 500 y el Promedio Industrial
Dow Jones finalizaron el año con variaciones de -1.75% y -1.66%, mientras que el Nasdaq
Composite ascendió 5.73%. En Europa, se dieron resultados disímiles: los índices de
Frankfurt y París subieron alrededor de 9%, mientras los de Londres y Madrid cayeron 5%
y 7% respectivamente. En Asia, las bolsas de Tokio y Shanghai ganaron 9%; en tanto Hong
Kong cerró con una caída de 7%.
En el ámbito local, los Indices de la BVL cerraron el 2015 experimentando retrocesos por
tercer año consecutivo: el S&P BVL Peru Select descendió 27.3%, mientras que el S&P BVL
Peru General, S&P BVL IBGC y el S&P BVL Lima 25 lo hicieron en mayor proporción: 33.4%, -33.5% y -36.3%, respectivamente. Al llevar estas variaciones en términos de
dólares, las pérdidas se cuantifican entre -36% y -44%.
14
El índice sectorial con mayor deterioro fue el sector industrial que cayó 41.1% (arrastrado
por el fuerte descenso que tuvieron las acciones ligadas a la industria de la construcción),
seguido del sector financieras (-26.9%) y mineras (-17.9%). Como era de esperarse, el
sector servicios fue el menores perdidas (-14.7%), al estar integrado por acciones
defensivas (tales como Edegel, Edelnor, Enersur y Luz del Sur). Merece mención aparte el
subsector Juniors, que presentó una disminución de 62.8%.
De acuerdo a lo señalado, en el 2015 los números de la BVL reflejaron con claridad la
creciente aversión al riesgo que prevaleció en el mercado, especialmente en el mercado
de acciones. El monto negociado total anual fue de 3,516 millones de dólares (-39%),
siendo el promedio diario de 14.18 millones de dólares, casi un tercio menos que el
promedio del 2014 (22.97 millones de dólares). Las reducciones más significativas se
dieron en el mecanismo de renta variable al contado (-50.6%) y en el de reportes (-35.2%).
En el caso de renta fija, el monto negociado alcanzó los 1,023 millones de dólares,
mostrando solo una ligera reducción frente a lo obtenido el año 2014 (-2.64%), sin
embargo este rubro incremento su participación en el monto total negociado pasando de
18.64% (en el 2014) a representar el 29.11% del total negociado.
La tendencia decreciente de la liquidez de nuestro mercado en el 2015 se evidencia con
mayor nitidez en las estadísticas de número de operaciones: el promedio mensual del
cuarto trimestre (5,442 operaciones) fue casi la mitad del promedio mensual alcanzado en
el primer trimestre (10,369 operaciones). En total se contabilizaron 94,755 transacciones,
es decir un 41% menos que el año anterior.
Otra variable bursátil que fue afectada por el escenario descrito fue la Capitalización
Bursátil que se ubicó en 90,657 millones de dólares (25% menos que el año 2014). Cabe
recordar que históricamente la valorización del mercado recién alcanzó la barrera de los
100,000 millones de dólares en el año 2009, habiendo llegado a niveles superiores a
160,000 millones de dólares en diciembre 2010.
En cuanto al comportamiento de la economía mundial, se estima que en el 2015 la tasa de
crecimiento global habría sido de 2.4%, tasa similar al del año 2013, pero menor a la del
2014 (2.6%); destacando los crecimientos proyectados de Estados Unidos (2.5%) y Reino
Unido (2.4%), la caída de Rusia (-3.8%), la recuperación de la zona euro (1.5%) y el
consabido estancamiento de Japón (0.8%).
En el grupo de los países en desarrollo, contrastan las expansiones alcanzadas por los
países asiáticos de la zona este y del pacífico lideradas por China (+6.9%) e Indonesia
(+4.7%), así como los países del sur de Asia encabezados por India (+7.3%) y Pakistán
(+5.5%), en relación a la cifra de recesión que se proyecta para Latinoamérica (-0.7%),
región en donde el 2015 prevaleció la crítica situación de Brasil (-3.7%) y Venezuela (8.2%).
En lo que respecta a la economía peruana, para el 2015 el crecimiento se situaría por
debajo de la meta de 4% establecida por el Ministerio de Economía a inicios de año. Entre
las actividades que más habrían contribuido se encuentran Minería, Otros Servicios,
15
Financiero y Seguros, y Comercio; por el contrario, Construcción y Manufactura fueron los
rubros que registraron los mayores retrocesos en el último año.
De otro lado, la inflación experimento un importante salto, ubicándose en 4.40% - la tasa
anual más alta desde el año 2011-, con la cual se supera por segunda vez el rango meta
del Banco Central de Reserva (entre 1% y 3%). Los grupos de consumo que tuvieron más
incidencia en este resultado fueron Alimentos y Bebidas (5.37%), Alquiler de Vivienda,
Combustibles y Electricidad (7.75%), y Esparcimiento, Diversión, Servicios Culturales y de
Enseñanza (+4.3%).
Asimismo, otro de los factores que contribuyó en esta alza de precios de la economía fue
la depreciación que experimentó nuestra moneda, evento que fue común a nivel global
por el fortalecimiento del dólar norteamericano. Así, el tipo de cambio -que finalizó el
2014 en 2.98 soles- comenzó a ascender moderadamente en el primer semestre (3.16
soles en junio), registrando una mayor escalada en la segunda mitad del año, cerrando el
mes de diciembre en 3.41 soles.
Al cierre del 2015 el número de empresas emisoras con valores inscritos en la BVL fue de
276, manteniéndose sin mayor variación respecto al año anterior. Sin embargo, debe
destacarse el ingreso de catorce (14) nuevos emisores, entre ellos, Banco Agropecuario –
Agrobanco, Cosapi S.A., Administradora Jockey Plaza Shopping Center S.A., United Cacao
Limited, Crecer Seguros S.A. Cía. de Seguros, Termochilca S.A., Tekton Corp. S.A.C. y
Electrovía S.A.C., estas dos últimos con valores de renta fija listados en el Mercado
Alternativo de Valores – MAV. De esta manera el MAV continúa su consolidación
alcanzándose un total de siete (07) empresas con valores registrados en dicho mercado.
Asimismo, durante el último año se inscribieron un total ochenta y siete (87) nuevos
valores para su negociación en Rueda de Bolsa: 11 acciones y 76 instrumentos de deuda.
En el caso de estos últimos, 61 emisiones correspondieron a empresas privadas y 15
emisiones a bonos y letras del gobierno. De esta manera se finalizó el 2015 con un total
de 301 emisiones registradas y vigentes, distribuidas en 263 emisiones de bonos y 38
emisiones de instrumentos de corto plazo.
Respecto a las emisiones de valores de renta fija, estas alcanzaron durante el 2015 la
suma de US$ 1,395 millones, monto obtenido a través de la colocación de 75
instrumentos de deuda -entre bonos e instrumentos de corto plazo-, los cuales
correspondieron a colocaciones efectuadas por 37 empresas. Dicha suma fue superior en
19.50% al importe registrado el año 2014 (US$ 1,167.5 millones), destacando las
emisiones en moneda nacional, las cuales representaron el 75% de las colocaciones
efectuadas.
Por tipo de instrumento, predominaron las colocaciones efectuadas con bonos
corporativos (68% del total colocado), seguidas de bonos de titulización (12%) y de
certificados de depósito negociables (10%). Dentro de las colocaciones de bonos
corporativos destacaron las realizadas por las empresas Alicorp S.A.A., Yura S.A. y Gloria
S.A.A., las cuales captaron fondos por los importes de 500 millones de soles, 502 millones
de soles y 443 millones de soles, respectivamente
16
En lo que se refiere a Fondos de Inversión, si bien durante el año 2015 no se inscribió
ningún nuevo valor -el número de fondos con cuotas de participación inscritas se mantuvo
en nueve (09)-, en lo que respecta a la negociación secundaria de dichas cuotas se
experimentó un incremento de 27.40% frente al resultado obtenido en el año anterior,
obteniéndose un importe de 16.96 millones de dólares (13.31 millones en el 2014). Dicha
suma fue alcanzada a través de 233 operaciones efectuadas con cuotas de participación
de los fondos de inversión Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 1, 2 y 4 y Coril
Instrumentos Financieros 5 y 7 (administrados por Grupo Coril Sociedad Administradora
de Fondos S.A).
En el segundo semestre del año, como parte de los esfuerzos que se vienen realizando
para desarrollar un mercado de valores más profundo y con mayores opciones de
inversión, la BVL efectuó el listado de diversos valores en el marco de los recientes
cambios regulatorios que permiten a las Sociedades Agentes de Bolsa y a la propia BVL
inscribir de manera automática Valores Extranjeros -incluyendo ETFs- en el Registro
Público del Mercado de Valores y en el Registro de Valores de la Bolsa.
De esta manera, en los meses de julio, agosto y diciembre del 2015, la BVL inscribió bajo
este mecanismo de listado automático un total de 52 nuevos valores: 28 ETFs y 24
acciones extranjeras. Entre los valores listados figuran ETF’s de índices del mercado
americano (S&P 500, Russell 2000, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial) y de mercados
europeos y asiáticos (Euro Stoxx 50, MSCI Germany, MSCI All Asia ex Japan, MSCI Japan);
así como de monedas y metales -como el oro y la plata-, entre otros. Asimismo, se efectuó
la inscripción de acciones de empresas de diversos sectores como Apple Inc., Bank of
America Corp. Facebook Inc, Nike Inc., Pfizer Inc.; de modo que al cierre del 2015 se
encontraban inscritos para su negociación en Rueda de Bolsa un total de 32 ETFs y 47
acciones extranjeras.
17
3. Bolsa de Valores de Lima en números
BOLSA DE VALORES DE LIMA EN NUMEROS
BOLSA DE VALORES DE LIMA IN FIGURES
2014
2015
Variación SP/BVL Peru General / SP/BVL Peru General Variation
Nominal / In nominal Value
En Dólares / In US Dollars
-6.09%
-12.16%
-33.43%
-41.64%
Promedio diario negociado / Daily Average Turnover
Millones de Soles / Millions of Nuevos Soles
Millones de Dólares / Millions of US Dollars
65.19
22.97
44.92
14.18
Volumen / Volume
Renta Variable / Equity Securities
Millones de Soles / Millions of Nuevos Soles
Millones de Dólares / Millions of US Dollars
10,929.80
3,847.75
6,001.95
1,899.48
Instrum. de Deuda / Debt Instruments
Millones de Soles / Millions of Nuevos Soles
Millones de Dólares / Millions of US Dollars
2,976.88
1,051.31
3,256.47
1,023.52
Operac. de Reporte y Préstamo/ Margin and stock loans
transactions
Millones de Soles / Millions of Nuevos Soles
2,488.62
Millones de Dólares / Millions of US Dollars
878.21
1,804.43
569.49
Colocación Primaria / Primary Market
Millones de Soles / Millions of Nuevos Soles
Millones de Dólares / Millions of US Dollars
31.40
11.00
76.21
23.71
Compañías Listadas / Listed Companies
275
276
Capitalización Bursátil / Market Capitalization
Millones de Soles / Millions of Nuevos Soles
Millones de Dólares / Millions of US Dollars
360,839.97 309,003.71
120,763.04 90,656.80
18
Información relativa al Mercado de Valores inscritos en el registro público del Mercado
de Valores
Renta Variable
COTIZACIONES 2015
Código ISIN
Nemónico
Año
Mes
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
PEP900001103
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
BVLAC1
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
PEP900004206
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
BVLBC1
Precio
–
Apertura
S/
Cierre
S/
Máxima
S/
Mínima
S/
Promedio
S/
2015-01
2015-02
2015-03
2015-04
2015-05
2015-06
2015-07
2015-08
2015-09
2015-10
2015-11
2015-12
-.10.00
9.60
9.20
10.00
10.00
9.40
9.80
9.20
9.35
8.00
7.00
-.10.00
9.39
10.00
10.00
10.00
9.61
9.39
9.35
9.35
7.50
9.40
-.10.00
10.00
10.00
10.00
10.00
9.61
9.99
9.35
9.35
8.00
9.40
-.10.00
9.30
8.75
10.00
10.00
9.40
9.39
9.20
9.35
7.50
7.00
-.10.00
9.59
9.05
10.00
10.00
9.51
9.64
9.28
9.35
7.95
8.71
2015-01
2015-02
2015-03
2015-04
2015-05
2015-06
2015-07
2015-08
2015-09
2015-10
2015-11
2015-12
-.-.8.20
-.8.20
8.20
8.20
-.8.15
8.15
8.15
7.99
-.-.8.20
-.8.20
8.20
8.19
-.8.15
8.15
8.00
7.99
-.-.8.20
-.8.20
8.20
8.20
-.8.15
8.15
8.15
7.99
-.-.8.20
-.8.20
8.20
8.19
-.8.15
8.15
8.00
7.99
-.-.8.20
-.8.20
8.20
8.20
8.15
8.15
8.15
8.07
7.99
19
Listado de empresas por sectores
ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES
A.F.P. INTEGRA S.A.
AFP HABITAT S.A.
PRIMA AFP S.A.
PROFUTURO A.F.P.
AGRARIAS
AGRICOLA CERRO PRIETO S.A.
AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.
AGRO PUCALA S.A.A.
AGRO INDUSTRIAL LAREDO S.A.A.
AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (AGROINDUSTRIAS
SAN JACINTO S.A.A.)
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CARTAVIO S.A.A.)
CASA GRANDE SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CASA GRANDE S.A.A.)
CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A.
EMPRESA AGRARIA AZUCARERA ANDAHUASI S.A.A.
EMPRESA AGRARIA CHIQUITOY S.A. – EN REESTRUCTURACION
EMPRESA AGRICOLA GANADERA SALAMANCA S.A.
EMPRESA AGRICOLA LA UNION S.A.
EMPRESA AGRICOLA SAN JUAN S.A.
EMPRESA AGRICOLA SINTUCO S.A.
EMPRESA AGROINDUSTRIAL CAYALTI S.A.A.
EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A.
EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMAN S.A.A.
EMPRESA AZUCARERA "EL INGENIO" S.A.
SOCIEDAD AGRICOLA FANUPE VICHAYAL S.A.
20
UNITED CACAO LIMITED SEZC
BANCOS Y FINANCIERAS
AMÉRIKA FINANCIERA S.A.
BANCO AGROPECUARIO – AGROBANCO
BANCO AZTECA DEL PERU S.A.
BANCO CENCOSUD S.A.
BANCO DE COMERCIO
BANCO DE CREDITO DEL PERU
BANCO FALABELLA PERU S.A.
BANCO FINANCIERO DEL PERU
BANCO GNB PERÚ S.A.
BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS S.A. – BANBIF
BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. – INTERBANK
BANCO NUEVO MUNDO – EN LIQUIDACIÓN
BANCO RIPLEY PERÚ S.A.
BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO – PERU
BANCO SANTANDER PERU S.A.
BBVA BANCO CONTINENTAL
CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO LOS ANDES S.A.
CITIBANK DEL PERU S.A. - CITIBANK PERU
COMPARTAMOS FINANCIERA S.A.
CORPORACION ANDINA DE FOMENTO – CAF
CORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. – COFIDE
CREDISCOTIA FINANCIERA S.A.
DEUTSCHE BANK (PERU) S.A.
EDPYME INVERSIONES LA CRUZ S.A. (MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES)
EMPRESA FINANCIERA EDYFICAR S.A.
21
FINANCIERA CONFIANZA S.A.
FINANCIERA CREDINKA S.A. (antes FINANCIERA NUEVA VISIÓN S.A.)
FINANCIERA EFECTIVA S.A.
FINANCIERA PROEMPRESA S.A.
FINANCIERA QAPAQ S.A.
FINANCIERA TFC S.A.
FINANCIERA UNO S.A.
FONDO MIVIVIENDA S.A.
ICBC PERU BANK S.A.
MIBANCO BANCO DE LA MICRO EMPRESA S.A.
MITSUI AUTO FINANCE PERÚ S.A.
SCOTIABANK PERU S.A.A.
DIVERSAS
A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES S.A. (MERCADO ALTERNATIVO DE
VALORES)
ADMINISTRADORA DEL COMERCIO S.A.
ADMINISTRADORA JOCKEY PLAZA SHOPPING CENTER S.A.
AGROKASA HOLDINGS S.A.
ANDINO INVESTMENT HOLDING S.A.A.
BAYER S.A.
BOLSA DE VALORES DE LIMA S.A.
CAVALI S.A. I.C.L.V.
CEMA COMUNICACIONES S.A. EN LIQUIDACION
CINEPLEX S.A.
COMERCIAL DEL ACERO S.A.
CONCESIONARIA TRASVASE OLMOS S.A.
CONECTA RETAIL S.A. (antes TIENDAS EFE S.A.)
CONSORCIO CEMENTERO DEL SUR S.A – CONCESUR S.A.
22
CONTINENTAL SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.
CORPORACION CERVESUR S.A.A.
CORPORACION FINANCIERA DE INVERSIONES S.A.
CORPORACION FUNERARIA S.A.
COSAPI S.A.
CREDICORP CAPITAL PERU S.A.A.
CREDICORP CAPITAL SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.
CREDICORP LTD.
DESARROLLOS SIGLO XXI S.A.A.
DIVISO GRUPO FINANCIERO S.A.
DUNAS ENERGIA S.A.A.
ELECTROVIA S.A.C. (MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES)
ENERGIA DEL PACIFICO S.A.
FACTORING TOTAL S.A.
FALABELLA PERU S.A.A.
FERREYCORP S.A.A.
FILAMENTOS INDUSTRIALES S.A.
FUTURA CONSORCIO INMOBILIARIO S.A.
GR HOLDING S.A.
GRAÑA Y MONTERO S.A.A.
H2OLMOS S.A.
ICCGSA INVERSIONES S.A.
HIPOTECARIA SURA EAH
INMOBILIARIA IDE S.A.
INMOBILIARIA MILENIA S.A.
INMUEBLES COMERCIALES DEL PERÚ S.A.C.
INMUEBLES PANAMERICANA S.A.
INRETAIL PERÚ CORP.
23
INTERCORP FINANCIAL SERVICES INC.
INTERCORP PERU LTD.
INTERNACIONAL DE TITULOS SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.
INTEROC S.A.
INVERSIONES ASPI S.A.
INVERSIONES CENTENARIO S.A.A.
INVERSIONES EN TURISMO S.A. – INVERTUR
INVERSIONES FINANCIERAS DEL PERU S.A.
INVERSIONES LA RIOJA S.A.
INVERSIONES NACIONALES DE TURISMO S.A. – INTURSA
LATINA HOLDING S.A.
LEASING PERÚ S.A.
LEASING TOTAL S.A.
LIMA GAS S.A.
LOS PORTALES S.A.
MAESTRO PERU S.A.
NEGOCIOS E INMUEBLES S.A.
NESSUS HOTELES PERÚ S.A.
NORVIAL S.A.
OBRAS DE INGENIERIA S.A. – OBRAINSA
PERU LNG S.R.L.
PERU HOLDING DE TURISMO S.A.A.
PLUSPETROL CAMISEA S.A.
PLUSPETROL LOTE 56 S.A.
PVT PORTAFOLIO DE VALORES S.A.
RED BICOLOR DE COMUNICACIONES S.A.A.
SAGA FALABELLA S.A.
SAN MARTÍN CONTRATISTAS GENERALES S.A.
24
SCOTIA SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.
SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A.
SUPERMERCADOS PERUANOS S.A. - SP S.A.
TEKTON CORP S.A.C. (MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES)
TRADI S.A.
TRANSACCIONES FINANCIERAS S.A.
TRITON TRADING S.A. (antes TRITÓN RENTAL S.A.) (MERCADO ALTERNATIVO DE
VALORES)
FONDOS DE INVERSION
COMPASS - FONDO DE INVERSION PARA PYMES
CORIL INSTRUMENTOS DE CORTO Y MEDIANO PLAZO 1 - FONDO DE INVERSION
CORIL INSTRUMENTOS DE CORTO Y MEDIANO PLAZO 2 - FONDO DE INVERSION
CORIL INSTRUMENTOS DE CORTO Y MEDIANO PLAZO 4 - FONDO DE INVERSIÓN
CORIL INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5 - FONDO DE INVERSIÓN
CORIL INSTRUMENTOS FINANCIEROS 7 - FONDO DE INVERSIÓN
FARO CAPITAL FONDO DE INVERSION INMOBILIARIO I
FONDO DE INVERSION MULTIRENTA INMOBILIARIA
SIGMA - FONDO DE INVERSION EN LEASING OPERATIVO – LEASOP I
INDUSTRIALES
AGRICOLA Y GANADERA CHAVIN DE HUANTAR S.A. (MERCADO ALTERNATIVO DE
VALORES)
AGROINDUSTRIAS AIB S.A.
ALICORP S.A.A.
AUSTRAL GROUP S.A.A.
CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.
CERVECERIA SAN JUAN S.A.
COMPAÑIA GOODYEAR DEL PERU S.A.
25
COMPAÑIA UNIVERSAL TEXTIL S.A.
CONSORCIO INDUSTRIAL DE AREQUIPA S.A.
CORPORACION ACEROS AREQUIPA S.A.
CORPORACION CERAMICA S. A.
CORPORACION LINDLEY S.A.
CREDITEX S.A.A.
EMPRESA EDITORA EL COMERCIO S.A.
EMPRESA SIDERURGICA DEL PERU S.A.A.
EXSA S.A.
FABRICA DE HILADOS Y TEJIDOS SAN MIGUEL S.A. - EN LIQUIDACION
FABRICA NACIONAL DE ACUMULADORES ETNA S.A.
FABRICA PERUANA ETERNIT S.A.
GLORIA S.A.
HIDROSTAL S.A.
INDECO S.A.
INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A.
INDUSTRIAS DEL ENVASE S.A.
INDUSTRIAS ELECTRO QUIMICAS S.A. – IEQSA
INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.
LAIVE S.A.
LIMA CAUCHO S.A.
MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO "RECORD" S.A.
MEDROCK CORPORATION S.A.C. (MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES)
METALURGICA PERUANA S.A. - MEPSA
MICHELL Y CIA. S.A.
MOTORES DIESEL ANDINOS S.A.
PERUANA DE MOLDEADOS S.A. - PAMOLSA
PESQUERA EXALMAR S.A.A.
26
PETROLEOS DEL PERU - PETROPERU S.A.
QUIMPAC S.A.
RAYON INDUSTRIAL S.A. - EN LIQUIDACION
REACTIVOS NACIONALES S.A. (RENASA)
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. – RELAPA S.A.A.
SOCIEDAD INDUSTRIAL DE ARTICULOS DE METAL S.A.C. - SIAM
TEXTIL SAN CRISTOBAL S.A. – EN LIQUIDACION
UNIÓN ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. –UNACEM S.A.A.
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.
YURA S.A.
MINERAS
CASTROVIRREYNA COMPAÑIA MINERA S.A.
COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A.
COMPAÑIA MINERA ATACOCHA S.A.A.
COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A.
COMPAÑIA MINERA PODEROSA S.A.
COMPAÑIA MINERA RAURA S.A.
COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.
COMPAÑIA MINERA SANTA LUISA S.A.
CORPORACION DE GESTION MINERA S.A.
FOSFATOS DEL PACÍFICO S.A. – FOSPAC S.A.
MARMOLES Y GRANITOS S.A. (MYGSA)
MINERA ANDINA DE EXPLORACIONES S.A.A.
MINERA IRL LIMITED
MINSUR S.A.
PERUBAR S.A.
SHOUGANG HIERRO PERU S.A.A.
27
SIERRA METALS INC.
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.
SOCIEDAD MINERA CORONA S.A.
SOCIEDAD MINERA EL BROCAL S.A.A.
SOUTHERN COPPER CORPORATION
SOUTHERN PERU COPPER CORPORATION - SUCURSAL DEL PERU
TAHOE RESOURCES INC.
TREVALI MINING CORPORATION
VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.
MINERAS JUNIORS
ALTURAS MINERALS CORP.
ANDEANGOLD LTD.
AQM COPPER INC.
ARMOR MINERALS INC. (antes RIO CRISTAL RESOURCES CORPORATION)
CANDENTE COPPER CORP.
DURAN VENTURES INC.
KARMIN EXPLORATION INC.
PANORO MINERALS LTD.
PERUVIAN PRECIOUS METALS CORP.
REGULUS RESOURCES INC.
ROKMASTER RESOURCES CORP.
VENA RESOURCES INC.
SEGUROS
ACE SEGUROS S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS
BNP PARIBAS CARDIF S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS
COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CAMARA S.A.
CRECER SEGUROS S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS
28
EL PACIFICO – PERUANO SUIZA CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS
EL PACIFICO VIDA COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
HDI SEGUROS S.A. (antes ASEGURADORA MAGALLANES PERÚ S.A. COMPAÑÍA DE
SEGUROS)
INSUR S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS
INTERSEGURO COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.
LA POSITIVA SEGUROS Y REASEGUROS
LA POSITIVA VIDA SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
MAPFRE PERU COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
MAPFRE PERÚ VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS
OHIO NATIONAL SEGUROS DE VIDA S.A.
PROTECTA S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS
RIGEL PERU S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
RIMAC SEGUROS Y REASEGUROS
SECREX COMPAÑIA DE SEGUROS DE CREDITO Y GARANTIAS S.A.
SEGUROS SURA
SERVICIOS PÚBLICOS
DUKE ENERGY EGENOR S. EN C. POR A.
EDEGEL S.A.A.
EDELNOR S.A.A.
ELECTRO DUNAS S.A.A.
ELECTRO PUNO S.A.A.
ELECTRO SUR ESTE S.A.A.
EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PUBLICO DE ELECTRICIDAD ELECTRONORTE MEDIO
S.A. – HIDRANDINA
EMPRESA DE GENERACION ELECTRICA SAN GABAN S.A.
EMPRESA DE GENERACION ELECTRICA DEL SUR S.A. - EGESUR.
EMPRESA ELECTRICA DE PIURA S.A
29
EMPRESA ELECTRICIDAD DEL PERU - ELECTROPERU S.A.
EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PUBLICO DE ELECTRICIDAD – ELECTROSUR S.A.
ENERSUR S.A.
KALLPA GENERACION S.A.
LUZ DEL SUR S.A.A.
MOCHE INVERSIONES S.A.
PERUANA DE ENERGIA S.A.A.
RED DE ENERGIA DEL PERU S.A.
SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA - SEDAPAL
SHOUGANG GENERACION ELECTRICA S.A.A.
SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A. - SEAL
TC SIGLO 21 S.A.A.
TELEFONICA DEL PERU S.A.A.
TELEFONICA MOVILES S.A.
TELEFONICA, S.A
TERMOCHILCA S.A.
TRANSPORTADORA DE GAS DEL PERU S.A. – TGP
OTRAS ENTIDADES
MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS – REPUBLICA DEL PERU
4. Cambios en la organización – Personal
Con motivo del proceso de integración y aprovechando las sinergias con Cavali, se
realizaron algunos cambios entre los que destacan:
 En marzo se cerró la Gerencia Legal y el servicio quedo a cargo de la
Gerencia Legal de Cavali.
30
 En abril la Gerencia de Gestión Humana y Procesos se dividió y quedo como
área de Gestión Humana y área de Proceso. Al final el 2015 el área de
Procesos se cerró y el servicio quedó a Cargo de la Gerencia de Control de
Riesgos de Cavali.
 Variación del Personal BVL
2013 2014
2015*
Funcionarios
12
13
12
Empleados (Estables)
74
73
64
Contratados (Temporales)
2
3
2
Total
88
89
78
*Información a diciembre del 2015
5. Nuevos proyectos
 S&P/BVL Alianza con S&P DJI – Y Lanzamiento de Nueva
Familia de Índices
En setiembre 2014 la Bolsa de Valores de Lima (BVL) firmó el acuerdo de
licenciamiento de índices con S&P Dow Jones Índices. Esta alianza incluye las
actividades de distribución, mercadeo y licenciamiento comercial de todos los
índices de la familia BVL así como la creación en conjunto de nuevos índices de
acuerdo a las necesidades del mercado. La primera iniciativa fue el lanzamiento del
nuevo índice S&P/BVL Peru Select en el mes de diciembre 2014 el cual está
diseñado para medir el desempeño de las acciones más grandes y líquidas listadas
en la BVL.
El 04 de mayo del 2015, con el cambio de la plataforma electrónica de negociación
Millennium IT, la BVL lanzó su nueva familia de índices en alianza con S&P Dow
Jones Indices. Fueron lanzados 11 índices que se sumaron al índice S&P/BVL Peru
31
Select lanzado en diciembre del 2014. De esta forma los índices bandera de la BVL,
el Índice General (IGBVL) y el Índice Selectivo (ISBVL) pasaron a llamarse S&P/BVL
Peru General y S&P/BVL Lima 25, respectivamente.
Cabe mencionar que todos los índices, a excepción del S&P/BVL Lima 25
cambiaron a una metodología acorde a los estándares internacionales y tendrán su
composición en base a la capitalización bursátil ajustada al free-float de sus
constituyentes.
 Millennium IT – Nueva Plataforma de Negociación Electrónica
La nueva plataforma de negociación electrónica Millennium IT se lanzó el 04 de
mayo del 2015, luego de una etapa de verificación y validación a través de etapas
de marcha blanca interna (pruebas internas) y marcha blanca externa (pruebas
externas con el mercado).
La nueva plataforma de negociación electrónica cuenta con el respaldo de London
Stock Exchange Group (LSE), y proveerá al mercado local, regional y global una
infraestructura y servicios más eficientes acorde con las actuales exigencias
funcionales y tecnológicas del mercado mundial.
Esta nueva plataforma electrónica de negociación, permitirá la adecuación a
mejores estándares y prácticas internacionales. En concordancia con ello, los
atributos que la BVL desea incorporar mediante la adquisición de esta nueva
plataforma de negociación son las siguientes: (i) flexibilidad para configurar los
diferentes mercados en la BVL, (ii) mejoras en la tipología de propuestas, (iii)
controles de precios, (iv) mayor capacidad de procesamiento de información de
mercado, propuestas y operaciones sin degradar los tiempos requeridos para su
difusión entre los diversos usuario.
 Inscripción Automática de Valores Extranjeros
La SMV mediante Resolución Nº 007-2015-SMV/01 de abril 2015, habilitó a la BVL
para que pueda inscribir valores extranjeros pertenecientes a índices
representativos de bolsas de países desarrollados, de acuerdo a lo que establece el
anexo N° 15 de la mencionada resolución, permitiéndose así la inscripción por
solicitud de la propia BVL de ETFs y valores extranjeros de acuerdo a lo que
establece el anexo N° 15.
32
 Algoritmos
Mediante Resolución SMV Nº 021-2015-SMV/01 de septiembre 2015, la
Superintendencia del Mercado de Valores autorizó el ingreso de órdenes vía
Acceso Directo al Mercado (ADM) en operaciones al contado con valores de renta
variable inscritos en Rueda de Bolsa, excepto en las operaciones de OPA, OPC, OPI
y OPV, no pudiendo utilizarse ADM en colocaciones primarias, operaciones de
reporte bursátil de valores y en operaciones de préstamo bursátil de valores. Cabe
resaltar que los algoritmos son un tipo de ADM.
El uso de algoritmos permitirá incrementar la liquidez en el mercado de valores
peruano, facilitando el ingreso de propuestas y favoreciendo así el surgimiento de
nuevos inversionistas
 Logros Tributarios
a. Exoneración del Impuesto a la Ganancia de Capital –
Market Makers
Las rentas provenientes de la enajenación de acciones y valores
representativos de acciones, están exoneradas hasta el 31 de
diciembre del 2018, gracias a la aprobación de la Ley N° 30341 el 12
de septiembre 2015 y su Reglamento aprobado por Decreto Supremo
N° 382-2015-EF el 22 de diciembre del 2015.
Asimismo, en la mencionada Ley se establece que los pagos a cuenta
del impuesto a la renta (IR) a realizarse por parte de los formadores
de mercado y que actúen en cumplimiento a su función, de acuerdo a
lo que establece la SMV, tomarán como base de cálculo para realizar
el adelanto del IR, la diferencia entre el valor de transacción y su
costo computable.
Uno de los requisitos para acceder a la exoneración del impuesto a la
ganancia de capital es la presencia bursátil, cabe resaltar que a partir
del 04 de enero del 2016 la BVL calcula y publica diariamente en su
página web y en su Boletín Diario, la presencia bursátil de las acciones
y valores representativos de acciones de acuerdo a lo que establece la
Ley N° 30341 y su reglamento.
33
b. Fondos de Inversión en Renta de Bienes Inmuebles
(FIRBIS)
La regulación de los Firbis surgió en diciembre 2014 a través de la
aprobación de la RSMV N° 029-2014 por parte de la SMV, que define
sus principales características y su marco regulatorio. No obstante lo
anterior, estaba pendiente que el producto tenga beneficios
tributarios similares a los Fibras mexicanos, lo cual se logró con la
aprobación del Decreto Legislativo (DL) N° 1188, mediante el cual se
difiere el impuesto a la renta hasta el 31 de diciembre del 2019; en el
mencionado DL también se difiere el pago de la Alcabala hasta el 31
de diciembre del 2019, cabe resaltar que sólo gozan del diferimiento
del IR y alcabala aquellos Firbis que cumplan con lo establecido en la
RSMV N° 029-2014.
 Préstamos Bursátil de Valores
El marco regulatorio del nuevo modelo de préstamo bursátil de valores se
estableció con la aprobación de la Resolución SMV N° 008-2015 de mayo 2015 que
establecía modificaciones en el Reglamento de Operaciones de la BVL; en tanto
que con la modificación al título VI de Inversiones de las AFPs se modificó el
anterior modelo de préstamo de valores y permitió que las AFPs puedan participar
de las operaciones de préstamo bursátil de valores. Así, se introdujeron cambios
en el funcionamiento y regulación del préstamo bursátil de valores. Los principales
cambios estipulados comprenden los siguientes puntos: (i) las Administradoras de
Fondo de Pensiones (AFPs) podrán participar en estas operaciones, en calidad de
prestamistas y así generar un ingreso adicional por intereses; (ii) los valores objeto
de préstamo no serán de libre disponibilidad para el prestatario, sino que se
destinarán para cubrir operaciones pendientes de liquidación y ventas en corto;
(iii) se permitirá que la garantía principal esté constituida por valores de renta
variable y renta fija, además de dinero en efectivo (antes era sólo efectivo); (iv) y
finalmente, se simplificó los procedimientos de valorización y liquidación ante
situaciones extraordinarias o eventos corporativos, tanto para prestamistas como
para prestatarios, a fin de evitar ambigüedades y disminuyan los riesgos al
incorporar el instrumento como parte de sus estrategias de inversión.
Este producto contribuirá a generar liquidez e incrementar la oferta de productos
en el mercado.
34
6. Promoviendo el listado de nuevas empresas en la BVL
A lo largo del 2015, 14 empresas nuevas se listaron en la en la Bolsa de Valores de Lima:
En el segmento regular ingresaron 12 empresas, de las cuales 7 corresponden a emisiones
de renta variable: Agrícola Cerro Prieto S.A., United Cacao Limited SEZC, Caja Rural de
Ahorro y Crédito Los Andes S.A., Crecer Seguros S.A. (Compañía de Seguros), INTEROC
S.A., Tahoe Resources Inc. y Termochilca S.A.; además, 5 emisiones corresponden a renta
fija: Banco Agropecuario – Agrobanco, Universidad Tecnológica del Perú (UTP), COSAPI
S.A., San Martín Contratistas Generales S.A. y Administradora Jockey Plaza Shopping
Center S.A.
En el Segmento del Mercado Alternativo de Valores (MAV), se listaron 2 empresas: Tekton
Corp. S.A.C. y Electrovia S.A.C., ambas con emisiones de renta fija.
Durante este año, se modificó el Reglamento de Inscripción y Exclusión de Valores
Mobiliarios en el Registro Público del Mercado de Valores y en la Rueda de Bolsa,
permitiendo, de esta manera, que la BVL promueva la inscripción de valores extranjeros,
facilitando el acceso a un mayor número de alternativas de inversión; tal es así que el año
pasado la BVL listó 28 ETFs (Exchange Traded Fund) y 24 Valores en Renta Variable.
 Mercado Alternativo de Valores (MAV)
Con la finalidad de promover el Mercado Alternativo
de Valores (MAV), en los meses de junio y julio, la
Bolsa de Valores de Lima (BVL) organizó los
siguientes talleres: “El ABC de la Emisión de Papeles Comerciales” y “Experiencias MAV”.
Estos enriquecedores eventos contaron con la participación de destacados ponentes
vinculados al mercado de capitales peruano.
Además, cabe destacar que, en diciembre del 2015, se realizó la primera emisión de Bonos
a través del MAV, con la empresa Edpyme Inversiones La Cruz.
También, en el transcurso del año se lograron superar los S/. 100 millones en montos
colocados en el MAV.
35
(S/.)
Montos Colocados en el MAV
(acumulado)
140
115.56
120
100
91.63
80.11
80
59.00
60
45.62
40
32.87
20
0.00
3.32
T1
2013
T2
4.97
8.19
13.14
17.98
0
T3
T4
T1
2014
T2
T3
T4
T1
2015
T2
T3
T4
 IV Congreso de Representantes Bursátiles
Por quinto año consecutivo, se llevó a cabo el Congreso de Representantes Bursátiles de
la Bolsa de Valores de Lima (BVL), evento que se realizó el jueves 17 de setiembre en el
Sonesta Hotel El Olivar.
En esta oportunidad, Beatriz Boza, Socia de Gobernanza y Sostenibilidad Corporativa de
EY, habló acerca de la “Importancia del Gobierno Corporativo en las empresas” y
proporcionó los resultados de la “Voz del Mercado 2015”.
Del mismo modo, Eduardo Gómez de la Torre, Gerente Regional de Finanzas Corporativas
de Credicorp Capital, expuso acerca del “Desarrollo y Situación Actual del Mercado de
Capitales.
Adicional a ello, se contó con un panel conformado por Alberto Arispe, Gerente General
de Kallpa Securities SAB; Jorge Sousa, Gerente General de AdCap Sociedad Administradora
de Fondos; y Felipe Barclay, Presidente de LarrainVial Perú, quienes hablaron acerca de
“Cómo las Empresas Emisoras pueden obtener liquidez de sus valores”.
Finalmente, el Psicobiólogo Miguel Figueroa, Director General de la Neurona Reina;
expuso acerca de “La Neurociencia de la lnnovación”.
Por otro lado, se reconoció a los Representantes Bursátiles: María Elda Motta de
CREDITEX S.A.A. y Francisco Rivadeneira de SCOTIABANK PERU S.A.A.
36
7. Ratificación ISO: Mejora continua
Por segundo año consecutivo, la Bolsa de Valores de Lima, en su firme búsqueda de la
mejora continua, ratificó exitosamente las tres certificaciones obtenidas en el 2013: ISO
9001, Sistema de Gestión de Calidad, ISO 27001, Sistema de Gestión de Seguridad de la
Información e ISO 22301, Sistema de Continuidad del negocio en los meses de junio,
setiembre y octubre.
Este logro fue posible gracias a la convicción de la Alta Dirección para optar por este
camino de la estandarización y al compromiso de todos sus colaboradores. Es la única
bolsa en el mundo con las tres certificaciones y la única empresa en el Perú.
El Sistema de gestión integrado, ha llevado a la organización a enfocarse en la búsqueda
de la satisfacción de sus clientes, al fortalecimiento de la gestión del conocimiento y al
establecimiento de una cultura de mejora continua. Así también, se han establecido
estrategias para asegurar la continuidad del negocio frente a incidentes alteradores
salvaguardando los intereses de los accionistas, clientes y el mercado. Por otro lado, la
organización asegura la protección de la confidencialidad, integridad y disponibilidad de
sus activos de información, lo cual genera mayores niveles de confianza sobre el
tratamiento de información sensible.
Con la implementación de estos sistemas de gestión, la BVL ha logrado la documentación
del conocimiento, la protección de los activos de información y la continuidad del negocio,
gestionando adecuadamente sus riesgos, implementando controles, garantizando así, la
satisfacción de las partes interesadas, bajo el enfoque de una cultura de prevención y
mejora continua.
8. Promoción y Desarrollo del Mercado de Valores: Eventos y
Ceremonias
 Concurso Buen Gobierno Corporativo (IBGC)
Por octavo año consecutivo, la BVL realizó el Concurso de Buen Gobierno Corporativo
reconociendo a aquellas empresas que destacaron en materia de gobierno corporativo, a
través del proceso del IBGC, indicador que fue creado en el 2008 para que los
inversionistas tengan una herramienta adicional en la toma de sus decisiones.
A partir del 2015 entro en vigencia el nuevo Código de Buen Gobierno Corporativo para
las Sociedades Peruanas, en las que se aplicó los nuevos Parámetros de Validación lo que
ayudo a fortalecer y mejorar el proceso de Validación.
37
En el 2015 participaron 25 empresas, de las cuales 9 pasaron a formar parte de la cartera
del Índice S&P/BVL IBGC y 12 fueron reconocidas por sus buenas prácticas corporativas.
Se otorgó la “Llave de la BVL” a BBVA BANCO CONTINENTAL, ” como símbolo de
reconocimiento y confianza por haber obtenido la mayor puntuación en los Principios de
Buen Gobierno Corporativo tomando en consideración factores de liquidez y por formar
parte del top 5 de la Voz del Mercado.
Por segundo año consecutivo y en alianza estratégica con EY se realizó la encuesta la “Voz
del Mercado”, reconociendo a CREDICORP como la ganadora y a AFP INTEGRA como top
mover por obtener el mayor crecimiento en el puntaje.
 Campanazo 25 años del Diario Gestión
El directorio de la BVL acordó por unanimidad por primera vez en la historia de la BVL,
reconocer públicamente este aniversario, considerando que Gestión fue la primera
publicación peruana especializada en economía y negocios de edición diaria, siempre
informando con profesionalismo y objetividad lo acontecido en el sector empresarial y en
especial en el mercado de capitales, convirtiéndose además a lo largo de estos años en el
diario referente para el país en materia económica y financiera.
El diario Gestión, especializado en economía y negocios, cumplió en septiembre 25 años
de trayectoria y, para celebrarlo, dio el tradicional campanazo que abre la jornada en
nuestras instalaciones.
Asistieron a esta ceremonia ejecutivos y periodistas del diario, además de representantes
del Grupo El Comercio.
 Peru Financial and Investment Day – PERUFID
A inicios de noviembre, la Bolsa de Valores de Lima presentó la primera edición del foro
de desarrollo financiero más importante de la región, Perú Financial and Investment Day
“Construyendo el Mercado de Capitales del Mañana”. Este foro, organizado como una
respuesta de los diferentes actores del mercado financiero peruano, tuvo como principal
objetivo definir una agenda de trabajo concreta que permita desarrollar y mantener como
emergente a nuestro mercado de valores; así como atraer nuevas fuentes de
financiamiento y nuevas oportunidades de manera tal que sirva de aporte al desarrollo,
fortalecimiento y crecimiento de todo el sistema.
Este importante evento abordó temas de principal interés para el mercado, buscando ser
un referente por la calidad de sus expositores y asistentes. Se contó con ponencias de
38
importantes líderes de opinión, los más destacados expositores y panelistas de amplia
trayectoria a nivel global; también participaron los principales representantes de
entidades financieras del mercado local.
9. Centro de Estudios Bursátiles: sembrando conocimiento sobre el
mercado de capitales
La Bolsa de Valores de Lima es una empresa comprometida con la difusión de la cultura
bursátil; por ello, desde el año 2006 creó el Centro de Estudios Bursátiles (BURSEN), que a
la fecha lleva más de 45,000 personas capacitadas a través de cursos, seminarios,
congresos, charlas de inducción y talleres, tanto en la ciudad de lima como al interior del
país.
A lo largo del 2015, se capacitaron más de 3mil personas entre las diferentes modalidades
de estudio que BURSEN ofrece: Programas de Estudio y Certificación, Congresos y
Capacitaciones, Charlas de Inducción y Jueves Bursátiles.

Programas de Estudio y Certificación Bursen
Durante el año 2015, el Centro de Estudios Bursátiles de la BVL, a través de los diversos
programas y cursos que brinda, logró capacitar a un total de 731 personas. El programa
con más participantes a lo largo de este año fue “Gestor de Riesgos Financieros”, que
contó con 152 capacitados y que, además, brinda una doble certificación: una a nombre
de la Bolsa de Valores de Lima y otra en riesgos CRA (Certified Risk Analyst) otorgada por
la American Academy of Financial Management (AAFM). De los 152 participantes, el 70%
ha logrado superar las evaluaciones y así obtener la doble certificación.
Asimismo, se implementaron nuevas capacitaciones a la malla curricular de Bursen, estas
fueron: Especialista en Mercado Alternativo de Valores, el seminario Política de
Dividendos y el programa Especialista en Inversiones de Trading, resultando en un total de
50 capacitados.
El desarrollo y modernización de las capacitaciones, en el centro de estudios, es muy
importante, ya que con ello se busca que los cursos ofrecidos estén a la altura de las
exigencias que el mercado requiere. En octubre pasado, se firmó un convenio con la
organización londinense de certificaciones CISI (Chartered Institute for Securities &
Investment), a través del cual nuestro programa de Fundamentos Bursátiles se ha
adaptado a una currícula de categoría internacional que brindará a sus participantes la
posibilidad de obtener esta importante certificación.
39

Congresos y Capacitaciones al interior del país
Buscamos que la cultura bursátil sea accesible para todos y que el mercado de capitales se
de a conocer como una alternativa de inversión y financiamiento para todas aquellas
personas que así lo requieran; es por esto que cobra especial importancia el hecho de que
la Bolsa de Valores de Lima llegue al interior del país. Por ello, durante el 2015 se
realizaron tres grandes actividades: en el mes de abril se llevó a cabo una ponencia
extraordinaria en la Universidad Alas Peruanas de la ciudad de Huacho, a este evento
asistieron 150 personas -entre jóvenes estudiantes y profesionales- interesados en
conocer más sobre el funcionamiento del mercado de capitales y las alternativas de
inversión que brinda la BVL. Posteriormente, en el mes de junio, la BVL, a través de
BURSEN, se hizo presente en la ciudad de Huaraz, formando parte de la “Semana de la
Economía y Finanzas” organizada por la Universidad Nacional Santiago Antúnez de
Mayolo, donde se brindó una presentación de inducción llamada “Conociendo a la BVL”
en la que se explicaba la labor y relevancia de la empresa para el sistema financiero
nacional. En el segundo semestre del año, durante el mes de octubre, se llevó a cabo el V
Congreso de Inversión Bursátil (CIB), evento que se viene realizando desde el año 2013 y
que se ha llevado a cabo en ciudades como Cusco, Huancayo, Trujillo, Tacna y, en esta
ocasión, en Arequipa. Este importante evento tuvo lugar en la Universidad Católica de
Santa María, donde participaron la SMV (Superintendencia del Mercado de Valores),
Diviso Grupo Financiero, Kevala Advisors y la BVL. Los expositores hablaron sobre el rol de
la BVL en la economía local, la importancia de la regulación -y los mecanismos que existen
para ello, gobierno corporativo, opciones de inversión, entre otros temas que despertaron
el interés a los 250 participantes del evento.

Charlas de Inducción y Jueves Bursátiles
El 2015 fue un gran año en materia de charlas de inducción. Estas están dirigidas a
universidades, institutos, colegios, empresas y público en general, que desea conocer qué
es la Bolsa de Valores de Lima, cómo funciona y qué alternativas ofrece al inversionista y
al empresario. En total, se capacitó a más de 3mil personas, siendo el mes de noviembre
en el que más participantes recibimos: 674 asistentes.
Dentro del plan de capacitaciones gratuitas está la realización de charlas que brinden a los
participantes la información más relevante de la coyuntura económica del país y el
mundo, para ello, se llevan a cabo mes a mes los “Jueves Bursátiles” con diferentes
ponentes, expertos en economía y finanzas con amplia trayectoria y experiencia en el
mercado, quienes nos apoyan desinteresadamente en la realización de estas
presentaciones. En total, a lo largo del 2015, se llevaron a cabo 12 charlas con un total de
1,023 participantes.
40
10.InPERU: Exportando el Perú al Mundo
A lo largo del 2015, la Bolsa de Valores de Lima continuó con su rol de liderazgo en la
asociación inPERU, la cual está ampliamente comprometida con el objetivo de exportar
nuestro país al mundo, a fin de exponer las oportunidades de inversión que tiene el Perú
para ofrecerle al mercado internacional. Durante el año 2015, inPERU llevó a cabo dos
importantes de Road Shows: el VIII Road Show Brasil 2015 y el IX Road Show Asia 2015.
 VIII Road Show Brasil 2015
El Brasil Road Show 2015 se llevó a cabo entre el 17 de marzo y el 19 de marzo 2015 en la
ciudad de Sao Paulo. La delegación estaba dirigida por Giancarlo Gasha, viceministro de
Economía, y Julio Velarde, Gobernador del Banco Central de Reserva del Perú y contaba
con la participación de altos representantes de las empresas más importantes del país.
Entre las actividades que realizaron encontramos el Coctel de Bienvenida ofrecido por
PWC, Desayuno de trabajo organizado por ITAU BBA, Almuerzo brindado por FIESP, Coctel
por BTG, una cena ofrecida por XP Securities y la visita a BM & FBOVESPA, la bolsa de
valores más grande de la región, donde el grupo tuvo la oportunidad de abrir el mercado
el día miércoles 18 de marzo.

IX Road Show Asia 2015
Durante el 7 al 11 de Setiembre se realizó el IX Road Show Asia 2015, en el que se
visitaron las ciudades de Tokio, Seúl y Beijing. La delegación tuvo una gran acogida en las
plazas asiáticas, lo cual se reflejó en la cantidad de asistentes a los seminarios, más de
1000 inversionistas. En esta oportunidad la delegación estuvo encabezada por el Sr. Julio
Velarde, Presidente del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).
Entre las actividades más emblemáticas de esta visita encontramos la apertura de
mercado en las bolsas de Tokio y Corea, la visita a la Korea Financial Investmente
Association (KOFIA) en la que se llevaron a cabo mesas de trabajo. Además, se realizó el
Seminario “Perú como entrada a la Alianza del Pacífico” llevado a cabo en cada ciudad.
41
11.Responsabilidad Social Corporativa
 Teletón
La BVL participó activamente, por quinto año consecutivo, en la Teletón a través del
‘Campanazo de la Economía Peruana’, ya que logró reunir a representantes del sector
público y privado; y, por primera vez, a dos importantes ministros de nuestro país: el Sr.
Alonso Segura, Ministro de Economía y Finanzas; y al Sr. Piero Ghezzi, Ministro de la
Producción. Todo esto con el objetivo de comprometer al sector empresarial, y a la
ciudadanía, con el desarrollo de una cultura de solidaridad en nuestro país.
A través del tradicional Campanazo, símbolo de buenas nuevas, La Bolsa de Valores de
Lima reiteró su apoyo con el objetivo de llamar la atención del sector empresarial y
también a los ciudadanos para trabajar juntos en el logro de la meta para el año en curso.
 Operación Sonrisa
Desde el 2010, la Bolsa de Valores de Lima se suma a la noble causa de la Fundación
Operación Sonrisa, que viene cambiando la vida de niños, jóvenes y adultos peruanos, de
escasos recursos, que padecen de malformaciones congénitas comúnmente conocidas
como labio leporino y/o paladar hendido. Gracias al espíritu solidario de todos sus
colaboradores, la BVL ha recaudado los fondos suficientes para cambiar la vida de 35
niños con labio leporino y paladar hendido.
 Fundades
A través del programa “Recicla Más”, la Bolsa de Valores de Lima contribuye con Fundades, una
organización peruana sin fines de lucro, con más de 20 años de experiencia, que contribuye a
mejorar la calidad de vida de grupos vulnerables y abocados en potencializar el desarrollo de las
habilidades en personas con discapacidad.
En cada piso del edificio de la BVL, y en las oficinas de CAVALI, contamos con contenedores para el
reciclaje de papel (impresiones, archivos, revistas, periódicos y guías en desuso). Este año, gracias
a todos nuestros colaboradores, logramos recaudar 1,025 kg de papel reciclado. De esta manera,
no solo continuamos implementando una cultura de reciclaje, sino también de solidaridad, pues
42
de esta manera ayudamos a estudiar a niños de escasos recursos, gracias al programa de becas y
desayunos de Fundades y Aldeas Infantiles SOS.
Adicionalmente, el apoyo se ha extendido a la Asociación de Ayuda al Niño Quemado (ANIQUEM),
una entidad sin fines de lucro que trabaja de manera ininterrumpida, desde 1999, en la prevención
de las quemaduras infantiles, así como en la rehabilitación integral y gratuita de los niños, niñas y
adolescentes con severas secuelas de quemaduras. Durante el año 2015, se lograron recaudar 708
kg de papel con el fin de ser donados.

Fomento de la educación
La Bolsa de Valores en su firme compromiso de velar por el crecimiento educativo de sus
colaboradores, y de contribuir con el desarrollo de profesionales especializados,
suscribió, desde el 2012, un convenio con el Instituto Peruano de Fomento Educativo
(IPFE), una asociación sin fines de lucro con más de 50 años de trayectoria colaborando
con la educación peruana y brindando acceso a las mejores oportunidades para becas de
estudios y créditos educativos. Gracias a este acuerdo, los colaboradores pueden acceder a
becas de postgrado en las principales instituciones educativas del país y del mundo.
12.Procesos Judiciales, Administrativos y Arbitrales
En opinión de los asesores legales de la empresa durante el período reseñado no existen
procesos legales que por su naturaleza puedan afectar el normal desenvolvimiento de las
actividades de la compañía.
43
13.Directorio de la Bolsa de Valores de Lima
Laub Benavides Christian
Presidente del Directorio
Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico con un MBA de la Universidad de Harvard.
Presidente del Directorio de la Bolsa de Valores de Lima y Gerente General (CEO) de Credicorp
Capital, la unidad regional de Banca de Inversión del Grupo Credicorp. Anteriormente, fue
responsable de la División de Banca Corporativa del Banco de Crédito; también ocupó una serie de
posiciones en las subsidiarias de Credicorp. Ha sido Gerente del Área de Finanzas Corporativas y
del Área de Mercado de Capitales del Banco de Crédito, Gerente General de Credifondo SAF y
Asociado en el área de Administración de Activos del Atlantic Security Bank en Miami.
D’Angelo Juan Alberto
Director
Abogado. Estudios de Derecho en la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP) y egresado de
la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Miembro titular del Estudio D’Angelo Abogados.
Agente de Bolsa desde 1980. Presidente y Gerente General de PROVALOR Sociedad Agente de
Bolsa desde 1990 a la fecha. Expresidente del Colegio de Agentes de Bolsa de Lima. Director de la
Asociación de Sociedades Agentes de Bolsa de Lima. Miembro del Consejo Directivo de la Bolsa de
Valores de Lima en cuatro períodos entre 1985 y 1998. Presidente de la Bolsa de Valores de Lima
durante dos períodos seguidos: desde el 2001 hasta el 2005.
Allende Zubiri José Manuel
Director
Egresado de Administración de Empresas por la Universidad Iberoamericana (UIA), cuenta con una
Maestría en Finanzas por la Universidad Anáhuac y es egresado del Programa de Alta Dirección en
Innovación y Tecnología del Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE). Trabaja
en el Grupo BMV desde junio de 2000. En Marzo de 2015, fue nombrado DGA de Emisoras e
Información, teniendo bajo su responsabilidad la Promoción del Mercado; los procesos de Emisión
y Listado de Valores, así como las áreas de Educación y generación de información. De Junio de
2012 a Febrero de 2015, fue Director General Adjunto de Planeación Estratégica y Promoción; de
enero del 2011 a junio del 2012, fue Director General de Valmer, empresa subsidiaria del Grupo
BMV enfocada en proveer servicios de valuación y administración de riesgos. De enero de 2005 a
diciembre de 2010, se desempeñó como Director de Emisoras y Desarrollo de Negocios de Grupo
BMV.
Babarczy Frank
Director
Economista por la Universidad del Pacífico; ha asistido a programas de especialización ejecutiva en
las escuelas de negocio del IESE y NYU. Actualmente, es Gerente de Mercados Globales de BBVA
Continental en Perú, siendo responsable de los negocios de FX, Rates, DCM y Equity. Previamente
44
en BBVA Continental fue Gerente de Trading. Antes de unirse a BBVA, en 2007, trabajó en
Citibank Perú durante 8 años como Head de Trading y estuvo a cargo de las Mesas de Negociación
de FX, Renta Fija y Mercado Monetario; contribuyendo significativamente a la implementación del
Programa de Creadores de Mercado Peruano de bonos soberanos.
Su preparación en Citibank incluyó asistir al Treasury & Derivatives Associates Program, con
estancias de trabajo en Nueva York y Chile. También ha trabajado para el Banco Santander Perú,
donde fue Jefe de Desarrollo de Productos de Tesorería y luego Jefe de Mercados Monetarios y
Renta Fija. Desde el 2011 se desempeña como Director de la Bolsa de Valores de Lima.
Luyo Luyo César Alberto
Director
Economista de la UNFV y Administrador Público (ONRAP). Profesor de la Universidad
Federico Villareal, Pontificia Universidad Católica del Perú y Universidad de Lima hasta 1979. Entre
1962 y 1979 trabajó en Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston como Economista y
trabajó en las áreas de Producción, Administración, Mercado, Auditoría del Directorio. Participó en
calidad de Economista en los estudios de pre y factibilidad e implementación de Cervecería San
Juan y del Norte, Industrial Cacer, Transporte 77, Backus Trading, entre otros. Se ha desempeñado
como Director de Proyectos y Perfiles de Pre y Factibilidad para Consultores Andinos realizando
estudios entre 1974 y 1979 sobre industrias químicas, caucho, vidrio, textiles, entre otros.
Asimismo, ha desarrollado estudios para COFIDE; desde 1970 - 1974 participó en proyectos
regionales (República Dominicana, Venezuela y México) para la firma internacional Adela
Investment Company. Ha sido Director de la Bolsa de Valores de Lima en forma alterna en diversas
oportunidades desde 1981 a la fecha; y fue Director de CAVALI por tercera vez en abril del 2004.
Anteriormente, fue Vicepresidente del Directorio de CAVALI durante el periodo 1997 - 2001. Es
consejero, consultor y director de empresas desde 1970 a la fecha; también, Presidente de la
Asociación de Sociedades Agentes de Bolsa desde 1999 a la fecha y Miembro del Primer Consejo
Consultivo de CONASEV (en la actualidad SMV). Adicionalmente, fue miembro del primer miembro
del Primer Consejo de Buen Gobierno Corporativo del Instituto de Mercado de Capitales. Desde
1978 se ha desempeñado como Agente de Bolsa. Es fundador de Inversión y Desarrollo - Sociedad
Agente de Bolsa, creada en 1992 y, actualmente, Presidente Ejecutivo de la misma.
Palomino Bonilla Luis Miguel
Director Independiente
Economista por la Universidad del Pacifico y PhD en Finanzas de la Escuela Wharton de la
Universidad de Pennsylvannia. Ha sido Primer Vicepresidente y Economista Jefe para América
Latina de Merrill Lynch, Director Gerente General de Merrill Lyinch Perú S.A., Director Gerente
General de Intervalores S.A.B, Director de Banca de Inversión del Banco Interandino, Economista
principal de Apoyo S.A e Investigador Principal de GRADE. Además, ha sido profesor de Economía
financiera y de Finanzas en los programas de pregrado y de postgrado de la Universidad del
Pacifico, y miembro del Comité de Asesores del Ministerio de Economía y Finanzas; asimismo,
Presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Comercio Americana, entre otros
cargos. Es Director Independiente en la BVL, Director Gerente del Instituto Peruano de Economía,
Presidente del Directorio de Aventura Plaza S.A, Director y Miembro del Comité de Auditoría de
45
Southern Peru Copper Corporation, Socio Principal de Profit Consultoría e Inversiones, Director de
la Maestría en Finanzas de la Escuela de Postgrado de la Universidad del Pacifico, así como
conferencista nacional e internacional.
Romero Tapia Fernando
Director
Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibañez, Magíster en
Administración de Empresas por la Universidad de Ciencias Aplicadas – UPC y Master en Dirección
y Organización de Empresas por la Universitat Politécnica de Catalunya. Profesional en la carrera
de Economía de la Universidad Nacional Federico Villareal con amplia experiencia en el área de
Mercado de Capitales. Ha concluido el Doctorado Internacional en Administración y Dirección de
Empresas de la Universidad de Ciencias Aplicadas – UPC.
Es Director de la Bolsa de Valores de Lima, de CAVALI S.A ICLV, de la Bolsa de Productos de Chile,
de Entidad de Depósito de Valores de Bolivia (EDV), miembro del Consejo Directivo de la
Asociación Invirtiendo en el Perú – inPERÚ. Presidente del Directorio de Financiera Credinka, de
DIVISO Fondos SAF S.A., es Director Gerente General de DIVISO Grupo Financiero.
Said Montiel Jacobo
Director
Realizó estudios en la Universidad del Pacífico, cuenta con una maestría en el Centro di Studi
Bancari (CIIA) y cursos de administración de portafolio en Lugano, Suiza. Se desempeñó como
Gerente General de Inversiones Saipina, empresa dedicada a la asesoría financiera. Formó parte
del Directorio del Banco Financiero del Perú. Fue socio Fundador, Presidente del Directorio y
Gerente General de la Sociedad Agente de Bolsa Cartisa, Perú. También, Presidente del Directorio
y miembro del Comité Ejecutivo de Binswanger Perú, empresa representante de Chesterton,
Blumenauer & Binswanger. Actualmente es Gerente General y Presidente del Directorio de ADCAP
Securities Perú.
Thorne Vetter Alfredo
Director Independiente
Economista por la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP), MPhil en Desarrollo Económico
de la Universidad de Cambridge en 1982 y PhD en Economía de la Universidad de Oxford en 1987.
Fundador de Thorne & Associates, empresa de asesoría económica, financiera y de fusiones y
adquisiciones domiciliada en Lima y con operaciones en América Latina. En el área de asesoría a
empresas, tiene una asociación con Atlas Advisors, empresa de asesoría con domicilio en Nueva
York. Es Director Independiente de la Bolsa de Valores de Lima; además, miembro del Comité de
Asesores de InPerú. Ha sido Director General de Banca de Inversión y Análisis del Grupo Financiero
Banorte-Ixe, el tercer banco más grande en México. En noviembre de 2009, fue Director General
de Análisis para América Latina en el Departamento de Investigación Global de JP Morgan Chase
Bank.
46
Grados Smith Pedro
Director
Magíster en Banca y Finanzas con Grado en Economía por la Universidad de Lima, además cuenta
con una especialización en Contabilidad y Finanzas por ESAN. Asimismo, tiene estudios de
Doctorado Internacional en Administración y Dirección de Empresas en La Universidad Politécnica
de Cataluña de Barcelona –España. Es profesor de Economía y Finanzas en la Universidad de Piura
y en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC); también, expositor de temas
relacionados con Inversiones y Finanzas tanto en el Perú como en el extranjero. Ha sido autor de
numerosos artículos acerca del Mercado de Capitales y de la economía peruana para diversos
diarios y revistas de circulación nacional. Asimismo, es autor de un libro sobre el Mercado de
Capitales. Actualmente, es Vicepresidente de Wealth and Pensions en Scotiabank y antes Gerente
General de Profuturo AFP, administradora privada de pensiones peruana del grupo Scotiabank.
Anterior a Profuturo, y durante más de 30 años, ha desarrollado una extensa carrera en las áreas
de Inversiones, Finanzas y Consultoría. Ha trabajado, además, como Consultor en organizaciones
tales como la Corporación Financiera Internacional del Banco Mundial y USAID; y ocupado puestos
ejecutivos en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el Banco Santander Central
Hispano, Santander Investment y la Bolsa de Valores de Lima.
47
ANEXOS
48
INFORME
ANUAL
GOBIERNO
CORPORATIVO
2015
_______
ÍNDICE
_______
1.- Introducción.
2.- Información corporativa.
2.1 Marco legal Interno.
2.2 Estructura de propiedad.
3.- Principales Prácticas de Gobierno Corporativo implementadas en el 2015.
3.1 Derechos de los Accionistas.
3.2 Junta General de Accionistas.
3.3 El Directorio y la Gerencia.
3.4 Riesgo y Cumplimiento.
4.- Reporte sobre el Cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades
Peruanas (10150).
_____________________________________________________
INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
_____________________________________________________
1.- INTRODUCCIÓN
El presente Informe Anual de Gobierno Corporativo tiene como objetivo presentar a los
accionistas y al mercado en general, las principales acciones que la Bolsa de Valores de
Lima ha implementado en materia de Gobierno Corporativo durante el ejercicio 2015, así
como el Reporte sobre el cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo para las
Sociedades Peruanas al 31 de diciembre de 2015.
2.- INFORMACIÓN CORPORATIVA
2.1. Marco Legal Interno:
a. Estatuto Social
El Estatuto Social está inscrito en la Partida N° 01974785 de la oficina registral
de Lima. Éste documento ha sido modificado por última vez en la Junta General
de Accionistas del 21/07/2014, encontrándose el texto vigente en la Página Web
de la BVL en la sección Gobierno Corporativo.
b. Reglamento de la Junta General de Accionistas
Éste documento tiene por objeto reglamentar el funcionamiento de la Junta
General de Accionistas y fue modificado por última vez en la Junta Obligatoria
Anual de fecha 23/03/2015. El texto vigente se encuentra publicado en la página
web de la BVL en la sección Gobierno Corporativo.
c.
Reglamento del Directorio
Éste documento tiene por objeto reglamentar el funcionamiento de las Sesiones
de Directorio de la sociedad, así como señalar de una manera detallada los
perfiles, atribuciones y funciones de los directores de BVL y fue modificado por
última vez en la Sesión de Directorio de fecha 21/09/2015. El texto vigente se
encuentra publicado en la página web de la BVL en la sección Gobierno
Corporativo.
d. Reglamentos de los Comités
La sociedad cuenta con los siguientes comités del Directorio: (i) Gobierno
Corporativo, (ii) Auditoría y Riesgos, (iii) Proyectos y Desarrollo y (iv) Comité de
Inversión.
Cada comité cuenta con su propio reglamento que regula su funcionamiento, los
cuales fueron aprobados en Sesión de Directorio de fecha 11/12/12. Los
reglamentos se encuentran publicados en la página web de la BVL en la sección
Gobierno Corporativo.
e. Normas de Conducta y Ética de la BVL
Es aplicable a todos los directores y colaboradores de la sociedad. Tiene como
finalidad promover la transparencia, la confidencialidad de la información, la
prevención de conflicto de intereses, entre otros.
Éste documento fue modificado por última vez en la Sesión de Directorio de
fecha 21/12/2015 y el texto vigente se encuentra publicado en la página web de
la BVL en la sección Gobierno Corporativo.
2.2 Estructura de propiedad
2.2.1.- Capital Social de la Bolsa de Valores de Lima


Capital Social
Número de acciones
Valor Nominal
S/. 71´482,810.00
71´482,810 acciones
S/. 1.00
Las acciones de BVL han sido suscritas y totalmente pagadas.
Las acciones de BVL se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de
Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores, listadas en el Registro de
Valores de la Bolsa de Valores de Lima y anotadas en cuenta en el Registro Contable
que administra CAVALI.
2.2.2.- Clase de Acciones
La BVL cuenta con dos clases de acciones, (i) Acciones clase “A” que otorgan a sus
titulares derecho a voto y (ii) Acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero que
otorgan a sus titulares los derechos señalados en el artículo décimo segundo del
Estatuto.
Clase de Acciones
Valor Nominal
Número de Acciones
A
S/. 1.00
68´172,377
Número
de
Accionistas
147
B
S/. 1.00
3´310,433
63
2.2.3.- Composición accionaria de la BVL
Acciones Clase A - BVL
Scotia Bolsa
8.59%
Otros
46%
Diviso Grupo
Financiero
8.54%
Participantes
Grupo BMV S.A.
de CV
7.63%
Alternativas
Latinas Fondo de
Inversión
7.18%
Credicorp Capital
S.A.
5.97%
Inteligo Bank Ltd.
5.01%
Treasure Finance
Holding Corp.
5.47%
BBVA Continental
5.26%
Acciones Clase B - BVL
Otros
24.88%
Persona Natural
5.67%
Persona Natural
60.99%
Persona Natural
8.64%
Límite de propiedad
De acuerdo a lo establecido en el artículo 137° de la Ley de Mercado de Valores ninguna
persona por sí misma o con sus vinculados, puede ser propietaria directa o
indirectamente de acciones emitidas por una bolsa que representen más del diez por
ciento (10%) del capital social con derecho a voto, ni ejercer derecho de voto por más de
dicho porcentaje.
Dicha restricción no aplica en los casos de integración corporativa entre bolsas a nivel
internacional que autorice SMV, siempre que se verifique los requisitos establecido en la
Ley del Mercado de Valores.
3.- PRINCIPALES PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO IMPLEMENTADAS EN 2015
3.1 Derechos de los Accionistas
3.1.1 Atención al accionista de la BVL
La Oficina de Atención al Accionista está a cargo del Sr. Miguel Angel Zapatero Alba,
Gerente Central de Negocios y Desarrollo, quien atiende las solicitudes de información de
los accionistas de la BVL a través de los siguientes medios de comunicación:
F
i Cartas remitidas al Pasaje Acuña N° 106, Lima 1, Perú, en el horario de 9:30am
5:00 pm.
n domicilio social:
a
l
atencionalaccionista-BVL@bvl.com.pe
i Correo electrónico:
z
a Página Web de BVL Enviando el formulario de atención al accionista que se
d
encuentra en la página web de la BVL en la sección
o
Gobierno Corporativo.
Durante el ejercicio 2015, la Oficina de Atención al Accionista no registró requerimientos
de información por parte de accionistas de la BVL.
3.1.2 Política de Dividendos
Política de Dividendos de BVL
“Pagar dividendos en efectivo por la totalidad de las utilidades distribuibles del
ejercicio correspondiente, pagándose dividendos a cuenta trimestralmente hasta
por un máximo del 70% de la utilidad distribuible respectiva, una vez aprobado por
el Directorio el Estado Financiero intermedio correspondiente a marzo, junio,
setiembre y diciembre y que éste haya sido presentado a CONASEV”(Hoy SMV).
Base legal de la Política de Dividendos

La citada Política de dividendos es el resultado del acuerdo adoptado por
la Junta General de Accionistas de fecha 05 de marzo de 2009.
Finalizado el ejercicio 2015 la BVL no tiene pago de dividendos pendientes con sus
accionistas. Estos son pagados en su integridad en la fecha de pago anunciada por la BVL
mediante hecho de importancia, y a través de los Participantes de los respectivos
accionistas.
3.2 Junta General de Accionistas
Durante el ejercicio 2015, la BVL convocó una Junta Obligatoria Anual de Accionistas (JOA),
la que se llevó a cabo el 23 de marzo de 2015.
a) La JOA de la BVL del 23/03/2015, tuvo un quórum de 73.53 % de las acciones
suscritas con derecho a voto, representadas por 23 accionistas. Los temas
tratados en la agenda fueron los siguientes:
Junta General de Accionistas BVL – 23/03/2015
Temas de Agenda
Aprobación
Estado
1.- Informe de la Presidencia.
Unanimidad
Ejecutado
2.- Revisión y aprobación de los Estados
Financieros dictaminados por los auditores
externos, la Memoria Anual y Gestión Social
correspondiente al ejercicio económico cerrado
al 31.12.2014.
Unanimidad
Ejecutado
3.- Revisión y aprobación del Informe sobre
cumplimiento de los Principios de Buen
Gobierno Corporativo correspondiente al
ejercicio 2014.
4.- Ratificación de los acuerdos de distribución
de dividendos a cuenta otorgados en el ejercicio
2014.
Unanimidad
Ejecutado
Unanimidad
Ejecutado
5.- Resolver sobre la propuesta de aplicación de
utilidades del ejercicio 2014.
Unanimidad
Ejecutado
6.- Ratificar la designación de auditores externos
para el ejercicio 2014 y designar o delegar en el
Directorio la designación de auditores externos
para el ejercicio 2015 y la determinación de su
retribución.
Unanimidad
Ejecutado
7.- Resolver sobre la aprobación del Reglamento
de Junta General de Accionistas.
Unanimidad
Ejecutado
8.- Nombramiento de apoderados especiales.
Unanimidad
Ejecutado
3.2.1.- Buenas prácticas en relación a los acuerdos de la JOA
Mejoras en las prácticas de Gobierno Corporativo
Mediante Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 23/03/2015, se acordó
modificar el Reglamento de la Junta General de Accionistas, con el propósito
de adecuarlo al Código de Gobierno Corporativo para Sociedades Peruanas
(CGC). Las modificaciones realizadas fueron las siguientes:

En cumplimiento del Principio 13 del CGC, "Delegación del Voto" se
modifica el texto del artículo vigésimo tercero del Reglamento
incorporando la precisión que "Ningún Director o miembro de la
Alta Gerencia podrá recibir delegaciones de voto en un porcentaje
que exceda el diez por ciento (10%) del porcentaje accionario."

En cumplimiento del Principio 7 del CGC, "Arbitraje para solución de
controversias", se incorpora el artículo vigésimo cuarto del
Reglamento, regulando el arbitraje como posibilidad de resolver
conflictos entre accionistas y entre éstos y los directores de la
Sociedad.

En cumplimiento del Principio 9 del nuevo CGC, "Sanciones
aplicables por incumplimiento del Reglamento", se incorpora el
artículo vigésimo quinto del Reglamento, regulando la obligación y
responsabilidad de los Accionistas de conocer, cumplir y hacer
cumplir las normas del Reglamento de Junta General de Accionistas,
precisando que su incumplimiento estará sujeto a las
responsabilidades que corresponda.
3.2.2.- Cumplimiento de las formalidades aplicables a JGA
En cumplimiento del Reglamento de la Junta General de Accionistas, BVL celebró la Junta
Obligatoria Anual de Accionistas (JOA) el 23/03/2015, de la siguiente forma:
1. La convocatoria, agenda y mociones de la JOA fueron comunicadas el 09 de marzo
de 2015, a través de la publicación del aviso de convocatoria en el Diario Oficial El
Peruano y en el Diario El Comercio.
2. Asimismo, se realizó la comunicación del aviso de convocatoria, agenda y
mociones, como Hecho de Importancia a la SMV, los cuales se encuentran
disponibles en la sección “Hechos de importancia” de las páginas web de la SMV y
la BVL.
3. Puesta a disposición del aviso de convocatoria, agenda y mociones en las oficinas
de la BVL.
4. En las Juntas Generales de Accionista los temas de agenda fueron desarrollados
de forma plena y compatible con las esquelas de convocatoria.
5. Los acuerdos de las Juntas fueron comunicados como hechos de importancia a la
SMV, y publicados en los sitios web de la SMV y BVL.
3.3 El Directorio y la Gerencia
Al cierre del ejercicio 2015, el Directorio de la BVL está conformado por diez (10)
miembros, de los cuales dos (02) son directores independientes. El Directorio está
conformado de la siguiente forma:
Directorio de la Bolsa de Valores de Lima
Miembros
Condición
Sr. Christian Thomas Laub Benavides (Presidente).
Vinculado.
Sr. Juan Alberto Rafael D´ Angelo Serra.
Vinculado.
Sr. José Fernando Romero Tapia.
Vinculado.
Sr. Jacobo Daniel Said Montiel.
Vinculado.
Sr. César Alberto Luyo Luyo.
Vinculado.
Sr. José Manuel Allende Zubiri.
Vinculado.
Sr. Pedro Luis Tirso Grados Smith.
Vinculado.
Sr. Frank Erick Babarczy Rodriguez.
Vinculado.
Sr. Alfredo Eduardo Thorne Vetter.
Independiente.
Sr. Luis Miguel Palomino Bonilla
Independiente.
*La hoja de vida completa de los directores se detallan en la Memoria Anual.
Durante el ejercicio 2015 se llevaron a cabo 15 sesiones de directorio. En promedio, las
asistencias a las sesiones alcanzaron un 92.6 %.
Por otro lado, las retribuciones de los directores en el ejercicio 2015, incluyendo las
retribuciones a los miembros de los Comités de Directorio, representan 1.32 % de los
ingresos brutos de la compañía (S/. 50´163,052.98)
Asimismo, se llevó a cabo la evaluación del Directorio y Comités para el ejercicio 2015, y la
evaluación del Gerente General por parte del Directorio. Los resultados de dichas
evaluaciones, y el respectivo plan de acción fueron informados al Directorio y aprobados
por éste, en su sesión de febrero de 2016.
3.3.1.- Buenas prácticas en relación a los acuerdos del Directorio y sus Comités
En julio de 2015, el Presidente del Directorio de la Bolsa de Valores de Lima, Sr. Christian
Laub (panelista) y el Gerente General de la Bolsa de valores de Lima, Sr. Francis Stenning
participaron de la “Junta de Directores 2015”, evento organizado por MC&F Consultores y
Prospecta. El evento realizado en la Ciudad de Lima, reunió a los miembros de las juntas
directivas de las empresas listadas en las bolsas de valores de países de la región.
Con relación a los acuerdos del Directorio, mediante Sesión fecha 21/09/2015, el Directorio
modificó el Reglamento del Directorio de la BVL con el fin de incorporar mejoras en sus
prácticas de Buen Gobierno Corporativo, en ese sentido, se aprobaron los siguientes
cambios en el Reglamento del Directorio (RD) de la BVL:


Modificación del artículo 5° del RD con el propósito de agregar que la convocatoria
a las Juntas Generales de Accionistas, realizadas por el Directorio serán remitidas
adicionalmente por medio de correo electrónico.
Incorporación del Anexo de la Política de Inducción y Capacitación del Directorio.
3.3.2.- Comités del Directorio:
I.- Comité de Auditoría y Riesgos BVL

Presidente
Aprobar el estatuto de auditoría interna y las
modificaciones que resulten necesarios, así como el plan
de auditoría, las modificaciones y reprogramaciones que
pudieren suscitarse. Evaluar periódicamente las actividades
de la Auditoría Interna. Aprobar las decisiones referentes a
la retribución, nombramiento y cese del Auditor Interno.
 Conocer del proceso de información financiera y de los
sistemas de información contable, procesos de control
interno, riesgos y gobierno corporativo.
 Emitir informe sobre medidas disciplinarias a los miembros
de la Alta Gerencia de la Sociedad.
 En su labor de supervisión de Riesgos al interior de la BVL:
 Aprobar las políticas y la organización para la Gestión
Integral de Riesgos.
 Definir el nivel de tolerancia y el grado de exposición al
riesgo que la empresa está dispuesta a asumir y decidir las
acciones necesarias para la implementación de las acciones
correctivas de ser necesarias.
Sr. Luis Miguel Palomino Bobadilla (Independiente).
Titular
Sr. Alfredo Eduardo Thorne Vetter (Independiente).
Titular
Sr. Juan Alberto Rafael D´Angelo Serra.
Funciones
Titular
Sr. César Alberto Luyo Luyo.
Titular
Sr. Fernando Romero Tapia.
Durante el ejercicio 2015, el Comité de Auditoría y Riesgos sesionó en cinco (05)
oportunidades, en promedio las asistencias alcanzaron el 77%.
II.- Comité de Gobierno Corporativo BVL

Funciones









La propuesta de la Gerencia General de cambios
significativos en la estructura organizacional de la
Administración.
Políticas y procedimientos relacionados a la función del
Comité. Plan de inducción para nuevos Directores.
Sistema y políticas para la sucesión del Gerente General y
otros funcionarios de la Alta Gerencia.
El plan de desarrollo de los Directores y la Gerencia.
La creación, modificación o extinción de los Órganos de
Gobierno.
Políticas y lineamientos a seguir en las operaciones con
partes relacionadas.
Asuntos en que exista o pueda existir conflicto de interés de
la gerencia y empleados
Políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o
cualquier tipo de créditos o garantías a personas
relacionada.
Revisar y presentar al Directorio para su aprobación el
seguimiento a la difusión y cumplimiento a las Normas
Internas de Conducta.
Seguimiento a los asuntos y acuerdos definidos en el
Comité hasta la solución de los mismos.
Presidente
Sr. Jacobo Said Montiel.
Titular
Sr. Frank Erick Babarczy Rodriguez.
Titular
Sr. Juan Alberto Rafael D´Angelo Serra.
Titular
Sr. Christian Laub Benavides.
Titular
Sr. Alfredo Eduardo Thorne Vetter. (Independiente)
Titular
Sr. José Manuel Allende Zubiri.
En 2015, el Comité de Gobierno Corporativo (GC) de la BVL, sesionó en tres (03) ocasiones,
en promedio las asistencias alcanzaron el 77.73 %.
III.- Comité de Proyectos y Desarrollo
Funciones







Agenda de trabajo anual del Comité.
Presupuesto anual de operación del Comité.
Reglas de operación del Comité.
Reportes de actividades semestrales del Comité.
Reporte anual de actividades del Comité.
Enviar al Directorio los informes y propuestas para su
aprobación. Seguimiento a los asuntos y acuerdos
definidos en el Comité hasta la solución de los mismos
Contratar servicios o asesorías especiales cuando lo
considere necesario.
Presidente
Sr. Alfredo Eduardo Thorne Vetter. (Independiente)
Titular
Sr. Christian Thomas Laub Benavides.
Titular
Sr. Jacobo Said Montiel.
Titular
Sr. José Manuel Allende.
Titular
Sr. Luis Miguel Palomino. (Independiente).
Titular
Sr. José Fernando Romero Tapia.
Durante el ejercicio 2015, el Comité de Proyectos y Desarrollo de la BVL, sesionó en 05
(cinco) ocasiones, en promedio las asistencias alcanzaron el 86.64
IV.- Comité de Inversión

Funciones


Administrar adecuadamente las inversiones de los
recursos de la BVL.
Elaborar la política de inversiones y someterla a la
aprobación del Directorio.
Informar mensualmente al Directorio y a la Gerencia
General:
-El detalle de las inversiones realizadas y rentabilidades
obtenidas con los recursos de la BVL.
-Los casos en que se decidió la variación o excepción en la
Presidente
política de inversiones.
-Informar a las áreas pertinentes de la BVL sobre las
decisiones adoptadas.
 Proponer al Directorio nuevos instrumentos para la
inversión de los recursos de la BVL.
 Proponer cambios a la política de inversiones de la BVL y
someterlos a aprobación del Directorio.
Sr. Fernando Romero Tapia.
Titular
Sr. César Alberto Luyo Luyo.
Titular
Sr. Frank Erick Babarczy Rodriguez.
Suplente
Sr. Luis Miguel Palomino. (Independiente).
Durante el ejercicio 2015, el Comité de inversión de la BVL, sesionó en 05 (cinco) ocasiones,
en promedio las asistencias alcanzaron el 95%.
3.4 Riesgo y Cumplimiento
El Directorio el Sesión del 22/06/2015 y por delegación de la Junta Obligatoria Anual de
fecha 23/03/2015 designó como sociedad auditora externa para el ejercicio 2015 a la
firma KPMG:
Auditoría Externa BVL 2015
Auditoría de Estados Financieros separados y consolidados, realizada por la firma
KPMG.
Revisión de cumplimiento del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo, realizada por la firma KPMG.
4.- REPORTE SOBRE EL CUMPLIMIENTO DEL CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO
PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS (10150)
Este documento ha sido publicado como Hecho de Importancia. Asimismo, a continuación se
inserta el Reporte sobre el Cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo en la
Bolsa de Valores de Lima durante el ejercicio 2015.
………………………………………………………
BOLSA DE VALORES DE LIMA S.A.
Sociedad inscrita en el N° 01974785 del Registro
de Personas Jurídicas de Lima.
Lima, Perú
Psj. Acuña N° 106, Lima 1, Perú.
Central Telefónica: 619-333 y 619-3331
www.bvl.com.pe
REPORTE SOBRE EL CUMPLIMIENTO DEL CODIGO DE BUEN GOBIERNO
CORPORATIVO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS (10150)
COD: 20150326
Denominación:
Bolsa de Valores de Lima S.A.
362
2015
Ejercicio:
Página Web:
363
www.bvl.com.pe
Ingrese Página Web:
364
Denominación o razón social de la
empresa revisora: (1)
Ingrese Denominación o razón social de la
empresa revisora: (1)
365
RPJ
Ingrese RPJ
366
(1) Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa
especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría o empresa de consultoría).
Información sobre el cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas
Completo
PILAR I: Derecho de los Accionistas
Principio 1: Paridad de trato
Principio 2: Participación de los accionistas
Principio 3: No dilución en la participación en el capital social
Principio 4: Información y comunicación a los accionistas
Principio 5: Participación en dividendos de la Sociedad
Principio 6: Cambio o toma de control
Principio 7: Arbitraje para solución de controversias
PILAR II: Junta General de Accionistas
Principio 8: Función y competencia
Principio 9: Reglamento de Junta General de Accionistas
Principio 10: Mecanismos de convocatoria
Principio 11: Propuestas de puntos de agenda
Principio 12: Procedimientos para el ejercicio del voto
Principio 13: Delegación de voto
Principio 14: Seguimiento de acuerdos de JGA
PILAR III: El Directorio y La Alta Gerencia
Principio 15: Conformación del Directorio
Principio 16: Funciones del Directorio
SI
SI
SI
SI
SI
NO
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
Principio 17: Deberes y derechos de los miembros del Directorio
Principio 18: Reglamento de Directorio
Principio 19: Directores Independientes
Principio 20: Operatividad del Directorio
Principio 21: Comités especiales
Principio 22: Código de Ética y conflictos de interés
Principio 23: Operaciones con partes vinculadas
Principio 24: Funciones de la Alta Gerencia
PILAR IV: Riesgo y Cumplimiento
Principio 25: Entorno del sistema de gestión de riesgos
Principio 26: Auditoría interna
Principio 27: Auditores externos
PILAR V: Transparencia de la Información
Principio 28: Política de información
Principio 29: Estados Financieros y Memoria Anual
Principio 30: Información sobre estructura accionaria y acuerdos entre los accionistas
Principio 31: Informe de gobierno corporativo
SI
SI
SECCION C
Completo
SI
SI
NO
NO
SI
SI
NO
SI
NO
SI
SI
SI
SI
SI
Para el correcto llenado del formato por favor tomar en cuenta las siguientes consideraciones dadas en el ejemplo:
SECCION B:
Evaluación del cumplimiento de los Principios del Código de Buen Gobierno
Corporativo para las Sociedades Peruanas
2
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2
PILAR I: Derecho de los Accionistas
Principio 1: Paridad de trato
Pregunta I.1
Si
¿La sociedad reconoce en su actuación un trato
igualitario a los accionistas de la misma clase y que
mantienen las mismas condiciones(*)?
Explicación:
No
Cant.
Todos los accionistas de una misma clase tienen los
mismos derechos.
X
(68)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud maxima de 1000 caracteres
36
1
37
1
(*) Se entiende por mismas condiciones aquellas particularidades que distinguen a los accionistas, o hacen que cuenten con una
característica común, en su relación con la sociedad (inversionistas institucionales, inversionistas no controladores, etc.). Debe
considerarse que esto en ningún supuesto implica que se favorezca el uso de información privilegiada.
Pregunta I.2
Si
¿La sociedad promueve únicamente la existencia de
clases de acciones con derecho a voto?
No
Explicación:
X
La Bolsa de Valores por acuerdo de Junta de fecha
21.07.14 promovio el intercambio de acciones clase B (sin
derecho a voto), por acciones Clase A (con derecho a
voto). Sin embargo a la fecha aun se mantienen 3310433
acciones sin derecho a voto.
Cant.
(244)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud maxima de 1000 caracteres
a. Sobre el capital de la sociedad, especifique:
Capital suscrito al
cierre del ejercicio
S/. 71,482,810.00
Capital pagado al
cierre del ejercicio
Número total de
acciones
representativas del
capital
S/. 71,482,810.00
Número de acciones
con derecho a voto
71482810
124
68172377
b. En caso la sociedad cuente con más de una clase de acciones, especifique:
Clase
Valor nominal
Número de acciones
A
68172377
B
3310433
Derechos(*)
[INI]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
125
1 Derecho a voto
1 Sin derecho an voto y con derecho a
recibir un pago adicional de 5% por
acción sobre el monto de los dividendos
en efectivo pagados a los tenedores de
acciones clase A.
[FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en
la carga.
0
(*) En este campo deberá indicarse los derechos particulares de la clase que lo distinguen de las demás.
Pregunta I.3
Si
En caso la sociedad cuente con acciones de
inversión, ¿La sociedad promueve una política de
redención o canje voluntario de acciones de inversión
por acciones ordinarias?
No
Explicación:
Cant.
No aplica. La BVL no cuenta con acciones de inversión.
(54)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud maxima de 1000 caracteres
38
Principio 2: Participación de los accionistas
PILAR I: Derecho de los Accionistas
Volver al Indice
Pregunta I.4
Si
a. ¿La sociedad establece en sus documentos
societarios la forma de representación de las
acciones y el responsable del registro en la
matrícula de acciones?
X
b. ¿La matrícula de acciones se mantiene
permanentemente actualizada?
X
No
Explicación:
El estatuto establece que las acciones serán representadas
mediante anotaciones en cuenta. Todas las acciones se
encuentran desmaterializadas e inscritas en CAVALI S.A. ICLV.
Indique la periodicidad con la que se actualiza la matrícula de acciones, luego de haber tomado conocimiento
de algún cambio.
Dentro de las cuarenta y ocho horas
Semanal
Periodicidad:
Otros / Detalle (en días)
De inmediato, desde el momento en que la sociedad toma
conocimiento del cambio.
Cant.
(174)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 3: No dilución en la participación en el capital social
PILAR I: Derecho de los Accionistas
Volver al Indice
Pregunta I.5
Si
a. ¿La sociedad tiene como política que las
propuestas del Directorio referidas a
operaciones corporativas que puedan afectar el
derecho de no dilución de los accionistas (i.e,
fusiones, escisiones, ampliaciones de capital,
entre otras) sean explicadas previamente por
dicho órgano en un informe detallado con la
opinión independiente de un asesor externo de
reconocida solvencia profesional nombrado por
el Directorio?.
x
b. ¿La sociedad tiene como política poner los
referidos informes a disposición de los
accionistas?
x
Explicación:
No
Todo acuerdo adoptado por el Directorio que pueda
afectar al accionariado es explicado en un informe con
el visto bueno de un asesor externo y puesto a
disposición de los accionistas con la debida antelación
a la celebración de la respectiva junta. A su vez, en
dicha junta se encontrará presente el asesor externo
para poder contestar las consultas que pudieran
formular los accionistas.
En caso de haberse producido en la sociedad durante el ejercicio, operaciones corporativas bajo el
alcance del literal a) de la pregunta I.5, y de contar la sociedad con Directores Independientes (*), precisar
si en todos los casos:
Si
No
¿Se contó con el voto favorable de la totalidad de los Directores
Independientes para la designación del asesor externo?
¿La totalidad de los Directores Independientes expresaron en forma clara la
aceptación del referido informe y sustentaron, de ser el caso, las razones de su
disconformidad?
(*) Los Directores Independientes son aquellos seleccionados por su trayectoria profesional, honorabilidad, suficiencia e
independencia económica y desvinculación con la sociedad, sus accionistas o directivos.
Cant.
(388)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 4: Información y comunicación a los accionistas
PILAR I: Derecho de los Accionistas
Volver al Indice
Pregunta I.6
Si
¿La sociedad determina los responsables o medios para
que los accionistas reciban y requieran información
oportuna, confiable y veraz?
No
Explicación:
Cant.
A través de la Oficina de Atención al Accionista
X
(48)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
a. Indique los medios a través de los cuales los accionistas reciben y/o solicitan información de la
sociedad.
Medios de comunicación
Correo electrónico
Vía telefónica
Reciben
información
x
Solicitan
información
x
x
x
x
x
Página web corporativa
Correo postal
Reuniones informativas
Otros / Detalle
b. ¿La sociedad cuenta con un plazo máximo para responder las solicitudes de información presentadas
por los accionistas?. De ser afirmativa su respuesta, precise dicho plazo:
15
Plazo máximo (días)
Pregunta I.7
Si
¿La sociedad cuenta con mecanismos para que los
accionistas expresen su opinión sobre el desarrollo de la
misma?
No
Explicación:
x
De ser afirmativa su respuesta, detalle los mecanismos establecidos con que cuenta la sociedad para que
los accionistas expresen su opinión sobre el desarrollo de la misma.
A través de la Oficina de Atención al Accionista
Cant.
A través de la Oficina de Atención al Accionista
(48)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 5: Participación en dividendos de la Sociedad
PILAR I: Derecho de los Accionistas
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Pregunta I.8
Si
a. ¿El cumplimiento de la política de dividendos se
encuentra sujeto a evaluaciones de periodicidad
definida?
b. ¿La política de dividendos es puesta en
conocimiento de los accionistas, entre otros medios,
mediante su página web corporativa?
a.
Explicación:
No
Cant.
X
X
Desde que se aprobó la referida política (2009), la
misma se describe en el cuestionario de Gob.
Corporativo que se presenta a la SMV, se publica en
el Portal de la SMV y en nuestra pág. web como
Hecho de Importancia y se pone en conocimiento
de los accionistas asistentes a cada JOA.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
(285)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Indique la política de dividendos de la sociedad aplicable al ejercicio.
Fecha de aprobación
05/03/2009
Política de dividendos
(criterios para la distribución de utilidades)
“Pagar dividendos en efectivo por la totalidad de las utilidades
distribuibles del ejercicio correspondiente, pagándose dividendos a
cuenta trimestralmente hasta por un máximo del 70% de la utilidad
distribuible respectiva, una vez aprobado por el Directorio el Estado
Financiero intermedio correspondiente a marzo, junio, setiembre y
diciembre y que éste haya sido presentado a CONASEV”, hoy SMV.
b. Indique, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la sociedad en el ejercicio y en el
ejercicio anterior.
Dividendos por acción
Ejercicio que se reporta
Por acción
En efectivo
En acciones
Ejercicio anterior al que se reporta
En efectivo
En acciones
[INI]
Clase
0.198178582
0.23504214
0
Clase
0.208087511
0.24679425
0
0
0
Acción de Inversión
[FIN]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
Principio 6: Cambio o toma de control
PILAR I: Derecho de los Accionistas
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Pregunta I.9
Si
¿La sociedad mantiene políticas o acuerdos de no
adopción de mecanismos anti-absorción?
No
Explicación:
Cant.
X
(0)
Indique si en su sociedad se ha establecido alguna de las siguientes medidas:
Si
Requisito de un número mínimo de acciones para ser Director
Número mínimo de años como Director para ser designado como Presidente
del Directorio
Acuerdos de indemnización para ejecutivos/ funcionarios como consecuencia
de cambios luego de una OPA.
Otras de naturaleza similar/ Detalle
No
X
X
X
(*) Completar la celda de explicación
Principio 7: Arbitraje para solución de controversias
PILAR I: Derecho de los Accionistas
Volver al Indice
Pregunta I.10
Si
a. ¿El estatuto de la sociedad incluye un convenio
arbitral que reconoce que se somete a arbitraje de
derecho cualquier disputa entre accionistas, o entre
accionistas y el Directorio; así como la impugnación
de acuerdos de JGA y de Directorio por parte de los
accionistas de la Sociedad?
x
b. ¿Dicha cláusula facilita que un tercero
independiente resuelva las controversias, salvo el
caso de reserva legal expresa ante la justicia
ordinaria?
x
Explicación:
No
El Estatuto de la sociedad,artículo 65°:regula el
procedimiento arbitral a través del cual se podrá
resolver cualquier discrepancia entre la
sociedad, socios o administradores de la misma.
Asimismo, a través de acuerdo la Junta
Obligatoria Anual de Accionistas de la BVL, de
fecha 23/03/2015, se incorpora el articulo
vigésimo cuarto dentro del Titulo XI del
Reglamento de la Junta General de Accionistas,
regulando el arbitraje como posibilidad de
resolver conflictos entre accionistas y entre
éstos y los directores de la Sociedad.
En caso de haberse impugnado acuerdos de JGA y de Directorio por parte de los accionistas u otras que
involucre a la sociedad, durante el ejercicio, precise su número.
Número de impugnaciones de acuerdos de JGA
Número de impugnaciones de acuerdos de Directorio
0
0
Cant.
(691)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
PILAR II: Junta General de Accionistas
Principio 8: Función y competencia
Volver al Indice
Pregunta II.1
Si
¿Es función exclusiva e indelegable de la JGA la
aprobación de la política de retribución del Directorio?
Explicación:
No
x
(0)
Indique si las siguientes funciones son exclusivas de la JGA, en caso ser negativa su respuesta precise el
órgano que las ejerce.
Disponer investigaciones y auditorías especiales
Acordar la modificación del Estatuto
Acordar el aumento del capital social
Acordar el reparto de dividendos a cuenta
Designar auditores externos
Cant.
Si
x
x
x
x
No
x
Órgano
Se puede delegar al Directorio
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 9: Reglamento de Junta General de Accionistas
PILAR II: Junta General de Accionistas
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Pregunta II.2
Si
¿La sociedad cuenta con un Reglamento de la JGA,
el que tiene carácter vinculante y su incumplimiento
conlleva responsabilidad?
No
x
Explicación:
Cant.
Mediante JOAA del 23 de marzo de 2015, se incorpora el
artículo vigésimo quinto dentro del Título XII del
Reglamento de la Junta General de Accionistas,
regulando la obligación y responsabilidad de los
Accionistas de conocer, cumplir y hacer cumplir las
normas del Reglamento de Junta General de Accionistas,
precisando que su incumplimiento estará sujeto a las
responsabilidades que corresponda.
De contar con un Reglamento de la JGA precise si en él se establecen los procedimientos para:
Si
Convocatorias de la Junta
Incorporar puntos de agenda por parte de los accionistas
Brindar información adicional a los accionistas para las Juntas
El desarrollo de las Juntas
El nombramiento de los miembros del Directorio
Otros relevantes/ Detalle
No
x
x
x
x
x
El procedimiento de nombramiento de los miembros del Directorio se encuentra regulado en el Estatuto
Social y en el Reglamento del Directorio.
(396)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 10: Mecanismos de convocatoria
PILAR II: Junta General de Accionistas
Volver al Indice
Pregunta II.3
Si
Adicionalmente a los mecanismos de convocatoria
establecidos por ley, ¿La sociedad cuenta con
mecanismos de convocatoria que permiten establecer
contacto con los accionistas, particularmente con aquellos
que no tienen participación en el control o gestión de la
sociedad?
Cant.
Además de las publicaciones de ley en El Peruano y
en otro diario de gran circulación; se llama por
teléfono y se les escribe por mail a aquellos
accionistas de quienes tenemos la referida
información.
x
(201)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Complete la siguiente información para cada una de las Juntas realizadas durante el ejercicio:
09/03/2015
23/03/2015
Pasaje Acuña
N° 106, Lima
73.53 23
x
Participación (%) sobre el total
de acciones con derecho de
voto
Ejercicio directo
A través de
poderes
19
No ejerció su
derecho de voto
(*)
Nº de Acc. Asistentes
Quórum %
Lugar de la
Junta
No
Fecha de la
Junta
Junta Universal
General
Fecha de aviso
de convocatoria
Especial
Tipo de Junta
Si
a.
Explicación:
No
4
[INI]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
0
x
(*) El ejercicio directo comprende el voto por cualquier medio o modalidad que no implique representación.
b. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades y lo dispuesto
en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, utilizó la sociedad para difundir las
convocatorias a las Juntas durante el ejercicio?
Correo electrónico
x
Correo postal
Vía telefónica
x
Redes Sociales
Página web corporativa
x
Otros / Detalle
[FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados
en la carga.
Pregunta II.4
Si
¿La sociedad pone a disposición de los accionistas
toda la información relativa a los puntos contenidos en
la agenda de la JGA y las propuestas de los acuerdos
que se plantean adoptar (mociones)?
No
Explicación:
Cant.
x
(0)
En los avisos de convocatoria realizados por la sociedad durante el ejercicio:
Si
¿Se precisó el lugar donde se encontraba la información referida a los puntos de
agenda a tratar en las Juntas?
¿Se incluyó como puntos de agenda: “otros temas”, “puntos varios” o similares?
No
x
x
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 11: Propuestas de puntos de agenda
PILAR II: Junta General de Accionistas
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Pregunta II.5
Si
¿El Reglamento de JGA incluye mecanismos que
permiten a los accionistas ejercer el derecho de formular
propuestas de puntos de agenda a discutir en la JGA y
los procedimientos para aceptar o denegar tales
propuestas?
Explicación:
No
Cant.
x
(0)
a. Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio para incluir
puntos de agenda a discutir en la JGA, y cómo fueron resueltas:
Número de solicitudes
Recibidas
Aceptadas
Denegadas
0
0
b. En caso se hayan denegado en el ejercicio solicitudes para incluir puntos de agenda a discutir en la
JGA indique si la sociedad comunicó el sustento de la denegatoria a los accionistas solicitantes.
Sí
No
0
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 12: Procedimientos para el ejercicio del voto
PILAR II: Junta General de Accionistas
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Pregunta II.6
Si
¿La sociedad tiene habilitados los mecanismos que
permiten al accionista el ejercicio del voto a distancia
por medios seguros, electrónicos o postales, que
garanticen que la persona que emite el voto es
efectivamente el accionista?
Explicación:
No
x
Todavía no se encuentra habilitado el mecanismo de
votación electrónica, pero si se encuentra establecido
el referido derecho en el artículo décimo octavo del
Estatuto Social que establece lo siguiente:"El
Directorio podrá aprobar la participación no
presencial en las Juntas Generales de Accionistas,
ejerciéndose el derecho de voto por medio
electrónico".
Cant.
(357)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
a. De ser el caso, indique los mecanismos o medios que la sociedad tiene para el ejercicio del voto a
distancia.
Voto por medio electrónico
b.
Voto por medio postal
De haberse utilizado durante el ejercicio el voto a distancia, precise la siguiente información:
% voto distancia / total
Otros
Correo
postal
Página web
corporativa
Fecha de la Junta
Correo
electrónico
% voto a distancia
[INI]
[FIN]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados
en la carga.
Pregunta II.7
Si
¿La sociedad cuenta con documentos societarios que
especifican con claridad que los accionistas pueden
votar separadamente aquellos asuntos que sean
sustancialmente independientes, de tal forma que
puedan ejercer separadamente sus preferencias de
voto?
No
x
Explicación:
La sociedad no cuenta con un documento específico
que así lo señale, pero cada asunto que se somete a
aprobación de la junta general se vota en forma
independiente y en consecuencia los acuerdos se
adoptan en forma separada.
Cant.
(224)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Indique si la sociedad cuenta con documentos societarios que especifican con claridad que los accionistas
pueden votar separadamente por:
Si
El nombramiento o la ratificación de los Directores mediante voto individual por
cada uno de ellos.
x
La modificación del Estatuto, por cada artículo o grupo de artículos que sean
sustancialmente independientes.
x
Otras/ Detalle
No
La votación se hace asunto por asunto, si se modifican varios artículos del Estatuto Social, se vota por
separado cada uno de ellos.
Pregunta II.8
Si
No
Explicación:
Cant.
No se tiene regulada expresamente tal situación.
¿La sociedad permite, a quienes actúan por cuenta de
varios accionistas, emitir votos diferenciados por cada
accionista, de manera que cumplan con las
instrucciones de cada representado?
x
(48)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 13: Delegación de voto
PILAR II: Junta General de Accionistas
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Pregunta II. 9
Si
¿El Estatuto de la sociedad permite a sus
accionistas delegar su voto a favor de cualquier
persona?
Explicación:
No
x
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
En caso su respuesta sea negativa, indique si su Estatuto restringe el derecho de representación, a favor
de alguna de las siguientes personas:
Si
No
De otro accionista
De un Director
De un gerente
Pregunta II.10
Si
No
Explicación:
Cant.
a. ¿La sociedad cuenta con procedimientos en
los que se detallan las condiciones, los medios y
las formalidades a cumplir en las situaciones de
delegación de voto?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
b. ¿La sociedad pone a disposición de los
accionistas un modelo de carta de representación,
donde se incluyen los datos de los representantes,
los temas para los que el accionista delega su
voto, y de ser el caso, el sentido de su voto para
cada una de las propuestas?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda ser representado en una Junta:
Formalidad (indique si la sociedad exige carta simple,
carta notarial, escritura pública u otros).
Anticipación (número de días previos a la Junta con que
debe presentarse el poder).
Costo (indique si existe un pago que exija la sociedad
para estos efectos y a cuánto asciende).
Carta simple, facsímile u otro medio escrito. Se entiende que la
representación es sólo por una junta determinada, salvo que se
otorgue poder por escritura pública.
24 horas de la hora fijada para la celebración de la Junta General
0
Pregunta II.11
Si
a. ¿La sociedad tiene como política establecer
limitaciones al porcentaje de delegación de votos a
favor de los miembros del Directorio o de la Alta
Gerencia?
x
b. En los casos de delegación de votos a favor de
miembros del Directorio o de la Alta Gerencia, ¿La
sociedad tiene como política que los accionistas
que deleguen sus votos dejen claramente
establecido el sentido de estos?
x
No
Explicación:
Mediante JOAA del 23/03/2015, se modificó el
Reglamento de Junta General de Accionistas, artículo
vigésimo tercero incorporando la precisión que "Ningún
Director o miembro de la Alta Gerencia podrá recibir
delegaciones de voto en un porcentaje que exceda el
diez por ciento (10%) del porcentaje accionario."
Cant.
(307)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 14: Seguimiento de acuerdos de JGA
PILAR II: Junta General de Accionistas
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Pregunta II.12
Si
a. ¿La sociedad realiza el seguimiento de los
acuerdos adoptados por la JGA?
No
Explicación:
x
b. ¿La sociedad emite reportes periódicos al
Directorio y son puestos a disposición de los
accionistas?
x
La administración pone en conocimiento del
Directorio reportes periódicos de los avances de
los acuerdos adoptados en JGA.
De ser el caso, indique cuál es el área y/o persona encargada de realizar el seguimiento de los acuerdos
adoptados por la JGA. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en
la que labora.
Área encargada
Gerencia General
Persona encargada
Nombres y Apellidos
Francis Stenning de Lavalle
Cargo
Área
Gerente General
Gerencia General
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
(122)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
Principio 15: Conformación del Directorio
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Pregunta III.1
Si
¿El Directorio está conformado por personas con
diferentes especialidades y competencias, con
prestigio, ética, independencia económica,
disponibilidad suficiente y otras cualidades
relevantes para la sociedad, de manera que haya
pluralidad de enfoques y opiniones?
No
Explicación:
x
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
a. Indique la siguiente información correspondiente a los miembros del Directorio de la sociedad durante
el ejercicio.
Nombre y Apellido
Formación
Profesional (*)
Fecha
Inicio (**)
Directores (sin incluir a los independientes)
Part. Accionaria (****)
Término (***) N° de acciones
Part. (%)
[INI]
Christian Laub Benavides
Economista de la Universidad 26/03/2013
del Pacífico
Frank Erick Babarczy
Rodríguez
Economista de la Universidad 13/04/2011
del Pacífico
José Manuel Allende Zubiri Dirección de Empresa,
IPADE.Trabaja en el Grupo
BMV
23/03/2013
Jacobo Said Montiel
Administrador de Empresas
25/03/2008
Fernando Romero Tapia
Magíster en Administración
de Empresas
25/03/2008
Cesar Alberto Luyo Luyo
Economista y Administrador
26/03/2010
Juan Alberto Rafael
D’Angelo Serra
Abogado, estudió en la
26/03/2013
Universidad Pontifica Católica
del Perú
Pedro Grados Smith
Gerente General de Profuturo 01/12/2014
AFP.
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
[FIN]
[INI]
Directores Independientes
Alfredo Thorne Vetter
Economista de la Universidad 26/03/2013
Católica del Perú
Luis Miguel Palomino
Bonilla
Economista de la Universidad 26/03/2013
del Pacífico
(*) Detallar adicionalmente si el Director participa simultáneamente en otros Directorios, precisando el número y si estos son parte
del grupo económico de la sociedad que reporta. Para tal efecto debe considerarse la definición de grupo económico contenida en
el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.
(**) Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta.
(***) Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo de Director durante el ejercicio.
(****) Aplicable obligatoriamente solo para los Directores con una participación sobre el capital social igual o mayor al 5% de las
acciones de la sociedad que reporta.
0
% del total de acciones en poder de los Directores
Indique el número de Directores de la sociedad que se encuentran en cada uno de los rangos de
edades siguientes:
Menor a 35
Entre 35 a 55
4
Entre 55 a 65
4
Mayor a 65
2
b. Indique si existen requisitos específicos para ser nombrado Presidente del Directorio, adicionales a
los que se requiere para ser designado Director.
Sí
No
En caso su respuesta sea afirmativa, indique dichos requisitos.
c.
¿El Presidente del Directorio cuenta con voto dirimente?
x
Sí
No
x
[FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados
en la carga.
Pregunta III.2
Si
¿La sociedad evita la designación de Directores
suplentes o alternos, especialmente por razones de
quórum?
Explicación:
No
x
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
De contar con Directores alternos o suplentes, precisar lo siguiente:
Nombres y apellidos del
Director suplente o alterno
Inicio (*)
Término (**)
[INI]
[FIN]
(*) Corresponde al primer nombramiento como Director alterno o suplente en la
sociedad que reporta.
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados
en la carga.
(**) Completar sólo en caso hubiera dejado el cargo de Director alterno o suplente
durante el ejercicio.
Pregunta III.3
Si
¿La sociedad divulga los nombres de los
Directores, su calidad de independientes y sus
hojas de vida?
Explicación:
No
x
(0)
Otros /
Detalle
No informa
Correo
postal
Página web
corporativa
Correo
electrónico
Indique bajo qué medios la sociedad divulga la siguiente información de los Directores:
Nombre de los Directores
Cant.
Hecho de importancia/Cuestionario
Gob. Corp./Memoria
Su condición de independiente o no
Hecho de importancia/Cuestionario
Gob. Corp./Memoria
Hojas de vida
Hecho de importancia/Cuestionario
Gob. Corp./Memoria
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 16: Funciones del Directorio
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
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Pregunta III.4
Si
No
Explicación:
Cant.
¿El Directorio tiene como función?:
a. Aprobar y dirigir la estrategia corporativa de la
sociedad.
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
b. Establecer objetivos, metas y planes de acción
incluidos los presupuestos anuales y los planes de
negocios.
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
c. Controlar y supervisar la gestión y encargarse del
gobierno y administración de la sociedad.
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
d. Supervisar las prácticas de buen gobierno
corporativo y establecer las políticas y medidas
necesarias para su mejor aplicación.
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
a.
Detalle qué otras facultades relevantes recaen sobre el Directorio de la sociedad.
Nombrar al Director de la Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima S.A., y removerlo de su cargo solamente con el voto de la
mayoría absoluta o por decisión del Directorio de la SMV.Dictar los Reglamentos Internos de la Sociedad de conformidad con el
ordenamiento jurídico vigente.Disponer la suspensión de la negociación de un valor por motivo debidamente fundamentado y con
arreglo a las disposiciones legales.Velar porque las operaciones que realicen las sociedades agentes de bolsa que operen en la Sociedad
se efectúen con arreglo a las disposiciones legales.Aprobar y modificar los convenios a suscribirse con las sociedades agentes de bolsa
que operen en los mecanismos centralizados a cargo de la Sociedad.
b.¿El Directorio delega alguna de sus funciones?
Sí
x
No
Indique, de ser el caso, cuáles son las principales funciones del Directorio que han sido delegadas,
y el órgano que las ejerce por delegación:
Funciones
Órgano / Área a quien se ha delegado funciones
[INI]
Aprobación de ejecución/implementación de proyectos y cambios
normativos propios del negocio.
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
Comité de Proyectos y Desarrollo y seguimiento a través de la
Gerencia General.
Diversos temas propios de la gestión del Directorio como los
Comité de Gobierno Corporativo.
referidos a Gobierno Corporativo, Inversion y Auditoria son vistos en
Comité de Auditoria y Riesgos.
primera instancia por los Comités y luego se ingresa al Directorio
Comité de Inversión.
para aprobación final.
[FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en
la carga.
Principio 17: Deberes y derechos de los miembros del Directorio
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
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Pregunta III.5
Si
¿Los miembros del Directorio tienen derecho a?:
a. Solicitar al Directorio el apoyo o aporte de
expertos.
x
b. Participar en programas de inducción sobre sus
facultades y responsabilidades y a ser informados
oportunamente sobre la estructura organizativa de
la sociedad.
x
c. Percibir una retribución por la labor efectuada,
que combina el reconocimiento a la experiencia
profesional y dedicación hacia la sociedad con
criterio de racionalidad.
Explicación:
No
Cant.
(0)
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
72
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
73
A través de las dietas cuyo monto es aprobado por la
JGA.
x
(57)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
74
a. En caso de haberse contratado asesores especializados durante el ejercicio, indique si la lista de
asesores especializados del Directorio que han prestado servicios durante el ejercicio para la toma de
decisiones de la sociedad fue puesta en conocimiento de los accionistas.
Sí
No
195
De ser el caso, precise si alguno de los asesores especializados tenía alguna vinculación con algún
miembro del Directorio y/o Alta Gerencia (*).
Sí
No
346
(*) Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el Reglamento de Propiedad Indirecta,
Vinculación y Grupos Económicos.
b. De ser el caso, indique si la sociedad realizó programas de inducción a los nuevos miembros que
hubiesen ingresado a la sociedad.
Sí
X
No
196
c. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones y de las bonificaciones anuales
de los Directores, respecto a los ingresos brutos, según los estados financieros de la sociedad.
Retribuciones
Directores (sin incluir a los
independientes)
Directores Independientes
(%) Ingresos
Brutos
Bonificaciones
1.09
Entrega de acciones
0.23
Entrega de opciones
Entrega de dinero
Otros (detalle)
(%) Ingresos
Brutos
197 198
199 200
201
202
Principio 18: Reglamento de Directorio
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
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Pregunta III.6
Si
¿La sociedad cuenta con un Reglamento de Directorio
que tiene carácter vinculante y su incumplimiento
conlleva responsabilidad?
Explicación:
No
x
(0)
Indique si el Reglamento de Directorio contiene:
Si
Políticas y procedimientos para su funcionamiento
x
Estructura organizativa del Directorio
x
Funciones y responsabilidades del presidente del Directorio
x
Procedimientos para la identificación, evaluación y
nominación de candidatos a miembros del Directorio, que son
propuestos ante la JGA
x
Procedimientos para los casos de vacancia, cese y sucesión
de los Directores
x
Otros / Detalle
Cant.
No
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 19: Directores Independientes
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
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Pregunta III.7
Si
¿Al menos un tercio del Directorio se encuentra
constituido por Directores Independientes?
No
Explicación:
Cant.
x
(0)
Indique cuál o cuáles de las siguientes condiciones la sociedad toma en consideración para calificar a
sus Directores como independientes.
Si
No
No ser Director o empleado de una empresa de su mismo grupo empresarial,
salvo que hubieran transcurrido tres (3) o cinco (5) años, respectivamente, desde
el cese en esa relación.
x
No ser empleado de un accionista con una participación igual o mayor al cinco
por ciento (5%) en la sociedad.
x
No tener más de ocho (8) años continuos como Director Independiente de la
sociedad.
x
No tener, o haber tenido en los últimos tres (3) años una relación de negocio
comercial o contractual, directa o indirecta, y de carácter significativo (*), con la
sociedad o cualquier otra empresa de su mismo grupo.
x
No ser cónyuge, ni tener relación de parentesco en primer o segundo grado de
consanguinidad, o en primer grado de afinidad, con accionistas, miembros del
Directorio o de la Alta Gerencia de la sociedad.
x
No ser director o miembro de la Alta Gerencia de otra empresa en la que algún
Director o miembro de la Alta Gerencia de la sociedad sea parte del Directorio.
x
No haber sido en los últimos ocho (8) años miembro de la Alta Gerencia o
empleado ya sea en la sociedad, en empresas de su mismo grupo o en las
empresas accionistas de la sociedad.
x
No haber sido durante los últimos tres (3) años, socio o empleado del Auditor
externo o del Auditor de cualquier sociedad de su mismo grupo.
x
(*) Completar la celda de explicación
Otros / Detalle
El Articulo 49 – A del Estatuto Social establece la definición de director independiente; entendiéndose que son
independientes, aquellos directores seleccionados por su prestigio profesional, que no mantienen vinculación con la
administración de la Sociedad, los principales grupos de accionistas o los grupos de control de acuerdo a las normas
aplicables y que no se encuentran en alguno de los supuestos siguientes:a. Accionistas, Directores, representantes o
empleados de la Sociedad y auditores de ésta última, aplicando a quienes hayan ocupado dicho cargo durante los
veinticuatro meses inmediatos anteriores a la fecha de designación.b. Gerentes Generales de empresas en cuyo
Directorio participe algún miembro de la Gerencia de la Sociedad.c. Competidores directos o indirectos con
respecto de las actividades y servicios que ofrece la Sociedad.d. Accionistas, directores, gerentes y trabajadores de
una Sociedad Agente de Bolsa y demás empresas reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores. e.
Directores, gerentes y trabajadores de las sociedades emisoras de valores inscritos en el Registro Público del
Mercado de Valores que lleva la Superintendencia del Mercado de Valores. Se exceptúa de esta regla los casos de
directores que ya cuenten con la condición de director independiente en las referidas sociedades.f. Terceros
proveedores de bienes y servicios en general de la Sociedad. Sean éstos accionistas, socios, gerentes o empleados.
(*) La relación de negocios se presumirá significativa cuando cualquiera de las partes hubiera emitido facturas o pagos por un
valor superior al 1% de sus ingresos anuales.
Pregunta III.8
Si
No
Explicación:
Cant.
a. ¿El Directorio declara que el candidato que
propone es independiente sobre la base de las
indagaciones que realice y de la declaración del
candidato?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
b. ¿Los candidatos a Directores Independientes
declaran su condición de independiente ante la
sociedad, sus accionistas y directivos?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 20: Operatividad del Directorio
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
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Pregunta III.9
Si
¿El Directorio cuenta con un plan de trabajo que
contribuye a la eficiencia de sus funciones?
No
Explicación:
Cant.
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Pregunta III.10
Si
¿La sociedad brinda a sus Directores los canales
y procedimientos necesarios para que puedan
participar eficazmente en las sesiones de
Directorio, inclusive de manera no presencial?
a.
No
Explicación:
Cant.
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Indique en relación a las sesiones del Directorio desarrolladas durante el ejercicio, lo siguiente:
Número de sesiones realizadas
15
Número de sesiones en las que se haya prescindido de convocatoria (*)
Número sesiones en las cuales no asistió el Presidente del Directorio
Número de sesiones en las cuales uno o más Directores fueron representados por Directores
suplentes o alternos
0
Número de Directores titulares que fueron representados en al menos una oportunidad
0
0
0
(*) En este campo deberá informarse el número de sesiones que se han llevado a cabo al amparo de lo dispuesto en el último
párrafo del artículo 167 de la LGS.
b.
Indique el porcentaje de asistencia de los Directores a las sesiones del Directorio durante el ejercicio.
Nombre
% de asistencia
Christian Thomas Laub Benavides
100
Juan Alberto Rafael D´ Angelo Serra
100
José Fernando Romero Tapia
100
Jacobo Daniel Said Montiel
100
César Alberto Luyo Luyo
100
José Manuel Allende Zubiri
93.3
Alfredo Eduardo Thorne Vetter
93.3
Frank Erick Babarczy Rodriguez
80
Pedro Luis Tirso Grados Smith
Luis Miguel Palomino Bonilla
86.6
80
[INI]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
c. Indique con qué antelación a la sesión de Directorio se encuentra a disposición de los Directores toda
la información referida a los asuntos a tratar en una sesión.
Menor a 3 días
De 3 a 5 días
[FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en
la carga.
Mayor a 5 días
x
Información no confidencial
Información confidencial
x
Pregunta III.11
Si
a. ¿El Directorio evalúa, al menos una vez al
año, de manera objetiva, su desempeño como
órgano colegiado y el de sus miembros?
b. ¿Se alterna la metodología de la
autoevaluación con la evaluación realizada por
asesores externos?
No
x
x
Explicación:
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
(0)
(*) Completar la celda de explicación
a.
Indique si se han realizado evaluaciones de desempeño del Directorio durante el ejercicio.
Si
Como órgano colegiado
x
A sus miembros
x
No
En caso la respuesta a la pregunta anterior en cualquiera de los campos sea afirmativa, indicar la
información siguiente para cada evaluación:
Autoevaluación
Evaluación
Difusión (*)
Fecha
Como organo colegiado
21/12/2015
si
A sus miembros
21/12/2015
si
(*)
Evaluación externa
Entidad
Fecha
encargada
Indicar Si o No, en caso la evaluación fue puesta en conocimiento de los accionistas.
Difusión
(*)
[INI]
[FIN]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en
la carga.
Principio 21: Comités especiales
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
Volver al Indice
Pregunta III.12
Si
No
Explicación:
Cant.
a. ¿El Directorio de la sociedad conforma comités
especiales que se enfocan en el análisis de aquellos
aspectos más relevantes para el desempeño de la
sociedad?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos. (Explicación)
Longitud Máxima de 1000 caracteres
b. ¿El Directorio aprueba los reglamentos que rigen
a cada uno de los comités especiales que constituye?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos. (Explicación)
Longitud Máxima de 1000 caracteres
(106)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos. (Explicación)
Longitud Máxima de 1000 caracteres
(314)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos. (Explicación)
Longitud Máxima de 1000 caracteres
c. ¿Los comités especiales están presididos por
Directores Independientes?
d. ¿Los comités especiales tienen asignado un
presupuesto?
x
El Comité de Auditoría y el Comité de Proyectos
Especiales están presididos por directores
independientes.
el reglamento de cada uno de los comites
establece que: "El comité está facultada
facultado a efectuar la contratacion directa de
servicios profesionales de expertos que sean
considerados necesarios para el cumplimiento
cabal de sus funciones, de acuerdo con el
presupuesto acordado previamentre por el
Directorio"
x
Pregunta III.13
Si
¿La sociedad cuenta con un Comité de
Nombramientos y Retribuciones que se encarga de
nominar a los candidatos a miembro de Directorio,
que son propuestos ante la JGA por el Directorio, así
como de aprobar el sistema de remuneraciones e
incentivos de la Alta Gerencia?
No
Explicación:
Cant.
Dicha función está asignada al Comité de
Gobierno Corporativo.
x
(62)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos. (Explicación)
Longitud Máxima de 1000 caracteres
Pregunta III.14
Si
¿La sociedad cuenta con un Comité de Auditoría que
supervisa la eficacia e idoneidad del sistema de
control interno y externo de la sociedad, el trabajo de
la sociedad de auditoría o del auditor independiente,
así como el cumplimiento de las normas de
independencia legal y profesional?
x
No
Explicación:
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos. (Explicación)
Longitud Máxima de 1000 caracteres
a.
Precise si la sociedad cuenta adicionalmente con los siguientes Comités Especiales:
Comité de Riesgos
Si
x
Comité de Gobierno Corporativo
x
No
b. De contar la sociedad con Comités Especiales, indique la siguiente información respecto de cada
comité:
COMITÉ 1
Denominación del Comité:
Comité de Auditoría y RiesgosSe modifica el nombre de este comité y se incluyen funciones de
Gestión de Riesgos a partir de la Sesión de Directorio del 19/08/2013. Ratificado el cambio de
nombre en la JOA de accionistas del 25/03/2014.
Fecha de creación:
24/05/2006
Principales funciones:
En su labor auditora: Aprobar el estatuto de auditoría interna y las modificaciones que
resulten necesarios, así como el plan de auditoría, las modificaciones y reprogramaciones que
pudieren suscitarse. Evaluar periódicamente las actividades de la Auditoría Interna. Aprobar
las decisiones referentes a la retribución, nombramiento y cese del Auditor Interno.Conocer
del proceso de información financiera y de los sistemas de información contable, procesos de
control interno, riesgos y gobierno corporativo. Emitir informe sobre medidas disciplinarias a
los miembros de la Alta Gerencia de la Sociedad.En su labor de supervisión de Riesgos al
interior de la BVL:Aprobar las políticas y la organización para la Gestión Integral de
Riesgos.Definir el nivel de tolerancia y el grado de exposición al riesgo que la empresa está
dispuesta a asumir y decidir las acciones necesarias para la implementación de las acciones
correctivas de ser necesarias.Estas funciones se entenderán con carácter enunciativo y sin
perjuicio de aquéllas otras que el Directorio pudiera encomendarle.
Miembros del Comité (*):
Nombres y Apellidos
Fecha
Inicio
Cargo dentro del Comité
Término (***)
(**)
[INI]
Luis Miguel Palomino Bobadilla
26/03/2010
Presidente
Alfredo Eduardo Thorne Vetter
19/08/2013
Miembro
Juan Alberto Rafael D´Angelo Serra
26/03/2010
Miembro
César Alberto Luyo Luyo
26/03/2010
Miembro
Fernando Romero Tapia.
26/03/2010
Miembro
% Directores Independientes respecto del total del Comité
40%
Número de sesiones realizadas durante el ejercicio:
Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174
Sí
de la Ley General de Sociedades:
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
5
x
Sí
El comité o su presidente participa en la JGA
[FIN]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No
No
x
(*)Se brindará información respecto a las personas que integran o integraron el Comité durante el ejercicio que se reporta.
(**) Corresponde al primer nombramiento como miembro del Comité en la sociedad que reporta.
(***)Completar sólo en caso hubiera dejado de ser parte del Comité durante el ejercicio.
COMITÉ 2
Denominación del Comité:
Fecha de creación:
Principales funciones:
Miembros del Comité (*):
Nombres y Apellidos
Comité de Gobierno Corporativo
11/12/2012
Revisar y presentar al Directorio para su aprobación:• La propuesta de la Gerencia General de
cambios significativos en la estructura organizacional de la Administración.• Políticas y
procedimientos relacionados a la función del Comité.• Plan de inducción para nuevos
Directores.• Sistema y políticas para la sucesión del Gerente General y otros funcionarios de la
Alta Gerencia.• El plan de desarrollo de los Directores y la Gerencia.• La creación, modificación
o extinción de los Órganos de Gobierno.• Políticas y lineamientos a seguir en las operaciones
con partes relacionadas.• Asuntos en que exista o pueda existir conflicto de interés de la
gerencia y empleados.• Políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o cualquier tipo
de créditos o garantías a personas relacionada.• Revisar y presentar al Directorio para su
aprobación el seguimiento a la difusión y cumplimiento a las Normas Internas de Conducta.•
Seguimiento a los asuntos y acuerdos definidos en el Comité hasta la solución de los mismos.
Fecha
Inicio
(**)
Término (***)
Cargo dentro del Comité
[INI]
Jacobo Daniel Said Montiel
21/05/2013
Presidente
Alfredo Eduardo Thorne Vetter
21/05/2013
Miembro
Christian T. Laub Benavides
21/05/2013
Miembro
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
Juan Alberto R. D’Angelo Serra
21/05/2013
Miembro
Frank Erick Babarczy Rodriguez
14/02/2013
Miembro
Jose Manuel Allende Zubiri
21/05/2013
Miembro
% Directores Independientes respecto del total del Comité
16.60%
Número de sesiones realizadas durante el ejercicio:
Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174
Sí
de la Ley General de Sociedades:
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
3
x
Sí
El comité o su presidente participa en la JGA
[FIN]
No
No
x
(*)Se brindará información respecto a las personas que integran o integraron el Comité durante el ejercicio que se reporta.
(**) Corresponde al primer nombramiento como miembro del Comité en la sociedad que reporta.
(***)Completar sólo en caso hubiera dejado de ser parte del Comité durante el ejercicio.
COMITÉ 3
Denominación del Comité:
Fecha de creación:
Principales funciones:
Miembros del Comité (*):
Nombres y Apellidos
Comité de Proyectos y Desarrollo
11/12/2012
Revisar y presentar al Directorio para su aprobación:a. Agenda de trabajo anual del Comité.b.
Presupuesto anual de operación del Comité.c. Reglas de operación del Comité.d. Reportes de
actividades semestrales del Comité.e. Reporte anual de actividades del Comité.f. Enviar al
Directorio los informes y propuestas para su aprobación. g. Seguimiento a los asuntos y
acuerdos definidos en el Comité hasta la solución de los mismos.h. Contratar servicios o
asesorías especiales cuando lo considere necesario.i. Las demás que le señale el Directorio.
Fecha
Inicio
(**)
Cargo dentro del Comité
Término (***)
[INI]
Alfredo E. Thorne Vetter
15/04/2013
Presidente
Christian Laub Benavides
15/04/2013
Miembro
José Fernando Romero Tapia
17/11/2014
Miembro
Jacobo Said Montiel
08/04/2013
Miembro
Luis Miguel Palomino Bonilla
15/04/2013
Miembro
José Manuel Allende Zubiri
15/04/2013
Miembro
% Directores Independientes respecto del total del Comité
33%
Número de sesiones realizadas durante el ejercicio:
Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174
Sí
de la Ley General de Sociedades:
El comité o su presidente participa en la JGA
Sí
5
x
No
No
x
[FIN]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
(*)Se brindará información respecto a las personas que integran o integraron el Comité durante el ejercicio que se reporta.
(**) Corresponde al primer nombramiento como miembro del Comité en la sociedad que reporta.
(***)Completar sólo en caso hubiera dejado de ser parte del Comité durante el ejercicio.
COMITÉ 4
Denominación del Comité:
Fecha de creación:
Principales funciones:
Miembros del Comité (*):
Nombres y Apellidos
Comité de Inversión
27/03/2006
El Comité tendrá las siguientes funciones y responsabilidades:a) Administrar adecuadamente
las inversiones de los recursos de la BVL.b) Elaborar la política de inversiones y someterla a la
aprobación del Directorio.c) Informar mensualmente al Directorio y a la Gerencia General:i. El
detalle de las inversiones realizadas y rentabilidades obtenidas con los recursos de la BVL.ii.
Los casos en que se decidió la variación o excepción en la política de inversiones.iii. Informar a
las áreas pertinentes de la BVL sobre las decisiones adoptadas.d) Proponer al Directorio
nuevos instrumentos para la inversión de los recursos de la BVL.e) Proponer cambios a la
política de inversiones de la BVL y someterlos a aprobación del Directorio.Sugerir a la
Administración alternativas de inversiones enmarcadas dentro de la Política de Inversiones
aprobada por el Directorio.
Fecha
Inicio
(**)
Cargo dentro del Comité
Término (***)
[INI]
José Fernando Romero Tapia
08/04/2008
Presidente
Frank Erick Babarczy Rodriguez
22/04/2013
Miembro
Cesar Alberto Luyo Luyo
22/04/2013
Miembro
Miguel Palomino Bonilla
15/07/2013
Miembro
% Directores Independientes respecto del total del Comité
25%
Número de sesiones realizadas durante el ejercicio:
Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174
Sí
de la Ley General de Sociedades:
5
x
Sí
El comité o su presidente participa en la JGA
No
No
x
(*)Se brindará información respecto a las personas que integran o integraron el Comité durante el ejercicio que se reporta.
(**) Corresponde al primer nombramiento como miembro del Comité en la sociedad que reporta.
(***)Completar sólo en caso hubiera dejado de ser parte del Comité durante el ejercicio.
COMITÉ 5
Denominación del Comité:
Fecha de creación:
Principales funciones:
[FIN]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
Miembros del Comité (*):
Nombres y Apellidos
Fecha
Inicio
(**)
Cargo dentro del Comité
Término (***)
[INI]
[FIN]
% Directores Independientes respecto del total del Comité
Número de sesiones realizadas durante el ejercicio:
Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174
Sí
de la Ley General de Sociedades:
El comité o su presidente participa en la JGA
Sí
No
No
(*)Se brindará información respecto a las personas que integran o integraron el Comité durante el ejercicio que se reporta.
(**) Corresponde al primer nombramiento como miembro del Comité en la sociedad que reporta.
(***)Completar sólo en caso hubiera dejado de ser parte del Comité durante el ejercicio.
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
Principio 22: Código de Ética y conflictos de interés
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
6
6
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Pregunta III.15
Si
¿La sociedad adopta medidas para prevenir, detectar,
manejar y revelar conflictos de interés que puedan
presentarse?
Explicación:
No
x
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
89
1
Indique, de ser el caso, cuál es el área y/o persona responsable para el seguimiento y control de posibles
conflictos de intereses. De ser una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que
labora.
Área encargada
Comité de Ética, conformado por el Comité de Gerencias de la Bolsa de Valores de Lima.
Persona encargada
Cargo
Nombres y Apellidos
270
Área
271
Pregunta III.16 / Cumplimiento
Si
Explicación:
No
Cant.
(*)
a. ¿La sociedad cuenta con un Código de Ética
cuyo cumplimiento es exigible a sus Directores,
gerentes, funcionarios y demás colaboradores (**) de la
sociedad, el cual comprende criterios éticos y de
responsabilidad profesional, incluyendo el manejo de
potenciales casos de conflictos de interés?
x
b. ¿El Directorio o la Gerencia General aprueban
programas de capacitación para el cumplimiento del
Código de Ética?
(0)
x
Se difunde permanentemente cada cambio o
incorporación al mismo y se solicita y recibe la
confirmación de la toma de conocimiento del mismo.
(140)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
90
1
91
1
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
(*) El Código de Ética puede formar parte de las Normas Internas de Conducta.
(**) El término colaboradores alcanza a todas las personas que mantengan algún tipo de vínculo laboral con la sociedad,
independientemente del régimen o modalidad laboral.
Si la sociedad cuenta con un Código de Ética, indique lo siguiente:
a.
Se encuentra a disposición de:
Si
x
x
Accionistas
Demás personas a quienes les resulte aplicable
Del público en general
No
272
273
274
x
b. Indique cuál es el área y/o persona responsable para el seguimiento y cumplimiento del Código de
Ética. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo, el área en la que labora, y a
quien reporta.
Área encargada
Comité de Ética, conformado por el Comité de Gerencias de la Bolsa de Valores de Lima.
Nombres y Apellidos
c.
Persona encargada
Área
Cargo
Persona a quien reporta
No
[INI]
[FIN]
¿Existe un registro de casos de incumplimiento a dicho Código?
Sí
275
x
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
276
0
277
d. Indique el número de incumplimientos a las disposiciones establecidas en dicho Código, detectadas o
denunciadas durante el ejercicio.
Número de incumplimientos
0
278
Pregunta III.17
Si
a. ¿La sociedad dispone de mecanismos que
permiten efectuar denuncias correspondientes a
cualquier comportamiento ilegal o contrario a la ética,
garantizando la confidencialidad del denunciante?
b. ¿Las denuncias se presentan directamente al
Comité de Auditoría cuando están relacionadas con
aspectos contables o cuando la Gerencia General o la
Gerencia Financiera estén involucradas?
Explicación:
No
El Comité de Ética, órgano encargado de velar por el
cumplimiento de las presentes normas, realizará las
investigaciones preliminares, de oficio o producto de
las denuncias de incumplimiento que se generen.
x
El Reglamento del Comité de Auditoría establece que
dicho órgano tendrá entre sus funciones y
responsabilidades, el recibir y evaluar denuncias
relacionadas con aspectos contables, o en los casos
en que se encuentren involucradas la Gerencia
General o la Gerencia Financiera, debiéndose
garantizar la confidencialidad del denunciante.
x
Cant.
(206)
(334)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
92
1
93
1
94
1
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Pregunta III.18
Si
a. ¿El Directorio es responsable de realizar
seguimiento y control de los posibles conflictos de
interés que surjan en el Directorio?
b. En caso la sociedad no sea una institución
financiera, ¿Tiene establecido como política que los
miembros del Directorio se encuentran prohibidos de
recibir préstamos de la sociedad o de cualquier
empresa de su grupo económico, salvo que cuenten
con la autorización previa del Directorio?
c. En caso la sociedad no sea una institución
financiera, ¿Tiene establecido como política que los
miembros de la Alta Gerencia se encuentran prohibidos
de recibir préstamos de la sociedad o de cualquier
empresa de su grupo económico, salvo que cuenten
con autorización previa del Directorio?
Explicación:
No
x
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
No es aplicable
x
(15)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
95
No es aplicable
x
(15)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
96
a. Indique la siguiente información de los miembros de la Alta Gerencia que tengan la condición de
accionistas en un porcentaje igual o mayor al 5% de la sociedad.
Nombres y apellidos
Cargo
Número de acciones
% sobre el total de
acciones
[INI]
[FIN]
% del total de acciones en poder de la Alta Gerencia
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
279
0
280
b. Indique si alguno de los miembros del Directorio o de la Alta Gerencia de la Sociedad es cónyuge,
pariente en primer o segundo grado de consanguinidad, o pariente en primer grado de afinidad de:
Director
Alta
Gerencia
Accionista
Nombres y apellidos
(*)
Vinculación
con:
Nombres y apellidos del
accionista / Director /
Gerente
Tipo de vinculación
(**)
Información
adicional (***)
[INI]
[FIN]
(*)Accionistas con una participación igual o mayor al 5% del capital social.
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
281
0
(**)Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el Reglamento de Propiedad Indirecta,
Vinculación y Grupos Económicos.
(***)En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún
miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
c. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente
reporte algún cargo gerencial en la sociedad, indique la siguiente información:
Nombres y apellidos
Cargo gerencial que desempeña o
desempeñó
Fecha en el cargo gerencial
Inicio (*)
Término (**)
[INI]
[FIN]
(*)Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta en el cargo gerencial.
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
282
0
(**) Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo gerencial durante el ejercicio.
d. En caso algún miembro del Directorio o Alta Gerencia de la sociedad haya mantenido durante el
ejercicio, alguna relación de índole comercial o contractual con la sociedad, que hayan sido importantes por
su cuantía o por su materia, indique la siguiente información.
Nombres y apellidos
Tipo de Relación
Breve Descripción
[INI]
[FIN]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
283
0
Principio 23: Operaciones con partes vinculadas
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
Volver al Indice
Pregunta III.19
Si
a. ¿El Directorio cuenta con políticas y
procedimientos para la valoración, aprobación y
revelación de determinadas operaciones entre la
sociedad y partes vinculadas, así como para
conocer las relaciones comerciales o personales,
directas o indirectas, que los Directores mantienen
entre ellos, con la sociedad, con sus proveedores
o clientes, y otros grupos de interés?
b. En el caso de operaciones de especial
relevancia o complejidad, ¿Se contempla la
intervención de asesores externos independientes
para su valoración?
Explicación:
No
x
x
Cant.
(0)
(*) Completar la celda de explicación
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
a. De cumplir con el literal a) de la pregunta III.19, indique el(las) área(s) de la sociedad encargada(s)
del tratamiento de las operaciones con partes vinculadas en los siguientes aspectos:
Aspectos
Valoración
Aprobación
Revelación
b.
Área Encargada
Indique los procedimientos para aprobar transacciones entre partes vinculadas:
c. Detalle aquellas operaciones realizadas entre la sociedad y sus partes vinculadas durante el ejercicio
que hayan sido importantes por su cuantía o por su materia.
Naturaleza de la
vinculación(*)
Nombre o denominación social
de la parte vinculada
Tipo de la
operación
Importe (S/.)
(*)Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el Reglamento de Propiedad
Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.
d.
Precise si la sociedad fija límites para realizar operaciones con vinculados:
Sí
No
[INI]
[FIN]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en
la carga.
Principio 24: Funciones de la Alta Gerencia
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
Volver al Indice
Pregunta III.20 / Cumplimiento
Si
No
Explicación:
Cant.
a. ¿La sociedad cuenta con una política clara de
delimitación de funciones entre la administración o
gobierno ejercido por el Directorio, la gestión ordinaria a
cargo de la Alta Gerencia y el liderazgo del Gerente
General?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
b. ¿Las designaciones de Gerente General y
presidente de Directorio de la sociedad recaen en
diferentes personas?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
c. ¿La Alta Gerencia cuenta con autonomía suficiente
para el desarrollo de las funciones asignadas, dentro del
marco de políticas y lineamientos definidos por el
Directorio, y bajo su control?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
d. ¿La Gerencia General es responsable de cumplir y
hacer cumplir la política de entrega de información al
Directorio y a sus Directores?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
e. ¿El Directorio evalúa anualmente el desempeño de
la Gerencia General en función de estándares bien
definidos?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
f. ¿La remuneración de la Alta Gerencia tiene un
componente fijo y uno variable, que toman en
consideración los resultados de la sociedad, basados en
una asunción prudente y responsable de riesgos, y el
cumplimiento de las metas trazadas en los planes
respectivos?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
a. Indique la siguiente información respecto a la remuneración que percibe el Gerente General y plana
gerencial (incluyendo bonificaciones).
Remuneración (*)
Cargo
Gerencia General y Plana Gerencial
Fija
6.75
Variable
[INI]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
1.05
(*) Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la Alta Gerencia, respecto
del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la sociedad.
[FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
b. En caso la sociedad abone bonificaciones o indemnizaciones distintas a las determinadas por mandato
legal, a la Alta Gerencia, indique la(s) forma(s) en que éstas se pagan.
Gerencia General
Gerentes
Entrega de acciones
Entrega de opciones
Entrega de dinero
Otros / Detalle
c. En caso de existir un componente variable en la remuneración, especifique cuales son los principales
aspectos tomados en cuenta para su determinación.
1.- Nivel de alcance de objetivos estratégicos anuales de la empresa.2.- Alcance de metas y actividades establecidas para el área.3.Contribución especial al ítem N° 14.- Niveles de remuneración variable según nivel gerencial.
d.
Indique si el Directorio evaluó el desempeño de la Gerencia General durante el ejercicio.
Sí
x
No
PILAR IV: Riesgo y Cumplimiento
Principio 25: Entorno del sistema de gestión de riesgos
Volver al Indice
Pregunta IV.1
Si
Explicación:
No
Cant.
a. ¿El Directorio aprueba una política de gestión
integral de riesgos de acuerdo con su tamaño y
complejidad, promoviendo una cultura de gestión de
riesgos al interior de la sociedad, desde el Directorio y la
Alta Gerencia hasta los propios colaboradores?
x
(0)
(*) Completar la celda de explicación
b. ¿La política de gestión integral de riesgos alcanza a
todas las sociedades integrantes del grupo y permite
una visión global de los riesgos críticos?
x
(0)
(*) Completar la celda de explicación
¿La sociedad cuenta con una política de delegación de gestión de riesgos que establezca los límites de
riesgo que pueden ser administrados por cada nivel de la empresa?
Sí
x
No
Pregunta IV.2
Si
No
Explicación:
Cant.
a. ¿La Gerencia General gestiona los riesgos a los que
se encuentra expuesta la sociedad y los pone en
conocimiento del Directorio?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
b. ¿La Gerencia General es responsable del sistema
de gestión de riesgos, en caso no exista un Comité de
Riesgos o una Gerencia de Riesgos?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
¿La sociedad cuenta con un Gerente de Riesgos?
Sí
x
No
En caso su respuesta sea afirmativa, indique la siguiente información:
Fecha de ejercicio del cargo
Nombres y apellidos
Área / órgano al que reporta
Nombres y apellidos
Inicio (*)
Área / órgano al que reporta
Término (**)
[INI]
Elisa Taba Higa, Gerente de Riesgos de
Cavali( Contrato de Locación de Servicios
con la Bolsa de Valors de Lima para la
asesoría en gestión de riesgos)
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las
Marcas [INI] [FIN]
Comité de Auditoria y Riesgos
01/05/2015
(*)
(**)
[FIN]
Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta.
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo durante el ejercicio.
Pregunta IV.3
Si
¿La sociedad cuenta con un sistema de control interno y
externo, cuya eficacia e idoneidad supervisa el
Directorio de la Sociedad?
No
x
Explicación:
Cant.
(0)
(*) Completar la celda de explicación
Principio 26: Auditoría interna
PILAR IV: Riesgo y Cumplimiento
Volver al Indice
Pregunta IV.4
Si
No
Explicación:
Cant.
a. ¿El auditor interno realiza labores de auditoría en
forma exclusiva, cuenta con autonomía, experiencia y
especialización en los temas bajo su evaluación, e
independencia para el seguimiento y la evaluación de
la eficacia del sistema de gestión de riesgos?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
b. ¿Son funciones del auditor interno la evaluación
permanente de que toda la información financiera
generada o registrada por la sociedad sea válida y
confiable, así como verificar la eficacia del
cumplimiento normativo?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
c. ¿El auditor interno reporta directamente al Comité
de Auditoría sobre sus planes, presupuesto,
actividades, avances, resultados obtenidos y acciones
tomadas?
x
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
a. Indique si la sociedad cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.
Sí
x
No
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la
sociedad indique, jerárquicamente, de quién depende auditoría.
Depende de:
Directorio y del Comité de Auditoría Interna y riesgos
b. Indique si la sociedad cuenta con un Auditor Interno Corporativo.
Sí
x
No
Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras
funciones ajenas a la auditoría interna.
La BVL ha suscrito un contrato de Locación de Servicios con Cavali para el servicio de auditoria (suscrito el 18.04.15). Entre las funciones del
auditor se encuentran apoyar al Directorio y al Comité de Auditoría y Riesgos dela BVL realizando una labor independiente de aseguramiento y
consulta, para cumplir sus objetivos.
Evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno.
Cumplir y verificar el cumplimiento de las disposiciones dictadas por la SMV, así como de las políticas y procedimientos establecidos por Ia BVL.
Pregunta IV.5
Si
¿El nombramiento y cese del Auditor Interno
corresponde al Directorio a propuesta del Comité de
Auditoría?
x
No
Explicación:
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 27: Auditores externos
PILAR IV: Riesgo y Cumplimiento
Volver al Indice
Pregunta IV.6
Si
¿La JGA, a propuesta del Directorio, designa a la
sociedad de auditoría o al auditor independiente, los
que mantienen una clara independencia con la
sociedad?
a.
Explicación:
No
Cant.
La JGA puede delegar en el Directorio dicha
función.
x
(52)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
¿La sociedad cuenta con una política para la designación del Auditor Externo?
Sí
x
No
En caso la pregunta anterior sea afirmativa, describa el procedimiento para contratar a la sociedad
de auditoría encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación del
órgano de la sociedad encargado de elegir a la sociedad de auditoría).
Política: Mediante Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2006, se aprobó que los auditores externos que se
designen puedan realizar sus labores hasta por tres (3) años consecutivos.Procedimiento:De acuerdo al procedimiento de Logística LOGPR-08 GESTION DE COMPRAS POR LICITACION, el área de contabilidad envía a Logística un requerimiento con las características del
servicio, este procede a nombrar un encargado que debe elaborar las bases del concurso y el cronograma con la fecha de entrega de
propuestas, posteriormente se invita formalmente a las firmas auditoras.Una vez recibidas las propuestas, se elabora un cuadro
comparativo que es enviado al Gerente Central de Servicios Corporativos quien presenta al Directorio (órgano encargado de elegir a la
sociedad auditora) una propuesta, para que dicho órgano evalúe y decida al ganador del concurso. De acuerdo a las políticas, el servicio
es contratado por un período de 3 años.
b. En caso la sociedad de auditoría haya realizado otros servicios diferentes a la propia auditoría de
cuentas, indicar si dicha contratación fue informada a la JGA, incluyendo el porcentaje de facturación que
dichos servicios representan sobre la facturación total de la sociedad de auditoría a la empresa.
Sí
x
No
c. ¿Las personas o entidades vinculadas a la sociedad de auditoría prestan servicios a la sociedad,
distintos a los de la propia auditoría de cuentas?
Sí
No
X
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto
a los servicios adicionales prestados por personas o entidades vinculadas a la sociedad de auditoría
en el ejercicio reportado.
Nombre o razón social
Servicios adicionales
% de remuneración(*)
[INI]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
[FIN]
(*)Facturación de los servicios adicionales sobre la facturación de los servicios de auditoría.
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
d. Indicar si la sociedad de auditoría ha utilizado equipos diferentes, en caso haya prestado servicios
adicionales a la auditoría de cuentas.
Sí
x
No
Pregunta IV.7
Si
No
Explicación:
Cant.
a. ¿La sociedad mantiene una política de renovación
de su auditor independiente o de su sociedad de
auditoría?
X
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
X
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
b. En caso dicha política establezca plazos mayores
de renovación de la sociedad de auditoría, ¿El equipo
de trabajo de la sociedad de auditoría rota como
máximo cada cinco (5) años?
Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la sociedad
en los últimos cinco (5) años.
Razón social de la
sociedad de auditoría
Servicio (*)
Periodo
KPMG
Auditoría de
Estados
Financieros
separados y
consolidados.
KPMG
Revisión de
2015
cumplimiento del
Sistema de
Prevención de
Lavado de Activos
y Financiamiento
del Terrorismo
KPMG ASESORES SOCIEDAD CIVIL DE Honorarios
RESPONSABILIDAD LIMITADA
profesionales
relacionados al
servicio del
Proyecto
Millennium.
Basado en
Pedidos 2585.
2015
2014
KPMG ASESORES SOCIEDAD CIVIL DE Honorarios por
2014
RESPONSABILIDAD LIMITADA
inicio del servicio
Co-sourcing de
Auditoria Interna.
Auditoria de
Proveedores y
SGSI Basado en
Pedidos 3302.
Retribución (**)
94%
6%
133%
10%
% de los ingresos
sociedad de auditoría
[INI]
Si desea agregar mas filas al cuadro, favor de agregarlas entre las Marcas
[INI] [FIN]
KPMG ASESORES SOCIEDAD CIVIL DE Honorarios por el 2014
RESPONSABILIDAD LIMITADA
servicio Cosourcing de
Auditoria Interna.
Auditoria de
Proveedores y
SGSI Basado en
Pedidos 3315.
5%
PRICEWATERHOUSECOOPERS
SOC.CIVIL DE RESP.LTDA.
Saldo Honorarios 2014
por el servicio de
Evaluación en el
marco del
Convenio CAF de
Prácticas de Buen
Gobierno
Corporativo.
Basado en
Pedidos 2587.
11%
PRICEWATERHOUSECOOPERS
SOC.CIVIL DE RESP.LTDA.
Honorarios
2014
profesionales del
servicio de
diagnóstico de
BGC realizado a
Clínica Cayetano
Heredia Basado
en Pedidos 3062.
3%
PRICEWATERHOUSECOOPERS
SOC.CIVIL DE RESP.LTDA.
Servicios
2014
profesionales,
Informe de Dietas
para Directores
Basado en
Pedidos 2697.
2%
PRICEWATERHOUSECOOPERS
SOC.CIVIL DE RESP.LTDA.
Servicios
2014
profesionales por
Due Diligence
Financiero
Tributario,
Laboral, Legal y
Retenciones,
relacionado al
proyecto BVL Cavali Basado en
Pedidos 3207.
61%
PRICEWATERHOUSECOOPERS
SOC.CIVIL DE RESP.LTDA.
Servicio de
2014
consultoría por el
Diagnóstico de
Clima
Organizacional
2014. Basado en
Pedidos 3662.
7%
ERNST & YOUNG ASESORES S.CIVIL
DE R.L.
Honorarios
2014
profesionales por
la asistencia en la
Implementación
de BPGC en
Ilender Peru S.A.
Basado en
Pedidos 3055.
3%
QUALITY ASSURANCE SERVICES S A
Auditoría Interna 2014
del Sistema de
Gestión de la
Calidad ISO
9001:2008 (Del
02.06.14 al
06.06.14). Obs.
Pago a 15 días.
Basado en
Pedidos 2971.
1%
2014
2%
EFICIENCIA GERENCIAL Y
PRODUCTIVIDAD SOCIEDAD
ANONIMA CERRADA - EGP S.A.C.
Auditoría Sistema 2014
Gestión de
Continuidad de
Negocios ISO
22301 - Días
07.08.14 y
08.08.14. Basado
en Pedidos 3230.
1%
SGS DEL PERU S.A.C.
Auditoria de
2014
Primer
Seguimiento ISO
27001:2005 y ISO
9001:2008 Basado
en Pedidos 3436.
2%
IPSOS APOYO OPINION Y MERCADO
S.A.
Estudio para
2014
Proyecto
Educativo
Bursátil, 1era
etapa. Basado en
Pedidos 2425.
17%
LABORAL MEDICAL SERVICES EIRL
Elaboración de
Matrices de
Riesgos IPERC.
Basado en
Pedidos 2674.
9%
TELEFONICA INGENIERIA DE
Servicio de
SEGURIDAD S.A. SUCURSAL DEL PERU Auditoría de la
ISO/IEC 27001
(Del 23.06.14 al
25.06.14). Obs.
Pago a 15 días.
Basado en
Pedidos 2983.
2014
2014
14%
MACROINVEST S.A.
Informe emisión
de uan Fairness
sobre la Fusión
BVL/CAVALI
Basado en
Pedidos 2978.
OLIVER WYMAN
Informe
2014
"Establishing Peru
as a Regional
Capital Market
Hub" Basado en
Pedidos 3237.
PAREDES, ZALDIVAR, BURGA &
ASOCIADOS S. CIVIL DE R.L.
Por honorarios
2014
Profesionales por
la Auditoria de los
Estados
Financieros al
31.12.14 Basado
en Pedidos 3672.
ERNST & YOUNG ASESORES S.CIVIL
DE R.L.
Honorarios
2013
profesionales por
asesoría en
materia tributaria
- Millenium
3%
ERNST & YOUNG ASESORES S.CIVIL
DE R.L.
Inscripción al IX
2013
Programa de
Gobierno
Corporativo para
Directores de
Empresa
3%
ERNST & YOUNG ASESORES S.CIVIL
DE R.L.
Honorarios
2013
profes.
relacionados con
asistencia en la
evaluación de
prevención del
Lavado de Activos
4%
158%
PAREDES, ZALDIVAR, BURGA &
ASOCIADOS S. CIVIL DE R.L.
Honorarios
2013
profesionales por
la Auditoria de los
Estados
Financieros al
31.12.13 Basado
en Pedidos 2492.
ERNST & YOUNG ASESORES S.CIVIL
DE R.L.
Honorarios
2013
profesionales por
la asistencia en la
Revisión de
Prácticas de
Gobierno
Corporativo
MEDINA, ZALDIVAR, PAREDES &
ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL DE R.L.
Honorarios
2012
profesionales por
la Auditoria de los
Estados
Financieros al
31.12.12
MEDINA, ZALDIVAR, PAREDES &
ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL DE R.L.
Honorarios
2012
profesionales por
Auditoria EEFF al
31.12.12 y
Honorarios
profesionales por
trabajo de
asistencia en la
conversión a NIIF
MEDINA, ZALDIVAR, PAREDES &
ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL DE R.L.
Gastos incurridos 2012
durante la
Auditoria de los
Estados
Financieros al
31.12.12
24%
PRICEWATERHOUSECOOPERS
SOC.CIVIL DE RESP.LTDA.
Auditoria para la
obtencion de los
certificados ISO
9001, ISO 27001,
BS 25999
2011
100%
MEDINA, ZALDIVAR, PAREDES &
ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL DE R.L.
Auditoria de los
Estados
Financieros
2011
100%
(*) Incluir todos los tipos de servicios, tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas,
auditorías de sistemas, auditoría tributaria u otros servicios.
[FIN]
No ingrese mas filas debajo de esta línea. No serán considerados en la
carga.
(**) Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por
servicios de auditoría financiera.
Pregunta IV.8
Si
En caso de grupos económicos, ¿el auditor externo es
el mismo para todo el grupo, incluidas las filiales offshore?
No
Explicación:
X
Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la sociedad
correspondientes al ejercicio materia del presente reporte, dictaminó también los estados financieros del
mismo ejercicio para otras sociedades de su grupo económico.
Sí
X
No
En caso su respuesta anterior sea afirmativa, indique lo siguiente:
Denominación o Razón Social de la (s) sociedad (es) del grupo económico
DATATEC
CAVALI S.A.
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
PILAR V: Transparencia de la Información
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Principio 28: Política de información
Pregunta V.1
Si
¿La sociedad cuenta con una política de información
para los accionistas, inversionistas, demás grupos de
interés y el mercado en general, con la cual define de
manera formal, ordenada e integral los lineamientos,
estándares y criterios que se aplicarán en el manejo,
recopilación, elaboración, clasificación, organización
y/o distribución de la información que genera o recibe
la sociedad?
a.
No
Explicación:
Cant.
x
(0)
De ser el caso, indique si de acuerdo a su política de información la sociedad difunde lo siguiente:
Si
x
x
x
x
x
No
Si
No
Objetivos de la sociedad
Lista de los miembros del Directorio y la Alta Gerencia
Estructura accionaria
Descripción del grupo económico al que pertenece
Estados Financieros y memoria anual
Toda esta información se encuentra en la Memoria Anual y en el Portal de la SMV.
Otros / Detalle
b.¿La sociedad cuenta con una página web corporativa?
Sí
x
No
La página web corporativa incluye:
Una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con
accionistas e inversionistas que incluye Reporte de Gobierno Corporativo
x
Hechos de importancia
x
Información financiera
x
Estatuto
x
Reglamento de JGA e información sobre Juntas (asistencia, actas, otros)
x
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Composición del Directorio y su Reglamento
x
Código de Ética
x
Política de riesgos
x
Responsabilidad Social Empresarial (comunidad, medio ambiente, otros)
Otros / Detalle
x
Todos los reglamentos de los comites internos están en la pagina web, en seccion
gobierno corporativoo.
Pregunta V.2
Si
¿La sociedad cuenta con una oficina de relación con
inversionistas?
No Explicación:
Cant.
Desde la oficina de Atencion al Accionista
x
(42)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
En caso cuente con una oficina de relación con inversionistas, indique quién es la persona responsable.
Responsable de la oficina de relación
con inversionistas
la Gerencia Central de Negocios y Desarrollo
De no contar con una oficina de relación con inversionistas, indique cuál es la unidad (departamento/área) o
persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas de la sociedad y
público en general. De ser una persona, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.
Área encargada
la Gerencia Central de Negocios y Desarrollo
Persona encargada
Nombres y Apellidos
Miguel Angel Zapatero Alba
Cargo
Gerente Central de Negocios y Desarrollo
Área
Principio 29: Estados Financieros y Memoria Anual
PILAR V: Transparencia de la Información
En caso existan salvedades en el informe por parte del auditor externo, ¿dichas salvedades han sido
explicadas y/o justificadas a los accionistas?
Sí
No
x
Volver al Indice
Principio 30: Información sobre estructura accionaria y acuerdos entre los accionistas
PILAR V: Transparencia de la Información
Volver al Indice
Pregunta V.3
Si
¿La sociedad revela la estructura de propiedad,
considerando las distintas clases de acciones y, de ser
el caso, la participación conjunta de un determinado
grupo económico?
Explicación:
No
Cant.
x
(0)
Indique la composición de la estructura accionaria de la sociedad al cierre del ejercicio.
Tenencia acciones con derecho a
voto
Número de tenedores (al cierre
del ejercicio)
Menor al 1%
Entre 1% y un 5%
Entre 5% y un 10%
Mayor al 10%
Total
Tenencia acciones sin derecho a
voto (de ser el caso)
125
7.17
14
39.18
8
53.65
0
0
147
100
Número de tenedores (al cierre
del ejercicio)
Menor al 1%
Entre 1% y un 5%
Entre 5% y un 10%
Mayor al 10%
Total
Tenencia acciones de inversión
(de ser el caso)
Menor al 1%
Entre 1% y un 5%
Entre 5% y un 10%
Mayor al 10%
Total
% de participación
52
5.17
8
19.71
2
14.13
1
60.99
63
100
Número de tenedores (al cierre
del ejercicio)
Porcentaje de acciones en cartera sobre el capital social:
% de participación
% de participación
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Pregunta V.4
Si
Explicación:
No
Cant.
No se cuenta con pactos entre accionistas.
¿La sociedad informa sobre los convenios o pactos
entre accionistas?
a.
x
(42)
¿La sociedad tiene registrados pactos vigentes entre accionistas?.
Sí
No
x
b. De haberse efectuado algún pacto o convenio entre los accionistas que haya sido informado a la
sociedad durante el ejercicio, indique sobre qué materias trató cada uno de estos.
Elección de miembros de Directorio
Ejercicio de derecho de voto en las asambleas
Restricción de la libre transmisibilidad de las acciones
Cambios de reglas internas o estatutarias de la sociedad
Otros /Detalle
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
Principio 31: Informe de gobierno corporativo
PILAR V: Transparencia de la Información
Volver al Indice
Pregunta V.5
Si
¿La sociedad divulga los estándares adoptados en
materia de gobierno corporativo en un informe anual,
de cuyo contenido es responsable el Directorio, previo
informe del Comité de Auditoría, del Comité de
Gobierno Corporativo, o de un consultor externo, de
ser el caso?
No
Explicación:
x
a. La sociedad cuenta con mecanismos para la difusión interna y externa de las prácticas de gobierno
corporativo.
Sí
x
No
De ser afirmativa la respuesta anterior, especifique los mecanismos empleados.
pagina web
Cant.
(0)
(Si/No) Marcar con 'X' solo uno de los campos.
(Explicación) Longitud Máxima de 1000 caracteres
SECCIÓN C:
Contenido de documentos de la Sociedad
Política para la redención o canje de acciones sin
1 derecho a voto
Método del registro de los derechos de propiedad
2 accionaria y responsable del registro
Procedimientos para la selección de asesor externo
que emita opinión independiente sobre las
propuestas del Directorio de operaciones
corporativas que puedan afectar el derecho de no
dilución de los accionistas
1
2
4 de información y opinión de los accionistas
4
x
5 Política de dividendos
5
x
6
7
8
9
10
Políticas o acuerdos de no adopción de
mecanismos anti-absorción
Convenio arbitral
Política para la selección de los Directores de la
sociedad
Política para evaluar la remuneración de los
Directores de la sociedad
Mecanismos para poner a disposición de los
accionistas información relativa a puntos contenidos
en la agenda de la JGA y propuestas de acuerdo
Medios adicionales a los establecidos por Ley,
11 utilizados por la sociedad para convocar a Juntas
Política de compras de
bienes y servicios del
Directorio.
Código de Ética.
6
Acuerdos de la JGA.
X
7
X
X
8
X
X
Reglamento de la JGA.
Reglamento del Directorio.
8
Acuerdo de JGA.
x
Reglamento de la JGA.
10
X
10
Vía telefonica y correo
electronico.
X
Reglamento de la Junta
General de Accionistas
Mecanismos adicionales para que los accionistas
12 puedan formular propuestas de puntos de agenda a
Denominación del documento
(**)
x
x
Procedimiento para recibir y atender las solicitudes
No Aplica
x
3
3
No regulado
Otros
Manual
Reglamento Interno (*)
Estatuto
Principio
Indique en cual(es) de los siguientes documento(s) de la Sociedad se encuentran regulados los siguientes
temas:
11
x
11
x
discutir en la JGA.
Procedimientos para aceptar o denegar las
13 propuestas de los accionistas de incluir puntos de
14
15
16
agenda a discutir en la JGA
Mecanismos que permitan la participación no
presencial de los accionistas
Procedimientos para la emisión del voto
diferenciado por parte de los accionistas
Procedimientos a cumplir en las situaciones de
delegación de voto
Requisitos y formalidades para que un accionista
17 pueda ser representado en una Junta
12
x
12
x
13
x
Reglamento de la JGA
13
x
x
Procedimientos para la delegación de votos a favor
18 de los miembros del Directorio o de la Alta
19
20
Gerencia.
Procedimiento para realizar el seguimiento de los
acuerdos de la JGA
El número mínimo y máximo de Directores que
conforman el Directorio de la sociedad
13
X
14
15
X
x
Reglamento del Directorio
Los deberes, derechos y funciones de los
17
x
Tipos de bonificaciones que recibe el directorio por
17
x
23 para los Directores
Política de contratación de servicios de asesoría
17
X
24 Política de inducción para los nuevos Directores
17
x
21 Directores de la sociedad
22 cumplimiento de metas en la sociedad
Los requisitos especiales para ser Director
25 Independiente de la sociedad
Criterios para la evaluación del desempeño del
26 Directorio y el de sus miembros
Política de determinación, seguimiento y control de
27 posibles conflictos de intereses
Estatuto y acuerdo de JGA.
19
x
Politica de Compras de
Bienes y Serviciso del
Directorio.
Reglamento del Directorio y
Reglamento del Comité de
Gobierno Corporativo
Reglamento del Directorio
x
20
x
22
x
Reglamento del Directorio
Código de Ética
Política que defina el procedimiento para la
28 valoración, aprobación y revelación de operaciones
23
x
con partes vinculadas
29
Responsabilidades y funciones del Presidente del
Directorio, Presidente Ejecutivo, Gerente General, y
de otros funcionarios con cargos de la Alta
Gerencia
Criterios para la evaluación del desempeño de la
30 Alta Gerencia
Política para fijar y evaluar la remuneraciones de la
31 Alta Gerencia
32 Política de gestión integral de riesgos
33
Responsabilidades del encargado de Auditoría
Interna.
Política para la designación del Auditor Externo,
34 duración del contrato y criterios para la renovación.
Política de revelación y comunicación de
35 información a los inversionistas
Reglamento del Directorio
24
x
24
x
24
x
Formatos de
Autoevaluación.
Actas del Directorio
x
25
26
x
27
x
Manual de Funciones
Acta de JGA
28
X
(*) Incluye Reglamento de JGA, Reglamento de Directorio u otros emitidos por la sociedad.
(**)Indicar la denominación del documento, salvo se trate del Estatuto de la sociedad.
Código de ética