Caso de Estudio: Valoración de consideraciones financieras de un proyecto MDL

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Riesgos y Oportunidades para Riesgos
y Oportunidades para
Entes Financieros en el Cambio Climático y el MDL
Dr. Oscar Coto
IV Taller Nacional MDL
La Habana Cuba
La Habana, Cuba
Abril 2012
Temas a tratar
Temas a tratar
1 Bancos y Cambio Climático
1.
Bancos y Cambio Climático
2 Bancos y el MDL
2.
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3. Valoraciones financieras
A nivel latinoamericano algunas acciones bancarias …
b
Responsabilidades de Entes Financieros en Cambio Climático
b
l á
1. Estar preparados para enfrentar nuevos riesgos p p
p
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debidos a efectos negativos del cambio climático en sus negocios y en sus clientes
2 Pueden ayudar a financiar economías bajas en 2.
Pueden ayudar a financiar economías bajas en
carbono ofreciendo productos y servicios (servicios de comercialización de emisiones, líneas financiamiento para tecnologías de mitigación)
3 Provisión de servicios a sus cadenas de valor 3.
Provisión de servicios a sus cadenas de valor
(consejería, fondos de compra, servicios de garantías, etc.) Dimensiones y elementos de estrategias climáticas en el sector t t i
li áti
l
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bancario
Dimensión
Operaciones
Negocios
Gobernanza
Elemento
Mitigación
Compensación
Productos y servicios especializados
Integración en procesos de negocio
Ambiente y arquitectura administrativa
Manejo de riesgos (portafolios de préstamos
Manejo de riesgos (portafolios de préstamos
e inversiones)
Administración de datos e informaciones
Capital intelectual
Reporteo, involucramiento, liderazgo
¿Qué están haciendo los bancos ante el Cambio Climático?
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• 48% titubean y no implementan actividades o solo trabajan su propia huella de carbono
• 20% son innovadores de productos especializados incluyendo préstamos y servicios de aseguramiento,
incluyendo préstamos y servicios de aseguramiento, aún cuando líneas de mitigación solo son el 5% de sus portafolios y no entran generalmente en negocios de emisiones
• 26% son “proces developers” es decir tienen operaciones administrativas en este tema y trabajan en reducciones de emisiones
reducciones de emisiones
• 6% son líderes trabajando en la cadena de valor, procesos continuos de “due dilligence” de sus carteras d b
de banca de inversión y de clientes
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Participación del Sector bancario en el MDL
• Muy
Muy variada
variada
• Establecimiento de fondos de compra
• Financiamiento de proyectos con reducciones Financiamiento de proyectos con reducciones
de emisiones asociadas
• Nuevos y emprendedores esquemas para el Nuevos y emprendedores esquemas para el
post 2012 o reticencia
Productos financieros en el mercado
Productos financieros en el mercado
C F B
•
•
•
•
•
•
Acuerdos “off‐take”
Acuerdos
off take
Pre pagos de carbono
Participación de equity
i i ió d
i corporativa
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Provisión de deuda (senior y mezzanine)
Project finance
Financiamiento y securización de activos de Financiamiento y securización
de activos de
carbono
C: comercializadores
F: Fondos de compra
B: Bancos
Tipos de proyectos MDL, tipo de fi
financiamiento y dificultad percibida i i t difi lt d
ibid
por la banca
Bancolombia
Bancolombia: ¿listos o no para entrar al MDL?
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Una política clara…
Una política clara…
Establecimiento de un sistema de gestión ambiental en el banco
gestión ambiental en el banco
Potencial para el MDL
Potencial para el MDL
Enlazamientos y nichos
Enlazamientos y nichos
Nuevas líneas de financiamiento
Nuevas líneas de financiamiento
Un modelo para PoAs
Un modelo para PoAs
Temas financieros y el MDL
Temas financieros y el MDL
1.. ¿Cómo identificar, posicionar y asignar los ¿Có o de t ca , pos c o a y as g a os
riesgos MDL de un proyecto?
2. Generalmente los actores financieros están acostumbrados a tratar con riesgos convencionales de proyectos
3. Riesgos MDL en proyectos son relativamente nuevos
4 Pocos expertos MDL en el sector financiero
4.
P
t MDL
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t fi
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5. Función clave del Contrato de Compra‐Venta de Reducción de Emisiones (ERPA por sus siglas en
Reducción de Emisiones (ERPA por sus siglas en Inglés)
Proyecto Eólico Bii Nee
Stipa (Méjico)
( é )
•
•
•
•
Proponía 200 MW en 3 fases de instalación
Desarrollado por Gamesa (España) y Cableados Industriales (Méjico) a través de una empresa de propósito especial, actualmente comprado por otro actor
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dilligence” bancario
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Solo instaló 26 MW después del “diu
Comprador de reducciones de emisiones es España Rol del Banco ante el MDL
Valoración de V
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ió d
proyecto, decidió no considerar el MDL p
en su operación de crédito
Proyecto Hid lé t i SR
Hidroeléctrico SR
Rol del Banco ante el MDL
Rol del Banco ante el MDL
Establece fideicomiso, incluye los bonos de carbono a la cuenta de fideicomiso, solicita una facilidad de garantía para respaldar los flujos a futuro
respaldar los flujos a futuro del MDL, de lo contrario no modifica términos y condiciones
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