ECONOMÍA MONETARIA Y FINANCIERA Curso 2003-04 3º L.A.D.E.

ECONOMÍA MONETARIA Y FINANCIERA
Curso 2003-04
3º L.A.D.E.
Profesor: Luis Miguel Doncel Pedrera
Despacho: J03
Tutorías: Miércoles y Jueves de 12 a 13 horas
Teléfono: 91 4887943
Correo electrónico: doncel@fcjs.urjc.es
OBJETIVOS DE LA ASIGNATURA
Con este curso se pretende introducir al alumno en el estudio del análisis
de los aspectos monetarios y financieros de la economía. El objetivo que se
busca es doble. Por un lado, que el alumno obtenga una formación básica en
economía monetaria y financiera mediante el estudio de la asignación
intertemporal de los recursos y de la asignación del riesgo. Por otro,
familiarizar al alumno con los modelos de selección de carteras, de valoración
de activos y con el funcionamiento diario de los mercados de activos.
PROGRAMA
-
Tema 0: Repaso Matemático y Estadístico
-
Tema 1: Asignación intertemporal en un contexto de ausencia de
riesgo
o Ausencia de arbitraje
o Valoración de Activos de Renta Fija en un contexto de ausencia
de arbitraje
-
Tema 2: Relación entre el mercado de capitales y las variables
monetarias
o Tipos de interés como los precios del mercado de capitales:
Factores básicos, Tasas de rentabilidad, Liquidez.
o Tipos de interés y oferta de dinero: Política monetaria y
financiera, Efectos de la oferta monetaria en los mercados
financieros, Efectos de las variaciones de los tipos de interés.
-
Tema 3: Estructura temporal de los tipos de interés
o Estructura temporal de los Tipos de interés: Tipos y precios de
los bonos, Bonos segregables, Tipos de interés a plazo
o Teorías sobre la estructura de los tipos de interés
o Estimación de la Curva de Cupón cero
o Mercado de Deuda: Pública y Privada, Ratings.
-
Tema 4: Selección de Cartera y Valoración
o Determinación del rendimiento esperado de las carteras:
Rendimiento con dos activos, Rendimiento con múltiples
activos, Combinaciones de activos in ciertos y un activo seguro
o Carteras eficientes y Riesgo de un activo individual: Conjunto de
oportunidades de inversión: Cartera de mínima varianza, Cartera
tangente, Riesgo Beta
-
Tema 5: Modelo de Valoración de Activos Financieros con Activos
de Mercado: CAPM
o Ecuación fundamental de valoración: Retorno esperado de un
valor fundamental, Security Market Line
o Modelo CAPM
-
Tema 6: Mercado de Valores
o Análisis fundamental: Análisis a través de ratios (Price Earnings
Ratio, Dividend Yield Ratios, Price to Book)
o Análisis Técnico: Figuras, Métodos cuantitativos
-
Tema 7: Opciones y Futuros financieros
o Opciones: Conceptos básicos y posiciones elementales, Uso de
las opciones a vencimiento
o Futuros: Contratos a plazo y a futuros
-
Tema 8: Microestructura de los Mercados
o Aspectos institucionales: Mercados
continuo, de renta fija, de derivados
primario,
secundario,
EVALUACIÓN
La evaluación de la asignatura se realizará mediante un examen al final de
del semestre en las fechas oficiales que determine la URJC. Así mismo podrán
entregarse prácticas totalmente voluntarias que elevarían la calificación final
del alumno.
BILBIOGRAFÍA RECOMENDADA:
-
Instituto Español de Analistas Financieros (1996). Curso de bolsa y
mercados financieros, Ariel, Barcelona.
-
Marín, J. M. y G. Rubio (2001). Economía Financiera, Antoni Bosch,
Barcelona.
-
Navarro, E. y J. M. Nave (2001). Fundamentos de matemáticas
financieras, Antoni Bosch, Barcelona.
-
Newbold, P. (1998). Estadística para los negocios y la Economía,
Prentice Hall, (4ª Ed.), Madrid.
-
Vaitilingam, R. (2001). La Guía Financial Times para entender las
páginas financieras, Financial Times&Prentice Hall, Madrid.