BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL INFORME AGROECONÓMICO Nº 126 Semana 23/02/2015 al 02/03/2015 Producción, ventas y exportaciones de biocombustibles D.I.A. DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba [Escriba texto] Producción nacional, exportaciones y ventas locales de biocombustibles La producción nacional de biocombustibles aumentó un 32% en 2014 respecto a 2013. La participación del etanol en el total producido y en las ventas en el mercado interno continúa aumentando y alcanzó el 17% y 35% respectivamente. En 2014, la producción nacional de biocombustibles subió un 32% en relación al año anterior, ubicándose, con 3.118.268 toneladas, como el mayor nivel de producción en la historia del país. El 83% correspondió a biodiesel y el 17% a etanol. La importancia de este último combustible es cada vez mayor, pasando de producir 134.138 en 2011 a 533.978 toneladas en el último año, evidenciando un crecimiento cercano al 300% en el período 2011-2014, equivalente a una tasa anual promedio del 58%. Producción de biocombustibles - Anual - Ventas locales de biocombustibles - Anual 1.600.000 3.500.000 1.400.000 3.000.000 En toneladas En toneladas 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 500.000 200.000 0 2011 2012 Etanol 2013 2014 Biodiesel 0 2011 2012 Etanol 2013 Biodiesel Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del INDEC Las ventas en el mercado nacional, fueron de 1.495.529 toneladas, experimentando un incremento del 19% frente a 2013. El 35% de las ventas locales fueron de etanol, mientras que el 65% restante correspondieron a biodiesel. Etanol La producción nacional de etanol alcanzó 161.998 toneladas en el cuarto trimestre de 2014, experimentando un crecimiento del 48% respecto de igual período de 2013. Las ventas en el mercado interno llegaron a las 152.477 toneladas, incrementándose un 36% en relación al cuarto trimestre del año anterior. Página 2 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente 2014 Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba [Escriba texto] Producción de bioetanol - Cuarto trimestre 200.000 En toneladas En toneladas 161.998 150.000 109.178 100.000 73.577 34.886 50.000 47.866 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 Bioetanol - Producción y ventas locales - 0 2010 2011 2012 2013 2014 Producción en tn Ventas locales Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del INDEC El precio del etanol según resolución 44/2014 de la Secretaría de Energía de la Nación para el mes de febrero fue de $7,39 por litro, un 5% menor al precio de enero, y un 12% superior al mismo mes de 2014. La disminución en el precio respecto a enero obedece a la caída en el precio del maíz, debido a que forma parte del cálculo del mismo. Precio del bioetanol 12,0 10,0 $ por litro 8,0 $ 7,385 6,0 4,0 2,0 0,0 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de la Secretaría de Energía. Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios. Biodiesel Contrariamente al año 2013, en 2014 la producción nacional de biodiesel repuntó un 29% (240.080 toneladas). El nivel de exportaciones fue de 1.597.624 toneladas, alcanzando el segundo mayor volumen en la historia, y representando un 62% de la producción. Sin embargo, la caída en el precio del petróleo complica la situación de los biocombustibles, debido a que se abaratan los combustibles fósiles. Las ventas en el mercado local y las ventas al exterior subieron un 28% y 25% respectivamente en el cuarto trimestre de 2014, en relación a igual período del año anterior. Página 3 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba [Escriba texto] Producción, ventas locales y exportaciones de biodiesel - Cuarto trimestre 800.000 700.000 En Toneladas 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 Producción Ventas locales 2013 Exportaciones 2014 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del INDEC Producción, Ventas locales y exportaciones de biodiesel 400.000 350.000 300.000 En toneladas 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 Exportaciones Ventas locales Producción Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del INDEC El precio del biodiesel en el mes de enero fue de $ 7.033 por tonelada, $ 4,57 mayor al de diciembre y un 14% superior respecto al mismo mes de 2014. Precio del biodiesel 8500 En $ por tonelada 7500 $ 7.033 6500 5500 4500 3500 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 2500 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de la Secretaría de Energía. Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios Página 4 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba [Escriba texto] Precios FOB oficiales y FAS Precio FOB (U$S/tn) 235 169 449 Trigo Maíz Soja Variación Precio FAS Precio FAS Precio de mercado semanal (U$S/tn) en ($/tn) ($/tn) 0,0% 170,2 1.486,3 960* -2,3% 122,9 1.073,5 960** 1,1% 277,3 2.421,8 2300** Relación precio de mercado FAS teórico 0,65 0,89 0,95 *Disponible Rosario**Cámara Rosario Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP, BCR y MATba. Evolución de los precios en los últimos 90 días Precio FOB diario de maíz 04/12/2014-02/03/2015 Precio FOB diario de trigo 04/12/2014-02/03/2015 210 260 200 250 U$S/tn U$S/tn 190 235 240 230 180 170 160 173 150 220 Precio FOB diario de soja 04/12/2014-02/03/2015 470 460 U$S/tn 450 440 430 444 420 410 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Precios FOB del aceite y la harina de soja Aceite de Soja Pellets de Soja Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn) 710 392 -1,0% -4,4% 482,8 266,6 4.169,0 2.301,7 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Página 5 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba [Escriba texto] Evolución de los precios FOB mensuales Precio FOB Trigo - Mensual - Precio FOB Maíz - Mensual - 400 350 350 300 300 250 U$S/Tn Promedio 196 200 239 U$S/Tn 200 250 150 150 100 100 50 50 0 Precio FOB Soja - Mensual- Promedio 148 177 Precio relativo Soja-Maíz - Mensual - 700 3,50 600 U$S/Tn 500 438 3,00 2,47 400 2,50 Promedio 315 300 2,00 200 100 Promedio 2,15 1,50 0 1,00 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP. Precio FOB aceite y harina de Soja - Mensual1600 1400 1200 U$S/tn 1000 800 719 600 404 400 200 0 Aceite de soja Harina de soja Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Página 6 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba [Escriba texto] Mercado de Chicago En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo Marzo ´15 Mayo ´15 181,1 182,7 -4,8 -2,5 -2,6% -1,3% Maíz Marzo ´15 Mayo ´15 145,6 148,7 -3,6 -3,5 -2,4% -2,3% Soja Marzo ´15 Mayo ´15 352,6 355,0 -14,6 -13,0 -4,0% -3,5% Aceite de Soja Marzo ´15 Mayo ´15 670,4 675,7 -16,1 -15,0 -2,3% -2,2% Harina de Soja Marzo ´15 Mayo ´15 361,4 354,5 -22,5 -18,6 -5,9% -5,0% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group Evolución de los precios en los últimos 90 días Precio diario trigo Chicago* 01/12/2014-02/03/2015 Precio diario maíz Chicago* 01/12/2014-02/03/2015 250 210 U$S/tn U$S/tn 230 190 186 170 150 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 149 Precio diario soja Chicago* 01/12/2014-02/03/2014 U$S/tn 425 400 375 366 350 325 *Los precios corresponden a la posición más cercana Fuente: DIA. Elaboradoen base a datos de CME Group Página 7 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba [Escriba texto] Evolución de los precios mensuales Precio futuro de trigo* - Mercado de Chicago mensual - Precio futuro de maíz* - Mercado de Chicado mensual 350 450 400 300 250 300 U$S/Tn U$S/tn 350 200 250 190 200 150 Promedio 166 Promedio 133 150 151 100 100 50 50 Precio futuro de soja* - Mercado de Chicago mensual 700 600 U$S/tn 500 400 365 Promedio 299 300 200 100 *Los precios corresponden a la posición más cercana Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo BA Marzo ´15 BA Julio ´15 102,5 134,0 -26,0 -11,5 -20,2% -7,9% Maíz Ros Marzo ´15 Ros Abril ´15 109,5 114,5 -5,5 -3,0 -4,8% -2,6% Soja Ros Marzo´15 Ros Mayo ´15 238,0 236,6 -4,0 0,6 -1,7% 0,3% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba Página 8 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba [Escriba texto] Mercado a Término de Rosario (ROFEX) En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo U$S Marzo ´15 Abril ´15 103,0 112,0 -21,5 -14,0 -17,3% -11,1% Maíz U$S Abril ´15 Julio ´15 109,5 114,5 -6,0 -5,5 -5,2% -4,6% Soja U$S Marzo ´15 Mayo ´15 238,5 236,5 -1,5 0,5 -0,6% 0,2% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Rofex Cotización del dólar Banco Nación 02/03/2015* 23/02/2015* 8,635 8,735 8,610 8,710 Compra Venta 02/03/2014* Variación Semanal Variación anual 7,800 7,900 0,29% 0,29% 10,7% 10,6% *Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana. Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del Banco Nación. Cotización del dólar futuro ROFEX 02/03/2015 23/02/2015 Variación Semanal 8,885 9,259 9,465 9,677 9,892 10,322 10,772 11,030 11,250 8,910 9,298 9,503 9,723 9,930 10,392 10,799 11,030 11,278 -0,28% -0,42% -0,40% -0,47% -0,38% -0,67% -0,25% 0,00% -0,25% Marzo ´15 Mayo ´15 Junio ´15 Julio ´15 Agosto ´15 Octubre ´15 Diciembre ´15 Enero ´16 Febrero ´16 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de ROFEX Precios pizarra Bolsa y Cámara de Cereales de Córdoba En $/tn Precio Pizarra ($/tn) Variación semanal 1.022 -3,8% Maní Industria s/c - Maní Industria (precio ref) 3.400 -2,9% Expeller CABIOCOR 2.487 -5,9% Maní Runner 13/14 5.180 -0,2% Trigo Duro Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Bolsa de Cereales de Córdoba Página 9 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Relación de monedas Mensual Relación euro por dólar Relación peso por dólar 0,88 0,90 8,68 9,00 0,85 8,00 0,80 7,00 0,75 6,00 0,70 5,00 0,65 4,00 0,60 3,00 Relación Real por dólar Relación Yuan por dólar 2,81 2,70 6,90 2,50 6,70 2,30 6,50 2,10 1,90 6,30 1,70 6,10 6,15 1,50 5,90 Fuente: Elaborado en base a datos de BCRA y Banco Central Europeo Liquidación de divisas de los industriales de oleaginosos y exportadores de cereales Acumulado al 27 de febrero 3.500 3.253 3.000 2.648 2.666 2.318 2.500 Millones de U$S 2.962 2.851 2.016 2.022 1.813 2.000 1.599 1.543 1.553 1.500 1.051 1.000 500 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CIARACEC Página 10 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba ROEs aprobados Acumulado al 02 de marzo En toneladas 2015 2014 MAIZ 1.500.142 SOJA 21.794 TRIGO ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DE SOJA Variación anual En tns En % 1.230.743 269.399 22% 10.714 11.080 103% 1.032.379 7.123 1.025.256 14394% 382.295 296.128 86.167 29% 2.486.339 -68.818 -3% 2.417.521 *Las tildes verdes indican que en la semana corriente se han aprobado ROEs, mientras que las cruces rojas indican lo contrario. Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI 3.000.000 2.500.000 Toneladas 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 MAIZ SOJA TRIGO 2014 ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DE SOJA 2015 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI Diferencia entre disponible y posiciones futuras 02 de marzo de 2015 En U$S/tn TRIGO (Buenos Aires/MATBA) may-15 30,82 30 U$S por tn jul-15 24,82 25 8 5,6 6 20 MAÍZ (Rosario/ROFEX) abr-15 jul-15 8,6 U$S por tn mar-15 35 mar-15 10 4 15 10 2 5 0 -5 Página 11 de 12 0,6 0 -0,68 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba SOJA (Rosario/ROFEX) mar-15 abr-15 may-15 U$S por tn 4 jul-15 4,5 5 3,5 3 1,5 2 1 0 -1 0,0 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Página 12 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente