3er Foro MedCap 30 de Mayo 2007 1 Visión general Compañía española líder en el trading inmobiliario: adquisición, transformación y venta de activos inmobiliarios con unos elevados márgenes y elevada rotación “ k” Adquisición ac b ed Fe TMS Venta Transformación Berlin London Paris Opera a través de 3 unidades de negocio (Residencial, Oficinas y Suelo) con enfoque en los mercados / ciudades más líquidos (4 países y 8 ciudades) Madrid Barcelona Sevilla Palma de Mallorca Málaga Beneficio neto (M €) Excepcional historial de resultados con un sólido equipo de más de 120 profesionales y 15 años de experiencia con un plan estratégico que contempla un crecimiento del 30% anual en Beneficio Neto 40 TC 30 % : 51 CA 22,4 20 10 NIIF PGC 50 6,1 9,9 47,5 32,5 19,9 20% 15% 10% 13,8 5% 0% 0 2001 2002 2003 2004 2004 2005 2006 Beneficio neto BN sobre ventas Un modelo de negocio diferenciado con altos márgenes, elevada rotación y un extraordinario potencial de crecimiento 2 15 años de experiencia ... Suelo ... Oficinas … Residencial El Comienzo... 1991… 1995… 1997… 2000… Compraventa Diversificación ...Edificios de de plazas de hacia unidades viviendas… aparcamiento residenciales… 2002… ... Edificios de oficinas... ... y Suelo HOY Tres unidades de negocio 2001… Presencia internacional Diagonal (Barcelona) + + Eurobuilding II (Madrid) Germans Desvalls (Barcelona) Victor Hugo (París) Manteniendo elevados márgenes y operando con un tamaño creciente durante más de 10 años 3 Clara oportunidad de mercado Las ineficiencias de los mercados inmobiliarios constituyen una oportunidad estructural, adaptando activos "subóptimos" a las necesidades de la demanda OFERTA Quiere vender DEMANDA inmuebles "tal cual" “GAP” DE MERCADO propiedad optimizada (sin optimizar) explotado por RC y transformada Adquisición Transformación Quiere invertir en Venta Proceso de negocio de RC Renta Corporación transforma el activo para adecuarlo a las necesidades de la demanda 4 Distribución geográfica Barcelona, Madrid y París como mercados clave Desglose ventas por geografía España y ciudades europeas clave Año 2005: 321 M € Berlin DEL. ES 9 3% INT 212 36% X 1.8 MD 96 30% London Año 2006: 590 M € INT 24 7% BCN 192 60% Paris DEL. ES 8 1% BCN 327 56% MD 43 7% Ene-Mar 2007: 242 M € Madrid Barcelona Otras ciudades europeas 66 27% BCN 59 25% Sevilla Málaga Palma de Mallorca MAD 117 48% BCN: Barcelona; MD: Madrid; INT: Delegaciones internacionales; DEL. ES: Otras delegaciones españolas El principal objetivo es obtener una presencia significativa en los mercados seleccionados 5 3 unidades de negocio; 8 estrategias Unidades de negocio Estrategias Variables de generación de valor Residencial Edificios residenciales o de uso mixto Rehabilitación y fraccionamiento Reposicionamiento en bloque Victor Hugo (Paris) – Rehabilitación – Fraccionamiento / Agregación Oficinas Grandes edificios urbanos de uso terciario (oficinas o industrial) Paseo de Gracia (Barcelona) Cambio de uso Reposicionamiento Reutilización de suelo Suelo Suelos urbanos obsoletos – Reestructuración arrendamientos – Mejoras legales Micro-urbanismo Regeneración Áreas Obsoletas Sant Adrià (Barcelona) – Cambio de uso – Planificación / Urbanismo Actuaciones Suelo Urbanizable RC compra, transforma y vende inmuebles urbanos con altos márgenes y elevada rotación 6 Principales magnitudes financieras Fuerte crecimiento de los resultados Ene-Mar 2007 Ene-Mar 2006 Crecimiento Ingresos 244,5 131,1 86% 43% EBITDA 25,5 17,7 44% 32,5 46% Beneficio Neto 16 10 60% 1,48 28% Beneficio / Acción (en €) 0,64 0,45 41% 2006 2005 Crecimiento Ingresos 596,2 324,1 84% EBITDA 77,4 54 Beneficio Neto 47,5 Beneficio / Acción (en €) 1,9 Cifras en millones de € 7 Estrategia: Vías de crecimiento M€ Incremento del tamaño medio de las operaciones(1) 13,5 17,0 2005 2006 7,7 2004 Ventas 36% 8% 7% Intensificar la actividad internacional 64% 92% 93% 2004 2005 Nacional 2006 Internacional Ventas 13% 35% 15% 4% Potenciar la actividad de transformación de suelo 32% 39% 2004 2005 Residencial 52% 53% 57% Oficinas 2006 Suelo Fuerte crecimiento en Beneficio neto anual (1) Cifras analíticas basadas en el año de adquisición. 8 www.rentacorporacion.com 9