MEMORIA ANUAL 2014 CONTENIDOS 2 20 Indicadores de interés Planes de expansión 4 24 Carta del presidente Negocio retail 6 28 Directorio Negocio financiero 7 39 Administración Operaciones 10 42 Capital humano Información de la sociedad 12 64 Reseña histórica 16 Estructura del negocio Estados financieros INDICADORES DE INTERES Ingresos de Explotación Costos de Explotación 2014 2013 275.077 271.057 (168.069) (167.103) Ganancia Bruta 107.009 103.954 Gastos de Administración (81.564) (77.701) Costos de Distribución (2.411) (2.304) Resultado Operacional 23.035 23.949 Otros (8.844) (6.276) Resultado Antes de Impuestos 14.208 17.673 Utilidad Neta 12.469 15.133 EBITDA 31.388 30.740 NÚMERO DE CLIENTES ACTIVOS A 180 DÍAS MILES 2009 2010 2011 2012 2013 2014 600 550 525 512 504 513 500 541 519 511 485 485 469 450 420 402 400 484 433 430 415 523 519 505 511 495 480 429 400 350 300 250 Mar Jun Sep Dic Cliente activo a 180 días: Cliente con deuda al día o cuyo vencimiento total o parcial se encuentra en un tramo de mora menor a 181 días FUENTE: HITES TOTAL INGRESOS EBITDA CIFRAS EN MMS CIFRAS EN MMS '09 146.360 '09 12.911 '10 183.911 '10 20.067 '11 '12 227.512 '11 '12 24.773 '13 '14 271.057 '13 '14 30.740 253.831 275.077 nota: años 2009 y anteriores en moneda de cierre 2009, FUENTE: HITES 26.694 31.388 Años 2009 y anteriores en moneda de cierre 2009, 2009 y 2010 bajo normas IFRS – Fuente Hites EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación + Amortización · 02 · UTILIDAD NETA CIFRAS EN MMS '09 2.990 '10 11.238 '11 '12 12.293 '13 '14 15.133 13.500 12.469 Años 2009 en moneda de cierre 2009, 2010 en adelante bajo normas IFRS FUENTE HITES NUMERO DE TARJETAS EMITIDAS CIFRAS EN MMS '09 1.147.317 '10 1.304.639 '11 '12 1.454.319 '13 '14 1.642.496 1.538.606 1.675.846 Información al 31 de diciembre de 2014 FUENTE HITES NUMERO DE TIENDAS Y MULTITIENDAS TIENDAS MULTITIENDAS '07 9 3 '08 10 2 '09 10 2 '10 11 2 '11 14 '12 14 '13 17 '14 18 Información al 31 de diciembre de 2014 FUENTE HITES CARTA DEL PRESIDENTE UN DESAFIO CUMPLIDO: MANTENER EL EBITDA EN AÑO DÍFICIL Estimados Accionistas: En representación del Directorio y la Administración me es grato exigencias de evaluación del riesgo crediticio, provocaron una presentar a ustedes la Memoria Anual y los Estados Financieros desaceleración en nuestros ingresos y representaron un fuerte correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de desafío para nuestra administración. 2014. En este contexto adverso fué un logro el que tras doce años Sin duda el año 2014 fue un año difícil para la economía consecutivos de crecimiento, el EBITDA de la compañía nacional. Un clima de incertidumbre, que se reflejó en un alcanzara la cifra record de $ 31.389 millones con un margen muy bajo crecimiento del PIB, una caída en la inversión, una EBITDA de 11,4 %. Sin embargo la utilidad neta de Empresas HITES depreciación de la moneda y una inflación fuera del rango alcanzó un valor de $ 12.469 millones, 17,6% inferiores al 2013, lo previsto por el Banco Central impactó sobre el comercio, que se explica principalmente por el significativo incremento de particularmente en el segundo semestre del año. La caída las partidas no operacionales, diferencia de tipo de cambio y en las expectativas de los consumidores y los aumentos de las variación de la UF. Debe destacarse que para alcanzar estas · 04 · cifras la administración fue exitosa en tres importantes desafíos: sostener la ventas retail, contener los gastos y mejorar los ingresos del retail financiero a través de una mejor evaluación de clientes. Respecto al segmento retail, debemos reconocer que los planes para el 2014 eran mayores a la realidad, y por tanto la ejecución estratégica de un plan de expansión exigente, debió ser alterado: de los tres locales que pensábamos inaugurar el 2014, sólo inauguramos Chillán. Ello naturalmente repercutió en nuestro plan de ventas, especialmente en el segundo semestre. Sin embargo, una positiva gestión de nuestras campañas comerciales y del manejo de márgenes permitieron mantener las ventas respecto del 2013. En cuanto a los ingresos financieros, vale la pena destacar los resultados obtenidos en la innovación de nuestros productos financieros para enfrentar con éxito la nueva ley que regula la Tasa Máxima Convencional. Ello permitió que el área de ingresos creciera en su participación en el margen de la empresa. Además de este contexto tan complejo, la industria de tiendas de departamento debió seguir enfrentando una serie de regulaciones para adecuarse a nuevas normativas, particularmente aquellas derivadas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Por ello, durante el año la Empresa asignó una preocupación especial al cumplimiento de las nuevas normativas, con un seguimiento mensual detallado, tanto por parte del Comité de Directores como del propio Directorio. Continuando con nuestra vocación de evolucionar junto a nuestros clientes para el año 2015, nuestros planes se concentran en el segmento retail: una nueva tienda en Los Ángeles, reformulación de las estrategias de adquisiciones en vestuario y manejo de colecciones. Ello será acompañado de un intenso trabajo en conocimiento de consumidores y la explotación de nuevos canales, formas de comercialización y fidelización de clientes. Estamos satisfechos de los resultados logrados el año 2014, obtenidos en un clima comercial ciertamente depresivo. Ello demuestra que Empresas Hites ha alcanzado una madurez administrativa y comercial, que le permitirá desarrollar sus planes de negocio sobre sólidas bases. Nuestras perspectivas de desempeño seguirán marcadas por la siempre presente necesidad de ser flexibles para adaptarnos a los cambios normativos. Ello requiere seguir de cerca los cambios en el entorno y ser capaces de identificar activamente nuevas ideas y posibilidades de mejora, que contribuyan a incrementar la satisfacción de nuestros clientes. Seguiremos trabajando intensamente en la optimización de procesos, con la calidad de nuestro servicio como prioridad y en el incremento constante de nuestros niveles de eficiencia y productividad. También enfatizaremos la importancia de una política de información y transparencia con todos nuestros ¨stakeholders,¨ lo que junto a nuestra política de Responsabilidad Social Empresarial nos permitirá responder a las nuevas exigencias que enfrentan las empresas en el Chile de hoy. A nuestros estimados accionistas hago presente que nada de lo que hacemos sería posible sin el compromiso y aporte de todos los que nos acompañan en esta gran aventura. Los directores, que orientan el actuar y siguen fortaleciendo nuestras estructuras de gobierno corporativo; los gerentes y trabajadores de HITES, por su comprometido aporte, excelente disposición y gran profesionalismo; y particularmente a nuestros clientes porque son la base del éxito de esta gran compañía que tengo la suerte y el orgullo de presidir. Afectuosamente. Enrique Bone S. Presidente del Directorio · 05 · DIRECTORIO PRESIDENTE Enrrique Bone Soto Ingeniero Civil Rut: 6.056.216-4 DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR Ernesto Edwards Risopatrón Ingeniero Comercial Rut: 5.894.611-7 Jaime Hites Weber Contador Auditor Rut: 6.276.695-k Javier Etcheberry Celhay Ingeniero Civil Industrial Rut: 9.842.734-1 DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR Marcos Hites Palombo Ingeniero Civil Rut: 6.374.801-3 Ignacio Guerrero Gutiérrez Ingeniero Comercial Rut: 5.546.791-9 Alex Fischer Weiss Abogado Rut: 9.476.018-6 · 06 · ADMINISTRACIÓN GERENTE GENERAL Ricardo Brender Zwick Ingeniero Comercial Rut: 6.557.133-1 GERENTE DIVISION ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS GERENTE DIVISION SERVICIOS FINANCIEROS Gonzalo Irarrazaval Del Campo Ingeniero Civil Rut: 7.363.341-9 Jaime Anusch Brikisak Ingeniero Civil Rut: 11.250.686 – 1 GERENTE DIVISION SOCURSALES GERENTE DIVISION OPERACIONES Juan Carlos Parra Álvarez Ingeniero Comercial Rut: 13.315.576-7 Jorge Belmar Tello Ingeniero Civil Rut: 7.361.919-K · 07 · GERENTE DIVISION DESARROLLO Enrique Ventura Brodsky Ingeniero Comercial Rut: 8.640.599-7 01 CAPITAL HUMANO “Factor Clave En La Visión Estratégica” CAPITAL HUMANO GERENTE GENERAL RICARDO BRENDER Ingeniero Comercial U.CH GERENTE DIVISION SUCURSALES JUAN CARLOS PARRA Ingeniero Comercial U.Autonoma GERENTE DIVISION SERVICIOS FINANCIEROS JAIME ANUSCH Ingeniero Civil Industrial P.U.C. La Compañía actualmente está organizada en seis gerencias divisionales: 1.Gerencia División Sucursales: responsable de la gestión comercial de tiendas, operaciones y servicios. 2.Gerencia División Servicios Financieros: responsable de la gestión de la tarjeta de crédito Hites y de los negocios relacionados, tales como avance en efectivo, seguros, comercios adheridos y otros. 3.Gerencia División Operaciones: responsable de la operación del centro de distribución y logística de la compañía y del área de tecnología de la información. 4.Gerencia División Desarrollo: responsable de la búsqueda de puntos posibles para abrir nuevas multitiendas y de la construcción de éstas. 5.Gerencia División Administración y Finanzas: responsable de la gestión de las áreas de administración, finanzas, recursos humanos, contabilidad, fiscalía y del desarrollo de toda la información de gestión de la Compañía. GERENTE DIVISIÓN OPERACIONES GERENTE DIVISIÓN DESARROLLO GERENTE DIVISIÓN ADM. Y FINANZAS JORGE BELMAR Ingeniero Civil Industrial P.U.C. ENRIQUE VENTURA Ingeniero Comercial P.U.C. GONZALO IRARRAZABAL Ingeniero Civil Industrial P.U.C. CAPITAL HUMANO En materia de personas el año 2014, en un entorno caracterizado por la conflictividad sindical, resalta el proceso de negociación colectiva que involucró a 2.520 trabajadores, acontecimiento que prueba la capacidad de respuesta de la organización, ya que usualmente la fluidez de las negociaciones colectivas depende de si se han construido relaciones de confianza y beneficio mutuo con anticipación, pues también estas negociaciones se usan como caja de resonancia de malestares acumulados del personal, que no sólo complican los acuerdos propios de la negociación, sino también afectan el compromiso y la productividad. Nuevamente la experiencia del año nos demuestra que las personas y los equipos humanos con adecuados líderes, inciden de manera relevante en los resultados de las empresas en el mediano y largo plazo. Por lo que continuamos generando condiciones internas e incorporando las mejores prácticas en materias de gestión de personas, que nos permita atraer, incentivar, desarrollar y retener a los mejores, enfatizando en la identificación y conservación de talentos a todo nivel. Lo que conjuntamente con un clima y cultura laboral estimulante, facilite nuestro objetivo de lograr mejoras crecientes en la fidelización de nuestro personal y por ende aumentos sostenidos en su aporte productivo, lo que finalmente agrega valor a la empresa. Así, entre las acciones relevantes en Recursos Humanos durante el año 2014 destaca el proceso de Negociación colectiva llevado adelante, entre julio y agosto de 2014, con dos sindicatos multiempresas, uno con 1.750 y otro con 150 trabajadores involucrados en el proceso y un grupo negociador representando a 620 trabajadores. De esta manera · 10 · la negociación abarcó directamente a alrededor del 72% de la dotación global de la empresa, lográndose acuerdos satisfactorios para ambas partes, que se materializaron con la firma de sendos convenios colectivos, todos con vigencia hasta el 31 de enero de 2018. Con esto la compañía despejó su horizonte en un tema laboral relevante y sensible para la toma de decisiones, por los próximos tres años, lo que esperamos nos permita adecuarnos a las reformas laborales presentadas durante el año 2014. También durante el año, se enfrentó un escenario de desaceleración e incertidumbre en la economía que afectó particularmente al mercado del retail y por ende a nuestra empresa, lo que exigió, entre otras medidas, la adecuación de dotación a los niveles menores de actividad y de ingresos de la empresa, como parte, de la contención de gastos. No obstante, durante el año 2014 se mantuvo una buena relación de cooperación con los sindicatos de la empresa. Respecto a beneficios entregados durante el año, a modo de ejemplo, se efectuaron más de 26.700 reembolsos de gastos por prestaciones de salud y compra de medicamentos al personal gracias al Seguro Complementario de salud y vida que la empresa les entrega gratuitamente. Se entregó uniformes de trabajo dos veces en el año a todo el personal de Tiendas y del Centro de Distribución, incluyendo estos últimos zapatos de seguridad y parkas térmicas. Se efectuó la Fiesta de Navidad para todos los hijos de trabajadores de Santiago y Tiendas de provincia. También en diciembre se envió al domicilio particular de cada trabajador la esperada Caja de Navidad. De igual forma se otorgaron préstamos al personal, quien puede acceder a crédito sin intereses ni reajustes, se pagaron bonos de fallecimiento, de antigüedad, de nacimiento, aguinaldos en septiembre y en diciembre, entre otros beneficios que conforman la amplia y competitiva gama de beneficios que tiene el personal Hites. Se intensificaron los programas y prácticas de Prevención de Riesgos de accidentes y enfermedades profesionales, dado su importancia e impacto en el entorno y clima laboral, de manera que los indicadores de riesgo, permiten mantenernos en el nivel más bajo de la tasa de cotización adicional a la mutual ACHS, para el siguiente periodo. Las actividades de Capacitación durante el 2014, nuevamente tuvieron como eje central los objetivos de liderazgo, servicio y gestión comercial de tiendas, el primero con objeto de promover la productividad en un entorno de clima laboral satisfactorio y estimulante, donde el aporte de los supervisores y jefes es relevante e insustituible. En cuanto a servicio buscamos retroalimentar, inculcar y reforzar conocimientos del personal en materia de servicio y conversión de clientes con énfasis en protocolos de atención. Además hubo un par de programas orientados a actualizar y reforzar las nuevas normas en materia de Sernac y Sbif, aplicada a todo el personal de servicio al cliente y servicios financieros de la empresa, asimismo, se implementó modulo e-learning para curso de prevención de lavado de activos y delitos económicos, en la plataforma e-learning de la compañía. Capacitación que apunta a mantener una base de principios, conocimientos y prácticas estándar en toda la organización. De manera que complementando con el resto de los programas de capacitación, en términos globales durante el año 2014 se efectuaron 474 cursos (235 en el año 2013), aplicados a 4.363 trabajadores (3.540 en el año 2013), con un total de 49.463 horas hombre capacitación (40.732 en el año 2013), inversión financiada con el 100% de la franquicia Sence disponible más aportes empresa. Durante la última parte del segundo semestre del año 2014 continuaron realizándose encuestas anónimas de clima laboral a todo el personal de tiendas, cuyos resultados se están tabulando, no obstante los resultados del año 2013, respecto de los anteriores presentan un nivel de satisfacción similar, sin deterioro, información que mostró, una vez más, ser un adecuado predictor de la disposición de los trabajadores para alcanzar acuerdos durante el proceso de negociación colectiva Asimismo, durante la última parte del segundo semestre de 2014 se efectúa la evaluación de desempeño “ascendente” orientada a Supervisores y Jefes de tiendas, en que los subordinados en forma anónima evalúan las habilidades directivas y de liderazgo de sus Jefes directos. Los resultados están en proceso de evaluación, La tendencia de evaluación de años anteriores es que en promedio los supervisores y jefes de tiendas vienen mejorando su evaluación, respecto de la obtenida el año anterior, por ejemplo el año 2014 subieron de un 67% a un 78% el nivel de apreciación positiva, lo que constituye un activo que hay que cuidar y que entendemos responde fundamentalmente a los programas de capacitación en liderazgo realizados sistemáticamente estos últimos años. Finalmente, la gestión de la empresa conjuntamente con la capacitación, el estilo de liderazgo y las evaluaciones de clima y de desempeño han implicado un relevante movimiento interno, traducido en una importante cantidad y calidad de promociones y ascensos del personal, así por ejemplo durante el año 2014 se efectuaron 133 ascensos, de ellos fueron promovidos a gerentes de tiendas dos supervisores de ventas, con esto demostramos sintonía entre los intereses de la empresa y de los trabajadores. · 11 · 1940 Hermanos Hites Inaguran primer local comercial. 1974 La creciente demanda de productos de línea blanca y electrónica obliga a comenzar la importación de éstos, fenómeno al cual sigue la apertura de nuevas tiendas de mayor tamaño. 2008 Se inaguran las multitiendas de Antofagasta. La Compañía se inscribe en los registros de la SVS. 1960 1968 Comienza fabricación propia de lavadoras, refrigeradores, estufas, entre otros productos del hogar, los cuales son vendidos en el comercio puerta a puerta. 1987 Se funda “Comercial Hites y Cía. Ltda.”, en la cual se centralizan las operaciones de las Empresas Hites. 1990 Se instaura el concepto de multitiendas en calle Alameda 757, incluyendo departamentos de vestuario y hogar. Este nuevo formato se mantuvo para las siguientes aperturas. 2009·2010 El 03 de diciembre de 2009 se concreta el aumento de capital vía apertura bursátil. En octubre de 2010 se inagura la multitienda de Osorno. · 12 · Venta a crédito es impulsada mediante mayor estructuración y tecnologías de información. Se emiten primeras tarjetas “Súper Crédito Hites”, masificando la venta a crédito. 2011 Durante este año se inaguran tres nuevas multitiendas, en Copiapó, La Serena y en Rancagua, esta última reemplazando a la tienda existente de menor tamaño. RESEÑA HISTORICA “Durante más de 70 años nuestro foco exclusivo es el segmento C3-D” 2000 Se crea “Empresas Hites S.A.” 2012 Se reestructura la Deuda Financiera del corto al largo plazo, esto como resultado de las operaciones de financiamiento de abril de 2012 y la colocación del bono en diciembre 2012. 2001·2003 Empresas Hites se reestructura en Gerencias Divisionales. Se incorpora a Tarjetas Hites el producto “Avance en Efectivo” y “Compras en Comercios Adheridos”. 2013 2005·2007 Se inaguran las multitiendas de Puente Alto, Maipú, Estación Central, San Bernardo, Temuco y Concepción. 2014 Continuando con el plan de expansión, se inauguran en la Región Metropolitana las multitiendas en mall Arauco Quilicura y en el Paseo Puente, y en la IV Región en la ciudad de Ovalle. · 13 · Continuando nuestro crecimiento, se inaugura en la Región del Biobio la multitienda Chillan en el mall Arauco Chillan. 02 ESTRUCTURA DEL NEGOCIO “Más de 70 años de historia...” ESTRUCTURA DEL NEGOCIO Hites es una empresa partícipe del sector Retail-Financiero donde compite con tiendas de departamento tales como Falabella, Cencosud, Ripley y La Polar, y también con tiendas de menor tamaño tales como ABC-Din, Corona, Tricot, y otras. Considerando la información de las empresas cuyos estados financieros son públicos (Falabella, Cencosud, Ripley y La Polar), la participación de mercado asciende aproximadamente a un 5,4% en venta Retail. Entre los negocios de la Compañía se encuentra la venta al detalle de productos de vestuario, calzado, perfumería y accesorios, además de vender artículos para el hogar como electrodomésticos, electrónica, decoración de hogar, dormitorio, telefonía, menaje, entre muchos otros productos, todo esto a través de sus tiendas por departamento distribuidas desde Antofagasta hasta Osorno. A su vez, participa en el negocio financiero a través de financiamiento de la compra de productos efectuadas por los clientes con la tarjeta Hites, tanto en tiendas como en comercios asociados, y también otorgando la opción de solicitar Avances en Efectivo. Complementariamente presta los servicios de recaudación de primas de pólizas de seguros contratadas por sus clientes. Asimismo, y siempre a través de sus filiales, participa en el negocio de la administración y operación de Tarjetas de Crédito y de la cobranza de los créditos morosos, todo en forma exclusiva para la emisora del grupo. Para el desarrollo y optimización de sus negocios, se cuenta con la siguiente malla de empresas filiales: EMPRESAS HITES S.A. INVERSIONES Y TARJETAS S.A. COMERCIALIZADORA S.A. 99,98% Prop. E.H. COMERCIALIZACION DE PRODUCTOS EN LA TIENDA 99,98% Prop. E.H. ADMINISTRADORA PLAZA S.A. COMISIONES Y COBRANZAS S.A. GESTION DE CREDITOS PUENTE S.A. 99,96% Prop. I.y T. 99,96% Prop. I. y T. 99,96% Prop. I.y T. OPERADORA DE TARJETA COBRANZAS Y RECAUDACION · 16 · COMERCIO ADHERIDO Y PRODUCTOS ADICIONALES FINANCIAMIENTO DE CREDITOS La filial Comercializadora S.A. es la adquirente, tanto en Chile como en el extranjero, de los productos que se comercializan en las distintas multitiendas que opera la cadena, los que publicita, anuncia, promueve y pone a disposición de los clientes. Además, es la que arrienda las tiendas y concentra la mayor cantidad de gastos en términos de personal y otros. Inversiones y Tarjetas S.A., por su parte, financia en forma directa los créditos que se otorgan a clientes por las ventas de productos y servicios comercializados en la red de multitiendas, así como las colocaciones de dinero en efectivo que se concretan, principalmente, a través de los productos “Avance en Efectivo” y “Full Emergencia”. También financia las colocaciones generadas a través del Comercio Adherido, las que se concretan en más de 6.000 puntos de ventas de 500 distintas empresas que tienen vigente nuestro medio de pago. Administradora Plaza S.A. es la que efectúa las funciones de operación y administración de la tarjeta Hites, considera los servicios de autorización de las transacciones que efectúen los clientes y los actos de administración conducentes al pago de las prestaciones que se adeuden a los comercios adheridos. Los servicios de cobranza para los créditos morosos los efectúa la filial Comisiones y Cobranzas S.A., en tanto que la labor de desarrollo de la cartera de servicios a los que pueden acceder los clientes de Hites la realiza Gestión de Créditos Puente S.A., promotora del comercio adherido y de los productos adicionales de la Tarjeta Hites. La compañía contrata y opera con proveedores de bienes y servicios de distinta índole que le permiten desarrollar su actividad. No hay ningún proveedor que supere el 10% del total de compras y servicios. Por otro lado, es una empresa que cuenta con muchos clientes. Más de dos millones de personas entran mensualmente a nuestras tiendas y el negocio financiero cuenta con más de 495.000 clientes activos. No existen clientes que superen el 10% de los ingresos percibidos por la compañía. 03 PLAN DE EXPANSIÓN “Consolidando el Crecimiento …” PLANES DE EXPANSIÓN QUILICURA 5.447 m2 EDIFICIO PUENTE 4.219 m2 ALAMEDA 8.286 m2 ANTOFAGASTA 8.580 m2 PLAZA DE ARMAS 8.066 m2 PUENTE 4.523 m2 ESTACIÓN CENTRAL 5.989 m2 COPIAPO 4.897 m2 OVALLE 5.181 m2 LA SERENA 5.959 m2 MAIPÚ 5.054 m2 SAN BERNARDO 8.000 m2 PUENTE ALTO 5.738 m2 SANTIAGO TALCA APERTURA 2015 RANCAGUA 6.276 m2 CHILLÁN CONCEPCIÓN 3.840 m2 CONCEPCIÓN 2 APERTURA 2015 TEMUCO 6.186 m2 LOS ANGELES APERTURA 2015 OSORNO 5.600 m2 Hites tiene la gran oportunidad de expandirse en el mercado nacional, mejorando la cobertura, vale decir, con un crecimiento con poca canibalización. Por este motivo, se ha diseñado un agresivo plan de expansión para lograr cubrir el mercado local en los siguientes 5 años. El plan de expansión que se encuentra en marcha tiene como objetivo duplicar el número de tiendas abiertas en los siguientes 5 años, lo que implicará una inversión de usd 300 millones aproximadamente. El año 2014 concretamos la apertura de la primera tienda en provincia en un Mall, siendo el elegido Arauco Chillán, con una tienda ancla de 4400 metros cuadrados en 2 niveles la que se suma a Paris y Falabella en el mismo Mall. La inversión realizada para esta tienda fue de aproximadamente USD 7 millones en activo fijo (tiendas, TI, intangibles, otros) financiados con capital propio. Durante el año pasado iniciamos la construcción de una tienda en el centro de la ciudad de Talca la que será la primera tienda en la Séptima Región y comenzamos a construir una tienda en la ciudad de Los Ángeles Adicionalmente estamos trabajando en la remodelación del antiguo Hotel Ritz para instalar la segunda tienda en el centro de Concepción Mantenemos un agresivo plan de desarrollo y estamos estrechando la relación con todos los operadores de Mall del país de tal forma de aprovechar las oportunidades de expansión en calle y Mall que se produzcan a lo largo de Chile. 04 NEGOCIO RETAIL “Mejorando su rentabilidad” NEGOCIO RETAIL Empresas Hites se ha focalizado permanentemente en entender las necesidades de nuestros clientes, basado en una propuesta de valor agregado en servicios y productos. Hites se focaliza exclusivamente en los segmentos C3-D de la población, lo que nos permite conocer con mayor claridad, a través del análisis de su comportamiento, qué buscan los clientes. Por medio de permanentes estudios y contactos directos, se monitorea el comportamiento del ciclo de compra de ellos, permitiéndonos identificar las áreas de mayor interés y su evolución. El conocimiento alcanzado de nuestros clientes se manifiesta en la confianza que nos han demostrado, premiándonos continuamente con sus visitas que han sido incrementales año tras año. Empresas Hites S.A., ha seguido su lineamiento de expansión sustentable, consolidando al 31 de diciembre de 2014, una nueva apertura de las diecisiete multitiendas abiertas al cierre de 2013, llegando así a 18 multitiendas que totalizan 106.241 metros cuadrados de superficie, con un promedio por tienda de 5.902 metros cuadrados. El formato de multitienda ha permitido a Hites ofrecer y poner a disposición de sus clientes un amplio mix de productos, orientados a satisfacer sus necesidades y requerimientos. El año 2014 se perfilaba como un año de tasa de crecimiento inferior a 2013, por factores económicos. El plan de expansión de la compañía, contempló la apertura de una nueva Sucursal en el mes de Mayo en la comuna de Chillán, al interior de Mall Arauco Chillán. Durante el año 2014 se cumplieron importantes hitos en marketing como el desafío de sustituir la Campaña de 10 Cuotas Precio Contado, la que se cambió por una campaña de Aniversario regalando un viaje a Turquía batiendo todos los records de recepción de cupones. Otra importante campaña fue la creación de “Ofertas y Descuentos“ para fin de cada mes junto al rostro de la actriz Luz Valdivieso. Por último, es destacable que Hites trajo al cantante mexicano Luis Miguel ampliamente conocido y valorado por nuestras clientas Las principales líneas de productos las podemos separar en 4 grandes grupos: Vestuario (mujer, hombre, infantil, calzado y deportes), con un 45% de la venta al 4Q14; Electro (Toda la línea Electrónica y Línea Blanca), con un 40% de la venta al 4Q14; Deco (Toda la línea Deco-Hogar), con un 10% de la venta al 4Q14 y otros que representa un 5%. Plaza de Armas Ahumada N° 390 Santiago 1985 8.066 Puente Puente N° 640 Santiago 1985 4.523 Alameda Av. Libertador Bernardo O’Higgins N° 757 Santiago 1987 8.286 Puente Alto Avenida Concha y Toro N° 175 Puente Alto 2005 5.738 Maipú Avenida 5 de Abril N° 33 Maipú 2006 5.054 Estación Central Salvador Sanfuentes N° 2968 Estación Central 2006 5.989 San Bernardo Eyzaguirre N° 650, Mall Paseo San Bernardo San Bernardo 2007 8.000 Temuco Manuel Montt N° 965 Temuco 2007 6.186 Concepción Barros Arana N° 890 Concepción 2007 3.840 Antofagasta Latorre N° 2661 Antofagasta 2008 8.580 Osorno Eleuterio Ramirez N° 1140 Osorno 2010 5.600 Copiapó Chacabuco Nº 373 Copiapó 2012 4.897 Rancagua Independencia N° 756 Rancagua 2012 6.276 La Serena Gregorio Cordóvez N° 435 La Serena 2012 5.959 Quilicura O´Higgins N° 581, Local 101, Mall Arauco Quilicura Quilicura 2013 5.447 Edificio Puente Puente N° 696 Santiago Centro 2013 4.219 Ovalle Vicuña Mackenna N° 261 Ovalle 2013 5.181 Chillán Isabel Riquelme N° 709, Mall Arauco Chillán Chillán 2014 Total m2 Tiendas Bodega San Francisco Puerto Madero N° 9710 Pudahuel 2005 Total m2 con Bodega · 24 · 4.400 106.241 31.125 137.366 La estrategia comercial de la compañía ha sido mejorar la contribución a través del margen, potenciando las líneas de Vestuario y Deco lo cual se ve claramente en las participaciones mostradas en el cuadro, sin descuidar la venta de las líneas de Electrónica y Línea Blanca, monitoreando nuestra participación de mercado mensualmente según informes GFK. MARCAS DE GRAN NIVEL La permanente investigación del comportamiento y evoluciones de nuestros clientes, se traduce en una de nuestras principales ventajas competitivas al internalizar sus necesidades y las variaciones de éstas en el tiempo. Esto, en conjunto con el permanente foco de ser un socio estratégico de nuestros proveedores, nos ha permitido estrechar los vínculos con varios de ellos, como Nike, Adidas, Sony, Phillips, Samsung, LG, Fensa, HP, Entel, Levi’s, Efessis, Colloky, Rosen, Celta, Hush Puppies y Maui entre otros. Nuestras marcas propias se han ido consolidando en el mercado, ganando un importante espacio en la demanda de nuestros clientes. Algunos ejemplos: En vestuario, las marcas Rolly Go y Geeps, y en electro-hogar las marcas Hikato y Casa Ideal. Otro gran logro fue la introducción de las reconocidas marcas internacionales Tommy Hilfiger y Guy Laroche en el segmento hombre sport y la consolidación de la marca Sexy Large en el segmento mujeres XL. VESTUARIO ELECTRO VENTAS RETAIL POR LÍNEA DE PRODUCTO DECO 45% 5% 10% 4Q ‘14 40% 43% 5% 10% 4Q ‘13 42% 43% 5% 10% 4Q ‘12 42% 41% 6% 10% 4Q ‘11 43% 41% 39% 6% 3Q ‘14 14% 38% 41% 40% 43% 6% 13% 3Q ‘13 6% 13% 3Q ‘11 14% 39% 5% 14% 2Q ‘14 42% 38% 7% 2Q ‘13 Información al 31 de diciembre de 2014 FUENTE HITES 3Q ‘12 5% 13% 5% 2Q ‘12 43% 40% 40% 42% 39% 36% 13% 7% 2Q ‘11 14% 6% 13% 1Q ‘14 37% 5% 13% 1Q ‘13 38% 38% 5% 13% 1Q ‘12 43% 44% 44% 44% 40% 6% 13% 1Q ‘11 42% OTROS 05 NEGOCIO FINANCIERO “Agregando valor a Nuestros Clientes” NEGOCIO FINANCIERO NUESTRO PROPÓSITO: GENERAR CONFIANZA Y DAR SOLUCIONES INTEGRALES A LAS NECESIDADES DE NUESTROS CLIENTES electrónica se consolidará como una herramienta de gestión en todas las tiendas durante el año 2015, constituyéndose en una plataforma tecnológica innovadora como elemento estratégico de la cadena de valor. Durante el año 2014 la Tarjeta de Crédito Hites continuó consolidando su estrategia comercial enfocada en brindar soluciones financieras a los segmentos C3-D, facilitando el acceso a bienes durables, alta tecnología, avances en efectivo, así como la oferta de utilizar la tarjeta en diversos comercios, lo cual ha posicionado nuestra tarjeta como una solución financiera integral para nuestros clientes. Esto implica otorgarles un conveniente financiamiento, asegurando el acceso a diversos servicios básicos, además de entregar posibilidades de acceder a productos de alto precio en forma inmediata, contribuyendo de esta forma a mejorar su calidad de vida. Por consiguiente el desafío que se desprende de nuestro negocio financiero, es brindar acceso al crédito a diversos sectores socioeconómicos de la población, así como entregar permanentes ofertas, transparencia en la información y versatilidad en su uso, logrando una posición de liderazgo en el segmento socioeconómico C3-D. Lo anterior, se ratifica con la preferencia que tienen los clientes al utilizar nuestra tarjeta como medio de pago, donde el 50% de las compras que se realizan en Multitiendas Hites utilizan nuestra Tarjeta. La actividad durante el año 2014 se centró en mejorar los niveles de rentabilidad de cada uno de los segmentos de nuestro mercado objetivo, así como en lograr procesos más ágiles y con propuestas de valor renovadas que eleven los niveles de satisfacción de los clientes, junto con el reconocimiento de marca, así como incrementar los volúmenes de negocios por cliente. Esto considera mantener y mejorar en forma continua los servicios y orientarse de una manera integral al cliente, lo cual involucra a los canales de venta, plataforma comercial y áreas centrales, asegurando una estructura funcional centrada en el cliente y no sólo en el canal. Entre los cambios implementados para mejorar la eficiencia, comodidad y la experiencia cliente, durante el año 2014 se inició un sistema piloto de documentación electrónica, el cual permitirá, por una parte, administrar de forma eficiente los antecedentes asociados al concepto de “conozca a su cliente”, mejorando la gestión de atención de clientes en la plataforma comercial y generando un nuevo modelo de atención, y, por otra parte, establecer el adecuado control de los respaldos asociados al otorgamiento y mantención de la Tarjeta de Crédito Hites. La plataforma de documentación Adicionalmente, en la búsqueda de mejorar la eficiencia y de brindar servicios más ágiles, durante el año 2014 se profundizaron las acciones asociadas a actualizar y estandarizar datos de contacto con clientes (domicilio, teléfonos y correo electrónico), con la finalidad de mejorar la calidad de la información de nuestra cartera, lo cual nos permite el oportuno envío de estados de cuenta, constante comunicación a través de campañas de telemarketing, así como el despacho de comunicación digital, con un contenido acorde a los distintos perfiles de clientes, de forma moderna y con propuestas perfiladas de acuerdo a hábitos y consumos del cliente, logrando generar ofertas segmentadas, optimizando la cadena de comunicación de cara al cliente. Durante el año 2014, se enviaron casi 2 millones de comunicaciones electrónicas a clientes, con distintas campañas. Esto nos permite brindar una versión digital de la información, siendo más ágil, moderna y con más contenidos. El año 2014, se comenzó a promover entre nuestros clientes un cambio en la cultura de sustentabilidad, que nos permita disminuir el papel, enviando los Estados de Cuenta por correo electrónico, alcanzando una cantidad cercana a los 50.000 envíos en forma mensual. En materia de Calidad y Atención al Cliente, buscamos superar las expectativas de servicio y para ello hemos consolidado nuestro compromiso con los tarjetahabientes, lo cual se traduce en una “pasión por el cliente”, profundizando el camino hacia el logro de una visión integral de cada uno de ellos. Para ello la estrategia se basó en tres pilares: soluciones, cercanía y asesoramiento. El cliente es nuestra inspiración y nuestro desafío. Cada día nos preguntamos qué necesita y cómo podemos resolver sus necesidades financieras. Para ello, tenemos que saber lo que quiere y ofrecerle soluciones integrales, lo cual nos lleva a concientizar a todos los colaboradores de que somos una organización focalizada en el servicio y que el cliente es responsabilidad de todos, no sólo de quienes tienen relación directa con él. Durante todo el año se trabajó en la capacitación de nuestros colaboradores y en la mejora de los procesos internos a fin de continuar mejorando los indicadores de desempeño, asociados a calidad de servicio. · 28 · EVOLUTIVO CARTERA DE COLOCACIONES BRUTAS MILLONES 142.254 132.549 4Q 131.351 121.007 117.224 7,3% 3Q 113.792 128.170 118.918 124.058 9,4% 2Q 113.552 125.465 120.447 7,8% 1Q 123.438 107.921 4,1% Es así como a fines del año 2014 la emisora de Tarjeta de Crédito Hites recibe desde la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras la autorización definitiva para ejercer el giro de emisor de Tarjetas de Crédito, de acuerdo a lo dispuesto en el Capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile y lo dispuesto en la Circular N°40 de esta Superintendencia. Al revisar el nivel de las colocaciones brutas de la Tarjeta de Crédito Hites, entre clientes cartera Normal (sin repactaciones) y Cartera Repactada, tenemos la siguiente evolución: EVOLUTIVO CARTERA NORMAL COLOCACIONES BRUTAS 2011 2012 2013 MILLONES 2014 · 29 · 115.849 107.729 4Q 109.916 102.916 7,5% 102.174 91.188 91.510 3Q 93.421 12,0% 103.012 91.914 93.339 101.877 12,1% 2Q 1Q Después de varios años con crecimiento nulo, las colocaciones brutas de la Tarjeta de Crédito Hites alcanzaron al cierre del año 2014 MM$ 142.254, mientras que el año 2013 cerramos con colocación de MM$132.549. El nivel de provisiones respecto de la cartera bruta fue de 11,91% para el año 2014, mientras el año 2013 fue de 11,99%. 88.142 CARTERA DE COLOCACIONES 92.589 10,0% 97.672 Con esta visión se dispone la estructura interna, se definen funciones y roles en sus jerarquías y se invierten recursos en el monitoreo y optimización de la gestión del riesgo. 100.284 Para hacer frente a distintos desafíos, nueva normativa y mayor fiscalización, en el negocio financiero estamos trabajando continuamente en estrategias de transformación interna para ser una organización más ágil. Hemos cambiado nuestra forma de trabajar y de relacionarnos con nuestros equipos y nuestros clientes, manteniendo el principio de transparencia en nuestras actividades. 2014 131.726 Parte fundamental de la responsabilidad de la actividad financiera es implementar una gestión prudente de riesgos, por lo que Empresas Hites evalúa los riesgos financieros, operacionales y crediticios de su labor. También se compromete a brindar información clara y transparente para fortalecer la confianza en el sistema financiero. Afianzando una gestión independiente pero, a su vez, involucrada en las decisiones de negocio y orientada a optimizar el perfil de riesgo, utilizando herramientas y sistemas actualizados para la detección, medición, monitoreo y mitigación de cada uno de los riesgos en que incurra la emisora. 2011 2012 2013 128.195 GESTIÓN DE RIESGOS NEGOCIO FINANCIERO EVOLUTIVO CARTERA REPACTADA COLOCACIONES BRUTAS 2011 2012 2013 MILLONES 2014 13,9% 13,6% 26.405 24.819 28.810 4Q 3Q 2Q 14,3% El año 2014, finalizó con una menor tasa de riesgo comparativa con el año anterior, lo cual obedeció a diversos ajustes que nos permitieron tener un menor costo por riesgo de crédito, incorporando nuevas variables de evaluación y scores para originar mejores créditos, mayores y mejores controles que ayudan en forma permanente a tener una cartera más sana, a través de una adecuada administración de ofertas crediticias. Contribuyó también a esta menor tasa de riesgo la ejecución de estrategias de cobranzas focalizadas en el recupero y contención oportuna de clientes en mora, mayor recaudación y normalización de la cartera por medio de procesos segmentados por comportamiento de cliente, esto gracias a que contamos con más y mejor información relativa al comportamiento de cartera. 2011 2012 2013 2014 TASA RIESGO DE LA CARTERA 14,0% 21.442 20.371 26.036 6,4% 26.022 29.497 -0,1% 25.158 27.005 26.387 -6,8% 20.212 27.858 23.588 23.154 1Q 19.779 -15,3% La evolución de la tasa de riesgo, que se produce entre diciembre de 2014 y diciembre 2013, presenta una disminución de 0,08 puntos, lo cual obedece a constantes mejoras implementadas en el proceso de originación de créditos, así como en los procesos de administración de cartera, con la asignación de cupos, según perfil y comportamiento de cada cliente, además de la implementación y ejecución sistemática de estrategias de cobranza, basadas en el pago oportuno y en una oferta estructurada de productos de normalización y refinanciamiento. 14,0% 13,7% 13,0% 13,3% 13,4% 13,2% 12,5% 12,0% 12,5% 12,0% 11,9% 12,2% 12,0% 11,0% 11,4% 10,7% 10,0% 9,0% mar jun sep dic Indicador de riesgo= provisión de incobrable/cartera bruta FUENTE: HITES · 30 · La cartera de la Tarjeta de Crédito Hites tiene asociados procesos de clasificación de riesgo para originación y administración de la cartera, incluyendo la determinación de límites de crédito, así como también procesos de revisión periódica de la calidad crediticia de su cartera de clientes, lo cual permite la identificación temprana de potenciales cambios en la capacidad de pago, toma de acciones correctivas oportunas y determinación de pérdidas actuales y potenciales. La atomización y diversificación de la cartera de crédito y sus mecanismos de control contribuyen a mitigar sustancialmente el riesgo de crédito. 4Q ‘14 15% 14% 27% 58% 4Q ‘13 33% 14% 28% Retail 58% 14% 25% 61% 58% 4Q ‘11 4Q ‘12 16% 17% 28% 54% 3Q ‘14 37% 17% 3Q ‘13 Comercio Adherido 47% 18% 30% 29% 16% 54% 3Q ‘11 53% 54% 16% 30% 17% 16% 17% 27% 27% 29% 39% 3Q ‘12 2Q ‘14 57% 55% 2Q ‘13 55% 2Q ‘12 44% 1Q ‘14 2Q ‘11 45% 18% 19% 36% 45% 1Q ‘13 37% 18% 40% 42% 1Q ‘12 1Q ‘11 EVOLUTIVO COLOCACIONES POR LÍNEA DE NEGOCIO PESOS NOMINALES COLOCADOS Avances Las colocaciones de Hites se generan a partir de ventas realizadas en sus tiendas, en comercios adheridos y por avances de efectivo. COMERCIOS ASOCIADOS: ALIANZAS QUE EL CLIENTE REQUIERE HITES, UNA TARJETA QUE CUBRE LAS NECESIDADES DE NUESTROS CLIENTES La estrategia comercial de la empresa es difundir, fortalecer y crecer en rubros complementarios a nuestra oferta de productos en la Multitienda, enfocándose principalmente en aquellas áreas donde nuestros clientes realizan transacciones recurrentes, que satisfacen sus necesidades de consumo tales como recarga de celulares, supermercados, servicios básicos, transporte, salud, gas, hogar y construcción, entre otros. Adicionalmente se busca tener redes de comercio que tengan alto nivel de tráfico de clientes y/o una ubicación cercana al lugar de residencia o trabajo de ellos, lo cual es altamente valorado, permitiéndonos reforzar las capacidades competitivas de cara al cliente, aprovechando todas las oportunidades de negocio. Durante el año 2014 implementamos una nueva alianza con Petrobras, la cual viene a robustecer nuestra propuesta de valor. Al mismo tiempo hemos ganado en cobertura, alcance y penetración en aquellas zonas donde tenemos tiendas nuevas como Chillán y estamos sembrando en ciudades como Los Ángeles y Talca, donde se instalarán futuras tiendas. También se desarrollaron acciones estacionales de comunicación, lo cual nos ha permitido consolidar nuestro posicionamiento en comercios asociados. CONSOLIDACIÓN DE LOS ACTUALES CONVENIOS: FARMACIAS Cumpliendo con el objetivo de satisfacer las necesidades de consumo más importantes como es la salud y belleza, nuestros clientes tienen acceso a comprar en FARMACIAS SALCOBRAND y KNOP. Este servicio complementa los actuales convenios con los prestadores de salud, tales como, Clínica Dávila, Integramédica, Megasalud, Vidaintegra y toda la red asociada a Imed. ENTRETENCIÓN Hemos consolidado nuestra alianza con Puntoticket, sumada a la existente con Ticketpro, lo cual nos permite consolidarnos como punto de venta de entradas a espectáculos y recitales, satisfaciendo un rubro cada vez más demandado por un consumidor más especializado; incorporando puntos de venta de tickets en línea en nuestras tiendas, generando más flujo de potenciales clientes y fidelizando a nuestra cartera. Al respecto, en abril del año 2014 se logró récords de ventas con los recitales realizados por Romeo Santos en Movistar Arena, toda vez que en 96 horas se agotaron 16.000 entradas de preventa realizada con Tarjeta de Crédito Hites. A lo anterior, se suman otros eventos auspiciados por Hites, como por ejemplo, conciertos de Luis Miguel en el mes de octubre con 3 presentaciones en Santiago y Viña del Mar, y el recital “Gigantes” donde participaron Marc Anthony, Juan Luis Guerra y Carlos Vives. Para estos eventos, así como para el Festival de Viña las entradas fueron vendidas en Tiendas Hites a través del módulo dispuesto para Puntoticket. MUNICIPALIDADES Se habilitaron con gran éxito módulos de recaudación de permisos de circulación dentro de las tiendas Hites de Antofagasta y Copiapó, dejando una importante colocación en comercios asociados y generando flujo hacia nuestras tiendas. A esto se suman las distintas municipales en convenio como Maipú, San Bernardo, Temuco y Concepción, entre otras localidades afines con la residencia de nuestros clientes. SUPERMERCADOS Tenemos convenio con las principales cadenas de supermercados, tanto nacionales como regionales, tales como Unimarc, Santa Isabel, Muñoz Hermanos, Montserrat, Alvi, Cugat, Mayorista 10, entre otras. Durante el año 2014, Hites participa por primera vez en una alianza con Unimarc para realizar una “Venta Nocturna”, que consideró importantes descuentos a los clientes de Tarjeta de Crédito Hites. RECARGAS DE CELULARES Es el rubro más utilizado, ya que su frecuencia de uso es muy alta por la necesidad de los clientes de estar conectados. Se ha fortalecido el canal masivo de la recarga a través de IVR, fidelizando a los clientes a través de campañas mensuales con las distintas compañías: Entel, Movistar y Claro, incorporando la posibilidad de efectuar recargas de celular y Banda Ancha a través de la WEB. Asimismo, tenemos otros operadores como VTR, Virgin y Nextel. ESTACIONES DE SERVICIO Para cargar combustible tenemos habilitado Petrobras, en su canal de distribución propio a nivel nacional, además de algunos concesionarios de esta red, relevantes según la ubicación geográfica de nuestras tiendas. Lo cual se suma a la ya habilitada alianza con estaciones Shell en las ciudades de Antofagasta y Osorno. COMIDA RAPIDA Ampliando el acceso a nuestros clientes hemos establecidos convenios que a la fecha nos permiten tener importantes alianzas en el rubro Fast Food, tales como McDonald’s, Telepizza, Kentucky Fried Chicken, Tarragona, Chinawok, entre otros. ALTERNATIVAS DE PAGO MEJORANDO EL SERVICIO PARA EL CLIENTE Durante el año 2014 se consolida acuerdo con Multicaja para que nuestros clientes cancelen su estado de cuenta en todos los puntos asociados. Así ampliamos las posibilidades de pago a nuestros clientes en más de 2.000 puntos a lo largo de todo el país, lo que se suma a las más de 600 agencias que tiene Sencillito. Adicionalmente a la posibilidad de pagar el Estado de Cuenta en nuestras tiendas con tarjetas de débito y crédito a través de alianza con Transbank, mejorando el servicio y oportunidad de pago según las posibilidades del cliente. Paralelamente y para lograr una información oportuna de su cartola de pago, los clientes se pueden inscribir para recibir su Estado de Cuenta directo a su e-mail. Todo lo anterior para entregar a los clientes mayor información y así mantener sus pagos al día. · 32 · · 33 · SEGUROS MAS TRANQUILIDAD, CONFIANZA, SEGURIDAD, PROTECCIÓN Y MÁS BENEFICIOS… Para ampliar la oferta de productos asociados a la Tarjeta de Crédito Hites y así entregar un servicio integral, que les permita a nuestros clientes enfrentar el futuro con confianza, la tarjeta de crédito Hites es utilizada como medio de pago de seguros ofrecidos e intermediados por Agencias Briner Corredores de Seguros S.A. de las principales y mejores compañías del mercado (Ace Seguros, Bice Vida, Metlife ,Magallanes y Aig) y también de servicios de asistencia (GEA y American Assist). Entre ellos tenemos seguros asociados a: Desgravamen, Cesantía, Identidad Segura Full, Hogar Protegido, Full Vida Plus, Renta Full Plus, SOAP y Familia Protegida, mientras que los servicios de asistencia corresponden a Sala de Urgencia y Urgencia Dental. AVANCE EN EFECTIVO DINERO EN FORMA RÁPIDA Y OPORTUNA. ACCESO DIRECTO EN CAJA, UNA SOLUCION INMEDIATA Durante el 2014 la colocación de avance alcanzó un 34% respecto a la colocación total de la Tarjeta Hites. Esta importante cifra se debe principalmente a que este producto es uno de los más valorados por los clientes, porque responde a su permanente necesidad de acceder a dinero en efectivo. Adicionalmente durante el año 2014, hemos consolidado la oferta de colocaciones de montos mayores en las carteras Premium, segmentando la oferta en el grupo de clientes de más alto valor, con el objetivo de seguir creciendo, manteniendo los buenos niveles de riesgo alcanzados para esta oferta. La filosofía de gestión de Avances en Efectivo está orientada, principalmente, a brindar el mejor servicio a los clientes disponibilizando la posibilidad de girar dinero en efectivo en todas las Multitiendas Hites, donde hay cajas preferenciales habilitadas para realizar giros, además de nuestro convenio vigente con Sencillito. Gracias a esto, nuestros clientes pueden acceder al beneficio en cualquiera de sus agencias del país. Alineados al cumplimiento de los objetivos de crecimiento, se desarrollaron nuevas ofertas, alcanzando excelentes niveles de colocación, con un incremento de más de $3.310 millones respecto a 2013. A diciembre de 2014, la cartera colocaciones de avance superó los $20.355 millones, con un crecimiento del 19,4% y muy buenos niveles de riesgo considerando mercado objetivo. TELEMARKETING, CALIDAD DE SERVICO Y MARKETING DIRECTO: MÁS CERCA DE NUESTROS CLIENTES Nuestro gran desafío es vender productos y servicios con altos índices de calidad y satisfacción de los clientes, siendo igualmente importante el mantenerlos activos y fieles. Para ello Hites cuenta con 40 puestos de telemarketing para mantener una comunicación fluida con ellos, ofreciendo beneficios, cercanía y comunicación directa. Para esto se realizan aproximadamente 200.000 contactos al mes. Siendo nuestro objetivo contactarnos al menos dos veces al año con cada cliente activo. Además, cuenta con un call center para recibir los llamados de nuestros clientes y atender sus solicitudes. Al mismo tiempo, la empresa cuenta con un Comité de Clientes donde participan todas las áreas de la compañía, integral y transversal, orientado a la calidad de servicio que ha permitido una mejora continua de nuestros procesos con una mayor satisfacción y menor fuga de clientes, obteniendo importantes resultados, como ser una de las mejores empresas de la industria en tasa de respuesta frente al Sernac. Un objetivo importante es potenciar la comunicación oportuna con los clientes, generando estrategias específicas por medio de múltiples canales de comunicación, cuyo objetivo es fidelizar con las acciones más adecuadas para cada caso como: - - - Mailing directos Envío de Catálogos, ofertas y Promociones Mensajes a celulares (SMS) Continuamente nuestra empresa se adapta a los desafíos de comunicación con clientes, trabajando desde diversos ámbitos las acciones de fidelización, como las campañas especiales y ofertas segmentadas; servicios que colaboran para mejorar el vínculo con el cliente, buscando la excelencia en la “experiencia del cliente” y la mejora continua del desempeño a través de los distintos canales de comunicación. INNOVACIONES EN CANALES DIGITALES Continuamos consolidando nuestra marca en las redes sociales con la mantención de las cuentas corporativas de Hites en Facebook, Twitter y Youtube. Con éstas herramientas aumentamos los puntos de contacto con clientes y prospectos, como nuevos canales de captaciones y como espacios de difusión de la propuesta comercial de la empresa. Finalmente, se han llevado a cabo periódicamente durante el año diversas campañas digitales de fidelización e investigaciones de mercado en línea. Se profundizaron los esfuerzos en el proceso de asignación de límites de crédito, logrando brindar una oferta acorde al perfil de cada cliente, lo cual se informa conjuntamente con el envío del Estado de Cuenta de la Tarjeta de Crédito Hites y mediante campañas de mailing, ofertas de telemarketing y ofertas en tienda en los respectivos Centros de pago. Esto con el propósito de lograr un alto nivel de servicios y de dar respuestas inmediatas a las necesidades de los clientes. · 35 · 06 OPERACIONES “Enfocados en la eficiencia” · 38 · OPERACIONES LOGISTICA Durante el año 2014 el esfuerzo del área estuvo radicado en la consolidación del modelo de operación actual y en adecuar la estructura de gastos a las nuevas necesidades planteadas por los cambios de tendencia de la industria, sin afectar los altos niveles de servicio que vienen mostrando por años los distintos procesos asociados al movimiento de mercadería. Adicionalmente, se terminaron los estudios de diseño de las distintas alternativas que requiere la operación para el próximo trienio, definiendo así el plan de implementación de los cambios que permitan sostener el crecimiento de la empresa, manteniendo el nivel de servicio actual, disminuyendo o manteniendo los costos operacionales, y disminuyendo los riesgos operacionales. El período de Navidad 2014 estuvo marcado por la mantención de los estándares de servicio apoyando así la ejecución de las estrategias comerciales de la empresa, a pesar del importante aumento exhibido en el movimiento de unidades durante este período. El servicio de despacho a domicilio mantuvo su buen nivel de rendimiento de ejercicios anteriores y comenzó la implementación de los cambios de infraestructura, sistemas y procesos con las cuales se modelará este servicio a futuro. Una vez que estas mejoras hayan sido implementadas, permitirán mantener los niveles de servicio actuales a pesar de los incrementos de demanda que se espera tener en los próximos años, en especial considerando la puesta en producción del sitio hites.cl. TECNOLOGÍA Y SOPORTE DEL NEGOCIO El año 2014 fue por un lado el de la maduración de algunos proyectos de renovación importantes del área, y por otro lado fue el año de inicio de otros proyectos relevantes para enfrentar los desafíos presentes y futuros que tiene la empresa, tanto relacionados con su crecimiento como con los cambios normativos que está enfrentando la industria. Entre los primeros se destaca el de la fábrica de confección de soluciones el cual no solo permitió definir y ordenar el proceso de construcción y de puesta en producción de software de aplicación, sino que permitió reducir en más de un 20% los plazos de desarrollo de las mantenciones de estas aplicaciones. Entre los proyectos que comenzaron el 2014 destaca el de externalización de los servicios de operación de infraestructura y operaciones informáticas, con la empresa IBM. Esta iniciativa está aún en fase de implementación pero ya tuvo su primer entregable al soportar la operación del período peak de Navidad 2014, en nuevas instalaciones, con nuevo equipamiento y soporte operacional, y sin ningún tipo de interrupción o degradación del servicio. Además, durante el año de pusieron en producción en forma exitosa varios proyectos de mejora en las aplicaciones más críticas de la empresa que permitieron acompañar de buena forma el plan de negocios de la misma. Se mantuvo el trabajo del área de Procesos, PMO y de Testing, las cuales contribuyeron de manera significativa al avance de la empresa en temas de evaluación de mejoras, control operacional y de proyectos, documentación y análisis de soluciones. · 39 · 07 INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD “Más de 70 años de historia” INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD INFORMACION DE LA SOCIEDAD • RAZÓN SOCIAL: • INSCRIPCIÓN REGISTRO DE VALORES SVS: • NOMBRE DE FANTASÍA: • RUT: • TIPO DE SOCIEDAD: • DOMICILIO LEGAL: • TELÉFONO: Empresas Hites S.A. 1.012 Hites 96.947.020-9 Sociedad Anónima Abierta Calle Moneda Nº 970, Piso 4°, Santiago. 27265000 Datos de Contacto: Gonzalo Irarrázaval del Campo Gerente División Administración y Finanzas Teléfono: 227265582 Email: gonzalo.irarrazaval@hites.cl Silvia Díaz Barrios Gerente de Contabilidad y Control de Gestión Teléfono: 227265476 Email: silvia.diaz@hites.cl Website: http://www.hites.cl/b2c/inversionistas/ Documentos Constitutivos Empresas Hites S.A. es una sociedad anónima abierta que se constituyó por escritura pública de fecha veintiséis de diciembre de 2000, otorgada en la Trigésima Tercera Notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, ante su suplente doña Edith Cabello Arroyo. Un extracto de la escritura de constitución se inscribió a fojas 3.026, bajo el Nº 2.472, en el Registro de Comercio de Santiago correspondiente al año 2001, y se publicó en el Diario Oficial del día 02 de febrero de 2001. Empresas Hites S.A. está inscrita bajo el número 1012 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros. Copia del texto actualizado de los estatutos de la sociedad están disponibles en la página web www.hites.cl . Principales Accionistas al 31 de diciembre de 2014 ACCIONISTAS Nº ACCIONES % DE PARTICIPACION INVERSIONES NIAGARA SA 110.803.852 29,381% INVERSIONES PALUMA UNO LIMITADA 110.803.852 29,381% BANCO DE CHILE POR CUENTA DE TERCEROS NO RESIDENTES 44.923.935 11,912% COMPASS SMALL CAP CHILE FONDO DE INVERSION 26.097.697 6,920% FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL BEAGLE 24.142.711 6,402% BANCHILE C DE B S A 14.156.744 3,754% BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO BOLSA DE VALORES 9.681.544 2,567% BANCO ITAU POR CUENTA DE INVERSIONISTAS 3.773.002 1,000% CHG C DE B S A 3.639.659 0,965% FONDO DE INVERSION SANTANDER SMALL CAP 3.087.434 0,819% LARRAIN VIAL S A CORREDORA DE BOLSA 2.314.590 0,614% SANTANDER S A C DE B 2.142.362 0,568% 355.567.382 94,284% 21.557.281 5,716% 377.124.663 100,000% Total 12 Principales Accionistas Total Otros Accionistas Total Registro de Acciones Compañía · 42 · Durante el ejercicio 2014, ningún accionista ha formulado comentarios o proposiciones relativos a la marcha de los negocios sociales, conforme a la facultad señalada en el inciso tercero del artículo 74 de la Ley de Sociedades Anónimas. Accionistas Controladores • Inversiones Niágara S.A. • RUT: 78.872.400-4 • Es controlada por el Sr. Isaac Hites Averbuck, RUT: 2.812.682-4 • Inversiones Paluma Uno Ltda. • RUT: 76.498.520-6 • Es controlada por el Sr. Hershale Alex Hites Averbuck, RUT: 2.442.625-4. • Inmobiliaria Duto S.A. • RUT: 96.958 .750-5. • Sociedad cuyos accionistas son Isaac Hites Averbuck, RUT: 2.812.682-4 y Hershale Alex Hites Averbuck, RUT: 2.442.625-4, ambos con un 50% de participación directa cada uno. Del total de acciones en el que se divide el capital de la sociedad (377.124.663 acciones), los accionistas controladores mantienen una participación del 29,38% para Inversiones Niágara S.A., del 29,38% para Inversiones Paluma Uno Ltda., y del 2,69% para Inmobiliaria Duto S.A., teniendo en total un 61,45% del control de la compañía entre ellos. Los controladores no tienen un acuerdo de actuación conjunta vigente al cierre del ejercicio 2014. PARTICIPACIÓN ACCIONARIA DE DIRECTORES Y PRINCIPALES EJECUTIVOS Al 31 de diciembre de 2014, la compañía cuenta con participación dentro de la compañía a los siguientes Directores y Ejecutivos Principales: rut nombre Tipo Ejecutivo y/o Relación Cargo Titular % Participación Acciones Empresas Hites 6.056.216-4 Enrique Bone Soto Directorio Presidente Directorio 0,1326% 6.376.695-k Jaime Hites Weber Directorio Director No tiene Acciones de Hites 8.351.727-1 Andrés Hites Moscovich Directorio Ex Director No tiene Acciones de Hites 6.374.801-3 Marcos Hites Palombo Directorio Director No tiene Acciones de Hites 5.894.611-7 Ernesto Edwards Risopatrón Directorio Director No tiene Acciones de Hites 9.842.734-1 Salvador Valdés Correa Directorio Ex Director No tiene Acciones de Hites 5.546.791-9 Ignacio Guerrero Gutiérrez Empresa Director 0,0890% Relacionada 7.108.620-8 Martin Krauss Valdés Directorio Ex Director No tiene Acciones de Hites 4.891.404-7 Javier Etcheberry Celhay Directorio Director No tiene Acciones de Hites 9.476.018-6 Alex Fischer Weiss Directorio Director 0,0145% 6.557.133-1 Ricardo Brender Zwick Ejecutivo Principal Gerente General No tiene Acciones de Hites 7.049.532-5 Ricardo Levy Cerda Ejecutivo Principal Contralor No tiene Acciones de Hites 7.363.341-9 Gonzalo Irarrázaval Del Campo Ejecutivo Principal Gerente Div. Adm. Y Finanzas No tiene Acciones de Hites 13.315.576-7 Juan Carlos Parra Álvarez Ejecutivo Principal Gerente Div. Sucursales No tiene Acciones de Hites 7.361.919-K Jorge Belmar Tello Ejecutivo Principal Gerente Div. Operaciones No tiene Acciones de Hites 11.250.686-1 Jaime Anusch Brikisak Ejecutivo Principal Gerente Div. Serv. Financieros 0,1061% 8.640.599-7 Enrique Ventura Brodsky Ejecutivo Principal Gerente División Desarrollo 0,0746% 8.392.529-9 Francisco Montesino Vásquez Ejecutivo Principal Gerente De Riesgo Financiero 0,0027% 6.491.215-1 Iván Contreras Miranda Ejecutivo Principal Gerente De Recursos Humanos No tiene Acciones de Hites 8.748.756-3 Silvia Diaz Barrios Ejecutivo Principal Gerente Contabilidad Y Control De Gestión 0,0006% 8.749.400-4 Bernardo Biniek Fellay Ejecutivo Principal Gerente De Administración 0,0177% 8.957.757-8 Eduardo Rodríguez Pérez Ejecutivo Principal Fiscal No tiene Acciones de Hites · 43 · TRANSACCIONES DE ACCIONES POR PARTES RELACIONADAS (VENTAS Y COMPRAS) VENDEDOR BERNARDO BINIEK FELLAY RELACIÓN GERENTE DE ADMINISTRACION COMPRADOR FIS HOLDINGS SPA FECHA DE TRANSACCION RELACIÓN 21/01/2014 PRECIO UNITARIO $ 2.000 FECHA DE TRANSACCION SOCIEDAD RELACIONADA N° ACCIONES TRANSADAS N° ACCIONES TRANSADAS 356 PRECIO UNITARIO $ MONTO TRANSACCION $ 712.000 MONTO TRANSACCION $ 03/07/2014 1.816 303 550.248 03/07/2014 25.000 302 7.549.500 03/07/2014 28.000 302 8.456.000 CON DIRECTOR FIS HOLDINGS SPA SOCIEDAD RELACIONADA CON DIRECTOR FIS HOLDINGS SPA SOCIEDAD RELACIONADA CON DIRECTOR TRANSACCIONES BURSATILES 2014 El registro de las transacciones bursátiles para el periodo 2014 es el que se detalla a continuación: Bolsa de Comercio de Santiago Trimestre Unidades (acciones) Montos transados $ 1Q 2Q 3Q 4Q Total 2014 43.701.396 32.085.865 11.946.120 9.568.301 97.301.682 13.462.706.869 9.919.252.826 3.367.413.496 2.228.074.677 28.977.447.868 328,96 302,23 274,74 210,99 279,23 Precio Cierre ($) Bolsa Electrónica de Chile Trimestre 1Q 2Q 3Q Unidades (acciones) 1.342.992 1.066.573 2.783.784 569.759 5.763.108 331.822.283 825.757.573 134.799.004 1.704.453.460 303,00 269,12 213,00 273,81 Montos transados $ Precio Cierre ($) 412.074.600 310,13 4Q Total 2014 Bolsa de Comercio de Valparaíso Trimestre 1Q 2Q 3Q 4Q Total 2014 Unidades (acciones) - - - - - Montos transados $ - - - - - Precio Cierre ($) - - - - - Respecto de la Presencia Bursátil registrada para las acciones de Hites durante el periodo 2014 fue de un 53,89%, así como para el periodo 2013 fue de 76,11%, según lo informado por la Bolsa de Comercio de Santiago en su web. · 44 · PERSONAL Al 31 de diciembre de 2014, en la compañía se desempeñaban un total de 3.425 empleados, de los cuales 58 desempeñaban cargos ejecutivos. Matriz Filiales Total General Gerentes - Ejecutivos 10 48 58 Profesionales / Técnicos 64 178 242 Trabajadores 54 3.071 3.125 Total General 128 3.297 3.425 EMPRESAS HITES S.A. DIRECTORIO COMITÉ DE DIRECTORES CONTRALORIA GERENTE GENERAL GERENTE DIVISIÓN SUCURSALES GERENTE DIVISIÓN SERVICIOS FINANCIEROS GERENTE DIVISIÓN OPERACIONES GERENTE DIVISIÓN DESARROLLO GERENTE DIVISIÓN ADMIN. Y FINANZAS Composición Actual Gerentes, Ejecutivos Principales Al 31 de diciembre de 2014, en la compañía se encuentran designados los siguientes Ejecutivos Principales: RUT NOMBRE 6.557.133-1 Ricardo Brender Zwick 7.049.532-5 Ricardo Levy Cerda 7.363.341-9 Gonzalo Irarrázaval Del Campo 13.315.576-7 Juan Carlos Parra Álvarez 7.361.919-K Jorge Belmar Tello 11.250.686-1 Jaime Anusch Brikisak 8.640.599-7 Enrique Ventura Brodsky 8.392.529-9 CARGO EJEC. PRINCIPAL FECHA NOMBRAMIENTO Gerente General 20-09-01 Contralor 01-10-01 Gerente Div. Adm. Y Finanzas 09-05-11 Gerente Div. Sucursales 11-11-14 Gerente Div. Operaciones 01-07-08 Gerente Div. Serv. Financieros 04-09-06 Gerente División Desarrollo 01-03-05 Francisco Montesino Vásquez Gerente De Riesgo Financiero 03-10-11 6.491.215-1 Iván Contreras Miranda Gerente De Recursos Humanos 20-10-03 8.748.756-3 Silvia Díaz Barrios Gerente Contabilidad Y Control De Gestión 01-05-98 8.749.400-4 Bernardo Biniek Fellay Gerente De Administración 03-04-92 8.957.757-8 Eduardo Rodríguez Pérez Fiscal 01-10-12 · 45 · Remuneraciones a la Administración Las remuneraciones canceladas durante el ejercicio 2014 a la plana ejecutiva de la empresa y sus filiales alcanzaron a MM$ 9.160. Las remuneraciones canceladas a gerencias y principales ejecutivos de la sociedad durante el ejercicio 2014 y 2013 son las siguientes: (Miles de $) Remuneraciones Gerencia y principales ejecutivos TOTAL RENTA FIJA RENTA VARIABLE Año 2013 5.633.820 3.050.138 2.583.682 Año 2014 6.128.351 3.204.758 2.923.593 La renta variable está compuesta por bonos de gestión sujeto a metas y bonos discrecionales. Plan de Incentivos En sesión de directorio celebrada el 20 de octubre de 2011, se aprobó el Plan de Incentivos de largo plazo para los Ejecutivos Principales de la Sociedad con vigencia 2011-2016, y que tiene por propósito retener y atraer a quienes deben liderar la implementación del plan de negocios de la Compañía. El Plan de Incentivos contempla el otorgamiento de opciones sobre acciones de la Sociedad a favor de aquellos Ejecutivos Principales, actuales o futuros, que defina el directorio de tiempo en tiempo de conformidad al procedimiento definido. En caso de ser ejercidas las opciones, la Sociedad podrá dar cumplimiento a sus obligaciones bajo los respectivos contratos de opción, entregando las acciones prometidas a cada beneficiario o una suma en dinero equivalente a la eventual diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado de las acciones de la Sociedad en la fecha de ejercicio. De estimarse conveniente, durante el período de vigencia de las opciones, el directorio podrá proponer a los accionistas de la Sociedad que en los futuros aumentos de capital, se reserven acciones para planes de incentivos de ejecutivos o que se apruebe un programa de recompra de acciones con el mismo propósito. El monto máximo de acciones que servirán de base para la asignación de los Beneficios asciende a 18.000.000 acciones. El precio de suscripción y ejercicio de las opciones o, si correspondiere, el precio base para el cálculo del pago en dinero que corresponderá a los Participantes, asciende a UF 0,018339 (cero coma cero uno ocho tres tres nueve Unidades de Fomento) por acción. Al cierre del ejercicio 2014, el plan de incentivos se encuentra asignado a siete ejecutivos principales, considerándose en esta asignación el 87% del total de acciones destinadas para dicho plan de incentivos. DIRECTORIO Nombre RUT Profesión Cargo Titular Fecha Nombramiento Fecha de Termino Enrique Bone Soto 6.056.216-4 Ingeniero Civil Presidente 27-04-2012 - Jaime Hites Weber 6.376.695-k Contador Auditor Director 30-05-2013 - Andrés Hites Moscovich 8.351.727-1 Empresario Director 27-04-2012 30-05-2013 Marcos Hites Palombo 6.374.801-3 Ingeniero Civil Director 27-04-2012 - Ernesto Edwards Risopatrón 5.894.611-7 Ingeniero Comercial Director 27-04-2012 - Salvador Valdés Correa 9.842.734-1 Abogado Director 27-04-2012 25-04-2014 Ignacio Guerrero Gutiérrez 5.546.791-9 Ingeniero Comercial Director 27-04-2012 - Martin Krauss Valdés 7.108.620-8 Ingeniero Comercial Director 27-04-2012 25-04-2014 Javier Etcheberry Celhay 4.891.404-7 Ingeniero Civil Industrial Director 25-04-2014 Alex Herwardt Fischer Weiss 9.476.018-6 Abogado Director 25-04-2014 Nota: Todos los miembros del Directorio son titulares y no existen directores suplentes. · 46 · Remuneraciones al Directorio Las remuneraciones pagadas en el año 2014 a los Directores por su asistencia a sesiones durante el año 2014 y renta variable por sus funciones del año 2013 fueron las siguientes: Nombre 2013 (M$) 2014 (M$) Enrique Bone Soto 112.629 122.752 Jaime Hites Weber 21.593 52.154 Andrés Hites Moscovich 34.725 9.222 Marcos Hites Palombo 56.319 61.376 Ernesto Edwards Risopatrón 77.846 83.892 Salvador Valdés Correa 56.318 38.702 Ignacio Guerrero Gutiérrez 67.041 72.612 Martin Krauss Valdés 67.082 42.380 Javier Etcheberry Celhay 30.232 Alex Herwardt Fischer Weiss 22.674 TOTAL 493.551 535.997 Durante el ejercicio 2014 no se efectuaron gastos por asesorías de ningún tipo por parte del Directorio. Las remuneraciones canceladas (e incluidas en el cuadro precedente) a los Directores miembros del Comité de Directores por su asistencia a sesiones de comité de directores durante el año 2014 y 2013 fueron las siguientes: REMUNERACIONES MIEMBROS COMITÉ DE DIRECTORES AÑO 2014 Rut Nombre Proveedor Monto M$ 4.891.404-7 Javier Etcheberry Celhay 8.397 5.546.791-9 Ignacio Guerrero Gutiérrez 12.485 5.894.611-7 Ernesto Edwards Risopatrón 25.018 7.108.620-8 Martín Krauss Valdés 4.087 Total general 49.987 AÑO 2013 Rut Nombre Proveedor Monto M$ 5.546.791-9 Ignacio Guerrero Gutiérrez 11.960 5.894.611-7 Ernesto Edwards Risopatrón 23.919 7.108.620-8 Martín Krauss Valdés 11.960 Total general 47.839 · 47 · Política de Dividendos De acuerdo a la Junta de Accionistas celebrada el día 25 de abril del 2014, la política de dividendos para el ejercicio 2014 será repartir el 30% de la utilidad líquida del ejercicio, para lo cual el directorio de la sociedad podrá acordar el pago de dividendos provisorios con cargo a resultados, según la marcha de los negocios sociales. Manteniéndose esta política para los próximos períodos. Utilidad Distribuible 2014 Miles de $ 31-Dic-14 Utilidad del Ejercicio 12.461.177 Menos - Utilidad del ejercicio distribuible 12.461.177 Div. Pagados imputables a las utilidades del ejercicio - Div. Provisorio pagado en el ejercicio 1.280.925 Div. Provisorio pagado sobre utilidad distribuible 10% Amortización del mayor valor de inversiones - Dividendos históricos pagados por acción Año Monto por acción ($) Año 2014 18,90 Año 2013 11,21 Año 2012 13,84 Año 2011 8,94 Año 2010 3,15 Año 2009 3,8 Año 2008 6,71 Año 2007 1.010,65 7,59 sobre 20.191.474 acciones sobre 238.450.299 acciones (*) Año 2006 138,18 Año 2005 155,61 Año 2004 128,22 Año 2003 105,27 Año 2002 59,43 (*) En junta extraordinaria de accionistas, celebrada con fecha 29 de marzo de 2007, con motivo de un canje de acciones y de un aumento de capital, se aumentó la cantidad de acciones emitidas por la sociedad desde 20.191.474 acciones a un total de 238.450.299 acciones NOTA: Cifras en $ de cada año · 48 · INFORMACIÓN SOBRE SUBSIDIARIAS i) Capital suscrito y pagado. Empresas Subsidiarias Capital Suscrito y Pagado M$ Administradora Plaza S.A. 6.067 Comisiones y Cobranzas S.A. 6.631 Gestión de Créditos Puente S.A. 6.623 Inversiones y Tarjetas S.A. 13.098.170 Comercializadora S.A. 15.135.608 ii) Nombre y Apellidos de los Directores y Gerente General. Los miembros del Directorio y de la Administración de las empresas subsidiarias Comercializadora S.A., Inversiones y Tarjetas S.A., Administradora Plaza S.A., Comisiones y Cobranzas S.A. y Gestión de Créditos Puente S.A. son los mismos. A continuación se detallan: RUT Nombre Cargo Titular 7.044.209-4 Leonard Calvert Sanhueza Presidente 7.363.341-9 Gonzalo Irarrázaval Del Campo Director / Gte. Div. Adm. y Finanzas Jaime Anusch Brikisak Director / Gte. Div. Serv. Financieros 7.361.919-k Jorge Belmar Tello Director / Gte. Div. Operaciones 7.049.532-5 Ricardo Levy Cerda Contralor 6.557.133-1 Ricardo Brender Zwick Director /Gerente General 11.250.686-1 iii) Porcentaje que representa la inversión en cada subsidiaria sobre el total de activos individuales de la sociedad matriz. A continuación se incluye información detallada de las subsidiarias directas. Subsidiarias Patrimonio neto Total de la subsidiaria M$ % Participación sobre la subsidiaria Total Inversión M$ Total activo de la matriz Empresas Hites S.A. M$ % de la inversión sobre el activo total de la matriz Empresas Hites S.A. Inversiones y 42.903.922 99,99996 42.903.905 274.901.759 15,61% (44.865.724) 99,99998 (44.865.715) 274.901.759 -16,32% Tarjetas S.A. y subsidiarias Comercializadora S.A. · 49 · iv) Ejecutivos de la matriz que desempeñan algún cargo en la subsidiaria. Los Ejecutivos que ejercen el cargo de Director en las empresas subsidiarias son: Gonzalo Irarrázaval Del Campo, Jaime Anusch Brikisak y Jorge Belmar Tello. El Ejecutivo que ejerce el cargo de Gerente General y Director en las empresas subsidiarias es Ricardo Brender Zwick. v) Relaciones comerciales entre la Sociedad y sus subsidiarias. Empresas Hites S.A. presta a sus subsidiarias servicios de Gestión y Administración que comprenden servicios profesionales y administrativos en el área de recursos humanos, contabilidad, legales y control de gestión, todos ellos prestados mediante la modalidad “intra Holding”, es decir, se trata de servicios exclusivos para las empresas que forman parte del grupo Hites. Asimismo, concentra la gran mayoría de los recursos informáticos y tecnológicos necesarios para el desarrollo de los negocios que efectúan las empresas del Grupo Hites, a las cuales provee de dichos recursos y servicios. vi) Contratos celebrados entre la Sociedad con sus subsidiarias. Con cada una de sus filiales mantiene contratos que respaldan los servicios prestados referidos en el punto anterior. Dichos contratos fueron celebrados en ejercicios anteriores y se renovaron (cláusula de renovación automática) en el mes de enero de 2014 por un período de tres años más. Actividades y Negocios Dada la misión de la compañía, que se concentra en la satisfacción de las necesidades de consumo y financieras del amplio segmento C3-D de la población, la empresa desarrolla sus actividades atendiendo a este grupo de clientes en el ámbito del retail financiero, para lo cual utiliza como principal canal de colocación de fondos la venta al detalle de variados productos de vestuario, accesorios y artículos para el hogar a través de sus 18 Multitiendas. Los servicios financieros a sus clientes se realizan mediante la tarjeta Hites, la que complementariamente realiza colocaciones de dinero a su cartera de clientes con productos financieros en efectivo y por medio de comercios asociados, que reciben la tarjeta Hites como medio de pago. Patrimonio Al 31 de diciembre de 2014, el patrimonio de la Sociedad es de M$ 128.943.349 dividido en 377.124.663 acciones. Marcas y Patentes Tanto en el país como en el extranjero, la sociedad ha registrado la marca de la mayoría de sus productos resguardando así la legalidad de cada una de ellas. En esta línea, las principales marcas exclusivas registradas y vigentes de Hites corresponden a Hites, Hikato, CasaIdeal, Rolly Go, Herald, Little Topsi, Geeps, Geeps Secret, Legal Street, Viale Morin, Wet Land y Kimera. Para materializar dicho resguardo, la sociedad cuenta con la asesoría de Albagli Zaliasnik Abogados. Bancos Los principales bancos con los que opera la empresa son: Banco Itaú, Banco de Crédito e Inversiones, Banco Santander, Banco de Chile, Banco Corpbanca, Banco Estado, Banco Internacional, Banco BICE, Banco Consorcio, Banco BBVA. · 50 · ASESORÍAS LEGALES • • • • • • • • • • Carey & Cía. Campos, Diez y Cía. Alto S.A. Alliende Villarroel Contreras y Eguiguren | Lecaros y Aste Estudio Marcela Lorca Peña. Estudio Alvaro González Naveillán. Estudio Cristián Soto Olavarría: Estudio Cristián Yáñez Rojas Estudio Rodrigo Varas Huerta Estudio Pamela Astorga Páez Asesoría en materias relacionadas con directorio y SVS Asesoría en materias laborales Asesoría legal en lo penal y prevención de pérdidas Asesoría en materias Tributarias Asesorías en Antofagasta Asesorías en Concepción Asesorías en Temuco Asesorías en Osorno Asesorías en Copiapó Asesorías en La Serena Clasificadoras de Riesgo Clasificación según Clasificadora Acciones Solvencia Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada Primera Clase Nivel 4 BBB BBB Nivel 2 ICR Chile Primera Clase Nivel 4 BBB+ BBB+ Nivel 2 BBB+ Nivel 2 Humphreys Clasificadora de Riesgo Bonos Efectos de Comercio Seguros La Empresa, a través de sus corredores THB Chile Corredores de Reaseguros S.A ha identificado su mapa de riesgos para lo cual ha diseñado un adecuado y completo programa de seguros para resguardar su patrimonio. Las pólizas que comprenden dicho programa son las siguientes: • Todo Riesgo Bienes Físicos, suscrita en Chartis Seguros Generales (ahora AIG) cuyo objetivo es cubrir sus activos contra incendio, riesgos de la naturaleza, sismo, de actos terroristas, perjuicios a consecuencia de una paralización, entre otros riesgos. • Todo Riesgo Construcción para las nuevas tiendas. • Responsabilidad Civil de Empresas ante eventuales demandas de terceros, suscrita con Chartis Seguros Generales S.A. (ahora AIG). • Transporte Terrestre, Marítimo y Aéreo, suscrita con Magallanes Seguros y Chartis Seguros Generales S.A. (ahora AIG). • Responsabilidad Civil por los actos de sus Directores y Ejecutivos (D&O), tomada con Chartis Seguros Generales S.A. (ahora AIG). • Accidentes Personales para el personal de la empresa, suscrita con Chartis Seguros Generales (ahora AIG), Chubb Compañía de Seguros Generales S.A.y ACE Seguros S.A. Política de Inversión y Financiamiento Luego de la apertura bursátil realizada en diciembre 2009, con el consiguiente aumento de la base patrimonial de la empresa, se han mantenido bajos indicadores de endeudamiento y un alto nivel de cobertura de la deuda. La buena disponibilidad actual de recursos financieros y la adecuada estructura de su deuda, unida a la creciente generación operativa de fondos de la empresa, permiten enfrentar con tranquilidad el plan de inversiones actualmente en curso, que llevará a la empresa a duplicar su número de tiendas en los próximos 5 años. El plan de financiamiento de la compañía contempla la utilización de distintas fuentes existentes en el mercado. Su estructura de deuda actual está compuesta por créditos estructurados con instituciones financieras locales y extranjeras, líneas bancarias de corto plazo y bonos corporativos emitidos en el mercado local. En el futuro se seguirá utilizando estas mismas fuentes de financiamiento y otras si fuera necesario. · 51 · HECHOS ESENCIALES O RELEVANTES A continuación se presenta un resumen de los hechos esenciales publicados durante los períodos 2013 y 2014, los cuales pudieron haber causado algún efecto en los ejercicios señalados: Fecha Publicación 01-10-2014 Materia Resumen Línea Afectada Reparto de utilidades (pago Este documento está dirigido a informar lo ocurrido en la Disminución del de dividendos) sesión de Directorio celebrada el 26 de septiembre de 2014, Patrimonio donde se acordó, por unanimidad, distribuir un dividendo provisorio de $3,39655459 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio del año 2014, a ser pagado por la sociedad a partir del día 24 de octubre de 2014. 07-07-2014 Reparto de utilidades (pago Este documento está dirigido a informar lo ocurrido en Disminución del de dividendos adicional) la sesión de Directorio celebrada el 4 de julio de 2014, Patrimonio donde se acordó, por unanimidad, distribuir un dividendo adicional de $8,02053 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio del año 2013, a ser pagado por la sociedad a partir del día 31 de julio de 2014. 27-06-2014 Proceso de reestructuración Con fecha 27 de junio de 2014, Hites ha concluido en forma y refinanciamiento de los exitosa el proceso de reestructuración y refinanciamiento pasivos de las empresas que de los pasivos de las empresas que conforman el grupo conforman el grupo Hites Hites, mediante la suscripción de Contratos de Mutuo y Financiamiento por la suma total de $45.000.000.000., liderados por Banco Itaú Chile, quienes en conjunto con otros bancos participan como acreedores en estos contratos; permitiendo de esta manera la reestructuración de sus pasivos financiero. 12-05-2014 Sin Efecto en la Inscripción en el “Registro Con fecha 12 de mayo de 2014 la Superintendencia de de Emisores y Operadores Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), acepta solicitud marcha de la de Tarjetas de Crédito” de de inscripción en el “Registro de Emisores y Operadores entidad, en sus las subsidiarias Inversiones y de Tarjetas de Crédito”, de las subsidiarias Inversiones valores o en la Tarjetas S.A. y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito no oferta de ellos Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A. como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Otros Operadores”, entregando codificación provisoria y quedando sujetas a fiscalización por parte de dicha Superintendencia. 25-04-2014 Junta ordinaria de accionistas, Este documento informa acerca de los temas y acuerdos citaciones, acuerdos y tratados en la Junta Ordinaria de Accionistas que se marcha de la proposiciones. celebró el 25 de abril de 2014, indicando la aprobación entidad, en sus de los resultados y balance del ejercicio 2013, así valores o en la como la aprobación del pago de dividendos definitivo oferta de ellos correspondiente al 30% de las utilidades del ejercicio 2013, junto con la aprobación de pagar un dividendo adicional correspondiente al 30% de las utilidades del ejercicio 2013 según los resultados obtenidos a Junio 2014. También se informó la intensión de pagar un dividendo provisorio en septiembre de 2014, por el 30% de las utilidades obtenidas hasta el 30 de junio de 2014. Tambien se realiza la elección del Directorio para el siguiente periodo de dos años, resultando con el cambio de dos de sus integrantes. · 52 · Sin Efecto en la 08-04-2014 Junta ordinaria de accionistas, Este documento está dirigido a informar la citación a la citaciones, acuerdos y Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró el 25 de proposiciones. abril de 2014, indicando un resumen de los punto a tratar. Sin Efecto en la marcha de la entidad, en sus valores o en la oferta de ellos 30-08-2013 Reparto de utilidades (pago Este documento está dirigido a informar lo ocurrido en la Disminución del de dividendos) sesión de Directorio celebrada el 29 de mayo de 2013, Patrimonio donde se acordó, por unanimidad, distribuir un dividendo provisorio de $4,54454 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio del año 2013, a ser pagado por la sociedad a partir del día 24 de septiembre de 2013. 03-06-2013 Cambios en la administración Este documento está dirigido a informar lo ocurrido en la Sin Efecto en la sesión de Directorio celebrada el 30 de mayo de 2013, marcha de la donde se informa la Renuncia del Director señor Andrés entidad, en sus Hites Moscovich, la cual es aceptada por el Directorio de valores o en la la sociedad, y acordando por unanimidad, elegir como oferta de ellos director para la vacante a Don Jaime Hites Weber, por el período que resta hasta la celebración de la próxima junta ordinaria de accionistas de la sociedad. 25-04-2013 Sin Efecto en la Junta ordinaria de accionistas, Este documento informa acerca de los temas y acuerdos citaciones, acuerdos y tratados en la Junta Ordinaria de Accionistas que se marcha de la proposiciones. celebró el 25 de abril de 2013, indicando la aprobación entidad, en sus de los resultados y balance del ejercicio 2012, así valores o en la como la aprobación del pago de dividendos definitivo oferta de ellos correspondiente el 30% de las utilidades del ejercicio 2012. También se informó la intensión de pagar un dividendo provisorio en septiembre de 2013, por el 30% de las utilidades obtenidas hasta el 30 de junio de 2013. 05-04-2013 Junta ordinaria de accionistas, Este documento está dirigido a informar la citación a la citaciones, acuerdos y Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró el 25 de proposiciones. abril de 2013, indicando un resumen de los punto a tratar. Sin Efecto en la marcha de la entidad, en sus valores o en la oferta de ellos · 53 · 08 COMITÉ DE DIRECTORES “Buen funcionamiento del Gobierno Corporativo” COMITÉ DE DIRECTORES De conformidad con lo dispuesto en el artículo 50 bis de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas y la Circular N°1.956 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se da cuenta en esta memoria de las actividades del Comité de Directores de la Sociedad, su informe de gestión anual y los gastos incurridos, incluidos los de los asesores. El Comité de Directores de Empresas Hites S.A. fue elegido en sesión de directorio de fecha 25 de abril de 2014 y está compuesto por los directores señores Ignacio Guerrero Gutiérrez, Javier Etcheberry Celhay y Ernesto Edwards Risopatrón; actuando este último como Presidente del Comité, siendo designado en sesión del Comité de fecha 27 de mayo de 2014. El presupuesto de gastos del Comité de Directores y la remuneración de sus miembros fue establecida por la junta ordinaria de accionistas de la Sociedad celebrada con fecha 25 de abril de 2014, fijándose una remuneración mensual para los miembros del Comité correspondiente a un tercio del monto establecido como remuneración de los directores y, para el Presidente del Comité, de UF 87. Asimismo, se estableció que el presupuesto de gastos de funcionamiento del Comité y sus asesores sea equivalente a la suma de las remuneraciones anuales de los miembros del Comité. El monto del presupuesto para el ejercicio 2014 fue de UF 2.084 y los gastos de funcionamiento del Comité de Directores desde la última Junta Ordinaria de Accionistas, son el pago de UF 120, asociado a la contratación de la empresa asesora BCP abogados, para la implementación del modelo requerido por la Ley N°19.913 (sobre prevención de lavado de activos y financiamiento al terrorismo), obligatorio para las empresas que reportan a la UAF y que es controlada por este mismo organismo. Desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de Empresas Hites S.A., el Comité de Directores se abocó al conocimiento de aquellas materias que la legislación vigente entrega a su competencia, además de aquellas materias especialmente encomendadas por el Directorio, cumpliendo con todas las obligaciones y deberes que la Ley sobre Sociedades Anónimas establece respecto del Comité de Directores. Durante el ejercicio 2014 no han existido acuerdos del Comité de Directores referidos a operaciones de la sociedad con partes relacionadas. En cuanto a aquellas operaciones que están vigentes, estas se encuentran descritas en la Nota N°13 de los Estados Financieros de Empresas Hites S.A. al 31 de diciembre de 2014, las que son habituales en cuanto a su objeto y condiciones, y se efectúan en condiciones similares de aquellas ofrecidas a terceros no relacionados. Lo anterior fue oportunamente evaluado, previo a la firma de estos contratos. Fundamentalmente, estos son contratos a largo plazo que se refieren a operaciones de arriendo de tiendas que la sociedad opera y oficinas. Desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de Empresas Hites S.A., el Comité de Directores se abocó al conocimiento de aquellas materias que la legislación vigente entrega a su competencia, además de aquellas materias especialmente encomendadas por el Directorio, cumpliendo con todas las obligaciones y deberes que la Ley sobre Sociedades Anónimas establece respecto del Comité de Directores. En particular, se revisaron y aprobaron las siguientes materias: I. anual. Examen de Estados Financieros anuales y del balance II. Examen de Bonos y compensaciones del ejercicio. III. Aprobación de propuestas al Directorio sobre Empresas de Auditoría Externa y Clasificadoras de Riesgo, para proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas. IV. Examen de Estados Financieros correspondientes al primer, segundo y tercer trimestres de 2014. V. Información al Directorio sobre la conveniencia de contratar a la empresa de auditoría externa que presta servicios a la sociedad (Deloitte), para labores distintas de la auditoría. · 56 · En este caso, se recomendó la contratación de la referida empresa para realizar la auditoria (autodiagnóstico) y planes de mitigación requeridos para cumplir con la Circular N°40 de la SBIF, dado la inscripción de filiales de la Sociedad en la misma, labor que debe realizarse una vez al año. Estas informaciones han sido entregadas para dar cumplimiento al artículo 50 bis de la Ley sobre Sociedades Anónimas y al artículo 242 de la Ley de Mercado de Valores, y las recomendaciones fueron acogidas por el directorio de Empresas Hites S.A. VI. Revisión de carta de control interno de Deloitte e informe de auditoría anual. VII. Revisión periódica de los indicadores comerciales y de riesgos, según información presentada por la gerencia del negocio financiero. VIII. Seguimiento del status juicio con el SERNAC. IX. Seguimiento a la inscripción de las filiales Inversiones y Tarjetas S.A., y Administradora Plaza S.A., en la SBIF, y la implementación de la Circular N°40 de la misma. X. Revisión y avances del Área de Gestión Integral de Riesgos (lo que se relaciona a requerimientos de la SBIF, UAF, junto a los planes de continuidad de negocio ante desastres). XI. Revisión mensual del informe de auditoría interna de la empresa, confeccionado por la Contraloría, de acuerdo al plan de auditoría aprobado anualmente. Por otra parte, en el último período anual no existieron proposiciones efectuadas por el Comité de Directores al Directorio, que no hayan sido aceptadas por este último. · 57 · 09 ANALISIS RAZONADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA “Mejorando su rentabilidad” ANALISIS RAZONADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA Resumen Balance Dic-2014 Dic-2013 MM$ MM$ Var Dic-14 vs Dic-13 MM$ % Activos Corrientes 174.645 172.744 1.901 1,10% Activos No Corrientes 100.257 80.478 19.779 24,58% Total Activos 274.902 253.222 21.680 8,56% Pasivos Corrientes 59.883 73.589 (13.706) (18,63)% Pasivos No Corrientes 86.076 61.164 24.912 40,73% Total Patrimonio 128.943 118.469 10.474 8,84% Total Pasivos y Patrimonio 274.902 253.222 21.680 8,56% Análisis de Liquidez Indicadores Unidades Dic-2014 Dic-2013 Var Dic-14 vs Dic-13 Liquidez Corriente 1 Veces 2,92 2,35 0,57 Razón Acida 2 Veces 2,44 1,97 0,47 MM$ 114.762 99.155 15.607 Capital de Trabajo 3 Los indicadores de liquidez presentan una mejor posición entre los períodos comparados debido al refinanciamiento de la deuda bancaria efectuado trimestres anteriores que permite trasladar la deuda de corto plazo al largo plazo. Lo anterior se traduce en una mejora de los índices de liquidez y en un aumento del capital de trabajo. Análisis de Endeudamiento Indicadores Unidades Nivel de Endeudamiento Dic-2014 Dic-2013 Var Dic-14 vs Dic-13 Veces 1,13 1,14 (0,01) Veces 0,92 0,86 0,06 ≤ 1,3 Veces 2,16 1,48 0,68 ≤ 3,5 Cobertura de Gastos Financiero 6 Veces 4,98 4,56 0,42 ≥ 3 Nivel de Endeudamiento Financiero Veces 0,53 0,38 0,15 ≤ 1,5 Razón Deuda Corriente 8 % 41,03% 54,61% (13,58)% Razón Deuda No Corriente 9 % 58,97% 45,39% 13,58% Nivel de Endeudamiento Neto DFN / EBITDA 4 5 Neto 7 1 2 3 4 5 6 7 Covenant Liquidez Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente. Razón Acida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente. Nivel de Endeudamiento Neto = (Pasivos Totales - Caja o Efectivo Equivalente) / Total Patrimonio DFN / EBITDA = Deuda Financiera - Caja o Efectivo Equivalente / EBITDA últimos 12 meses. Cobertura de Gastos Financieros = EBITDA Anualizado (últimos 12 meses) / Gastos Financieros Anualizados (últimos 12 meses) Nivel de Endeudamiento Financiero Neto = Pasivos Financieros Netos (Deuda Financiera-Caja o Efectivo Equivalente)/ Total Patrimonio · 60 · Análisis de Actividad Indicadores Unidades Rotación de Inventario 10 Permanencia de Inventarios 11 Rotación Activo Fijo 12 Dic-2014 Dic-2013 Var Dic-14 vs Dic-13 Veces 5,93 5,94 -0,01 Días 60,70 60,59 0,11 Veces 6,88 7,96 -1,07 El indicador de Permanencia de Inventarios se ha visto un tanto deteriorado producto de las compras realizadas para las dos tiendas que se abrieron a fines de Noviembre de 2013. Indicadores Unidades Período Promedio de Cobro 13 Período Promedio de Pago 14 Dic-2014 Dic-2013 Var Dic-14 vs Dic-13 Días 169 162 7 Días 56 63 (8) El indicador de Periodo Promedio de Cobro aumento en 8 días, respecto a igual periodo anterior. El Periodo Promedio de Pago se presenta estable en relación al mismo periodo del 2013. Análisis de Rentabilidad Indicadores Unidades Dic-2014 Dic-2013 Var Dic-14 vs Dic-13 % 9,67% 12,77% (3,10)% % 4,54% 5,98% (1,44)% Rendimiento Activos Operacionales 17 % 13,85% 14,41% (0,56)% ROCE 18 % 10,82% 13,46% (2,64)% Rentabilidad del Patrimonio Rentabilidad del Activo 15 16 Los indicadores de rentabilidad reflejan una disminución producto de los menores resultados obtenidos comparado con el 2013. 10 Rotación de Inventario = Costo de Venta / Inventario 11 Permanencia de Inventarios = Rotación de Inventarios en Días = (Inventario / Costo de Venta)*90 12 Rotación Activo Fijo = Ingresos de Explotación / Activos Fijos 13 Período Promedio de Cobro = Cuentas por Cobrar / (Ingresos Anualizados/360), considera valores consolidados de Balance y EERR. 14 Período Promedio de Pago = Cuentas por Pagar Mercaderías/ (Costo Venta Retail Ultimo Trimestre/90), considera valores consolidados de Balance y EERR (segmentos). 15 Rentabilidad del Patrimonio = Resultado del Ejercicio Últimos 12 meses / Total Patrimonio Neto 16 Rentabilidad del Activo = Resultado del Ejercicio Últimos 12 meses / Total Activos 17 Rendimiento Activos Operacionales = Resultado Operacional Últimos 12 meses / Activo Operacional (el Activo Operacional corresponde a Total Activos Corrientes – Activos por Impuestos Corrientes – Otros Activos No Financieros Corrientes) 18 ROCE = EBIT / (Pasivo No Corriente + Patrimonio). Donde EBIT = Resultado Operacional Últimos 12 meses = Ganancia Bruta – Costos de Distribución – Gastos de Administración (Considerando Depreciación y Amortización) · 61 · 10 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Nota N° 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 8 10 11 13 14 27.379.896 1.927.520 112.332.439 28.338.013 4.667.059 32.927.555 2.330.563 106.786.570 28.124.103 2.575.399 174.644.927 172.744.190 1.890.084 825.891 17.139.434 12.446.344 39.956.302 27.998.777 1.386.491 500.013 14.917.305 8.898.440 34.068.048 20.707.624 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 100.256.832 80.477.921 TOTAL ACTIVOS 274.901.759 253.222.111 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Inventarios Activos por impuestos TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES: Otros activos financieros Otros activos no financieros Cuentas por cobrar no corrientes Activos intangibles distintos de plusvalía, neto Propiedades, planta y equipo, neto Activos por impuestos diferidos 9 10 11 16 17 14 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 66 · EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Nota N° PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros 18 19 12 20 21 22 TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros Pasivo por impuestos diferidos Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros 18 14 21 22 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 12.513.060 38.553.900 2.595.536 289.103 3.744.942 2.186.093 19.831.867 44.550.275 2.967.500 429.905 3.954.576 1.854.933 59.882.634 73.589.056 82.795.692 1.911.788 138.977 1.229.319 58.597.271 604.172 118.627 1.843.983 86.075.776 61.164.053 Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladora: Capital emitido y pagado Primas de emisión Ganancias acumuladas Otras reservas 24 24 24 24 75.726.664 1.761.271 48.606.285 2.833.675 75.726.664 1.761.271 38.392.631 2.556.708 Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora Participaciones no controladoras 24 25 128.927.895 15.454 118.437.274 31.728 Total patrimonio 128.943.349 118.469.002 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 274.901.759 253.222.111 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 67 · EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Nota N° Estado de Resultado Integral: Ganancia Bruta Ingresos por actividades ordinarias Costo de ventas 27-35 35 Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 275.077.376 (168.068.632) 271.056.964 (167.103.234) 107.008.744 103.953.730 (2.410.639) (81.563.534) (322.077) (2.303.878) (77.701.266) (145.785) 22.712.494 23.802.801 953.129 (6.304.080) (1.446.166) (1.707.254) 1.657.428 (6.738.389) (552.683) (496.387) 14.208.123 17.672.770 (1.739.236) (2.539.415) Ganancia procedente de operaciones continuadas 12.468.887 15.133.355 Ganancia del periodo 12.468.887 15.133.355 12.461.177 7.710 15.123.693 9.662 12.468.887 15.133.355 33,0426 - 40,1026 - 33,0426 40,1026 Ganancia Bruta Otras partidas de operación Costos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (pérdidas) 30-31 28 Ganancias de actividades operacionales Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste 29 32 33 Ganancia, antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas 14 Ganancia, atribuible a : Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras 26 25 Ganancia (pérdida) Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia por acción básica en operaciones continuadas Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas 26 Ganancia por acción básica Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 68 · EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Nota N° Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Estado de Resultado Integral: Ganancia (pérdida) del año Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del periodo, antes de impuestos Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Ajustes de reclasificación en coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Importe eliminado de patrimonio e incluido en el valor en libros de activos no financieros (pasivos) que se han adquirido o en los que se ha incurrido y tienen una cobertura sobre una transacción prevista como altamente probable, antes de impuesto Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Ganancias (pérdidas) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, antes de impuestos Ajustes de reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Impuesto a las ganancias relacionado con otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Impuesto a las ganancias relacionado con la participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen mediante el método de la participación 14 12.468.887 15.133.355 56.186 - 883.404 - - - 56.186 883.404 - - - - - - 56.186 883.404 (13.148) (176.680) (13.148) (176.680) - - Otro resultado integral 43.038 706.724 Resultado integral total 12.511.925 15.840.079 Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Resultado integral total 12.504.215 7.710 12.511.925 15.830.417 9.662 15.840.079 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 69 · EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Saldo inicial al 01-01-2014 Cambios en otras reservas Patrimonio neto Reserva de Otras Ganancias atribuible a los Participaciones cobertura de reservas Total (pérdidas ) propietarios de la no Patrimonio flujo de caja varias reservas acumuladas controladora controladoras total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Capital pagado M$ Primas de emisión M$ 75.726.664 1.761.271 107.907 2.448.801 2.556.708 38.392.631 118.437.274 31.728 118.469.002 - - 43.038 - 43.038 12.461.177 12.461.177 43.038 7.710 - 12.468.887 43.038 43.038 - 43.038 12.461.177 12.504.215 7.710 12.511.925 Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral - Emisión de patrimonio: Emisión de patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios - - - - - (6.763.093) (6.763.093) (24.048) (6.787.141) - - - 233.929 233.929 4.515.570 4.749.499 64 4.749.563 Cambios en patrimonio - - - 233.929 233.929 (2.247.523) (2.013.594) (23.984) (2.037.578) Saldo final al 31-12-2014 75.726.664 1.761.271 150.945 2.682.730 2.833.675 48.606.285 128.927.895 15.454 128.943.349 Capital pagado M$ Primas de emisión M$ 75.726.664 1.761.271 (598.817) 2.214.872 1.616.055 27.806.046 106.910.036 22.066 106.932.102 - - 706.724 - 706.724 15.123.693 15.123.693 706.724 9.662 - 15.133.355 706.724 - - 706.724 - 706.724 15.123.693 15.830.417 9.662 15.840.079 - - - - - (4.537.108) (4.537.108) - (4.537.108) - - - 233.929 233.929 - 233.929 - 233.929 Cambios en patrimonio - - - 233.929 233.929 (4.537.108) (4.303.179) - (4.303.179) Saldo final al 31-12-2013 75.726.664 1.761.271 107.907 2.448.801 2.556.708 38.392.631 118.437.274 31.728 118.469.002 Saldo inicial al 01-01-2013 Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral Emisión de patrimonio: Emisión de patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Cambios en otras reservas Patrimonio neto Reserva de Otras Ganancias atribuible a los Participaciones cobertura de reservas Total (pérdidas ) propietarios de la no Patrimonio flujo de caja varias reservas acumuladas controladora controladoras total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 70 · EMPRESAS HITES S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) 01-01-2014 31-12-2014 M$ 01-01-2013 31-12-2013 M$ 344.328.610 (283.676.020) (33.814.286) (8.625.724) (4.554.661) 341.265.916 (273.605.415) (30.073.569) (17.476.965) (6.460.810) 13.657.919 13.649.157 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Compra de propiedades, planta y equipo Compra de activos intangibles Importe procedentes de la venta de propiedades, planta y equipos (11.165.646) (5.985.053) 460.750 (8.304.891) (4.160.678) - Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión (16.689.949) (12.465.569) Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Importes procedentes de préstamos de corto plazo Importes procedentes de préstamos de largo plazo Total importes procedentes de préstamos Pagos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Dividendos pagados Intereses pagados 19.006.326 51.463.934 70.470.260 (61.295.170) (1.221.892) (7.128.914) (3.339.913) 14.999.411 16.015.168 31.014.579 (30.935.258) (1.183.955) (4.225.692) (3.259.642) Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiamiento (2.515.629) (8.589.968) Disminución neta de efectivo y equivalente de efectivo (5.547.659) (7.406.380) Efectivo y equivalente efectivo, al principio del año 32.927.555 40.333.935 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 27.379.896 32.927.555 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Pagos a proveedores por suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de empleados Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsadas (pagadas) Flujos de efectivo netos de actividades de operación Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 71 · NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) 1. INFORMACIÓN GENERAL La Sociedad se constituyó como sociedad anónima cerrada en Chile, según consta en escritura pública de fecha 26 de diciembre de 2000. Su objeto social es la constitución, participación, tenencia y administración de sociedades de cualquier naturaleza y tipo, así como la participación en negocios de cualquier naturaleza ya sea en forma directa o indirecta por cuenta propia o ajena, la asesoría de negocios y empresas, la inversión por cuenta propia o ajena en toda clase de bienes, muebles e inmuebles, derechos, acciones, bonos y toda clase de valores y títulos de inversión o ahorro, además del desarrollo y ejecución de todas las actividades y negocios que se relacionen directa e indirectamente con los giros anteriores o que los puedan complementar en cualquier forma. El domicilio principal de la Sociedad es Moneda 970 piso 4°, comuna de Santiago. El RUT de Empresas Hites S.A., es 96.947.020-9. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores y Efectos de Comercio de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, bajo el registro Nº1012; por lo que, tanto la Sociedad como sus subsidiarias están sujetas a la fiscalización de la mencionada Superintendencia. Los códigos de las principales actividades, de acuerdo a la clasificación de industrias, establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros son: 1300 inversión 2300 Retail 2600 Servicios Financieros Durante el mes de diciembre de 2013, y de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 40 emitida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), se presenta solicitud de inscripción en el “Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito”, de las subsidiarias Inversiones y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A. como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Otros Operadores”. Con fecha 12 de junio de 2014 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), acepta solicitud de inscripción en el “Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito”, de las subsidiarias Inversiones y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A. como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Otros Operadores”, quedando a la fecha de estos estados financieros sujetas a fiscalización por parte de dicha Superintendencia. El 30 de diciembre de 2014, la SBIF envio resolución que dan la inscripción definitiva a las empresas Inversiones y Tarjetas S.A., y Administradora Plaza S.A. 2. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Empresas Hites S.A. participa en el negocio del retail financiado en el mercado chileno. Su foco de concentración, desde sus orígenes, es la satisfacción de las necesidades de consumo y de servicios financieros al segmento socio económico C3-D. La Sociedad desarrolla sus actividades comerciales en 18 puntos de venta, localizados tanto en Santiago como en regiones, en ubicaciones que siempre privilegian el alto tráfico de personas de su segmento objetivo. Las direcciones de las Multitiendas en que la Sociedad opera son las siguientes: 1. 2. 3. Alameda Plaza de Armas Puente Avda. Libertador Bernardo O´Higgins N° 757, comuna de Santiago Ahumada Nº 390, comuna de Santiago Puente Nº 640, comuna de Santiago · 72 · 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. Puente Alto Estación Central Maipú San Bernardo Concepción Temuco Antofagasta Osorno Copiapó Rancagua La Serena Quilicura Puente 696 Ovalle Chillán Avda. Concha y Toro Nº 175, comuna de Puente Alto Salvador Sanfuentes Nº 2968, comuna de Estación Central Avda. 5 de Abril N °33, comuna de Maipú Eyzaguirre Nº 650, comuna de San Bernardo Barros Arana Nº 890, comuna de Concepción Manuel Montt Nº 965, comuna de Temuco Latorre N° 2661, comuna de Antofagasta Eleuterio Ramirez N° 1140, comuna de Osorno Chacabuco N° 373, comuna de Copiapó Independencia N° 756, comuna de Rancagua Gregorio Cordovez N° 435, comuna de La Serena Avda. O´Higgins 581 local 101, comuna de Quilicura Puente N°696, comuna de Santiago Vicuña Mackena 261-273, comuna de Ovalle Avda. Isabel Riquelme 709 y 745, comuna de Chillán La superficie total de las multitiendas asciende a 106.241 metros cuadrados. En cuanto al canal de colocación propio de la compañía, las multitiendas son operadas por la subsidiaria Comercializadora S.A. en las cuales se comercializan tanto productos para el hogar, como electrónica, línea blanca, muebles, artículos de decoración, así como productos de uso personal como vestuario, calzado y complementos, y son el principal canal de colocación de fondos (dinero en efectivo) a los clientes de tarjeta Hites. Esta subsidiaria es también la adquirente tanto en Chile como en el extranjero de los productos que se comercializan en las multitiendas. Otro importante canal de colocación de la tarjeta Hites con que la empresa cuenta, es el financiamiento de compras y colocación de fondos realizadas por clientes en más de 7.919 puntos de venta de comercio adheridos en diferentes rubros y una serie de servicios, tales como supermercados, estaciones de servicio, ópticas; y servicios dentales y de salud, recarga de celulares, entre otros. Por último, las multitiendas, canal de colocaciones directas de dinero efectivo opera los productos “Avance Efectivo” y “Full Emergencia”, y adicionalmente comercializa diversos tipos de pólizas de seguros, tales como de desgravamen, de vida, de cobertura del hogar, etc. La tarjeta Hites es emitida por las subsidiarias Inversiones y Tarjetas S.A., que es la que concede los préstamos, y operada por Administradora Plaza S.A. que administra la tarjeta y los servicios prestados a clientes. Con fecha 27 de junio de 2014, la Sociedad realizó una reestructuración y refinanciamiento de los pasivos mediante la suscripción de un Contrato de Mutuo y Financiamiento (crédito sindicado) suscrito a través de un conjunto de Bancos en donde Banco Itaú Chile actúa como agente del crédito sindicado por la suma total de M$45.000.000. Los principales créditos comenzarán a ser pagados dentro de 24 meses y el pago total concluirá en cuarenta y dos meses (ver Nota 18). Con fecha 30 de septiembre de 2011, Empresas Hites S.A. presentó una solicitud de inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, para la emisión de dos Líneas de Bonos por un monto equivalente a UF 2.500.000 a 10 años y la otra por un monto equivalente a UF 2.500.000 a 30 años, pero con la limitación de que entre las dos líneas no pueden superar la suma de UF 2.500.000. Esta solicitud fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 27 de febrero de 2012 bajo el registro N° 701 y 702. Con fecha 30 de septiembre de 2011, Empresas Hites S.A. solicitó la inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, la emisión de una Línea de Efectos de Comercio por un monto equivalente a UF 500.000 a 10 años. Esta solicitud fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 15 de diciembre de 2011, bajo el registro N° 089. El 6 de diciembre de 2012, se materializó la colocación de bonos por un monto de UF 1.000.000 a 5 años. Estos bonos fueron emitidos con cargo a la línea de bonos autorizada por la SVS (a 10 años). Los fondos provenientes de esta colocación se destinaron al pago de pasivos financieros de corto plazo y el saldo se destinará al financiamiento del plan de crecimiento en curso de la empresa. Empresas Hites S.A. es controlada en forma directa por las sociedades Inversiones Niágara S.A. con 29,38% de las acciones, Inversiones Paluma Uno Limitada con 29,38% e Inmobiliaria Duto S.A. con un 2,69%, e indirectamente, por los señores Isaac Hites y Alex Hites con un 30,725% cada uno, lo que hace que el 61,45% sea propiedad de la familia Hites. · 73 · 3. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS a. Estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados, se presentan en pesos chilenos y se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Empresas Hites S.A., y sus filiales (en adelante el “Grupo” o la “Sociedad”), éstos. comprenden los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N° 856 mencionado en Nota 14, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas Los estados financieros consolidados de la Sociedad por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 han sido aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 26 de marzo de 2015. Los estados financieros consolidados presentados son los siguientes: · Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. · Estados de Resultados Integrales consolidados Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. · Estados de Flujos de Efectivo consolidados Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias ha optado por presentar sus estados de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. · Estados de cambio en el patrimonio neto consolidados b. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, el cual ha tomado conocimiento de la información contenida en los mencionados estados financieros y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos, así como de la aplicación de los principios y criterios contenidos en las NIIF y las normas impartidas por la SVS e indirectamente por la SBIF por la aplicación de la circular N° 40. En la preparación de estos estados financieros consolidados, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Las principales estimaciones se detallan en nota número 6 de los presentes estados financieros. 4. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados de Empresas Hites S.A. y Subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por el Oficio Circular N° 856 mencionado en Nota 14, a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$ 4.515.570, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año. (Nota 24e). · 74 · Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros, que son medidos a valor razonable al final de cada período, como se explica en los criterios contables más adelante. Por lo general, el costo histórico está basado en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios. El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo, o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado, en la fecha de valoración, independientemente de que ese precio es observable o estimado, utilizando otra técnica de valoración directa. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad y sus subsidiarias tienen en cuenta las características de los activos o pasivos, si los participantes del mercado toman esas características a la hora de fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable a efectos de valoración y / o revelación de los estados financieros consolidados, se determina de forma tal, a excepción de las transacciones relacionadas con las operaciones de leasing, que están dentro del alcance de la NIC 17 y las mediciones que tiene algunas similitudes con el valor de mercado, pero que no son su valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 o el valor en uso de la NIC 36. Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, han sido reclasificadas ciertas partidas de los estados financieros con el propósito de asegurar la comparabilidad con la presentación del año actual. Las reclasificaciones del estado de situación financiera y del estado de resultados integrales no son significativas. b. Período contable Los presentes Estados Financieros Consolidados cubren los siguientes ejercicios: Estados de Situación Financiera Consolidados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Resultados Integrales por función consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Cambios en el Patrimonio neto consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Flujos de Efectivo Directo consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013 c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de: Empresas Hites S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Empresas Hites S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad de manera tal de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, resultados integrales por el ejercicio de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, flujos de efectivo directos por el ejercicio de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Los estados financieros de las filiales han sido preparados en la misma fecha de la Sociedad Matriz y se han aplicado políticas contables uniformes, considerando la naturaleza específica de cada línea de negocios. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados. Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la Sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10 el control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. La compañía controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: · 75 · (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que la Compañía obtenga el control de la participada cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Empresas Hites obtiene el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales son atribuidas a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la Sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos · Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde a la compañia, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales. · Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos · 76 · relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es descontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el grupo. Las sociedades subsidiarias que se incluyen en estos estados financieros consolidados son las siguientes: RUT 81.675.600-6 85.325.100-3 99.581.960-0 96.955.280-9 96.962.050-2 Nombre sociedad Comercializadora S.A. Inversiones y Tarjetas S.A. Administradora Plaza S.A. Comisiones y Cobranzas S.A. Gestión de Créditos Puente S.A. País Chile Chile Chile Chile Chile Moneda funcional Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Directo 99,99998 99,99996 - Porcentaje de participación 31-12-2014 31-12-2013 Indirecto Total Directo Indirecto 99,99998 99,99998 99,99996 99,99996 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 Total 99,99998 99,99996 99,96 99,96 99,96 d.Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros consolidados, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional), siendo ésta el peso chileno. En la preparación de los estados financieros separados de las Sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional de la Sociedad (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. e. Base de conversión Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (US$), y unidades de fomento (UF), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Período 31-12-14 31-12-13 UF (1) 24.627,10 23.309,56 US$ 606,75 524,61 (1) Las “Unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos, la variación de su valor es registrada en el estado consolidado de resultados integrales en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”. f. Compensación de saldos y transacciones Como norma general (NIC 1) en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Empresas Hites S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en resultados integrales y estados consolidado de situación financiera. Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. - En el caso de los instrumentos derivados forward se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de liquidarse la operación. · 77 · g. Propiedad, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, plantas y equipos de Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permite amortizarlos en el período que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero y operaciones de leasback, y activos que de acuerdo a las características de sus contratos corresponde su registro como leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. Adicionalmente se considerará como costo de los elementos de propiedades, planta y equipos, los costos por intereses de la financiación directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial, antes de estar listos para su uso. Algunas construcciones en bienes arrendados corresponden a edificaciones o construcciones e instalaciones iniciadas por la Compañía, bajo ciertas características específicas, cuyos contratos reúnen las características para ser considerados como arrendamiento financieros. Las mejoras en bienes arrendados corresponden a edificaciones o construcciones adheridas al inmueble arrendado, tales como remodelaciones, terminaciones, muros, etc. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período. h.Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus años de vida útil: Vida útil financiera Edificios Plantas y equipos Equipos de tecnología de la información Instalaciones fijas y accesorios Rango - años 25 3 - 10 3 - 10 3 Mejoras de bienes arrendados Instalaciones 3 Construcciones de bienes arrendados Construcciones intermedias 12 Otros Activos Fijos Equipos de tecnología de la información en leasing Construcciones en leasing 3 - 10 25 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipos se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Activos intangibles distintos de plusvalía Los activos intangibles distintos de plusvalías adquiridas separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. Después de su reconocimiento inicial, el costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocio es su valor razonable a la · 78 · fecha de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. Un activo intangible se da de baja por venta, o cuando no se espera tener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. Las ganancias o perdidas que surgen de la baja de un activo intangible, medido como la diferencia entre los ingresos netos y el valor en los libros del activo, se reconocen en resultado cuando el activo sea dado de baja. j. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo esté disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas. k.Deterioro de activos Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: · Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados en forma separada para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferida al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variable, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Considerando que al 31 de diciembre de 2014, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en instituciones de alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo, las pruebas de deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable. · Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. · 79 · Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente revaluadas donde la revaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier revaluación anterior. A cada fecha de reporte anual se realiza evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ése es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto revaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de revaluación. Las pérdidas por deterioro reconocidas, relacionadas con menor valor, no son reversadas por aumentos posteriores en su monto recuperable. l.Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39 se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales por cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad y sus subsidiarias no serán capaces de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en los estados de resultados en el rubro “Costos de Ventas”. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. m.Inventarios Los inventarios se encuentran valorizados al menor valor entre el costo de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actual en multitiendas y bodegas de éstas, neto de descuentos asociados. El cálculo del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”, neto de descuentos asociados. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. Adicionalmente, la Sociedad ha establecido provisiones por obsolescencia y mermas, en las cuales se revisa mensualmente la antigüedad de los productos, la estacionalidad de ellos y una serie de factores que afecta su comercialización, sobre esta base se aplican diferentes porcentajes según la categoría y tipo de producto. n. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: · Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores. · Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales. · Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas multitiendas. Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro Gastos de Administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdo con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. ñ. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que fluirán a la Sociedad y sus subsidiarias puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: · 80 · i. Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, al momento de efectuar el despacho de los bienes. ii. Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. iii. Ingresos por intereses – los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos fluyan hacia la entidad y el importe de los ingresos pueda ser valuado confiablemente. Los ingresos por intereses se registran sobre una base periodica, con referencia al saldo insoluto y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a recibir a lo largo de la vida esperada del activo financiero y lo iguala con el importe neto en libros del activo financiero en su reconocimiento inicial iv. Ingresos por gastos de cobranzas – Los gastos de cobranzas se reconocen en los resultados consolidados al momento de su percepción. o. Activación de intereses En los activos fijos de la Sociedad y subsidiarias, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N°23. El concepto de financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados a la construcción y/o adquisición del bien. p. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad determina la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. · 81 · Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y “puntos” pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. ·Derivados y operaciones de cobertura Los contratos de derivados financieros de coberturas de tasas de interés, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros Otros activos financieros u Otros pasivos financieros, según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Otras ganancias y pérdidas” del estado de resultados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (c) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, ésta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados · 82 · del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del período. Los montos registrados directamente en patrimonio son contabilizados en resultados en los mismos años en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la Sociedad corresponden a operaciones efectuadas para cubrir el riesgo tipo de cambio y tasa de interés de obligaciones con Banco. La Sociedad usa instrumentos derivados referidos a cross currency swap. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura de flujo de caja”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. La Sociedad y sus subsidiarias evalúan la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para comercialización a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados implícitos. q. Pasivos financieros Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Empresas Hites S.A. y subsidiarias no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance La sociedad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la entidad se cumplen, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y las contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados. r.Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de cancelación son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que la Sociedad estima que tendría que desembolsar para cancelar la obligación. · 83 · Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior r.1 Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: · Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, · A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación. · La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del grupo. r.2 Provisiones de beneficios al personal La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios al personal sobre la base de lo devengado. La Sociedad ha constituido una provisión para cubrir beneficios a largo plazo por indemnización por años de servicio, de acuerdo con los contratos de trabajo suscritos con ciertos ejecutivos. Dicha provisión se reconoce a valor corriente, de acuerdo a lo indicado en Nota 6, letra g). r.3 Provisiones por riesgo de crédito Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido evaluadas de acuerdo a NIC 39, la cual considera la estimación de pérdidas incurridas que obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Al tratarse de créditos sujetos a evaluación grupal, se considerarán automáticamente en esta cartera todos los demás créditos que mantenga el mismo deudor. s. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo y su equivalente de efectivo, Empresas Hites S.A. y subsidiarias han definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, bancos, los depósitos a plazo, y fondos mutuos de gran liquidez con un vencimiento original igual o menor a tres meses. El detalle de las actividades incluidas en el flujo de efectivo son las siguientes: Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo. Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. t. Impuesto a la renta e impuestos diferidos La Sociedad y sus subsidiarias determinan la base imponible y calculan su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, excepto por la aplicación en 2014 del Oficio Circular N°856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 17 de octubre de 2014, mediante el cual instruye a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de reforma tributaria en Chile). Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. · 84 · El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$4.515.570 (Nota 14 - 24e), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con abono a resultados del año. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad efectuó una revisión de los momentos en que cada diferencia temporaria se revertirá y ha compensado los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con la misma entidad fiscal. Las variaciones producidas en el período y ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de lo indicado en los párrafos anteriores. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la ley aprueba dichos cambios. El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de negocio. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Empresas Hites S.A. pueda controlar la reversión de las mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible. El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión final de cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estima probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo. u.Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada período en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta de Accionistas. v. Costos financieros w. Arrendamientos financieros Los costos financieros por intereses se reconocen en base al método devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos. En aquellos contratos en que Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” de los resultados integrales consolidados. x. Contrato de retroarrendamiento financiero Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación, de no existir una disminución, respecto del valor de mercado del bien a la fecha de firma del contrato. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la Sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido en la venta del bien se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación, o en base a la duración del contrato cuando se trata de un terreno. y. Arrendamientos operativos Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte mas representativa otra base sistematica del prorrateo para reflejar mas adecuadamente el patrón de consumo de lo beneficios del activo arrendado. Las rentas contingentes se reconocen como gastos en los periodos en los que se incurren. · 85 · En el caso de que se reciban incentivos de renta por haber celebrado un contrato de arrendamiento operativo, tales incentivos se reconocen como un pasivo. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por arrendamiento sobre una base de línea recta, salvo que otra base sistematica sea mas representativa del patrón de consumo de los beneficios económicos del activo arrendado. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento operativo se reconocen en el rubro “Gastos de Administración” de los estados resultados integrales consolidados. z. Información por segmentos La Sociedad y sus subsidiarias presentan la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”. aa. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula como el cociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, Empresas Hites S.A. y subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. Para la transacción de pagos basados en acciones liquidables en efectivo, se reconoce un pasivo por los bienes o servicios adquiridos, valuados inicialmente al valor razonable del pasivo. Al final de cada periodo de reporte, hasta que se liquide, asi como en la fecha de liquidación, la sociedad reevalua el valor razonable del pasivo, cualquier cambio en su valor razonable se reconoce en los resultados del periodo. ab. Costo de Venta Los costos de venta incluyen el costo de adquisición de los productos vendidos y otros costos incurridos para dejar las existencias en las ubicaciónes y condiciones necesarias para la venta. Estos costos incluyen principalmente los costos de adquisición netos de descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación no recuperables, los seguros y el transporte de los productos hasta los centros de distribución. El costo de ventas incluye además los gastos por intereses y las pérdidas por deterioro de la cartera de préstamos por cobrar relacionados con el segmento financiero. ac. Medio ambiente La Sociedad y sus subsidiarias adhieren a los principios del “Desarrollo Sustentable”, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. La Sociedad y sus subsidiarias reconocen que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. ad. Planes de compensación basados en acciones La Sociedad ha implementado ciertos planes de compensación para sus ejecutivos mediante el otorgamiento de opciones de compra sobre acciones de la sociedad Matriz. El costo de estas transacciones es medido en referencia al valor razonable de las opciones a la fecha en la cual fueron otorgadas. El valor razonable es determinado de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2 “Pagos Basados en Acciones”. El costo de los beneficios otorgados que se liquidan mediante la entrega de opciones de acciones es reconocido con abono a Otras Reservas en el patrimonio en la fecha en la cual los empleados pertinentes tienen pleno derecho al ejercicio de la opción. El cargo a los estados de resultados integrales es registrado en “Gastos de Administración” en la entidad donde el ejecutivo presta los servicios relacionados. ae. Nuevos pronunciamientos contables i) Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros: · 86 · Enmiendas a NIIFs NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición – Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Interpretaciones CINIIF 21, Gravámenes Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Enmiendas a NIIFs Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41) Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27) Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF Fecha de aplicación obligatoria Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2016 La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las normas e interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo. 5. GESTIÓN RIESGOS FINANCIEROS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5.1 Gestión de Riesgos y definición de coberturas Durante el desarrollo de sus negocios, la empresa está expuesta a riesgos de distintos tipos, entre ellos los de carácter financiero, los que pueden afectar al valor y comportamiento de sus activos, pasivos y flujos, y por tanto tener incidencia directa en los resultados. La coyuntura económica que afecta las variables tales como tasas de interés, tipo de cambio, precios de productos, etc., pueden producir pérdidas económicas debido a cambios o desvalorización en los flujos o activos, o incremento de valor en pasivos, debido a la nominación de estos a elementos variables. La Gerencia de la División de Administración y Finanzas es la responsable del monitoreo permanente de las variables que puedan implicar riesgos de tipo financiero, siguiendo para tales efectos las políticas establecidas por el Directorio de Empresas Hites S.A. Se presentan a continuación definiciones de los riesgos de tipo financiero que afectan a la sociedad, los efectos que tendría su materialización, y las políticas y medidas de mitigación implementadas para la administración de estos riesgos. · 87 · a. Riesgo de mercado a1.Proveedores: El proceso de abastecimiento de mercaderías que comprenden el surtido de productos que la empresa ofrece a sus clientes en sus diferentes multitiendas considera tanto proveedores de origen nacional como extranjero. La sociedad comercializa un mix de productos altamente diversificado, de oferta continua y constante, con multiplicidad de proveedores, y por tanto no está afecta al ciclo de precios de un producto específico ni a circunstancias especiales que traspasen poder de negociación a proveedores en particular. Conforme a estas características de su abastecimiento, la empresa está sujeta a un bajo nivel de riesgo específico, no distinto al que enfrentan otros partícipes de la industria ni de los comercios detallistas. a2. Clientes: La empresa cuenta con una cartera de clientes, con distribución geográfica conforme a la cobertura de la cadena de multitiendas que les atiende. Tampoco exhibe concentración de actividades económicas entre sus clientes que pudiera afectar su riesgo. La diversificación de los clientes por zona geográfica y actividad económica es creciente, conforme al desarrollo del plan de expansión que tiene la empresa en curso. La Sociedad cuenta con un conjunto de políticas crediticias claramente definidas y establecidas centralizadamente, basadas en la amplia experiencia que se tiene sobre el segmento socio económico objetivo, el C3-D, ganada a través del tiempo. La administración de estrategias de riesgo basadas en la aplicación de tecnología y sistemas sobre las mismas y la aplicación de prudencia sobre el negocio del retail financiado, permiten minimizar los efectos de los escenarios y ciclos económicos negativos que afectan a la colocación y al comportamiento de los clientes. b. Riesgo de tipo de cambio (US$) Parte de los productos que comercializa la sociedad son adquiridos directamente por la empresa en el extranjero. Estas transacciones se realizan en moneda extranjera, fundamentalmente en dólares, por lo tanto, durante el plazo en que estas operaciones de importación están pendientes de ser pagadas, existe una exposición a la fluctuación cambiaria. La política de la sociedad es minimizar el tiempo de exposición a estos riesgos, sin dilatar la cobertura de los pasivos generados por esta práctica. Por otro lado, respecto a cualquier otra deuda en moneda extranjera, la política de la compañía es cubrir la exposición cambiaria con instrumentos financieros de derivados, lo que se llevó a cabo con el crédito adquirido en dólares. Cabe mencionar que la exposición neta en dólares no cubierta por instrumentos derivados asciende al 31 de diciembre de 2014 a MUS$ 15.202, por lo tanto ante un escenario de alza de la moneda (US$) en un 5%, el efecto neto ascendería a una pérdida de M$461.193. Por el contrario, si la moneda pesos bajara respecto del dólar en el 5%, los efectos serían exactamente los inversos, vale decir, de una utilidad de M$ 461.193. Medidas de mitigación Mantener las políticas mencionada respecto a cubrir las operaciones de comercio exterior al vencimiento y cubrir otras exposiciones cambiarias con la utilización de derivados financieros. c. Riesgo de tasa de interés La Sociedad ha adquirido compromisos en pesos y dólares con los bancos a corto, mediano y largo plazo, a tasas acorde al mercado, afectos a tasas de interés fijas y variables, bajo condiciones crediticias razonables. La porción del pasivo afecta a tasas de interés variable, está relacionada directamente a la tasa TAB nominal de 180 días y a la variación del ICP (índice de cámara promedio). La deuda financiera de la Sociedad se resume en el siguiente cuadro, desglosado en tasa fija y variable: Préstamos de entidades financieras Obligaciones con Público Arrendamiento financiero 31-12-2014 Tasa fija M$ 17.670.014 24.643.129 8.532.808 31-12-2014 Tasa variable M$ 44.462.801 - 31-12-2014 Total M$ 62.132.815 24.643.129 8.532.808 Totales 50.845.951 44.462.801 95.308.752 Préstamos de entidades financieras Obligaciones con Público Arrendamiento financiero 31-12-2013 Tasa fija M$ 9.088.168 23.368.931 5.126.939 31-12-2013 Tasa variable M$ 40.845.100 - 31-12-2013 Total M$ 49.933.268 23.368.931 5.126.939 Totales 37.584.038 · 88 · 40.845.100 78.429.138 Medidas de mitigación La Sociedad, de acuerdo a su política, ha definido cubrirse del riesgo por eventuales variaciones de las tasas de interés mediante instrumentos de mercado diseñados para tales efectos, como los cross currency swap. Estos contratos derivados financieros permiten establecer tasas a determinadas fechas futuras, la que se utilizó también, en el crédito adquirido en dólares a tasa variable. d. Riesgo de crédito d1. Deudores por ventas. Cartera de deudores de la tarjeta Hites: La Sociedad ha definido como riesgo de crédito a la posible pérdida como consecuencia del incumplimiento de los clientes por las deudas contraídas con la tarjeta Hites y se establece cuando existe evidencia objetiva de que, basada en una razonable presunción, la sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que le adeudan sus clientes de acuerdo a los términos originales pactados para ello. Las cuentas por cobrar de tarjeta Hites a sus deudores corresponden a los créditos otorgados con motivo de la adquisición de productos y servicios en las multitiendas Hites, de contratar avances en efectivo, o de realizar adquisiciones de bienes y/o servicios al crédito en comercios asociados. La Sociedad mantiene una política vigente de riesgo de su cartera de clientes y establece periódicamente mediante la utilización de modelos estadísticos las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar en sus estados financieros los efectos de esa incobrabilidad. La política de provisiones por este riesgo considera segmentaciones basadas en el tipo de cliente y la información que se obtenga de dicho cliente en la originación del crédito y, posteriormente, en el comportamiento de éste en el tiempo, considerando para tales efectos los plazos de mora, así como en el historial previo de cada deudor. El riesgo crediticio es monitoreado permanentemente mediante el seguimiento de diferentes indicadores controlados con un conjunto de herramientas tecnológicas, aplicadas en las distintas etapas en que se encuentran los clientes (captación, comportamiento, cobranza, etc.). Por último, el riesgo crediticio se ve acotado al tratarse de colocaciones altamente desconcentradas, con un muy bajo monto promedio. Ningún cliente concentra más de un 0,005% de la cartera de colocaciones de la Sociedad. El saldo de capital acumulado, más sus intereses devengados al 31 de diciembre de 2014 es de M$142.254.244 y la provisión asociada a este saldo es de M$16.949.274, por lo cual la tasa de riesgo determinada como saldo provisión dividido por saldo cartera es de 11,91%. Si suponemos que el riesgo de crédito aumenta en 10% su impacto en resultados sería de MM$1.695 como pérdida. Como contrapartida cualquier disminución de un 10% impactaría en resultados positivamente, generando una disminución en la incobrabilidad de MM$1.695. Finalmente estamos atentos a cambios de comportamiento de nuestra cartera y desarrollando controles y segmentaciones paralelas para ver si efectivamente se recoge algún cambio de comportamiento y que haga conveniente y necesario realizar nuevas segmentaciones de la cartera, incluso llegando a modelar el comportamiento individual de cada cliente por scores de originación y de comportamiento, incluyendo consideraciones respecto de las definiciones establecidas en NIC 39. d2. Activos Financieros: Corresponde a los saldos en cuentas corrientes bancarias, depósitos a plazo, y fondos mutuos que la empresa mantiene en cada momento del tiempo. La capacidad de la sociedad de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en que se encuentren depositados. La sociedad tiene establecida una política de diversificación y la calidad crediticia de las instituciones para considerar elegibles de invertir entre instituciones financieras formales que pueden recibir cualquiera de estos depósitos de efectivo y equivalentes, los que limitan su concentración y por tanto este riesgo. d3. Obligaciones de Contrapartes en Derivados: Ocasionalmente la empresa contrata derivados que brindan coberturas sobre riesgos cambiarios. La contratación de estos derivados se realiza exclusivamente con instituciones bancarias y bajo las políticas de cobertura definidas por la Administración y aprobadas por el Directorio. Las instituciones con que se realizan son exclusivamente bancos acreditados en la plaza y fuera de ella de acuerdo a política. e. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez de la empresa, definido como la capacidad de la compañía de hacer frente a sus compromisos, ya sea amortizar o refinanciar sus pasivos a plazos y precios razonables, es administrado centralizadamente. La principal fuente de fondos es la generación operativa de caja proveniente del desarrollo de sus actividades operacionales. La Sociedad suscribió en el mes de junio de 2014 Contratos de Financiamiento con un conjunto de acreedores liderados por Banco Itaú Chile, para la reestructuración y refinanciamiento de los pasivos de las empresas que conforman el grupo Hites, por la suma total de M$45.000.000. · 89 · Mediante estas operaciones, desde el punto de vista de las fuentes de financiamiento y estructura de deuda, la Compañía mitigó en forma sustancial el riesgo de liquidez. Por otro lado, tal como se comenta en el punto de riesgo de tipo de cambio, los créditos adquiridos en moneda extranjera se han cubierto con instrumentos de derivados. Además, la Sociedad tiene inscritas dos líneas de bonos corporativos, una a 10 años y la otra a 30 años, por un monto total de UF 2,5 millones, y una línea de efectos de comercio por UF 500 mil; lo que permitió disponer de recursos financieros para enfrentar sus planes de desarrollo futuro y sus compromisos financieros de corto plazo. El 6 de diciembre de 2012, se materializó la colocación de bonos por un monto de UF 1.000.000 a 5 años. Estos bonos fueron emitidos con cargo a la línea de bonos autorizada por la SVS (a 10 años). Los fondos provenientes de esta colocación se destinaron al pago de pasivos financieros de corto plazo y el saldo se destinó al financiamiento del plan de crecimiento en curso de la empresa. La Sociedad estima que su grado de endeudamiento financiero son los adecuados para sostener sus operaciones normales y ejecutar sus planes de inversión, establecidos en su plan financiero. La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos de capital de las obligaciones financieras de la empresa vigentes al 31 de diciembre de 2014: Préstamos de entidades financieras Obligaciones con Público Arrendamientos financieros 2015 M$ 11.601.797 136.328 774.935 Año de vencimiento 31-12-2014 2016 2017 2018 y más M$ M$ M$ 13.283.684 29.366.266 9.133.528 24.506.801 485.251 269.056 7.003.566 Total M$ 63.385.275 24.643.129 8.532.808 Totales 12.513.060 13.768.935 96.561.212 Préstamos de entidades financieras Obligaciones con Público Arrendamientos financieros 2014 M$ 19.457.811 59.372 683.890 Año de vencimiento 31-12-2013 2015 2016 2017 y más M$ M$ M$ 10.793.916 20.276.658 855.705 23.309.559 542.310 277.897 3.622.842 Total M$ 51.384.090 23.368.931 5.126.939 Totales 20.201.073 11.336.226 79.879.960 54.142.123 20.554.555 16.137.094 27.788.106 Cabe señalar que el saldo neto de las cuentas por cobrar, neta de las provisiones de riesgo, más la caja disponible cubriría al 31 de diciembre de 2014, 1,64 veces el saldo de la deuda bancaria a dicha fecha. Ver estructura de deuda en Nota 18. f. Riesgo asociado al comportamiento de la economía: Las ventas y servicios que presta la Sociedad están relacionados con nivel de consumo agregado de las personas, por lo que las condiciones de la economía afectan las decisiones de los consumidores, en este sentido es importante señalar que la empresa recoge el ritmo de la economía. La experiencia muestra a través del tiempo que a mayor estabilidad económica de los consumidores, mayores son los ingresos que pueden disponer para mejorar su calidad de vida y/o satisfacer necesidades crediticias que le permitan solucionar sus problemas. La sociedad estima, que si el IPC aumenta un 1%, ello afectaría a los pasivos comprometidos en unidades de fomento, cuya variación generaría una pérdida aproximada de M$ 408.000. En caso contrario, es decir, una baja del índice, provocaría una disminución en las obligaciones contraídas en esa unidad, generando un efecto positivo en los resultados. g. Riesgo de regulaciones de comercio La Sociedad tiene un amplio mercado de clientes y proveedores, es una empresa que tiene proyecciones de crecimiento y para ello cuenta con el mercado nacional y extranjero para proveerse de productos. A su vez, la variedad de productos que ofrece le permite acceder a clientes de todos los estratos económicos, independiente que durante toda su larga historia ha estado enfocada a los segmentos masivos de menores ingresos del país. · 90 · Por otro lado existen variadas iniciativas del gobierno de cambios regulatorios ya efectuados en el último tiempo que han afectado la rentabilidad del negocio financiero de la compañía. Al respecto, la Compañía, vislumbrando esto, está potenciado el negocio retail con el objetivo de subir el margen de contribución de esta unidad de negocio, así como implementando una serie de mejoras en el negocio financiero para que de esta manera, mantener la rentabilidad consolidada de la compañía. h. Riesgo Asociado a los Activos Físicos La compañía mantiene pólizas de seguros que cubren sus activos fijos muebles e inmuebles, así como aquellos inmuebles arrendados. Estas pólizas cubren tanto riesgos físicos como perjuicios por paralización derivados de siniestros, los cuales son reembolsables para el caso de los arrendamientos. 5.2 Instrumentos Financieros: Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros. a. Valor contable de instrumentos financieros El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario. b. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado. A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, incluyendo aquellos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras. 31-12-2014 Valor Valor libro razonable M$ M$ Activos financieros: Depósitos a plazo Cuotas de fondos mutuos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar neto Contratos derivados (US$) * 18.668.663 3.109.000 129.471.873 1.890.084 18.668.663 3.109.000 129.471.873 1.890.084 Total activos financieros 153.139.620 153.139.620 26.757.162 27.513.376 7.862.277 24.643.129 8.532.808 38.553.900 2.595.536 26.771.735 9.812.930 7.862.277 24.643.129 8.532.808 38.553.900 2.595.536 136.458.188 118.772.315 Pasivos Financieros: Préstamos de entidades financieras ($) Préstamos de entidades financieras (US$) Préstamos de entidades financieras (UF) Obligaciones con Público (UF) Arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Total pasivos financieros · 91 · 31-12-2013 Valor Valor libro razonable M$ M$ Activos financieros: Depósitos a plazo Cuotas de fondos mutuos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar neto Contratos derivados (US$) * 22.605.355 3.496.000 121.681.413 1.386.491 22.605.355 3.496.000 121.681.413 1.386.491 Total activos financieros 149.169.259 149.169.259 22.686.223 26.103.798 1.143.247 23.368.931 5.126.939 44.550.275 2.967.500 22.723.070 26.124.626 1.143.247 23.368.931 5.126.939 44.550.275 2.967.500 125.946.913 126.004.588 Pasivos Financieros: Préstamos de entidades financieras ($) Préstamos de entidades financieras (US$) Préstamos de entidades financieras (UF) Obligaciones con Público (UF) Arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Total pasivos financieros (*) Estos activos y pasivos financieros se registran a valor razonable c. Instrumentos financieros por categorías Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación: c1. Activos financieros Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados M$ Depósitos a plazo Cuotas de fondos mutuos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 3.109.000 - Total corrientes 3.109.000 Otros activos financieros no corrientes Cuentas por cobrar no corrientes Total no corrientes Totales Inversiones a mantener hasta el vencimiento M$ 18.668.663 - Préstamos y cuentas por cobrar M$ Derivados de cobertura M$ 112.332.439 - 18.668.663 112.332.439 - - - 17.139.434 1.890.084 - - - 17.139.434 1.890.084 3.109.000 18.668.663 129.471.873 1.890.084 · 92 · Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados M$ Depósitos a plazo Cuotas de fondos mutuos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Total corrientes 3.496.000 3.496.000 Inversiones a mantener hasta el vencimiento M$ 22.605.355 22.605.355 Préstamos y cuentas por cobrar M$ Derivados de cobertura M$ 106.764.108 106.764.108 - Otros activos financieros no corrientes Derechos por cobrar - - 14.917.305 1.386.491 - Total no corrientes - - 14.917.305 1.386.491 3.496.000 22.605.355 121.681.413 1.386.491 Totales c2. Pasivos 31 de diciembre de 2014 Préstamos y cuentas por pagar M$ 11.601.797 136.328 774.935 38.553.900 2.595.536 Préstamos de entidades financieras Obligaciones con Público (UF) Arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente Total corrientes 53.662.496 Préstamos de entidades financieras Obligaciones con Público (UF) Arrendamientos financieros 50.531.018 24.506.801 7.757.873 Total no corrientes 82.795.692 Totales 136.458.188 · 93 · 31 de diciembre de 2013 Préstamos y cuentas por pagar M$ 19.088.598 59.372 683.897 44.493.705 2.967.500 Préstamos de entidades financieras Obligaciones con Público (UF) Arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente Total corrientes 67.293.072 Préstamos de entidades financieras Obligaciones con Público (UF) Arrendamientos financieros 30.844.670 23.309.559 4.443.042 Total no corrientes 58.597.271 Totales 125.890.343 d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable. El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología: i) El costo amortizado de los depósitos a plazo es una buena aproximación del valor razonable dado que son operaciones de corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable. ii) El valor razonable de los activos y pasivos financieros en los casos en que dicho valor, ya sea por la naturaleza del instrumento o la duración de este, presente diferencias despreciables al valor a costo amortizado, se considerará equivalente a este último. Incluye deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. iii) Para la determinación del valor razonable de las obligaciones con el público (Bonos) se utilizan las tasas de mercado de este instrumento informadas por contribuidores de precios especializados de acuerdo a la última cotización informada a la fecha de valoración. iv) El valor razonable de los activos y pasivos financieros no incluidos en ii), a excepción de los instrumentos derivados, fueron determinados a través de metodología de análisis de flujo de caja, aplicando las curvas de descuento correspondiente al plazo remanente a la fecha de extinción del derecho u obligación según correspondía. Incluye préstamos bancarios que devengan interés. v) Los instrumentos de derivados financieros, que incluyen coberturas de moneda y tasas de interés, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). La valorización posterior se efectúa utilizando las cotizaciones de tasa de cambio, interés y variación de la moneda según las curvas proyectadas por el proveedor de información financiera con el que opera la Sociedad aplicadas al plazo remanente al vencimiento del instrumento. e. Reconocimiento de mediciones a Valor Razonable: El reconocimiento de las mediciones a valor razonable se efectuó de acuerdo a las metodologías establecidas según NIC 39, esto es, mediante cuotas de mercado, datos de cotizaciones de mercado, u otras técnicas de valorización. De acuerdo a NIIF 13, las jerarquías del valor razonable son los siguientes: Nivel 1 corresponde a metodologías de medición a Valor Razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercado activos y considerando los mismos Activos y Pasivos valorizados. Nivel 2 corresponde a metodologías de medición a Valor Razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en Nivel 1, que sean observables para los Activos y Pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios). Para la determinación del valor razonable se utilizarán las tasas de mercado de este instrumento informadas por instituciones especializadas de acuerdo a la última cotización informada a la fecha de valoración. Nivel 3 corresponde a metodologías de medición a Valor Razonable mediante técnicas de valorización, que incluyan datos sobre los Activos y Pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables. · 94 · Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros sujetos a valoración es el siguiente: Activos Financieros: 31-12-2014 Nivel 2 M$ Nivel 1 M$ Activos financieros para negociar -Cuotas de Fondos Mutuos (*) Total M$ 3.109.000 - 3.109.000 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados - Depòsitos a Plazo hasta 90 días - 18.668.663 18.668.663 Préstamos y cuentas por cobrar - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - 112.332.439 112.332.439 3.109.000 131.001.102 134.110.102 - 1.890.084 1.890.084 Total corrientes Activos- Derivados de cobertura -Instrumentos de cobertura Swap Préstamos y cuentas por cobrar - Cuentas por cobrar no corrientes - 17.139.434 17.139.434 Total no corrientes - 19.029.518 19.029.518 3.109.000 150.030.620 153.139.620 31-12-2013 Nivel 2 M$ Total M$ Totales Nivel 1 M$ Activos financieros para negociar -Cuotas de Fondos Mutuos (*) 3.496.000 - 3.496.000 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados - Depòsitos a Plazo hasta 90 días - 22.605.355 22.605.355 Préstamos y cuentas por cobrar - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - 106.786.570 106.786.570 3.496.000 129.391.925 132.887.925 1.386.491 1.386.491 Total corrientes Activos- Derivados de cobertura -Instrumentos de cobertura Swap Préstamos y cuentas por cobrar - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - 14.917.305 14.917.305 Total no corrientes - 16.303.796 16.303.796 3.496.000 145.695.721 149.191.721 Totales · 95 · Pasivos financieros Nivel 1 M$ 31-12-2014 Nivel 2 M$ Total M$ Préstamos y obligaciones financieras -Préstamos de entidades financieras -Obligaciones con Público (UF) -Arrendamientos financieros - 11.601.797 136.328 774.935 11.601.797 136.328 774.935 Préstamos y cuentas por pagar - Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar - Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente - 38.553.900 2.595.536 38.553.900 2.595.536 Total corrientes - 53.662.496 53.662.496 Préstamos y obligaciones financieras -Préstamos de entidades financieras -Obligaciones con Público (UF) -Arrendamientos financieros - 50.531.018 24.506.801 7.757.873 50.531.018 24.506.801 7.757.873 Total no corrientes - 82.795.692 82.795.692 Totales - 136.458.188 136.458.188 Nivel 1 M$ 31-12-2013 Nivel 2 M$ Total M$ Préstamos y obligaciones financieras -Préstamos de entidades financieras -Obligaciones con Público (UF) -Arrendamientos financieros - 19.088.598 59.372 683.897 19.088.598 59.372 683.897 Préstamos y cuentas por pagar - Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar - Cuentas por pagar a entidades relacionadas corriente - 44.550.275 2.967.500 44.550.275 2.967.500 Total corrientes - 67.349.642 67.349.642 Préstamos y obligaciones financieras -Préstamos de entidades financieras -Obligaciones con Público (UF) -Arrendamientos financieros - 30.844.670 23.309.559 4.443.042 30.844.670 23.309.559 4.443.042 Total no corrientes - 58.597.271 58.597.271 Totales - 125.946.913 125.946.913 6. REVELACIONES DE LOS JUICIOS QUE LA GERENCIA HAYA REALIZADO AL APLICAR LAS POLÍTICAS CONTABLES DE LA ENTIDAD En la aplicación de las políticas contables de la Sociedad, las que se describen en la Nota 4, la administración debe hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y pasivos de los estados financieros. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia y otros factores que son considerados relevantes y pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes. · 96 · La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a.- Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que pertenece el activo. En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a las que se han asignado activos tangibles, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podría impactar los valores libros de los respectivos activos. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por la Sociedad. Para estimar el valor en uso, la Sociedad prepara los flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la Administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro. b.- Vidas útiles de propiedades, planta y equipos e intangibles - La Sociedad determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación o amortización de sus activos fijos e intangibles. Esta estimación está basada en los ciclos de vida de sus operaciones de acuerdo a la experiencia histórica y el ambiente de la industria. La Sociedad revisa las vidas útiles estimadas al cierre de cada período de reporte financiero anual. c.- Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - La Sociedad usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, y cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. d.- Provisiones por juicios y otras contingencias - La Sociedad evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus juicios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos ejercicios (de forma prospectiva como un cambio de estimación). En los casos en que la administración y los asesores legales de la Sociedad han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto. e.- Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos - La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos de la Sociedad (Nota 14). f.- Provisión de riesgo de cartera - NIIF, señala que los activos financieros deben evaluarse para determinar si se encuentran deteriorados, producto de esto la Sociedad ha determinado una metodología de evaluación objetiva de acuerdo a eventos o consecuencias ocurridos en la cartera de clientes y la incobrabilidad del saldo adeudado. El método descrito está fundamentado en un modelo estadístico en base al comportamiento y un análisis de riesgo del cliente basado en antigüedad de la deuda, recaudación histórica, variables de mercado y todas las exposiciones crediticias. Los flujos esperados a recibir son descontados al valor presente de la tasa de colocación. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información · 97 · disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que, acontecimientos que pueden tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicio, lo que haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados. g.- Provisiones de largo plazo - El costo de los beneficios a los empleados, que califican como planes de beneficio definidos de acuerdo a NIC 19 “Beneficios a empleados”, es determinado usando el método de valor corriente. De acuerdo a lo descrito en Nota 4 letra r2). La Sociedad determina las provisiones por años de servicios utilizando el método del valor corriente, ya que los contratos de trabajo del personal que cuenta con este beneficio, contemplan un tope máximo de 11 años como pago por indemnización, situación que en su mayoría ya ha sido cumplida por el personal que mantiene el mencionado beneficio. h.- Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios - Los inventarios se registran al valor menor entre el costo o su valor neto realizable. Los costos incluyen el precio de compra más los costos adicionales necesarios para traer cada producto a su ubicación de venta al público y condición netos de descuentos comerciales y otros descuentos. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el transcurso ordinario del negocio, menos los costos estimados para realizar la venta. El valor neto realizable también es medido en términos de obsolescencia basados en las características individuales de cada ítem de inventario. i. Pagos basados en acciones: La Sociedad determina el valor razonable de las opciones sobre acciones entregadas a sus ejecutivos. Dicho valor es estimado a la fecha de otorgamiento tomando en consideración los términos y las condiciones bajo los cuales los instrumentos fueron otorgados. 7. TRANSACCIONES QUE NO RESULTARON EN FLUJOS DE EFECTIVO Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, la entidad celebró contrato de arrendamiento financiero que no se refleja en los estados consolidados de flujos de efectivo, por un monto ascendente a M$4.701.643. Al 31 de diciembre de 2013 no se efectuaron nuevas operaciones de arrendamiento financiero. 8. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Depósitos a plazo Efectivo en Bancos Cuotas de Fondos Mutuos Efectivo en Bancos Efectivo en cajas Efectivo en cajas Moneda $ $ $ US$ $ US$ (3) (1) (2) (1) (1) (1) Totales (1) (2) 31-12-2014 M$ 18.668.663 4.706.484 3.109.000 573.669 311.869 10.211 31-12-2013 M$ 22.605.355 6.051.966 3.496.000 475.384 289.850 9.000 27.379.896 32.927.555 El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad. Las cuotas de fondos mutuos corresponden a fondos de renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. (3) Los depósitos a plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo. · 98 · 9. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS El detalle de los otros activos financieros es el siguiente: Tipo de contrato Contrato forward moneda extranjera (1-2) Contrato forward moneda extranjera (1) Valor del contrato en moneda de origen USD 35.000.000 USD 30.000.000 No Corriente Plazo de vencimiento Transacción Protegida Obligaciones con bancos Obligaciones con 2° Semestre 2018 bancos 1° Semestre 2016 Valor de la partida protegida 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ USD 35.000.000 - 1.386.491 USD 30.000.000 1.890.084 - 1.890.084 1.386.491 Totales (1) Estos instrumentos financieros se clasifican como instrumento de Cobertura de Flujo de caja, los efectos de ajustes a valor razonable se registran en el rubro Otras reservas en el Estado de Cambios en el Patrimonio. (2) Con fecha 27 de junio de 2014 se liquidó anticipadamente instrumento de cobertura de flujo por USD 35.000.000, así como el contrato de deuda asociado al derivado. 10. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS Los Otros Activos No Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se detallan a continuación: Seguros pólizas generales Otras cuentas y documentos por cobrar Gastos pagados por adelantado Cuentas por cobrar al personal Garantías de arriendo de locales Otros Corrientes 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 308.493 904.438 733.561 891.662 24.765 141.082 860.701 393.381 - Total 1.927.520 2.330.563 No Corrientes 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 316.782 507.446 498.350 1.663 1.663 825.891 500.013 11. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, es la siguiente: Corriente Deudores por tarjetas de crédito Documentos por cobrar Otros créditos y cuentas por cobrar (1) IVA crédito fiscal - neto Cartera Bruta M$ 125.114.810 1.882.241 2.095.425 287.100 Total 129.379.576 31-12-2014 Provisiones constituidas M$ (16.949.274) (80.239) (17.624) (17.047.137) Activo neto M$ 108.165.536 1.802.002 2.077.801 287.100 Cartera Bruta M$ 117.631.358 2.008.969 3.111.034 22.462 112.332.439 122.773.823 31-12-2013 Provisiones constituidas M$ (15.892.819) (84.659) (9.774) (15.987.252) (1) Corresponde principalmente a cuentas por cobrar diferentes a las provenientes del negocio financiero. · 99 · Activo neto M$ 101.738.539 1.924.309 3.101.260 22.462 106.786.570 No corriente Deudores por tarjetas de crédito Cartera Bruta M$ 17.139.434 Total 17.139.434 31-12-2014 Provisiones constituidas M$ - Activo neto M$ 17.139.434 17.139.434 Cartera Bruta M$ 14.917.305 31-12-2013 Provisiones constituidas M$ - 14.917.305 - Activo neto M$ 14.917.305 14.917.305 Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la cartera de clientes no se encuentra securitizada. El detalle del movimiento de las provisiones y castigos de deudores por tarjeta de crédito es el siguiente: Saldo inicial 01 de Enero Constitución de provisiones Castigo de cuentas por cobrar 31-12-2014 M$ (15.892.819) (35.079.973) 34.023.518 31-12-2013 M$ (16.406.117) (31.855.891) 32.369.189 Total Provisión (16.949.274) (15.892.819) Los valores razonables de deudores por venta y otras cuentas por cobrar, se asemejan a los valores comerciales de los mismos, dado el plazo promedio de cobro y las características de los créditos. Calidad Crediticia – Corriente y No Corriente Clasificación Premium Bueno Normal Riesgo Muy Bajo Bajo Normal Subtotal 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Ni en mora ni deteriorados Colocaciones Colocaciones de consumo de consumo 64.251.053 58.160.357 11.135.760 11.981.616 4.616.676 5.817.948 80.003.489 75.959.921 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Sín Mora mínimo deterioro Colocaciones Colocaciones de consumo de consumo Cartera Sin Mora 10.689.897 8.561.713 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Repactados Colocaciones Colocaciones de consumo de consumo Clasificación Cartera repactada 26.404.926 24.819.477 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ En mora no deteriorados Colocaciones Colocaciones de consumo de consumo Antigüedad 1 - 30 10.016.403 · 100 · 9.329.678 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ En mora de más de 30 días Colocaciones Colocaciones de consumo de consumo Más de 30 días Deudores por tarjeta de credito Cartera Bruta 15.139.529 13.877.874 142.254.244 132.548.663 Políticas de Crédito Las políticas que a continuación se presentan son aquellas que la Sociedad considera más adecuadas para la gestión del negocio financiero, éstas son revisadas y modificadas en función a la estrategia de negocios de la Sociedad y a los cambios que experimenta el mercado: · Políticas de Otorgamiento de crédito Los clientes nuevos (aquellos que recién adquieren una tarjeta de crédito Hites o, aquellos que no han tenido movimientos en su cuenta en los últimos 6 meses) deben acreditar que cumplen con los requisitos básicos de otorgamiento de crédito, tales como presentar su cédula de identidad vigente, ser chileno o extranjero con residencia definitiva, tener un domicilio conocido, tener al menos un teléfono de red fija (en algunos casos puede ser reemplazado por 2 teléfonos móviles), presentar buen comportamiento comercial (no presentar protestos ni morosidades vigentes), no tener morosidades en casas comerciales y no estar en cartera castigada por deuda con tarjetas Hites, entre otros. La política de apertura de tarjeta de crédito está orientada principalmente a los clientes de los segmentos C3 y D, la cual contempla una serie de requisitos e información para la evaluación de cada cliente. Los principales antecedentes a evaluar para el otorgamiento del crédito se fundamentan en la validación de identidad, acreditación de comportamiento comercial, edad entre 21 y 77 años, validación de información de contactabilidad mediante la verificación de domicilios y teléfonos, así como la acreditación de una renta mínima para aquellos trabajadores dependientes. Cualquier excepción es evaluada y autorizada por la Gerencia de Riesgo. De acuerdo a la acreditación de los antecedentes requeridos, se efectúa la evaluación, asignación de perfil de riesgo y determinación de cupos iniciales de crédito, los cuales están diferenciados en función del tipo de apertura, perfil de riesgo y antecedentes financieros del cliente. Los cupos iniciales asignados, pueden variar en el tiempo en función del comportamiento, tanto interno como externo (corresponden a fórmulas insertas en motores de decisión, basadas en estudios de comportamiento segmentados de cartera), existiendo línea de crédito acotada para los clientes en el origen, luego según tipo acreditaciones y comportamiento, se realizan periódicos análisis de tendencias y vigilancia, con la finalidad de realizar procesos de administración de cartera, lo cual permite definir diversas estrategias, dentro de las cuales se incluye la oferta de aumentos de cupos, para el grupo de clientes que ha demostrado capacidad de pago y endeudamiento, logrando una mejor oferta para los clientes, así como mantener los flujos por cobrar dentro de rangos definidos por esta administración. · Tipos de crédito: Actualmente Hites contempla tres tipos de créditos: i) Créditos con acreditación de renta: corresponden a aquellos créditos que cuentan con alguna acreditación de ingresos. Se subdividen en aquellos otorgados a clientes dependientes, independientes y jubilados. ii) Créditos con acreditación de documentos: corresponden a aquellos en los cuales el cliente presenta algún tipo de acreditación que no constituye acreditación de ingresos, pero sirve como herramienta de análisis. Por ejemplo, presentando documentación de bancos (cuenta corriente o tarjetas de crédito bancarias), de casas comerciales (estados de cuenta). iii) Créditos promocionales: se otorgan con los datos básicos del cliente, sin que exista acreditación de renta, ingresos, créditos de otras instituciones u otros documentos. A estos clientes se les monitorea durante los seis primeros meses para posteriormente evaluar los posibles aumentos de cupo según la evolución de su comportamiento, informes comerciales y otros antecedentes, debiendo contar con el consentimiento del cliente. a)Productos La línea de crédito otorgada a través de la tarjeta Hites se puede utilizar como medio de pago para efectuar compras de productos y avances de efectivo en cuotas. a.1) Compra de productos: Corresponde a la utilización de la tarjeta Hites como medio de pago por las compras de productos y servicios efectuadas en la cadena de multitiendas Hites (comercio afiliado relacionado) y en la red de comercios adheridos (comercios afiliados no relacionados). El cupo de crédito para este tipo de transacciones, puede utilizarse indistintamente tanto en las multitiendas Hites como en los comercios adheridos, siempre y cuando el cliente esté al día en sus pagos del mes. · 101 · a.2) Avance en efectivo: Corresponde a la utilización de la tarjeta Hites como medio de pago de los giros de dinero en efectivo efectuados por los clientes en la cadena de multitiendas Hites y en ciertos comercios adheridos (Sencillito y Multicaja). Actualmente los clientes pueden acceder a 4 tipos de avance: ­ ­ ­ ­ Avance Full Emergencia Avance Normal en Efectivo Avance para Monto Mínimo Avance de Cuota Fácil Avance Full Emergencia: No requiere antigüedad en la cuenta, el monto autorizado como avance se determina de acuerdo a evaluación, existiendo mayores segmentaciones de oferta de acuerdo a calidad y comportamiento crediticio del cliente. Monto acotado de giro máximo según perfil de cada cliente sujeto de crédito. El pago del avance puede realizarse de 3 a 36 cuotas, según monto ofertado. Avance Normal: Es otorgado a clientes con antigüedad mayor o igual a 6 meses, a los cuales se realiza evaluación crediticia, según modelos de comportamiento. El pago del avance puede realizarse de 2 a 24 cuotas. Avance de Cuota Fácil: Este producto corresponde a avance por un monto igual al total de la deuda vigente, con lo cual se realiza pre-pago de la tarjeta Hites, generando un nuevo crédito con cuotas fijas. El plazo para optar a este producto es desde 3 hasta 36 cuotas mensuales, excepcionalmente se otorga en un plazo de 48 cuotas, el que debe ser autorizado sólo por la Gerencia de Riesgos. Pueden acceder a este avance clientes de buen comportamiento crediticio, que no presentan informes comerciales negativos, se encuentran al día en sus pagos y que tienen una antigüedad mayor a 6 meses. Avance para Monto Mínimo: Producto destinado al pago de una parte de una cuenta no vencida, según las condiciones ofrecidas por la Emisora. Este avance puede pactarse en un plazo que fluctúa entre 3 y 12 meses. El cliente puede realizar hasta 5 avances para monto mínimo consecutivos, sin bloqueo de su cuenta por lo cual puede seguir realizando compras, si mantiene su cuenta al día. Durante el año 2014, la empresa ha continuado con la exploración de oferta de mejores montos asociados a avance normal y full emergencia, para clientes que presentan buen comportamiento interno de pago. Lo anterior, con la finalidad de mejorar el monto asociado a colocación de estos productos, manteniendo un riesgo de crédito acotado, considerando que la oferta se realiza a la cartera de clientes de mejor perfil, con una oferta atractiva en monto y en tasa interés asociada al curse del avance. Esto nos permite mejorar la rentabilidad de la cartera, aprovechando oportunidades existentes en carteras de clientes que necesitan acceso a dinero en efectivo y que no están siendo atendidos por otras entidades del sistema financiero. Las transacciones de disposición de efectivo permitidas se encuentran sujetas a la disponibilidad existente en la línea de crédito del cliente. Los cupos asociados para los productos de avance dependerán de la evaluación de cada cliente, a quienes se evalúa periódicamente de acuerdo a comportamiento interno, los que pueden ir variando en función de la nueva condición de riesgo de éstos. b) Repactación Corresponde a la reestructuración del crédito, y está orientada a aquellos casos que, en los plazos actuales no pueden seguir sirviendo la deuda de forma normal, lo cual permite la recuperación total o parcial del crédito. Pueden acceder a este producto, los clientes que tengan 35 o más días de mora, no estén castigados tributariamente y efectúen un abono mínimo que fluctúa en un rango de 5% a 10% de la deuda o hayan realizado pagos y/o abonos en los últimos 6 meses, en cuyo caso no requieren necesariamente completar un pie para repactar. Los plazos de este producto varían dependiendo de las condiciones de monto y de cuota entre 2 y 24 meses, excepcionalmente se autoriza hasta los 36 meses. También se ha definido un límite de repactaciones consecutivas como oferta general, la que corresponde a un máximo de dos en un plazo de un año calendario móvil; por sobre este límite para una tercera y hasta una cuarta repactación, se requiere la aprobación excepcional de un nivel superior. Estas últimas representan un porcentaje poco significativo respecto de este producto. Los clientes con este producto quedan bloqueados para utilizar su tarjeta de crédito hasta que terminen de pagar totalmente la repactación, en cuyo caso se vuelven a evaluar para la asignación de cupo y habilitación de la cuenta. c)Refinanciamiento Corresponde al otorgamiento de facilidades de pago a los clientes, para efectos de reestructurar la deuda que se encuentre al día y/o hasta 34 días de mora, para ello la Sociedad ha diseñado el siguiente producto: c.1) Reprogramación de cuota: Este producto está diseñado para ofrecer alternativas de normalización a clientes que presentan deuda facturada en mora, requiere un abono mínimo de un 15% de la deuda en mora y su plazo fluctúa en 3 y 12 meses. Excepcionalmente se puede otorgar un plazo de 24 meses el que es autorizado por la Gerencia de Riesgo; no tiene limitaciones de plazo ni número máximo que puede efectuarse. Los clientes con repactación vigente no pueden optar a este producto de refinanciamiento. · 102 · El detalle de este producto es el siguiente: 31-12-2014 M$ 1.621.085 1,40% Total monto % deudores sobre cartera no repactada d) 31-12-2013 M$ 937.100 0,87% Provisiones (deterioro) La política de provisiones de Hites se basa en un modelo de castigo una vez cumplidos 181 días de mora. Los castigos contables se efectúan al cierre de cada mes, por lo cual la clasificación válida para estos efectos es la posición en que se encuentra el cliente al cierre de cada mes. La sociedad cuenta con un modelo de provisiones que anticipa la pérdida esperada de la cartera, es decir predice el castigo contable de cada uno de los 7 tramos del estratificado, descontada la recuperación esperada del castigo contable. Este es equivalente a provisionar el 100% del castigo contable de los próximos 6 meses. Este modelo considera variables de comportamiento y segmentación de los distintos tipos de cartera. Adicionalmente, periódicamente se efectúan análisis de la capacidad predictiva del modelo, que considera entre otros la cobertura real del modelo y mediciones respecto de la pérdida incurrida. Esta última considera evidencia objetiva respecto a la cobrabilidad de los importes adeudados por los clientes, reconociéndose como deterioro, la diferencia entre el importe en libros y el valor presente de los flujos efectivos descontados a la tasa de interés efectiva deteriorada. e)Castigos La política de la Sociedad es castigar el total de la deuda de un cliente, cuando una cuota de éste cumple 181 días de mora, es decir, la peor condición arrastra toda la deuda de un cliente. Respecto de las recuperaciones, la Sociedad gestiona el monto de la deuda castigada a más de 180 días de mora a través de equipos propios y empresas externas dedicadas a recuperar los castigos y/o buscar fórmulas de arreglo acorde con la realidad de cada deudor. Plazos promedios Los plazos promedios de colocación y rangos de plazo de los diferentes productos son: 31-12-2014 Tipo Compras en tienda Avances -Avance Normal -Avance Full Emergencia -Avance para Pago Mínimo -Avance de Cuota Fácil Comercio Asociado Repactaciones Refinanciamientos: -Reprogramación de cuota 31-12-2013 Promedio 4 Rango (meses) Mínimo Máximo 1 36 9 8 7 21 3 17 2 3 3 3 1 3 24 36 12 36 12 36 7 3 24 Tipo Compras en tienda Avances -Avance normal -Avance full emergancia -Avance para pago mínimo -Avance de cuota fácil Comercio Asociado Repactaciones Refinanciamientos: -Reprogramación de cuota Promedio 7 Rango (meses) Mínimo Máximo 1 36 9 7 7 21 2 20 3 3 3 3 1 3 24 18 12 48 24 36 7 3 24 Tipos de Cartera Existen 2 grandes grupos de cartera y cada uno con subgrupos que son: Cartera No repactada: Se refiere a todos aquellos clientes que no han efectuado una repactación, mantienen cupos activos y pueden operar normalmente. Esta cartera se encuentra segmentada principalmente de acuerdo al tipo de captación, en categorías tales como: (a) promocionales, (b) documentos y (c) renta. Cartera Repactada: Se refiere a todos aquellos clientes que mantienen actualmente sus créditos repactados vigentes, dado que no pudieron servir su deuda en condiciones normales y se encuentran bloqueados de operar hasta que no terminen de pagar totalmente esta repactación. Esta cartera se encuentra segmentada de acuerdo al plazo de mora e historial de repactaciones. · 103 · Estratificación de la cartera: Cartera No Repactada Tramos de Morosidad Al día 1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 120 121 a 150 151 a 180 181 a más Nro. Clientes 328.669 39.097 19.916 14.479 14.063 11.831 12.200 Total 31-12-2014 Cartera Provisión Bruta M$ M$ 90.693.387 1.766.833 10.016.403 1.189.338 4.303.769 1.308.976 3.081.518 1.324.379 3.083.927 1.576.643 2.430.414 1.453.949 2.239.900 1.613.728 10.233.846 Cartera Neta M$ 88.926.554 8.827.065 2.994.793 1.757.139 1.507.284 976.465 626.172 Tramos de Morosidad Al día 1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 120 121 a 150 151 a 180 181 a más 440.255 115.849.318 105.615.472 Total Nro. Clientes 27.254 6.203 4.932 4.409 3.908 4.222 4.170 31-12-2014 Cartera Bruta M$ 13.233.930 2.699.039 2.361.452 2.270.769 2.084.813 2.022.352 1.732.571 Provisión M$ 873.418 402.954 625.319 907.828 1.030.675 1.444.516 1.430.718 Cartera Neta M$ 12.360.512 2.296.085 1.736.133 1.362.941 1.054.138 577.836 301.853 Tramos de Morosidad Al día 1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 120 121 a 150 151 a 180 181 a más 55.098 26.404.926 6.715.428 19.689.498 Total Nro. Clientes 363.484 45.147 20.924 16.034 16.054 14.710 12.685 - 31-12-2013 Cartera Bruta M$ 84.521.634 9.329.678 3.802.079 2.962.428 2.800.575 2.500.856 1.811.936 - Provisión M$ 1.720.057 1.153.257 1.178.562 1.263.031 1.407.079 1.443.888 1.288.041 - Cartera Neta M$ 82.801.577 8.176.421 2.623.517 1.699.397 1.393.496 1.056.968 523.895 - 489.038 107.729.186 9.453.915 98.275.271 Nro. Clientes 22.149 7.076 5.276 5.592 4.775 4.157 3.253 - 31-12-2013 Cartera Bruta M$ 10.514.123 2.970.591 2.424.057 3.002.124 2.410.844 1.932.724 1.565.014 - Provisión M$ 636.504 417.095 599.933 1.107.773 1.179.509 1.214.774 1.283.316 - Cartera Neta M$ 9.877.619 2.553.496 1.824.124 1.894.351 1.231.335 717.950 281.698 - 52.278 24.819.477 6.438.904 18.380.573 Nro. Clientes 385.633 52.223 26.200 21.626 20.829 18.867 15.938 - Cartera Bruta M$ 95.035.757 12.300.269 6.226.136 5.964.552 5.211.419 4.433.580 3.376.950 - Provisión M$ 2.356.561 1.570.352 1.778.495 2.370.804 2.586.588 2.658.662 2.571.357 - Cartera Neta M$ 92.679.196 10.729.917 4.447.641 3.593.748 2.624.831 1.774.918 805.593 - 541.316 132.548.663 15.892.819 116.655.844 Cartera Repactada Tramos de Morosidad Al día 1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 120 121 a 150 151 a 180 181 a más Total Tramos de Morosidad Al día 1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 120 121 a 150 151 a 180 181 a más Nro. Clientes 355.923 45.300 24.848 18.888 17.971 16.053 16.370 Cartera Provisión Bruta M$ M$ 103.927.317 2.640.251 12.715.442 1.592.292 6.665.221 1.934.295 5.352.287 2.232.207 5.168.740 2.607.318 4.452.766 2.898.465 3.972.471 3.044.446 Cartera Total Cartera Tramo Neta M$ Mora 101.287.066 Al día 11.123.150 1 a 30 4.730.926 31 a 60 3.120.080 61 a 90 2.561.422 91 a 120 1.554.301 121 a 150 928.025 151 a 180 181 a más Total 495.353 142.254.244 16.949.274 125.304.970 Total Provisión asociada a cada tipo de cartera: 31-12-2014 M$ 10.233.846 31-12-2013 M$ 9.453.915 6.715.428 6.438.904 Total provisión 16.949.274 15.892.819 Total castigos del período Total recuperos del período 31-12-2014 M$ 34.023.518 6.986.311 31-12-2013 M$ 32.369.189 5.669.947 Provisión cartera Total provisión cartera no repactada Total provisión cartera repactada · 104 · N° total de tarjetas emitidas a titulares N° total de tarjetas con saldo N° Promedio mensual de repactaciones (1) N° 1.675.846 N° 1.642.496 495.353 541.316 6.082 5.254 (1) Este corresponde al número de repactación promedio, medida sobre la cartera repactada. Factores de provisión para cartera no repactada y repactada Tramos de Morosidad Al día 1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 120 121 a 150 151 a 180 181 a más 31-12-2014 Cartera No repactada % de pérdida Tramos de Morosidad 1,95% Al día 11,88% 1 a 30 30,41% 31 a 60 42,98% 61 a 90 51,12% 91 a 120 59,82% 121 a 150 72,04% 151 a 180 0,00% 181 a más Total Tramos de Morosidad Al día 1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 120 121 a 150 151 a 180 181 a más 8,83% Total 31-12-2013 Cartera No repactada % de provisión(1) Tramos de Morosidad 2,04% Al día 12,36% 1 a 30 31,00% 31 a 60 42,63% 61 a 90 50,24% 91 a 120 57,74% 121 a 150 71,09% 151 a 180 0,00% 181 a más Total 8,78% Total Cartera repactada % de pérdida 6,31% 16,26% 25,18% 37,31% 46,22% 60,20% 74,31% 0,00% 23,21% Cartera repactada % de provisiòn (1) 6,05% 14,04% 24,75% 36,90% 48,93% 62,85% 82,00% 0,00% 25,94% (1) El porcentaje de provisión informado corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por la sociedad. Índices de riesgo (% provisión/cartera). Los elementos utilizados para el cálculo de las provisiones son: Los análisis y proyecciones de las migraciones, se efectúan por tipos de cartera separados por cartera repactada y no repactada y los segmentos asociados a cada tipo de cartera, utilizando un horizonte de tiempo de 12 meses. Estimación del castigo contable de cada uno de los tramos del estratificado de cartera y por tipos de cartera, menos la probabilidad de recupero del castigo contable. Estimación de la pérdida probable de cada uno de los tramos del estratificado, lo que da como resultado un factor de provisión por cada tramo y por cada tipo de cartera. Tenemos una positiva evolución considerando diciembre-13 y diciembre-14, lo cual es producto de mejores originaciones y permanente administración de créditos, así como en la asignación de cupos diferenciados, según perfil de cada cliente. 31-12-2014 % 11,91% Tasa de riesgo 31-12-2013 % 11,99% La cartera de crédito de la Tarjeta Hites, tiene asociados procesos de clasificación de riesgo para originación y administración de la cartera, incluyendo la determinación de límites de crédito, así como también procesos de revisión periódica de la calidad crediticia de su cartera de clientes, lo cual permite la identificación temprana de potenciales cambios en la capacidad de pago, tomando acciones correctivas oportunas y minimizando las pérdidas potenciales. · 105 · La atomización y diversificación de la cartera de crédito y sus mecanismos de control contribuyen a mitigar sustancialmente el riesgo de crédito. Al revisar el cierre del período 2014 versus 2013, tenemos los siguientes montos de castigo: Tipo de cartera No Repactado Repactada Provisión M$ 10.233.846 6.715.428 31-12-2014 Cartera bruta M$ 115.849.318 26.404.926 Total 16.949.274 142.254.244 Tipo de cartera No Repactado Repactada Provisión M$ 9.453.915 6.438.904 31-12-2013 Cartera bruta M$ 107.729.186 24.819.477 Total 15.892.819 132.548.663 Tasa de riesgo 8,83% 25,43% Castigos M$ 21.078.327 12.945.191 % castigos 18,19% 49,03% 11,91% 34.023.518 23,92% Tasa de riesgo 8,78% 25,94% Castigos M$ 18.374.425 13.994.764 % castigos 17,06% 56,39% 11,99% 32.369.189 24,42% % mensual castigos 1,52% 4,09% 2,21% % mensual castigos 1,42% 4,70% 2,04% Cabe señalar, que al cierre de diciembre 2014 la tasa mensual de castigo está alineada con la tendencia del indicador al mismo período 2013 y de acuerdo a parámetros aceptados por esta administración. 12. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre la Sociedad y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: a) Cuentas por pagar a entidades relacionadas Rut 96.958.750-5 96.958.750-5 78.872.400-4 76.498.520-6 Sociedad Inmobiliaria Duto S.A. Inmobiliaria Duto S.A. Inversiones Niágara S.A. Inversiones Paluma uno Ltda. Otras partipaciones Naturaleza de la relación Accionistas comunes Accionistas comunes Accionistas comunes Accionistas comunes Accionistas comunes País de origen Chile Chile Chile Chile Chile Totales · 106 · Naturaleza de la transacción Arriendos Dividendos Dividendos Dividendos Dividendos Corriente Tipo Moneda UF Pesos Pesos Pesos Pesos 31-12-2014 138.108 66.105 721.992 721.992 947.339 31-12-2013 144.250 75.945 829.471 829.471 1.088.363 2.595.536 2.967.500 b) Transacciones con entidades relacionadas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integrales de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: Rut 96.958.750-5 76.938.790-0 96.958.750-5 78.872.400-4 76.498.520-6 96.958.750-5 78.872.400-4 76.498.520-6 99.530.420-1 78.613.870-1 Sociedad Inmobiliaria Duto S.A. Inmobiliaria Dual S.A. Inmobiliaria Duto S.A. Inversiones Niágara S.A. Inv. Paluma uno Ltda. Otras participaciones Inmobiliaria Duto S.A. Inversiones Niágara S.A. Inversiones Paluma uno Ltda. Otras participaciones Inmobiliaria Nialem S.A Inv. y Asesorías Omega Ltda. País de origen Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Naturaleza de la relación Accionistas Comunes Accionistas Comunes Accionistas Comunes Accionistas Comunes Accionistas Comunes Accionistas Comunes Accionistas Comunes Accionistas Comunes Naturaleza de la Tipo transacción Moneda Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 Efecto en Efecto en resultado resultado (cargo) (cargo) Monto abono Monto abono M$ M$ M$ M$ Arriendos UF 1.442.567 (1.442.567) 1.446.908 (1.446.908) Arriendos UF 399.815 (399.815) 377.473 (377.473) Pesos 191.768 - 140.498 - Pesos 2.094.475 - 1.533.667 - Pesos 2.094.475 - 1.533.667 - Pesos 2.748.196 - 2.012.054 - Pesos 66.105 - 67.568 - Pesos 721.992 - 737.977 - Pago dividendos Pago dividendos Pago dividendos Pago dividendos Prov. dividendos Prov. dividendos Accionistas Comunes Prov. dividendos Pesos 721.992 - 737.977 - Accionistas Comunes Accionistas Comunes Relac. A Director Prov. dividendos Pesos 947.339 - 968.313 - Arriendos UF 200.922 (200.922) 189.695 (189.695) Asesorías Pesos 141.516 (49.833) - - El detalle de las condiciones y plazos de los saldos y transacciones con entidades relacionadas es el siguiente: Las cuentas por pagar a entidades relacionadas corresponden principalmente a arriendos y dividendos por pagar. Las transacciones son previamente aprobadas por el Directorio de La Sociedad. Las transacciones con empresas relacionadas se efectúan en condiciones similares de aquellas ofrecidas a terceros no relacionadas y el producto de tales transacciones es imputado en cuenta corriente mercantil. c) Administración y alta Dirección Los miembros de la alta Administración y demás personas que asumen la gestión de la Sociedad, así como los Accionistas o las personas naturales o jurídicas a las que representan, no han participado en los ejercicio informados en transacciones no habituales y/o relevantes de la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad es administrada por un Directorio compuesto por 7 miembros, los que permanecen por un período de 2 años. d) Comité de Directores Para dar cumplimiento a lo dispuesto en el art. 50 bis de la ley Nº 18.046 sobre sociedades anónimas, con fecha 27 de mayo de 2014, se constituyó el Comité de Directores de la Sociedad quedando conformado por los directores señores Ignacio Guerrero Gutiérrez, Javier Etcheberry Celhay y Ernesto Edwards Risopatrón, el cual ejerce como presidente, quienes tienen las facultades indicadas en dicho artículo. e) Remuneraciones del Directorio En Junta Ordinaria de accionistas de fecha 25 de abril de 2014, se acordó la remuneración de los Directores por el ejercicio de sus funciones, por el período de mayo 2014 a abril de 2015, inclusive. Las remuneraciones del directorio se encuentran registradas en el rubro Gastos de Administración del Estado de Resultado Integral al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle es el siguiente. · 107 · Directores Participación variable Comité Total f) 01-01-2014 31-12-2014 M$ 299.646 245.920 49.987 01-01-2013 31-12-2013 M$ 286.998 213.554 47.839 595.553 548.391 Remuneraciones a Gerentes y Ejecutivos Principales de la Sociedad Durante los ejercicio terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, las remuneraciones canceladas a la plana gerencial y ejecutiva ascienden: Conceptos Remuneraciones (1) Totales 01-01-2014 31-12-2014 M$ 9.160.169 01-01-2013 31-12-2013 M$ 8.482.628 9.160.169 8.482.628 (1) El monto de dichos pagos se registran en el rubro Gastos de administración del Estado de Resultado Integral. 13.INVENTARIOS a) La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: Productos nacionales e importados (1) Existencias en tránsito Provisión valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) 31-12-2014 M$ 27.961.942 1.570.979 (1.194.908) 31-12-2013 M$ 27.882.645 1.352.494 (1.111.036) Totales 28.338.013 28.124.103 (1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzados. (2) En este ítem se reconoce el valor neto de realización de la existencia de acuerdo a los criterios descritos en Nota 4 letra m. b) Los consumos de costos reconocidos como gastos durante el 2014 y 2013, se presentan en el siguiente cuadro: Costos de inventarios consumidos durante el año (3) 01-01-2014 31-12-2014 M$ 128.884.532 01-01-2013 31-12-2013 M$ 126.545.361 Total 128.884.532 126.545.361 3) Este ítem considera provisiones de mercaderías por M$ 2.989.084 al 31 de diciembre de 2014 y M$ 2.640.603 al 31 de diciembre de 2013, que se detallan a continuación: Saldo Inicial Aumento Provisión Aplicación castigo 31-12-2014 M$ 1.111.036 2.989.084 (2.905.212) 31-12-2013 M$ 761.908 2.640.603 (2.291.475) Provisión valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) 1.194.908 1.111.036 · 108 · 14. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS A LAS GANANCIAS El detalle de los activos por impuestos corrientes es el siguiente: Impuesto a la renta de primera categoría Pagos provisionales mensuales Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias - Del año - De años anteriores Créditos por donaciones y créditos Sence Totales 31-12-2014 M$ (4.503.728) 6.345.113 31-12-2013 M$ (5.470.141) 7.054.134 1.825.497 765.977 234.200 505.761 267.645 218.000 4.667.059 2.575.399 Resultados i.Utilidades Tributarias La situación de las utilidades tributarias retenidas generadas al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, es la siguiente: Item Sin crédito Con crédito 17% Con crédito 20% Con crédito 21% Total ii. 01-01-2014 31-12-2014 M$ 01-01-2013 31-12-2013 M$ 4.875.648 14.114.979 81.778.595 16.942.595 5.801.459 30.194.788 76.063.247 - 117.711.817 112.059.494 Pérdidas tributarias Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad Matriz y la subsidiaria directa, Comercializadora S.A. presentan pérdidas tributarias ascendentes a M$83.779.289. Al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad Matriz y las subsidiaria directas Comercializadora S.A. e Inversiones y Tarjetas S.A. presentan pérdidas por M$66.102.813. En el ejercicio 2014 las pérdidas tributarias de la Matriz y de la subsidiaria indirecta Gestión de Créditos Puente S.A., fueron imputadas al fondo de utilidades tributarias con cargo a utilidades con crédito ascendente a M$10.738.216. Al 31 de diciembre de 2014 la subsidiaria directa Inversiones y Tarjetas S.A. y las subsidiarias indirectas, Administradora Plaza S.A. y Comisiones y Cobranzas S.A., presentan una renta líquida imponible positiva ascendente a M$ 21.446.323. Al 31 de diciembre de 2013, las pérdidas tributarias de la Matriz y la subsidiaria directa Inversiones y Tarjetas S.A., fueron imputadas al fondo de utilidades tributarias con cargo a utilidades con crédito ascendente a M$4.675.071. Al 31 de diciembre de 2013 las subsidiarias indirectas Administradora Plaza S.A., Comisiones y Cobranzas S.A. y Gestión de Créditos Puente S.A. presentan una renta líquida imponible positiva ascendente a M$ 27.350.703. · 109 · El origen de los impuestos diferidos registrados es el siguiente: Activos por impuestos diferidos, reconocidos: Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales Activos por impuestos diferidos relativos a operaciones de leasing (obligaciones) Activos por impuestos diferidos relativos a efectos sobre cartera Activos por impuestos diferidos relativos a otros 31-12-2014 M$ 4.438.914 19.541.090 3.850.499 3.824.681 978.930 31-12-2013 M$ 3.770.786 12.124.384 2.895.901 3.437.217 1.001.268 Activos por impuestos diferidos 32.634.114 23.229.556 Total activos netos (*) 27.998.777 20.707.624 Pasivos por impuestos diferidos, reconocidos: Pasivos por impuestos diferidos relativos a operaciones de activos adquiridos vía leasing Pasivos por impuestos diferidos relativos a intereses diferidos leasing Pasivos por impuestos diferidos relativos a remodelaciones de tiendas Pasivos por impuestos diferidos relativos a software activados Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros Activos por impuestos diferidos relativos a cobertura de flujo en patrimonio 31-12-2014 M$ 2.136.212 1.616.445 161.305 2.190.327 402.711 40.125 31-12-2013 M$ 768.250 738.066 7.278 1.500.821 84.712 26.977 Pasivos por impuestos diferidos 6.547.125 3.126.104 Total pasivos netos 1.911.788 604.172 (*) (*) Como se señala en nota 4f, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de cada subsidiaria si y sólo sí, se relacionan con impuesto renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. Variación impuestos diferidos Efecto en resultado del periodo ganancia (pérdida) Efecto en resultado acumulado-Patrimonio (nota 25 f) Efecto en otro resultado integral Otros Total variación 31-12-2014 M$ 1.481.086 31-12-2013 M$ 2.560.764 4.515.570 - (13.148) (176.680) 29 - 5.983.537 2.384.084 A continuación se presenta el gasto registrado por concepto de impuestos a las ganancias en el estado de resultado integral consolidado: 01-01-2014 31-12-2014 M$ 01-01-2013 31-12-2013 M$ Gasto por impuesto a las ganancias Gasto por impuestos corrientes Ajuste al impuesto corriente del período anterior Beneficio tributario por pérdidas tributarias Otros gastos por impuesto corriente (4.503.728) (542.091) 1.825.497 - (5.470.141) (135.799) 505.761 - Gasto por impuestos corrientes, neto, total (3.220.322) (5.100.179) Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias por impuesto corriente 1.481.086 2.560.764 Ingreso por impuestos diferidos, neto, total 1.481.086 2.560.764 (1.739.236) (2.539.415) Total ingreso(gasto) impuesto a las ganancias · 110 · El abono total del período se puede reconciliar con la ganancia (pérdida) contable de la siguiente manera: Reconciliación de la tasa efectiva: 31-12-2014 Base Tasa M$ % 14.208.123 (2.983.706) -21,00% Utilidad (Pérdida) antes de impuesto Ganancia (gasto) por impuestos utilizando la tasa legal (21%) Ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal: Diferencias Permanentes: Diferencias Imponibles Diferencial tasa de impuesto Diferencias deducibles Otro incremento (decremento) en cargos por impuestos legales Recuperacion por perdidas por utilidades absorbidas Total ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal Ingreso por impuestos utilizando la tasa efectiva 31-12-2013 Base Tasa M$ % 17.672.770 (3.534.554) -20,00% 58.552 226.254 959.664 0,4% 1,6% 0,0% 6,8% 47.453 947.686 0,3% 0,0% 0,0% 5,4% 1.244.470 8,8% 995.139 5,7% (1.739.236) -12,2% (2.539.415) -14,3% Reforma Tributaria Chile Con fecha 29 de septiembre de 2014, fue publicada en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria que modifica el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario”. Entre los principales cambios, dicha Ley agrega un nuevo sistema de tributación semi integrado, que se puede utilizar de forma alternativa al régimen integrado de renta atribuida. Los contribuyentes podrán optar libremente a cualquiera de los dos para pagar sus impuestos. En el caso de Empresas Hites S.A. por regla general establecida por ley se aplica el sistema de tributación semi integrado, sin descartar que una futura Junta de Accionistas opte por el sistema de renta atribuida. El sistema semi integrado establece el aumento progresivo de la tasa de Impuesto de Primera categoría para los años comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante, incrementándola a un 21%, 22.5%, 24%, 25,.5% y 27% respectivamente. Los efectos de aplicar estas nuevas tasas en el cálculo del impuesto de primera categoría generaron un mayor cargo a resultados en el período por efecto de impuestos corrientes por M$214.464. En relación al impuesto diferido se consideraron las disposiciones del Oficio Circular Nº 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, que señala que las diferencias por concepto de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de las tasas de impuesto a primera categoría basado en el sistema semi-integrado y por los años en los que espera se reversen las diferencia entre el valor en libros y valor fiscal, deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. El efecto generado al 30 de septiembre de 2014 por dicho concepto asciende a M$4.515.570 (Nota 4t - 24e) y se registra en el rubro resultados acumulados. · 111 · 15. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Los presentes estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad matriz y las sociedades controladas (ver nota 4c). A continuación se incluye información detallada de las subsidiarias directas. 31-12-2014 Rut 85.325.100-3 81.675.600-6 Sociedad Inversiones y Tarjetas S.A. y subsidiarias Comercializadora S.A. Activos corrientes M$ Activos no corrientes M$ Pasivos corrientes M$ Pasivos no corrientes M$ Ingresos ordinarios M$ Importe de ganancia (pérdida) M$ (1) 141.270.413 78.756.314 51.253.991 125.868.814 94.461.465 23.605.711 (2) 94.435.409 182.568.643 152.017.363 169.852.413 196.337.482 (7.188.720) 31-12-2013 Rut 85.325.100-3 81.675.600-6 Sociedad Inversiones y Tarjetas S.A. y subsidiarias Comercializadora S.A. Activos corrientes M$ Activos no corrientes M$ Pasivos corrientes M$ Pasivos no corrientes M$ Ingresos ordinarios M$ Importe de ganancia (pérdida) M$ (1) 132.317.539 110.479.140 44.513.557 110.479.140 88.682.206 26.404.019 (2) 89.485.110 199.132.508 84.206.891 246.238.600 186.650.690 (9.699.995) Las Sociedades son chilenas y su moneda funcional es Pesos chilenos. (1) La Sociedad Hites Inversiones Ltda., se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada, según consta en escritura pública de fecha 17 de marzo de 1978 otorgada en la Notaría de Santiago de don Alvaro Bianchi R. e inscrita en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 3.114, N° 1597 del año 1978. Con fecha 22 de diciembre de 2000, la Sociedad cambió su razón social a Inversiones y Tarjetas S.A. y fue transformada en sociedad anónima cerrada, según consta en escritura pública. En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de octubre de 2011, reducida a escritura pública con fecha 22 de noviembre de 2011 en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, se acordó aumentar el capital social de la sociedad Inversiones y Tarjetas S.A. en M$ 6.477 mediante la emisión de 4.656 acciones de pago, las que fueron suscritas íntegramente por la sociedad matriz Empresas Hites S.A., y pagadas mediante el aporte que esta última hizo de sus 4.998 acciones emitidas por la sociedad Administradora Plaza S.A. Por tal motivo al 31 de diciembre de 2011 Administradora Plaza S.A. es subsidiaria de Inversiones y Tarjetas S.A. En la misma ocasión se acordó ajustar el Objeto Social por el siguiente: “Emisión de Tarjetas de Crédito y las actividades que se requieran para ello o puedan complementar este objeto en cualquier forma. Comprende el desarrollo, colocación, comercialización y administración de créditos comerciales y planes afines, para la adquisición de toda clase de bienes y servicios destinados a los consumidores y al comercio en general, y/o a grupos y rubros determinados de éstos.” (2) La Sociedad Comercializadora S.A. se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada bajo el nombre de Comercial Hites y Cía. Ltda., según consta en escritura pública de fecha 20 de marzo de 1969, otorgada en la Notaría de Santiago de don Eliseo Peña A., e inscrita en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 3.724, N° 1394 del año 1969. Su objeto social es el de Importación, exportación, distribución, compraventa y comercialización de artefactos electrónicos, mecánicos y de uso doméstico, y de todo tipo de bienes y productos para la casa, el trabajo, el deporte o la recreación, como ropa, calzado, artículos deportivos, muebles, etcétera.; y la explotación de establecimientos comerciales y multitiendas para la venta a público de los bienes y productos señalados en la letra precedentes y para la comercialización o prestación de todo tipo de servicios a clientes. Con fecha 3 de julio de 2000, se transformó de sociedad de responsabilidad limitada a sociedad anónima cerrada. Posteriormente, en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre de 2000, se procedió a cambiar su razón social de Hites Comercial S.A. a Comercializadora S.A. y, además, se amplió su objeto social a la explotación de establecimientos comerciales y multitiendas. · 112 · 16. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE PLUSVALIA, NETO La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente: Componentes de activos intangibles 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ Valores brutos: Software Proyectos en curso Derecho de Llave Marcas 16.210.661 2.131.457 2.037.245 220.854 9.089.923 3.649.907 1.802.886 220.854 Sub- Total Intangible 20.600.217 14.763.570 Amortización acumulada: Amortización acumulada Software Proyectos en curso Amortización acumulada Derecho de Llave Amortización acumulada Marcas (7.366.485) (631.480) (155.908) (5.187.425) (543.883) (133.822) Sub- Total Amortización acumulada (8.153.873) (5.865.130) Valores netos: Software (1) Proyectos en curso Derecho de Llave Marcas 8.844.176 2.131.457 1.405.765 64.946 3.902.498 3.649.907 1.259.003 87.032 Total Intangible 12.446.344 8.898.440 (1) Incluye M$ 484.311 correspondiente a software adquiridos bajo modalidad de leasing financiero (M$ 629.854 al 31 de diciembre de 2013). El detalle se presenta a continuación: Descripción Software en leasing 31-12-2014 Amortización Valor Bruto Acumulada 1.359.667 (875.356) Descripción Software 31-12-2014 Amortización Valor Bruto Acumulada 16.982.451 (6.491.129) Descripción Total software y software en leasing 31-12-2014 Amortización Valor Bruto Acumulada 18.342.118 (7.366.485) Valor Neto 484.311 31-12-2013 Amortización Valor Bruto Acumulada 1.289.237 (659.383) Valor Neto 629.854 Valor Neto 10.491.322 31-12-2013 Amortización Valor Bruto Acumulada 11.450.593 (4.528.042) Valor Neto 6.922.551 Valor Neto 10.975.633 31-12-2013 Amortización Valor Bruto Acumulada 12.739.830 (5.187.425) Valor Neto 7.552.405 Vidas útiles asignadas Método de amortización Lineal Lineal Intangibles Software Derecho de llave Derecho de marcas · 113 · Rango Vida útil 3 - 6 años 25 años 10 años Movimiento de los activos intangibles Los movimientos del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, es el siguiente: Proyectos en curso M$ Software M$ Activos Saldo inicial a enero 01, 2014 Adiciones Reclasificaciones Gasto por amortización Saldo final al 31 de diciembre de 2014 Derecho de Llave M$ Derecho de Marca M$ Total M$ 3.902.498 7.120.739 (2.179.061) 3.649.907 5.602.289 (7.120.739) - 1.259.003 234.358 (87.597) 87.032 (22.085) 8.898.440 5.836.647 (2.288.743) 8.844.176 2.131.457 1.405.764 64.947 12.446.344 La amortización de los intangibles se presenta en el estado de resultados integrales como parte de los gastos de administración. Los movimientos del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013, es el siguiente: Proyectos en curso M$ Software M$ Activos Saldo inicial a enero 01, 2013 Adiciones Reclasificaciones Gasto por amortización Saldo final al 31 de diciembre de 2013 Derecho de Llave M$ Derecho de Marca M$ Total M$ 3.061.665 751.322 1.634.787 (1.545.276) 1.896.862 3.387.832 (1.634.787) - 1.337.262 (78.259) 91.354 4.880 (9.202) 6.387.143 4.144.034 (1.632.737) 3.902.498 3.649.907 1.259.003 87.032 8.898.440 Para los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor del flujo de efectivo por las adiciones de cada ejercicio asciende a M$ 5.985.053 y M$ 4.160.678 respectivamente. Esto se explica por el desfase en los pagos según política de proveedores definida por la Compañía. 17. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO Los saldos del rubro Propiedades, Planta y Equipos son los siguientes: a) Composición 31-12-2014 M$ 2.785.741 2.841.449 15.612.340 6.678.605 8.731.806 18.931.014 19.924.413 11.305.943 31-12-2013 M$ 2.785.741 557.926 14.819.036 5.462.634 7.802.507 18.556.307 18.433.056 6.674.730 86.811.311 75.091.937 Depreciacion Acumulada Edificios Obras en curso Planta y equipo Equipamiento de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorias Construcción en bienes arrendados Mejoras de bienes arrendados Otros activos fijos 31-12-2014 M$ (250.583) (11.985.235) (3.687.538) (7.349.104) (8.579.220) (11.238.408) (3.764.921) 31-12-2013 M$ (212.588) (11.073.941) (2.920.303) (6.156.326) (7.476.518) (10.109.269) (3.074.944) Total depreciación acumulada (46.855.009) (41.023.889) Valores Brutos Edificios Obras en curso Planta y equipo Equipamiento de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorias Construcción en bienes arrendados Mejoras de bienes arrendados Otros activos fijos Total Propiedades, planta y equipos, bruto · 114 · Valores Netos Edificios Obras en curso Planta y equipo Equipamiento de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorias Construcción en bienes arrendados Mejoras de bienes arrendados Otros activos fijos Total Propiedades, planta y equipos, neto 31-12-2014 M$ 2.535.158 2.841.449 3.627.105 2.991.067 1.382.702 10.351.794 8.686.005 7.541.022 31-12-2013 M$ 2.573.153 557.926 3.745.095 2.542.331 1.646.181 11.079.789 8.323.787 3.599.786 39.956.302 34.068.048 b.Movimientos: Los movimientos contables del período terminado el 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: Activos Saldo inicial a enero 01, 2014 Adiciones Reclasificaciones Retiros y bajas Gasto por depreciación Saldo al 31 de diciembre de 2014 Activos Saldo inicial a enero 01, 2013 Adiciones Reclasificaciones Gasto por depreciación Saldo al 31 de diciembre de 2013 Edificios M$ 2.573.153 Obras en Curso M$ Plantas y equipos M$ EQUIPAMIENTO DE tecnologías de la información M$ Construcción en bienes arrendados M$ Mejoras de bienes arrendados M$ Instalaciones fijas y accesorias M$ 557.926 7.520.080 (5.236.557) 3.745.095 575.745 600.257 (382.698) (911.294) 2.542.331 387.211 828.760 (767.235) 11.079.789 689.052 (314.344) 8.323.787 95.927 1.395.430 3.599.786 2.293.050 2.338.162 (1.102.703) (1.129.139) 1.646.181 541.007 388.292 (1.192.778) 7.541.022 (37.995) Otros activos fijos M$ Total M$ 34.068.048 12.102.072 (382.698) (689.976) (5.831.120) 2.535.158 2.841.449 3.627.105 2.991.067 10.351.794 8.686.005 1.382.702 Edificios M$ Obras en Curso M$ Plantas y equipos M$ Equipamiento de tecnologías de la información M$ Construcción en bienes arrendados M$ Mejoras de bienes arrendados M$ Instalaciones fijas y accesorias M$ 3.126.013 6.741.122 (9.309.209) 3.189.738 334.982 1.067.097 (846.722) 1.592.268 573.742 1.473.316 (1.096.995) 8.093.266 492.465 3.597.811 (1.103.753) 5.504.967 1.370.929 2.480.706 (1.032.815) 671.825 418.334 690.279 (134.257) 4.271.950 29.061.175 9.931.574 (672.164) (4.924.701) 557.926 3.745.095 2.542.331 11.079.789 8.323.787 1.646.181 3.599.786 2.611.148 (37.995) 2.573.153 Otros activos fijos M$ 39.956.302 Total M$ 34.068.048 Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor del flujo de efectivo por las adiciones de cada período asciende a M$11.165.646 y M$8.304.891 respectivamente. Esto se explica por el desfase en los pagos según política de proveedores definida por la Compañía. Información adicional de Propiedades, Planta y Equipos: Gasto por depreciación: La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras y/o cambios en la demanda del mercado. El cargo a resultados presentado en el rubro de gasto de administración por el período terminado el 31 de diciembre de 2014 y 2013 asciende a M$5.831.120 y M$4.924.701 respectivamente. Activos en arriendo financiero: Dentro de los rubros Otros activos fijos, se incluyen terrenos, planta y equipos, construcciones e instalaciones, equipos de tecnología de la información y otros, adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad N° 17 “Arrendamientos”. Para los contratos que califican como arriendos financieros, se reconoce a la fecha inicial un activo y un pasivo por un valor equivalente al menor valor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos futuros de arrendamiento y la opción de compra. En forma posterior los pagos por arrendamiento se asignan entre el gasto financiero y la reducción de la obligación de modo que se obtiene una tasa de interés constante sobre el saldo de la obligación. · 115 · A continuación se presenta un detalle de los saldos de los otros activos fijos reconocidos como arriendos financieros: Descripción Terrenos ( 3 ) Construcciones e instalaciones ( 2 ) Plantas y Equipos ( 1 ) Equipamiento de Tecnologías de la información ( 2 ) Otras propiedades, planta y equipo ( 2 ) Total Activo bajo Leasing Financiero Valor Bruto 1.529.451 5.085.553 4.155.699 31-12-2014 M$ Depreciación Acumulada (303.952) (3.226.089) 171.901 Valor Neto 1.529.451 4.781.601 929.610 Valor Bruto 1.529.451 1.092.827 3.517.212 0 171.901 (171.901) 31-12-2013 M$ Depreciación Acumulada (153.503) (2.747.211) (125.785) Valor Neto 1.529.451 939.324 770.001 46.116 363.339 (62.979) 300.360 363.339 (48.445) 314.894 11.305.943 (3.764.921) 7.541.022 6.674.730 (3.074.944) 3.599.786 (1) En este ítem se incluyen contratos con Corp Banca, Banco Bice, Banco Crédito e Inversiones, Banco de Chile e IBM de Chile S.A. por la adquisición de equipamiento tecnológico. Los vencimientos de estos contratos fluctúan entre 36 y 60 meses. (2) En este ítem se incluye el contrato con Inmobiliaria Catedral S.A. por el arrendamiento financiero de la multitienda Osorno, y el contrato con Corpseguros S.A. en la tienda Puente 696, en relación a este último y de acuerdo a condiciones del contrato, en el mes de mayo de 2014 se reconoció el activo por arrendamiento financiero, correspondiente a la construcción del inmueble. (3) Transacciones de venta con retroarrendamiento financiero (leaseback): Bien Involucrado Tienda Puente 696 Totales Precio de Compraventa M$ 2.350.320 Utilidad (Pérdida) Originada M$ 820.869 2.350.320 820.869 31-12-2014 Amortización utilidad Costo diferida del Activo Fijo Ejercicio M$ M$ 1.529.451 (32.835) 1.529.451 (32.835) 31-12-2013 Amortización utilidad Costo diferida del Activo Fijo Ejercicio M$ M$ 1.529.451 (68.406) 1.529.451 (68.406) La utilidad diferida neta se difiere en el plazo de duración del contrato, lo anterior por tratarse de un terreno. Detalle de Pagos mínimos: La siguiente tabla detalla los pagos mínimos asociados a contratos de arrendamientos financieros y el valor presente de los bienes en leasing, que se presentan dentro de la nota 17 otros pasivos financieros. Hasta un año Más de un año hasta cinco años Más de cinco años Total Pagos mínimos M$ 1.276.075 31-12-2014 Interés M$ (501.140) 3.032.761 (1.745.781) Valor Presente Pagos mínimos M$ M$ 774.935 994.992 1.286.980 2.344.298 31-12-2013 Interés M$ (311.095) Valor Presente M$ 683.897 (1.220.387) 1.123.911 10.456.049 (3.985.156) 6.470.893 5.477.969 (2.158.838) 3.319.131 14.764.885 (6.232.077) 8.532.808 8.817.259 (3.690.320) 5.126.939 Los contratos de arriendo que no califican como arriendos financieros, son clasificados como arriendos operativos y los respectivos pagos de arrendamiento son cargados a gasto cuando se incurren. Seguros La Sociedad tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad. Dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están expuestos. Costos por intereses Las Sociedades subsidiarias han capitalizado intereses por la construcción de obras de acuerdo a lo establecido en NIC 23. Costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación La Sociedad al 31 de diciembre de 2014, no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación por lo que no se han constituido provisiones por estos costos. · 116 · Restricciones de Titularidad Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedad, planta y equipo. Bienes temporalmente fuera de servicio Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene bienes de propiedad, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio. Bienes depreciados en uso Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene bienes de propiedad, planta y equipo significativos depreciados que se encuentren en uso. Compromiso de adquisición de propiedades, planta y equipos Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad ni sus subsidiarias tienen compromisos de adquisición de bienes que no correspondan al curso normal de sus operaciones. 18. OTROS PASIVOS FINANCIEROS El detalle de los otros pasivos financieros es el siguiente: Préstamos de entidades financieras ($) Préstamos de entidades financieras (UF) Préstamos de entidades financieras (US$) Obligaciones con público (UF) Arrendamiento financiero (UF) Arrendamiento financiero ($) Arrendamiento financiero (US$) Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 8.311 3.541.064 1.781.298 265.207 9.812.188 15.282.327 136.328 59.372 644.256 515.880 130.679 163.572 4.445 ( 1) ( 1) ( 1) ( 1) ( 1) Total 12.513.060 Préstamos de entidades financieras ($) Préstamos de entidades financieras (UF) Préstamos de entidades financieras (US$) Obligaciones con público (UF) Arrendamiento financiero (UF) Arrendamiento financiero ($) No corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 26.748.851 19.145.159 6.080.979 878.040 17.701.188 10.821.471 24.506.801 23.309.559 7.714.427 4.287.136 43.446 155.906 ( 1) ( 1) ( 1) ( 1) ( *) Total 82.795.692 19.831.867 58.597.271 (1) Las obligaciones financieras se presentan a su costo amortizado y neto de impuestos de timbre y estampillas y comisiones (*) En el periodo 2014 se incluye contrato con Corpseguros S.A. por la tienda Puente 696, la que en mayo de 2014 incorporó el incremento correspondiente a la construcción del inmueble de acuerdo a condiciones del contrato. · 117 · El detalle de los vencimientos y monedas de las obligaciones con entidades financieras por préstamos, arrendamientos financieros e instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: 31 de diciembre de 2014 A.1) Obligaciones financieras corrientes moneda nacional Deudor Acreedor Rut Sociedad País Rut Préstamos de entidades financieras Empresas 96947020-9 Chile 97032000-8 Hites S.A Empresas 96947020-9 Chile 97041000-7 Hites S.A Empresas 96947020-9 Chile 99500410-0 Hites S.A Nombre acreedor Condiciones de la obligación Tasa Tasa Pago de nominal efectiva intereses Tasa mensual mensual Garantía Valor Valor Contable Nominal Corriente Corriente De 1 a 3 De 3 a 12 Total al Total al meses meses 31-12-2014 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ País Moneda Banco BBVA Chile Pesos Al vencimiento TV 0,544% 0,545% No Garantizada 756 - 756 756 Banco ITAU Chile Pesos Al vencimiento TV 0,544% 0,551% No Garantizada 4.533 - 4.533 4.533 Banco Consorcio Chile Pesos Al vencimiento TV 0,544% 0,548% No Garantizada 3.022 - 3.022 3.022 8.311 - 8.311 8.311 Sub total Préstamos de entidades financieras ($) corrientes Valor Contable Deudor Acreedor Rut Sociedad País Rut Préstamos de entidades financieras Empresas 96947020-9 Chile 97032000-8 Hites S.A Empresas 96947020-9 Chile 97041000-7 Hites S.A Empresas 96947020-9 Chile 99500410-0 Hites S.A Condiciones de la obligación Nombre acreedor País Moneda Banco BBVA Chile Pesos Banco ITAU Chile Pesos Banco Consorcio Pesos Chile Pago de intereses Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Tasa Tasa Tasa nominal efectiva mensual mensual TV 0,544% TV 0,544% TV 0,544% Garantía No Garantizada No 0,551% Garantizada No 0,548% Garantizada 0,545% Sub total Préstamos de entidades financieras ($) no corrientes No Corriente más más de 1 más de 3 de 5 Total al a 3 años a 5 años años 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ Valor Nominal No Corriente Total al 31-12-2014 M$ 1.194.946 1.236.654 - 2.431.600 2.432.925 7.170.866 7.420.218 - 14.591.084 14.599.033 4.779.598 4.946.569 - 9.726.167 9.731.466 13.145.410 13.603.441 - 26.748.851 26.763.424 26.757.162 26.771.735 Total Préstamos de entidades financieras ($) Con fecha 27 de junio de 2014, Empresas Hites S.A., concluyó una operación de refinanciamiento. El monto obtenido en moneda nacional asciende a M$27.500.000, a una tasa de interés semestral de Tab Nominal 180 + 1.65%. Este crédito fue utilizado para cancelar créditos obtenidos en moneda nacional con fecha 27 de abril del 2012. El monto de la deuda cancelada, (incluidos intereses), ascendió a las suma de MM$22.002.855 Valor Nominal: valor de cuotas sujetas por pagar por arrendamiento financiero sin deducir carga financiera. · 118 · Valor Contable: valor de cuotas sujetas por pagar por arrendamiento financiero menos cargos financieros A.2) Prestamos de entidades financieras en UF Deudor Rut 96947020-9 96947020-9 96947020-9 96947020-9 96947020-9 Acreedor Sociedad Empresas Hites S.A Empresas Hites S.A Empresas Hites S.A Empresas Hites S.A Empresas Hites S.A País Rut Nombre acreedor Chile 92040000-0 IBM de Chile S.A.C Chile 92040000-0 IBM de Chile S.A.C Chile 92040000-0 IBM de Chile S.A.C Chile 92040000-0 IBM de Chile S.A.C Chile 92040000-0 IBM de Chile S.A.C Condiciones de la obligación Tasa Tasa Pago de nominal efectiva País Moneda intereses mensual mensual Garantía Al Chile UF 0,503% 0,503% No Garantizada vencimiento Al Chile UF 0,492% 0,492% No Garantizada vencimiento Al Chile UF 0,459% 0,459% No Garantizada vencimiento Al Chile UF 0,458% 0,458% No Garantizada vencimiento Al Chile UF 0,458% 0,458% No Garantizada vencimiento Sub total Préstamos de entidades financieras (UF) Corrientes Valor Contable Corriente Total al De 1 a 3 De 3 a 12 31-12meses meses 2014 M$ M$ M$ Rut 96947020-9 96947020-9 96947020-9 96947020-9 96947020-9 Acreedor Sociedad Empresas Hites S.A Empresas Hites S.A Empresas Hites S.A Empresas Hites S.A Empresas Hites S.A País Rut Chile 92040000-0 Chile 92040000-0 Chile 92040000-0 Chile 92040000-0 Chile 92040000-0 Nombre acreedor IBM de Chile S.A.C IBM de Chile S.A.C IBM de Chile S.A.C IBM de Chile S.A.C IBM de Chile S.A.C Condiciones de la obligación más de 1a3 años M$ 103.097 138.629 138.629 40.310 117.052 157.362 157.362 45.623 140.689 186.312 186.312 106.861 329.523 436.384 436.384 225.730 636.881 862.611 862.611 454.056 1.327.242 1.781.298 1.781.298 No Corriente más de Total al 3 a 5 más de 5 31-12años años 2014 M$ M$ M$ Tasa Tasa Pago de nominal efectiva País Moneda intereses mensual mensual Garantía Al Chile UF 0,503% 0,503% No Garantizada 298.788 vencimiento Al Chile UF 0,492% 0,492% No Garantizada 338.617 vencimiento Al Chile UF 0,459% 0,459% No Garantizada 404.772 53.795 vencimiento Al Chile UF 0,458% 0,458% No Garantizada 948.031 692.378 vencimiento Al Chile UF 0,458% 0,458% No Garantizada 1.512.356 vencimiento 1.832.242 Sub total Préstamos de entidades financieras (UF) no corrientes Total Préstamos de entidades financieras (UF) · 119 · Total al 31-12-2014 M$ 35.532 Valor Contable Deudor Valor Nominal Corriente 3.822.450 2.258.529 Valor Nominal No Corriente Total al 31-12-2014 M$ - 298.788 298.788 - 338.617 338.617 - 458.567 458.567 - 1.640.409 1.640.409 3.344.598 3.344.598 6.080.979 6.080.979 7.862.277 7.862.277 - A.3) Prestamos de entidades financieras en moneda extranjera Deudor Rut Acreedor Sociedad País Rut Colombia Dólar Al vencimiento TV 0,440% 0,441% Perú Dólar Al vencimiento TV 0,440% 0,445% Chile Dólar TF 0,131% Chile 97030000-7 Banco Estado Chile Dólar TF 0,177% TF 0,204% TF 0,160% TF 0,122% TF 0,136% 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile O-E 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile O-E 81675600-6 Garantía No 0,441% Garantizada Dólar Chile O-E 81675600-6 Moneda Tasa Tasa nominal efectiva Tasa mensual mensual Panama Empresas Hites S.A Comercializadora S.A. Comercializadora S.A. Comercializadora S.A. País Pago de intereses Al vencimiento 96947020-9 81675600-6 Nombre acreedor Global Bank Corporation Banco de Bogota Panama Banco de Crédito del Perú Condiciones de la obligación Chile 97032000-8 Banco BBVA Banco Internacional Banco Chile 97036000-K Santander Santiago Chile 97011000-3 Chile Dólar Chile Dólar Chile Dólar Banco Crédito Chile e Inversiones Dólar 96947020-9 Empresas Hites S.A 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 97008000-k Banco BICE 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 97006000-6 Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento TV 0,440% 742 - 742 742 No Garantizada 742 - 742 742 No Garantizada 2.966 - 2.966 2.966 1.561.318 - 1.561.318 1.561.318 102.603 - 102.603 102.603 159.619 - 159.619 159.619 18.372 - 18.372 18.372 2.118.698 - 2.118.698 2.118.698 5.847.128 - 5.847.128 5.847.128 9.812.188 - 9.812.188 9.812.188 No Garantizada No 0,177% Garantizada No 0,204% Garantizada 0,131% 0,160% Valor Valor Contable Nominal Corriente Corriente De 3 De 1 a 3 a 12 Total al Total al meses meses 31-12-2014 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ No Garantizada No Garantizada No 0,136% Garantizada 0,122% Sub total Préstamos de entidades financieras (US$) corrientes Valor Nominal No Corriente Valor Contable Deudor Acreedor Rut Sociedad País Rut Empresas 96947020-9 Chile O-E Hites S.A 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile O-E 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile O-E Nombre acreedor Global Bank Corporation Banco de Bogota Panama Banco de Crédito del Perú Condiciones de la obligación País Moneda Pago de intereses Tasa Tasa nominal mensual Tasa efectiva mensual Panama Dólar Al vencimiento Colombia Dólar Al vencimiento TV 0,440% 0,441% Perú Dólar Al vencimiento TV 0,440% 0,445% TV 0,440% 0,441% Sub total Préstamos de entidades financieras (US$) no corrientes Garantía No Garantizada más de 1 a 3 años M$ No Corriente más más de 3 de 5 a 5 años años M$ M$ Total al Total al 31-12-2014 31-12-2014 M$ M$ 2.207.981 742.112 - 2.950.093 2.951.701 No Garantizada 2.207.981 742.112 - 2.950.093 2.951.701 No Garantizada 8.832.430 2.968.572 - 11.801.002 11.807.431 13.248.392 4.452.796 - 17.701.188 17.710.833 27.513.376 27.523.021 62.132.815 62.157.033 Total Préstamos de entidades financieras (US$) Total Préstamos de entidades financieras 40.490.807 21.642.008 - Con fecha 27 de junio de 2014, Empresas Hites S.A., concluyó una operación de refinanciamiento. El monto obtenido en Dólares Americanos asciende a US$ 30.000.000, a una tasa de interés semestral de Libor + 4.4%. Este crédito fue utilizado para cancelar créditos obtenidos en moneda extranjera con fecha 27 de abril del 2012. El monto de la deuda cancelada, (incluidos intereses), ascendió a las suma de US$28.178.430. Estas dos operaciones firmadas el 27 de junio de 2014, fueron utilizadas por la Sociedad para la reestructuración y refinanciamiento de los pasivos mediante la suscripción de Contratos de Mutuo y Financiamiento por la suma total de M$45.000.000, liderados por el Banco Itaú Chile, quienes en conjunto con otros Bancos participan como acreedores en estos contratos. Los principales créditos comenzarán a ser pagados dentro de 30 meses y el pago concluirá en cuatro años. · 120 · B) Obligaciones con público (UF) Deudor Acreedor Condiciones de la obligación Tasa Tasa Nombre Pago de nominal efectiva Rut Sociedad País Rut acreedor País Moneda intereses Tasa anual anual Garantía Empresas Banco de Al No 96947020-9 Chile 97004000-5 Chile UF TF 6,25% 6,260% Hites S.A. Chile vencimiento Garantizada Sub total obligaciones con publico (UF) corrientes Valor Valor Contable Nominal Corriente Corriente De 1 a 3 De 3 a 12 Total al Total al meses meses 31-12-2014 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ 136.328 - - 136.328 136.328 136.328 - - 136.328 136.328 Valor Contable Deudor Acreedor Condiciones de la obligación Tasa Tasa Nombre Pago de nominal efectiva Rut Sociedad País Rut acreedor País Moneda intereses Tasa mensual mensual Garantía Empresas Banco de Al No 96947020-9 Chile 97004000-5 Chile UF TF 6,25% 6,260% Hites S.A. Chile vencimiento Garantizada No Corriente más de más 1 a 3 más de 3 de 5 Total al años a 5 años años 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ - Sub total obligaciones con publico (UF) no corrientes Total obligaciones con publico (UF) 24.506.801 Valor Nominal No Corriente Total al 31-12-2014 M$ 24.506.801 24.506.801 - 24.506.801 - 24.506.801 24.506.801 136.328 24.506.801 - 24.643.129 24.643.129 Con fecha 30 de septiembre de 2011, Empresas Hites S.A. presentó una solicitud de inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, para la emisión de dos Líneas de Bonos por un monto equivalente a UF 2.500.000 a 10 años y la otra por un monto equivalente a UF 2.500.000 a 30 años, pero con la limitación de que entre las dos líneas no pueden superar la suma de UF 2.500.000. Esta solicitud fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 27 de febrero de 2012 bajo el registro N° 701 y 702. Con fecha 30 de septiembre de 2011, Empresas Hites S.A. solicitó la inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, la emisión de una Línea de Efectos de Comercio por un monto equivalente a UF 500.000 a 10 años. Esta solicitud fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 15 de diciembre de 2011, bajo el registro N° 089. El 6 de diciembre de 2012, se materializó la colocación de bonos por un monto de UF 1.000.000 a 5 años. Estos bonos fueron emitidos con cargo a la línea de bonos autorizada por la SVS (a 10 años). Los fondos provenientes de esta colocación se destinaron al pago de pasivos financieros de corto plazo y el saldo se destinará al financiamiento del plan de crecimiento en curso de la empresa. C) Arrendamientos Financieros C.1) Arrendamientos Financieros $ Deudor Rut Sociedad País Comercializadora 81675600-6 Chile S.A. Comercializadora 81675600-6 Chile S.A. Acreedor Condiciones de la obligación Moneda Tasa Tasa Pago de nominal efectiva intereses Tasa anual anual Chile Pesos Mensual TF 5,95% 5,97% Chile Pesos Mensual TF 5,96% 5,97% Nombre acreedor País 97032000-8 Banco BBVA 97004000-5 Banco Chile Rut Garantía No Garantizada No Garantizada Subtotal Arrendamiento financiero ($) corrientes · 121 · Valor Valor Contable Nominal Corriente Corriente De 3 De 1 a 3 a 12 Total al Total al meses meses 31-12-2014 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ 20.584 27.973 48.557 48.557 19.953 62.169 82.122 82.122 40.537 90.142 130.679 130.679 Valor Nominal No Corriente Valor Contable Deudor Acreedor Sociedad País Comercializadora 81675600-6 Chile S.A. Condiciones de la obligación Rut Nombre acreedor País 97004000-5 Banco Chile Chile Rut Moneda Pago de intereses Pesos Mensual Tasa Tasa nominal anual Tasa efectiva anual TF 5,96% 5,97% Garantía No Garantizada Subtotal Arrendamiento financiero ($) no corrientes más de 1 a 3 años M$ No Corriente más de más 3a5 de 5 Total al Total al años años 31-12-2014 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ 43.446 - - 43.446 43.446 43.446 - - 43.446 43.446 C.2) Arrendamientos Financieros UF Deudor Rut 81675600-6 81675600-6 96947020-9 96947020-9 Acreedor Sociedad Comercializadora S.A. Comercializadora S.A. Empresas Hites S.A. Empresas Hites S.A. País Chile Nombre Rut acreedor Inmobiliaria 78297040-2 Catedral S.A Condiciones de la obligación Tasa Tasa Pago de nominal efectiva País Moneda intereses Tasa anual anual Chile UF Mensual TF 9,00% 9,01% Chile 76072304-5 Corpseguros Chile UF Mensual TF 5,36% 5,38% Chile 77164280-2 Tanner Leasing Chile UF Mensual TF 5,31% 5,30% Chile 92040000-0 IBM Chile UF Mensual TF 4,94% 4,95% Garantía No Garantizada No Garantizada No Garantizada No Garantizada Sub total Arrendamiento financiero (UF) corrientes Valor Valor Contable Nominal Corriente Corriente De 3 De 1 a 3 a 12 Total al Total al meses meses 31-12-2014 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ 19.667 21.757 41.424 41.424 33.707 103.987 137.694 137.694 64.766 199.409 264.175 264.175 61.779 139.184 200.963 200.963 179.919 464.337 644.256 644.256 Valor Nominal No No Corriente Corriente más de 3 más de 5 Total al Total al a 5 años años 31-12-2014 31-12-2014 M$ M$ M$ M$ Valor Contable Deudor Acreedor Nombre Rut Sociedad País Rut acreedor Comercializadora Inmobiliaria 81675600-6 Chile 78297040-2 S.A. Catedral SA Comercializadora 81675600-6 Chile 76072304-5 Corpseguros S.A. Empresas Hites Tanner 96947020-9 Chile 77164280-2 S.A. Leasing Empresas Hites 96947020-9 Chile 92040000-0 IBM S.A. País Condiciones de la obligación Tasa Tasa Pago de nominal efectiva Moneda intereses Tasa anual anual Chile UF Mensual TF 9,00% 9,01% Chile UF Mensual TF 5,36% 5,38% Chile UF Mensual TF 5,31% 5,30% Chile UF Mensual TF 4,94% 4,95% Garantía No Garantizada No Garantizada No Garantizada No Garantizada Sub total Arrendamiento financiero (UF) no corrientes Total Arrendamientos financieros TOTAL OTROS PASIVOS FINANCIEROS · 122 · más de 1 a 3 años M$ 102.557 84.677 1.371.808 1.559.042 1.559.042 462.319 354.111 4.872.932 5.689.362 5.689.362 160.594 160.594 305.429 305.429 160.594 269.444 35.985 994.914 474.773 6.244.740 7.714.427 7.714.427 1.258.816 1.029.252 6.244.740 8.532.808 8.532.808 41.885.951 47.178.061 95.308.752 95.332.970 6.244.740 31 de diciembre de 2013 A.1) Obligaciones financieras corrientes moneda nacional Deudor Rut 96947020-9 96947020-9 96947020-9 96947020-9 96947020-9 Acreedor Condiciones de la obligación Tasa Tasa Pago de nominal efectiva Sociedad País Rut País Moneda intereses Tasa mensual mensual Garantía Empresas Al No Chile 97041000-7 Banco Itau Chile Pesos TV 0,609% 0,610% Hites S.A vencimiento Garantizada Empresas Banco Crédito e Al No Chile 97006000-6 Chile Pesos TV 0,609% 0,610% Hites S.A Inversiones vencimiento Garantizada Empresas Al No Chile 99500410-0 Banco Consorcio Chile Pesos TV 0,609% 0,610% Hites S.A vencimiento Garantizada Empresas Banco Santander Al No Chile 97036000-K Chile Pesos TV 0,609% 0,610% Hites S.A Santiago vencimiento Garantizada Empresas Al No Chile 97041000-7 Banco Itau Chile Pesos TV 0,580% 0,601% Hites S.A vencimiento Garantizada Nombre acreedor Valor Contable Corriente Total al De 1 a 3 De 3 a 12 31-12meses meses 2013 M$ M$ M$ Sub total Préstamos de entidades financieras ($) corrientes Acreedor Rut Sociedad País Rut Empresas 96947020-9 Chile 97041000-7 Hites S.A 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 97006000-6 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 99500410-0 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 97036000-K 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 97041000-7 Nombre acreedor Banco Itau Banco Crédito e Inversiones Banco Consorcio Banco Santander Santiago Banco Itau Condiciones de la obligación País Moneda Pago de intereses Tasa Tasa nominal mensual Tasa efectiva mensual Garantía No 0,610% Garantizada Chile Pesos Al vencimiento TV 0,609% Chile Pesos Al vencimiento TV 0,609% 0,610% Chile Pesos Al vencimiento TV 0,609% Chile Pesos Al vencimiento TV Chile Pesos Al vencimiento TV 197.657 203.806 203.806 4.753 144.382 149.135 149.135 3.040.991 3.040.991 83.348 2.957.643 1.585 46.296 47.881 47.881 99.251 - 99.251 99.251 195.086 3.345.978 3.541.064 3.541.064 Valor Nominal No Corriente No Corriente más de 3a5 más de años 5 años M$ M$ Total al Total al 31-12-2013 31-12-2013 M$ M$ 325.722 - - 325.722 326.348 No Garantizada 251.841 - - 251.841 252.326 0,610% No Garantizada 4.416.198 - - 4.416.198 4.424.698 0,609% 0,610% No Garantizada 83.947 - - 83.947 84.109 0,580% 0,601% No Garantizada 14.067.451 - - 14.067.451 14.094.525 19.145.159 - - 19.145.159 19.182.006 22.686.223 22.723.070 Sub total Préstamos de entidades financieras ($) no corrientes Total Préstamos de entidades financieras ($) · 123 · más de 1 a 3 años M$ Total al 31-12-2013 M$ 6.149 Valor Contable Deudor Valor Nominal Corriente A.2) Prestamos de entidades financieras en UF Deudor Acreedor Condiciones de la obligación Tasa Tasa Nombre Pago de nominal efectiva Rut Sociedad País Rut acreedor País Moneda intereses Tasa mensual mensual Empresas IBM de Chile Al 96947020-9 Chile 92040000-0 Chile UF TF 0,503% 0,503% Hites S.A S.A.C vencimiento Empresas IBM de Chile Al 96947020-9 Chile 92040000-0 Chile UF TF 0,492% 0,492% Hites S.A S.A.C vencimiento Garantía No Garantizada No Garantizada Sub total Préstamos de entidades financieras (UF) corrientes Deudor Rut 96947020-9 96947020-9 Acreedor Condiciones de la obligación Tasa Tasa Nombre Pago de nominal efectiva Sociedad País Rut acreedor País Moneda intereses Tasa mensual mensual Empresas IBM de Chile Al Chile 92040000-0 Chile UF TF 0,503% 0,503% Hites S.A S.A.C vencimiento Empresas IBM de Chile Al Chile 92040000-0 Chile UF TF 0,492% 0,492% Hites S.A S.A.C vencimiento Garantía No Garantizada No Garantizada Sub total Préstamos de entidades financieras (UF) no corrientes Valor Contable Corriente De 1 a 3 De 3 a 12 más de 5 meses meses años M$ M$ M$ Total al 31-12-2013 M$ Valor Nominal Corriente Total al 31-12-2013 M$ 2.673 121.238 - 123.911 123.911 2.978 138.318 - 141.296 141.296 5.651 259.556 265.207 265.207 Total al 31-12-2013 M$ No Corriente Total al 31-12-2013 M$ No Corriente más de 1 más de 3 más de 5 a 3 años a 5 años años M$ M$ M$ 410.712 - - 410.712 410.712 467.328 - - 467.328 467.328 878.040 - - 878.040 878.040 1.143.247 1.143.247 Total Préstamos de entidades financieras (UF) A.3) Prestamos de entidades financieras en moneda extranjera Deudor Rut Acreedor Sociedad País 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile O-E 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile O-E 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile O-E Empresas Hites S.A Comercializadora 81675600-6 S.A. Comercializadora 81675600-6 S.A. Comercializadora 81675600-6 S.A. 96947020-9 Rut Chile O-E Nombre acreedor BTG Pactual Cayman branch Global Bank Corporation Banco de Bogota Panama Banesco S.A. País Moneda Dólar Al vencimiento TV 0,321% 0,325% No Garantizada 47.371 3.728.382 3.775.753 3.775.753 Panama Dólar Al vencimiento TV 0,321% 0,322% No Garantizada 12.921 1.034.948 1.047.869 1.047.869 Colombia Dólar Al vencimiento TV 0,321% 0,322% No Garantizada 12.921 1.034.948 1.047.869 1.047.869 Colombia Dólar TV 0,321% 0,323% 17.813 1.448.101 1.465.914 1.465.914 TF 0,241% 0,241% 382.789 - 382.789 382.789 TF 0,133% 0,133% 452.785 - 452.785 452.785 TF 0,182% 0,182% 593.746 - 593.746 593.746 Dólar Chile 97032000-8 Banco BBVA Chile Dólar Banco ESTADO Banco Chile 97036000-K Santander Santiago Garantía Valor Nominal Corriente Total al 31-12-2013 M$ Brasil Chile 97080000-K Banco BICE Chile Chile 97030000-7 Condiciones de la obligación Tasa Tasa Pago de nominal efectiva intereses Tasa mensual mensual Valor Contable Corriente De 1 a 3 De 3 a 12 Total al meses meses 31-12-2013 M$ M$ M$ Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento No Garantizada No Garantizada No Garantizada No Garantizada Chile Dólar Chile Dólar Al vencimiento TF 0,208% 0,208% No Garantizada 495.069 - 495.069 495.069 96947020-9 Empresas Hites S.A 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 97041000-7 Banco ITAU Chile Dólar Al vencimiento TF 0,283% 0,283% No Garantizada 2.502.876 - 2.502.876 2.502.876 96947020-9 Empresas Hites S.A Banco Chile 97006000-6 Crédito e Inversiones Chile Dólar Al vencimiento TF 0,184% 0,184% No Garantizada 3.517.657 - 3.517.657 3.517.657 8.035.948 7.246.379 15.282.327 15.282.327 Sub total Préstamos de entidades financieras (US$) · 124 · Valor Contable Deudor Acreedor Rut Sociedad País 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile 96947020-9 Empresas Hites S.A Chile Nombre Rut acreedor BTG Pactual O-E Cayman branch Global Bank O-E Corporation Banco de O-E Bogota Panama Banesco O-E S.A. Banco 97006000-6 Crédito e Inversiones Condiciones de la obligación País Moneda Pago de intereses Tasa Tasa nominal efectiva Tasa mensual mensual Garantía No Corriente más más de 3 de 5 Total al a 5 años años 31-12-2013 M$ M$ M$ más de 1 a 3 años M$ Valor Nominal No Corriente Total al 31-12-2013 M$ Brasil Dólar Al vencimiento TV 0,321% 0,325% No Garantizada 5.568.298 - - 5.568.298 5.579.014 Panama Dólar Al vencimiento TV 0,321% 0,322% No Garantizada 1.545.481 - - 1.545.481 1.548.456 Colombia Dólar Al vencimiento TV 0,321% 0,322% No Garantizada 1.545.481 - - 1.545.481 1.548.456 Colombia Dólar Al vencimiento TV 0,321% 0,323% No Garantizada 2.162.211 - - 2.162.211 2.166.373 Chile Dólar Al vencimiento 0,233% 0,233% No Garantizada - - - - - 10.821.471 - - 10.821.471 10.842.299 26.103.798 26.124.626 49.933.268 49.990.943 Sub total Préstamos de entidades financieras (US$) Total Prestamos de entidades financieras US$ Total Prestamos de entidades financieras 39.081.355 10.851.913 - B) Obligaciones con publico (UF) Deudor Valor Contable Corriente De 1 a 3 De 3 a 12 Total al meses meses 31-12-2013 M$ M$ M$ Acreedor Condiciones de la obligación Tasa Tasa Nombre FECHA DE Pago de nominal efectiva Rut Sociedad País Rut acreedor País Moneda VENCIMIENTO intereses anual anual Garantía Empresas Banchile Al No 96947020-9 Chile 96767630-6 Chile UF 20-11-2017 6,25% 6,260% 59.372 Hites S.A. Inversiones vencimiento Garantizada Sub total obligaciones con publico (UF) corrientes 59.372 - - 59.372 59.372 - - 59.372 59.372 Valor Nominal No Corriente Valor Contable Deudor Acreedor Condiciones de la obligación Nombre FECHA DE Pago de Rut Sociedad País Rut acreedor País Moneda VENCIMIENTO intereses Empresas Banchile Al 96947020-9 Chile 96767630-6 Chile UF 20-11-2017 Hites S.A. Inversiones vencimiento Tasa nominal mensual Tasa efectiva mensual 6,20% 6,210% Garantía No Garantizada Sub total obligaciones con publico (UF) no corrientes Total obligaciones con publico (UF) · 125 · Valor Nominal Corriente Total al 31-12-2013 M$ No Corriente más de más 1 a 3 más de 3 de 5 años a 5 años años M$ M$ M$ Total al 31-12-2013 M$ Total al 31-12-2013 M$ - 23.309.559 - 23.309.559 23.309.559 - 23.309.559 - 23.309.559 23.309.559 59.372 23.309.559 - 23.368.931 23.368.931 C) Arrendamientos Financieros C.1) Arrendamientos Financieros $ Deudor Acreedor Rut Sociedad País Comercializadora 81675600-6 Chile S.A. Comercializadora 81675600-6 Chile S.A. Comercializadora 81675600-6 Chile S.A. Valor Valor Contable Nominal Corriente Corriente De 3 De 1 a 3 a 12 Total al Total al meses meses 31-12-2013 31-12-2013 M$ M$ M$ M$ Condiciones de la obligación Nombre Pago de Rut acreedor País Moneda intereses Banco 97032000-8 Chile Pesos Mensual BBVA Banco 97004000-5 Chile Pesos Mensual Chile Banco 97080000-K Chile Pesos Mensual BICE Tasa Tasa Tasa nominal efectiva anual anual TF 5,95% TF 5,96% TF 4,94% Garantía No 5,97% Garantizada No 5,97% Garantizada No 4,95% Garantizada Subtotal Arrendamiento financiero ($) corrientes 19.285 59.777 79.062 79.062 15.924 49.514 65.438 65.438 8.084 10.988 19.072 19.072 43.293 120.279 163.572 163.572 Valor Contable Deudor Acreedor Condiciones de la obligación Nombre acreedor Rut Sociedad País Rut País Moneda Comercializadora 81675600-6 Chile 97032000-8 Banco BBVA Chile Pesos S.A. Comercializadora 81675600-6 Chile 97004000-5 Banco Chile Chile Pesos S.A. Tasa nominal anual Pago de intereses Tasa Mensual TF 5,95% Mensual TF 5,96% Tasa efectiva anual Garantía No 5,97% Garantizada No 5,97% Garantizada Subtotal Arrendamiento financiero ($) no corrientes No Corriente más de más 3a5 de 5 Total al años años 31-12-2013 M$ M$ M$ más de 1a3 años M$ Valor Nominal No Corriente Total al 31-12-2013 M$ 48.558 - - 48.558 48.558 107.348 - - 107.348 107.348 155.906 - - 155.906 155.906 319.478 319.478 Total Arrendamiento financiero ($) C.2) Arrendamientos Financieros UF Deudor Rut 81675600-6 81675600-6 96947020-9 96947020-9 Acreedor Sociedad Comercializadora S.A. Comercializadora S.A. Empresas Hites S.A. Empresas Hites S.A. Nombre País Rut acreedor Inmobiliaria Chile 78297040-2 Catedral SA Chile 76072304-5 Corpseguros Chile 77164280-2 Tanner Leasing Chile 92040000-0 IBM Condiciones de la obligación Tasa Tasa Pago de nominal efectiva País Moneda intereses Tasa anual anual Chile UF Mensual TF 9,00% 9,01% Chile UF Mensual TF 5,36% 5,38% Chile UF Mensual TF 5,31% 5,30% Chile UF Mensual TF 4,94% 4,95% Garantía No Garantizada No Garantizada No Garantizada No Garantizada Sub total Arrendamiento financiero (UF) corrientes · 126 · Valor Contable Corriente De 3 De 1 a 3 a 12 Total al meses meses 31-12-2013 M$ M$ M$ Valor Nominal Corriente Total al 31-12-2013 M$ 18.880 18.893 37.773 37.773 27.652 40.174 67.826 67.826 58.188 179.174 237.362 237.362 84.276 88.643 172.919 172.919 188.996 326.884 515.880 515.880 Valor Nominal No Corriente Valor Contable Deudor Rut 81675600-6 81675600-6 Acreedor Sociedad Comercializadora S.A. Comercializadora S.A. País Rut Chile 78297040-2 Chile 76072304-5 Nombre acreedor Inmobiliaria Catedral SA Condiciones de la obligación País Tasa Tasa Pago de nominal efectiva Moneda intereses Tasa anual anual Chile UF Mensual TF 9,00% 9,01% Corpseguros Chile UF Mensual TF 5,36% 5,38% 96947020-9 Empresas Hites S.A. Chile 77164280-2 Tanner Leasing Chile UF Mensual TF 5,31% 5,30% 96947020-9 Empresas Hites S.A. Chile 92040000-0 IBM Chile UF Mensual TF 4,94% 4,95% Garantía No Garantizada No Garantizada No Garantizada No Garantizada Sub total Arrendamiento financiero (UF) no corrientes No Corriente más de más de 1a3 3 a 5 más de 5 Total al Total al años años años 31-12-2013 31-12-2013 M$ M$ M$ M$ M$ 89.055 73.529 1.340.216 1.502.800 1.502.800 177.825 135.428 1.978.916 2.292.169 2.292.169 402.032 - - 402.032 402.032 90.135 - - 90.135 90.135 759.047 208.957 3.319.132 4.287.136 4.287.136 4.803.016 4.803.016 Total Arrendamiento financiero (UF) C.3) Arrendamientos Financieros US$ Deudor Rut Sociedad País Empresas 96947020-9 Chile Hites S.A. Acreedor Rut Nombre acreedor 92040000-0 IBM País Chile Condiciones de la obligación Tasa Tasa Pago de nominal efectiva Moneda intereses Tasa anual anual Dólar Mensual TF 4,94% 4,95% Garantía No Garantizada Subtotal Arrendamiento financiero (US$) corrientes De 1 a 3 meses M$ Valor Nominal Corriente Total al Total al 31-12-2013 31-12-2013 M$ M$ Valor Contable Corriente De 3 a 12 meses M$ 4.445 - - 4.445 4.445 4.445 - - 4.445 4.445 4.445 4.445 78.429.138 78.486.813 Total Arrendamiento financiero (US$) TOTAL OTROS PASIVOS FINANCIEROS 40.292.414 34.817.592 3.319.132 19. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR El desglose de este rubro, es el siguiente: Cuentas por pagar a proveedores y acreedores comerciales (1) Retenciones de sueldos e impuestos Otras remuneraciones Corrientes 31-12-2014 M$ 34.802.665 3.004.232 747.003 Corrientes 31-12-2013 M$ 40.843.609 2.870.580 836.086 Total 38.553.900 44.550.275 (1) El ciclo de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 180 días y el de acreedores comerciales fluctúa entre 30 y 90 días, por lo que el valor razonable se asemeja a su valor contable. · 127 · El plazo promedio de pago en su conjunto asciende a 60 días y los principales proveedores son los siguientes Prinicipales Proveedores SAMSUNG ELECTRONICS CHILE LTDA LG ELECTRONIC INCORPORATE CHILE LTDA CTI COMPAÑIA TECNO INDUSTRIAL S.A. ENTEL PCS TELECOMUNICACIONES S.A. SONY CHILE LTDA TELEFONICA MOVILES CHILE S.A. CLARO CHILE S.A. INDUSTRIAS CELTA LTDA Información al 31 de diciembre de 2014 Proveedores con pagos al dìa Montos según plazos de pago Tipo de Proveedor Bienes/Servicios/Otros Bienes Servicios Otros: Retenciones de sueldos e impuestos Otras remuneraciones Total general hasta 30 dìas M$ 1.994.094 5.278.165 31-60 M$ 8.476.879 525 61-90 M$ 4.832.049 390 91-120 M$ 3.358.595 123.091 Total M$ M$ 18.661.617 5.402.171 3.004.232 747.003 11.023.494 8.477.404 4.832.439 3.481.686 3.004.232 747.003 27.815.023 Período Promedio de pago (días) 70 37 30 30 Proveedores con plazos vencidos Montos según días vencidos Tipo de Proveedor Bienes/Servicios/Otros Bienes Servicios Otros: Retenciones de sueldos e impuestos Otras remuneraciones Total general hasta 30 dìas M$ 31-60 dìas M$ 61-90 dìas M$ 91-120 dìas M$ Total M$ M$ Total Cuentas por pagar 6.640.720 963.182 2.452.740 294.967 256.254 13.974 117.040 - 9.466.754 1.272.123 7.603.902 2.747.707 270.228 117.040 10.738.877 28.128.371 6.674.294 3.004.232 747.003 38.553.900 Período Promedio de pago (días) 70 31 Información al 31 de diciembre de 2013 Proveedores con pagos al dìa Montos según plazos de pago Tipo de Proveedor Bienes/Servicios/Otros Bienes Servicios Otros: Retenciones de sueldos e impuestos Otras remuneraciones Total general hasta 30 dìas M$ 5.000.619 5.093.683 31-60 M$ 5.147.605 11.217 61-90 M$ 5.929.679 10.015 91-120 M$ 3.213.479 51.348 Total M$ M$ 19.291.382 5.166.263 2.870.580 836.086 13.800.968 5.158.822 5.939.694 3.264.827 2.870.580 836.086 28.164.311 30 30 Proveedores con plazos vencidos Montos según días vencidos Tipo de Proveedor Bienes/Servicios/Otros Bienes Servicios Otros: Retenciones de sueldos e impuestos Otras remuneraciones Total general hasta 30 dìas M$ 14.884.596 1.026.828 31-60 dìas M$ 223.336 1.585 61-90 dìas M$ 210.906 462 91-120 dìas M$ 38.251 - Total M$ M$ 15.357.089 1.028.875 Total Cuentas por pagar 34.648.471 6.195.138 15.911.424 224.921 211.368 38.251 16.385.964 2.870.580 836.086 44.550.275 Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad no mantiene operaciones de Factoring o Confirming. · 128 · 20. OTRAS PROVISIONES CORRIENTES El desglose de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Provisiones juicios (1) Provisión participacion directorio (2) Total (1) (2) 31-12-2014 M$ 104.758 184.345 31-12-2013 M$ 147.958 281.947 289.103 429.905 La Sociedad registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe probabilidad que el resultado sea desfavorable (ver nota 23 f.). Bajo este concepto se agrupan obligaciones con probabilidad de pago, cuyo monto no ha podido ser estimado en forma exacta. El movimiento de las provisiones durante el período es el siguiente: Provisión Juicios M$ 147.958 Saldo inicial al 1º de enero de 2014 Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes Disminución en provisiones existentes Provision Participación Directorio M$ 281.947 Total M$ 429.905 56.782 (99.982) 240.000 (337.602) 296.782 (437.584) Total movimientos en provisiones (43.200) (97.602) (140.802) Saldo final al 31 de diciembre de 2014 104.758 184.345 289.103 Provisión Juicios M$ 204.183 Provision Participación Directorio M$ 255.501 47.300 (103.525) 240.000 (213.554) 287.300 (317.079) Total movimientos en provisiones (56.225) 26.446 (29.779) Saldo final al 31 de diciembre de 2013 147.958 281.947 429.905 Saldo inicial al 1º de enero de 2013 Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes Disminución en provisiones existentes Total M$ 459.684 21. PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS a) Provisiones corrientes por beneficios a los empleados: Se presentan a continuación los saldos de las provisiones por beneficios a los empleados por cada período con su respectivo movimiento: Provisiones Corrientes 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 1.450.855 1.311.801 2.294.087 2.642.775 - Provision vacaciones Provisión cumplimiento metas (1) Total 3.744.942 3.954.576 (1) Este monto corresponde a bonos por el cumplimiento de metas de los ejecutivos, y se registra de acuerdo con las normas establecidas bajo IFRS, para el personal que cuenta con el beneficio. · 129 · Vacaciones M$ M$ 31-12-2014 31-12-2013 1.311.801 1.250.504 Saldo inicial al 1º de enero Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes Disminución en provisiones existentes 2.066.220 (1.927.166) 1.802.681 (1.741.384) Total movimientos en provisiones 139.054 61.297 1.450.855 1.311.801 Saldo final Provisión Cumplimiento metas M$ M$ 31-12-2014 31-12-2013 2.642.775 2.042.694 Saldo inicial al 1º de enero Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes Disminución en provisiones existentes 2.590.000 (2.938.688) 3.220.000 (2.619.919) Total movimientos en provisiones (348.688) 600.081 Saldo final 2.294.087 2.642.775 Total provisiones 3.744.942 3.954.576 b) Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados: La Sociedad determina las provisiones por años de servicios utilizando el método del valor corriente, ya que los contratos de trabajo del personal que cuentan con este beneficio, contemplan un tope máximo de 11 años como pago por indemnización, situación que en su mayoría ya ha sido cumplida por el personal que mantiene el mencionado beneficio. De acuerdo a lo descrito en la Nota 4 letra r2). Provisiones No Corrientes 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Indemnización por años de servicios 138.977 118.627 Provisión Indemnización por años de servicio M$ M$ 31-12-2014 31-12-2013 118.627 85.737 Saldo inicial al 1º de enero Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes Disminución en provisiones existentes Total movimientos en provisiones Saldo final · 130 · 33.145 (12.795) 34.096 (1.206) 20.350 32.890 138.977 118.627 22. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS El detalle de los otros pasivos no financieros es el siguiente: Corrientes 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 2.186.093 1.854.933 Ingresos anticipados por operaciones de seguros (1) Total 2.186.093 1.854.933 No Corrientes 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 1.229.319 1.843.983 1.229.319 1.843.983 (1) Corresponde a ingresos anticipados provenientes de contratos efectuados entre la subsidiaria Comisiones y Cobranzas S.A. y Compañías de seguros. 23. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES a. Garantías indirectas: a1.- Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad y sus subsidiarias, directas e indirectas, presentan las siguientes garantías indirectas. Garantías Indirectas otorgadas por Empresas Hites S.A. La Sociedad Matriz se ha constituido como fiadora y codeudora solidaria en favor de la subsidiaria Comercializadora S.A. para garantizar sus operaciones de financiamiento operacional con los siguientes Bancos: · · · · · · · Banco Itaú Banco de Crédito e Inversiones Banco Santander – Chile Banco Bice Banco Estado Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile Banco Internacional De estas operaciones, actualmente los montos ascienden a: - - - - Por los créditos y operaciones de comercio exterior con el Banco BICE hasta por un monto de MUS$6.000 Por los créditos y operaciones de comercio exterior con el Banco Estado hasta por un monto de MUS$3.500 Por los créditos y operaciones de comercio exterior con el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile hasta por un monto de MUS$10.000 Por los créditos y operaciones de comercio exterior con el Banco Internacional hasta por un monto de MU$5.000 a2.- La Sociedad Matriz se ha constituido como fiadora y codeudora solidaria en favor de la subsidiaria Comercializadora S.A. por las obligaciones de leaseback y construcción contraídas con Compañía de Seguros Corpseguros S.A., en relación con la multitienda construida en Puente 696. a3.- La Sociedad Matriz se ha constituido como codeudora solidaria por las obligaciones que su subsidiaria Comisiones y Cobranzas S.A. ha contraído con la Compañía de Seguros Chilena Consolidada (Vida y Generales). Garantías Indirectas otorgadas por las sociedades subsidiarias Las subsidiarias Comercializadora S.A., Inversiones y Tarjetas S.A., Comisiones y Cobranzas S.A., Gestión de Créditos Puente S.A. y Administradora Plaza S.A. se han constituido como fiadoras y codeudoras solidarias de los Contratos de Financiamiento suscritos en el mes de diciembre de 2014 con un conjunto de acreedores liderados por Banco Itaú Chile, para la reestructuración y refinanciamiento de los pasivos de las empresas que conforman el grupo Hites, por la suma total de M$45.000.000. b.Contingencias b1.- Durante el primer semestre de 2012, la Sociedad recibió las Liquidaciones N° 12 al 18 y Resolución N° 105 por parte del Servicio Impuestos Internos. A la fecha de emisión de estos estados financieros la mencionada liquidación y resolución están en etapa de reclamo tributario. b2.- La Compañía interpuso reclamo tributario en contra de las liquidaciones N° 473 a 476 del año 2011, mediante la cual el Servicio de Impuestos Internos cuantificó diferencias por concepto impuesto renta de categoría, con fecha 25 de Julio la Dirección Regional Metropolitana Santiago Centro dictó sentencia de primera instancia rechazando el reclamo deducido de las liquidaciones antes mencionadas. Al 5 de marzo de 2015, se encuentra pendiente el conocimeinto de un Recurso de Casación en el Fondo ante la Corte Suprema. · 131 · b3.- Con fecha 29 de mayo de 2013 la filial Inversiones y Tarjetas S.A. fue notificada de la demanda colectiva interpuesta por el Servicio Nacional del Consumidor (Sernac) y tramitada ante el 8° Juzgado Civil de Santiago bajo el Rol N° 4339-2013, aduciendo la existencia de cláusulas abusivas en los contratos de créditos con clientes que contemplarían, supuestamente, el cobro de comisiones prohibidas expresamente por la ley y/o que constituirían cargos que, en realidad, son intereses que terminan excediendo la tasa máxima convencional. El Servicio Nacional del Consumidor solicita que: i) ii) iii) iv) v) vi) vii) Se declare admisible la demanda; Se declare la abusividad y consecuente nulidad de las clausulas décimo octava, decimo novena y vigésima del Contrato; Se ordene la cesación de todos aquellos actos que se realizan con ocasión de las clausulas cuya nulidad se solicita; Se ordene la devolución de lo pagado en exceso del interés máximo convencional, como asimismo lo pagado sobre el interés corriente, en los últimos cinco años anteriores a la fecha de presentación de la demanda, con reajustes e intereses; Se declare la responsabilidad infraccional de Hites imponiéndole: a) por cada una de las infracciones cometidas y respecto de cada uno de los consumidores afectados, el máximo de las multas que contempla la LPC y b) una multa de 750 UTM; Se determinen los grupos o subgrupos de consumidores afectados por la demanda y declare la procedencia y monto de las correspondientes indemnizaciones ; y Se condene en costas. La demanda se encuentra contestada y está en primera instancia. En opinión de nuestros asesores legales, la existencia de eventuales pasivos u obligaciones que se pudieran derivar de la causa es limitada, puesto que del estudio de los antecedentes que tienen a la vista se desprende que existen antecedentes de hecho y argumentos jurídicos que permiten el rechazo de la demanda. Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no se encuentra expuesta a otras contingencias que no se encuentren reveladas. c.Compromisos Arriendos operativos: Los principales arriendos operativos contratados por la compañía a más de un año, corresponden a los siguientes conceptos: Arriendo de oficinas administrativas Arriendo de bodegas Arriendo de multitiendas y sucursales La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente: Arriendos Enero a Diciembre 2014 Arriendo oficinas administrativas Arriendo de bodegas Arriendo de tiendas y sucursales Monto M$ 186.217 1.364.720 6.320.790 Valor mensual M$ 15.518 113.727 526.732 Valor en 1 año M$ 186.217 1.364.720 6.320.790 Valor a 4 años M$ 744.867 5.458.880 25.283.159 Valor a más de 4 años M$ 3.724.334 27.294.401 126.415.794 Totales 7.871.727 655.977 7.871.727 31.486.906 157.434.529 Arriendos Enero a Diciembre 2013 Arriendo oficinas administrativas Arriendo de bodegas Arriendo de tiendas y sucursales Monto M$ 139.119 1.162.501 5.978.166 Valor mensual M$ 11.593 96.875 498.181 Valor en 1 año M$ 139.119 1.162.501 5.978.166 Valor a 4 años M$ 556.478 4.650.005 23.912.665 Valor a más de 4 años M$ 2.782.389 23.250.026 119.563.323 Totales 7.279.786 606.649 7.279.786 29.119.148 145.595.738 d.Restricciones Los contratos de créditos, suscritos por la Sociedad Empresas Hites S.A., con distintas instituciones financieras, estipulan ciertas cláusulas, tanto de restricción a la gestión como de cumplimiento de indicadores financieros, los que se detallan a continuación. (i) Restricciones correspondientes a los Contratos de Financiamiento suscrito en el mes de diciembre de 2014: i.1) Mantener un Nivel de Endeudamiento Neto, medido como Pasivos Totales Netos, dividido por Patrimonio Total más el Interés Minoritario, al 30 de junio y al 31 de diciembre de cada año, menor o igual a 1,5 veces. i.2) Mantener en sus Estados Financieros semestrales una razón entre Deuda Financiera Neta dividida por EBITDA inferior o igual a 3,5 veces. Para efectos de la medición semestral, se considerará el EBITDA de los últimos doce meses. · 132 · i.3) Entregar a los Acreedores, a lo menos una vez al año la Memoria Anual y Estados Financieros auditados separados y consolidados de Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias. i.4) Entregar a los Acreedores en forma trimestral Estados Financieros no auditados de Empresas Hites S.A. y sus subsidiarias. i.5) Entregar a los Acreedores copia del acta de la Junta Ordinaria de Accionistas de Empresas Hites S.A. y de sus subsidiarias en la cual conste la aprobación de los Estados Financieros respectivos correspondientes al cierre del año comercial inmediatamente anterior. i.6) PariPassu: Asegurar que en cualquier tiempo, las obligaciones derivadas del presente Contrato de Financiamiento y del resto de la Documentación del Financiamiento, tengan al menos la misma prelación y prioridad de pago bajo la Ley que las restantes obligaciones de pago del Deudor, actuales o futuras, con excepción de las obligaciones laborales o impositivas, de acuerdo con la Ley. i.7) Restricción para que Hites o sus Filiales cambien la naturaleza del giro y/o la línea principal de sus negocios. También se limita y establecen condiciones para el traspaso a terceros del giro principal. i.8) Se prohíbe modificar los contratos relevantes de la Sociedad. Empresas Hites S.A. no podrá disminuir su participación accionaria, directa o indirecta, en los Garantes y/o cualquiera de sus subsidiarias, a menos de un cincuenta por ciento del capital de los mismos. i.9) Se prohíbe securitizar o hacer ventas o cesiones de su cartera, obligándose a que las demás entidades y sociedades del Grupo Hites no securiticen o hagan ventas o cesiones de su cartera, debiendo mantenerla en todo momento libre de cualquier tipo de Gravamen, prenda, prohibición, restricción, litigio, embargo o limitación al dominio de cualquier clase que sea. i.10) Se establecen condiciones para que Empresas Hites S.A. distribuya dividendos a sus accionistas por sobre el mínimo legal contemplado en el Artículo 69 de la Ley N° 18.046. i.11) Se establecen condiciones para adquirir otras compañías, entidades, negocios o la creación de nuevas filiales. i.12) Tratándose de activos distintos de aquellos relativos al curso ordinario de los negocios del Grupo Hites, debe solicitarse autorización de los Acreedores para enajenar o transferir aquellos que superen el 2% de los activos consolidados. i.13) Prohibición de constituir garantías reales o personales, a favor de otros acreedores, para caucionar obligaciones propias o de terceros, salvo respecto de aquellas garantías que deban otorgarse en virtud de una obligación de carácter legal, o bien, respecto de garantías reales necesarias para obtener financiamiento para la adquisición de activos fijos por un monto total no superior a dos mil millones de pesos; o respecto de garantías personales que garanticen exclusivamente obligaciones de las sociedades del Grupo Hites. Al 31 de diciembre de 2014 se ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en el contrato. (ii) Restricciones correspondientes a la Colocación de Bonos: Respecto de la colocación de bonos, la Sociedad debe cumplir con las siguientes restricciones: ii.1) Mantener en sus Estados Financieros trimestrales, un Nivel de Endeudamiento Financiero Neto, medido como Deuda Financiera Neta dividido por el Total Patrimonio, inferior o igual a 1,50 veces. Se define Deuda Financiera Neta como la diferencia entre: (i) la suma de “Otros Pasivos financieros, Corrientes” y “Otros Pasivos Financieros, No Corrientes”; y (ii) “Efectivo y Equivalentes al Efectivo”. La definición de “Total Patrimonio”, “Otros Pasivos Financieros, Corrientes” y “Otros Pasivos Financieros, No Corrientes” y “Efectivo y Equivalentes al Efectivo”, corresponde a la definición utilizada en los Estados Financieros del Emisor. ii.2) Mantener en sus Estados Financieros trimestrales, un nivel de Cobertura de Gastos Financieros mayor o igual a 3 veces. Se entenderá por Cobertura de Gastos Financieros la razón entre el EBITDA del Emisor de los últimos 12 meses y los Gastos Financieros del Emisor de los últimos doce meses. Se define EBITDA como (i) Ganancia Bruta menos (ii) Gastos de Administración, menos (iii) Costos de Distribución, más (iv) Ajustes por Gastos de Depreciación y Amortización, y se define Gastos Financieros como “Costos Financieros”. La definición de “Ganancia Bruta”, “Gastos de Administración”, “Costos de Distribución”, “Ajustes por Gastos de Depreciación y Amortización” y “Costos Financieros”, corresponde a la definición utilizada en los Estados Financieros del Emisor. · 133 · e.Covenants Determinación de covenants Al 31 de diciembre de 2014 la razón Deuda Financiera Neta dividido por Ebitda asciende a 2,31, mientras que el covenant de Total pasivo neto dividido por Patrimonio asciende a 0,88. 31-12-2014 M$ 27.379.896 (12.513.060) (82.795.692) 31-12-2013 M$ 32.927.555 (19.831.867) (58.597.271) Deuda Financiera Neta (67.928.856) (45.501.583) Pasivo Corriente Pasivo No Corriente (59.882.634) (86.075.776) (73.589.056) (61.164.053) Pasivos Totales ( 2 ) (145.958.410) (134.753.109) Pasivos Totales Netos ( 2 - 1) 31-12-2014 M$ (118.578.514) 31-12-2013 M$ (101.825.554) Total Patrimonio 128.943.349 118.469.002 Gastos Financieros 6.304.080 6.738.389 EBITDA 31.388.364 30.739.954 Información Efectivo y Equivalentes al Efectivo ( 1 ) Otros Pasivos Financieros Corrientes Otros Pasivos Financieros No Corrientes Moneda $ $ $ Ratio requerido contrato Covenant Covenant Sindicado Bono Ratio al 31-12-2014 Covenant requerido "Nivel de Endeudamiento Neto: Pasivos Totales Netos/Total Patrimonio" 0,92 ≤ 1,50 2,16 ≤ 3,50 (ii.2) Nivel de Endeudamiento Financiero Neto: Deuda Financiera Neta/Total Patrimonio 0,53 ≤ 1,5 (ii.3) Cobertura de Gastos Financieros: Ebitda Anualizado/ Gastos financieros Anualizados 4,98 ≥ 3 (i.1) (i.2) Deuda Financiera Neta/ Ebitda · 134 · f.Juicios Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad y sus subsidiarias presentan juicios en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que según los asesores legales, no presentan riesgos de pérdidas significativas. Para aquellos juicios que de acuerdo a los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, estos se encuentran provisionados (Ver Nota 19). Ver detalle de los juicios en cuadro siguiente: Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014 CUANTIA JDO./ ROL DEMANDANTE DEMANDADA MATERIA MULTA UTM M$ 3er. Jdo.Pl. Magaly Oyarzo Comercializadora Denuncia 35 0 Almeida S.A infraccional 25098-11-DIO Demanda civil SANTIAGO Intereses 1er. Jdo. P. Reinaldo Acevedo Comercializadora Denuncia 4 70 Local Acevedo S.A infraccional 28534-2011 Demanda civil CONCEPCION Fallas en producto 1er Jdo PL Angelica María Comercializadora Denuncia 5 150 Silva Carmona S.A infraccional 79.077-1-10 Demanda civil SAN BERNARDO Fallas en producto (celular) 3er. Jdo. PL. Gabriela Olguín Comercializadora Denuncia 7 0 Mejías S.A infraccional 5397-10 Directo Demanda civil MAIPU Fallas en producto, (plancha). 2º Jdo. PL. Claudio Calfunao Inversiones y Intereses 10 cuotas 25 120 Huaqumilla Tarjetas S.A 90626-5 LA SERENA 3er Jdo. PL. Franco Furlanetto Inversiones y Avances en 15 135 Pla Tarjetas S.A Efectivo 18554-2012/DIO SANTIAGO 3er Jdo. PL. Sernac Inversiones y Denuncia 1 0 Tarjetas S.A Infraccional, por intereses 22649-12-PCM Francisco Quilodran Fuentes SANTIAGO 2do Jdo. PL. Adonai Perez Comercializadora Compra de 30 110 Quilodran S.A producto, celular motorola 23-02-2243 sin GPS, se siente engañado por vendedor RANCAGUA 3er Jdo. PL. Sernac (Juan Comercializadora Accidente en 20 0 Salgado Moya) S.A tienda, cliente se golpea 12068-2012con ventilador MRN SANTIAGO 1er Jdo. PL. I. Municipalidad Comercializadora No cuenta con 3 0 de Santiago S.A recepcion de obra menor 18350-2013 SANTIAGO 1er Jdo. PL. Carabineros de Comercializadora Infraccion Ley de 3 0 Chile S.A alcoholes D-784440 LA SERENA · 135 · PROVISION M$ ESTADO 1.512 En Tramite Primera Instancia 243 Con fallo, condena 4 UTM Indem $70.000 366 En trámite Primera Instancia 302 En trámite Primera Instancia 1.200 Vigente Primera Instancia 783 Vigente Primera Instancia 43 Vigente Primera Instancia 1.406 Vigente Primera Instancia 864 Vigente Primera Instancia 130 Vigente Primera Instancia 130 Vigente Primera Instancia JDO./ ROL 2do Jdo. PL. 8049/13-SAA LA SERENA 3er Jdo. PL. 22649-12-PCM SANTIAGO 3er Jdo. PL. 25954-2013 SANTIAGO 3er Jdo. PL. 15568-2013-MR SANTIAGO 3er Jdo. PL. DEMANDANTE Gustavo Pinto Pozo Sernac 22667-2013 SANTIAGO 3er Jdo. PL. 103245-5 SANTIAGO 1er Jdo. PL. 15.406-4 EL BOSQUE 2do Jdo. PL. 39.331-K TEMUCO 3er Jdo. PL. 5577-2013 CONCEPCION 2do Jdo. PL. 3457-2014/SAA LA SERENA 3er Jdo. PL. Inversiones y Tarjetas S.A Denuncia Infraccional, por intereses 35 0 PROVISION M$ ESTADO 484 Vigente Primera Instancia 1.512 Francisco Quilodran Fuentes Dicarlo Balboa Camus Inversiones y Tarjetas S.A Susana Oporto Muñoz SERNAC Inversiones y Tarjetas S.A SERNAC Inversiones y Tarjetas S.A SERNAC Maria Martinez Ugalde José Altamirano Roldan Victor Manuel Perez Contreras Vigente Primera Instancia SERNAC 21420-2013-MR SANTIAGO 3er Jdo. PL. Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014 CUANTIA DEMANDADA MATERIA MULTA UTM M$ Empresas Hites No entrega de 3 354 producto Solicita anulacion No entrega de documentacion solicitada mediante oficio 9696 de fecha 01/06/12 15 Intereses 35 0 648 Vigente Primera Instancia 0 1.512 Vigente Primera Instancia Publicidad "10 cuotas sin interes todas Comercializadora las marcas" S.A conduce a error y engaño al consumidor Comercializadora Fallas en producto S.A Refrigerador Fensa 35 Comercializadora Fallas en producto S.A Celular 7 Comercializadora Fallas en producto, S.A Cocina 10 0 1.512 Vigente Primera Instancia 15 648 Vigente Primera Instancia 100 402 Vigente Primera Instancia 432 Vigente Primera Instancia Enrique Figueroa Carriel Comercializadora Fallas en producto, S.A TV LG LCD 10 100 532 Vigente Primera Instancia Isabel Aro Aedo Claudyne Acuña Marin SERNAC Cobro ejecutivo estando gran parte de la deuda cancelada 15 Comercializadora Cobro excesivo en S.A cuotas por cargo de garantia extendida 10 Inversiones y Tarjetas S.A 35 Comisiones y Cobranzas S.A. Publicidad 23499-2013-MRR SANTIAGO 2do Jdo. PL. Ivan Ojeda Muñoz Comercializadora No otorgar S.A cotizacion Notebook 3562-2014 LA SERENA · 136 · 400 648 Vigente Primera Instancia 150 433 Vigente Primera Instancia 0 1.512 Vigente Primera Instancia 10 200 432 Vigente Primera Instancia JDO./ ROL 2do Jdo. PL. Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014 CUANTIA DEMANDANTE DEMANDADA MATERIA MULTA UTM M$ Luis Gordillo Comercializadora Fallas en 10 250 Gallardo S.A producto 4423-2014 PROVISIÓN M$ 663 TV Led ESTADO Vigente con fallo Primera Instancia COPIAPO 3er Jdo. PL. Silvia Arancibia Ayala Comercializadora Compra de S.A parrilla THOMAS 3098-2014-PCM 15 0 648 No dora las carnes Vigente Primera Instancia SANTIAGO 3er Jdo. PL. Selvy Medrano Ojeda Comercializadora Fallas en S.A producto 11898,14-SMD 20 250 1.114 Televisor con pantalla rota Vigente Primera Instancia ANTOFAGASTA 2do Jdo. PL. Marcelo Comercializadora Fallas en Mancilla Flores S.A producto 5211-2014 20 350 1.214 Notebook Vigente Primera Instancia COPIAPO 2do Jdo. PL. Luis Antonio Espinoza Muñoz Comercializadora Fallas en S.A producto 2738-2014 10 120 552 Celular Vigente Primera Instancia ANTOFAGASTA 1er Jdo. PL. Barbara Jara Nuñez Empresas Hites S.A 8992-2014 Atasco de ascensor con cliente en el 20 500 1.364 interior durante 1 hora Vigente Primera Instancia OVALLE 2do Jdo. PL. Maria Ramirez Empresas Hites Garcia S.A Fallas en producto 20 100 532 44083-2014 Vigente Primera Instancia TEMUCO 3er Jdo. PL. Marco Antonio Paza Cornejo 10268-2014 (AFG) Comercializadora Compra S.A telefono en supuesta 10 200 632 promocion 2X1 Vigente Primera Instancia MAIPU 3er Jdo. PL. SERNAC 20045-2014-NCL Jeannette Gomez Comercializadora No se informa S.A en los productos el plazo 50 0 2.160 de la oferta relativa al "Dia del niño) Vigente Primera Instancia ANTOFAGASTA 5to Jdo. PL. Ana Rabanal Quilodran 13815-2014-VSLL Comercializadora Fallas en S.A producto 20 350 1.214 Computador HP Vigente Primera Instancia SANTIAGO 1er Jdo. PL. 18150-2014-LM Carabinero de Chile Comercializadora Infraccion ley S.A de alcoholes No tener cartel de la ley en Ahumada 390 SANTIAGO · 137 · 5 0 216 Vigente Primera Instancia JDO./ ROL 2do Jdo. PL. 155429-2014 RANCAGUA 2do Jdo. PL. 5902-2014 COPIAPO 2do Jdo. PL. Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014 CUANTIA DEMANDANTE DEMANDADA MATERIA MULTA UTM M$ SERNAC Comercializadora Fallas en 20 200 S.A producto Carlos Celular LG Sanchez Osorio Jorge Zamora Luis Mesa Cortes 6888-2014 COPIAPO 2do Jdo. PL. SERNAC 9625-2014 CONCEPCION 2do Jdo. PL. 7673-2014 CONCEPCION 1er Jdo. PL. 8570-2014 COPIAPO 1er Jdo. PL. Doris Catari Chambilla Jaime Raimez Barraza Uberlinda Montecinos Beltran 7793-2014 SAN BERNARDO 3er Jdo. PL. Octavio Hernandez 10945-2014-MRR SANTIAGO 2do Jdo. PL. 231268-J-2014 TEMUCO 1er Jdo. PL. 228435-J-2014 TEMUCO Katherine Muñoz Rojas Comercializadora Fallas en S.A producto Notebook 10 Comercializadora Perdida de S.A celular No pago de seguro contratado en Hites 10 Comercializadora No entrega de S.A informacion veraz y oportuna sobre los bienes ofrecidos. Precios no coinciden tienda con catalogo Comercializadora Fallas en S.A producto Computador 20 Comercializadora Fallas en S.A producto Computador 10 Comercializadora Fallas en S.A producto 10 400 PROVISIÓN M$ 1.064 ESTADO Vigente Primera Instancia 831 Vigente Primera Instancia 150 582 Vigente Primera Instancia 863 Vigente Primera Instancia 10 200 632 Vigente Primera Instancia 350 782 Vigente Primera Instancia 150 582 Comedor Vigente Primera Instancia Comercializadora Infraccion ley S.A del consumidor seguros asociados al credito 20 Comercializadora Pago no S.A reconocido 10 100 964 Vigente Primera Instancia 100 531 Vigente Primera Instancia Manuel Chureo Millaguir Comercializadora Fallas en S.A producto 10 Moto 200 632 Vigente Primera Instancia · 138 · JDO./ ROL 1er Jdo. civil C-189-2012 RANCAGUA 3er Jdo. civil Provisión Juicios Civiles Vigentes al 31 Diciembre 2014 CUANTIA DEMANDANTE DEMANDADA MATERIA MULTA UTM M$ Myriam Ruz Empresas Hites S.A. Accidente clienta 0 30.000 Avello en escalera Javier Gonzalez Toledo Comercializadora S.A. C-13471-2011 SANTIAGO 12do.J.Civil C-21860-2012 SANTIAGO 7mo. J. Civil Indemnización de perjuicios, por Incumplimiento Garantía Extendida Opticas Queirolo S.A. Mario Hernandez Ojeda Comercializadora S.A. Comisiones y Cobranzas S.A. Indemnizacion de perjuicios Indemnizacion de perjuicios 779 PROVISION M$ ESTADO 5.000 Vigente , primera instancia Con fallo Condena $12.642.519. se apela. 700 En trámite vigente 0 167.042 211.719 1.674 700 C-6945-2013 SANTIAGO TEMUCO Juzgado Laboral T-48-2014 TALCA Juzgado Laboral T-41-2014 TALCA Primera Instancia Deducible 75 UF Vigente Primera Instancia Subtotal juicios civiles JDO./ ROL Juzgado Laboral O-318-2014 Con fallo se rechaza demanda Apela Vigente 43.532 Juicios Laborales Vigentes al 31 de Diciembre de 2014 MONTO DEMANDANTE DEMANDADO CAUSAL LOC. CARGO DDO. M$ Katty Comercializadora Despido Vendedora de 2.400 Manriquez S.A injustificado (Solidaria) Cobro de relojes prestaciones Com. Edimar Ltda Oscar Empresas Hites S.A. Tutela de derechos Administradora 2.925 Contreras de Torres fundamentalmente obras y cobro de prestaciones Miguel Muñoz Empresas Hites S.A. Tutela de derechos Capataz 90 Parra fundamentalmente y cobro de prestaciones Subtotal juicios laborales PROVISION M$ 2.400 Primera instancia 2.950 2.000 7.350 · 139 · ESTADO Vigente Nº RESOLUCION 1170/13/68/1 FECHA ago-13 Multas Laborales Vigentes al 31 de Diciembre de 2014 Monto DEMANDADO CAUSAL LOC. CARGO UTM Comercializadora S.A No entregar reglamento interno Antofagasta 40 PROVISION M$ 1.728 ESTADO Vigente Con reclamo ante juzgado del trabajo 1170/13/68/2 ago-13 Comercializadora S.A No otorgar feriado anual al Antofagasta 60 2.592 menos 10 dias continuos Vigente Con reclamo ante juzgado del trabajo 1170/13/68/3 ago-13 Comercializadora S.A No exhibir la documentacion Antofagasta 20 2.903 requerida Vigente Con reclamo ante juzgado del trabajo 1170/13/68/4 1170/13/98/1 1170/13/98/2 1170/13/98/3 1170/13/98/4 ago-13 nov-13 nov-13 nov-13 nov-13 Comercializadora S.A Comercializadora S.A Comercializadora S.A Comercializadora S.A Comercializadora S.A Excluir de la limitacion de Antofagasta 60 2.592 Vigente jornada sin cumplir los Con reclamo ante juzgado del requisitos legales trabajo Excluir de la limitacion de Antofagasta 60 2.592 Vigente jornada sin cumplir los Con reclamo ante juzgado del requisitos legales trabajo No contener contrato de Antofagasta 40 1.728 Vigente trabajo las clausulas basicas Con reclamo ante juzgado del en relacion a incentivos trabajo No consignar por escrito las Antofagasta 40 1.728 Vigente modificaciones del contrato Con reclamo ante juzgado del de trabajo trabajo No contener liquidaciones de Antofagasta 60 2.592 Vigente remuneraciones un anexo con Con reclamo ante juzgado del los montos de cada comision trabajo bonos, etc 3702/13/52/1 ene-14 Comercializadora S.A Reanudar obras sin verificar Santiago 150 6.479 Vigente que se han subsanar las Con reclamo ante juzgado del deficiencia que provoco el fatal trabajo y grave accidente · 140 · Nº RESOLUCION 3220/14/8/1 7911/14/12/1 1132/14/74/1 3769/14/44/1 3835/14/47/1 3835/14/47/2 3835/14/47/3 FECHA feb-14 jun-14 oct-14 oct-14 oct-14 oct-14 oct-14 Multas Laborales Vigentes al 31 de Diciembre de 2014 Monto DEMANDADO CAUSAL LOC. CARGO UTM Comercializadora Extender la jornada San Bernardo 200 S.A ordinaria en mas de 2 horas diarias Comercializadora S.A Comercializadora S.A Comisiones y Cobranzas S.A. Comercializadora S.A Comercializadora S.A Comercializadora S.A No contener el anexo de las liquidaciones el detalle de los Santiago ESTADO Vigente Con reclamo ante juzgado del trabajo 2.592 Vigente Con reconsideracion en tramite pagos efectuados por bonos premios y forma de calcular No entregar copia CD de reglamento interno a los trabajadores de servicios transitorios no actualizar en el contrato de trabajo la remuneracion 60 PROVISION M$ 8.640 Compañía 1034 40 1.728 Vigente Con reconsideracion en tramite 30 1.295 Vigente Con reconsideracion en tramite No ubicar extinrores Antofagasta en lugares accesibles 60 No suprimir los factores de peligro en lugar de trabajo Antofagasta 60 No mantener el numero suficiente de asiento o sillas a Antofagasta 2.592 Vigente Con reconsideracion en tramite 2.592 Vigente Con reconsideracion en tramite 40 1.727 Vigente Con reconsideracion en tramite disposicion de los trabajadores 3835/14/47/4 oct-14 Comercializadora S.A No mantener los Antofagasta pisos y pasillos de transito libres de obstaculos para un seguro desplazamiento · 141 · 60 2.592 Vigente Con reconsideracion en tramite Nº RESOLUCION 4561/14/69/1 1255/14/059/1 FECHA nov-14 dic-14 Multas Laborales Vigentes al 31 de Diciembre de 2014 Monto DEMANDADO CAUSAL LOC. CARGO UTM Comercializadora Efectuar Puente Alto 60 S.A deducciones indebidas de las remuneraciones, por cambio de secciones de menaje a deportes Comercializadora No llevar Rancagua 60 S.A correctamente el registro de asistencia por no estar firmado semanalmente por los trabajadores Subtotal Juicios Civiles PROVISION M$ 2.592 ESTADO Vigente Con reconsideracion en tramite 2.592 Vigente Con reconsideracion en tramite 43.532 Subtotal Juicios Laborales 7.350 Subtotal Multas Laborales 53.876 Total provisión juicios civiles, laborales y multas laborales 104.758 En relación con el reclamo tributario indicado en nota 23 letra b, la sociedad ha provisionado el monto correspondiente a la exposición a pérdida de acuerdo al análisis efectuado por la administración en base a la opinión de sus asesores legales. A la fecha la sociedad no tiene otros pasivos contingentes que deba revelar. g. Cauciones recibidas de terceros Las principales cauciones recibidas de terceros al 31 de diciembre de 2014, corresponden a Boletas de garantías en favor de Comercializadora S.A., emitidas con el objeto de garantizar el debido cumplimiento de los contratos de construcción de los proyectos Hites de Puente 696, y Chillán. N° de Boleta 5955653 7022519 Banco Banco Santander Banco Santander Tomada por CONSTR. FERNANDO GAJARDO S.A. Constructora Fernando Gajardo S.A. UF M$ Vencimiento Obra Custodia 780,61 18.196 31-12-2014 Hites Puente Invasco 574,10 13.382 05-06-2015 Hites Los Chillán Invasco 24. PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LOS TENEDORES DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO DE LA CONTROLADORA El Grupo administra su capital para asegurar que las entidades del Grupo continuarán como negocio en marcha mediante la maximización de la rentabilidad a los accionistas a través de la optimización de la estructura de la deuda y el capital. La estructura de capital del Grupo está compuesta por deuda, la cual incluye los préstamos revelados en Nota 18. Para potenciar el cumplimiento de estos objetivos, la empresa además de su capital efectivo, utiliza recursos provenientes de deuda tanto con proveedores como con el sistema financiero. El endeudamiento está limitado por políticas internas que restringen la razón de deuda total a capital a un máximo de 1,30 veces. Movimiento Patrimonial: a. Capital pagado Al 31 de diciembre de 2014, el capital pagado asciende a M$ 75.726.664 y se encuentra dividido en 377.124.663 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal, con derechos igualitarios para cada una de éstas, las que se encuentran íntegramente suscritas y pagadas. En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de junio de 2008, se acordó capitalizar la suma de M$4.910.644( histórico) que corresponde a (i) la revalorización del capital propio ocurrida de pleno derecho conforme a lo dispuesto en el artículo · 142 · 10 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, según consta de los estados financieros de la Sociedad practicados al 31 de diciembre de 2007 y aprobados por la Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 24 de abril de 2008, por la suma de M$3.097.009 (histórico); y (ii) las reservas sociales provenientes de las utilidades de ejercicio anteriores no distribuidas a la fecha de la mencionada Junta, menos las pérdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2007 según consta de los estados financieros antes señalados, por la suma de M$1.813.635 (histórico). Acciones 31-12-2014 31-12-2013 N° N° 377.124.663 377.124.663 Saldo inicial Efectos de colocación de acciones Stock Options Saldo final - - 377.124.663 377.124.663 A continuación número de acciones y capital: SERIE UNICA N° ACCIONES SUSCRITAS 377.124.663 SERIE UNICA N° ACCIONES PAGADAS 377.124.663 CAPITAL SUSCRITO M$ 75.726.664 N° ACCIONES CON DERECHO A VOTO 377.124.663 CAPITAL PAGADO M$ 75.726.664 b. Aumento de capital En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 29 de marzo de 2007, se acordó aumentar el capital social en M$21.098.244 (histórico) mediante la emisión de acciones de pago a los accionistas de la Sociedad. El accionista Sociedad Inmobiliaria Duto S.A. enteró el aumento de capital a través de la capitalización de deudas mantenidas por algunas sociedades subsidiarias de Empresas Hites S.A. El detalle de este aumento de capital es el siguiente: Sociedad Inmobiliaria Duto S.A. (Capitalización de deuda) Metalúrgica Hites Hnos. Comercializadora Amapalu S.A. Inversiones Niagara Ltda. Inversiones Paluma Uno Ltda. Inversiones Phallam uno Ltda. M$ 691.560 555.252 575.325 9.638.054 9.461.775 176.278 Total 21.098.244 En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de septiembre de 2007, se acordó aumentar el capital social en M$4.962.365(histórico), mediante la emisión de 26.229.533 acciones de pago. El mencionado aumento de capital se enmarca en el plan de compensación a altos ejecutivos de la Sociedad y sus subsidiarias. En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de octubre de 2007, se acordó aumentar el capital social en M$17.115.963, mediante la emisión de 88.226.611 acciones de pago. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada con fecha 12 de junio de 2008 se acordó, entre otras materias: (i) dejar sin efecto el aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 31 de octubre de 2007; (ii) aumentar el capital de la Sociedad a la suma de M$70.907.870 (histórico), dividido en 352.906.443 acciones nominativas, ordinarias, de igual valor cada una, de una misma serie y sin valor nominal, mediante la emisión de 88.226.611 nuevas acciones de pago de iguales características a las existentes; (iii) que la Sociedad se sujete en adelante a las normas que rigen a las sociedades anónimas abiertas, quedando en consecuencia sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros; (iii) proceder con la inscripción de la Sociedad y sus acciones en el Registro de Valores a cargo de la Superintendencia de Valores y Seguros y, asimismo, inscribirse en una o más Bolsas de Valores autorizadas del país. Todo ello con el objeto que las acciones de la Sociedad sean transadas en los “Mercados para Empresas Emergentes” que regulan las Bolsas de Valores, de conformidad al inciso 2 del artículo 8 de la Ley N°18.045 sobre Mercado de Valores y Seguros; y (iv) efectuar modificaciones a los estatutos sociales, introduciendo reformas que son necesarias para adecuar los mismos a las normas que rigen a las sociedades anónimas abiertas por aplicación de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas y reemplazar íntegramente los actuales estatutos por un nuevo texto refundido y sistematizado que lo sustituye. En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de junio de 2009, se acordó entre otras materias: (i) dejar sin efecto el aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 27 de septiembre de 2007; (ii) Inmobiliaria Duto S.A. realiza oferta de suscribir y pagar parte importante de las acciones, mediante aporte de inmuebles de su propiedad detallados en documento distribuido a los señores accionistas con anterioridad. · 143 · En Junta General Extraordinaria de Accionista celebrada el 25 de junio de 2009, se acordó entre otras materias:(i) Aprobar que los inmuebles ofrecidos por Inmobiliaria Duto se reciban en pago de acciones de la Sociedad en un valor equivalente en pesos UF 92.614 (ii) Aprobar que el remanente de acciones de la Sociedad correspondiente al aumento de capital aprobado por la junta de fecha de 27 de septiembre de 2007 que no sean suscritas por Inmobiliaria Duto S.A. con ocasión del aporte de los Inmuebles, sean ofrecidos a terceros en bolsas de valores conjuntamente con las otras 88.226.611 acciones de la Sociedad que actualmente se encuentran emitidas y pendientes de colocación, debiendo pagarse en dinero efectivo; (iii) aprobar un precio de colocación por acción de $189,19, para las acciones correspondientes al aumento de capital aprobado por la junta de fecha 27 de septiembre de 2007, sin perjuicio que las condiciones y precios de colocación podrán ser diferentes si se realiza mediante una oferta a terceros en una bolsa de valores. Las acciones suscritas y pagadas por Inmobiliaria Duto S.A., referidas al aumento de capital indicado en el párrafo anterior ascendieron a 10.251.428 acciones. De acuerdo a lo dispuesto en la Ley N°18.046, la Sociedad encargó a un perito independiente la tasación de los inmuebles aportados por Inmobiliaria Duto S.A., la cual concluyó que los valores de los inmuebles aportados eran razonables respecto de los valores suscritos relacionados con el mencionado aumento de capital. En Junta General extraordinaria de accionistas de fecha 27 de agosto de 2009, se acordó aumentar el capital de la Sociedad en la cantidad de $1.967.214.975, mediante la emisión de 26.229.533 nuevas acciones de pago, todas de una misma y única serie, nominativas, ordinarias y sin valor nominal, las cuales deberán quedar suscritas y pagadas dentro de un plazo de cinco años contados desde la fecha de la Junta antes citada. Se acordó destinar el 10% de su monto, así como las demás acciones del aumento de capital que no fueren suscritas por los accionistas por no ejercer su derecho de suscripción preferente, a planes de incentivo para los trabajadores de la Sociedad y de sus subsidiarias. Con fecha 27 de agosto de 2009, el Directorio de la Sociedad designó los períodos de devengamiento y ejercicio de las opciones, todo lo cual debe consignarse en los respectivos contratos de opción. Con fecha 26 de noviembre de 2009, el Directorio acordó colocar en bolsa las acciones disponibles de los aumentos de capital acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 27 de septiembre de 2007 y 12 de junio de 2008, correspondientes a 104.204.716 acciones de pago, procediendo a la colocación de la totalidad de estas acciones, con fecha 2 de diciembre de 2009. El precio de colocación ascendió a $206, por acción, representando un capital pagado de M$21.636.066, y un menor valor de colocación de acciones de M$169.894, el cual se presenta conjuntamente con los gastos de colocación y emisión de acciones por M$892.242 con cargo al rubro otras reservas varias. b. Plan de incentivo a ejecutivos opciones sobre acciones b1. Plan de incentivo año 2011 En sesión de directorio celebrada el 20 de octubre de 2011, se aprobó el plan de incentivos de largo plazo para ciertos ejecutivos de la Sociedad (el “Plan de Incentivos”), con vigencia durante el período 2011-2016, y que tiene por propósito retener y atraer a los ejecutivos que deben liderar la implementación del plan de negocios de la Sociedad. El Plan de Incentivos contempla el otorgamiento de opciones sobre acciones de la Sociedad o un pago alternativo en dinero (el o los “Beneficios”) en favor de aquellos ejecutivos, actuales o futuros, que defina el directorio de tiempo en tiempo de conformidad al procedimiento definido en el Plan de Incentivos (los “Participantes”). Sujeto al cumplimiento de las demás condiciones de ejercicio de los Beneficios, y salvo por aquellos eventos de devengamiento extraordinario contemplados en el Plan de Incentivos, los Beneficios se devengarán a favor de aquellos Participantes que mantengan una relación laboral con la Sociedad al 31 de diciembre de 2015 y, una vez devengados, los Participantes podrán ejercer sus Beneficios en cualquier momento entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016. El Beneficio del Participante consistirá necesariamente en opciones sobre acciones cuando la Sociedad cuente en cartera con acciones disponibles para el cumplimiento del Plan de Incentivos. En caso de no existir acciones suficientes para que los Participantes ejerzan su opción de compra de acciones, el Beneficio consistirá en el pago de una suma en dinero a favor del Participante equivalente a la eventual diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado de las acciones de la Sociedad en la fecha de ejercicio. De estimarse conveniente, durante el período de vigencia del Plan de Incentivos, el directorio podrá proponer a los accionistas de la Sociedad que en los futuros aumentos de capital se reserven acciones para planes de incentivos de ejecutivos o que se apruebe un programa de recompra de acciones con el mismo propósito. El monto máximo de acciones que servirán de base para la asignación de los Beneficios asciende a 18.000.000 acciones. El precio de suscripción y ejercicio de las opciones o, si correspondiere, el precio base para el cálculo del pago en dinero que corresponderá a los Participantes, asciende a UF 0,018339 (cero coma cero uno ocho tres tres nueve Unidades de Fomento) por acción. En atención al Oficio 11788 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 30 de mayo de 2013, la Sociedad ha procedido a adecuar el Plan de Incentivos precisando que mientras la Sociedad no cuente en cartera con acciones suficientes para que los Participantes ejerzan sus opciones de compra de acciones, el Beneficio consistirá en el pago de una suma de dinero en los términos antes descritos. En consecuencia, el Beneficio consistente en opciones sobre acciones está sujeto a la condición suspensiva de que exista un aumento de capital o un programa de adquisición de acciones de propia emisión, llevado a efecto con anterioridad a la fecha de ejercicio del Beneficio asignado. · 144 · Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor razonable del Plan de Incentivos, son reconocidos como gasto de remuneraciones en el período de devengo de las mismas, siendo los siguientes: Plan Incentivo a Ejecutivos 31,70% 2,81% tasa libre de riesgo en UF 3,60% 3,57 423,94 0,018339 07-12-2012 --- 31-12-2015 Black Scholes 50,90 Valor de la opción Volatilidad esperada (%) Tasa de interés libre de riesgo (%) Rendimiento de dividendo Vida esperada de la opción (años) Precio acción inicial promedio ($) Precio de ejercicio de la opción UF Período Cubierto Modelo Usado Valor Opción ($) b2. Política de dividendos La Sociedad tiene establecido como política de dividendos pagar dividendos de acuerdo a lo establecido por la Ley N° 18.046, que corresponde al 30% sobre las utilidades distribuibles. Con fecha 26 de septiembre de 2014 se celebra Sesión de Directorio en la cual se acordó el reparto de un dividendo definitivo provisorio de $1.280.924.507, equivalente a $3,39655459 por cada acción suscrita y pagada de la Sociedad, con cargo a las utilidades del ejercicio del año. El dividendo provisorio será puesto a disposición de los accionistas a partir del día 24 de octubre de 2014 y tendrán derecho a este dividendo los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas de la Sociedad a la medianoche del quinto día hábil anterior a la fecha de pago antes señalada. Conforme a la política de dividendos de la Sociedad, informada en Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el pasado 25 de abril de 2014, este dividendo provisorio equivales a un 30% de las utilidades obtenidas en el periodo enero-junio de 2014. Con fecha 4 de julio de 2014 se celebra Sesión de Directorio en la cual se el reparto de un dividendo definitivo adicional de $3.024.739.673, equivalente a $8,02053 por cada acción suscrita y pagada de la Sociedad, el que, agregado al dividendo provisorio ya distribuido por la Sociedad durante el año 2013 y al dividendo definitivo distribuido por la Sociedad en el mes de mayo de 2014, equivale al 50% de la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. El dividendo será puesto a disposición de los accionistas a partir del día 31 de Julio de 2014 y tendrán derecho a este dividendo los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas de la Sociedad a la medianoche del día 25 de Julio de 2014, esto es, el quinto día hábil anterior a la fecha de pago antes señalada. Con fecha 25 de abril de 2014 se celebró la Junta de Accionistas en la cual se acordó el reparto de un dividendo de $2.823.250.143, equivalente a $7,48625 por cada acción suscrita y pagada de la Sociedad, el que, agregado al dividendo provisorio ya distribuido por la Sociedad durante el año 2013, equivale al dividendo mínimo obligatorio. El dividendo fue puesto a disposición de los accionistas a partir del 5 de mayo de 2014 y tienen derecho aquellos inscritos en el Registro de Accionistas de la Sociedad hasta el quinto día hábil anterior a la fecha de pago antes señalada. Adicionalmente, los accionistas acordaron el pago de un dividendo adicional, con cargo a utilidades del año 2013, de un 20% de la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013, lo que corresponde a $8,02053 por cada acción suscrita y pagada de la Sociedad. El pago de este dividendo está condicionado a que, al momento en que se efectúe la distribución, la Sociedad se encuentre en cumplimiento de las obligaciones estipuladas en sus contratos de financiamiento obligación que se encuentra cumplida con fecha 27 de junio de 2014, de acuerdo a los términos convenidos en nuevo contrato de financiamiento (ver nota 18). Asimismo, se acordó facultar al Directorio de la Sociedad para que, durante el ejercicio 2014, determine la oportunidad y condiciones para el pago de este dividendo adicional. El día 24 de septiembre de 2013, se puso a disposición de los accionistas el pago del dividendo provisorio comprometido en Sesión de Directorio de 29 de agosto de 2013. El dividendo pagado correspondió a $4,54454 por acción. Con fecha 25 de abril de 2013 se celebró la Junta de Accionistas acordando el pago de un dividendo definitivo ascendente a $6,660486 por acción, el cual fue cancelado a los accionistas el día viernes 10 de mayo de 2013 por un monto total de M$2.511.834, el que junto con el dividendo provisorio de $4,07063 por acción esto es M$1.535.135, pagado en septiembre de 2012, suma $10,731116 equivalente al 30% de la utilidad líquida de M$ 4.046.969, distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012. c. Primas de Emisión Corresponde al efecto del sobreprecio en venta de acciones del Plan de Incentivo acordado en Junta de accionista de agosto 2009, cuya fecha de ejercicio fue enero 2011. · 145 · d. Otras reservas El detalle de otras reservas es el siguiente: Otras reservas 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 468.290 468.290 (1.062.136) (1.062.136) 1.411.316 1.411.316 682.293 448.364 1.182.967 1.182.967 150.945 107.907 Efectos de reestructuración societaria Efectos de colocación de acciones Efectos de colocación de acciones Stock Options 2009 (2) Efectos plan de incentivos 2011 Reclasificación de Revalorización capital (1) Efecto de cobertura flujo de caja neto Totales 2.833.675 2.556.708 (1) De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 456 del 20 de junio de 2008, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros no se aplica inflación a los estados financieros bajo IFRS del período de transición al 31 de diciembre de 2009, referido a la revalorización del capital pagado de ese período, dicha revalorización se registra con cargo a Otras reservas del Estado de cambios en el patrimonio neto. (2) Corresponde al efecto del Plan de Incentivo acordado en Junta de accionista de agosto 2009, cuya fecha de ejercicio fue enero 2011. Evolución: Saldo inicial Efectos plan de incentivos 2011 Efecto de cobertura flujo de caja neto Otras reservas 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 2.556.708 1.616.055 233.929 233.929 43.038 706.724 Saldo final 2.833.675 2.556.708 Efectos de reestructuración societaria: Según consta en escritura de constitución de fecha 26 de diciembre de 2000, el capital social se aportó con el dominio de acciones de sociedades anónimas, las cuales fueron valorizadas de acuerdo al método del valor patrimonial proporcional al cierre del ejercicio. Las diferencias producidas entre el valor de los aportes de capital de las acciones y el valor libro registrado en las empresas emisoras, se reconoció con efecto directo en el patrimonio por tratarse de transacciones efectuadas bajo control común. Dicha diferencia ascendió al 31 de diciembre de 2000 a M$401.190 (histórico) y se presenta en el rubro Otras reservas. Efectos de colocación de acciones: En este rubro se incluyen el menor valor en colocación de acciones y los gastos de emisión y colocación de acciones por M$169.894 y M$892.242, respectivamente generados como consecuencia de la colocación en bolsa del aumento de capital. e. Cambios en resultados retenidos (pérdidas acumuladas) El detalle de los resultados retenidos es el siguiente: Saldo Inicial Ganancia (pérdida) del período Reconocimiento dividendo mínimo - Utilidades del ejercicio Dividendo definitivo adicional - Utilidades del ejercicio anterior Efecto reforma tributaria (1) Ganancias (pérdidas) 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 38.392.631 27.806.046 12.461.177 15.123.693 (3.738.353) (4.537.108) (3.024.740) 4.515.570 - Total 48.606.285 38.392.631 (1) Conforme a las disposiciones de Oficio Circular Nº 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, se ha registrado un abono a las “Ganancias (pérdidas) Acumuladas” por un monto de M$4.515.570 (Nota 3-4t-14) por concepto impuestos diferidos que se produjo como efecto directo del incremento de la tasa de impuesto de primera categoría. · 146 · 25. PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos y pasivos netos, de los cuales directa o indirectamente, el grupo no es dueño. Este es presentado separadamente en el patrimonio y estado de resultados integrales. Sociedad a quien pertenece el interés minoritario Inversiones Niagara S.A. Inversiones Paluma Uno Ltda. Sociedad que genera el Interés Minoritario Inversiones y Tarjetas S.A. Inversiones y Tarjetas S.A. Porcentaje int. minoritario 31-12-2014 31-12-2013 % % 0,00020 0,00020 0,00020 0,00020 Total 15.454 Porcentaje int. minoritario Sociedad a quien pertenece el interés minoritario Inversiones Niagara S.A. Inversiones Paluma Uno Ltda. Participaciones no controladoras 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 7.727 15.864 7.727 15.864 Sociedad que genera el Interés Minoritario Inversiones y Tarjetas S.A. Inversiones y Tarjetas S.A. 31-12-2014 % 0,00020 0,00020 31-12-2013 % 0,00020 0,00020 Total 31.728 Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 3.855 4.831 3.855 4.831 7.710 9.662 26. GANANCIA (PERDIDA) POR ACCIÓN BÁSICA EN OPERACIONES CONTINUADAS El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del período atribuido a los accionistas de la controladora por el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente: Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora Acciones básicas en circulación durante período Ganancia (pérdida) básica por acción 01-01-2014 31-12-2014 01-01-2013 31-12-2013 12.461.177 15.123.693 377.124.663 377.124.663 33,0426 40,1026 27. INGRESOS POR ACTIVIDADES ORDINARIAS El detalle de este rubro de la cuenta de resultados, es el siguiente: Ingresos financiero Ingresos retail Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 94.461.465 88.682.206 180.615.911 182.374.758 Total Ingresos por actividades ordinarias 275.077.376 · 147 · 271.056.964 28. OTRAS GANANCIAS (PERDIDAS) Los principales conceptos registrados, en las cuentas otras ganancias (pérdidas) del estado de resultados: Ganancia (pérdida) 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Otras ganancias: Indemnización seguros Venta de materiales Utilidad en venta de activo fijo Sobrante de caja Otros ingresos 10.429 6.065 5.146 4.875 7.600 27.362 5.826 2.426 3.856 Subtotal 34.115 39.470 01-01-2014 31-12-2014 M$ 01-01-2013 31-12-2013 M$ Otras pérdidas: Impuesto no recuperable y multas Pérdida por siniestro (deducida de seguros) Castigo deudores varios Juicios civiles Pérdida de caja Gastos de reestructuración (1) Otros egresos (43.233) (48.000) (15.109) (4.318) (155.061) (90.471) (57.010) (52.000) (10.741) (36.648) (11.319) (17.537) Subtotal (356.192) (185.255) Total Otras ganancias (pérdidas) (322.077) (145.785) (1) Corresponde a los montos por concepto de indemnización y despidos de personal de la sociedad dada la reestructuración. 29. COSTOS FINANCIEROS El detalle de los costos financieros es el siguiente: Conceptos Intereses de préstamos bancarios Intereses devengados Swap Intereses devengados emisión de bonos Intereses de obligaciones por leasing Gastos financieros comercio exterior Gastos y comisiones bancarias Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 (3.393.861) (3.187.484) (591.519) (1.342.910) (1.505.605) (1.428.564) (415.949) (346.376) (165.374) (182.311) (231.772) (250.744) Totales (6.304.080) · 148 · (6.738.389) 30. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Los Gastos de administración incluyen las siguientes partidas: Conceptos Gastos del personal Gastos generales Gastos de venta Asesorias Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 35.024.049 32.613.765 42.426.164 41.081.598 3.036.608 2.836.984 1.076.713 1.168.919 Totales 81.563.534 77.701.266 31. GASTOS DEL PERSONAL Los gastos del personal, se incluyen en el rubro gasto de administración del estado de resultados integral, el detalle es el siguiente: Conceptos Sueldos y salarios Beneficios a corto plazo empleados Otros gastos del personal Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 30.168.275 28.799.838 3.361.938 2.932.171 1.493.836 881.756 Totales 35.024.049 32.613.765 32. DIFERENCIAS DE CAMBIO El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio es el siguiente: Diferencia de Cambio Conceptos Efectivo y efectivo equivalente al efectivo Proveedores extranjeros Préstamos que devengan intereses Acreedores comerciales Otros pasivos financieros US$ US$ US$ US$ US$ Totales Utilidad / (Pérdida) 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 80.735 (59.474) 217.280 35.155 (1.434.939) (500.249) (248.438) (28.115) (60.804) (1.446.166) · 149 · (552.683) 33. RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTE El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a reajustes es el siguiente: Conceptos Cuentas por cobrar por impuestos Otros activos Activos Largo Plazo Obligaciones con el público Arrendamiento financiero Garantías arriendo IPC-UTM UF UF UF UF UF Total Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 256.853 87.836 9.417 27.733 24.168 (1.577.934) (452.442) (377.318) (101.378) (36.588) (63.988) (1.707.254) (496.387) 34. DETALLE DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA A continuación se presenta detalle de activos y pasivos en moneda extranjera. 31-12-2014 Activos corrientes ACTIVOS Disponible Moneda Moneda extranjera funcional Pesos Dólares chilenos Contrato derivado no corriente Total activos de 1 a 3 meses M$ de 3 a 12 meses M$ más de 1 año a 3 años M$ 583.880 - - - - 583.880 - - 31-12-2014 Pasivos corrientes PASIVOS Préstamos entidades financieras Moneda Moneda extranjera funcional Pesos Dólares chilenos Total Pasivos de 1 a 3 meses M$ de 3 a 12 meses M$ 9.812.188 más de 1 año a 3 años M$ ACTIVOS Disponible Contrato derivado no corriente Total activos - - 1.890.084 - 1.890.084 1.890.084 - 1.890.084 Pasivos no corrientes más de 3 años a 5 más de 5 años años Total no M$ M$ corriente 4.452.796 - 17.701.188 - 13.248.392 4.452.796 - 17.701.188 de 3 a 12 meses M$ más de 1 año a 3 años M$ 31-12-2013 Activos corrientes de 1 a 3 meses M$ - 13.248.392 9.812.188 Moneda Moneda extranjera funcional Pesos Dólares chilenos Pesos Dólares chilenos Activos no corrientes más de 3 años a 5 más de 5 años años Total no M$ M$ corriente Activos no corrientes más de 3 años a 5 más de 5 años años Total no M$ M$ corriente 484.384 - - - - 1.386.491 - 1.386.491 484.384 - - 1.386.491 - 1.386.491 · 150 · 31-12-2013 Pasivos corrientes PASIVOS Otros pasivos financieros Arriendo financiero Moneda Moneda extranjera funcional Pesos Dólares chilenos Pesos Dólares chilenos Total Pasivos Pasivos no corrientes más de 3 años a 5 más de 5 años años Total no M$ M$ corriente de 1 a 3 meses M$ de 3 a 12 meses M$ más de 1 año a 3 años M$ 8.035.948 7.246.379 10.821.471 - - 4.445 - - - - 8.040.393 7.246.379 10.821.471 - - 10.821.471 10.821.471 35.SEGMENTOS La Sociedad revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas. La Sociedad opera en el mercado nacional, y en la actualidad explota 2 negocios. El primero es la venta al detalle de productos de vestuario, accesorios y artículos para el hogar a través de sus multitiendas por departamento (Segmento Retail); en el segundo participa en el negocio financiero al otorgar, por medio de la tarjeta Hites, créditos directos a sus clientes tanto a través de la venta en multitiendas propias como en comercios asociados y de avance en efectivo (Segmento Financiero). Para estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la Administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño por segmento. De acuerdo a lo descrito con anterioridad la información de los segmentos retail y financiero se presenta a continuación: a) Estado de Situación Financiera por Segmento de Negocio al 31 de diciembre de 2014 ACTIVOS Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Inventarios Otros activos corrientes Segmento Financiero M$ 110.133.510 14.394.988 Segmento Retail M$ 1.911.829 28.338.013 19.679.112 Total Segmento M$ 112.045.339 28.338.013 34.074.100 Total activos corrientes 124.528.498 49.928.954 174.457.452 Cuentas por cobrar no corriente Propiedades, plantas y equipos e Intangibles Otros activos no corrientes 17.965.979 18.231.175 13.177.104 2.076.905 34.171.471 14.821.673 20.042.884 52.402.646 27.998.777 Total activos no corrientes 49.374.258 51.070.049 100.444.307 TOTAL ACTIVOS 173.902.756 100.999.003 274.901.759 PASIVOS Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales Otros pasivos corrientes Segmento Financiero M$ 7.323.199 14.782.428 5.434.129 Segmento Retail M$ 5.189.861 23.342.168 3.810.849 Total Segmento M$ 12.513.060 38.124.596 9.244.978 Total pasivos corrientes 27.539.756 32.342.878 59.882.634 Otros pasivos financieros no corrientes Otros pasivos no Corrientes 82.795.692 819.588 2.460.496 82.795.692 3.280.084 Total pasivos no corrientes 83.615.280 2.460.496 86.075.776 Patrimonio Neto 83.813.177 45.130.172 128.943.349 194.968.213 79.933.546 274.901.759 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO · 151 · a) Estado de Situación Financiera por Segmento de Negocio al 31 de diciembre de 2013 ACTIVOS Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Inventarios Otros activos corrientes Segmento Financiero M$ 104.532.164 17.188.885 Segmento Retail M$ 2.231.944 28.124.103 20.667.094 Total Segmento M$ 106.764.108 28.124.103 37.855.979 Total activos corrientes 121.721.049 51.023.141 172.744.190 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar no corrientes Propiedades, plantas y equipos e Intangibles Otros activos no corrientes 15.577.583 15.143.014 10.696.403 1.226.226 27.823.474 10.011.221 16.803.809 42.966.488 20.707.624 Total activos no corrientes 41.417.000 39.060.921 80.477.921 TOTAL ACTIVOS 163.138.049 90.084.062 253.222.111 PASIVOS Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales Otros pasivos corrientes Segmento Financiero M$ 11.886.946 14.811.938 6.114.240 Segmento Retail M$ 7.944.921 28.369.465 4.461.546 Total Segmento M$ 19.831.867 43.181.403 10.575.786 Total pasivos corrientes 32.813.124 40.775.932 73.589.056 Otros pasivos financieros no corrientes Otros pasivos no Corrientes 58.597.271 663.152 1.903.630 58.597.271 2.566.782 Total pasivos no corrientes 59.260.423 1.903.630 61.164.053 Patrimonio Neto 77.004.851 41.464.151 118.469.002 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 169.078.398 84.143.713 253.222.111 Segmento Financiero M$ 94.461.465 (34.645.992) Segmento Retail M$ 180.615.911 (133.422.640) Total Segmento M$ 275.077.376 (168.068.632) 59.815.473 47.193.271 107.008.744 Otras partidas de operación: Gastos de Administración y Ventas y Gastos de distribución Depreciación y Amortización (33.646.820) (5.683.904) (42.207.490) (2.435.959) (75.854.310) (8.119.863) Total Gastos de administración (39.330.724) (44.643.449) (83.974.173) Otros (intereses, diferencias de cambio y resultado por unidades de reajuste ) y otros (7.776.370) (1.050.078) (8.826.448) Resultado antes de impuesto 12.708.379 1.499.744 14.208.123 Gasto impuesto a las ganancias (1.555.650) (183.586) (1.739.236) Resultado Integral 11.152.729 1.316.158 12.468.887 Resultado por segmento: a) Por el período terminado al 31 de diciembre de 2014 Ingresos por actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia Bruta · 152 · b) Por el período terminado al 31 de diciembre de 2013 Segmento Financiero M$ 88.682.206 (33.047.907) Segmento Retail M$ 182.374.758 (134.055.327) Total Segmento M$ 271.056.964 (167.103.234) 55.634.299 48.319.431 103.953.730 Otras partidas de operación: Gastos de Administración y Ventas y Gastos de distribución Depreciación y Amortización (32.421.992) (4.590.207) (41.025.714) (1.967.231) (73.447.706) (6.557.438) Total Gastos de administración (37.012.199) (42.992.945) (80.005.144) Otros (intereses, diferencias de cambio y resultado por unidades de reajuste ) y otros (6.741.401) 465.585 (6.275.816) Resultado antes de impuesto 11.880.699 5.792.071 17.672.770 Gasto impuesto a las ganancias (1.707.148) (832.267) (2.539.415) Resultado Integral 10.173.551 4.959.804 15.133.355 Ingresos por actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia Bruta Apertura de Ingreso o Segmento financiero en base a colocaciones Información sobre Segmento Financiero Colocación tiendas Avances Comercio Adherido 01-01-2014 31-12-2014 M$ 49.948.670 30.399.109 14.113.686 01-01-2013 31-12-2013 M$ 50.856.072 24.454.827 13.371.307 Resultado Integral 94.461.465 88.682.206 Segmento Financiero M$ 94.461.465 Segmento Retail M$ 180.615.911 Total Segmento M$ 275.077.376 (9.554.140) 9.554.140 - - - - d) Gastos por intereses (6.304.080) - (6.304.080) e) Depreciacion y amortización (5.683.904) (2.435.959) (8.119.863) f) Partidas significativas de ingresos y gastos - - - g) Participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos contabilizados según método de la participación - - - (1.555.650) (183.586) (1.739.236) - - - A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre resultados por segmento Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 a) Ingresos de las actividades ordinarias b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a las Ganancias i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de Depreciación y Amortización · 153 · Por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2013 a) Ingresos de las actividades ordinarias Segmento Financiero M$ 88.682.206 Segmento Retail M$ 182.374.758 Total Segmento M$ 271.056.964 b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos (10.098.901) 10.098.901 - - - - d) Gastos por intereses (6.738.389) - (6.738.389) e) Depreciacion y amortización (4.590.207) (1.967.231) (6.557.438) f) Partidas significativas de ingresos y gastos - - - g) Participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos contabilizados según método de la participación - - - (1.707.148) (832.267) (2.539.415) - - - c) Ingresos de actividades ordinarias por intereses h) Ingreso (Gasto) sobre Impuesto a las Ganancias i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de Depreciación y Amortización Flujo de efectivo y equivalente de efectivo por segmento A continuación se presenta información relacionada con el Flujo de efectivo directo consolidado por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Flujo de efectivo - directo - resumen Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Segmento Financiero M$ 31-12-2014 Segmento Retail M$ Total M$ Segmento Financiero M$ 31-12-2013 Segmento Retail M$ Total M$ 7.993.270 5.664.649 13.657.919 6.961.595 6.687.562 13.649.157 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (5.731.323) (10.958.626) (16.689.949) (4.078.383) (8.387.186) (12.465.569) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (4.230.120) 1.714.491 (2.515.629) (7.746.521) (843.447) (8.589.968) (1.968.173) (3.579.486) (5.547.659) (4.863.309) (2.543.071) (7.406.380) 11.307.310 21.620.245 32.927.555 13.850.658 26.483.277 40.333.935 9.339.137 18.040.759 27.379.896 8.987.349 23.940.206 32.927.555 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al principio del período Efectivo y equivalente al efectivo al final del período · 154 · 36. ESTADO DE FLUJO DIRECTO De acuerdo a Nota 12 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se registran operaciones de arrendamiento operativo con partes relacionadas de los cuales se encuentran pagados M$ 2.080.242 y M$ 2.043.620 respectivamente, que se incluyen en el rubro Pagos a Proveedores por suministros de bienes y servicios del Estado de Flujo de Efectivo. 37. MEDIO AMBIENTE La actividad de la Sociedad y sus subsidiarias no se encuentran dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores. 38. HECHOS POSTERIORES Entre el 1° de enero de 2015 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros (26 de marzo de 2015), no han ocurrido hechos posteriores que afecten significativamente a los mismos. ****** · 155 · COMERCIALIZADORA S.A. ESTADOS FINANCIEROS · 156 · · 157 · COMERCIALIZADORA S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Nota N° 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 16.277.351 1.965.215 2.911.708 44.746.258 28.338.013 196.864 19.312.425 2.018.012 3.426.380 36.435.190 28.124.103 169.000 94.435.409 89.485.110 505.053 119.332.516 3.525.489 39.465.164 19.740.421 495.957 148.258.185 3.166.267 33.878.399 13.333.700 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 182.568.643 199.132.508 TOTAL ACTIVOS 277.004.052 288.617.618 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, neto Inventarios Activos por impuestos 5 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES: Otros activos no financieros Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Activos intangibles distintos de plusvalía, neto Propiedades, planta y equipo, neto Activos por impuestos diferidos 5 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 158 · COMERCIALIZADORA S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) PASIVOS Y PATRIMONIO (DEFICIT) PASIVOS CORRIENTES Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Provisiones por beneficios a los empleados 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 2.133.337 33.788.491 113.883.102 386.789 1.825.644 1.698.491 40.198.410 40.260.598 289.730 1.759.662 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 152.017.363 84.206.891 PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos financieros, no corriente Cuentas por pagar a entidades relacionadas Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 7.291.850 162.553.948 6.615 3.950.875 242.274.036 13.689 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 169.852.413 246.238.600 Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladora: Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 15.135.608 (60.357.646) 356.314 15.135.608 (57.319.795) 356.314 Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora Participaciones no controladores (44.865.724) - (41.827.873) - Total patrimonio (Déficit) (44.865.724) (41.827.873) TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO (DEFICIT) 277.004.052 288.617.618 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 159 · COMERCIALIZADORA S.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Estado de Resultado Integral: Ganancia Bruta Ingresos por actividades ordinarias Costo de ventas 196.337.482 (133.422.640) 186.650.690 (134.055.327) 62.914.842 52.595.363 Otras partidas de operación Costos de distribución Gastos de administración Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste (2.410.639) (63.707.562) (298.379) 524.480 (5.500.400) (618.455) (283.395) (2.303.878) (59.475.324) (111.188) 1.096.683 (5.144.581) (208.013) (109.287) Partidas de operación (72.294.350) (66.255.588) (9.379.508) (13.660.225) 2.190.788 3.960.230 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (7.188.720) (9.699.995) Ganancia (pérdida) (7.188.720) (9.699.995) Ganancia Bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto impuesto a las ganancias Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros · 160 · COMERCIALIZADORA S.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Estado de Resultado Integral: Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ (7.188.720) - (9.699.995) - (7.188.720) (9.699.995) Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas (0,5992) - (0,8085) - Ganancia (pérdida) por acción básica (0,5992) (0,8085) Estado de Resultado Integral Ganancia (pérdida) (7.188.720) (9.699.995) Resultado integral (7.188.720) (9.699.995) Ganancia (pérdida) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros · 161 · COMERCIALIZADORA S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Saldo inicial al 01-01-2014 Capital emitido M$ Cambios en otras reservas Reserva de cobertura Otras de flujo de reservas caja varias M$ M$ 15.135.608 - - Total reservas M$ Ganancias (pérdidas ) acumuladas M$ 356.314 356.314 (57.319.794) (41.827.872) - - - (7.188.720) (7.188.720) - - (7.188.720) - - - - - (7.188.720) (7.188.720) - (7.188.720) - - - - - - - - - - - - 4.150.868 4.150.868 - 4.150.868 - - - - 4.150.868 4.150.868 - 4.150.868 15.135.608 - 356.314 356.314 (60.357.646) (44.865.724) - (44.865.724) Capital emitido M$ Cambios en otras reservas Reserva de cobertura Otras de flujo de reservas caja varias M$ M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio total M$ Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral Emisión de patrimonio: Dividendos Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Cambios en patrimonio Saldo final al 31-12-2014 Saldo inicial al 01-01-2013 Patrimonio neto atribuible a los propietarios de los controladores M$ Total reservas M$ Ganancias (pérdidas ) acumuladas M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio neto atribuible a los propietarios de los controladores M$ Patrimonio total M$ (41.827.872) 15.135.608 - 356.314 356.314 (47.619.799) (32.127.877) Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral - - - - (9.699.995) (9.699.995) - - (9.699.995) - Total resultado integral - - - - (9.699.995) (9.699.995) - (9.699.995) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 15.135.608 - 356.314 356.314 (57.319.794) (41.827.872) Emisión de patrimonio: Dividendos Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Cambios en patrimonio Saldo final al 31-12-2013 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros · 162 · (32.127.877) - (41.827.872) COMERCIALIZADORA S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) 01-01-2014 31-12-2014 M$ 01-01-2013 31-12-2013 M$ 81.150.980 (166.713.682) (24.659.801) 121.285.481 (3.052.086) 130.893 90.963.192 (157.793.550) (20.986.242) 102.774.265 (7.086.302) 113.775 8.141.785 7.985.138 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Compra de propiedades, planta y equipo Compra de activos intangibles Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipos Otras entradas (salidas) de efectivo (10.529.956) (785.396) 460.750 - (8.176.390) (796.359) - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (10.854.602) (8.972.749) 9.166.746 9.166.746 (8.775.885) (713.118) 4.551.910 4.551.910 (7.803.136) (530.039) (322.257) (3.781.265) Incremento (disminución) neta de efectivo y equivalente de efectivo (3.035.074) (4.768.876) Efectivo y equivalente al efectivo, al principio del período 19.312.425 24.081.301 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 16.277.351 19.312.425 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Pagos a proveedores por suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de empleados Préstamos de entidades relacionadas Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsados Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operación Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Pagos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros · 163 · COMERCIALIZADORA S. A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) 1. INFORMACIÓN GENERAL La Sociedad se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada bajo el nombre de Hites Comercial Ltda. en Chile, según consta en escritura pública de fecha 20 de marzo de 1969. Su objeto social es la importación, exportación, distribución, compraventa, y comercialización de productos en general. Con fecha 3 de julio de 2000, se transformó de sociedad de responsabilidad limitada a sociedad anónima cerrada. Posteriormente, en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre de 2000, se procedió a cambiar su razón social de Hites Comercial S.A. a Comercializadora S.A. y, además, se amplio su objeto social a la explotación de establecimientos comerciales y multitiendas. El domicilio principal de la Sociedad es Moneda 970 piso 4°, comuna de Santiago. El RUT de Comercializadora S.A. es 81.675.600-6. 2. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Comercializadora S.A. participa en el negocio retail en el mercado chileno. Su foco de concentración exclusivo, desde sus orígenes, es la satisfacción de las necesidades de consumo y de servicios financieros al segmento socio económico C3-D. La Sociedad desarrolla sus actividades comerciales en 18 puntos de venta, localizados tanto en Santiago como en regiones, en ubicaciones que siempre privilegian el alto tráfico de personas de su segmento objetivo. Las direcciones de las Multitiendas en que la Sociedad opera son las siguientes: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Alameda Plaza de Armas Puente Puente Alto Estación Central Maipú San Bernardo Concepción Temuco Antofagasta Osorno Copiapó Rancagua La Serena Quilicura Puente 696 Ovalle Chillán Avda. Libertador Bernardo O`Higgins N° 757, comuna de Santiago Ahumada Nº 390, comuna de Santiago Puente Nº 640, comuna de Santiago Avda. Concha y Toro Nº 175, comuna de Puente Alto Salvador Sanfuentes Nº 2968, comuna de Estación Central Avenida 5 de Abril N °33, comuna de Maipú Eyzaguirre Nº 650, comuna de San Bernardo Barros Arana Nº 890, comuna de Concepción Manuel Montt Nº 965, comuna de Temuco Latorre N° 2661, comuna de Antofagasta Eleuterio Ramírez 1140, comuna de Osorno Chacabuco N° 373, comuna de Copiapó Independencia N° 756, comuna de Rancagua Gregorio Cordovez Nº 435 comuna de La Serena Avda. O´Higgins 581 local 101, comuna de Quilicura Puente N°696, comuna de Santiago Vicuña Mackena 261-273, comuna de Ovalle Avda. Isabel Riquelme 709 y 745, comuna de Chillán La superficie total de las multitiendas asciende a 106.241 metros cuadrados. Comercializadora S.A. es quien administra la operación de las tiendas y es la adquiriente, tanto en Chile como en el extranjero, de los productos que se comercializan en las distintas multitiendas que opera la cadena, los que publicita, anuncia, promueve y pone a disposición de los clientes. Estas multitiendas comercializan tanto productos para el hogar, como electrónica, línea blanca, muebles, artículos de decoración, así como vestuario, calzado y complementos, y son el principal canal de colocación de fondos (de dinero en efectivo) a los clientes de tarjeta Hites. · 164 · Comercializadora S.A. es controlada en forma directa por la sociedad Empresas Hites S.A. con 99,99998%, Inversiones Niágara S.A. con 0,00001% , Inversiones Paluma Uno Limitada con 0,00001%, e indirectamente, por los señores Isaac Hites y Alex Hites. 3. BASE DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 3.1 Estados financieros Los estados financieros en forma resumida, han sido preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N°30, Sección II.2.1., párrafo A.4.2., emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y corresponde a aquellos utilizados en el proceso de consolidación realizado por Empresas Hites S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Estos estados financieros en forma resumida de la Subsidiaria Comercializadora S.A. al 31 de diciembre de 2014, han sido preparados de acuerdo con instrucciones y normas de las SVS, considerando el Oficio Circular N°856, el cual instruye registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias de activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$4.150.868 (Nota 4r) , que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año. Los presentes estados financieros han sido preparados a partir de los registros contables mantenidos por la Sociedad, y han sido aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 25 de marzo de 2015. Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros, que son medidos a valor razonable al final de cada período, como se explica en los criterios contables más adelante. Por lo general, el costo histórico está basado en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios. El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo, o para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado, en la fecha de valoración, independientemente de que ese precio es observable o estimado, utilizando otra técnica de valoración directa. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad tiene en cuenta las características de los activos o pasivos, si los participantes del mercado toman esas características a la hora de fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable a efectos de valoración y / o revelación de los estados financieros, se determina de forma tal, a excepción de las transacciones relacionadas con las operaciones de leasing, que están dentro del alcance de la NIC 17 y las mediciones que tiene algunas similitudes con el valor de mercado, pero que no son su valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 o el valor en uso de la NIC 36. Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, han sido reclasificadas ciertas partidas de los estados financieros con el propósito de asegurar la comparabilidad con la presentación del año actual. Las reclasificaciones del estado de situación financiera y del estado de resultados integrales no son significativas. Los estados financieros presentados son los siguientes: • Estados de situación financiera En los estados de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. • Estados de Resultados Integrales Comercializadora S.A. han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. • Estados de Flujos de Efectivo Comercializadora S.A ha optado por presentar sus estados de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. • Estados de cambio en el patrimonio neto · 165 · 3.2 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, el cual ha tomado conocimiento de la información contenida en los mencionados estados financieros y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos, así como de la aplicación de los principios y criterios contenidos en las NIIF y las normas impartidas por la SVS. En la preparación de estos estados financieros, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Las principales estimaciones se detallan en nota número 6 de los presentes estados financieros consolidados de la Sociedad Matriz Empresas Hites S.A. 4. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros: a Período contable Los presentes Estados Financieros cubren los siguientes ejercicios: Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Resultados Integrales por función por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Cambios en el Patrimonio neto por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Flujos de Efectivo Directo por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. b.Moneda funcional Los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la sociedad (su moneda funcional), siendo ésta el peso chileno. c. Base de conversión Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (US$), y unidades de fomento (UF), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Período 31-12-14 31-12-13 US$ 24.627,10 23.309,56 UF (1) 606,75 524,61 (1) Las “Unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos, la variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”. d. Compensación de saldos y transacciones Como norma general (NIC 1) en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Comercializadora S.A. tiene la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. e. Propiedad, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, plantas y equipos de Comercializadora S.A. requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permite amortizarlos en el período que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. · 166 · Adicionalmente se considerará como costo de los elementos de propiedades, planta y equipos, los costos por intereses de la financiación directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial, antes de estar listos para su uso. Las construcciones en bienes arrendados corresponden a edificaciones o construcciones e instalaciones iniciadas por la Compañía, bajo ciertas características específicas, cuyos contratos reúnen las características para ser considerados como arrendamiento financieros. Las mejoras en bienes arrendados corresponden a edificaciones o construcciones adheridas al inmueble arrendados, tales como remodelaciones, terminaciones, muros, etc La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período. f.Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus períodos de vida útil: Vida útil financiera Edificios Planta y equipos Equipos de tecnología de la información Instalaciones fijas y accesorios Rango - años 25 3 - 10 3 - 10 3 Mejoras de bienes arrendados: Instalaciones 3 Construcciones en bienes arrendados: Construcciones intermedias 12 Otros Activos Fijos: - Equipos de tecnología de la información en leasing - Construcciones en leasing 3 - 10 25 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipos se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. g. Activos intangibles distintos de plusvalía Los activos intangibles distintos de plusvalía adquiridos separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. Un activo intangible se da de baja por venta, o cuando no se espera tener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. Las ganancias o perdidas que surgen de la baja de un activo intangible, medido como la diferencia entre los ingresos netos y el valor en los libros del activo, se reconocen en resultado cuando el activo sea dado de baja. h. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo esté disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. · 167 · Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas. i.Deterioro de activos Comercializadora S.A. utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados en forma separada para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferida al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variable, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Considerando que al 31 de diciembre de 2014, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en instituciones de alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo (menor a 90 días), las pruebas de deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable. Activos no financieros: A cada fecha de reporte, la Sociedad evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente revaluadas donde la revaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier revaluación anterior. A cada fecha de reporte anual se realiza evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ése es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto revaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de revaluación. Las pérdidas por deterioro reconocidas, relacionadas con menor valor, no son reversadas por aumentos posteriores en su monto recuperable. j.Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. · 168 · De acuerdo a NIC 39 se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en los estados de resultados en el rubro “gastos de administración del estado de resultados integral”. k.Inventarios Los inventarios se encuentran valorizados al menor valor entre el costo de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actual en tiendas y bodegas de éstas, neto de descuentos asociados. El cálculo del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”, neto de descuentos asociados. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. Adicionalmente, la Sociedad ha establecido provisiones por obsolescencia y mermas, en las cuales se revisa mensualmente la antigüedad de los productos, la estacionalidad de ellos y una serie de factores que afecta su comercialización, sobre esta base se aplican diferentes porcentajes según la categoría y tipo de producto. l. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: · Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores. · Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales. · Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas multitiendas. Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro Gastos de Administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdo con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. m. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que fluirán a la Sociedad puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, al momento de efectuar el despacho de los bienes. n. Activación de intereses En los activos fijos de la Sociedad, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo a la norma internacional de contabilidad N°23. El concepto de financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados a la Construcción y/o adquisición del bien. ñ. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. · 169 · La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad determina la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida. ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y “puntos” pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. · 170 · o. Pasivos financieros Los préstamos y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Comercializadora S.A. y subsidiarias no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que Comercializadora S.A. tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. La sociedad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la entidad se cumplen, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y las contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados. p.Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para la Sociedad, cuyo monto y momento de cancelación son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que la Sociedad estima que tendría que desembolsar para cancelar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. p.1 Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: · Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, · A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación. · La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control de la Sociedad. p.2 Provisiones de beneficios al personal La Sociedad ha provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios al personal sobre la base de lo devengado. La Sociedad ha constituido una provisión para cubrir beneficios a largo plazo por indemnización por años de servicio, de acuerdo con los contratos de trabajo suscritos con ciertos ejecutivos. Dicha provisión se reconoce a valor corriente. q. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo y su equivalente de efectivo, la Sociedad ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalente al efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo, valores negociables en instituciones financieras y cualquier otra inversión a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original igual o menor a tres meses. El detalle de las actividades incluidas en el flujo de efectivo son las siguientes: Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes de efectivo. Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. · 171 · r. Impuesto a la renta e impuestos diferidos La Sociedad determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, excepto por la aplicación en 2014 del Oficio Circular N°856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 17 de octubre de 2014, mediante el cual instruye a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de reforma tributaria en Chile). Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$4.150.868 (Nota 3), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con abono a resultados del año. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad efectuó una revisión de los momentos en que cada diferencia temporaria se revertirá y ha compensado los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con la misma entidad fiscal. Las variaciones producidas en el período y ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de lo indicado en los párrafos anteriores. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la ley aprueba dichos cambios. El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de negocio. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Comercializadora S.A. pueda controlar la reversión de las mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible. El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión final de cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estima probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo. s. Costos financieros Los ingresos y costos financieros por intereses se reconocen en base al método devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. t. Arrendamientos financieros Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes del bien. Todos los demás arrendamientos se clasificarán como operativos. En aquellos contratos en que la Sociedad, actúa como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” de los resultados integrales. u. Contrato de retroarrendamientos financiero La Sociedad contabiliza la venta de bienes con retroarrendamiento manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación, de no existir una disminución, respecto del valor de mercado del bien a la fecha de firma del contrato. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la Sociedad cuando ejerza la opción de compra. · 172 · El resultado obtenido en la venta del bien se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación, o en base a la duración del contrato cuando se trata de un terreno. v. Arrendamiento operativo Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte mas representativa otra base sistematica del prorrateo para reflejar mas adecuadamente el patrón de consumo de los beneficios del activo arrendado. Las rentas contingentes se reconocen como gastos en los periodos en los que se incurren. En el caso de que se reciban incentivos de renta por haber celebrado un contrato de arrendamiento operativo, tales incentivos se reconocen como un pasivo. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por arrendamiento sobre una base de línea recta, salvo que otra base sistematica sea mas representativa del patrón de consumo de los beneficios económicos del activo arrendado. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento operativo se reconocen en el rubro “Gastos de Administración” de los estados resultados integrales. w. Contrato de Cuentas en Participación Comercializadora S.A. y Administradora Plaza S.A. (filial), el 1 de octubre de 2013 (modificado con fecha 5 de mayo de 2014), firmaron contrato de “Asociación o Cuentas en Participación”, el cual consiste en que el Gestor, Administradora Plaza S.A. se obliga a llevar la gestión integral del negocio y el Participe, Comercializadora S.A., pone a disposición del negocio las tiendas y todos los servicios inherentes a los espacios físicos de las tiendas que los hacen funcionales a los fines del negocio. Se entiende por utilidad del negocio para efectos de este contrato, los ingresos financieros obtenidos por la Administradora por los servicios prestados, menos los gastos operacionales relacionados al negocio. x. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula como el cociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante el período 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. y.Medio ambiente La Sociedad adhiere a los principios del “Desarrollo Sustentable”, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. La Sociedad reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. z. Nuevos pronunciamientos contables i) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros: Enmiendas a NIIFs NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición – Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Interpretaciones CINIIF 21, Gravámenes Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. · 173 · ii) Las siguientes nuevas normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Enmiendas a NIIFs Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41) Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27) Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF Fecha de aplicación obligatoria Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2016 La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros. · 174 · 5. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre la Sociedad y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: a) Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas Rut 96947020-9 99581940-6 Sociedad Empresas Hites S.A. Administradora Plaza S.A. País de origen Chile Chile Naturaleza de la transacción Cuenta Corriente Cuenta Corriente Tipo Moneda Pesos Pesos Total Rut 96947020-9 85325100-3 96955280-9 96962050-2 44.746.258 Sociedad Empresas Hites S.A. Inversiones y Tarjetas S.A. Comisiones y Cobranzas S.A. Gestión de Créditos Puente S.A. País de origen Chile Chile Chile Chile Naturaleza de la transacción Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Tipo Moneda Pesos Pesos Pesos Pesos Total b) Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 8.840 8.840 44.737.418 36.426.350 36.435.190 No Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 56.640.848 87.058.384 36.826.328 26.537.939 18.468.870 24.578.291 7.396.470 10.083.571 119.332.516 148.258.185 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Rut 96947020-9 85325100-3 96958750-5 96955280-9 99581940-6 Naturaleza de Sociedad la relación Empresas Hites S.A. Accionistas comunes Inversiones y Tarjetas S.A. Accionistas comunes Inmobiliaria Duto S. A. Accionistas comunes Comisiones y Cobranzas S.A. Accionistas comunes Administradora Plaza S. A. Accionistas comunes País de origen Chile Chile Chile Chile Chile Naturaleza de la Tipo transacción Moneda Cuenta Corriente Pesos Cuenta Corriente Pesos Arriendo UF Cuenta Corriente Pesos Cuenta Corriente Pesos Total Rut 96947020-9 85325100-3 96955280-9 96962050-2 Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 85.479.083 17.157.342 17.261.884 138.108 143.155 102.227 10.901.800 22.960.101 113.883.102 Naturaleza de Sociedad la relación Empresas Hites S.A. Accionistas comunes Inversiones y Tarjetas S.A. Accionistas comunes Comisiones y Cobranzas S.A. Accionistas comunes Gestión de Créditos Puente Accionistas comunes S.A. País Naturaleza de de la Tipo origen transacción Moneda Chile Cuenta Corriente Pesos Chile Cuenta Corriente Pesos Chile Cuenta Corriente Pesos Chile Total · 175 · Cuenta Corriente Pesos 40.260.598 No Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 109.658.614 154.524.514 29.469.356 48.131.529 747.162 13.180.855 22.678.816 26.437.138 162.553.948 242.274.036 c) Transacciones con entidades relacionadas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integrales de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: País Naturaleza de de la Rut Sociedad origen relación Accionistas 96958750-5 Inmobiliaria Duto S.A. Chile Comunes Accionistas 96958750-5 Inmobiliaria Duto S.A. Chile Comunes Accionistas 76938790-0 Inmobiliaria Dual S.A. Chile Comunes Inmobiliaria Nialem Accionistas 99530420-1 Chile S.A Comunes Inversiones y Tarjetas 85325100-3 Chile Matriz Común S.A. Administradora Plaza Accionistas 99581940-6 Chile S.A. comunes Comisiones y Accionistas 96955280-9 Chile Cobranzas S.A. comunes Gestión de Créditos Accionistas 96962050-2 Chile Puente S.A. comunes Inversiones y Tarjetas 85325100-3 Chile Matriz Común S.A. Inversiones y Tarjetas 85325100-3 Chile Matriz Común S.A. Comisiones y 96955280-9 Chile Matriz Común Cobranzas S.A. Gestión de Créditos 96962050-2 Chile Matriz Común Puente S.A. Inversiones y Tarjetas 85325100-3 Chile Matriz Común S.A. Administradora Plaza 99581940-6 Chile Matriz Común S.A. Administradora Plaza 99581940-6 Chile Matriz Común S.A. Administradora Plaza Accionistas 99581940-6 Chile S.A. comunes Comisiones y Accionistas 96955280-9 Chile Cobranzas S.A. comunes Gestión de Créditos Accionistas 96962050-2 Chile Puente S.A. comunes Inversiones y Tarjetas 85325100-3 Chile Matriz Común S.A. 96947020-9 Empresas Hites S.A. Chile Matriz 96947020-9 96947020-9 96947020-9 96947020-9 Empresas Hites S.A. Empresas Hites S.A. Empresas Hites S.A. Empresas Hites S.A. Chile Chile Chile Chile Matriz Matriz Matriz Matriz 96947020-9 Empresas Hites S.A. Chile Matriz 96947020-9 Empresas Hites S.A. Chile Matriz 96947020-9 Empresas Hites S.A. Chile Matriz Naturaleza de la transacción Tipo Moneda 01-01-2014 31-12-2014 Efecto en resultado (cargo) Monto abono M$ M$ 01-01-2013 31-12-2013 Efecto en resultado (cargo) Monto abono M$ M$ Arriendos por pagar UF 5.057 - - - Arriendos UF 1.442.567 (1.442.567) 1.446.908 (1.446.908) Arriendos UF 399.815 (399.815) 377.473 (377.473) Arriendos UF 200.922 (200.922) 189.695 (189.695) Pesos 176.090.341 - 79.449.068 - Pesos 14.749.000 - - - Pesos 7.253.000 - - - Pesos 1.452.000 - - - Pesos (223.939.514) - (61.296.302) - Pesos (806.014) - - - Pesos (1.109.000) - - - Pesos (375.000) - - - Pesos 59.976.000 - - - Pesos 15.721.571 (15.721.571) - - Trapaso de fondos entregados Trapaso de fondos entregados Trapaso de fondos entregados Trapaso de fondos entregados Recaudación por cobrar Trapaso de fondos recibidos Trapaso de fondos recibidos Trapaso de fondos recibidos Pago deuda Cuentas en participación 2014 Pago cuenta en participación Movimiento cuenta corriente Movimiento cuenta corriente Movimiento cuenta corriente Movimiento cuenta corriente Trapaso de fondos (prestamos para pagar carta de credito) Gastos sindicado Pago deuda Pago servicio interempresa Servicio interempresa Trapaso de fondos entregados Trapaso de fondos recibidos Varios · 176 · Pesos (10.413.659) - - - Pesos 312.663 - - - Pesos 78.045 - - - Pesos -5.780 - - - Pesos 367.662 - 43.436.528 - Pesos (9.837.382) - - - Pesos Pesos Pesos Pesos (4.927.819) (59.976.000) 6.984.203 (5.492.562) (4.927.819) (5.492.562) - - Pesos 49.796.011 - - - Pesos (30.994.842) - - - Pesos 575.014 - - - El detalle de las condiciones y plazos de los saldos y transacciones con entidades relacionadas es el siguiente: La clasificación de corto y largo plazo de las cuentas por cobrar a empresas relacionadas se enmarca en el presupuesto de flujo de caja de las sociedades y los vencimientos acordados. Las transacciones son previamente aprobadas por el directorio de la Sociedad. Las transacciones con empresas relacionadas se efectúan en condiciones similares de aquellas ofrecidas a terceros no relacionadas y el producto de tales transacciones es imputado en cuenta corriente mercantil. La Sociedad y Administradora Plaza S.A. el 1 de octubre de 2013, firmaron contrato de “Asociación o Cuentas en Participación”, el cual consiste en que el Gestor, Administradora Plaza S.A. se obliga a llevar la gestión integral del negocio y el Participe, Comercializadora S.A., pone a disposición del negocio las tiendas y todos los servicios inherentes a los espacios físicos de las tiendas que los hacen funcionales a los fines del negocio. Se entiende por utilidad del negocio para efectos de este contrato, los ingresos financieros obtenidos por la Administradora por los servicios prestados, menos los gastos operacionales relacionados al negocio. Esta distribución de ingresos afectó la presentación de los ingresos del año 2014 y se encuentra por cobrar en los saldos de empresas relacionadas. ****** · 177 · · 178 · · 179 · INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Nota N° ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, neto Activos por impuestos corrientes 6 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES: Otros activos no financieros Cuentas por cobrar no corriente Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Activos intangibles distintos de plusvalía Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos 6 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 180 · 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 1.557.191 263.356 109.133.631 28.297.622 2.018.613 4.275.220 234.593 103.337.728 22.991.812 1.478.186 141.270.413 132.317.539 4.056 17.139.434 52.895.334 229.608 332.901 8.154.981 4.056 14.917.305 87.749.522 260.458 173.875 7.373.924 78.756.314 110.479.140 220.026.727 242.796.679 INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Nota N° 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 2.186.093 2.974.607 45.580.933 11.366 500.992 1.854.933 3.282.492 38.937.062 57.889 381.181 51.253.991 44.513.557 1.229.319 124.634.908 4.587 1.843.983 117.573.043 4.096 125.868.814 119.421.122 Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladora: Capital pagado Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas 13.098.170 29.802.489 (12.185) 13.098.170 65.744.309 (12.185) Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora Participaciones no controladores 42.888.474 15.448 78.830.294 31.706 Total patrimonio 42.903.922 78.862.000 220.026.727 242.796.679 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES Otros pasivos no financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Otras provisiones Provisiones por beneficios a los empleados 6 TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES: Otros pasivos no financiero, no corriente Cuentas por Pagar a entidades relacionadas Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 6 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 181 · INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Estado de Resultado Integral: Ganancia Bruta Ingresos por actividades ordinarias Costo de ventas 94.461.465 (51.238.567) 88.682.206 (38.504.532) 43.222.898 50.177.674 Otras partidas de operación Gastos de administración Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Resultado por unidades de reajuste (15.172.846) (12.493) 40.304 (6.305) 167.517 (15.683.101) (4.581) 2.809 (1.182.465) (291.113) Partidas de operación (14.983.823) (17.158.451) Ganancia , antes de impuestos 28.239.075 33.019.223 Gasto impuesto a las ganancias, operaciones continuadas (4.625.688) (6.605.551) Ganancia procedente de operaciones continuadas 23.613.387 26.413.672 Ganancia del periodo 23.613.387 26.413.672 Ganancia atribuible a Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 23.605.711 7.676 26.404.019 9.653 Ganancia del periodo 23.613.387 26.413.672 Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia por acción básica en operaciones continuadas Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas 2.507,30 - 2.804,53 - Ganancia por acción básica 2.507,30 2.804,53 Ganancia Bruta Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 182 · INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Acumulado 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ Estado de Resultado Integral: Ganancia del año 23.613.387 26.413.672 Cobertura de flujo de efectivo - - Otro Resultado Integral - - Resultado integral 23.613.387 26.413.672 Resultado integral atribuibles a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladoras Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 23.605.711 7.676 26.404.019 9.653 Resultado integral 23.613.387 26.413.672 Componentes de otro resultado integral, antes de impuesto Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 183 · INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) Capital pagado M$ Cambios en otras reservas Reserva de Otras cobertura de reservas flujo de caja varias M$ M$ Total reservas M$ Ganancias (pérdidas ) acumuladas M$ 13.098.170 - (12.185) (12.185) 65.744.309 78.830.294 31.706 78.862.000 - - - - 23.605.711 - 23.605.711 - 7.676 - 23.613.387 - - - - - 23.605.711 23.605.711 7.676 23.613.387 - - - (59.976.000) (59.976.000) (24.000) (60.000.000) - - - 428.469 428.469 66 428.535 Cambios en patrimonio - - - - (59.547.531) (59.547.531) (23.934) (59.571.465) Saldo final al 31-12-2014 13.098.170 - (12.185) (12.185) 29.802.489 42.888.474 15.448 42.903.922 Ganancias (pérdidas ) acumuladas M$ 39.340.290 Saldo inicial al 01-01-2014 Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral Emisión de patrimonio: Dividendos Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio total M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio total M$ 52.426.275 22.053 52.448.328 - (12.185) Total reservas M$ (12.185) - - - - 26.404.019 - 26.404.019 - 9.653 - 26.413.672 - - - - - 26.404.019 26.404.019 9.653 26.413.672 - - - - - - - - - - - - - - - - Cambios en patrimonio - - - - - - - - Saldo final al 31-12-2013 13.098.170 - (12.185) (12.185) 65.744.309 78.830.294 31.706 78.862.000 Saldo inicial al 01-01-2013 Cambios en patrimonio: Resultado integral: Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Total resultado integral Emisión de patrimonio: Dividendos Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Capital pagado M$ 13.098.170 Cambios en otras reservas Reserva de Otras cobertura de reservas flujo de caja varias M$ M$ Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora M$ Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 184 · INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) 01-01-2014 31-12-2014 M$ 01-01-2013 31-12-2013 M$ 263.177.630 (115.290.048) (4.833.146) (140.530.363) (4.952.875) 250.302.724 (109.897.201) (5.207.540) (128.401.552) (6.725.512) (2.428.802) 70.919 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Compra de propiedades, planta y equipo Compra de activos intangibles (242.331) (46.896) (24.628) (81.488) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (289.227) (106.116) (2.718.029) (35.197) Efectivo y equivalente al efectivo, al principio del período 4.275.220 4.310.417 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 1.557.191 4.275.220 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Cobros procedentes de las operaciones financieras Pagos a proveedores por suministro de servicios Pagos a y por cuenta de empleados Pagos de préstamos a entidades relacionadas Impuestos a las ganancias reembolsados/pagados Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Incremento (disminución) neta de efectivo y equivalente de efectivo Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados · 185 · INVERSIONES Y TARJETAS S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos M$) 1. Información General La Sociedad Hites Inversiones Ltda. se constituyó como sociedad de responsabilidad Ltda., según consta en escritura pública de fecha 17 de marzo de 1978 otorgada en la Notaría de Santiago de don Alvaro Bianchi Rosas, inscrita a foja 3.114, Nº 14.726, del Registro de Comercio de Santiago correspondiente al año 1978. Su actual objeto social es “La emisión de Tarjetas de Crédito y las actividades que se requieran para ello o puedan complementar este objeto en cualquier forma. Comprende el desarrollo, colocación, comercialización y administración de créditos comerciales y planes afines, para la adquisición de toda clase de bienes y servicios destinados a los consumidores y al comercio en general, y/o a grupos y rubros determinados de éstos.” El domicilio principal de la Sociedad es Moneda 970 piso 5°, comuna de Santiago. Con fecha 22 de diciembre de 2000, la Sociedad cambió su razón social a Inversiones y Tarjetas S.A. y fue transformada en Sociedad anónima cerrada, según consta en escritura pública. La Sociedad Matriz de Inversiones y Tarjetas S.A., es Empresas Hites S.A. y se encuentra inscrita en el Registro de Valores y Efectos de Comercio de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, bajo el registro Nº1012; por lo que, tanto la Sociedad Matriz como sus subsidiarias están sujetas a la fiscalización de la mencionada Superintendencia. Los códigos de las principales actividades, de acuerdo a la clasificación de industrias, establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros son: 1300 Inversión 2600 Servicios Financieros 2. Inscripción en el Registro de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras Durante el mes de diciembre de 2013, y de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 40 emitida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), se presenta solicitud de inscripción en el “Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito”, de Inversiones y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A. como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Otros Operadores”. Con fecha 12 de junio de 2014 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), acepta solicitud de inscripción en el “Registro de Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito”, de Inversiones y Tarjetas S.A., como Emisora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Emisores que registren pagos relevantes” y a su vez de Administradora Plaza S.A. como Operadora de Tarjetas de Crédito no Bancarias, bajo la clasificación de “Otros Operadores”, y quedando a la fecha de estos estados financieros sujetas a fiscalización por parte de dicha Superintendencia. Al 30 de diciembre de 2014, la SBIF envió resolución que dan la Inscripción definitiva a la empresa Inversiones y Tarjetas S.A. y Administradora Plaza S.A. Las Sociedades que conforman el grupo consolidado de Inversiones y Tarjetas S.A. son: Inversiones y Tarjetas S.A. Administradora Plaza S.A. Comisiones y Cobranzas S.A. Gestión de Créditos Puente S.A. Cada una de estas empresas participa en el negocio financiero, según sus objetivos sociales, los cuales principalmente se refiere a la operación de la tarjeta Hites, las cobranzas externas, y los negocios con comercios asociados. Los servicios de cobranza para los créditos morosos los efectúa la subsidiaria Comisiones y Cobranzas S.A. en tanto que la labor de desarrollo de la cartera de servicios a los que pueden acceder los clientes de Hites la realiza su subsidiaria Gestión de Créditos Puente S.A., promotora del comercio adherido y de los productos adicionales de la Tarjeta Hites. Por su parte, la subsidiaria Administradora Plaza S.A. es la que efectúa las funciones de operación y administración de la tarjeta Hites, considera los servicios de autorización de las transacciones que efectúen los clientes y los actos de administración conducentes al pago de las prestaciones que se adeuden a los comercios adheridos. · 186 · 3. Descripción del Negocio Inversiones y Tarjetas S.A. participa en el negocio del retail financiado en el mercado chileno. Su foco de concentración, desde sus orígenes, es la satisfacción de las necesidades de consumo y de servicios financieros al segmento socio económico C3-D. La empresa desarrolla sus actividades comerciales en 18 puntos de venta, localizados tanto en Santiago como en regiones, en ubicaciones que siempre privilegian el alto tráfico de personas de su segmento objetivo. Las direcciones de las Multitiendas en que la Sociedad opera son las siguientes: 1 Alameda Avda. Libertador Bernardo O`Higgins N° 757, comuna de Santiago 2 Plaza de Armas Ahumada Nº 390, comuna de Santiago 3 Puente Puente Nº 640, comuna de Santiago 4 Puente Alto Avda. Concha y Toro Nº 175, comuna de Puente Alto 5 Estación Central Salvador Sanfuentes Nº 2968, comuna de Estación Central 6 Maipú Avenida 5 de Abril N °33, comuna de Maipú 7 San Bernardo Eyzaguirre Nº 650, comuna de San Bernardo 8 Concepción Barros Arana Nº 890, comuna de Concepción 9 Temuco Manuel Montt Nº 965, comuna de Temuco 10 Antofagasta Latorre N° 2661, comuna de Antofagasta 11 Osorno Eleuterio Ramírez 1140, comuna de Osorno 12 Copiapó Chacabuco N° 373, comuna de Copiapó 13 Rancagua Independencia N° 756, comuna de Rancagua 14 La Serena Gregorio Cordovez Nº 415, comuna de La Serena 15 Quilicura Avda. O´Higgins 581 local 101, comuna de Quilicura 16 Puente 696 Puente N°696, comuna de Santiago 17 Ovalle Vicuña Mackena 261-273, comuna de Ovalle 18 Chillán Avda. Isabel Riquelme 709 y 745, comuna de Chillán La superficie total de las multitiendas asciende a 106.241 metros cuadrados. Las multitiendas son operadas por Comercializadora S.A., sociedad relacionada a Inversiones y Tarjetas S.A., y en ellas se comercializan tanto productos para el hogar, como electrónica, línea blanca, muebles, artículos de decoración, etc.; como productos de uso personal: vestuario, calzado y complementos. Las multitiendas son el principal canal de colocación de fondos a los clientes de la tarjeta Hites. Otro importante canal de colocación de la tarjeta Hites con que la empresa cuenta, es el financiamiento de compras y colocación de fondos realizadas por clientes en más de 7.919 puntos de venta de comercio adheridos en diferentes rubros y una serie de servicios, tales como supermercados, estaciones de servicio, ópticas; y servicios dentales y de salud, recarga de celulares, entre otros. Por último, las multitiendas son el canal de colocaciones directas de dinero efectivo opera los productos “Avance Efectivo” y “Full Emergencia”, y adicionalmente es el medio de pago de diversos tipos de pólizas de seguros, tales como de desgravamen, de vida, de cobertura del hogar, etc. La tarjeta Hites es emitida por Inversiones y Tarjetas S.A., que es la que concede los préstamos, y operada por Administradora Plaza S.A. subsidiaria de Inversiones y Tarjetas S.A. que administra la tarjeta y los servicios prestados a clientes. Inversiones y Tarjetas S.A. es controlada en forma directa por las sociedades Empresas Hites S.A. con un 99,99996%, Inversiones Niágara S.A., Inversiones Paluma Uno Limitada. con un 0,00002% cada una, e indirectamente por los señores Isaac Hites y Alex Hites. · 187 · 4. Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados a) Estados financieros consolidados Los estados financieros en forma resumida, han sido preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N°30, Sección II.2.1., párrafo A.4.2., emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y corresponde a aquellos utilizados en el proceso de consolidación realizado por Empresas Hites S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Estos estados financieros consolidados en forma resumida de la Subsidiaria Inversiones y Tarjetas S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2014, han sido preparados de acuerdo con instrucciones y normas de las SVS, considerando el Oficio Circular N°856, el cual instruye registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias de activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento de tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$428.471 (Nota 5q), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año. Los presentes estados financieros han sido preparados a partir de los registros contables mantenidos por la Sociedad, y han sido aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 25 de marzo de 2015. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros, que son medidos a valor razonable al final de cada período, como se explica en los criterios contables más adelante. Por lo general, el costo histórico está basado en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios. El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo, o para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado, en la fecha de valoración, independientemente de que ese precio es observable o estimado, utilizando otra técnica de valoración directa. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad y sus subsidiarias tienen en cuenta las características de los activos o pasivos, si los participantes del mercado toman esas características a la hora de fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable a efectos de valoración y / o revelación de los estados financieros consolidados, se determina de forma tal, a excepción de las transacciones relacionadas con las operaciones de leasing, que están dentro del alcance de la NIC 17 y las mediciones que tiene algunas similitudes con el valor de mercado, pero que no son su valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 o el valor en uso de la NIC 36. Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, han sido reclasificadas ciertas partidas de los estados financieros con el propósito de asegurar la comparabilidad con la presentación del año actual. Las reclasificaciones del estado de situación financiera y del estado de resultados integrales no son significativas. Los estados financieros presentados son los siguientes: · Estados de Situación Financiera consolidados En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. · Estado de resultados integrales consolidados Inversiones y Tarjetas S.A., y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados clasificados por función. · Estado de Flujos de Efectivo consolidados Inversiones y Tarjetas S.A. y sus subsidiarias ha optado por presentar su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. · Estados de Cambio en el Patrimonio neto consolidados b) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, el cual ha tomado conocimiento de la información contenida en los mencionados estados financieros y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos, así como de la aplicación de los principios y criterios contenidos en las NIIF y las normas impartidas por la Superintendencias de Valores y Seguros. En la preparación de estos estados financieros consolidados, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Las principales estimaciones se detallan en nota número 6 de los presentes estados financieros consolidados. · 188 · 5. Principales Criterios Contables Aplicados A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados: a) Período contable Los presentes Estados Financieros Consolidados cubren los siguientes ejercicios: Estados de Situación Financiera Consolidados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Resultados Integrales por función consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Cambios en el Patrimonio neto consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Estados de Flujos de Efectivo Directo consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. b) Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de: Inversiones y Tarjetas S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Inversiones y Tarjetas S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad de manera tal de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, resultados integrales acumulados por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, flujos de efectivo directos por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y al 2013. Los estados financieros de las filiales han sido preparados en la misma fecha de la Sociedad Matriz y se han aplicado políticas contables uniformes, considerando la naturaleza específica de cada línea de negocios. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados. Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la Sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10 el control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. La compañía controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que la Compañía obtenga el control de la participada cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año · 189 · se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Inversiones y Tarjetas obtiene el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales son atribuidas a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la Sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación. Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos · Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde a la compañía, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales. · Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es descontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. · 190 · Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el grupo. Las sociedades subsidiarias que se incluyen en estos estados financieros consolidados son las siguientes: RUT 96.955.280-9 96.962.050-2 99.581.960-0 Nombre sociedad Comisiones y Cobranzas S.A. Gestión de Créditos Puente S.A. Administradora Plaza S.A. País Chile Chile Chile Moneda funcional Peso chileno Peso chileno Peso chileno Porcentaje de participación 31-12-2014 31-12-2013 Directo Total Directo Total 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 99,96 c)Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros consolidados, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional), siendo ésta el peso chileno. En la preparación de los estados financieros separados de las Sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional de la Sociedad (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. d) Base de conversión Los activos y pasivos unidades de fomento (UF), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Período 31-12-14 31-12-13 UF (1) 24.627,10 23.309,56 US$ 606,75 524,61 (1) Las “Unidades de fomento” (UF) son unidades de reajuste las cuales son convertidas a pesos chilenos, la variación de su valor es registrada en el estado consolidado de resultados integrales en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”. e) Compensación de saldos y transacciones Como norma general (NIC 1) en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Inversiones y Tarjetas S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en resultados integrales y estados consolidado de situación financiera. Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. f) Propiedad, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, plantas y equipos de Inversiones y Tarjetas S.A. y sus subsidiarias requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permite amortizarlos en el período que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación. · 191 · Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio. g)Depreciación Los elementos de propiedad, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los principales elementos de propiedad, planta y equipo y sus años de vida útil: Vida útil financiera Plantas y equipos Equipos de tecnología de la información Instalaciones fijas y accesorios Rango - años 3 - 10 3 - 10 3 El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipos se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. La Sociedad evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, plantas y equipos. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. h) Activos Intangibles distintos de plusvalía Los activos intangibles distintos de plusvalías adquiridas separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. Después de su reconocimiento inicial, el costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocio es su valor razonable a la fecha de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. Un activo intangible se da de baja por venta, o cuando no se espera tener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja de un activo intangible, medido como la diferencia entre los ingresos netos y el valor en los libros del activo, se reconocen en resultado cuando el activo sea dado de baja. i) Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo esté disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. A la fecha de estos estados financieros no existen activos disponibles para la venta ni operaciones discontinuadas. j)Deterioro de activos Inversiones y Tarjetas S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: · Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. · 192 · Los activos financieros individualmente significativos son examinados en forma separada para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferida al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variable, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Considerando que al 31 de diciembre de 2014, la totalidad de las inversiones financieras de la Sociedad han sido realizadas en instituciones de alta calidad crediticia y que tienen vencimiento en el corto plazo, las pruebas de deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable. · Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente revaluadas donde la revaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier revaluación anterior. A cada fecha de reporte anual se realiza evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad y sus subsidiarias estiman el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ése es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto revaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de revaluación. Las pérdidas por deterioro reconocidas, relacionadas con menor valor, no son reversadas por aumentos posteriores en su monto recuperable. k)Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39 se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad y sus subsidiarias no serán capaces de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en los estados de resultados en el rubro “Costos de Ventas”. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. l) Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que fluirán a la Sociedad puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: i. Ingresos por intereses - los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos fluyan hacia la entidad y el importe de los ingresos pueda ser valuado confiablemente. Los ingresos por intereses se registran sobre una base periódica, con referencia al saldo insoluto y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a recibir a lo largo de la vida esperada del activo financiero y lo iguala con el importe neto en libros del activo financiero en su reconocimiento inicial. · 193 · ii. Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. iii. Ingresos por gastos de cobranza - Los gastos de cobranzas se reconocen en los resultados consolidados al momento de su percepción. m) Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad determina la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y “puntos” pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización. · 194 · iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido. n) Pasivos financieros Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Inversiones y Tarjetas S.A. y subsidiarias no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. La sociedad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la entidad se cumplen, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y las contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados. o)Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la sociedad tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de sucesos pasados de los que es probable que el Grupo, tenga que liquidar la obligación y pueda hacerse una estimación confiable del importe de la obligación. El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del periodo sobre el que se informa teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodea a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de dichos flujos de efectivo cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material. Cuando se espera la recuperación de alguno o de todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión por parte de un tercero, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente cierto que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser valuado confiablemente. o.1 Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: · Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, · A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación. · La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del grupo. o.2 Provisiones de beneficios al personal La Sociedad y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios al personal sobre la base de lo devengado. La Sociedad ha constituido una provisión para cubrir beneficios a largo plazo por indemnización por años de servicio, de acuerdo con los contratos de trabajo suscritos con ciertos ejecutivos. Dicha provisión se reconoce a valor corriente, de acuerdo a lo indicado en Nota 6, letra f). · 195 · o.3 Provisiones por riesgo de crédito Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido evaluadas de acuerdo a NIC 39, la cual considera la estimación de pérdidas incurridas que obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Al tratarse de créditos sujetos a evaluación grupal, se considerarán automáticamente en esta cartera todos los demás créditos que mantenga el mismo deudor. p) Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo y su equivalente de efectivo, Inversiones y Tarjetas S.A. y subsidiarias han definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, bancos, los depósitos a plazo, y fondos mutuos de gran liquidez con un vencimiento original igual o menor a tres meses. El detalle de las actividades incluidas en el flujo de efectivo son las siguientes: Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo. Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. q) Impuesto a la renta e impuestos diferidos La Sociedad determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, excepto por la aplicación en 2014 del Oficio Circular N°856 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 17 de octubre de 2014, mediante el cual instruye a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley de reforma tributaria en Chile). Esta instrucción emitida por la SVS significó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas. El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un abono a los resultados acumulados por un importe de M$428.471 (Nota 4a), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con abono a resultados del año. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad efectuó una revisión de los momentos en que cada diferencia temporaria se revertirá y ha compensado los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con la misma entidad fiscal. Las variaciones producidas en el período y ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda, con excepción de lo indicado en los párrafos anteriores. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la ley aprueba dichos cambios. El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos se registran en resultados o en el rubro de ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias o en el rubro de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado, excepto activos o pasivos que provengan de combinaciones de negocio. · 196 · Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Inversiones y Tarjetas S.A. pueda controlar la reversión de las mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible. El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión final de cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estima probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo. r) Costos financieros Los costos financieros por intereses se reconocen en base al método devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. s)Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada período en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta de Accionistas. t) Arrendamiento operativos Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática del prorrateo para reflejar mas adecuadamente el patrón de consumo de lo beneficios del activo arrendado. Las rentas contingentes se reconocen como gastos en los periodos en los que se incurren. En el caso de que se reciban incentivos de renta por haber celebrado un contrato de arrendamiento operativo, tales incentivos se reconocen como un pasivo. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por arrendamiento sobre una base de línea recta, salvo que otra base sistemática sea más representativa del patrón de consumo de los beneficios económicos del activo arrendado. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de Administración” de los estados resultados integrales consolidados u) Ganancia por acción La ganancia básica por acción se calcula como el cociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, Empresas Hites S.A. y subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. Para la transacción de pagos basados en acciones liquidables en efectivo, se reconoce un pasivo por los bienes o servicios adquiridos, valuados inicialmente al valor razonable del pasivo. Al final de cada periodo de reporte, hasta que se liquide, así como en la fecha de liquidación, la sociedad reevalúa el valor razonable del pasivo, cualquier cambio en su valor razonable se reconoce en los resultados del periodo. v) Contrato de Cuentas en Participación Administradora S.A. y Comercializadora S.A. (filial), el 1 de octubre de 2013, modificado con fecha 5 de mayo de 2014, firmaron contrato de “Asociación o Cuentas en Participación”, el cual consiste en que el Gestor, Administradora Plaza S.A. se obliga a llevar la gestión integral del negocio y el Participe, Comercializadora S.A., pone a disposición del negocio las tiendas y todos los servicios inherentes a los espacios físicos de las tiendas que los hacen funcionales a los fines del negocio. Se entiende por utilidad del negocio para efectos de este contrato, los ingresos financieros obtenidos por la Administradora por los servicios prestados, menos los gastos operacionales relacionados al negocio. w) Costo de ventas El costo de ventas incluye además los gastos por intereses y las pérdidas por deterioro de la cartera de préstamos por cobrar relacionados con el segmento financiero. x)Medio ambiente La Sociedad adhiere a los principios del “Desarrollo Sustentable”, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. La Sociedad reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. · 197 · y) Nuevos pronunciamientos contables i) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros: Enmiendas a NIIFs NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición – Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Interpretaciones CINIIF 21, Gravámenes Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Enmiendas a NIIFs Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41) Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27) Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF Fecha de aplicación obligatoria Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2016 La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo. · 198 · 6. Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre la Sociedad y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Sociedad Empresas Hites S.A. Comercializadora S.A. País de origen Chile Chile Naturaleza de la transacción Traspasos cta cte Traspasos cta cte Tipo Moneda Pesos Pesos Total Sociedad Comercializadora S.A. 28.297.622 País de origen Chile Naturaleza de la transacción Traspasos cta cte Tipo Moneda Pesos Total b) Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 31.711 31.711 28.265.911 22.960.101 22.991.812 No Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 52.895.334 87.749.522 52.895.334 87.749.522 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Sociedad Empresas Hites S.A. Comercializadora S.A. País de origen Chile Chile Naturaleza de la transacción Traspasos cta cte Traspasos cta cte Tipo Moneda Pesos Pesos Total Sociedad Comercializadora S.A. Empresas Hites S.A. Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 843.515 2.510.712 44.737.418 36.426.350 45.580.933 País de origen Chile Chile Naturaleza de la transacción Traspasos cta cte Traspasos cta cte Total Tipo Moneda Pesos Pesos NO Corriente 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 62.691.668 61.199.801 61.943.240 56.373.242 124.634.908 · 199 · 38.937.062 117.573.043 Transacciones con entidades relacionadas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes: Tipo de Moneda: Pesos País de origen: Chile Rut Sociedad Naturaleza de la relación Naturaleza de la transacción Acumulado 31-12-2014 31-12-2013 Efecto en Efecto en resultado resultado (cargo) (cargo) Monto abono Monto abono M$ M$ M$ M$ 81.675.600-6 Comercializadora S.A. Matriz Común Trapaso de fondos recibidos -199.544.341 - -79.449.068 - 81.675.600-6 Comercializadora S.A. Matriz Común Recaudación por cobrar 223.939.514 - 61.296.302 - 81.675.600-6 Comercializadora S.A. Matriz Común Trapaso de fondos entregados 2.290.014 - - - 81.675.600-6 Comercializadora S.A. Matriz Común Dividendos -59.976.000 - - - 81.675.600-6 Comercializadora S.A. Matriz Común Cuentas en participación 2014 -15.721.571 15.721.571 - - 81.675.600-6 Comercializadora S.A. Matriz Común Pago cuenta en participación 2013 10.413.659 - - - 81.675.600-6 Comercializadora S.A. Matriz Común Movimiento cuenta corriente -752.589 - 43.436.528 - 96.947.020-9 Empresas Hites S.A. Matriz Pago servicios de administración 6.121.702 - - - 96.947.020-9 Empresas Hites S.A. Matriz Servicios de Administración por pagar -4.454.492 (4.454.492) -2.007.681 (2.007.681) 96.947.020-9 Empresas Hites S.A. Matriz Trapaso de fondos entregados 1.549.000 - - - 96.947.020-9 Empresas Hites S.A. Matriz Trapaso de fondos recibidos -7.116.003 - -2.853.442 - 96.947.020-9 Empresas Hites S.A. Matriz Movimiento cuenta corriente -3.008 - 2.345 - 96.947.020-9 Empresas Hites S.A. Matriz Intereses por préstamos recibidos - - -1.277.254 (1.277.254) 96.958.750-5 Inmobiliaria Duto S.A. Accionista Matriz Arriendos 4.724 (4.724) 3.709 (3.709) El detalle de las condiciones y plazos de los saldos y transacciones con entidades relacionadas es el siguiente: La clasificación de corto y largo plazo de las cuentas por cobrar a empresas relacionadas se enmarca en el presupuesto de flujo de caja de las sociedades y los vencimientos acordados. Las transacciones son previamente aprobadas por el directorio de la Sociedad. Las transacciones con empresas relacionadas se efectúan en condiciones similares de aquellos ofrecidos a terceros y el producto de tales transacciones es imputada en cuenta corriente mercantil. La subsidiaria Administradora Plaza S.A. y Comercializadora S.A. el 1 de octubre de 2013, firmaron contrato de “Asociación o Cuentas en Participación”, el cual consiste en que el Gestor, Administradora Plaza S.A. se obliga a llevar la gestión integral del negocio y el Partícipe, Comercializadora S.A., pone a disposición del negocio las tiendas y todos los servicios inherentes a los espacios físicos de las tiendas que los hacen funcionales a los fines del negocio. Se entiende por utilidad del negocio para efectos de este contrato, los ingresos financieros obtenidos por la Administradora por los servicios prestados, menos los gastos operacionales relacionados al negocio. Esta distribución de ingresos afectó la presentación de los ingresos del año 2014 y 2013 y se encuentra en los saldos de empresas relacionadas. · 200 · c) Administración y alta dirección Los miembros de la alta Administración y demás personas que asumen la gestión de la Sociedad, así como los Accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en los ejercicios informados en transacciones no habituales y/o relevantes de la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad es administrada por un Directorio compuesto por 5 miembros, los que permanecen por un ejercicio de 3 años con posibilidad de ser reelegidos. d) Remuneraciones del Directorio No existen remuneraciones durante 2014 pagadas a los Directores e) Remuneraciones a Gerentes y Ejecutivos Principales de la Sociedad Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, las remuneraciones canceladas a la plana gerencial y ejecutiva ascienden a M$ 948.499 y M$ 896.328, respectivamente. ****** · 201 · DIRECCIONES Oficinas Centrales Bodega San Francisco Moneda 970, pisa 4 y 5, Santiago Puerto Madero N° 9710, Pudahuel Plaza de Armas Temuco Ahumada N° 390, Santiago Manuel Montt N° 965, Temuco Puente Concepción Puente N° 640, Santiago Barros Arana N° 890, Concepción Alameda Antofagasta Av. Libertador Bernardo O’Higgins N° 757, Santiago Latorre 2661, Antofagasta Puente Alto Osorno Avenida Concha y Toro N° 175, Puente Alto Eleuterio Ramírez 1140, Osorno Maipú Copiapó Avenida 5 de Abril N° 33, Maipú Chacabuco Nº 373, Copiapó Estación Central Rancagua Salvador Sanfuentes N° 2968, Estación Central Independencia N° 756, Rancagua San Bernardo La Serena Eyzaguirre N° 650, Mall Paseo San Bernardo Gregorio Cordóvez 435, La Serena Edificio Puente Ovalle Puente N° 696, Santiago Vicuña Mackenna N° 261, Ovalle Quilicura Chillán O´Higgins N° 581, Local 101, Mall Arauco Quilicura Isabel Riquelme N° 709, Mall Arauco Chillán · 203 · · 204 ·