INFORME DE AUDITORIA SOBRE LETRAS EXTERNAS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN PESOS 8,75% 1997 - 2002 EXPEDIENTE N° 080-004147/97 MEyOySP REGISTRO DEL SIGADE N° 7-1012-000 INDICE OBJETO DE LA AUDITORIA 3 ALCANCE DEL EXAMEN 4 ACLARACIONES PREVIAS 5 COMENTARIOS Y OBSERVACIONES 23 RECOMENDACIONES 24 CONCLUSION 25 2 INFORME DE AUDITORIA AL SEÑOR SECRETARIO DE HACIENDA DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS Dr. Pablo Emilio GUIDOTTI S / D. En ejercicio de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley N° 24.156, la AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN ha procedido a examinar el expediente N° 080004147/97 - MEyOySP, por el que se tramitó la emisión de “Letras Externas de la República Argentina en Pesos 8,75% 1997 - 2002”. 1.- OBJETO DE LA AUDITORIA. Examen del proceso de emisión y colocación de las “Letras Externas de la República Argentina en Pesos 8,75% 1997-2002”, por un valor nominal de hasta Pesos Quinientos Millones (V.N. $500.000.000.-), aprobada por Resolución N° 293/97 de la SECRETARÍA DE HACIENDA, colocadas a través del DEUSTCHE BANK AG y UBS SECURITIES LLC, con 3 fecha 10/07/97; todo ello en el marco del Programa de Letras Externas a Mediano Plazo aprobado por Decreto N° 1588/93 modificado por el Decreto N° 1445/96. 2.- ALCANCE DEL EXAMEN. 2.1.- El examen se realizó de conformidad con lo establecido en las normas de auditoría externa de la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION aprobadas por la Resolución N° 145/93, dictada en virtud de las facultades conferidas por el artículo 119, inciso d) de la Ley N° 24.156, habiéndose practicado los siguientes procedimientos: • Análisis del expediente N° 080-004147/97 del registro del MEyOySP por el que tramitó la emisión de las Letras Externas de la República Argentina en Pesos 8,75% 1997-2002, por un valor nominal de $ 500.000.000.- • Análisis del expediente N° 001-005425/97 del MEyOySP por el que se tramitara el pago de los honorarios de traducción relativos a diversas emisiones dentro del EMTN Programme (Euro Medium Term Notes Programme). • Solicitud de aclaraciones vinculadas a diferencias detectadas entre el monto liquidado y el monto efectivamente facturado referidos a los honorarios de traducción • Evaluación de los convenios originales que instrumentan el Programa de Letras Externas a Mediano Plazo en el marco del cual se dispuso la emisión de las letras objeto de la presente auditoría. • Análisis de los acuerdos celebrados en virtud del Decreto N° 1588/93 y de los convenios suscriptos específicamente en relación con la presente emisión. • Verificación de documentación de respaldo y registros obrantes en la Oficina Nacional de 4 Crédito Público, especialmente los provenientes de los registros del Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda (SIGADE) y del Sistema de Información Financiera (SIDIF). • Evaluación de registros y demás documentación obrante en la Contaduría General de la Nación vinculada a la especie sujeta a análisis. • Verificación de los movimientos de fondos en lo referido a la emisión de la Letra y a los correspondientes pagos de intereses y comisiones devengadas, tanto en las áreas antes mencionadas, como en el ámbito de la Tesorería General de la Nación. • Verificación del ingreso de los fondos netos de emisión y de los gastos incurridos. • Evaluación de la certificación de las operaciones vinculadas a la emisión a través de consultas formuladas a la Gerencia de Mercado Abierto del Banco Central de la República Argentina. • Verificación del cumplimiento de las leyes presupuestarias vigentes durante el proceso sujeto a análisis. Solicitud de información específica a la Oficina Nacional de Presupuesto. • Recopilación y análisis de la normativa legal aplicable. Las tareas de campo se desarrollaron en el período comprendido entre el 5 de noviembre de l997 y el 24 de febrero de l998. 3.- ACLARACIONES PREVIAS. 3.1.- Aspectos Generales. 5 La emisión y colocación de las Letras Externas de la República Argentina en Pesos 8,75 % 1997-2002 fue aprobada por Resolución N° 293/97 de la Secretaría de Hacienda, en el marco del Programa de Letras Externas a Mediano Plazo aprobado por Decreto N° 1588/93 modificado por Decreto N° 1445/96. Al respecto cabe señalar que por Decreto N° 1588/93 se facultó al Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos a suscribir un Programa de Letras Externas a Mediano Plazo por un Valor Nominal de hasta U$S 1.000.000.000 que podía ser utilizado dentro de aquel ejercicio fiscal y siguientes, autorizándolo asimismo a contraer obligaciones externas cuyo saldo en circulación en todo momento no supere el importe del Programa. Dicho monto originalmente autorizado fue ampliado por los Decretos Nros. 1156/94, 393/95, 372/95, 91/96 y 1445/96. A la fecha de emisión de la presente Letra, el monto autorizado ascendía a la suma de U$S 11.000.000.000. De las planillas que lleva la Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias surge que el saldo del monto total autorizado para emitir dentro del Programa, a la fecha de emisión era de aproximadamente U$S 1.347.000.000. El marco económico-financiero y jurídico de esta operatoria se conforma con un conjunto de acuerdos que establecen los derechos y obligaciones de la República Argentina y de los colocadores y agentes: el Acuerdo de Colocación, el Acuerdo de Fiducia y el Acuerdo de Agencia, todos ellos celebrados el 27 de julio de 1993 y enmendados en sucesivas oportunidades. En punto a los Acuerdos referidos cabe señalar: a) Acuerdo de Colocación: celebrado entre la República y los Colocadores en virtud del cual se 6 creó el Programa de emisión para la oferta y venta de los Títulos de la República. La cláusula 2.3. del Acuerdo de Colocación estableció que cuando la República formaliza con dos o más colocadores emitir Letras bajo dicho Programa sobre una base sindicada debe celebrar un convenio de sindicación. b) Acuerdo de Fiducia: celebrado entre la República y el Chase Manhattan Trustees Limited por medio del cual se establecieron las condiciones en que se emitirán los Títulos. c) Acuerdo de Agencia: celebrado entre la República, el Fideicomisario, el Agente de Pago de Capital, el Agente de Registro y los demás agentes (colectivamente denominados Agentes), conforme el cual se efectuarán los pagos, el canje y las transferencias de los mencionados Títulos. d) Acuerdo de Sindicación: del conjunto de acuerdos y pautas establecidas referidas previamente, surge que cuando la República Argentina acuerda con dos o más colocadores emitir letras dentro del Programa Europeo y dichos colocadores consienten comprarlas sobre una base sindicada, debe celebrarse un Acuerdo de Sindicación. Es por ello que para la emisión y venta de los títulos bajo análisis - Serie N° 54 – a las Instituciones Financieras mencionadas en ese Acuerdo (llamadas los Coordinadores), se ha suscripto el 7 de julio de 1997 el correspondiente Acuerdo de Sindicación y su Suplemento de Precio con el Deutsche Bank AG London y UBS Securities LLC como Leader Managers del grupo de bancos colocadores. En el Contrato de Sindicación –punto 9-, se estableció que la interpretación del Contrato y la jurisdicción a la cual se sometería la República Argentina serían los Tribunales Estaduales o Federales de la Ciudad de New York de los Estados Unidos de América o los Tribunales de Inglaterra con sede en la Ciudad de Londres. 7 Atento a que en el consorcio de bancos colocadores participa, en esta oportunidad, una entidad bancaria nacional, el Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., se impone una excepción a la Ley y Jurisdicción pactadas para los bancos extranjeros con fundamento en el art. 16 de la Ley N° 11.672. En tal sentido, se acordó mediante enmienda del 7 de julio de 1997 al citado punto (enmienda vinculante inter partes) que los derechos y obligaciones emergentes de los Acuerdos serán regidos exclusivamente por las Leyes argentinas, pactándose de modo irrevocable la jurisdicción de la justicia Federal de la República Argentina con asiento en la Ciudad de Buenos Aires para entender en todo conflicto que pudiere devenir. Dentro del marco legal hasta aquí reseñado, se tramitó por Expediente MEyOySP N° 080004147/97 la emisión de un nuevo título de deuda pública externa, por un Valor Nominal de Pesos Quinientos Millones (V.N. $ 500.000.000), identificada como “LETRAS EXTERNAS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN PESOS 8,75% 1997-2002”, Serie N° 54 del Programa de Letras Externas a Mediano Plazo. La citada emisión fue aprobada por Resolución S.H. N° 293/97, presentando las siguientes características financieras: Serie N°: 54 Monto: hasta un Valor Nominal de Pesos Quinientos Millones (V.N. 500.000.000). Plazo: cinco (5) años. Fecha de colocación: 10 de julio de 1997. Fecha de vencimiento: 10 de julio de 2002. Amortización: íntegra al vencimiento. Tasa de interés fija: 8,75% anual, pagadera semestralmente. Precio de emisión: 99,849%. 8 Comisión neta total: 0,75%. Gastos de traducción: hasta un importe máximo de U$S 2.000. La presente operatoria se formalizó mediante la suscripción con fecha 7 de julio de 1997 del pertinente Acuerdo de Sindicación y el Suplemento de Precio, ambos con el DEUTSCHE BANK AG LONDON y UBS SECURITIES LLC en carácter de “Leader Managers” del grupo de bancos colocadores. Procede destacar que el mencionado conjunto de bancos colocadores se encuentra integrado además por las siguientes entidades: Banco de Galicia y Buenos Aires SA; J.P. Morgan Securities LTD; Chase Manhattan International Limited; ING Bank N.V. y Merrill Lynch, Pierce, Fenner y Smith Incorporated. 3.2.- Marco Legal. A efectos de verificar el contexto regulatorio que rige en la materia, se procedió a analizar la siguiente normativa: • Acuerdos y documentación relacionados con el Decreto N° 1588/93 y modificatorios. • Constitución de la Nación Argentina, art. 99, incisos 1° y 10°. Atribuciones del Poder Ejecutivo. • Ley N° 24.156. Ley de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del Sector Público Nacional, arts. 60, 61, 68, 69. • Ley N° 11.672 (t.o. 1996). Ley Complementaria Permanente de Presupuesto, arts. 4, 16, 66 9 y 67. • Ley N° 24.764 aprobatoria del Presupuesto General de la Administración Pública Nacional para el ejercicio 1997, art. 6, Planilla N° 9, que autoriza la realización de operaciones de crédito público. • Leyes Nros. 20.628, 24.468, 24.631 y 23.576, art. 36, Impuestos a las Ganancias y Obligaciones Negociables. Decretos Nros. 450/86 (t.o. l986) y 812/96. • Código Civil de la República Argentina, arts. 2337 y 2340. Bienes Inenajenables y de Derecho Público. • Código Procesal Civil y Comercial de la Nación, art. 1. Prórroga de la Jurisdicción de los Tribunales Nacionales. • Ley N° 3952. Demandas contra la Nación. • Ley N° 23.928. Convertibilidad del Austral, art. 6. 3.3.- Circuito Administrativo. Si bien no se ha reglamentado un circuito administrativo a seguir, de la verificación de los expedientes Nros. 001-2460/93, 080-3724/94, 001-1350/94, 710-50/95, 001-163/96, 0014885/96 y 001-5187/96 todos del registro del MEyOySP, a través de los cuales se tramitaron las sucesivas ampliaciones del monto del programa originalmente establecido por el Decreto Nº 1588/93 y, específicamente, del expediente N° 080-004147/97 MEyOySP por el que tramitó la presente emisión, se constató la intervención de las siguientes áreas : a) Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias: 10 Tiene a su cargo el diligenciamiento integral de la emisión, desde el inicio de la actuación hasta la colocación. Para tal fin, procede a evaluar técnicamente las distintas propuestas, requiere la intervención de las áreas específicas, diligencia y suscribe los contratos y dictado de las resoluciones ministeriales, y todo otro acto administrativo vinculado a la emisión y colocación de la letra. En el presente expediente su intervención se hizo efectiva a través de los Memorandos Nros 217/97, 214/97, 222/97; de la Nota N° 142/97 y de las Providencias Nros 29/97 y 30/97. b) Dirección Nacional de Impuestos: Por Memorando Nº 478/97 manifiesta que las letras externas de la República Argentina gozarán de las exenciones impositivas establecidas en el inc. k) del art. 20 de la ley de impuestos a las ganancias T.O. 1986 y sus modificaciones, y demás disposiciones vigentes en la materia. c) Dirección de Administración de la Deuda Pública: Esta Dirección, por Memorando sin número de registro de fecha 27/6/97 remitido en respuesta al Memorando DNIyNC N° 213/97, señala que la operación se encuentra enmarcada en la autorización de operaciones de crédito público prevista en el art. 6° de la Ley N° 24764 de Presupuesto General de gastos y cálculo de recursos de la Administración Nacional (Planilla N°9) vigente, no teniendo en consecuencia objeciones que formular a la mencionada emisión. Por otra parte, procede señalar que concluido el trámite administrativo y una vez dictada la pertinente Resolución aprobatoria de la emisión, esta Dirección ingresa los datos inherentes a la colocación en las bases de datos identificadas como SIGADE y SIDIF. d) Banco Central de la República Argentina: Consultada por la Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias de conformidad con lo dispuesto en el artículo 61 de la Ley N° 24.156, dicha entidad bancaria emitió su opinión sobre el impacto de la presente operación en la balanza de pagos mediante Nota N° 145-479/97 de fecha 27/06/97, manifestando que no correspondía formular objeciones. 11 e) Dirección General de Asuntos Jurídicos: Mediante Dictamen DGAJ N°107.882 de fecha 2/07/97 manifiesta que no tiene objeciones que formular al proyecto de Resolución por el que se propicia la emisión de letras externas. f) Procuración del Tesoro de la Nación. La opinión jurídica de dicho órgano, en su calidad de Asesor Legal de la República Argentina, se halla contemplada en la cláusula 3.- del Acuerdo de Colocación celebrado el 27 de julio de 1993 y en la cláusula 5.c.- del Convenio de Sindicación formalizado el día 7 de julio de 1997. En tal sentido el Organo Asesor emitió su Dictamen P.I. N° 18/97 dirigido a Deutsche Bank AG London y UBS Securities LLC en su carácter de Leader Managers y a los Colocadores parte del Acuerdo de Sindicación. A través del mismo el Procurador General de la Nación expresó su opinión favorable con relación a los aspectos legales de los acuerdos suscriptos, sin abrir juicio sobre los contenidos técnicos y económicos, ni sobre aquellos de oportunidad, mérito y conveniencia, ajenos a la competencia funcional de ese Organismo Asesor. g) Bolsa de Comercio de Buenos Aires: Con fecha 10 de julio de 1997, mediante Nota N° 155312, la Gerencia Técnica y de Emisiones comunica a la Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias que la Bolsa ha autorizado a partir del día 10 de julio de 1997 la admisión a la cotización de los títulos denominados Letras Externas de la República Argentina en Pesos 8,75% - 1997-2002, por un V.N. $ 500.000.000.- En igual sentido informa que dicha Asociación procederá a habilitar la negociación de los 12 valores en oportunidad de acreditarse su registración en la Caja de Valores S.A. h) Mercado Abierto Electrónico. Mediante Resolución MAE C 147 de fecha 10 de julio de 1997, suscripta por el Presidente, el Vicepresidente y un Director de la Entidad, se resuelve autorizar la cotización, dando el alta para su negociación en ese Mercado Abierto Electrónico S.A. a los títulos denominados Letras Externas de la República Argentina en Pesos 8,75% - 1997-2002, por un V.N. $ 500.000.000.-, bajo el Euro Medium Term Note Programme, que serán colocadas a través del Deutsche Bank AG London y UBS Securities, con fecha 10 de julio de 1997.. En igual sentido informa que dicha Asociación procederá a habilitar la negociación de los valores en oportunidad de acreditarse su registración en la Caja de Valores S.A. i) Organismos de Control. Unidad de Auditoria Interna del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos y Sindicatura General de la Nación: De las consultas efectuadas surge que los mismos no han tenido intervención en la emisión bajo análisis. j) Contaduría General de la Nación. Conforme lo informado su intervención tuvo lugar al cierre del ejercicio, en oportunidad de efectuar la respectiva conciliación entre los registros del SIGADE y del SIDIF. 3.4.- Registro de la emisión e ingreso de fondos. 3.4.1.- Registro de la emisión en el SIGADE. 13 Una vez finalizado el procedimiento de emisión, comienza la etapa inherente a la registración en el SIGADE. En cuanto al citado registro se constató: • La asignación del número 7-1012-000 como código de registro con el cual se identificará a esta emisión en lo sucesivo. • El ingreso de los datos relativos a la emisión en dicha base, tales como: identificación del título emitido, características generales del mismo y condiciones financieras de acuerdo con lo establecido en la Resolución N° 293/97 S.H. y el Suplemento de Precio. • La adecuación de la tabla de amortización y calendario de vencimientos generada por esta base de datos con lo estipulado en la Resolución N° 293/97 S.H. y en el Suplemento de Precio. En tal sentido, se exponen a continuación los guarismos contenidos en el registro y que surgen de la tabla de amortización: - desembolso inicial expresado a valor nominal: $ 500.000.000.- - intereses pagaderos semestralmente: $ 21.875.000.- - total de intereses al vencimiento: $ 218.750.000.- - pago de principal: $ 500.000.000.- - pagos de comisión y gastos: $ - comisión: 3.752.000.$ 3.750.000.- - monto autorizado para honorarios de traducción 14 $ 2.000.- - total de calendarios: cinco Cabe señalar, respecto de la cifra expuesta en concepto de honorarios de traducción $ 2.000.- , que las aclaraciones y diferencias detectadas en el curso de la auditoría realizada se detallan en el Punto 3.6.- del presente Informe. 3.4.2.- Registro de la emisión en el SIDIF. Una vez ingresados los datos de la emisión en el SIGADE, se procede a registrar las operaciones realizadas vinculadas a la misma en el SIDIF. A tal efecto, se han utilizado en el ámbito del Organismo auditado los siguientes formularios: C-10. Registro de los ingresos de la colocación. C-55. Regularización y modificaciones del registro. En el cuadro siguiente se expone la información contenida en los formularios que se han tenido a la vista: Formulario C-10 N° Registro SIDIF 56451 Fecha de Emisión 11/07/97 Fecha de Registro 15/07/97 Importe 495.495.000 C-10 63861 10/07/97 07/08/97 4.505.000 C-55 reg. 12762 08/08/97 08/08/97 4.505.000 Es de destacar con relación a los Formularios mencionados que, de conformidad con las 15 condiciones de emisión del título bajo estudio, a la fecha de corte de la presente auditoría se ha efectuado y registrado el pago de intereses semestrales correspondiente al vencimiento acaecido en enero de 1998. En tal sentido, se ha emitido el Formulario C-42 correspondiente a la orden de pago mediante la cual se ordena el pago de las obligaciones. Formulario C-42 N° Registro SIDIF 5365 Fecha de Emisión 18/12/97 Fecha de Registro 18/12/97 Importe 21.875.000 Al respecto cabe señalar que por Nota N° 77/98 emitida por la Tesorería General de la Nación - Dirección Movimiento de Fondos - se ordenó al Banco Central de la República Argentina - Gerencia de Mercado Abierto - debitar la suma de la Cuenta Corriente N° 4000 Depósitos del Gobierno Nacional en Moneda Extranjera, y transferir la misma a la Cuenta N° 001-0962009 del Chase Manhattan Bank New York a/c Chase Manhattan Bank, London. Respalda la mencionada Nota 77/98 la orden de pago registrada en el SIDIF bajo N° 5365/97, que ordena el pago de $ 21.875.000.- conforme registro 743 AXT – tipo de registro extrapresupuestario- en concepto de pago semestral de intereses. 3.4.3.- Ingreso de fondos neto de comisiones y gastos. El importe neto de comisiones y gastos ascendió a U$S 495.495.000.- y al mismo se arriba de la siguiente manera: a.- Valor Nominal de emisión $500.000.000.- b.- Precio de emisión ( 99,849 % ) $499.245.000.- c.- Comisión ( 0,75 % ) $ d.- Ingreso Neto (b – c) $495.495.000.- 16 3.750.000.- Mediante Memorándum D.N.I.yN.C. N° 229/97, la Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias comunica a la Tesorería General de la Nación que con fecha 10 de julio de 1997 se desembolsará el producido de la emisión bajo estudio en dólares estadounidenses. El importe neto de comisiones que será depositado en la Cuenta del Banco Central de la República Argentina en el Federal Reserve Bank of New York N° 21083093, es de U$S 495.495.000.- Notificada la Tesorería General de la Nación, ésta comunica a la Gerencia del Mercado Abierto del B.C.R.A., por Nota N° 180/97 TGN, que el Tesoro Nacional percibirá los ingresos derivados de la colocación de Letras Externas a Mediano Plazo en Pesos 8,75% 1997-2002. Asimismo, indica que el producido neto de comisiones y gastos que asciende a U$S 495.495.000.- será acreditado en la cuenta del B.C.R.A. en el Federal Reserve Bank of New York N° 21083093 y deberá ser transferido a la cuenta “Depósitos del Gobierno Nacional en Moneda Extranjera – Subcuenta Operativa”. Producido el ingreso y tomado conocimiento se efectúa el registro. Este fue llevado a cabo con fecha 15/7/97, 07/08/97 y 08/08/97 a través de los pertinentes formularios que han sido detallados previamente. La documentación de respaldo del presente asiento, que obra en la Tesorería General de la Nación está integrada por: • Comprobante de contabilidad - cuentas varias- del 11/07/97, en el cual se refleja el débito de U$S 495.495.000.- (t.c. 1) de la cuenta N° 021083093 -Federal Reserve Bank of New York- y el crédito de U$S 495.495.000.- en la cuenta N° 202.02.01.00 -Depósitos del Gobierno Nacional en Moneda Extranjera – Subcuenta Operativa. 17 • Nota 77/98 TGN por la que se ordena al Banco Central debitar la suma referida de la Cuenta Corriente N° 4000 –Depósitos del Gobierno Nacional en Moneda Extranjera – y transferir la misma a la Cuenta N° 001-0962009 del Chase Manhattan Bank New York a/c Chase Manhattan Bank London. • Orden de pago – formulario C-42 N° 5365. A efectos de corroborar el ingreso de los fondos en la cuenta N° 21083093 – Subcuenta Operativa, por Nota SGDP N° 3/98, reiterada por su similar GGDP N° 5/98, se solicitó a la Gerencia de Mercado Abierto del B.C.R.A., la certificación del mismo y la pertinente transferencia a la cuenta N° 202.02.01.00. En respuesta se remitieron los siguientes antecedentes: copia de la Nota 180/97 TGN por la que se informara al BCRA del ingreso que percibiría el Tesoro Nacional y copias del comprobante de contabilidad y del extracto bancario que dan cuenta del ingreso de los fondos mencionados previamente. 3.5.- Registro del gasto por comisión. Los gastos incurridos en concepto de comisión fueron abonados al momento del desembolso y se registraron conforme al siguiente detalle por un importe de $ 4.505.000.-: Formulario N° SIDIF 63861 Fecha de Emisión 10/07/97 Fecha de Registro 07/08/97 C-10 C-55 reg. Importe 4.505.000. 12762 08/08/97 08/08/97 4.505.000. Debe destacarse al respecto, que la comisión pactada en el Acuerdo celebrado se 18 estableció en 0,75 % del Valor Nominal, esto es $ 3.750.000.- Detectada una diferencia de $ 755.000.- entre el registro por valor de 4.505.000.- y el valor de comisión de $ 3.750.000.- que no ha sido debidamente discriminada y expuesta en el SIGADE, se efectuó la consulta pertinente a la Dirección Nacional de Administración de la Deuda. En tal sentido, se solicitó se aclarara si tal diferencia se originaba en que al momento de la colocación, la operación se efectuó bajo la par con un “precio de emisión” de 99,849 %. Sobre el particular la Dirección consultada ha respondido respecto de la diferencia detectada en el registro SIGADE “ ...que existe una imposibilidad de registrar esta diferencia de cotización en el SIGADE, porque de esa manera variarían las tablas de amortización del préstamo en cuestión y no se cancelarían los servicios adecuadamente. En relación al ajuste contable de la misma se debe aclarar que la partida presupuestaria prevista por la Oficina Nacional de Presupuesto para el registro de gastos y comisiones de la deuda es solo una, no existiendo posibilidad alguna de discriminación en los formularios involucrados en esta operación.” De las consideraciones vertidas hasta aquí se desprende que los gastos registrados por valor de $ 4.505.000.- por comisión, incluyen también la diferencia resultante entre el Valor Nominal de Emisión y el Precio de Colocación, hecho que no se encuentra adecuadamente expuesto. A manera de síntesis se expone a continuación la integración del importe por el cual figura registrado el gasto por comisión: $ 3.750.000.- Comisión acordada Diferencia no expuesta 19 Valor Nominal Emisión $500.000.000.- Precio Colocación 99,849 % ($499.245.000.-) $ 755.000.- ........................$ 755.000.$ 4.505.000.- Total registrado en el SIDIF 3.6.- Honorarios de traducción. Expte. N° 001-005425/97 MEyOySP. Registro del gasto. Evaluadas las actuaciones N° 001-005425/97 MEyOySP por las que tramitara el pago de los honorarios de traducción relativos a diversas emisiones dentro del EMTN PROGRAMME, entre los cuales se encuentran las facturas vinculadas a la emisión bajo análisis, surge que mediante Memorándum DNIyNC N° 409/97 la Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias requirió de la Dirección de Administración de la Deuda Pública la aprobación de la documentación correspondiente a la contratación de los servicios de traducción de las emisiones de los títulos denominados: Letras Externas de la República Argentina en Liras Doscientos Millones 10%-2007; Letras Externas de la República Argentina en Pesos Quinientos Millones 8,75%-2002 y de los Bonos en Marcos Alemanes de la República Argentina 8%-2009. A los fines de la selección del profesional se recibieron y evaluaron diversos presupuestos que obran a Fs. 7-15 de las actuaciones. Conforme surge del Memorándum DNIyNC 409/97 se autorizó el pago de los honorarios de acuerdo con el siguiente detalle: Factura N° 000-00000151 000-00000152 000-00000153 TOTAL Fecha de Emisión 02/11/97 02/11/97 02/11/97 20 Monto $ 2.298.$ 287.$ 1.015.$ 3.600.- Analizadas las facturas emitidas por la traductora pública interviniente, se observa: Factura N° 000-00000151 000-00000152 000-00000153 TOTAL Fecha de Emisión 02/11/97 02/11/97 02/11/97 Monto $ 1.177.$ 582.$ 1.015.$ 2.774.- Advertida la diferencia de $ 826.-, que resultó de comparar el importe liquidado y abonado por valor de $ 3.600.-, y el importe total de las facturas presentadas por valor de $ 2.774, se requirieron las aclaraciones pertinentes mediante nota G.G.D.P. N° 8/98. Sobre el particular, la Dirección de Administración de la Deuda Pública informó que el pago de los honorarios se realizó dando curso al Memorándum N° 409/97 D.I.F., sin tener en cuenta el detalle de las facturas. Asimismo, se dejó constancia de que ante el error advertido por esta Auditoría se había procedido a subsanarlo, habiéndose recibido la correspondiente Nota de Crédito por el valor de $ 826 emitida por la profesional actuante, con fecha 10/2/98. En igual sentido se remitió adjunto a la nota comentada su similar N° 43/98 DNIyNC por la cual esa Dirección comunicó a la Dirección de Administración de la Deuda las causas que generaron el error deslizado en el Memorándum N° 409/97, y que consistieron en la incorrecta transcripción de los importes correspondientes a las facturas N° 151 y 152 produciendo en términos netos una diferencia de $ 826.- 3.6.1.- Registro del gasto por honorarios en el SIGADE y en el SIDIF. 21 El gasto por honorarios de traducción fue registrado en el SIGADE por valor de $ 2.000.conforme surge de la tabla de amortizaciones del préstamo. En atención a que el gasto por honorarios de traducción de la presente emisión ascendió a $ 582.- se consultó sobre la diferencia detectada a la Dirección Nacional de Administración de la Deuda. Dicha Dirección Nacional respondió mediante Nota N° 215/98 que “... con respecto a los gastos de traducción, en el SIGADE figuran $ 2.000.- pues ese es el monto máximo al que puede arribar por tal concepto. Dicho monto surge de la Resolución de esta Secretaría de Hacienda N° 293 del 4/7/97, la cual nos es remitida junto al expediente del instrumento en cuestión al momento del ingreso de los fondos. Este monto de $ 2.000.- se halla cargado como una proyección y no como un pago en sí mismo.” Respecto del registro de la operación en el SIDIF, se ha tenido a la vista el siguiente formulario: Formulario C 41 N°1041 Fecha de pago: 20/01/98 Fecha de registro: 22/01/98 Monto: $ 3.600.Retención impuesto a las ganancias: $ 247,57 Tipo de registro: devengado N° de compromiso: 147 Imputación presupuestaria: 98 1 0 1 0 99 728 0 3 3.6.2.- Registro del gasto por honorarios en la Tesorería General de la Nación. En los registros obrantes en la T.G.N., surge del Listado de Transferencias Bancarias del 23/01/98, Lote 2113, que se efectuó el depósito para el beneficiario N° 6237 en el Banco de 22 Galicia y Buenos Aires -Sucursal 5- en la Cuenta Corriente N° 0-014877-7-005-9 por valor de $ 3.352,43 ( $ 3.600.- menos retención impuesto a las ganancias por $ 247,57 ). 4.- COMENTARIOS Y OBSERVACIONES. 4.1.- Del análisis del cronograma de pagos correspondiente a la emisión bajo estudio que genera la base de datos denominada SIGADE, se observa un renglón en el que se expone un monto previsto para gastos en concepto de honorarios de traducción que tiene carácter de previsión, teniendo todo el cronograma carácter de provisión. 4.2.- Como se señalara en el Punto 3.5.- del presente, se detectó una diferencia de $ 755.000.con relación a los gastos incurridos que no ha sido debidamente discriminada y expuesta en el SIGADE. Si bien tal diferencia responde a que la operación se efectuó bajo la par con un “precio de emisión” de 99,849 % , de la respuesta brindada por el Organismo se desprende que existe una imposibilidad de registrar esta diferencia de cotización en el SIGADE. Al respecto se entiende que siendo tal base de datos centralizadora de la información relativa a la gestión de la Deuda Pública, debería contener datos de interpretación inequívoca. 4.3.- De acuerdo con lo señalado en el Punto 3.6.- respecto del pago de los servicios de traducción contratados, se detectó una diferencia de $ 826.- liquidada y abonada en más, que resultó de comparar el importe liquidado y abonado por valor de $ 3.600.-, y el importe total de las facturas presentadas por valor de $ 2.774. Sobre el particular, la Dirección de Administración de la Deuda Pública informó que el pago de los honorarios se realizó dando curso al Memorándum N° 409/97 D.I.F., sin tener en cuenta el detalle de las facturas. La situación descripta denota fallas en los sistemas de control. 23 Asimismo se comunicó a este equipo de auditoría que la cuestión fue subsanada con fecha 10/2/98 mediante la presentación por parte de la traductora pública, de una Nota de Crédito a favor de la Secretaría de Hacienda, por valor de $ 826.- 4.4.- Conforme lo expuesto en el Punto 3.6.1.- del presente Informe, el registro de los gastos por honorarios de traducción se efectúa teniendo en cuenta el monto máximo al que puede ascender tal concepto, no considerándose el gasto incurrido efectivamente. Se desprende de la situación descripta que incluir en una base de datos información de carácter referencial crea problemas de exposición, pudiendo inducir a interpretaciones erróneas de los datos contenidos en la misma. 5.- RECOMENDACIONES. 5.1.- Es requisito básico que la información expuesta en las diferentes bases de datos con que cuenta el organismo auditado resulte inequívoca y conteste con la realidad de los hechos. En tal sentido, deben exponerse en forma adecuada conceptos diferentes en registros diferentes, como es el caso de previsiones y provisiones y debe considerarse debidamente la correspondencia de los datos ingresados con los hechos acontecidos. 5.2.- En atención a lo expuesto en los Puntos 4.2.- , 4.3.- y 4.4.- del presente Informe, procede señalar que de manera general, cualquier registro que incorpore altas de información automáticamente debe generar la correspondiente imputación contable. Esto es así para todas las novedades y cada una de ellas debe afectar inmediatamente su respectiva asignación contable; de esta forma se otorga mayor confiabilidad al sistema ya que todo queda registrado y reflejado en cuentas adecuadas creadas al efecto. 24 6.- CONCLUSION. Con el alcance expuesto en el Punto 2.- y excepto por lo especificado en el Punto 4.- del presente informe, se concluye que la documentación sujeta a examen sustenta razonablemente el proceso de emisión y colocación de la Letra Externa de la República Argentina en Pesos 8,75% 1997-2002 tramitada por Expediente N° 080-004147/97 MEyOySP (Préstamo SIGADE N° 7-1012-000), ajustándose a la normativa que rige en la materia. 7.- LUGAR Y FECHA DE EMISIÓN DEL INFORME. BUENOS AIRES, 20 de abril de 1998. 25