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Price Waterhouse & Co.
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INFORME DEL AUDITOR
A los Señores Presidente y Directores de
Nación Seguros de Retiro S.A.
San Martín 913 – Piso 5°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
1. Hemos auditado los balances generales adjuntos de NACION SEGUROS DE
RETIRO S.A. al 30 de junio de 2004 y 2003 y los correspondientes estados de
resultados y de evolución del patrimonio neto, por los ejercicios finalizados en esas
fechas, y las notas 1. a 19. y los anexos 1 a 13 que los complementan. Dichos
estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra
responsabilidad es emitir un informe sobre los mencionados estados contables
basado en nuestras auditorías.
2. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la
República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su
tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la
inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados
contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de
juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como
evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas
por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados
en su conjunto. Consideramos que nuestras auditorías nos brindan una base
razonable para fundamentar nuestro informe.
3. A la fecha de emisión del presente informe y no obstante la visión favorable sobre la
evolución de algunas variables económicas expresada por el Directorio, la República
Argentina continúa inmersa en un delicado contexto económico cuyos principales
indicadores, entre otros, son un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema
financiero en crisis y un riesgo país que ha alcanzando niveles fuera de los
promedios habituales. Esta situación ha generado un deterioro de la capacidad del
Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, el cual declaró el
incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública a fines de 2001. Frente
a este marco de crisis durante los últimos meses de 2001 y los primeros meses de
2002 se implementó en el país un profundo cambio del modelo económico y de la
Ley de Convertibilidad vigente desde el mes de marzo de 1991. Las principales
consecuencias del conjunto de medidas adoptadas por el Gobierno Nacional que
afectan a la Sociedad son la devaluación del peso argentino respecto del dólar
estadounidense, la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera
mantenidos en el país, el deterioro en el valor de mercado de los títulos públicos, la
renegociación de los títulos del canje de la deuda pública por préstamos
garantizados, la pesificación de los mismos y la propuesta de reestructuración de la
deuda pública. Los estados contables adjuntos deben ser leídos teniendo en cuenta
las cuestiones previamente mencionadas.
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Tal como se describe en las notas 8. y 13. a los estados contables adjuntos, al 30 de
junio de 2004 y 2003 NACION SEGUROS DE RETIRO S.A. mantiene inversiones en
préstamos garantizados, pagarés emitidos por el Estado Argentino y obligaciones
negociables y fideicomisos financieros sin cotización por un total de $150.493.436 y
$138.419.559, respectivamente a dichas fechas. Estos activos, los cuales se
encuentran valuados de acuerdo con los criterios detallados en la nota 1.2.b) a los
estados contables adjuntos, no poseen cotización en el mercado. La evolución futura
de la crisis económica descripta previamente y el proceso de renegociación de la
deuda pública en el cual se encuentra inmerso el Gobierno Nacional podrían requerir
de nuevas medidas por parte del mismo en relación con los plazos y condiciones con
que se hará frente a la cancelación de la deuda pública, lo cual podría afectar el valor
y las características de los títulos de deuda en poder de la Sociedad. Los estados
contables adjuntos no incluyen ningún ajuste de valuación o clasificación que pudiese
resultar de la resolución de la incertidumbre respecto de la recuperabilidad del valor
de libros de los activos financieros mencionados precedentemente.
4. Asimismo, tal como se describe en la nota 15. a los estados contables adjuntos, al
30 de junio de 2004 y 2003 la Sociedad ha tomado conocimiento de un total de
1.207 y 801 reclamos judiciales y extrajudiciales, respectivamente a dichas fechas. A
la fecha de emisión del presente informe, se manifiesta una incertidumbre con
respecto a los efectos que la resolución final de dichos reclamos judiciales y
extrajudiciales pudieran tener respecto de las obligaciones de la Sociedad. Los
estados contables adjuntos no incluyen ajustes que podrían resultar de la resolución
de la incertidumbre mencionada precedentemente.
5. Adicionalmente, y tal como se describe en la nota 19. a los estados contables
adjuntos, con fecha 27 de marzo de 2002 el Poder Ejecutivo Nacional emitió el
Decreto N° 558/02, mediante el cual habilitó a las compañías de seguros a solicitar a
la Superintendencia de Seguros de la Nación el uso de alguna de las posibilidades
para reestructurar sus negocios previstas en el artículo N° 31 de la Ley N° 20.091
(modificado por dicho Decreto). Si bien con fecha 13 de diciembre de 2002 la
Sociedad efectuó una presentación dentro del marco del Decreto N° 558/02, la
misma decidió finalmente no continuar con dicho trámite debido a que se encuentra
abocada a un proceso de renegociación en forma individual de las pólizas
contratadas originalmente en dólares estadounidenses con sus asegurados en el
marco del Decreto N° 214/02. No obstante lo antedicho, a la fecha de emisión del
presente informe, la Sociedad no concluyó con el mencionado proceso de
renegociación, generando incertidumbre acerca de cual será el resultado final de
dicho proceso. Los estados contables adjuntos no incluyen ajustes que podrían
resultar de la resolución de la incertidumbre mencionada precedentemente.
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6. Las normas establecidas por la Superintendencia de Seguros de la Nación utilizadas
por la entidad para la preparación de los estados contables adjuntos difieren de las
normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen
en la nota 1.4. a los estados contables adjuntos.
7. Debido al efecto que sobre los estados contables podrían tener los eventuales
ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de la resolución de
las situaciones descriptas en los párrafos 3., 4. y 5., no estamos en condiciones de
expresar y, por lo tanto, no expresamos una opinión sobre la situación patrimonial de
NACION SEGUROS DE RETIRO S.A. al 30 de junio de 2004 y 2003, los resultados
de sus operaciones y las variaciones en su patrimonio neto por los ejercicios
terminados en esas fechas.
8. En cumplimiento de disposiciones legales vigentes y
Superintendencia de Seguros de la Nación, informamos que:
de
normas
de
la
a) los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus
aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes, teniendo en
cuenta lo mencionado en la nota 9. a dichos estados contables, y con las normas
de contabilidad y plan de cuentas establecidos por la Superintendencia de Seguros
de la Nación, y han sido preparados dando cumplimiento a la Resolución General
N° 29.053 y sus modificatorias, emitidas por el mencionado organismo;
b) al 30 de junio de 2004, la Sociedad se ajusta a las normas sobre capitales mínimos
y cobertura de los compromisos con los asegurados establecidas por la
Superintendencia de Seguros de la Nación;
c) al 30 de junio de 2004 la deuda devengada en concepto de aportes y
contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que
surge de los registros contables de la Sociedad, ascendía a $50.660 (pesos
cincuenta mil seiscientos sesenta), no siendo la misma exigible a esa fecha.
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INFORME ESPECIAL SOBRE EL ESTADO DE CAPITALES MINIMOS CIRCULAR SSN SIC 110 DE LA SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA
NACION
A los Señores Presidente y Directores de
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1. De acuerdo con su pedido y a efectos de su presentación ante la Superintendencia de
Seguros de la Nación, hemos revisado la información preparada por Nación Seguros de
Retiro S.A. contenida en la planilla adjunta relativa al estado de capitales mínimos al 30 de
junio de 2004, la que ha sido firmada por nosotros con propósitos de identificación.
2. Nuestro trabajo comprendió una revisión, en base a pruebas selectivas, de las anotaciones
en los registros contables de la Sociedad, de la documentación justificativa referida a la
información contenida en la mencionada planilla y que los criterios utilizados para obtener
los datos incluidos en la planilla mencionada en el párrafo 1. son los establecidos en la
normativa vigente emitida por la Superintendencia de Seguros de la Nación.
3. En base a la labor realizada, informamos que la planilla mencionada en el párrafo 1. ha
sido preparada en base a compilaciones de los datos extraídos de los registros contables de
la Sociedad y de otras constancias justificativas, y utilizando los criterios establecidos por
la normativa vigente emitida por la Superintendencia de Seguros de la Nación.
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INFORME ANUAL SOBRE EL
SISTEMA DE CONTROL INTERNO
Señores Presidente y Directores de
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1. De acuerdo con las normas de auditoría vigentes, a los auditores externos se les requiere que
informen las observaciones sobre el sistema de control interno contable de la Sociedad que
pudieran haber surgido durante el desarrollo de su auditoría, así como sus sugerencias para el
mejoramiento de las actividades de control del sistema examinado. Asimismo, la
Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) requiere que en forma anual al cierre de
cada ejercicio, el auditor externo informe las debilidades observadas sobre el sistema de
control interno contable y las correspondientes recomendaciones para solucionarlas, según lo
establecido en el Anexo I de la Resolución Nº 29.053 del mencionado organismo.
2. Como parte de nuestra auditoría de los estados contables de Nación Seguros de Retiro S.A.
para el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2004, hemos considerado el sistema de control
interno contable de la Sociedad, solamente para determinar la naturaleza, alcance y
oportunidad de los procedimientos aplicados en relación con la auditoría de los referidos
estados contables. Nuestra consideración del sistema de control interno contable no incluyó
un estudio y evaluación detallados de ninguno de sus elementos y no tuvo por objetivo hacer
recomendaciones detalladas ni evaluar la confiabilidad del sistema de control interno de la
Sociedad para prevenir o detectar todos los errores o irregularidades. En este sentido, cabe
advertir que, debido a las limitaciones inherentes a todo sistema de control interno, pueden
producirse errores o irregularidades y los mismos no ser detectados. Además, la proyección
de cualquier evaluación del sistema hacia períodos futuros está sujeta al riesgo de que los
procedimientos se tornen inadecuados debido a cambios en las condiciones, o que el grado de
cumplimiento de los procedimientos se deteriore, por lo que deberá prestarse debida atención
al mantenimiento de procedimientos actualizados y adecuados a las circunstancias.
3. La Gerencia de la Sociedad es responsable del establecimiento y mantenimiento del sistema
de control interno. Los objetivos de este sistema son los de proveer a la Gerencia una
seguridad razonable, pero no absoluta, de que los activos están salvaguardados contra
pérdidas por usos o disposiciones no autorizadas y que las transacciones se ejecutan de
acuerdo con la autorización de la Gerencia y son adecuadamente registradas para permitir la
preparación de estados contables de acuerdo con las normas contables profesionales y legales
vigentes.
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4. Como resultado del trabajo realizado y con las limitaciones en el alcance descriptas
precedentemente, si bien el propósito de nuestra consideración del sistema de control interno
no es el de brindar seguridad sobre su confiabilidad, ciertos asuntos llamaron nuestra atención
y queremos informárselos a ustedes en las observaciones adjuntas. Estas observaciones, que
fueron consideradas en nuestra auditoría anual y que no modifican nuestro informe de
auditoría de fecha 25 de agosto de 2004, están descriptas, junto con nuestras sugerencias y los
comentarios de la gerencia, en los Anexos I y II que se adjuntan al presente informe.
5. Nuestra consideración del sistema de control interno no detectará necesariamente todos los
asuntos susceptibles de acciones correctivas y, por consiguiente, tampoco revelará
necesariamente todos los asuntos que puedan considerarse debilidades significativas.
6. Este informe y los Anexos I y II adjuntos sobre el sistema de control interno están destinados
exclusivamente a su uso por parte del Directorio, la Gerencia de la Sociedad y la
Superintendencia de Seguros de la Nación, y no deben ser utilizados con ningún otro
propósito.
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CARTA DE CONTROL INTERNO
ANEXO I
Aspectos observados
Sugerencia
Comentario de la Gerencia
Gerencia de Inversiones
1.
Del relevamiento del circuito de
inversiones, surge que no existen límites
de montos de inversión preestablecidos
de autorización para cada uno de los
niveles del personal que interviene en el
proceso de concertación y/o aprobación.
Si bien dichas pautas han sido
contempladas en la nueva versión (Nº
02) del Manual de Políticas y
Procedimientos de Inversiones (punto
2.3.6.), y el Comité de Inversiones
delegó en la Gerencia dichas funciones,
no se han obtenido evidencias de la
efectiva cuantificación e implementación
de las mismas.
Cuantificar el monto de inversión que cada
nivel del personal de inversiones puede
aprobar, antes de tener que solicitar la
aprobación del nivel que le sigue en la
jerarquía.
El nivel de autorización y aprobación, se cumple de acuerdo
con las facultades ordenadas por el comité de inversiones a la
gerencia del área.
El sistema seguido es el de reuniones periódicas donde se
establecen estrategias de acuerdo con el rumbo propuesto por el
comité de inversiones y donde se deciden operaciones en
consecuencia.
El gerente imparte instrucciones operativas respecto de montos,
activos estrategias y brokers ejecutores. De acuerdo con la
conducta del mercado se analizan posibles modificaciones a la
estrategia trazada, y se decide entonces de acuerdo con el
contexto ordenado por el comité respectivo.
La aprobación de las minutas operadas refleja la conformidad y
autorización previa que dichas operaciones tenían para ser
concertadas.
Se toma nota de su recomendación.
2.
Del análisis de la operatoria de futuros Implementar mecanismos de conciliación
(opciones de compra y lanzamiento diarios entre los movimientos registrados y lo
cubierto simultáneo) se han verificado informado por el agente custodio.
diferencias en los valores entregados en
garantía para cubrir la operación, entre
los registros contables y los extractos de
custodia suministrados por los agentes de
bolsa, principalmente en aquellos saldos
no registrados que existen en la
información
de
custodia
como
“Disponible - En Garantía”.
Existen mecanismos que se están utilizando desde el inicio de
la operatoria mencionada tendientes a efectuar un adecuado
control de la custodia y de los procedimientos de
requerimientos de garantía que el mercado de valores ordena
para esta operatoria y los brokers y comitentes intervinientes.
Dicho sistema implica la utilización por nuestra parte de las
mismas planillas y constancias que los agentes reciben por
parte del departamento de liquidaciones del MERVAL, para
reclamar y asignar garantías por las operaciones efectuadas.
El sistema implementado consiste en recepcionar los listados
del MERVAL (lm02) y proceder por parte del front a analizar
su procedencia y corrección con respecto a lo operado, y luego
se instruye a la tesorería para que proceda a su liquidación. La
Aspectos observados
Sugerencia
Comentario de la Gerencia
conciliación de saldos surge de ese y otros listados a los que
puede acceder tesorería, la misma se realiza con una
periodicidad preestablecida(no obstante el control diario que
realiza inversiones).