Silvia Bertani "Las operaciones financieras, las tasas y la doctrina

Pontificia Universidad Católica Argentina
Facultad de Ciencias Económicas
MATERIA
Matemática financiera aplicada
CARRERA /S
Licenciado en administración de empresas
Contador público
PROFESORES
Scápolla María Graciela - adjunta
CURSO
Año Turno Comisión 3º AM
SEMESTRE – AÑO
1er Semestre - 2011
PAGINAS
8
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Pontificia Universidad Católica Argentina
Facultad de Ciencias Económicas
OBJETIVOS
Identificar, comprender, y relacionar adecuadamente los elementos básicos de las
operaciones financieras y el ámbito dentro del cual se desarrollan, a efectos de encarar la
solución de problemas característicos de la actividad financiera.
Adquirir las herramientas y habilidades que permitan incorporar sus conocimientos, y
aplicarlos a las operaciones propias de un mercado financiero con alta propensión al
cambio.
Reconocer modelos teóricos existentes y aplicarlos correctamente en la resolución de los
problemas.
Introducir al conocimiento primario del concepto de riesgo financiero y su medición con
herramientas estadísticas.
Adquirir aptitud para analizar, evaluar y decidir entre múltiples alternativas ponderando la
validez relativa de cada solución o proyecto.
CONTENIDOS
1. Introducción
1.1. Concepto de operación financiera.
1.2. Elementos del cálculo financiero.
1.3. Aplicación práctica de los contenidos de la materia.
1.4. La ética en las finanzas.
2. Tasas
2.1. Concepto de tasa nominal y efectiva. Simbología matemática y la utilizada en el
mercado financiero. Utilización en operaciones financieras.
2.2. Concepto de tasas vencidas y adelantadas. Simbología matemática y la utilizada
en el mercado financiero. Utilización en operaciones financieras.
2.3. Concepto de tasas activas y pasivas. Simbología matemática y la utilizada en el
mercado financiero. Utilización en operaciones financieras.
2.4. Concepto de costo financiero total. Utilización en operaciones financieras.
Exigencia legal de su publicidad.
2.5. Concepto de tasa instantánea. Simbología matemática. Utilización en las
operaciones financieras.
2.6. Proporcionalidad entre las tasas nominales y efectivas.
2.7. Equivalencia entre las tasas vencidas.
2.8. Equivalencia entre las tasas adelantadas.
2.9. Equivalencia entre las tasas vencidas y adelantadas.
2.10.Concepto de tasa real en función de la inflación.
2.11.Ejercicios prácticos.
3. Interés Simple.
3.1. Concepto y características de este régimen en operaciones de capitalización y de
actualización (descuento racional).
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3.2. Elementos, simbología y fórmulas.
3.3. Numerales.
3.4. Aplicación de las tasa nominal de interés (vencida) .
3.5. Determinación del costo-beneficio de la operación.
3.6. Capitales en función de la inflación.
3.7. Utilización de estos regímenes en operaciones financieras.
3.8. Ejercicios prácticos.
4. Interés Compuesto.
4.1. Concepto y características de este régimen en operaciones de capitalización y
actualización.
4.2. Elementos, simbología y fórmulas.
4.3. Operaciones con un sólo capital o con varios.
4.4. Aplicación de las tasas efectivas y nominales de interés (vencidas) .
4.5. La capitalización y actualización en t periodos enteros y fracción de periodos.
Convención lineal y exponencial.
4.6. Determinación del costo-beneficio de la operación.
4.7. Capitales en función de la inflación.
4.8. Utilización de este régimen en operaciones financieras.
4.9. Ejercicios prácticos.
5. Descuento Simple, Comercial o Bancario.
5.1. Concepto y características de este régimen en operaciones de actualización y de
capitalización.
5.2. Elementos, simbología y fórmulas.
5.3. Operaciones con un sólo capital o con varios.
5.4. Aplicación de las tasa nominal de descuento (adelantada) .
5.5. Determinación del costo-beneficio de la operación.
5.6. Utilización de este régimen en operaciones financieras.
5.7. Ejercicios prácticos.
6. Régimen continuo
6.1. Concepto y características de este régimen en operaciones de capitalización y de
actualización.
6.2. Elementos, simbología y fórmulas.
6.3. Aplicación de la tasa instantánea.
6.4. Utilización de este régimen en operaciones financieras.
6.5. Ejercicios prácticos.
7. Rentas
7.1. Generalidades
7.1.1. Conceptos y definiciones.
7.1.2. Clasificación de las rentas.
7.1.3. Flujo de fondos. Concepto.
7.2. Imposiciones o Anualidades.
7.2.1. De Pagos Vencidos y de Pagos Adelantados
7.2.1.1. Ciertas, temporarias, de cuotas constantes.
7.2.1.2. Ciertas, temporarias, de cuotas variables en progresión geométrica
7.2.1.3. Ciertas, temporarias, de cuotas variables en progresión aritmética.
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Facultad de Ciencias Económicas
Concepto y definiciones. Elementos. Simbología. Fórmulas. Utilización en
operaciones financieras. Ejercicios prácticos.
7.3. Rentas
7.3.1. Temporarias De Pagos Vencidos y de Pagos Adelantados
7.3.1.1. Rentas Inmediatas.
7.3.1.2. Rentas Diferidas
7.3.1.3. Rentas Anticipadas
7.3.1.4. Rentas que varían en progresión geométrica
7.3.1.5. Rentas que varían en progresión aritmética
Concepto y definiciones. Elementos. Simbología. Fórmulas. Utilización en
operaciones financieras. Ejercicios prácticos.
7.3.2. Rentas Perpetuas De Pagos Vencidos y de Pagos Adelantados
7.3.2.1. Rentas Inmediatas.
7.3.2.2. Rentas Diferidas.
7.3.2.3. Rentas Anticipadas.
7.4. Amortizaciones
7.4.1. Generalidades
7.4.1.1. Conceptos y definiciones.
7.4.1.2. Formas de Amortizar un préstamo en cuotas.
7.4.1.3. Sistemas de amortización.
7.4.2. Sistema Francés
7.4.3. Sistema Alemán
7.4.4. Sistema Americano
7.4.5. Sistema de cuotas que varían en progresión geométrica
7.4.6. Sistema de cuotas que varían en progresión aritmética
Características. Elementos. Simbología. Fórmulas. Determinación del Costo
Financiero Total. Utilización en operaciones financieras. Ejercicios Prácticos.
8. Bonos.
8.1. Concepto.
8.2. Amortización del bono. Concepto.
8.3. Renta de un bono. Concepto.
8.4. Tasas utilizables en bonos.
8.5. Flujo de fondos de un bono.
8.6. Período de Gracia. Concepto.
8.7. Cálculo de la TIR de un bono.
8.8. Cálculo del VAN de un bono.
8.9. Ejercicios Prácticos.
.
BIBLIOGRAFÍA
Unidad 1.
Guillermo López Dumrauf "Cálculo Financiero Aplicado" (Un enfoque Profesional)
4
Pontificia Universidad Católica Argentina
Facultad de Ciencias Económicas
2º Edición actualizada y ampliada. Editorial La Ley 2006
Capítulo 1 página 1
Unidad 2.
Silvia Bertani "Las operaciones financieras, las tasas y la doctrina
judicial" .
Silvia Bertani " las tasas y la inflación"
Guillermo López Dumrauf "Cálculo Financiero Aplicado" (Un enfoque Profesional)
2º Edición actualizada y ampliada. Editorial La Ley 2006
Capítulo 4 página 95
Unidad 3.
Guillermo López Dumrauf "Cálculo Financiero Aplicado" (Un enfoque Profesional)
2º Edición actualizada y ampliada. Editorial La Ley 2006
Capítulo 2 página 19
Unidad 4.
Guillermo López Dumrauf "Cálculo Financiero Aplicado" (Un enfoque Profesional)
2º Edición actualizada y ampliada. Editorial La Ley 2006
Capítulo 3 página 65
Unidad 5.
Guillermo López Dumrauf "Cálculo Financiero Aplicado" (Un enfoque Profesional)
2º Edición actualizada y ampliada. Editorial La Ley 2006
Capítulo 2 página 40
Unidad 6.
Guillermo López Dumrauf "Cálculo Financiero Aplicado" (Un enfoque Profesional)
2º Edición actualizada y ampliada. Editorial La Ley 2006
Capítulo 4 página 106
Unidad 7.
Guillermo López Dumrauf "Cálculo Financiero Aplicado" (Un enfoque Profesional)
2º Edición actualizada y ampliada. Editorial La Ley 2006
Capítulo 6 página 171
Capítulo 7 página 203
Capítulo 8 página 236
Capítulo 9 página 279
Unidad 8.
Guillermo López Dumrauf "Cálculo Financiero Aplicado" (Un enfoque Profesional)
2º Edición actualizada y ampliada. Editorial La Ley 2006
Capítulo 10 página 301
Capítulo 11 página 359
Bibliografía complementaria:
5
Pontificia Universidad Católica Argentina
Facultad de Ciencias Económicas
González Galé, José – Intereses y anualidades ciertas. Ediciones Macchi, Buenos Aires 1979
Murioni O. y Trossero A. – Manual de Cálculo Financiero. Ediciones Macchi, Buenos Aires 1993
Cissell, Robert y Cissell, Helen - Matemáticas Financieras. Compañía Editorial Continental S.A.
México, 1978
CRONOGRAMA
Semana
14/3
21/3
28/3
4/4
11/4
18/4
25/4
2/5
9/5
16/5
23/5
30/5
6/6
13/6
20/6
27/6
Teoría (martes)
Introducción
Tasas
Tasas
Interés simple
Interés simple
Interés simple
Interés compuesto
Descuento simple
Rentas clasificación
Imposiciones
PARCIAL 24/5
Rentas
RECUPERATORIO 7/6
Sistemas de amortización
Sistemas de amortización
Bonos
Práctica (miércoles)
Tasas
Tasas
Tasas
Interés simple
Interés simple
Interés compuesto
Descuento simple
Operaciones combinadas
Imposiciones
Rentas
FERIADO
Rentas
Amortizaciones
Sistemas de amortización
Sistemas de amortización
Bonos
METODOLOGÍA DE EVALUACIONES PARCIALES Y FINALES
1. Recomendación especial
El adecuado conocimiento de las herramientas de cálculo financiero y su correcta
utilización permitirán alcanzar una mejor comprensión de los contenidos de esta
asignatura, a través de la necesaria ejercitación práctica. En consecuencia, es
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imprescindible disponer de calculadoras en todas las clases para facilitar la referida
ejercitación
2. Aprobación del Curso.
El alumno deberá rendir 5 parcialitos que serán evaluados de 1 a 5 puntos, (el ausente se
considerará 0 puntos), debiendo obtener un promedio mayor que 2 para poder acceder a
rendir un examen parcial, si no alcanza este promedio no podrá rendir el examen parcial y
deberá rendir directamente el recuperatorio.
El alumno debe rendir y aprobar un parcial. Si no aprueba el parcial o está ausente, debe
aprobar el examen recuperatorio para aprobar el curso. Para poder rendir el parcial El
alumno deberá rendir 5 parcialitos que serán evaluados de 1 a 5 puntos, (el ausente se
considerará 0 puntos), debiendo obtener un promedio mayor que 2 para poder acceder a
rendir un examen parcial, si no alcanza este promedio no podrá rendir el examen parcial y
deberá rendir directamente el recuperatorio.
Además, deberá cumplir con los requisitos de asistencia estipulados por la Facultad.
Se debe tener en cuenta que si el alumno no cuenta con los conocimientos necesarios
sobre valor tiempo del dinero y equivalencias de tasas, no aprueba el examen. La nota de
los exámenes parciale, recuperatorio y/o final puede NO ser la sumatoria de las notas
individuales de cada ejercicio o tema evaluado ya que se considerará la gravedad de los
errores cometidos.
3. Recuperatorio.
Cuando el alumno, por alguna de las circunstancias señaladas, deba rendir el
recuperatorio y no lo apruebe, perderá el curso.
4. Temas para el examen parcial.
La prueba de evaluación parcial prevista constará de dos secciones (Teórica y Práctica).
Quedará a consideración de la Cátedra, si la desaprobación de una sección determinará
la desaprobación del parcial respectivo.
Salvo indicación en contrario, el temario del parcial es todo lo dado, inclusive los temas de
la clase anterior. Se considerarán tanto los temas dados en clase como lo que haya que
leer de la bibliografía que se indicará o del material entregado por la cátedra.
Fechas del exámene parcial: 24/5.
.
5. Temas del examen recuperatorio.
El examen recuperatorio incluirá los temas del correspondiente parcial.
Fecha del examen recuperatorio: 7/6
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6. Examen Final.
El final es generalmente escrito, pero a criterio de los profesores se podrá tomar un
examen oral o dividir al examen en escrito y oral. Los temas que se toman en el final
corresponden al programa íntegro del último curso dictado.
7. Revisión de parciales y finales.
Los alumnos que lo deseen podrán ver sus parciaesl y finales, incluso quienes hayan
aprobado. El objeto es revisar los errores cometidos y los problemas de interpretación.
Después de los parciales, se verá en clase la solución y se comentarán los errores más
frecuentes.
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