UNIVERSIDAD NACIONAL DE RÍO CUARTO Facultad de Ciencias Económicas Análisis e Interpretación de Estados Contables SITUACIÓN FINANCIERA DE LARGO PLAZO EL CALAFATE S.A. – 1 UNIVERSIDAD NACIONAL DE RÍO CUARTO Facultad de Ciencias Económicas Análisis e Interpretación de Estados Contables Situación Financiera a Largo Plazo El Calafate S.A. Estado de Situación Patrimonial 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007 Activo Corriente 2.669 4.416 2.793 Activo no Corriente 4.376 3.670 2.404 Total Activo 7.045 8.086 5.197 896 2.036 1.500 Pasivo no Corriente 1.452 1.924 234 Total Pasivo 2.348 3.960 1.734 Patrimonio Neto 4.697 4.126 3.463 Pasivo + Patrimonio Neto 7.045 8.086 5.197 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007 8.945 7.332 3.772 (5.909) (4.068) (2.094) Utilidad Bruta 3.036 3.264 1.678 Gastos de Administración (600) (546) (312) Gastos de Comercialización (702) (577) (281) Utilidad antes de Intereses e Impuestos 1.734 2.141 1.085 Resultado Fin. Y Tcia. Pasivos (474) (237) (153) Utilidad antes de Impuestos 1.260 1.904 932 Impuesto a las Ganancias (378) (552) (281) 882 1.352 651 Pasivo Corriente Estado de Resultados Ventas Costo de Ventas Utilidad Ordinaria Datos Complementarios 1. Los Estados Contables se encuentran reordenados al 31/12 de cada año. No hay activos de dudoso valor. EL CALAFATE S.A. – 2 UNIVERSIDAD NACIONAL DE RÍO CUARTO Facultad de Ciencias Económicas Análisis e Interpretación de Estados Contables 2. En el año 2008 no se realizaron compras de Bienes de Uso, ni bajas. En el año 2009 se realizaron compras de Bienes de Uso por $ 1.560 y no se realizaron ventas ni bajas de Bienes de Uso. Las amortizaciones del ejercicio 2008 ascienden a $ 300. Las amortizaciones del ejercicio 2009 ascienden a $ 450. 3. En Abril de 2008 se distribuyeron dividendos por $ 600 en efectivo. En Abril de 2009 se distribuyeron dividendos por $ 280 en efectivo. El proyecto de distribución para la asamblea de Abril de 2010 prevee dividendos en efectivo por $ 150. 4. Tasa de interés activa promedio de mercado 12 %, en ambos periodos. Tasa de interés pasiva promedio de mercado 11 %, en ambos periodos. 5. Estado de Variación en el Capital Corriente Fondos Provistos por las Operaciones 2009 2008 1.332 1.652 Causas Financieras de Disminución Compra de Bienes de Uso al Contado (1.560) Dividendo en Efectivo (280) (600) Transferencia de Préstamos LP a CP (169) (241) 70 276 (607) 1.087 Causas Financieras de Aumento Transferencias de Otros Créditos LP a CP Variación del Capital Corriente 6. Vencimiento de deudas, plazo promedio: 3 años en el ejercicio 2009. 4 años en el ejercicio 2008. EL CALAFATE S.A. – 3 UNIVERSIDAD NACIONAL DE RÍO CUARTO Facultad de Ciencias Económicas Análisis e Interpretación de Estados Contables Instrumental de Análisis A. Estructura de Financiación Pasivo Endeudamiento Rentabilidad Financiera Rentabilidad Económica 4.697,00 UaI 1.260,00 Patrimonio Neto (promedio) 4.412,00 UaiI 1.734,00 Activo (promedio) Tasa de Interés Promedio pagada por el Pasivo Número de veces que se ganan los Intereses Rentabilidad Económica Gastos Financieros 7.566,00 3.960,00 0,5076 22,92 UaiI 1.734,00 474,00 3.795,00 6.642,00 32,23 2.847,00 237,00 -19,95% -28,89% 100,00% 8,32% 2.141,00 3,66 -28,90% 13,91% -43,07% 1,56 237,00 15,03% -43,08% 16,26% -19,01% 32,23% 50,17 1,25 -47,12% 13,84% -33,82% 50,17% 2.141,00 22,92% 474,00 3.154,00 4.126,00 -39,80% 0,9598 1.904,00 28,56% 28,56 Pasivo (promedio) Gastos Financieros 2008 2.384,00 Patrimonio Neto Rentabilidad Financiera Efecto Palanca 2009 80,53% 10,78% -19,01% 9,03 -59,50% 100,00% B. Política de Inversión Inmovilización del Patrimonio Neto Inmovilización del Capital Permanente Reposición Bienes de Uso Activo no Corriente 4.376.00 3.670.00 0.93 Patrimonio Neto Activo no Corrienter Pasivo No Corriente + PN Inversión Neta 4.697.00 4.376.00 1452+4697 6.149.00 4.126.00 0.71 1.560.00 3.670.00 1924+4126 6.050.00 450.00 0.61 0.00 3.47 Amortización del Ejercicio 19.24% 0.89 19.24% 17.32% 1.64% -0.00 300.00 4.74% 13.84% -50.00% C. Cambios Políticas Financieras Estado de Variación en el Capital Corriente EL CALAFATE S.A. – 4 UNIVERSIDAD NACIONAL DE RÍO CUARTO Facultad de Ciencias Económicas Análisis e Interpretación de Estados Contables Fondos Provistos por las Operaciones 2009 2008 1.332 1.652 Causas Financieras de Disminución Compra de Bienes de Uso al Contado (1.560) Dividendo en Efectivo (280) (600) Transferencia de Préstamos LP a CP (169) (241) 70 276 (607) 1.087 Causas Financieras de Aumento Transferencias de Otros Créditos LP a CP Variación del Capital Corriente Relación Explícita entre Situación Económica y Situación Financiera a Largo Plazo 2009 Utilidad Ordinaria - Div. Efvo. 732.00 Autofinanciación a LP Plazo Cancelación del Pasivo 2008 1.072.00 16.59% Patrimonio Neto (promedio) 4.412.00 Pasivo 2.348.00 3.795.00 732.00 -40.71% 3.69 1.072.00 -41.27% 16.26% 3.960.00 3.21 Utilidad Ordinaria - Div. Efvo. -31.72% 28.25% -13.17% -31.72% Tarea a Cargo del Alumno En base a la información proporcionada, obtenga conclusiones válidas acerca de la Situación Financiera a Largo Plazo de El Calafate S.A. EL CALAFATE S.A. – 5