1 PRISMA FINANCIERO SEMANAL Un servicio destinado a especialistas del Sistema Bancario Ciudad de La Habana, 6 de diciembre de 2002 Año 1 No. 8 Cotizaciones de mercado. Variación Semanal Comentario de Mercado Comentario de Mercado Divisa El dólar logró recuperar parte del terreno perdido con un desempeño de altibajos durante la semana, tras publicarse los indicadores del mes de diciembre de la manufactura en la eurozona, los cuales fueron peor de lo esperado. El billete verde también comenzó el año estimulado por el rebote de la manufactura estadounidense en diciembre, que saltó a 54.7 puntos contra 49.2 el mes anterior. El subíndice de nuevos pedidos se impulsó al acumular 63.3 puntos, logrando un impresionante avance de 13.4 puntos en un solo mes, lo cual constituye su mayor ganancia mensual desde agosto de 1980. Esto fue tan sorpresivo que la empresa holding que controla ese índice -el Conference Board de New York- no es capaz de explicar claramente las causas de este salto y, por lo tanto, tiene dudas en cuanto a cuál será el comportamiento manufacturero en los próximos meses. No obstante , a pesar de los datos la semana mostró una apreciación marginal de las principales divisas respecto al dólar. Así, el euro se mantuvo en los 1. 0399 USD/Euro. La divisa británica, que estuvo presionada tras conocer que sus ventas al por menor durante el período prenavideño registraron su peor comportamiento de los últimos diez años, terminó la semana apreciándose frente al dólar con una variación de -0.23% respecto a la semana previa de apertura, para quedar en 1.5985 GBR/USD. Mercado Internacional de Divisas Apertura de New York Variación semanal Viernes Principales Apertura Variación Semana previa monedas 03/01/ 03 semanal % Dólar canadiense Euro* Yen japonés Libra esterlina* Franco suizo 1.5652 -2.31 1.6022 1.0399 0.08 1.0391 119.9300 1.5985 -0.09 -0.23 120.0400 1.6022 1.4018 -0.02 1.4021 En todos los casos las cotizaciones expresan unidades monetarias por 1 Dólar. En el caso señalado con el ASTERISCO indica Dólares Índice Dow Jones Nasdaq S&P Índices de Bolsa New York Variación Cierre semanal 03/01/03 Real Semana previa % 8607.52 303.74 3.66 8303.78 1384.85 36.54 2.71 1348.31 909.03 33.63 3.84 875.4 Commodities. Contratos a Futuro Índice Brent Energía USD/Barril Cierre Variación semanal 03/01/03 Real % Feb.2003 Semana previa 0.40 1.31 30.45 0.57 1.74 32.71 30.85 WTI Feb.2003 33.28 2 Por otra parte, la secretaria de comercio e industria, Patricia Hewitt, señalaba que el gobierno no ha descartado la realización de un referéndum sobre la entrada de la libra en el euro, sino que la decisión dependerá únicamente de los principales datos económicos. Tanto el franco suizo como el yen terminaron la apertura semanal con variaciones frente al dólar de -0.02 y -0.09, respectivamente, lo que, en el caso del yen, significa una apreciación peligrosa respecto al dólar al caer por debajo de 120. 00 Yen/USD. Este año comienza con tres interrogantes: ¿ Seguirá fortaleciéndose el euro frente al dólar?, ¿Habrá una crisis financiera en Japón?, ¿ Ganará la Fed. la partida? Respecto al euro, la clave para que alcance niveles más elevados está fundamentalmente en la dinámica de las tasas de interés en EE.UU., las cuales son menos atractivas y su déficit corriente es insostenible. Aunque no se habla de colapso financiero, parece que en el 2003 Japón no solucionará todos sus problemas; el Gobierno de Koizumi estima que el crecimiento será de 0,6%. Japón corre dos peligros: la deflación y la morosidad de los bancos. Respecto a la Reserva Federal, muchos estiman que las rebajas fiscales y la baja de tipos han creado las condiciones ideales para salir del bache; sin embargo, el mayor riesgo viene del desempleo: si el paro sigue aumentando los consumidores pueden reducir sus gastos, lo cual como hemos explicado en otras ocasiones, es vital para la economía norteamericana. Commodities. Contratos a Futuro Oro Plata London Metal Exchange Metales Preciosos USD/onza troy Enero Semana Variación semanal Cierre previa Real % 03/01/03 Feb.2003 1.90 0.54 349.70 351.60 Mar.2003 0.18 3.81 4.72 4.90 London Metal Exchange Metales Básicos Cotizaciones USD/ ton-Futuro a tres meses Cierre Variación semanal 03/01/03 Real % Aluminio Cobre Níquel Zinc 1361.50 1606.00 7520.00 776.00 -12.00 21.00 330.00 -18.00 -0.87 1.32 4.59 -2.27 Mercadería Ligera (Tomado de Bloomberg) Cierre Variación semanal 03/01/03 Real % Azúcar (cents/ lib) Algodón 2 (cents/lib) Café C (cents/lib) Cacao (USD/Ton) Mar 2003 Semana previa 1373.50 1585.00 7190.00 794.00 Semana previa 0.26 3.50 -1965.99 -97.42 0.30 0.48 61.35 2047.20 2.12 51.80 7.43 7.69 Mar 2002 2018.00 52.01 Mar 2002 61.65 Mar 2003 2099.00 Granos Cents/ b* Índices CBOT Wall Street, que subía con gran vigor después del informe sobre la recuperación del sector manufacturero, alimentando las esperanzas de un 2003 más positivo tras tres años de profundas caídas en la bolsa, cerró la semana mixto con una ligera baja en el Dow Jones debido a que Home Depot Inc., la tercera mayor minorista mundial en términos de ventas, dijo que sus ganancias en su año fiscal 2003 serán menores de lo previsto, ya que el ambiente de ventas seguirá siendo difícil. Cierre 03/01/03 Maíz Mar.2003 Variación semanal Real % Semana previa -2.75 -1.15 239.75 14.50 2.56 566..50 -4.25 -1.28 333.00 237.00 Fríjol Soya Trigo (CBT) Mar.2003 581.00 Mar.2003 328.75 * centavos USD por Bushel 3 No obstante para la plaza neoyorquina la el ambiente de ventas seguirá siendo difícil. No obstante para la plaza neoyorquina la situación técnica de la semana que analizamos fue mucho mejor que la anterior. El Standard & Poor’s finalizaba la semana con ganancias del 3.84%, mientras que el índice Nasdaq lo hacía subiendo un 2.71%. El Dow Jones cerró el viernes con ganancias de 3.66% respecto a la semana previa. Energía Los precios del petróleo subieron el viernes debido a temores de que la situación de Venezuela cause una crisis de abastecimiento en EE.UU., donde una fuerte ola de frio podría reducir aún más los inventarios del crudo. A esto se sumó la advertencia de Bush a Iraq de que el día del juicio final está llegando. El período de incertidumbre geopolítica es cada vez mayor, lo que ha provocado una reducción de los inventarios de crudo. Los contratos a febrero de Brent y el WTI cerraron con ganancias de 1.31 y 1.74% respectivamente, con referencia a la semana anterior. No obstante, el dato de hoy lunes mostró una fuerte caída de los precios del crudo tras el anuncio de la OPEP de un fuerte aumento de la producción de hasta un millón de barriles por día. Metales El London Metal Exchange (LME) cerró mixto el viernes, pero con un tono alcista derivado de las excelentes informaciones acerca de la producción manufacturera de Estados Unidos durante el mes de diciembre, así como por el incremento en los gastos de la construcción, en noviembre. También influyó el excelente desempeño de las ventas de automóviles y camiones en Estados Unidos durante diciembre. Esto explica que el cobre y el níquel hayan sido los metales cuyos precios se vieron más favorecidos, con ganancias al final de la semana de 1.32 y 4.59%, respectivamente . Metales Preciosos Durante la semana el oro y la plata a febrero y marzo se mantuvieron al alza, para terminar con ganancias de 0.54 y 3.81%, respectivamente respecto a la semana anterior. Hoy lunes el oro subió en la apertura de Londres hasta 356.25 la onza , apoyado por la debilidad del dólar y el elevado precio del petróleo. Los operadores consideran que las tensiones geopolíticas continuarán dando estímulo al precio del metal dorado. La plata ganó otros 8 centavos, alcanzando su mayor valor desde julio, porque el mercado espera la recuperación de la demanda industrial para este metal. Se plantea que el objetivo siguiente del oro sea 365.50 Mercadería Ligera El aumento del precio del azúcar crudo en la semana saliente es una señal positiva para el contrato a marzo que cerró con ganancias de 3.50 respecto a la previa. La tendencia del mercado según los operadores es alcista los precios deben moverse mas allá de 7.89. El objetivo al alza a corto plazo es de 8.06 centavos la libra. La resistencia está en 7.93 inicialmente con apoyo a 7.46. El indicador direccional en el mercado azucarero es de compra. El café, por su parte, tuvo ganancias de 0.49% Granos La subida en la semana saliente es una buena señal para la soya a marzo, la cual cerró con ganancias de 2.56% respecto a la previa. El maíz tiene una tendencia principalmente a la baja, con el mercado por encima del movimiento promedio en 40 días; el objetivo a la baja está en 232.25. La semana terminó con pérdidas de –1.15%. En el caso del trigo este terminó con pérdidas de –1..28 respecto a la 4 semana previa y la tendencia a largo plazo es a la baja. Por Roxana Valdés Espinosa CIBE Centro de Información Bancaria y Económica Correo electrónico cibe@bc.gov.cu