deber finanzas 03

EJERCICIOS FINANZAS 03
1.
American Products desea administrar su efectivo en forma eficiente. En promedio, sus inventarios
tienen una antigüedad de 90 días y sus cuentas por cobrar se cobran a 60 días. Las cuentas por pagar
se pagan aproximadamente 30 días después que se originaron. La empresa tiene ventas anuales
aproximadas de 30.000.000,00 UM. Las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar están calculadas
sobre 365 días.
a) Calcule primero el ciclo operativo de la empresa
Formula: CO = DPI + DPC
b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa
Formula: CCE = CO – PPP
c) Calcule el monto de recursos requeridos para sostener el ciclo del efectivo de la empresa
2.
Icy Treats, es un negocio estacional que vende postres congelados. En el punto más alto de su
temporada de ventas esta en el verano, la empresa tiene 35.000,00 UM en efectivo, 125.000,00 en
inventario, 70.000,00 en cuentas por cobrar y 65.000,00 UM en cuentas por pagar.
Durante la temporada baja el inventario de la empresa se mantiene 10.000,00 UM en efectivo,
55.000,00 en inventario, 40.000,00 en cuentas por cobrar y 35.000,00 UM en cuentas por pagar.
Calcule las necesidades de financiamiento mínimas y máximas.
Necesidades de financiamiento mínimas:
Necesidades de financiamiento estacional:
Por lo tanto las necesidades de Icy Treats varían de:
3.
Un proyecto para ser implementado, necesita de los siguientes recursos:




05 mesas a un costo unitario de 180,00
03 máquinas de soldar a un costo unitario de 380,00
Terreno 7.500,00
Construcción 4.500,00







Patente 190,00
Accesorios para la producción por un monto total de 890,00
Estudios para realizar el proyecto a un costo de 1.250,00
03 computadoras a un costo unitario de 510.00
Materia prima por 1.400,00
Efectivo por 1.900,00
La constitución del negocio demanda un costo de 320,00
En base a la información planteada se pide determinar el tamaño de la inversión para poner en
marcha el presente proyecto, clasificando los rubros por el grupo al que pertenecen (inversión fija,
inversión intangible y capital de trabajo).
4.
La empresa XL debe elegir entre tres proyectos:




El proyecto A tiene un desembolso inicial de 20.000, dura cinco años, presentando los siguientes
cobros: 25.000, 10.000, 15.000, 10.000 y 10.000 UM. Los pagos son respectivamente: 3.000,
5.000, 3.000, 5.000, 2.000 UM.
El proyecto B tiene un desembolso inicial de 15.000, dura dos años, presentando los siguientes
cobros: 10.000, 20.000 UM, los pagos son respectivamente: 5.000, 0 UM.
El proyecto C tiene un desembolso inicial de 15.000, dura dos años, el primer año tiene un flujo
neto de caja de 10.000 y el segundo año tiene un flujo neto de caja de 12.000 UM.
El coste de capital es de un 10%.
Determine el valor actual neto de los tres proyectos e indique cuál es el mejor proyecto y por qué.
Proyecto A
Concepto Desembolso
Salidas
Ingresos
Neto
20.000,00
20.000,00
Flujos de fondos
esperados
Año 1
Año 2
3.000,00
5.000,00
25.000,00
10.000,00
22.000,00
5.000,00
Total
Año 3
3.000,00
15.000,00
12.000,00
Año 4
5.000,00
10.000,00
5.000,00
Año 5
2.000,00
10.000,00
8.000,00
38.000,00
70.000,00
32.000,00
Flujos de fondos descontados Proyecto A
Concepto
Flujo neto
Factor de descuento
Flujo descontado
Tasa de descuento
Año 0
-20.000,00
Año 1
22.000,00
Año 2
5.000,00
Año 3
12.000,00
10,00%
Proyecto B
Concepto
Salidas
Ingresos
Neto
Desembolso
15.000,00
15.000,00
Flujos de fondos
esperados
Año 1
Año 2
5.000,00
0,00
10.000,00
20.000,00
5.000,00
20.000,00
Total
20.000,00
30.000,00
10.000,00
Año 4
5.000,00
Año 5
8.000,00
Flujos de fondos descontados Proyecto B
Concepto
Flujo neto
Factor de descuento
Flujo descontado
Tasa de descuento
Año 0
-15.000,00
Año 1
5.000,00
Año 2
20.000,00
10,00%
Proyecto C
Concepto
Flujos de fondos
esperados
Desembolso
Neto
15.000,00
Total
Año 1
Año 2
10.000,00
12.000,00
7.000,00
Flujos de fondos descontados Proyecto C
Concepto
Flujo neto
Factor de descuento
Flujo descontado
Tasa de descuento
Año 0
-15.000,00
Año 1
10.000,00
Año 2
12.000,00
10,00%
Resumen de Inversiones
Concepto
Ingresos
(-) Inversión
Valor Presente Neto
Proyecto A
Proyecto B
-20.000,00
-15.000,00
Proyecto C
-15.000,00
Análisis:
5.
La Empresa WERBEL se dedica a la venta de bicicletas y está pensando la posibilidad de ampliar su
negocio hacia la venta de ropa y complementos utilizados para la práctica del ciclismo. Para ello, ha
previsto un desembolso de 600.000 UM. y los siguientes cobros y pagos que se generarían durante la
vida de la inversión, que es de 4 años:
AÑOS
1
COBROS
100.000
PAGOS
50.000
2
200.000
60.000
3
300.000
65.000
4
300.000
65.000
Se pide determinar si es conveniente realizar la inversión propuesta según el Valor Actual Neto,
suponiendo una rentabilidad requerida o tipo de descuento del 8%.
Previsiones de Inversión
Concepto
Salidas
Ingresos
Neto
Desembolso
600.000,00
600.000,00
Flujos de fondos
esperados
Año 1
Año 2
50.000,00
60.000,00
100.000,00
200.000,00
50.000,00
140.000,00
Total
Año 3
65.000,00
300.000,00
235.000,00
Año 4
65.000,00
300.000,00
235.000,00
Año 3
235.000,00
Año 4
235.000,00
Flujos de fondos descontados
Concepto
Flujo neto
Factor de descuento
Flujo descontado
Tasa de descuento
Año 0
-600.000,00
8,00%
Resumen
Concepto
Ingresos
(-) Inversión
Valor Presente Neto
Análisis:
Valor
-600.000,00
Año 1
50.000,00
Año 2
140.000,00
840.000,00
900.000,00
60.000,00