Espanyol - MERCAT MONETARI (2) MAR-2015
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BPA FONS MERCAT MONETARI FI 31/03/2015 Objetivo y política de inversiones MorningStarRating *** Evolución comparativa fondo-índice BPA FONS MERCAT MONETARI Perfil de riesgo EURIBOR3M 0,25 Fondo de renta fija a corto plazo. Invierte en títulos y/o activos del mercado monetario y en renta fija internacional, manteniendo la duración de la cartera inferior a un año. Su objetivo es la preservación del capital. Información general Fecha de lanzamiento Tipo de fondo 21/11/2001 EUR Diario Comisión de suscripción 0,00% Comisión de reembolso 0,00% Comisión anual de gestión* 0,75% Comisión de depositaria (Impuestos incluidos) 0,20% Nª Registro 0,05 0 21-11-01 18-10-03 13-09-05 10-08-07 06-07-09 02-06-11 28-04-13 25-03-15 0075 BPA FONS SAU Entidad Depositaria Entidad Auditora 0,1 EURIBOR3M Cálculo valor liquidativo Entidad Gestora 0,15 Monetario Euro Divisa base Índice de referencia 0,2 BPA SA DELOITTE SL Hora de corte Rentabilidad FONDO YTD 2014 2013 2012 2011 TAE 0,09% 0,10% 0,27% 1,68% 1,05% 1,50% íNDICE 0,01% 0,21% 0,22% 0,58% 1,40% 1,45% 18 horas Fecha de liquidación D Las rentabilidades expresadas deducen las comisiones de gestión y de depositario. * Impuestos indirectos no incluidos (IGI 9,5%). Información técnica Patrimonio Valor liquidativo Número de participaciones Distribución por vencimiento 53.026.323 EUR 121,96 EUR Volatilidad del fondo últimos 12 meses* 0,18% Volatilidad del índice últimos 12 meses* 0,01% Duración** Rating medio de la cartera CASH 45,10% 434.784,54 3 A 12 MESES 0,23 30,60% 0 A 3 MESES 22,03% A- TIR de la cartera 0,11% Tracking error anual 0,18% SUPERIOR A 12 MESES 2,27% *Desviación estándar interanual (últimos 12 meses). **La duración de la cartera está calculada tomando en cuenta la duración media de los títulos que la componen medida en años. Informe de gestión Distribución por sector A Europa llega el esperado QE tras la alarma de la deflación y la fuerte desaceleración económica. La continua caída en los precios del petróleo empujó, si cabe más aun, al BCE a tomar esta decisión. En consecuencia las valoraciones en el parqué europeo se catapultaron y las primas de riesgo cayeron a mínimos históricos, situando la TIR alemana en terreno negativo. Ahora el principal riesgo recae en el conocido GREXIT, y los continuos rescates a la región. La depreciación del euro (1.09) permite un empuje extra al sector industrial europeo y da esperanzas a una recuperación más temprana. Al otro lado del atlántico, Yellen cambia el discurso eliminando la palabra "paciente". El objetivo está ahora basado en la “confianza razonable” de la Fed en que la inflación podría volver a su objetivo. Sin embargo, una subida de tipos en junio no sería imposible si los precios y los sueldos aumentan de manera significativa en los próximos dos meses. Si la FED mantiene dichos puntos y la comunicación sin cambios, probablemente esto sería suficiente para justificar una subida en septiembre, el 10yr se sitúa en 1.96%. Las principales inversiones LLETRES PRINCIPAT ANDORRA 0,75% 03/06/16 FINANCIERO 42,03% FONDOS MONETARIOS 29,78% GOBIERNO CONSUMO CÍCLICO 24,04% 4,15% Distribución por país 12,02% ESPAÑA PRINCIPAT DNADORRA 0,00% 16/04/2015 7,78% BGF-EUR SHORT DUR BOND-ÇD2 6,90% LLETRES PRINCIPAT ANDORRA 1,5% 15/04/216 6,33% MORGAN ST INV F-S MAT EU-ZÇ 6,09% BANTLEON OPPORTUNIT CASH-IA 5,62% ALEMANIA BBVA SENIOR FINANCE SA 3.25 04/23/15 4,69% FRANCIA BANK OF IRELAND MTGE BNK 3,25 06/22/15 4,69% DEUT PFANDBRIEFBANK AG 2.5 09/11/15 4,65% VAR BBVA GLOBAL FINANCE LT 3,18% 29,70% OTROS 23,31% ANDORRA 13,18% 12,96% 10,42% EE.UU. 5,26% PAÍSES BAJOS 5,17% Este informe ha sido elaborado por BPA Fons, SAU y se facilita a efectos informativos. Todos los datos incluidos en este informe han sido recopilados a partir de fondos que consideramos fiables; sin embargo, BPA Fons no garantiza la integridad, veracidad y exactitud de dicha información. Todas las valoraciones y estimaciones que figuran en este informe constituyen nuestra opinión a la fecha de su elaboración y pueden ser modificadas sin previo aviso. BPA Fons no aceptará ningún tipo de responsabilidad por pérdidas directas o derivadas del uso de dicho informe o su contenido. Ninguno de los receptores de dicho informe podrá reproducirlo ni publicarlo bajo ningún concepto. El valor del fondo puede disminuir y por tanto el rendimiento pasado no es garantía de los resultados futuros. BPA Fons, SAU, todos los derechos reservados.
