Espanyol - WINE (2) JUN-2016

VALL BANC FONS WINE FI
30/06/2016
Objetivo y política de inversiones
Evolución comparativa fondo-índice
VALL BANC FONS WINE FI
Perfil de riesgo
0,3
Fondo de inversión vinícola destinado a la compra de caldos franceses de alta
calidad. Su objetivo se optimizar el valor de la bodega constituida para su posterior
venta con beneficios.
0,25
0,2
0,15
Información general
Fecha de lanzamiento
30/10/2001
0,1
Tipo de fondo
Altres EUR
0,05
Divisa base
Cálculo valor liquidativo
EUR
0
TRIMESTRAL
-0,05
30-10-01 04-12-03 07-01-06 11-02-08 17-03-10 20-04-12 25-05-14 28-06-16
Comisión de suscripción
1,50%
Comisión de reembolso*
1,50%
Comisión anual de gestión*
1,50%
Rentabilidad
Comisión de depositaria (Impuestos incluidos)
0,20%
FONDO
Número de Registre
Entidad Gestora
Entidad Depositaria
Entidad Auditora
Hora de corte
Fecha de liquidación
0098
YTD
2015
2014
2013
2012
-6,65%
0,95%
-4,84%
-3,12%
-4,69%
TAE
0,00%
Las rentabilidades expresadas deducen las comisiones de gestión y de depositario.
VALL BANC FONS SAU
VALL BANC SAU
DELOITTE SL
15 días antes
D
* Impuestos indirectos no incluidos (IGI 9,5%).
Información técnica
Patrimonio
1.302.403
EUR
299,94
EUR
Valor liquidativo
4.342,21
Número de participaciones
Volatilidad del fondo últimos 12 meses*
10,35%
*Desviación estándar interanual (últimos 12 meses).
Informe de gestión
Distribución por zona
La rentabilidad acumulada de BPA Fons Wine a 30 de junio de 2016 ha sido del 6,65%.
Cabe tener en cuenta que desde marzo de 2015, la rentabilidad del fondo es
resultado exclusivamente de la evolución de la valoración de los vinos contenidos
en la cartera, dado que no ha habido posibilidad de operar en el mercado,
comprando y vendiendo referencias, por la intervención de BPA por parte del
Gobierno andorrano.
Como resumen del ejercicio 2015, las oscilaciones de valoración respecto al
ejercicio 2014 han sido desde el -47% al +87%, sin ningún criterio homogéneo por
añadas, niveles de precio ni denominaciones; si bien sí podemos destacar que las
referencias que han tenido un buen comportamiento en general han sido los vinos
míticos con valores unitarios superiores a 1.000€, así como los vinos de Borgoña
(Domaine Romannée Conti) y de Estados Unidos (Harlan Estate).
Saint Emilion
Pauillac
Pomerol
Pessac Leognan
Saint Julien
USA
Sauternes
Cotes de Castillon
Margaux
Saint Estephe
Ambonnay
Haut Medoc
España
Lalande de Pomerol
23,94%
19,12%
18,31%
13,05%
6,38%
4,35%
3,34%
2,68%
2,45%
2,16%
2,08%
0,97%
0,80%
0,38%
Distribución por añadas
2001
22,08%
1999 y anteriores
14,82%
2002
Un 34% de las referencias del fondo han tenido un comportamiento negativo o
nulo, mientras que un 66%, lo ha tenido positivo, entre valores del 1% y 87%.
14,18%
13,00%
2005
7,01%
2003
La revalorización significativa del fondo deriva de la valoración positiva que Parker
hizo de los vinos de Burdeos este ejercicio 2015, aumentado la puntuación de
algunas referencias, que animaron la oferta y demanda de dicha denominación en
general. En este sentido recordemos el informe del tercer trimestre, en el que
apuntábamos que el Fondo tiene en cartera vinos de referencias que han obtenido
este año la puntuación máxima del 100: Pavie 2009 y Pavie 2010.
6,06%
2009
4,14%
2006
3,96%
2000
2004
2007
2011
2012
2008
Las principales inversiones
6,80%
2010
2,76%
1,91%
1,64%
1,38%
0,26%
Distribución por divisa
2005 LAFITE ROTHSCHILD
7,05%
2002 PETRUS POMEROL
6,23%
EUR
2001 HAUT BRION
2,17%
USD
2006 HAUT BRION
1,99%
GBP
1999 OPUS ONE
1,86%
2000 HAUT BRION
1,71%
2001 MOUTON ROTHSCHILD
1,67%
1995 KRUG CLOS D'AMBONNAY
1,56%
1999 VALANDRAUD
1,47%
2006 ANGELUS
1,35%
94,90%
3,21%
1,89%
Este informe ha sido elaborado por BPA Fons, SAU y se facilita a efectos informativos. Todos los datos incluidos en este informe han sido recopilados a partir de fondos que
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