artículo 1 fuente editorial sepin

Anuncio
FUENTE EDITORIAL SEPIN
Zd1h>Kϭ
DK/&//ME>W1dh>K///>d1dh>Ks>>/ZKYh/EdK>M/'K/s/>d>hH
^ĞŵŽĚŝĨŝĐĂĞůĐĂƉşƚƵůŽ///ĚĞůƚşƚƵůŽsĚĞůůŝďƌŽƋƵŝŶƚŽĚĞůſĚŝŐŽĐŝǀŝůĚĞĂƚĂůƵŹĂ͕ƋƵĞƋƵĞĚĂƌĞĚĂĐƚĂĚŽĚĞůƐŝŐƵŝĞŶƚĞ
ŵŽĚŽ͗
ĂƉşƚƵůŽ///
ZĠŐŝŵĞŶũƵƌşĚŝĐŽĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
>ĞLJϱͬϮϬϭϱ͕ĚĞϭϯĚĞŵĂLJŽ
dydKEdZ/KZ
^Wͬ>'ͬϯϭϱϵ
>ĞLJϱͬϮϬϭϱ͕ĚĞϭϯĚĞŵĂLJŽ
dydKWK^dZ/KZ
^Wͬ>'ͬϭϳϲϵϮ
^ĞĐĐŝſŶƉƌŝŵĞƌĂ͘
ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐŐĞŶĞƌĂůĞƐ
^ĞĐĐŝſŶƉƌŝŵĞƌĂ͘
ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐŐĞŶĞƌĂůĞƐ
^ƵďƐĞĐĐŝſŶƉƌŝŵĞƌĂ͘
ŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
^ƵďƐĞĐĐŝſŶƉƌŝŵĞƌĂ͘
ŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭ͘ĞĨŝŶŝĐŝſŶ
ϭ͘ůƌĠŐŝŵĞŶũƵƌşĚŝĐŽĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĐŽŶĨŝĞƌĞ
Ă ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĞŶ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ
ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ LJ ĞŶ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ
ĚĞŵĄƐĞŶůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
Ϯ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ũƵƌşĚŝĐŽ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ĐŽŵƉŽƌƚĂ͗
ĂͿ >Ă ĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂ͕ ƉƌĞƐĞŶƚĞ Ž ĨƵƚƵƌĂ͕ ĚĞ ĚŽƐ Ž ŵĄƐ
ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞ ƵŶ ŝŶŵƵĞďůĞ ƵŶŝƚĂƌŝŽ
ĐŽŵƉƵĞƐƚŽ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ LJ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͕ůŽƐĐƵĂůĞƐƋƵĞĚĂŶǀŝŶĐƵůĂĚŽƐĞŶƚƌĞĞůůŽƐƉŽƌůĂ
ĐƵŽƚĂ͘
ďͿ>ĂĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶĚĞƵŶĂŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶƉĂƌĂĞůĞũĞƌĐŝĐŝŽ
ĚĞůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐLJĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůŽƐĚĞďĞƌĞƐĚĞůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ĐͿ>ĂĞdžĐůƵƐŝſŶĚĞůĂĂĐĐŝſŶĚĞĚŝǀŝƐŝſŶLJĚĞůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐ
ĚĞ ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ůĞŐĂů ĞŶƚƌĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ĂƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽƐ͘ ƐƚĂ ĞdžĐůƵƐŝſŶ
ŶŽ ĂĨĞĐƚĂ Ă ůĂƐ ƐŝƚƵĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ƉƌŽŝŶĚŝǀŝƐĂ ĚĞ
ƵŶĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽĂƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭ͘ĞĨŝŶŝĐŝſŶ
ϭ͘ůƌĠŐŝŵĞŶũƵƌşĚŝĐŽĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůŝŵƉůŝĐĂ͕
ƉĂƌĂ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĞŶ
ĞdžĐůƵƐŝǀĂƐŽďƌĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐLJĞŶĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͘
Ϯ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ũƵƌşĚŝĐŽ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ƌĞƋƵŝĞƌĞ Ğů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ LJ
ƐƵƉŽŶĞ͗
ĂͿ >Ă ĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂ͕ ƉƌĞƐĞŶƚĞ Ž ĨƵƚƵƌĂ͕ ĚĞ ƵŶŽ Ž ŵĄƐ
ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞ Ăů ŵĞŶŽƐ ƵŶ ŝŶŵƵĞďůĞ
ŝŶƚĞŐƌĂĚŽ ƉŽƌ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ LJ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͘
ďͿ>ĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶĚĞůĂĐƵŽƚĂĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶĞŶůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂĐĂĚĂĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘
ĐͿ>ĂĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶĚĞƵŶĂŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶƉĂƌĂĞůĞũĞƌĐŝĐŝŽ
ĚĞůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐLJĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůŽƐĚĞďĞƌĞƐĚĞůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϯ͘ >ŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ƐŽŶ ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞƐ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘ >ŽƐ ĂĐƚŽƐ ĚĞ ĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶ LJ
ŐƌĂǀĂŵĞŶLJĞůĞŵďĂƌŐŽĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐƐĞ
ĞdžƚŝĞŶĚĞŶĂůĂƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶƋƵĞůĞƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĞŶůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ϰ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĞdžĐůƵLJĞ ůĂ
ĂĐĐŝſŶ ĚĞ ĚŝǀŝƐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ LJ ůŽƐ
ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ůĞŐĂů
ĞŶƚƌĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ƐƚĂĞdžĐůƵƐŝſŶŶŽĂĨĞĐƚĂĂůĂƐƐŝƚƵĂĐŝŽŶĞƐĚĞĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ŝŶĚŝǀŝƐĂƐŽďƌĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ϭ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮ͘KďũĞƚŽ
ϭ͘ WƵĞĚĞŶ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ůŽƐ
ĞĚŝĨŝĐŝŽƐ͕ ŝŶĐůƵƐŽ ĞŶ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ ĐŽĞdžŝƐƚĂŶ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚŽƐ ƉŽƌ ǀŝǀŝĞŶĚĂƐ͕ ůŽĐĂůĞƐ
Ž ĞƐƉĂĐŝŽƐ ĨşƐŝĐŽƐ ƐƵƐĐĞƉƚŝďůĞƐ ĚĞ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ
ĨƵŶĐŝŽŶĂů LJ ĚĞ ĂƚƌŝďƵĐŝſŶ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ Ă ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ĐŽŶĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͕ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐƉĂƌĂĞů
ƵƐŽ LJ ŐŽĐĞ ĂĚĞĐƵĂĚŽ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ ĐƵLJĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ůĞƐƋƵĞĚĂĂĚƐĐƌŝƚĂĚĞŵŽĚŽŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞ͘
Ϯ͘ WƵĞĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌƐĞ ƵŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ƉƵĞƌƚŽƐ ĚĞƉŽƌƚŝǀŽƐ ĐŽŶ
ƌĞůĂĐŝſŶ Ă ůŽƐ ƉƵŶƚŽƐ ĚĞ ĂŵĂƌƌĞ͕ ĚĞ ŵĞƌĐĂĚŽƐ ĐŽŶ
ƌĞůĂĐŝſŶĂůĂƐ ƉĂƌĂĚĂƐ͕ĚĞ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝŽŶĞƐĐŽŶƌĞůĂĐŝſŶĂ
ůĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ LJ ĚĞ ĐĞŵĞŶƚĞƌŝŽƐ ĐŽŶ ƌĞůĂĐŝſŶ Ă ůĂƐ
ƐĞƉƵůƚƵƌĂƐ LJ ĞŶ ŽƚƌŽƐ ƐŝŵŝůĂƌĞƐ͕ ƋƵĞ ƐĞ ƌŝŐĞŶ ƉŽƌ ůĂƐ
ŶŽƌŵĂƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ ĂĚĂƉƚĂĚĂƐ Ă ůĂ
ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ ĚĞ ĐĂĚĂ ĐĂƐŽ LJ ƉŽƌ ůĂ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂƋƵĞůĞƐƌĞƐƵůƚĂĚĞĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮ͘KďũĞƚŽ
ϭ͘ WƵĞĚĞŶ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ůŽƐ
ĞĚŝĨŝĐŝŽƐ LJ ĐƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌŽƐ ŝŶŵƵĞďůĞƐ͕ ŝŶĐůƵƐŽ ĞŶ
ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ĞŶůŽƐƋƵĞĐŽĞdžŝƐƚĂŶĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕
ĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚŽƐ ƉŽƌ ǀŝǀŝĞŶĚĂƐ͕ ůŽĐĂůĞƐ Ž ĞƐƉĂĐŝŽƐ ĨşƐŝĐŽƐ
ƐƵƐĐĞƉƚŝďůĞƐĚĞŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĨƵŶĐŝŽŶĂůLJĚĞĂƚƌŝďƵĐŝſŶ
Ă ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ĐŽŶ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕
ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ Ğů ƵƐŽ LJ ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĂĚĞĐƵĂĚŽ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
Ϯ͘ WƵĞĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌƐĞ ƵŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĞŶůŽƐĐĂƐŽƐĚĞĐŽĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĞŶƐƵĞůŽ͕ǀƵĞůŽŽ
ƐƵďƐƵĞůŽ ĚĞ ĞĚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƵƐŽƐ ƉƌŝǀĂĚŽƐ LJ ĚŽŵŝŶŝŽ
ƉƷďůŝĐŽ͕ĚĞƉƵĞƌƚŽƐĚĞƉŽƌƚŝǀŽƐĐŽŶƌĞůĂĐŝſŶĂůŽƐƉƵŶƚŽƐ
ĚĞ ĂŵĂƌƌĞ͕ ĚĞ ŵĞƌĐĂĚŽƐ ĐŽŶ ƌĞůĂĐŝſŶ Ă ůĂƐ ƉĂƌĂĚĂƐ͕ ĚĞ
ĐĞŵĞŶƚĞƌŝŽƐ ĐŽŶ ƌĞůĂĐŝſŶ Ă ůĂƐ ƐĞƉƵůƚƵƌĂƐ LJ ĞŶ ŽƚƌŽƐ
ƐĞŵĞũĂŶƚĞƐ͘ƐƚĂƐƐŝƚƵĂĐŝŽŶĞƐƐĞƌŝŐĞŶƉŽƌůŽƐƉƌĞĐĞƉƚŽƐ
ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ ĂĚĂƉƚĂĚŽƐ Ă ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ
ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂĚĞĐĂĚĂĐĂƐŽLJƉŽƌůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ
ƋƵĞůĞƐĞƐĚĞĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯ͘ƵŽƚĂ
ϭ͘>ĂĐƵŽƚĂĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͗
ĂͿ ĞƚĞƌŵŝŶĂ LJ ĐŽŶĐƌĞƚĂ ůĂ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƐŽďƌĞ ůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ďͿ ^ŝƌǀĞ ĚĞ ŵſĚƵůŽ ƉĂƌĂ ĨŝũĂƌ ůĂ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂƐ
ĐĂƌŐĂƐ͕ ůŽƐ ďĞŶĞĨŝĐŝŽƐ͕ ůĂ ŐĞƐƚŝſŶ LJ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚLJůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĞŶĐĂƐŽĚĞ
ĞdžƚŝŶĐŝſŶĚĞůƌĠŐŝŵĞŶ͘
ĐͿƐƚĂďůĞĐĞůĂĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞůŽƐŐĂƐƚŽƐLJĞůƌĞƉĂƌƚŽĚĞ
ůŽƐŝŶŐƌĞƐŽƐ͕ƐĂůǀŽƉĂĐƚŽĞŶĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͘
Ϯ͘ >ĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ Ă ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐƐĞĞdžƉƌĞƐĂŶĞŶƉŽƌĐĞŶƚĂũĞƐŽďƌĞĞů
ƚŽƚĂů ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ LJ ƐĞ ĨŝũĂŶ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ă ůĂ
ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞ LJ ƉŽŶĚĞƌĂŶĚŽ Ğů ƵƐŽ͕ Ğů ĚĞƐƚŝŶŽ LJ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ
ĚĂƚŽƐ ĨşƐŝĐŽƐ LJ ũƵƌşĚŝĐŽƐ ĚĞ ůŽƐ ďŝĞŶĞƐ ƋƵĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ϯ͘ >ĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂŶ LJ ƐĞ
ŵŽĚŝĨŝĐĂŶƉŽƌĂĐƵĞƌĚŽƵŶĄŶŝŵĞĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŽ͕Ɛŝ
ĞƐƚĞ ŶŽĞƐƉŽƐŝďůĞ͕ƉŽƌŵĞĚŝŽĚĞůĂĂƵƚŽƌŝĚĂĚũƵĚŝĐŝĂů Ž
ĚĞ ƵŶ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ĞdžƚƌĂũƵĚŝĐŝĂů ĚĞ
ĐŽŶĨůŝĐƚŽƐ͘
ϰ͘ WƵĞĚĞŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ͕ ĂĚĞŵĄƐ ĚĞ ůĂ ĐƵŽƚĂ ĚĞ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ĐƵŽƚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƉĂƌĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ
ŐĂƐƚŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯ͘ƵŽƚĂ
ϭ͘>ĂĐƵŽƚĂĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͗
ĂͿ ĞƚĞƌŵŝŶĂ LJ ĐŽŶĐƌĞƚĂ ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ
ƐŽďƌĞ ůŽƐ ďŝĞŶĞƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ
ďŝĞŶĞƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ďͿ ^ŝƌǀĞ ĚĞ ŵſĚƵůŽ ƉĂƌĂ ĨŝũĂƌ ůĂ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂƐ
ĐĂƌŐĂƐ͕ďĞŶĞĨŝĐŝŽƐ͕ŐĞƐƚŝſŶLJŐŽďŝĞƌŶŽĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚLJ
ůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĞŶĐĂƐŽĚĞĞdžƚŝŶĐŝſŶĚĞů
ƌĠŐŝŵĞŶ͘
ĐͿƐƚĂďůĞĐĞůĂĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞůŽƐŐĂƐƚŽƐLJĞůƌĞƉĂƌƚŽĚĞ
ůŽƐŝŶŐƌĞƐŽƐ͕ƐĂůǀŽƉĂĐƚŽĞŶĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͘
Ϯ͘ >ĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ Ă ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƐĞ ƉƌĞĐŝƐĂŶ ĞŶ ĐĞŶƚĠƐŝŵŽƐ LJ ƐĞ
ĂƐŝŐŶĂŶ ĚĞ ĨŽƌŵĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂů Ă ƐƵƐ ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞƐ͕
ƚĞŶŝĞŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ Ğů ƵƐŽ LJ ĚĞƐƚŝŶŽ LJ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ĚĂƚŽƐ
ĨşƐŝĐŽƐ LJ ũƵƌşĚŝĐŽƐ ĚĞ ůŽƐ ďŝĞŶĞƐ ƋƵĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ϭ
ϯ͘ WƵĞĚĞŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ͕ ĂĚĞŵĄƐ ĚĞ ůĂ ĐƵŽƚĂ ŐĞŶĞƌĂů͕
ĐƵŽƚĂƐĞƐƉĞĐŝĂůĞƐƉĂƌĂŐĂƐƚŽƐĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ͘
ϰ͘ >ĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂŶ LJ ŵŽĚŝĨŝĐĂŶ ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ
ƵŶĄŶŝŵĞĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŽ͕ƐŝĞƐƚĞŶŽĞƐƉŽƐŝďůĞ͕ƉŽƌ
ůĂĂƵƚŽƌŝĚĂĚũƵĚŝĐŝĂůƐŝůĂƐůĞLJĞƐŽĞƐƚĂƚƵƚŽƐŶŽĞƐƚĂďůĞĐĞŶ
ŽƚƌĂĐŽƐĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰ͘ƌĠĚŝƚŽƐLJĚĞƵĚĂƐ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰ͘ƌĠĚŝƚŽƐLJĚĞƵĚĂƐ
1
ůĐŽŶƚĞŶŝĚŽĚĞůŽƐĂƉĚŽƐ͘ϯLJϰĚĞůĂŶƚĞƌŝŽƌĂƌƚ͘ϱϱϯͲϯƐĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶĐŽŶĂƉĚŽƐ͘ϰLJϯĚĞůƚĞdžƚŽƉŽƐƚĞƌŝŽƌ.
Ϯ
ϭ͘ dŽĚŽƐ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƐŽŶ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ŵĂŶĐŽŵƵŶĂĚŽƐ
ƚĂŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚŽƐ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĐŽŵŽ ĚĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚƌĂşĚĂƐ
ǀĄůŝĚĂŵĞŶƚĞĞŶƐƵŐĞƐƚŝſŶ͕ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐ͘
ϭ͘ dŽĚŽƐ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƐŽŶ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ŵĂŶĐŽŵƵŶĂĚŽƐ͕
ƚĂŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚŽƐ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĐŽŵŽĚĞůĂƐĚĞƵĚĂƐ ĐŽŶƚƌĂşĚĂƐǀĄůŝĚĂŵĞŶƚĞ
ĞŶƐƵŐĞƐƚŝſŶ͕ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂƐƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘ >Ă ĐƵĂŶƚşĂ ĚĞ ůĂ ĐŽŶƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ Ă ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĞƐ ůĂ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĂ ĚĞů
ĂĐƵĞƌĚŽĚĞůĂũƵŶƚĂLJĚĞůĂůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶĚĞůĂĚĞƵĚĂƐĞŐƷŶ
ůĂĐƵŽƚĂĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘ůŝŵƉŽƌƚĞĚĞůĂĐŽŶƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞĐĂĚĂƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽĂůŽƐ
ŐĂƐƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͕ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐLJĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ͕LJĂůĨŽŶĚŽ
ĚĞƌĞƐĞƌǀĂĞƐĞůƋƵĞƌĞƐƵůƚĂĚĞůĂĐƵĞƌĚŽĚĞůĂũƵŶƚĂLJĚĞ
ůĂ ůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĚĞƵĚĂ ƐĞŐƷŶ ůĂ ĐƵŽƚĂ ƋƵĞ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͘
ϯ͘>ŽƐĐƌĠĚŝƚŽƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĐŽŶƚƌĂůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƉŽƌůŽƐŐĂƐƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͕ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐLJĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ͕LJ
ƉŽƌ Ğů ĨŽŶĚŽ ĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ Ă ůĂ ƉĂƌƚĞ
ǀĞŶĐŝĚĂ ĚĞů ĂŹŽ ĞŶ ĐƵƌƐŽ LJ Ă ůŽƐ ĐƵĂƚƌŽ ĂŹŽƐ
ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͕ĐŽŶƚĂĚŽƐĚĞůϭĚĞĞŶĞƌŽĂů
ϯϭ ĚĞ ĚŝĐŝĞŵďƌĞ͕ ƚŝĞŶĞŶ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ĐŽďƌŽ ƐŽďƌĞ Ğů
ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĐŽŶ ůĂ ƉƌĞůĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ůĂ
ůĞLJ͘
ϰ͘ >ŽƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ ĚĞǀĞŶŐĂŶ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ĚĞƐĚĞ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ
ĞŶƋƵĞĚĞďĞĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞĞůƉĂŐŽĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞLJĞƐƚĞ
ŶŽƐĞŚĂĐĞĞĨĞĐƚŝǀŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱ͘ĨĞĐƚĂĐŝſŶƌĞĂů
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱ͘ĨĞĐĐŝſŶƌĞĂů
ϭ͘>ŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĞƐƚĄŶĂĨĞĐƚĂĚŽƐĐŽŶĐĂƌĄĐƚĞƌ
ƌĞĂů LJ ƌĞƐƉŽŶĚĞŶ ĚĞů ƉĂŐŽ ĚĞ ůĂƐ ĐĂŶƚŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ
ůŽƐƚŝƚƵůĂƌĞƐ͕ĂƐşĐŽŵŽůŽƐĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐƚŝƚƵůĂƌĞƐ͕ƉŽƌƌĂnjſŶ
ĚĞ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ Ž ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂŶ Ă ůĂ ƉĂƌƚĞ ǀĞŶĐŝĚĂ ĚĞů ĂŹŽ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ
ƚƌĂŶƐŵŝƚĞŶ LJ ĚĞů ĂŹŽ ŶĂƚƵƌĂů ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕
ƐŝŶƉĞƌũƵŝĐŝŽĚĞůĂƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĚĞƋƵŝĞŶƚƌĂŶƐŵŝƚĞ͘
ϭ͘>ŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĞƐƚĄŶĂĨĞĐƚĂĚŽƐĐŽŶĐĂƌĄĐƚĞƌ
ƌĞĂůLJƌĞƐƉŽŶĚĞŶĚĞůƉĂŐŽĚĞůŽƐŝŵƉŽƌƚĞƐƋƵĞĚĞďĞŶůŽƐ
ƚŝƚƵůĂƌĞƐ͕ĂƐşĐŽŵŽůŽƐĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐƚŝƚƵůĂƌĞƐ͕ ƉŽƌƌĂnjſŶĚĞ
ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ Ž ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ͕ LJ ƉŽƌ
Ğů ĨŽŶĚŽ ĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂ͕ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂŶ Ă ůĂ ƉĂƌƚĞ
ǀĞŶĐŝĚĂ ĚĞů ĂŹŽ ĞŶ ĐƵƌƐŽ LJ Ă ůŽƐ ĐƵĂƚƌŽ ĂŹŽƐ
ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͕ĐŽŶƚĂĚŽƐĚĞůϭĚĞĞŶĞƌŽĂů
ϯϭ ĚĞ ĚŝĐŝĞŵďƌĞ͕ ƐŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ĚĞ ůĂ
ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĚĞƋƵŝĞŶƚƌĂŶƐŵŝƚĞ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƚƌĂŶƐŵŝƚĞŶƚĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ ĚĞ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ
ŽŶĞƌŽƐĂ ĚĞ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕ ĚĞďĞŶ ĚĞĐůĂƌĂƌ ƋƵĞ
ĞƐƚĄŶĂůĐŽƌƌŝĞŶƚĞĞŶůŽƐƉĂŐŽƐƋƵĞůĞƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶŽ͕Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ĚĞďĞŶ ĐŽŶƐŝŐŶĂƌ ůŽƐ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ LJ
ĚĞďĞŶ ĂƉŽƌƚĂƌ ƵŶ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ƌĞůĂƚŝǀŽ Ăů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵƐ
ĚĞƵĚĂƐ ĐŽŶ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ƋƵŝĞŶ ĞũĞƌnjĂ ůĂ
ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ ĚĞ ůĂ ŵŝƐŵĂ͕ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ĐŽŶƐƚĂƌ͕
ĂĚĞŵĄƐ͕ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ ĂƉƌŽďĂĚŽƐ ƉĞƌŽ
ƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ĚĞ ƌĞƉĂƌƚŝƌ͘ ^ŝŶ ĞƐƚĂ ŵĂŶŝĨĞƐƚĂĐŝſŶ LJ ĞƐƚĂ
ĂƉŽƌƚĂĐŝſŶŶŽƉƵĞĚĞŽƚŽƌŐĂƌƐĞůĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂ͕ƐĂůǀŽƋƵĞůŽƐ
ĂĚƋƵŝƌĞŶƚĞƐƌĞŶƵŶĐŝĞŶĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞĂůĂƐŵŝƐŵĂƐ͘
ϯ͘ EŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ž ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ ĚĠ Ğů
ǀŝƐƚŽďƵĞŶŽĂůĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽĂƋƵĞƐĞƌĞĨŝĞƌĞĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϮ
Ɛŝ ƵŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů ƋƵĞ ůůĞǀĂ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĨŝŶĐĂ
ĞũĞƌĐĞůĂƐĞĐƌĞƚĂƌşĂĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ϯ͘ ů ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨŝĞƌĞ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ Ϯ ŶŽ
ƌĞƋƵŝĞƌĞ Ğů ǀŝƐƚŽ ďƵĞŶŽ ĚĞ ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ Ɛŝ ůĂ
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ůĂ ůůĞǀĂ ƵŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů
ƋƵĞĞũĞƌĐĞůĂƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƚƌĂŶƐŵŝƚĞŶƚĞƐ ĚĞ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚĞďĞŶ
ĚĞĐůĂƌĂƌ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ Ăů ĐŽƌƌŝĞŶƚĞ ĚĞ ůŽƐ ƉĂŐŽƐ ƋƵĞ ůĞƐ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ Ž͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ĚĞďĞŶ ĞƐƉĞĐŝĨŝĐĂƌ ůŽƐ ƋƵĞ
ƚŝĞŶĞŶ ƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ LJ ĚĞďĞŶ ĂƉŽƌƚĂƌ ƵŶ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ
ƌĞůĂƚŝǀŽ Ăů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞƵĚĂƐ ĐŽŶ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕
ĞdžƉĞĚŝĚŽƉŽƌƋƵŝĞŶĞũĞƌĐĞůĂƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ͕ĞŶĞůƋƵĞĚĞďĞŶ
ĐŽŶƐƚĂƌ͕ ĂĚĞŵĄƐ͕ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ LJ
ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ͕LJůĂƐĂƉŽƌƚĂĐŝŽŶĞƐĂůĨŽŶĚŽĚĞƌĞƐĞƌǀĂ
ĂƉƌŽďĂĚŽƐ ƉĞƌŽ ƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ĚĞ ǀĞŶĐŝŵŝĞŶƚŽ͘ ^ŝŶ ĞƐƚĂ
ŵĂŶŝĨĞƐƚĂĐŝſŶ LJ ĞƐƚĂ ĂƉŽƌƚĂĐŝſŶ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ŽƚŽƌŐĂƌƐĞ ůĂ
ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ ƉƷďůŝĐĂ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ƌĞŶƵŶĐŝĞŶ
ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞĂĞůůĂƐ͘ŶĐƵĂůƋƵŝĞƌĐĂƐŽ͕ƐŝŶƉĞƌũƵŝĐŝŽĚĞ
ůĂ ĂĨĞĐĐŝſŶ ƌĞĂů ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂ ƉŽƌ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ϭ͕ Ğů
ƚƌĂŶƐŵŝƚĞŶƚĞ ƌĞƐƉŽŶĚĞ ĚĞ ůĂ ĚĞƵĚĂ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞ ĐŽŶ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞŶĞůŵŽŵĞŶƚŽĚĞůĂƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϲ͘&ŽŶĚŽƐĚĞƌĞƐĞƌǀĂ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϲ͘&ŽŶĚŽĚĞƌĞƐĞƌǀĂ
ϯ
ϭ͘hŶĂĐĂŶƚŝĚĂĚŶŽŝŶĨĞƌŝŽƌĂůϱйĚĞůŽƐŐĂƐƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
ƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚĂĚŽƐĚĞƐƚŝŶĂĚĂĂůĂĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞƵŶĨŽŶĚŽ
ĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞďĞ ĨŝŐƵƌĂƌ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
Ϯ͘ >Ă ƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚ ĚĞů ĨŽŶĚŽ ĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă
ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƉĞƌŽ ƋƵĞĚĂ ĂĨĞĐƚĂ Ă ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ϯ͘ ů ĨŽŶĚŽ ĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂ ƐĞ ĚĞƉŽƐŝƚĂ ĞŶ ƵŶĂ ĐƵĞŶƚĂ
ďĂŶĐĂƌŝĂ ĞƐƉĞĐŝĂů͘ >ŽƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĞƐ ƐŽůŽ ƉƵĞĚĞŶ
ĚŝƐƉŽŶĞƌĚĞůŵŝƐŵŽ͕ĐŽŶůĂĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶĚĞůƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞŽ
ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ͕ ƉĂƌĂ ĂƚĞŶĚĞƌ ŐĂƐƚŽƐ ŝŵƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĚĞ
ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶĚĞĐĂƌĄĐƚĞƌƵƌŐĞŶƚĞŽ͕ĐŽŶůĂĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶĚĞ
ůĂũƵŶƚĂ͕ƉĂƌĂĐŽŶƚƌĂƚĂƌƵŶƐĞŐƵƌŽ͘
ϰ͘ ů ƌĞŵĂŶĞŶƚĞ ĚĞů ĨŽŶĚŽ ĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ƐĞ
ŝŶƚĞŐƌĂ ĞŶ Ğů ĚĞů ĂŹŽ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͕ ĚĞ ŵŽĚŽ ƋƵĞ ůĂƐ
ĂƉŽƌƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ŚĂĐĞƌ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƐĞ
ƌĞĚƵnjĐĂŶĂůĂƐƋƵĞƐĞĂŶƉƌĞĐŝƐĂƐƉĂƌĂůůĞŐĂƌĂůϱйĚĞůŽƐ
ŐĂƐƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚĂĚŽƐ͕ƐĂůǀŽƋƵĞůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ
ĚŝƐƉŽŶŐĂŶƋƵĞĞůƌĞŵĂŶĞŶƚĞŝŶĐƌĞŵĞŶƚĞůĂĚŽƚĂĐŝſŶĚĞů
ĨŽŶĚŽŽƋƵĞůŽĂĐƵĞƌĚĞůĂũƵŶƚĂ͘
^ƵďƐĞĐĐŝſŶƐĞŐƵŶĚĂ͘
ŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϳ͘ƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƌĠŐŝŵĞŶ
ϭ͘ hŶ ĞĚŝĨŝĐŝŽ ƋƵĞĚĂ ƐŽŵĞƚŝĚŽ Ăů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĚĞƐĚĞ Ğů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ĂƵŶƋƵĞŶŽĞƐƚĠĂĐĂďĂĚŽ͘
Ϯ͘ůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞďĞŝŶƐĐƌŝďŝƌƐĞĞŶĞůZĞŐŝƐƚƌŽ
ĚĞůĂWƌŽƉŝĞĚĂĚĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĐŽŶůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌůĂ
ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂLJĐŽŶůŽƐĞĨĞĐƚŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐƉŽƌ
ĞƐƚĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϴ͘>ĞŐŝƚŝŵĂĐŝſŶ
ϭ͘ ů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ůŽ ŽƚŽƌŐĂŶ
ůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞůŝŶŵƵĞďůĞ͘
Ϯ͘>ŽƐƉƌŽŵŽƚŽƌĞƐĚĞůŝŶŵƵĞďůĞŶŽƉƵĞĚĞŶŚĂĐĞƌƵƐŽĚĞ
ůĂ ĨĂĐƵůƚĂĚ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂ ƉŽƌ Ğů ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϱϮͲϭϭ͘ϰ Ɛŝ ŚĂŶ
ŝŶŝĐŝĂĚŽ ůĂ ǀĞŶƚĂ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĞŶ
ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂĚŽ ƐŝŶ ŚĂďĞƌ ŽƚŽƌŐĂĚŽ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĂĚƋƵŝƌĞŶƚĞ ƉƵĞĚĞ
ĞdžŝŐŝƌ ůĂ ĨŽƌŵĂůŝnjĂĐŝſŶ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ
ĐŽŶ Ğů ƉƌŽLJĞĐƚŽ ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐŽ ƋƵĞ ŚĂ ŽďƚĞŶŝĚŽ ůĂ
ϭ͘ŶĞůƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĚĞďĞĨŝŐƵƌĂƌƵŶĂ
ĐĂŶƚŝĚĂĚ ŶŽ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ăů ϱ й ĚĞ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ĚĞƐƚŝŶĂĚĂĂůĂĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞƵŶĨŽŶĚŽĚĞƌĞƐĞƌǀĂ͘
Ϯ͘ >Ă ƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚ ĚĞů ĨŽŶĚŽ ĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂ ĞƐ ĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ Ğů ĨŽŶĚŽ ƋƵĞĚĂ ĂĨĞĐƚĂĚŽ Ă ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ƐŝŶƋƵĞŶŝŶŐƷŶƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƚĞŶŐĂĚĞƌĞĐŚŽĂƌĞĐůĂŵĂƌƐƵ
ĚĞǀŽůƵĐŝſŶ ĞŶ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶ ĚĞů
ĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘
ϯ͘ ů ĨŽŶĚŽ ĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞďĞ ĨŝŐƵƌĂƌ ĞŶ ĐŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚ
ƐĞƉĂƌĂĚĂ LJ ĚĞďĞ ĚĞƉŽƐŝƚĂƌƐĞ ĞŶ ƵŶĂ ĐƵĞŶƚĂ ďĂŶĐĂƌŝĂ
ĞƐƉĞĐŝĂů Ă ŶŽŵďƌĞ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ >ŽƐ
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĞƐ ƐŽůŽ ƉƵĞĚĞŶ ĚŝƐƉŽŶĞƌ ĚĞ Ġů͕ ĐŽŶ ůĂ
ĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ƉĂƌĂĂƚĞŶĚĞƌŐĂƐƚŽƐĚĞůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŝŵƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƵƌŐĞŶƚĞ Ž͕ ĐŽŶ ůĂ
ĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌ
ĨƌĞŶƚĞ Ă ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ͕
ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ͕ ƌĞŚĂďŝůŝƚĂĐŝſŶ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ĚĞ ŶƵĞǀŽƐ
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ LJ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƋƵĞ
ƐĞĂŶ ĞdžŝŐŝďůĞƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂƐ
ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ͘
ϰ͘>ŽƐƌĞŵĂŶĞŶƚĞƐĚĞůĨŽŶĚŽĚĞƌĞƐĞƌǀĂĚĞĐĂĚĂĂŹŽƐĞ
ĂĐƵŵƵůĂŶĞŶĞůĨŽŶĚŽĚĞůĂŹŽƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͘
^ƵďƐĞĐĐŝſŶƐĞŐƵŶĚĂ͘
ŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϳ͘ƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƌĠŐŝŵĞŶ
ϭ͘ ů ŝŶŵƵĞďůĞ ƐĞ ƐŽŵĞƚĞ Ăů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĚĞƐĚĞ Ğů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ĂƵŶƋƵĞůĂĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶŶŽĞƐƚĠƚĞƌŵŝŶĂĚĂ͘
Ϯ͘ůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶƐĞŝŶƐĐƌŝďĞĞŶĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞůĂ
WƌŽƉŝĞĚĂĚĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĐŽŶůĂůĞŐŝƐůĂĐŝſŶŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ
LJĂůŽƐĞĨĞĐƚŽƐƋƵĞĞƐƚĂůĞŐŝƐůĂĐŝſŶĞƐƚĂďůĞĐĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϴ͘>ĞŐŝƚŝŵĂĐŝſŶ
ϭ͘ ƐƚĄŶ ůĞŐŝƚŝŵĂĚŽƐ ƉĂƌĂ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞů
ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů Ğů ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ ƋƵĞ ůŽ ƐĞĂŶ ĞŶ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ
ĚĞůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘
Ϯ͘ůƉƌŽŵŽƚŽƌƋƵĞŚĂLJĂƚƌĂŶƐŵŝƚŝĚŽƵŶĂĐƵŽƚĂŝŶĚŝǀŝƐĂ
ĚĞůŝŶŵƵĞďůĞ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ŚĂĐĞƌ ƵƐŽĚĞůĂĨĂĐƵůƚĂĚƋƵĞůĞ
ĐŽŶĐĞĚĞ Ğů ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϱϮͲϭϭ͘ϰ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ
ĂĚƋƵŝƌŝĞŶƚĞƉƵĞĚĞĞdžŝŐŝƌĞůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽŝŶŵĞĚŝĂƚŽĚĞů
ƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶĞůƉƌŽLJĞĐƚŽƉŽƌĞů
ƋƵĞƐĞŚĂŽďƚĞŶŝĚŽůĂůŝĐĞŶĐŝĂĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ͘
ϰ
ůŝĐĞŶĐŝĂĚĞŽďƌĂƐ͘
ϯ͘ ^Ğ ĞŶƚŝĞŶĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƌĂƚŝĨŝĐĂŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĞŶ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ
ŽƚŽƌŐĂ ůĂ ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ ĚĞ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ Ɛŝ ŽƚŽƌŐĂ Ğů ƚşƚƵůŽ
ƋƵŝĞŶ ŚĂ ƐŝĚŽ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ ƷŶŝĐŽ ĚĞů
ŝŶŵƵĞďůĞ LJ ŚĂ ĞŶĂũĞŶĂĚŽ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĞŶ
ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂĚŽ LJ Ɛŝ ƐĞ ƌĞƐĞŹĂ ĚĞ ŵŽĚŽ ƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ
ĚŝĐŚŽ ƚşƚƵůŽ LJ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĞŶ ĚŝĐŚĂ
ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϵ͘ƐĐƌŝƚƵƌĂĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶLJĐŽŶƐƚĂŶĐŝĂĞŶ
ĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞůĂWƌŽƉŝĞĚĂĚ
ϭ͘ ů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĚĞďĞ ĐŽŶƐƚĂƌ ĞŶ ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ ƉƷďůŝĐĂ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ĐŽŶƚĞŶĞƌ͕ĂůŵĞŶŽƐ͕ůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ͗
ĂͿ >Ă ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ ĞŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ŝŶĚŝĐĂƌ Ɛŝ ĞƐƚĄ ĂĐĂďĂĚŽ Ž ŶŽ͕ LJ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ͕
ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐLJƐĞƌǀŝĐŝŽƐĐŽŵƵŶĞƐĚĞƋƵĞĚŝƐƉŽŶĞ͘
ďͿ >Ă ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝǀĂ ĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ ĐŽŶ ƐƵ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŽƌĚĞŶ ŝŶƚĞƌŶŽ ĞŶ Ğů
ĞĚŝĨŝĐŝŽ͕ ůĂ ĐƵŽƚĂ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕
ůĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂ
ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞ Ʒƚŝů͕ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ͕ ůĂ ƉůĂŶƚĂ Ž ƉůĂŶƚĂƐ ĞŶ ƋƵĞ
ĞƐƚĄŶ ƐŝƚƵĂĚŽƐ͕ Ğů ĚĞƐƚŝŶŽ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ůŽƐ ĞƐƉĂĐŝŽƐ
ĨşƐŝĐŽƐ Ž ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĂŶ ƐƵƐ ĂŶĞdžŽƐ Ž
ǀŝŶĐƵůĂĐŝŽŶĞƐ͘
Ϯ͘ůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶƉƵĞĚĞĐŽŶƚĞŶĞƌ͕ĂĚĞŵĄƐĚĞůŽ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϭ͗
ĂͿ>ŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͘
ďͿ >ĂƐ ƌĞƐĞƌǀĂƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůĂ ƉƌŽŵŽƚŽƌĂ Ž
ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞŶƚĞƐĚĞůƌĠŐŝŵĞŶ͘
ĐͿ>ĂƉƌĞǀŝƐŝſŶ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ƐŽďƌĞůĂĨƵƚƵƌĂĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ͘
Ϯ
ĚͿhŶƉůĂŶŽĚĞƐĐƌŝƉƚŝǀŽĚĞůĞĚŝĨŝĐŝŽ͘
ϯ͘ Ŷ ůŽ ŶŽ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ƉŽƌ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ƐĞ
ĂƉůŝĐĂŶůĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐĂƉşƚƵůŽ͘
ϰ͘ƐƉƌĞĐŝƐŽ͕ƉĂƌĂĞůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚşƚƵůŽ͕ƋƵĞ͕ĞŶůĂ
ŵŝƐŵĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŽĞŶŽƚƌĂƉƌĞǀŝĂ͕ƐĞŚĂLJĂ
ĚĞĐůĂƌĂĚŽ ůĂ ŽďƌĂ ŶƵĞǀĂ ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ LJ ůĂ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ
ƐŽďƌĞ ŚĂďŝƚĂďŝůŝĚĂĚ LJ ĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞ ĚĞ
ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘
ϱ͘>ĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶƐĞŝŶƐĐƌŝďĞĞŶĞůZĞŐŝƐƚƌŽ
ĚĞ ůĂ WƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ
ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͕ƉŽƌŵĞĚŝŽĚĞƵŶĂŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶŐĞŶĞƌĂůƉĂƌĂĞů
ϯ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ ƋƵĞ ŚĂ
ĞŶĂũĞŶĂĚŽ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĞŶ ƵŶ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂĚŽ ŽƚŽƌŐĂ ůĂ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ ƉƷďůŝĐĂ͕
ĚĞďĞ ƌĞƐĞŹĂƌ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ğ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƌ Ă
ĞůůĂůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐLJĚĞŵĄƐŶŽƌŵĂƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϵ͘ƐĐƌŝƚƵƌĂĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶLJĐŽŶƐƚĂŶĐŝĂĞŶ
ĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞůĂWƌŽƉŝĞĚĂĚ
ϭ͘ ů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĚĞďĞĐŽŶƐƚĂƌĞŶƵŶĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂƉƷďůŝĐĂ͕ƋƵĞĞŶ
ƚŽĚŽĐĂƐŽĚĞďĞĐŽŶƚĞŶĞƌ͗
ĂͿ >Ă ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ ĞŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ŝŶĚŝĐĂƌ Ɛŝ ĞƐƚĄ ƚĞƌŵŝŶĂĚŽ Ž ŶŽ͕ LJ ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ LJ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĚĞ ƋƵĞ
ĚŝƐƉŽŶĞ͘
ďͿ>ĂĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶĚĞƚŽĚŽƐůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ĐŽŶ
Ğů ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŽƌĚĞŶ ŝŶƚĞƌŶŽ ĞŶ Ğů
ŝŶŵƵĞďůĞ͕ ůĂ ĐƵŽƚĂ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ LJ͕ Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ůĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ
ůĂ ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞ Ʒƚŝů͕ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ͕ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ͕ ůĂ ƉůĂŶƚĂ͕ Ğů
ĚĞƐƚŝŶŽLJ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ůŽƐĞƐƉĂĐŝŽƐĨşƐŝĐŽƐŽůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐ
ƋƵĞĐŽŶƐƚŝƚƵLJĂŶƐƵƐĂŶĞdžŽƐŽǀŝŶĐƵůĂĐŝŽŶĞƐ͘
ĐͿhŶƉůĂŶŽĚĞƐĐƌŝƉƚŝǀŽĚĞůŝŶŵƵĞďůĞ͘
ĚͿ>ŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ƐŝĞdžŝƐƚĞŶ͘
ĞͿ >ĂƐ ƌĞƐĞƌǀĂƐ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ž ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ͕ Ɛŝ ĞdžŝƐƚĞŶ͕
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞů ƉƌŽŵŽƚŽƌ Ž ĚĞ ůŽƐ
ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞŶƚĞƐĚĞůƌĠŐŝŵĞŶ͘
ĨͿ >Ă ƉƌĞǀŝƐŝſŶ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƉƌĞĐĞƉƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ ĞŶ
ƚŽĚŽůŽŶŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘
ϯ͘ŶůĂŵŝƐŵĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŽĞŶŽƚƌĂƉƌĞǀŝĂ͕
ĞƐƉƌĞĐŝƐŽƋƵĞƐĞĚĞĐůĂƌĞůĂŽďƌĂŶƵĞǀĂĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶ
ůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌůĂůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂLJ ůĂƐĚĞŵĄƐ
ŶŽƌŵĂƐƋƵĞƐĞĂŶĚĞĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘
ϰ͘ůƌĠŐŝŵĞŶĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƐĞŝŶƐĐƌŝďĞĞŶ
ĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞůĂWƌŽƉŝĞĚĂĚĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ
ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͕ƉŽƌŵĞĚŝŽĚĞƵŶĂŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶŐĞŶĞƌĂůƉĂƌĂĞů
2
ů ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĚĞ ůĂ ůĞƚƌĂ ĚͿ ĚĞů ĂƉĚŽ͘ Ϯ ĚĞů Ăƌƚ͘ ϱϱϯͲϵ ĚĞů ƚĞdžƚŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ ƐĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĐŽŶ ůĂ ůĞƚƌĂ ĐͿ ĚĞů ĂƉĚŽ͘ ϭ ĚĞů ŵŝƐŵŽ
ĂƌƚşĐƵůŽĚĞůƚĞdžƚŽƉŽƐƚĞƌŝŽƌ͘
ϱ
ĐŽŶũƵŶƚŽ LJ ĚĞ ƚĂŶƚĂƐ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵŽ ĨŝŶĐĂƐ ŝŶŵƵĞďůĞ LJ ĚĞ ƚĂŶƚŽƐ ĨŽůŝŽƐ ĐŽŵŽ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͘
ĞdžŝƐƚĂŶ͘
ϱ͘>ĂƐĞƐƚŝƉƵůĂĐŝŽŶĞƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐĞŶůĂĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞů
ƌĠŐŝŵĞŶ͕ Ž ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ͕ ƋƵĞ
ŝŵƉůŝƋƵĞŶ ƵŶĂ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂ ĨĂĐƵůƚĂĚ ĚĞ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ
ƵŶŝůĂƚĞƌĂů ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞů
ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞŶƚĞ͕ Ž ƋƵĞ ůĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ĚĞĐŝĚŝƌ ĞŶ Ğů ĨƵƚƵƌŽ
ĂƐƵŶƚŽƐ ĚĞ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕
ƐŽŶŶƵůĂƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϬ͘DŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϬ͘DŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ϭ͘ƐƉƌĞĐŝƐŽ͕ƉĂƌĂŵŽĚŝĨŝĐĂƌĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕Ğů
ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ƋƵĞ ůĂ
ĞƐĐƌŝƚƵƌĂĐƵŵƉůĂůŽƐŵŝƐŵŽƐƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐŽďƐĞƌǀĂĚŽƐƉĂƌĂ
ĞůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘
ϭ͘ WĂƌĂ ŵŽĚŝĨŝĐĂƌ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ Ğů
ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ƋƵĞ ůĂ ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ
ŽďƐĞƌǀĞ ůŽƐ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ĚĞů ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϵ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ĚĞ
ĂƉůŝĐĂĐŝſŶĂůĂŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞƋƵĞƐĞƚƌĂƚĞ͘
Ϯ͘ EŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ Ğů ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ Ϯ͘ EŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ Ğů ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶƐŝůĂŵŽƚŝǀĂŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐŚĞĐŚŽƐ͗
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶƐŝůĂŵŽƚŝǀĂŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐŚĞĐŚŽƐ͗
ĂͿ >Ă ƐŽďƌĞĞůĞǀĂĐŝſŶ Ž ůĂ ƐƵďĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƉůĂŶƚĂƐ ĂͿ ů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƵŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ǀƵĞůŽ͕ ƐŽďƌĞĞůĞǀĂĐŝſŶ͕
ŶƵĞǀĂƐ͕ƐŝƐĞŚĂƉĂĐƚĂĚŽĂƐşĂůĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌĞůƌĠŐŝŵĞŶŽĞů ƐƵďĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ LJ ĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ Ɛŝ ƐĞ ŚĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĂƐş Ăů
ĚĞƌĞĐŚŽ͘
ĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌĞůƌĠŐŝŵĞŶŽĞůĚĞƌĞĐŚŽ͘
ďͿ >ĂƐ ĂŐƌƵƉĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĂŐƌĞŐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƐĞŐƌĞŐĂĐŝŽŶĞƐ LJ
ĚŝǀŝƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ Ž ůĂƐ
ĚĞƐǀŝŶĐƵůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂŶĞdžŽƐ͕ Ɛŝ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ĂƐş ůŽ
ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ͘
ďͿ >ĂƐ ĂŐƌƵƉĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĂŐƌĞŐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƐĞŐƌĞŐĂĐŝŽŶĞƐ LJ
ĚŝǀŝƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ Ž ůĂƐ
ĚĞƐǀŝŶĐƵůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂŶĞdžŽƐ͕ Ɛŝ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ĂƐş ůŽ
ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ͘
ĐͿ >ĂƐ ĂůƚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĚĞƐƚŝŶŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ƐĂůǀŽƋƵĞůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐůĂƐƉƌŽŚşďĂŶ͘
ĐͿ >ĂƐ ĂůƚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĚĞƐƚŝŶŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ůĂƐ ƉƌŽŚşďĂŶ
ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ͘
ĚͿ >Ă ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ĂĐƚƵĂĐŝŽŶĞƐ ŽƌĚĞŶĂĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ƉƷďůŝĐĂ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂ
ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ǀŝŐĞŶƚĞ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂ͕ ĚĞ
ŚĂďŝƚĂďŝůŝĚĂĚ͕ ĚĞ ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚ LJ ƐŽďƌĞ ƌĞŚĂďŝůŝƚĂĐŝſŶ͕
ƌĞŐĞŶĞƌĂĐŝſŶLJƌĞŶŽǀĂĐŝſŶƵƌďĂŶĂƐ͘
ϯ͘ >Ă ĨŽƌŵĂůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ͕
ŝŶĐůƵƐŽ ůĂ ĚĞ ůĂ ƐƵŵĂ Ž ƌĞĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ
ĂĨĞĐƚĂĚĂƐ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůŽƐƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐŽ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐŝŵƉůŝĐĂĚŽƐ͕ŝŶĐůƵƐŽ
ƐŝŝŵƉůŝĐĂŶƵŶĂŶƵĞǀĂĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶĚĞůĞĚŝĨŝĐŝŽ͘
ϰ͘ ^ŽŶ ŶƵůĂƐ ůĂƐ ĞƐƚŝƉƵůĂĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ Ğů
ƉƌŽŵŽƚŽƌ Ž ƉƌŽŵŽƚŽƌĂ Ž Ğů ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ
ƷŶŝĐŽ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞŶ ƵŶĂ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂ
ĨĂĐƵůƚĂĚ ĚĞ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ƵŶŝůĂƚĞƌĂů ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ž ƋƵĞ ůĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ĚĞĐŝĚŝƌ ĞŶ Ğů ĨƵƚƵƌŽ
ĂƐƵŶƚŽƐĚĞĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂĚĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϭ͘ƐƚĂƚƵƚŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƌĞŐƵůĂŶ ůŽƐ ĂƐƉĞĐƚŽƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ Ăů
ƌĠŐŝŵĞŶ ũƵƌşĚŝĐŽ ƌĞĂů ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ LJ ƉƵĞĚĞŶ
ĐŽŶƚĞŶĞƌ ƌĞŐůĂƐ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĐƵĞƐƚŝŽŶĞƐ͕ ĞŶƚƌĞ
ϯ͘ >Ă ĨŽƌŵĂůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ͕
ŝŶĐůƵƐŽ ůĂ ĚĞ ůĂ ƐƵŵĂ Ž ƌĞĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ
ĂĨĞĐƚĂĚĂƐ͕ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůŽƐƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐŽ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ŝŵƉůŝĐĂĚŽƐ ĞŶ ůŽ
ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞ Ž ƐĞĂ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ
ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶƌĞĂůŝnjĂĚĂƐĂůĂŵƉĂƌŽĚĞůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌ
ĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϮ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϭ͘ƐƚĂƚƵƚŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƌĞŐƵůĂŶ ůŽƐ ĂƐƉĞĐƚŽƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ Ăů
ƌĠŐŝŵĞŶ ũƵƌşĚŝĐŽ ƌĞĂů ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ LJ ƉƵĞĚĞŶ
ĐŽŶƚĞŶĞƌƌĞŐůĂƐƐŽďƌĞůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐƵĞƐƚŝŽŶĞƐ͗
ϲ
ŽƚƌĂƐ͗
ĂͿ ů ĚĞƐƚŝŶŽ͕ ƵƐŽ LJ ĂƉƌŽǀĞĐŚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ďŝĞŶĞƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐLJĚĞůŽƐďŝĞŶĞƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ďͿ >ĂƐ ůŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƵƐŽ LJ ĚĞŵĄƐ ĐĂƌŐĂƐ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ĐͿ ů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ LJ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ
ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ͘
ĚͿ>ĂĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞŐĂƐƚŽƐĞŝŶŐƌĞƐŽƐLJůĂĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞ
ĐĂƌŐĂƐLJďĞŶĞĨŝĐŝŽƐ͘
ĞͿ >ŽƐ ſƌŐĂŶŽƐ ĚĞ ŐŽďŝĞƌŶŽ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐƉŽƌĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐſĚŝŐŽLJƐƵƐĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂƐ͘
ĂͿ ů ĚĞƐƚŝŶŽ͕ ƵƐŽ LJ ĂƉƌŽǀĞĐŚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐLJĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ďͿ >ĂƐ ůŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƵƐŽ LJ ĚĞŵĄƐ ĐĂƌŐĂƐ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ĐͿ ů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ LJ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ
ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ͘
ĚͿ>ĂĂƉůŝĐĂĐŝſŶĚĞŐĂƐƚŽƐĞŝŶŐƌĞƐŽƐLJůĂĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞ
ĐĂƌŐĂƐLJďĞŶĞĨŝĐŝŽƐ͘
ĞͿ >ŽƐ ſƌŐĂŶŽƐ ĚĞ ŐŽďŝĞƌŶŽ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐƉŽƌĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐſĚŝŐŽLJƐƵƐĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂƐ͘
ĨͿ>ĂĨŽƌŵĂĚĞŐĞƐƚŝſŶLJĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͘
ĨͿ>ĂĨŽƌŵĂĚĞŐĞƐƚŝſŶLJĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘ ^ŽŶ ǀĄůŝĚĂƐ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌĂƐ͕ ůĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĐůĄƵƐƵůĂƐ Ϯ͘^ŽŶǀĄůŝĚĂƐůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐůĄƵƐƵůĂƐĞƐƚĂƚƵƚĂƌŝĂƐ͕ĞŶƚƌĞ
ĞƐƚĂƚƵƚĂƌŝĂƐ͗
ŽƚƌĂƐ͗
ĂͿ >ĂƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĞŶ ůĂƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂŐƌƵƉĂĐŝſŶ͕
ĂŐƌĞŐĂĐŝſŶ͕ ƐĞŐƌĞŐĂĐŝſŶ LJ ĚŝǀŝƐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐLJůĂƐĚĞĚĞƐǀŝŶĐƵůĂĐŝſŶĚĞĂŶĞdžŽƐĐŽŶĐƌĞĂĐŝſŶ
ĚĞ ŶƵĞǀĂƐ ĞŶƚŝĚĂĚĞƐ ƐŝŶ ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ŶĞƐƚĞĐĂƐŽ͕ůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶĚĞ
ůĂƐĨŝŶĐĂƐƌĞƐƵůƚĂŶƚĞƐ ƐĞĨŝũĂŶƉŽƌůĂƐƵŵĂŽĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ
ĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĂĨĞĐƚĂĚŽƐ͘
ĂͿ >ĂƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĞŶ ůĂƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂŐƌƵƉĂĐŝſŶ͕
ĂŐƌĞŐĂĐŝſŶ͕ ƐĞŐƌĞŐĂĐŝſŶ LJ ĚŝǀŝƐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐLJůĂƐĚĞĚĞƐǀŝŶĐƵůĂĐŝſŶĚĞĂŶĞdžŽƐĐŽŶĐƌĞĂĐŝſŶ
ĚĞ ŶƵĞǀĂƐ ĞŶƚŝĚĂĚĞƐ ƐŝŶ ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ŶĞƐƚĞĐĂƐŽ͕ůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶĚĞ
ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƌĞƐƵůƚĂŶƚĞƐ ƐĞ ĨŝũĂŶ ƉŽƌ ůĂ ƐƵŵĂ Ž ůĂ
ĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ĂĨĞĐƚĂĚŽƐ͘
ďͿ>ĂƐƋƵĞĞdžŽŶĞƌĂŶĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ďͿ >ĂƐ ƋƵĞ ĞdžŽŶĞƌĂŶ Ă ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ
ĚĞůĂŽďůŝŐĂĐŝſŶĚĞƐĂƚŝƐĨĂĐĞƌůŽƐŐĂƐƚŽƐĚĞĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂƚŝƐĨĂĐĞƌ ůŽƐ
LJ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƉŽƌƚĂů͕ ĞƐĐĂůĞƌĂ͕ ĂƐĐĞŶƐŽƌĞƐ͕ ŐĂƐƚŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ũĂƌĚŝŶĞƐ͕njŽŶĂƐĚĞƌĞĐƌĞŽLJĚĞŵĄƐĞƐƉĂĐŝŽƐƐŝŵŝůĂƌĞƐ͘
ĐŽŶĐƌĞƚŽƐ͕ƋƵĞƉƵĞĚĞŶŝŶĐůƵŝƌůĂƐĚĞůƉŽƌƚĂů͕ůĂĞƐĐĂůĞƌĂ͕
ůŽƐĂƐĐĞŶƐŽƌĞƐ͕ůŽƐũĂƌĚŝŶĞƐ͕ůĂƐnjŽŶĂƐĚĞƌĞĐƌĞŽLJĚĞŵĄƐ
ĞƐƉĂĐŝŽƐƐĞŵĞũĂŶƚĞƐ͘
ĐͿ >ĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ ůĂ ƵƚŝůŝnjĂĐŝſŶ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ LJ͕ Ɛŝ ĐͿ >ĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ ůĂ ƵƚŝůŝnjĂĐŝſŶ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ LJ͕ Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ Ğů ĐŝĞƌƌĞ ĚĞ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ƐŽůĂƌ͕ Ž ĚĞ ůĂƐ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ Ğů ĐŝĞƌƌĞ ĚĞ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ƐŽůĂƌ͕ Ž ĚĞ ůĂƐ
ĐƵďŝĞƌƚĂƐ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ĞůĞŵĞŶƚŽ ĐŽŵƷŶ Ž ƉĂƌƚĞ ĐƵďŝĞƌƚĂƐ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ĞůĞŵĞŶƚŽ ĐŽŵƷŶ Ž ƉĂƌƚĞ
ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ĂůŐƷŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ĞŶ ĨĂǀŽƌ ĚĞ ĂůŐƷŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘
ĚͿ>ĂƐƋƵĞƉĞƌŵŝƚĞŶĞůƵƐŽŽŐŽĐĞĚĞƉĂƌƚĞĚĞůĂĨĂĐŚĂĚĂ ĚͿ >ĂƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĞŶ Ğů ƵƐŽ Ž Ğů ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉŽƌŵĞĚŝŽĚĞůĂĐŽůŽĐĂĐŝſŶĚĞĐĂƌƚĞůĞƐĚĞƉƵďůŝĐŝĚĂĚĞŶ ĐŽŵƵŶĞƐ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ůĂ ĐŽůŽĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂƌƚĞůĞƐ ĚĞ
ůŽƐůŽĐĂůĞƐƐŝƚƵĂĚŽƐĞŶůŽƐďĂũŽƐ͘
ƉƵďůŝĐŝĚĂĚ͘
ĞͿ>ĂƐƋƵĞůŝŵŝƚĂŶůĂƐĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶƌĞĂůŝnjĂƌƐĞ ĞͿ>ĂƐƋƵĞůŝŵŝƚĂŶůĂƐĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶƌĞĂůŝnjĂƌƐĞ
ĞŶůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ĞŶůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ϯ͘>ĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƐŽŶŽƉŽŶŝďůĞƐĂƚĞƌĐĞƌĂƐ
ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞƐĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ŝŶƐĐƌŝďĞŶ ĞŶ Ğů ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ
WƌŽƉŝĞĚĂĚ͘
ĨͿ >ĂƐ ƋƵĞ ƉƌĞǀĠŶ ůĂ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶĨůŝĐƚŽƐ
ŵĞĚŝĂŶƚĞ Ğů ĂƌďŝƚƌĂũĞ Ž ůĂ ŵĞĚŝĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ
ĐƵĞƐƚŝſŶĚĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘
ϯ͘>ĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐƋƵĞŶŽĞƐƚĠŶŝŶƐĐƌŝƚĂƐĞŶ
ĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞůĂWƌŽƉŝĞĚĂĚŶŽƉĞƌũƵĚŝĐĂŶĂƚĞƌĐĞƌŽƐĚĞ
ďƵĞŶĂĨĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϮ͘ZĞŐůĂŵĞŶƚŽĚĞƌĠŐŝŵĞŶŝŶƚĞƌŝŽƌ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϮ͘ZĞŐůĂŵĞŶƚŽĚĞƌĠŐŝŵĞŶŝŶƚĞƌŝŽƌ
ϭ͘ ů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ƌĠŐŝŵĞŶ ŝŶƚĞƌŝŽƌ͕ ƋƵĞ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ϭ͘ ů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ƌĠŐŝŵĞŶ ŝŶƚĞƌŝŽƌ͕ ƋƵĞ ŶŽ ƉƵĞĚĞ
ŽƉŽŶĞƌƐĞ Ă ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ ĐŽŶƚŝĞŶĞ ůĂƐ ƌĞŐůĂƐ ŝŶƚĞƌŶĂƐ ŽƉŽŶĞƌƐĞ Ă ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ ĐŽŶƚŝĞŶĞ ůĂƐ ƌĞŐůĂƐ ŝŶƚĞƌŶĂƐ
ϳ
ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ Ă ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐŽŶǀŝǀĞŶĐŝĂ LJ ďƵĞŶĂ
ǀĞĐŝŶĚĂĚ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ Ă ůĂ ƵƚŝůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĚĞƵƐŽĐŽŵƷŶLJůĂƐŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ͘
Ϯ͘ ů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ŽďůŝŐĂ ƐŝĞŵƉƌĞ Ă ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ
ƵƐƵĂƌŝŽƐĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϭϯ͘ ZĞƐĞƌǀĂ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ
ƐŽďƌĞĞůĞǀĂĐŝſŶ͕ƐƵďĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶLJĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ
ϭ͘ >Ă ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ž ůĂ ƌĞƐĞƌǀĂ ĞdžƉƌĞƐĂ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă
ƐŽďƌĞĞůĞǀĂƌ͕ƐƵďĞĚŝĨŝĐĂƌŽĞĚŝĨŝĐĂƌĞŶĞůŵŝƐŵŽƐŽůĂƌĚĞů
ĞĚŝĨŝĐŝŽĂĨĂǀŽƌĚĞůŽƐƉƌŽŵŽƚŽƌĞƐŽĚĞƚĞƌĐĞƌĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ
ĞƐǀĄůŝĚĂƐŝůĂĞƐƚĂďůĞĐĞĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ƌĞƐĞƌǀĂĚŽ ĞƐƚĄŶ ĨĂĐƵůƚĂĚŽƐ
ƉĂƌĂ ĞĚŝĨŝĐĂƌ Ă ƐƵ ĐĂƌŐŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ŚĂĐĞŶ ƐƵLJŽƐ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ
ƌĞƐƵůƚĂŶĚĞůŵŝƐŵŽLJƉƵĞĚĞŶŽƚŽƌŐĂƌ͕ƉŽƌƐŝŵŝƐŵŽƐLJĂ
ƐƵ ĐĂƌŐŽ͕ ůĂƐ ƐƵĐĞƐŝǀĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŽďƌĂ ŶƵĞǀĂ͘ ů
ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĐŽŶ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ
ƉůĂŶƚĂƐ ĐŽŵƉŽƌƚĂ ůĂ ƌĞĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ůůĞǀĂŶ Ă ĐĂďŽ ůŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůŽƐ
ĚĞƌĞĐŚŽƐƌĞƐĞƌǀĂĚŽƐĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĐſĚŝŐŽ
LJ ĐŽŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ƐŝŶ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ĚĞů
ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϯ͘>ĂƌĞƐĞƌǀĂĂƋƵĞƐĞƌĞĨŝĞƌĞĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϭƐŽůŽĞƐǀĄůŝĚĂ
Ɛŝ ĐŽŶƐƚĂ ĞŶ ĐůĄƵƐƵůĂ ƐĞƉĂƌĂĚĂ LJ ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ
ĐŽŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϲϳͲϮ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϰ͘džƚŝŶĐŝſŶĚĞůƌĠŐŝŵĞŶ
ϯ
ϭ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƐĞ ĞdžƚŝŶŐƵĞ
ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂŵĞŶƚĞƉŽƌĂĐƵĞƌĚŽƵŶĄŶŝŵĞĚĞĐŽŶǀĞƌƐŝſŶĞŶ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚŽƌĚŝŶĂƌŝĂLJĨŽƌnjŽƐĂŵĞŶƚĞĞŶůŽƐƐƵƉƵĞƐƚŽƐĚĞ
ĚĞƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƌƵŝŶĂ LJ
ĞdžƉƌŽƉŝĂĐŝſŶĨŽƌnjŽƐĂ͘
Ϯ͘ ů ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ĐŽŶǀĞƌƐŝſŶ ƌĞƋƵŝĞƌĞ Ğů ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ
ĚĞůŽƐƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞĚĞƌĞĐŚŽƐƌĞĂůĞƐƋƵĞƌĞĐĂĞŶƐŽďƌĞůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĂŶ ĂĨĞĐƚĂĚŽƐ Ž͕ Ɛŝ ŶŽ
ƉƵĞĚĞŶ ĚĂƌůŽ Ž ŶŽ ůŽ ĚĂŶ ƐŝŶ ĐĂƵƐĂ͕ Ğů ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ
ũƵĚŝĐŝĂů͘
ϯ͘WƵĞĚĞĞƐƚŝƉƵůĂƌƐĞĞŶĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶƋƵĞ͕ĞŶ
ůŽƐ ƐƵƉƵĞƐƚŽƐ ĚĞ ĚĞƐƚƌƵĐĐŝſŶ LJ ĚĞ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƌƵŝŶĂ͕
Ğů ƌĠŐŝŵĞŶ ŶŽ ƐĞ ĞdžƚŝŶŐƵĞ LJ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƌ Ž
ƌĞĐŽŶƐƚƌƵŝƌ Ğů ĞĚŝĨŝĐŝŽ Ă ĐĂƌŐŽ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ
ĚĞďĞŶ ĐŽŶƚƌŝďƵŝƌ Ă ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƐƵ ĐƵŽƚĂ
ŐĞŶĞƌĂů͘
ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ Ă ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐŽŶǀŝǀĞŶĐŝĂ LJ ďƵĞŶĂ
ǀĞĐŝŶĚĂĚ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ Ă ůĂ ƵƚŝůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĚĞƵƐŽĐŽŵƷŶLJĚĞůĂƐŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ͘
Ϯ͘ůƌĞŐůĂŵĞŶƚŽĚĞƌĠŐŝŵĞŶŝŶƚĞƌŝŽƌŽďůŝŐĂƐŝĞŵƉƌĞĂůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐLJƵƐƵĂƌŝŽƐĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϭϯ͘ ŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ LJ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ
ǀƵĞůŽ
ϭ͘>ĂĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŽůĂƌĞƐĞƌǀĂĞdžƉƌĞƐĂĚĞůĚĞƌĞĐŚŽƉĂƌĂ
ƐŽďƌĞĞůĞǀĂƌ͕ƐƵďĞĚŝĨŝĐĂƌŽĞĚŝĨŝĐĂƌĞŶĞůŵŝƐŵŽƐŽůĂƌĚĞů
ŝŶŵƵĞďůĞ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞŶƚĞƐ Ž ĚĞ ƚĞƌĐĞƌĂƐ
ƉĞƌƐŽŶĂƐĞƐǀĄůŝĚĂƐŝůĂĞƐƚĂďůĞĐĞĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ĚĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ǀƵĞůŽ ĞƐƚĄŶ ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ
ƉĂƌĂ ĞĚŝĨŝĐĂƌ Ă ƐƵ ĐĂƌŐŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ͕ ƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌ ƐƵLJŽƐ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĂŶ ĚĞ Ġů LJ ƉĂƌĂ ŽƚŽƌŐĂƌ͕
ƐŽůŽƐLJĂƐƵĐĂƌŐŽ͕ůĂƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐŽ
ĂŵƉůŝĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŽďƌĂ ŶƵĞǀĂ LJ͕ Ɛŝ ƐĞ ŚĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ Ăů
ĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌĞůƌĠŐŝŵĞŶŽĞůĚĞƌĞĐŚŽ͕ůĂŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂ
ĚŝǀŝƐŝſŶŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘ůĞũĞƌĐŝĐŝŽƐƵĐĞƐŝǀŽĚĞůĚĞƌĞĐŚŽĐŽŶ
ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŶƵĞǀĂ ĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ƐƵƉŽŶĞ ůĂ
ƌĞĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ƋƵĞůůĞǀĂŶ
Ă ĐĂďŽ ůŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƌĞƐĞƌǀĂĚŽƐ ĚĞ
ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐſĚŝŐŽ LJ ĐŽŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ƐŝŶ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ĚĞů ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ
ũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϯ͘ >Ă ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ž ůĂ ƌĞƐĞƌǀĂ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨŝĞƌĞ Ğů
ĂƉĂƌƚĂĚŽ ϭ ƐŽůŽ ĞƐ ǀĄůŝĚĂ Ɛŝ ĐŽŶƐƚĂ ĞŶ ƵŶĂ ĐůĄƵƐƵůĂ
ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂLJĞůĚĞƌĞĐŚŽƐĞĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶĞů
ĂƌƚşĐƵůŽϱϲϳͲϮ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϰ͘džƚŝŶĐŝſŶĚĞůƌĠŐŝŵĞŶ
ϭ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƐĞ ĞdžƚŝŶŐƵĞ
ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ ƵŶĄŶŝŵĞ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞĐŽŶǀĞƌƐŝſŶĞŶŽƚƌŽƚŝƉŽĚĞĐŽŵƵŶŝĚĂĚŽ
ƉŽƌĚĞĐŝƐŝſŶĚĞůƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƷŶŝĐŽ͘ůĂĐƵĞƌĚŽŽĚĞĐŝƐŝſŶ
ƌĞƋƵŝĞƌĞ Ğů ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ
ƌĞĂůĞƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ Ž ĐŽŵƵŶĞƐ
ĂĨĞĐƚĂĚŽƐ͘ Ŷ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĂƐŽ͕ ƐĞ ƉƌĞƐƵŵĞ ŽƚŽƌŐĂĚŽ Ğů
ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ Ɛŝ Ğů ƚŝƚƵůĂƌ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ƌĞĂů ŶŽ ŚĂ
ŵĂŶŝĨĞƐƚĂĚŽ ƐƵ ŽƉŽƐŝĐŝſŶ Ăů ĂĐƵĞƌĚŽ Ž ĚĞĐŝƐŝſŶ ĞŶ Ğů
ƉůĂnjŽĚĞƵŶŵĞƐĂĐŽŶƚĂƌĚĞůĂĨĞĐŚĂĞŶƋƵĞƐĞůĞŚĂLJĂ
ŶŽƚŝĨŝĐĂĚŽ͘
Ϯ͘ůƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƐĞĞdžƚŝŶŐƵĞĞŶůŽƐ
ƐƵƉƵĞƐƚŽƐ ĚĞ ĚĞƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƌƵŝŶĂ LJ
ĞdžƉƌŽƉŝĂĐŝſŶ ĨŽƌnjŽƐĂ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ĞŶ Ğů
ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ƉƵĞĚĞ ĞƐƚŝƉƵůĂƌƐĞ ƋƵĞ Ğů ƌĠŐŝŵĞŶ
ŶŽ ƐĞ ĞdžƚŝŶŐĂ ƉĞƐĞ Ă ůĂ ĚĞƐƚƌƵĐĐŝſŶ Ž ůĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ
ƌƵŝŶĂƉĂƌĂƉƌŽĐĞĚĞƌĂůĂƌĞŚĂďŝůŝƚĂĐŝſŶŽƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ
ĚĞůŝŶŵƵĞďůĞĂĐĂƌŐŽĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
3
ůĐŽŶƚĞŶŝĚŽĚĞůĂƐĞŐƵŶĚĂƉĂƌƚĞĚĞůĂƉĚŽ͘ϭĚĞůĂŶƚĞƌŝŽƌĂƌƚ͘ϱϱϯͲϭϰƐĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĐŽŶůĂƉƌŝŵĞƌĂƉĂƌƚĞĚĞůĂƉĚŽ͘ϮĚĞůƚĞdžƚŽ
ƉŽƐƚĞƌŝŽƌ͘
ϴ
^ƵďƐĞĐĐŝſŶƚĞƌĐĞƌĂ͘
MƌŐĂŶŽƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
^ƵďƐĞĐĐŝſŶƚĞƌĐĞƌĂ͘
MƌŐĂŶŽƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϱ͘MƌŐĂŶŽƐĚĞŐŽďŝĞƌŶŽ
ϭ͘ >ŽƐ ſƌŐĂŶŽƐ ĚĞ ŐŽďŝĞƌŶŽ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƐŽŶ ůĂ
ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ůĂƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ͕ůĂĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶLJůĂũƵŶƚĂĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ >ŽƐ ƚƌĞƐ ƉƌŝŵĞƌŽƐ͕ ƋƵĞ ƐŽŶ ƵŶŝƉĞƌƐŽŶĂůĞƐ͕
ƉƵĞĚĞŶƌĞĐĂĞƌĞŶƵŶĂŵŝƐŵĂƉĞƌƐŽŶĂƐŝůŽĞƐƚĂďůĞĐĞŶůŽƐ
ĞƐƚĂƚƵƚŽƐŽůŽĂĐƵĞƌĚĂůĂũƵŶƚĂ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ͕ ƋƵĞ ƐŽŶ ƌĞĞůĞŐŝďůĞƐ͕ ĚƵƌĂŶ ƵŶ ĂŹŽ LJ ƐĞ
ĞŶƚŝĞŶĚĞŶ ƉƌŽƌƌŽŐĂĚŽƐ ŚĂƐƚĂ ƋƵĞ ƐĞ ĐĞůĞďƌĞ ůĂ ũƵŶƚĂ
ŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞĂůǀĞŶĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƉůĂnjŽƉĂƌĂĞůƋƵĞ
ĨƵĞƌŽŶĚĞƐŝŐŶĂĚŽƐ͘
ϯ͘ ů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ůŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĞƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ LJ ŐƌĂƚƵŝƚŽ͕ Ă
ƉĞƐĂƌĚĞƋƵĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƉƵĞĚĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌůĂ
ĂůĞŐĂĐŝſŶ ĚĞ ŵŽƚŝǀŽƐ ĚĞ ĞdžĐƵƐĂ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂĚŽƐ LJ ƋƵĞ
ůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐƋƵĞůŽƐĞũĞƌĐĞŶƚŝĞŶĞŶĚĞƌĞĐŚŽĂƌĞƐĂƌĐŝƌƐĞ
ĚĞůŽƐŐĂƐƚŽƐƋƵĞŽĐĂƐŝŽŶĂƐƵĞũĞƌĐŝĐŝŽ͘
ϰ͘>ĂĚĞƐŝŐŶĂĐŝſŶƐĞĚĞĐŝĚĞ͕ƐŝŶŽĞdžŝƐƚĞŶĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ͕ƉŽƌ
ƵŶ ƚƵƌŶŽ ƌŽƚĂƚŽƌŝŽ Ž ƉŽƌ ƐŽƌƚĞŽ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ
ŶŽŚĂŶĞũĞƌĐŝĚŽĞůĐĂƌŐŽ͘
4
ϱ͘ >Ă ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ LJ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ƉƵĞĚĞŶ ƌĞĐĂĞƌ ĞŶ ƵŶĂ ƷŶŝĐĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĞdžƚĞƌŶĂ Ă ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂ ĐĂůŝĨŝĐĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů ĂĚĞĐƵĂĚĂ͘ Ŷ
ĞƐƚĞĐĂƐŽ͕ĞůĞũĞƌĐŝĐŝŽĚĞůĐĂƌŐŽĞƐƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽ͘ƵĂŶĚŽ
ůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐƋƵĞĞũĞƌĐĞŶůŽƐĐĂƌŐŽƐŚĂŶƐŝĚŽĚĞƐŝŐŶĂĚĂƐ
ƉŽƌ ůŽƐ ƉƌŽŵŽƚŽƌĞƐ ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ͕ ůŽƐ ĞũĞƌĐĞŶ ŚĂƐƚĂ ůĂ
ƉƌŝŵĞƌĂƌĞƵŶŝſŶĚĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϲ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ƉƌĞǀĞƌ ůĂ ĐƌĞĂĐŝſŶ ĚĞ ŽƚƌŽƐ
ſƌŐĂŶŽƐ͕ĂĚĞŵĄƐĚĞůŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐƉŽƌĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϭ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϱ͘KƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ϭ͘ >ŽƐ ſƌŐĂŶŽƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƐŽŶ ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ ůĂ
ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ LJ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ >ŽƐ ĚŽƐ ƉƌŝŵĞƌŽƐ
ƐŽŶ ƵŶŝƉĞƌƐŽŶĂůĞƐ͘ ů ĐĂƌŐŽ ĚĞ ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ĚĞďĞ ƐĞƌ
ĞũĞƌĐŝĚŽ ƉŽƌ ƵŶ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ͘ >Ă ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ
ĞũĞƌĐŝĚĂ ƉŽƌ ƵŶ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž ƉŽƌ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĞdžƚĞƌŶĂ Ă
ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƋƵĞ ĂƐƵŵĂ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞ
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘>ĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚƉƵĞĚĞĞŶĐĂƌŐĂƌůĂĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶĂƵŶ
ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů ĞdžƚĞƌŶŽ ƋƵĞ ĐƵŵƉůĂ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ
ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĞdžŝŐŝďůĞƐ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ůĂƐ
ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ŝŶĐůƵLJĞŶ ƚĂŵďŝĠŶ ůĂƐ ĚĞ
ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ͘
ϯ͘ >ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ƐŽŶ ĚĞƐŝŐŶĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ĂŶƚĞ ůĂ ĐƵĂů ƌĞƐƉŽŶĚĞŶ ĚĞ ƐƵƐ
ĂĐƚƵĂĐŝŽŶĞƐ͘ dĂŵďŝĠŶ ƉƵĞĚĞ ĚĞƐŝŐŶĂƌůŽƐ Ğů ƉƌŽŵŽƚŽƌ
ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ͕ ĞŶ ĐƵLJŽ ĐĂƐŽ ĞũĞƌĐĞŶ ŚĂƐƚĂ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ
ƌĞƵŶŝſŶĚĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϰ͘ >ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ƐŽŶ ƌĞĞůĞŐŝďůĞƐ͕ ĚƵƌĂŶ ƵŶ ĂŹŽ LJ ƐĞ
ĞŶƚŝĞŶĚĞŶ ƉƌŽƌƌŽŐĂĚŽƐ ŚĂƐƚĂ ƋƵĞ ƐĞ ĐĞůĞďƌĞ ůĂ ũƵŶƚĂ
ŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞĂůǀĞŶĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůƉůĂnjŽƉĂƌĂĞůƋƵĞ
ƐĞĚĞƐŝŐŶĂƌŽŶ͘
ϱ͘ůĞũĞƌĐŝĐŝŽĚĞůŽƐĐĂƌŐŽƐĞƐŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ĂƉĞƐĂƌĚĞƋƵĞ
ůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƉƵĞĚĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌůĂĂůĞŐĂĐŝſŶĚĞ
ŵŽƚŝǀŽƐ ĚĞ ĞdžĐƵƐĂ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂĚŽƐ͘ >Ă ĚĞƐŝŐŶĂĐŝſŶ ƐĞ
ĞĨĞĐƚƷĂ͕ ĞŶ ĚĞĨĞĐƚŽ ĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ͕ ƉŽƌ ƵŶ ƚƵƌŶŽ
ƌŽƚĂƚŽƌŝŽ Ž ƉŽƌ ƐŽƌƚĞŽ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ŚĂŶ
ĞũĞƌĐŝĚŽĞůĐĂƌŐŽ͘
ϲ͘ >ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ŶŽ ƐŽŶ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ƌĞĐĂŝŐĂŶ
ĞŶ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĂũĞŶĂƐ Ă ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ ĞŶ ĐƵLJŽ ĐĂƐŽ
ƉƵĞĚĞŶ ƐĞƌůŽ͘ Ŷ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĂƐŽ͕ ƐĞ ƚŝĞŶĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă
ƌĞƐĂƌĐŝƌƐĞĚĞůŽƐŐĂƐƚŽƐŽĐĂƐŝŽŶĂĚŽƐƉŽƌĞůĞũĞƌĐŝĐŝŽĚĞů
ĐĂƌŐŽ͘
ϳ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ƌĞŐƵůĂƌ ůĂ ĐƌĞĂĐŝſŶ ĚĞ ŽƚƌŽƐ
ſƌŐĂŶŽƐ͕ĂĚĞŵĄƐĚĞůŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐƉŽƌĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϭ͘
ϴ͘ Ŷ ůĂ ĚĞƐŝŐŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ŶŽ ĚĞďĞ ƉƌŽĚƵĐŝƌƐĞ
ŶŝŶŐƷŶ ƚŝƉŽ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƉŽƌ ƌĂnjſŶ ĚĞ ƐĞdžŽ͕
ŽƌŝĞŶƚĂĐŝſŶ ƐĞdžƵĂů͕ ŽƌŝŐĞŶ Ž ĐƌĞĞŶĐŝĂƐ Ŷŝ ƉŽƌ ŶŝŶŐƷŶ
ŽƚƌŽŵŽƚŝǀŽ͘
ϵ͘ Ŷ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƐĞĂ
ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ƚƌĞƐ͕ LJ ŵŝĞŶƚƌĂƐ ƐĞ ŵĂŶƚĞŶŐĂ ĞƐƚĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ͕
ĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞůĂŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĚĞůĂ
4
ůĂƉĚŽ͘ϱĚĞůĂƌƚ͘ϱϱϯͲϭϱĚĞůƚĞdžƚŽĂŶƚĞƌŝŽƌƐĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĞŶƉĂƌƚĞĐŽŶĞůĂƉĚŽ͘ϮĚĞůŵŝƐŵŽĂƌƚşĐƵůŽĚĞůƚĞdžƚŽƉŽƐƚĞƌŝŽƌ͘
ϵ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϲ͘WƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ
ϭ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞƐŝŐŶĂ Ăů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ž
ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
Ϯ͘ ŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ Ă ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ůĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ
ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͗
ĂͿ ŽŶǀŽĐĂƌ LJ ƉƌĞƐŝĚŝƌ ůĂƐ ƌĞƵŶŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ďͿ ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ũƵĚŝĐŝĂů LJ
ĞdžƚƌĂũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ͘
ĐͿůĞǀĂƌĂƉƷďůŝĐŽƐůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͘
ĚͿ sĞůĂƌ ƉŽƌ ůĂ ďƵĞŶĂ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ Ğů ďƵĞŶ
ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐLJƐĞƌǀŝĐŝŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ĞͿ sĞůĂƌ ƉŽƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĚĞďĞƌĞƐ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ĚĞ ůŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůĂ ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ LJ
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϳ͘^ĞĐƌĞƚĂƌşĂ
>Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞƐŝŐŶĂ Ă ƵŶ ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ Ž
ƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂ͕ ƋƵĞ ĞdžƚŝĞŶĚĞ ůĂƐ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ůĂƐ ƌĞƵŶŝŽŶĞƐ͕
ƌĞĂůŝnjĂ ůĂƐ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĞdžƉŝĚĞ ůŽƐ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽƐ LJ
ĐƵƐƚŽĚŝĂ ůĂ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕
ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ůĂƐ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ͕ ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝŽŶĞƐ͕
ƉŽĚĞƌĞƐ LJ ĚĞŵĄƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ƌĞůĞǀĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂƐ
ƌĞƵŶŝŽŶĞƐĚƵƌĂŶƚĞĚŽƐĂŹŽƐ͘>ŽƐůŝďƌŽƐĚĞĂĐƚĂƐƐĞƌŝŐĞŶ
ƉŽƌĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϴ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϴ͘ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ
ϭ͘>ĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞƐŝŐŶĂĂƵŶĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌŽ
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĂ͕ƋƵĞŐĞƐƚŝŽŶĂůŽƐŝŶƚĞƌĞƐĞƐŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐĚĞ
ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ LJ ƚŝĞŶĞ͕ ĐŽŵŽ ŵşŶŝŵŽ͕ ůĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ
ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͗
ĂͿĚŽƉƚĂƌůĂƐŵĞĚŝĚĂƐĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐLJƌĞĂůŝnjĂƌůŽƐĂĐƚŽƐ
ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐƉĂƌĂĐŽŶƐĞƌǀĂƌůŽƐďŝĞŶĞƐLJĞůĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ
ĐŽƌƌĞĐƚŽĚĞůŽƐƐĞƌǀŝĐŝŽƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ďͿ sĞůĂƌ ƉŽƌ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĐƵŵƉůĂŶ ůĂƐ
ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐLJŚĂĐĞƌůĞƐůĂƐĂĚǀĞƌƚĞŶĐŝĂƐƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞƐ͘
ĐͿWƌĞƉĂƌĂƌůĂƐĐƵĞŶƚĂƐĂŶƵĂůĞƐĚĞůĞũĞƌĐŝĐŝŽƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ
LJĞůƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽ͘
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐĞůƋƵĞĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϮͲϳĞƐƚĂďůĞĐĞƉĂƌĂůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚŽƌĚŝŶĂƌŝĂŝŶĚŝǀŝƐĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϲ͘WƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ
ϭ͘ ŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ Ă ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ůĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ
ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͗
ĂͿ ŽŶǀŽĐĂƌ LJ ƉƌĞƐŝĚŝƌ ůĂƐ ƌĞƵŶŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ďͿ ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ũƵĚŝĐŝĂů LJ
ĞdžƚƌĂũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ͘
ĐͿůĞǀĂƌĂƉƷďůŝĐŽƐůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͘
ĚͿsĞůĂƌƉŽƌĞůďƵĞŶĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚLJ
ƉŽƌĞůĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽĚĞůŽƐĚĞďĞƌĞƐĚĞůƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽLJĚĞů
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌ͘
ĞͿƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂŽƚƌĂƐĨƵŶĐŝŽŶĞƐƋƵĞĞƐƚĂďůĞnjĐĂůĂůĞLJ͘
Ϯ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ ĚĞƐŝŐŶĂƌ ƵŶ
ǀŝĐĞƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ ĞũĞƌĐĞ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ
ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂĞŶĐĂƐŽĚĞŵƵĞƌƚĞ͕ŝŵƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ͕ĂƵƐĞŶĐŝĂ
Ž ŝŶĐĂƉĂĐŝĚĂĚ ĚĞ ƐƵ ƚŝƚƵůĂƌ͘ dĂŵďŝĠŶ ƉƵĞĚĞ ĞũĞƌĐĞƌ ůĂƐ
ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ůĞ ŚĂLJĂ ĚĞůĞŐĂĚŽ
ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϳ͘^ĞĐƌĞƚĂƌşĂ
ůƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽĞdžƚŝĞŶĚĞůĂƐĂĐƚĂƐ ĚĞůĂƐƌĞƵŶŝŽŶĞƐ͕ƌĞĂůŝnjĂ
ůĂƐ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĞdžƉŝĚĞ ůŽƐ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽƐ LJ ĐƵƐƚŽĚŝĂ͕
ĚƵƌĂŶƚĞĐŝŶĐŽĂŹŽƐĐŽŵŽŵşŶŝŵŽ͕ůĂƐĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ͕ůĂƐ
ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ůŽƐ ƉŽĚĞƌĞƐ͕ ůĂ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĐŝſŶ
ĐŽŶƚĂďůĞ LJ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ƌĞůĞǀĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂƐ
ƌĞƵŶŝŽŶĞƐLJĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘>ĂĐƵƐƚŽĚŝĂLJůĂƚĞŶĞĚƵƌşĂ
ĚĞůŽƐůŝďƌŽƐĚĞĂĐƚĂƐƐŽŶƌĞŐƵůĂĚĂƐƉŽƌĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲ
Ϯϴ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϴ͘ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ
ϭ͘ůĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌŐĞƐƚŝŽŶĂůŽƐĂƐƵŶƚŽƐŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐĚĞůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚLJĞũĞƌĐĞůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͗
ĂͿ dŽŵĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐ LJ ŚĂĐĞƌ ůŽƐ ĂĐƚŽƐ
ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐƉĂƌĂĐŽŶƐĞƌǀĂƌůŽƐďŝĞŶĞƐLJĞůĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ
ĐŽƌƌĞĐƚŽĚĞůŽƐƐĞƌǀŝĐŝŽƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ďͿ sĞůĂƌ ƉŽƌ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĐƵŵƉůĂŶ ůĂƐ
ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐLJŚĂĐĞƌůĞƐůĂƐĂĚǀĞƌƚĞŶĐŝĂƐƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞƐ͘
ĐͿWƌĞƉĂƌĂƌůĂƐĐƵĞŶƚĂƐĂŶƵĂůĞƐĚĞůĞũĞƌĐŝĐŝŽƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ
LJĞůƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽ͘
ϭϬ
ĚͿũĞĐƵƚĂƌůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐĚĞůĂũƵŶƚĂLJĞĨĞĐƚƵĂƌůŽƐĐŽďƌŽƐ
LJƉĂŐŽƐƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂŶ͘
ĞͿ ĞĐŝĚŝƌ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ
ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶĚĞĐĂƌĄĐƚĞƌƵƌŐĞŶƚĞ͕ĚĞƚŽĚŽůŽĐƵĂůĚĞďĞĚĂƌ
ĐƵĞŶƚĂŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞĂůĂƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͘
ĨͿWĂŐĂƌ͕ĐŽŶĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ůŽƐŐĂƐƚŽƐĚĞ
ĐĂƌĄĐƚĞƌƵƌŐĞŶƚĞƋƵĞƉƵĞĚĞŶĐŽƌƌĞƌĂĐĂƌŐŽĚĞůĨŽŶĚŽĚĞ
ƌĞƐĞƌǀĂ͘
Ϯ͘>ŽƐĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĞƐƐŽŶƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐĚĞƐƵĂĐƚƵĂĐŝſŶ
ĂŶƚĞůĂũƵŶƚĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϵ͘:ƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ϭ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ŝŶƚĞŐƌĂĚĂ ƉŽƌ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ ĞƐ Ğů ſƌŐĂŶŽ
ƐƵƉƌĞŵŽĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
Ϯ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƚŝĞŶĞ ĂƋƵĞůůĂƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂƐ
ŶŽ ĂƚƌŝďƵŝĚĂƐ ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ Ă ŽƚƌŽƐ ſƌŐĂŶŽƐ LJ͕ ĐŽŵŽ
ŵşŶŝŵŽ͕ůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗
ĂͿ ů ŶŽŵďƌĂŵŝĞŶƚŽ LJ ƌĞŵŽĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ
ĚĞďĞŶŽĐƵƉĂƌƵŽĐƵƉĂŶůŽƐĐĂƌŐŽƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ďͿ>ĂŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘
ĐͿ >Ă ĂƉƌŽďĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ LJ ĚĞů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ĚĞ
ƌĠŐŝŵĞŶŝŶƚĞƌŝŽƌLJƐƵƌĞĨŽƌŵĂ͘
ĚͿ >Ă ĂƉƌŽďĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽƐ LJ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĞŶƚĂƐ
ĂŶƵĂůĞƐ͘
ĞͿ >Ă ĂƉƌŽďĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞĂůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ƌĞƉĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ
ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽ ŶŽ ƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚĂĚĂƐ LJ ĚĞ ůĂƐ ĚĞ
ĐĂƌĄĐƚĞƌĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽLJĚĞŵĞũŽƌĂ͕ĚĞƐƵŝŵƉŽƌƚĞLJĚĞ
ůĂŝŵƉŽƐŝĐŝſŶĚĞĚĞƌƌĂŵĂƐŽĐŽƌƚĞƐƉĂƌĂƐƵĨŝŶĂŶĐŝĂĐŝſŶ͘
ĨͿ ů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ Ž ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ
ŐĞŶĞƌĂůĞƐƉĂƌĂĨŝũĂƌĐƵŽƚĂƐ͘
ŐͿ >Ă ĞdžƚŝŶĐŝſŶ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ĞƐƉĞĐŝĂů͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϬ͘ZĞƵŶŝŽŶĞƐ
ϭ͘>ĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞďĞƌĞƵŶŝƌƐĞƵŶĂǀĞnjĂůĂŹŽ
ƉĂƌĂĂƉƌŽďĂƌůĂƐĐƵĞŶƚĂƐLJĞůƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽ͘
Ϯ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ ƌĞƵŶŝƌƐĞ ĐƵĂŶĚŽ ůŽ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĞĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞĞůƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞŽƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ͘^ŝůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉŝĚĞŶ Ăů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ž ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ ƋƵĞ
ĚͿ ũĞĐƵƚĂƌ ůŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ
ĞĨĞĐƚƵĂƌůŽƐĐŽďƌŽƐLJƉĂŐŽƐƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂŶ͘
ĞͿ ĞĐŝĚŝƌ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ
ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶĚĞĐĂƌĄĐƚĞƌƵƌŐĞŶƚĞ͕ĚĞƚŽĚŽůŽĐƵĂůĚĞďĞĚĂƌ
ĐƵĞŶƚĂŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞĂůĂƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͘
ĨͿWĂŐĂƌ͕ĐŽŶĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ůŽƐŐĂƐƚŽƐĚĞ
ĐĂƌĄĐƚĞƌƵƌŐĞŶƚĞƋƵĞƉƵĞĚĞŶĐŽƌƌĞƌĂĐĂƌŐŽĚĞůĨŽŶĚŽĚĞ
ƌĞƐĞƌǀĂ͘
ŐͿ >ĂƐ ĚĞŵĄƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ ůĞ ƐĞĂŶ
ĚĞůĞŐĂĚĂƐƉŽƌůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŽĂƚƌŝďƵŝĚĂƐƉŽƌ
ůĂůĞLJ͘
Ϯ͘ůĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĞƐƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞĚĞƐƵĂĐƚƵĂĐŝſŶĂŶƚĞ
ůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϭϵ͘:ƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ϭ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ŝŶƚĞŐƌĂĚĂ ƉŽƌ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ ĞƐ Ğů ſƌŐĂŶŽ
ƐƵƉƌĞŵŽĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
Ϯ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƚŝĞŶĞ ůĂƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂƐ ŶŽ
ĂƚƌŝďƵŝĚĂƐ ĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ Ă ŽƚƌŽƐ ſƌŐĂŶŽƐ LJ͕ ĐŽŵŽ
ŵşŶŝŵŽ͕ůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗
ĂͿ ů ŶŽŵďƌĂŵŝĞŶƚŽ LJ ƌĞŵŽĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ
ĚĞďĞŶŽĐƵƉĂƌƵŽĐƵƉĂŶůŽƐĐĂƌŐŽƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ďͿ>ĂŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘
ĐͿ >Ă ĂƉƌŽďĂĐŝſŶ LJ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ LJ ĚĞů
ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽĚĞƌĠŐŝŵĞŶŝŶƚĞƌŝŽƌ͘
ĚͿ >Ă ĂƉƌŽďĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽƐ LJ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĞŶƚĂƐ
ĂŶƵĂůĞƐ͘
ĞͿ >Ă ĂƉƌŽďĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞĂůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ƌĞƉĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ
ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽ ŶŽ ƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚĂĚĂƐ LJ ĚĞ ůĂƐ ĚĞ
ĐĂƌĄĐƚĞƌĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽLJĚĞŵĞũŽƌĂ͕ĚĞƐƵŝŵƉŽƌƚĞLJĚĞ
ůĂŝŵƉŽƐŝĐŝſŶĚĞĚĞƌƌĂŵĂƐƉĂƌĂƐƵĨŝŶĂŶĐŝĂĐŝſŶ͘
ĨͿ ů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ Ž ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ
ŐĞŶĞƌĂůĞƐƉĂƌĂĨŝũĂƌŽŵŽĚŝĨŝĐĂƌĐƵŽƚĂƐ͘
ŐͿ>ĂĞdžƚŝŶĐŝſŶǀŽůƵŶƚĂƌŝĂĚĞůƌĠŐŝŵĞŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϬ͘ZĞƵŶŝŽŶĞƐ
ϭ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞ ƌĞƵŶŝƌƐĞ͕ ĚĞ ĨŽƌŵĂ
ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ͕ ƵŶĂ ǀĞnj Ăů ĂŹŽ ƉĂƌĂ ĂƉƌŽďĂƌ ůĂƐ ĐƵĞŶƚĂƐ LJ Ğů
ƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽ LJ ƉĂƌĂ ĞůĞŐŝƌ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ
ĞũĞƌĐĞƌůŽƐĐĂƌŐŽƐ͘
Ϯ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞ ƌĞƵŶŝƌƐĞ ĐƵĂŶĚŽ ůŽ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĞĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞĞůƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞLJĐƵĂŶĚŽůŽƐŽůŝĐŝƚĞ͕
ĐŽŵŽŵşŶŝŵŽ͕ƵŶĂĐƵĂƌƚĂƉĂƌƚĞĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŽůŽƐ
ϭϭ
ĐŽŶǀŽƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞƵŶŝſŶ LJ ĞƐƚĞ ŶŽ ůŽ ŚĂĐĞ͕ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ ƌĞƵŶŝƌƐĞ ƐŝĞŵƉƌĞ LJ ĐƵĂŶĚŽ ůŽ ƉŝĚĂ͕
ŝŶĚŝĐĂŶĚŽ ůŽƐ ƉƵŶƚŽƐ ƋƵĞ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ
ĚĞůĚşĂ͕ƵŶĂĐƵĂƌƚĂƉĂƌƚĞĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ƋƵĞĚĞďĞŶ
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌƵŶĂĐƵĂƌƚĂƉĂƌƚĞĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐ͘
ϯ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ůĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ ĚĞ
ƌĞƵŶŝŽŶĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƉĂƌĂ ƚƌĂƚĂƌ ĚĞ ĐƵĞƐƚŝŽŶĞƐ ƋƵĞ
ĂĨĞĐƚĞŶƐŽůŽĂƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐŽ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕Ă
ůĂƐƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ͘
ϰ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ ƌĞƵŶŝƌƐĞ ƐŝŶ
ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ Ɛŝ ĐŽŶĐƵƌƌĞŶ Ă ůĂ ŵŝƐŵĂ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ĂĐƵĞƌĚĂŶ ƉŽƌ ƵŶĂŶŝŵŝĚĂĚ ůĂ ĐĞůĞďƌĂĐŝſŶ
ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ LJ ƐƵ ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ ĂƉƌŽďĂƌƐĞ
ĂŶƚĞƐĚĞŝŶŝĐŝĂƌůĂ͘
ƋƵĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞŶ ƵŶĂ ĐƵĂƌƚĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
ϯ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ůĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ ĚĞ
ƌĞƵŶŝŽŶĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƉĂƌĂ ƚƌĂƚĂƌ ĚĞ ĐƵĞƐƚŝŽŶĞƐ ƋƵĞ
ĂĨĞĐƚĞŶƐŽůŽĂƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐŽ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕Ă
ůĂƐƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ͘
ϰ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ ƌĞƵŶŝƌƐĞ ƐŝŶ
ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐŝĐŽŶĐƵƌƌĞŶĂĞůůĂƚŽĚŽƐůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐLJ
ĂĐƵĞƌĚĂŶƉŽƌƵŶĂŶŝŵŝĚĂĚůĂĐĞůĞďƌĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶLJ
ƐƵŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϭ͘ŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϭ͘ŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ
ϭ͘ >Ă ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ĐŽŶǀŽĐĂ ůĂƐ ƌĞƵŶŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ŶĐĂƐŽĚĞŝŶĂĐƚŝǀŝĚĂĚŽŶĞŐĂƚŝǀĂ͕ůĂƉƵĞĚĞ
ĐŽŶǀŽĐĂƌ ůĂ ǀŝĐĞƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ Ɛŝ ĞdžŝƐƚĞ͕ Ž ůĂ ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ Ž͕
ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ǀĂĐĂŶƚĞ͕ ŶĞŐĂƚŝǀĂ Ž ŝŶĂĐƚŝǀŝĚĂĚ ĚĞ ĞƐƚĂƐ͕
ƋƵŝĞŶĞƐƉƌŽŵƵĞǀĞŶůĂƌĞƵŶŝſŶ͘
ϭ͘ >Ă ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ĐŽŶǀŽĐĂ ůĂƐ ƌĞƵŶŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ŶĐĂƐŽĚĞǀĂĐĂŶƚĞ͕ŝŶĂĐƚŝǀŝĚĂĚŽŶĞŐĂƚŝǀĂ
ĚĞ ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕ ƉƵĞĚĞ ĐŽŶǀŽĐĂƌ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ůĂ
ǀŝĐĞƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ Ž͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ǀĂĐĂŶƚĞ͕ ŝŶĂĐƚŝǀŝĚĂĚ Ž
ŶĞŐĂƚŝǀĂ ĚĞ ĞƐƚĂ͕ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƉƌŽŵƵĞǀĞŶ ůĂ
ƌĞƵŶŝſŶĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϬ͘Ϯ͘
Ϯ͘ >ĂƐ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ͕ ĐŝƚĂĐŝŽŶĞƐ LJ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞďĞŶ
ĞŶǀŝĂƌƐĞĂůĚŽŵŝĐŝůŝŽƋƵĞŚĂĚĞƐŝŐŶĂĚŽĐĂĚĂƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ
Ž ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ Ž͕ Ɛŝ ŶŽ ŚĂŶ ĚĞƐŝŐŶĂĚŽ ŶŝŶŐƵŶŽ͕ Ăů
ĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽĚĞůƋƵĞĞƐƚŝƚƵůĂƌĐŽŶƵŶĂĂŶƚĞůĂĐŝſŶ
ŵşŶŝŵĂĚĞŽĐŚŽĚşĂƐŶĂƚƵƌĂůĞƐ͘ĚĞŵĄƐ͕ĞůĂŶƵŶĐŝŽĚĞůĂ
ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ ĚĞďĞ ƉƵďůŝĐĂƌƐĞ ĞŶ Ğů ƚĂďůſŶ ĚĞ ĂŶƵŶĐŝŽƐ
ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ž ĞŶ ƵŶ ůƵŐĂƌ ǀŝƐŝďůĞ ŚĂďŝůŝƚĂĚŽ Ăů
ĞĨĞĐƚŽ͘ƐƚĞĂŶƵŶĐŝŽĚĞďĞŝŶĚŝĐĂƌůĂĨĞĐŚĂĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶLJ
ĚĞďĞ ĞƐƚĂƌ ĨŝƌŵĂĚŽ ƉŽƌ Ğů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ Ž ƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ ĐŽŶ Ğů ǀŝƐƚŽ ďƵĞŶŽ ĚĞů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ž
ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ͘ ŝĐŚŽ ĂŶƵŶĐŝŽ ƉƌŽĚƵĐĞ ĞĨĞĐƚŽƐ ũƵƌşĚŝĐŽƐ
ƉůĞŶŽƐĂůŽƐƚƌĞƐĚşĂƐŶĂƚƵƌĂůĞƐĚĞŚĂďĞƌƐĞŚĞĐŚŽƉƷďůŝĐŽ
ƐŝŶŽƉƵĞĚĞƌĞĂůŝnjĂƌƐĞůĂŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ͘
Ϯ͘ >ĂƐ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ͕ ĐŝƚĂĐŝŽŶĞƐ LJ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƐĂůǀŽ
ƋƵĞůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐĞƐƚĂďůĞnjĐĂŶĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞŽƚƌĂĐŽƐĂ͕
ĚĞďĞŶĞŶǀŝĂƌƐĞ͕ĐŽŶƵŶĂĂŶƚĞůĂĐŝſŶŵşŶŝŵĂĚĞŽĐŚŽĚşĂƐ
ŶĂƚƵƌĂůĞƐ͕ĂůĂĚŝƌĞĐĐŝſŶĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƉŽƌĞůƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽĂ
ůĂƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ͘ůĞŶǀşŽƉƵĞĚĞŚĂĐĞƌƐĞƉŽƌĐŽƌƌĞŽƉŽƐƚĂůŽ
ĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͕ Ž ƉŽƌ ŽƚƌŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶ͕
ƐŝĞŵƉƌĞ LJ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞ ŐĂƌĂŶƚŝĐĞ ůĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐŝĚĂĚ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶLJĚĞƐƵĐŽŶƚĞŶŝĚŽ͘^ŝĞůƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽŶŽŚĂ
ĐŽŵƵŶŝĐĂĚŽ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ ĂůŐƵŶĂ͕ ĚĞďĞŶ ĞŶǀŝĂƌƐĞ Ăů
ĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽĚĞůƋƵĞĞƐƚŝƚƵůĂƌ͘ĚĞŵĄƐ͕ĞůĂŶƵŶĐŝŽ
ĚĞ ůĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ ĚĞďĞ ƉƵďůŝĐĂƌƐĞ ĐŽŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ
ĂŶƚĞůĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ƚĂďůſŶ ĚĞ ĂŶƵŶĐŝŽƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ž
ĞŶƵŶůƵŐĂƌǀŝƐŝďůĞŚĂďŝůŝƚĂĚŽĂƚĂůĞĨĞĐƚŽ͘ŝĐŚŽĂŶƵŶĐŝŽ
ƉƌŽĚƵĐĞ Ğů ĞĨĞĐƚŽ ĚĞ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĞĨĞĐƚŝǀĂ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ
ƉĞƌƐŽŶĂůŶŽŚĂƚĞŶŝĚŽĠdžŝƚŽ͘
ϯ͘ Ŷ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ũƵŶƚĂƐ ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƚƌĂƚĂƌ ĚĞ
ĂƐƵŶƚŽƐ ƵƌŐĞŶƚĞƐ͕ ƐŽůŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƚĞŶŐĂŶ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ͕ ĐŝƚĂĐŝŽŶĞƐ LJ
ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐĂŶƚĞƐĚĞ ůĂĨĞĐŚĂ ĞŶƋƵĞĚĞďĂĐĞůĞďƌĂƌƐĞ
ůĂƌĞƵŶŝſŶ͘
ϯ͘ Ŷ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ũƵŶƚĂƐ ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƚƌĂƚĂƌ ĚĞ
ĂƐƵŶƚŽƐ ƵƌŐĞŶƚĞƐ͕ ƚĂŶ ƐŽůŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ƋƵĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ŚĂLJĂŶ ƉŽĚŝĚŽ ƚĞŶĞƌ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ
ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ͕ ĐŝƚĂĐŝŽŶĞƐ LJ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ
ĨĞĐŚĂĞŶƋƵĞĚĞďĂĐĞůĞďƌĂƌƐĞůĂƌĞƵŶŝſŶ͘
ϰ͘ >Ă ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ϰ͘ >Ă ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞďĞĞdžƉƌĞƐĂƌĚĞĨŽƌŵĂĐůĂƌĂLJĚĞƚĂůůĂĚĂ͗
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞďĞĞdžƉƌĞƐĂƌĚĞĨŽƌŵĂĐůĂƌĂLJĚĞƚĂůůĂĚĂ͗
ĂͿůŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͘^ŝůĂƌĞƵŶŝſŶƐĞĐŽŶǀŽĐĂĂƉĞƚŝĐŝſŶĚĞ ĂͿůŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͘^ŝůĂƌĞƵŶŝſŶƐĞĐŽŶǀŽĐĂĂƉĞƚŝĐŝſŶĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƌŽŵŽƚŽƌĞƐ͕ ĚĞďĞŶ ĐŽŶƐƚĂƌ ůŽƐ ƉƵŶƚŽƐ ƋƵĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƉƌŽŵŽƚŽƌĞƐ͕ĚĞďĞŶĐŽŶƐƚĂƌĞŶĠůůŽƐƉƵŶƚŽƐ
ƉƌŽƉŽŶĞŶ͘
ƋƵĞ ƉƌŽƉŽŶĞŶ͘ ů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ̺à ŝŶĐůƵLJĞ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ
ĂƐƵŶƚŽƐ͕ ůŽƐ ƉƌŽƉƵĞƐƚŽƐ ƉŽƌ ĞƐĐƌŝƚŽ Ă ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͕
ĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͕ ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ďͿ ů ĚşĂ͕ ůƵŐĂƌ LJ ŚŽƌĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ ĞŶ ƉƌŝŵĞƌĂ LJ ďͿůĚşĂ͕ĞůůƵŐĂƌLJůĂŚŽƌĂĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶ͘
ƐĞŐƵŶĚĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͕ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ƋƵĞ ĚĞďĞ ŚĂďĞƌ͕ ĐŽŵŽ ŵşŶŝŵŽ͕ƵŶŝŶƚĞƌǀĂůŽĚĞƚƌĞŝŶƚĂŵŝŶƵƚŽƐ͘
ĐͿůůƵŐĂƌĚĞůĂĐĞůĞďƌĂĐŝſŶ͕ƋƵĞĚĞďĞƚĞŶĞƌůƵŐĂƌĞŶƵŶ ϭϮ
ŵƵŶŝĐŝƉŝŽĚĞůĂĐŽŵĂƌĐĂĚŽŶĚĞƐĞŚĂůůĂĞůŝŶŵƵĞďůĞ͘
ĚͿ >Ă ĂĚǀĞƌƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ǀŽƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƋƵĞ ŶŽ ĂƐŝƐƚĞŶ Ă ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ƐĞ ĐŽŵƉƵƚĂŶ ĐŽŵŽ
ĨĂǀŽƌĂďůĞƐ͕ƐŝŶƉĞƌũƵŝĐŝŽĚĞƐƵĚĞƌĞĐŚŽĚĞŽƉŽƐŝĐŝſŶ͘
ĞͿ>ĂůŝƐƚĂĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĐŽŶĚĞƵĚĂƐƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐĐŽŶ
ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ LJ ůĂ ĂĚǀĞƌƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ǀŽnj ƉĞƌŽ
ƋƵĞŶŽƚŝĞŶĞŶĚĞƌĞĐŚŽĚĞǀŽƚŽ͘
ϱ͘ >Ă ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĐŝſŶ ƌĞůĂƚŝǀĂ Ă ůŽƐ ĂƐƵŶƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƋƵĞ
ĚĞďĞ ƚƌĂƚĂƌƐĞ ƉƵĞĚĞ ĞŶǀŝĂƌƐĞ Ă ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ Ž
ƉƵĞĚĞŶ ƚĞŶĞƌůĂ ůŽƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĞƐ Ă ƐƵ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ
ĚĞƐĚĞ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĂůŝnjĂ ůĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͕ ůŽ
ƋƵĞĚĞďĞŚĂĐĞƌƐĞĐŽŶƐƚĂƌ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϮ͘ƐŝƐƚĞŶĐŝĂ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĂƐŝƐƚĞŶ Ă ůĂ ũƵŶƚĂ ƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ž
ƉŽƌ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ůĞŐĂů͕ ŽƌŐĄŶŝĐĂ Ž ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ͕ ƋƵĞ
ĚĞďĞĂĐƌĞĚŝƚĂƌƐĞƉŽƌĞƐĐƌŝƚŽ͘
Ϯ͘ ^Ğ ŶŽŵďƌĂ͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ͕ ƵŶ ƐŽůŽ
ĐŽƚŝƚƵůĂƌ Ž ƵŶĂ ƐŽůĂ ĐŽƚŝƚƵůĂƌ ƉĂƌĂ ĂƐŝƐƚŝƌ Ă ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϯ͘ůĚĞƌĞĐŚŽĚĞĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ͕ƐŝĞdžŝƐƚĞƵŶĚĞƌĞĐŚŽƌĞĂůĚĞ
ŐŽĐĞ Ž ĚĞ ƵƐŽ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚŽ ƐŽďƌĞ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϰ͘ >ŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ LJ ĚĞ ǀŽƚŽ͕ Ɛŝ ĞdžŝƐƚĞ ƵŶ
ƵƐƵĨƌƵĐƚŽ͕ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ Ă ůŽƐ ŶƵĚŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ůŽƐ
ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ĞŶƚŝĞŶĚĞ ƋƵĞ ƐŽŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ
ƵƐƵĨƌƵĐƚƵĂƌŝŽƐƐŝŶŽĐŽŶƐƚĂůĂŵĂŶŝĨĞƐƚĂĐŝſŶĞŶĐŽŶƚƌĂĚĞ
ůŽƐŶƵĚŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘>ĂĚĞůĞŐĂĐŝſŶĚĞďĞƐĞƌĞdžƉƌĞƐĂƐŝ
ƚŝĞŶĞŶ ƋƵĞ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƐŽďƌĞ ŽďƌĂƐ
ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐŽĚĞŵĞũŽƌĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϯ͘ŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ϭ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ƐĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞ ǀĄůŝĚĂŵĞŶƚĞ͕ ĞŶ ƉƌŝŵĞƌĂ
ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͕ Ɛŝ ĐŽŶĐƵƌƌĞŶ Ă ůĂ ŵŝƐŵĂ ĐŽŵŽ ŵşŶŝŵŽ ůĂ
ŵŝƚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ůĂ
ŵŝƚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ LJ͕ ĞŶ ƐĞŐƵŶĚĂ
ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ůŽƐ ƋƵĞ
ĐͿ>ĂĂĚǀĞƌƚĞŶĐŝĂƋƵĞ͕ĐŽŶƌĞůĂĐŝſŶĂůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐĂƋƵĞ
ƐĞ ƌĞĨŝĞƌĞ Ğů ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϮϲ͕ ůŽƐ ǀŽƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƋƵĞŶŽĂƐŝƐƚĞŶĂůĂƌĞƵŶŝſŶƐĞĐŽŵƉƵƚĂŶĞŶ
Ğů ƐĞŶƚŝĚŽ ĚĞů ĂĐƵĞƌĚŽ ƚŽŵĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ŵĂLJŽƌşĂ͕ ƐŝŶ
ƉĞƌũƵŝĐŝŽĚĞƐƵĚĞƌĞĐŚŽĚĞŽƉŽƐŝĐŝſŶ͘
ĚͿ>ĂůŝƐƚĂĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĐŽŶĚĞƵĚĂƐƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐĐŽŶ
ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉŽƌ ƌĂnjſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ͕ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ͕ ĚĞ
ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĐŽŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϰ͕ƚŝĞŶĞŶǀŽnjƉĞƌŽŶŽ
ƚŝĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ǀŽƚŽ͕ ĚĞ ƚŽĚŽ ůŽ ĐƵĂů ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ
ĂĚǀĞƌƚŝƌ͘
ϱ͘>ĂĚŽĐƵŵĞŶƚĂĐŝſŶƌĞůĂƚŝǀĂĂůŽƐĂƐƵŶƚŽƐĂƚƌĂƚĂƌĚĞďĞ
ĞŶǀŝĂƌƐĞ Ă ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ũƵŶƚŽ Ă ůĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͕ Ž
ďŝĞŶ ĚĞďĞ ŝŶĚŝĐĂƌƐĞ Ğů ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ŚĂůůĂ Ă ƐƵ
ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ͘ ^ŝ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚůĂƐƌĞĂůŝnjĂƵŶƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞdžƚĞƌŶŽ͕ĞƐƚĞĚĞďĞ
ƚĞŶĞƌ ĚŝĐŚĂ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĐŝſŶ Ă ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞƐĚĞ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ĞŶǀşĂ ůĂ
ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϮ͘ƐŝƐƚĞŶĐŝĂ
ϭ͘ůĚĞƌĞĐŚŽĚĞĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂĂůĂũƵŶƚĂĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĂƐŝƐƚĞŶ ƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ž ƉŽƌ
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ůĞŐĂů͕ ŽƌŐĄŶŝĐĂ Ž ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ĂĐƌĞĚŝƚĂƌƐĞ ƉŽƌ ĞƐĐƌŝƚŽ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƉƵĞĚĞŶ
ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ͕ Ž ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ ĂĐŽƌĚĂƌ͕
ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ĂƐŝƐƚŝƌƐĞ ƉŽƌ ǀŝĚĞŽĐŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ Ž ƉŽƌ ŽƚƌŽƐ
ŵĞĚŝŽƐ ƚĞůĞŵĄƚŝĐŽƐ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶ ƐŝŶĐƌſŶŝĐĂ
ƐŝŵŝůĂƌĞƐ͘
Ϯ͘ůĚĞƌĞĐŚŽĚĞĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ŝŶĐůƵLJĞĞůĚĞƌĞĐŚŽĚĞǀŽnjLJ
Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ǀŽƚŽ ĞŶ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƐŝŶ
ƉĞƌũƵŝĐŝŽĚĞůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϰ͘
ϯ͘ŶĐĂƐŽĚĞĐŽŵƵŶŝĚĂĚĚĞƵŶĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕ůŽƐ
ĐŽƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞƐŝŐŶĂŶĂƵŶŽƉĂƌĂƋƵĞĞũĞƌnjĂĞůĚĞƌĞĐŚŽĂ
ĂƐŝƐƚŝƌĂůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϰ͘ Ŷ Ğů ƵƐƵĨƌƵĐƚŽ ƐĞ ĞŶƚŝĞŶĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ŶƵĚŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ Ɛŝ ŶŽ ĐŽŶƐƚĂ ƐƵ ŵĂŶŝĨĞƐƚĂĐŝſŶ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂ͕
ƐŽŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ƵƐƵĨƌƵĐƚƵĂƌŝŽƐ͘ >Ă
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞďĞ ƐĞƌ ĞdžƉƌĞƐĂ Ɛŝ ĚĞďĞŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ
ĂĐƵĞƌĚŽƐƐŽďƌĞĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐLJ
ůĂƐŽďƌĂƐĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐŽĚĞŵĞũŽƌĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϯ͘ŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ϭ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƐĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞ ǀĄůŝĚĂŵĞŶƚĞ
ƐĞĂĐƵĂůƐĞĂĞůŶƷŵĞƌŽĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƋƵĞĐŽŶĐƵƌƌĂŶLJ
ůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞůĂƐƋƵĞƐĞĂŶƚŝƚƵůĂƌĞƐŽƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ͘
ϭϯ
ĐŽŶĐƵƌƌĂŶLJůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƋƵĞƐĞĂŶƚŝƚƵůĂƌĞƐ͘
Ϯ͘ >Ă ũƵŶƚĂ͕ Ɛŝ ŶŽ ĂƐŝƐƚĞ Ă ůĂ ŵŝƐŵĂ Ğů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ž
ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂŶŝĞůǀŝĐĞƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞŽǀŝĐĞƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ͕ĚĞƐŝŐŶĂ
ĂůƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽŽƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂƋƵĞĚĞďĞƉƌĞƐŝĚŝƌůĂ͘
ϯ͘ >Ă ũƵŶƚĂ͕ Ɛŝ ŶŽ ĂƐŝƐƚĞ Ă ůĂ ŵŝƐŵĂ Ğů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ Ž
ƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂ͕ ĚĞƐŝŐŶĂ Ă ƵŶ ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ Ž ƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂ
ĂĐĐŝĚĞŶƚĂů͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϰ͘ĞƌĞĐŚŽĚĞǀŽƚŽ
ϭ͘ dŝĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ǀŽƚĂƌ ĞŶ ůĂ ũƵŶƚĂ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƋƵĞŶŽƚĞŶŐĂŶĚĞƵĚĂƐƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐĐŽŶůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘>ŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ĚĞƵĚĂƐ ƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ĐŽŶ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚƚŝĞŶĞŶĚĞƌĞĐŚŽĂǀŽƚĂƌƐŝĂĐƌĞĚŝƚĂŶƋƵĞŚĂŶ
ŝŵƉƵŐŶĂĚŽ ũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ůĂƐ ĐƵĞŶƚĂƐ LJ ƋƵĞ ŚĂŶ
ĐŽŶƐŝŐŶĂĚŽĞůŝŵƉŽƌƚĞũƵĚŝĐŝĂůŽŶŽƚĂƌŝĂůŵĞŶƚĞ͘
Ϯ͘ůĚĞƌĞĐŚŽĚĞǀŽƚŽƐĞĞũĞƌĐĞĚĞůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĨŽƌŵĂƐ͗
ĂͿWĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞŽƉŽƌƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ͘
ďͿWŽƌĚĞůĞŐĂĐŝſŶĞŶĞůƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞŽƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂŽĞŶŽƚƌŽ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ͕ ĞĨĞĐƚƵĂĚĂ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶ
ĞƐĐƌŝƚŽ ƋƵĞ ĚĞƐŝŐŶĞ ŶŽŵŝŶĂƚŝǀĂŵĞŶƚĞ Ă ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ
ĚĞůĞŐĂĚĂ͘
ϯ͘>ŽƐĞƐĐƌŝƚŽƐĚĞĚĞůĞŐĂĐŝſŶ͕ƋƵĞĚĞďĞŶƌĞĨĞƌŝƌƐĞĂƵŶĂ
ƌĞƵŶŝſŶ ĐŽŶĐƌĞƚĂ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ĚĞďĞŶ
ƌĞĐŝďŝƌƐĞĂŶƚĞƐĚĞůŝŶŝĐŝŽĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϱ͘ĐƵĞƌĚŽƐ
ϭ͘ ^ŽůŽ ƉƵĞĚĞŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĂƐƵŶƚŽƐ
ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ ĂĐŽƌĚĂƌ͕ ĂƵŶƋƵĞ ŶŽ ĐŽŶƐƚĞŶ ĞŶ Ğů
ŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͕ůĂĚĞƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞůƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞŽƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ͕
Ğů ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌ Ž ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĂ Ž Ğů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ Ž
ƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂLJĞŵƉƌĞŶĚĞƌĂĐĐŝŽŶĞƐĐŽŶƚƌĂĞůůŽƐ͕ĂƐşĐŽŵŽĞů
ŶŽŵďƌĂŵŝĞŶƚŽĚĞƉĞƌƐŽŶĂƐƉĂƌĂĞũĞƌĐĞƌĚŝĐŚŽƐĐĂƌŐŽƐ͘
Ϯ͘ Ɛ ƉƌĞĐŝƐŽ Ğů ǀŽƚŽ ĨĂǀŽƌĂďůĞ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂƚƌŽ ƋƵŝŶƚĂƐ
ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ůĂƐ
ĐƵĂƚƌŽƋƵŝŶƚĂƐƉĂƌƚĞƐĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ƉĂƌĂ
ĂĚŽƉƚĂƌ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ LJ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ Ğů ƚşƚƵůŽ
ĞƐƚĂďůĞnjĐĂŽƚƌĂĐŽƐĂ͘
ϯ͘ Ɛ ƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ Ğů ǀŽƚŽ ĨĂǀŽƌĂďůĞ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂƚƌŽ ƋƵŝŶƚĂƐ
ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ůĂƐ
ĐƵĂƚƌŽƋƵŝŶƚĂƐƉĂƌƚĞƐĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ƉĂƌĂ
Ϯ͘>ĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ƐŝŶŽĂƐŝƐƚĞŶĞůƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞŶŝ
Ğů ǀŝĐĞƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ͕ ĚĞƐŝŐŶĂ Ă ƵŶ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ
ĂƐŝƐƚĞŶƚĞƐƉĂƌĂƋƵĞůĂƉƌĞƐŝĚĂ͘
ϯ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ Ɛŝ ŶŽ ĂƐŝƐƚĞ Ğů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ͕
ĚĞƐŝŐŶĂĂƵŶŽĞŶƚƌĞůŽƐĂƐŝƐƚĞŶƚĞƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϰ͘ĞƌĞĐŚŽĚĞǀŽƚŽ
ϭ͘ dŝĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ǀŽƚĂƌ ĞŶ ůĂ ũƵŶƚĂ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƋƵĞ ŶŽ ƚĞŶŐĂŶ ĚĞƵĚĂƐ ƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ĐŽŶ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ũƵŶƚĂ ƐĞ ƌĞƷŶĞ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ
ĚĞƵĚĂƐ ƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ĐŽŶ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƚŝĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă
ǀŽƚĂƌ Ɛŝ ĂĐƌĞĚŝƚĂŶ ƋƵĞ ŚĂŶ ĐŽŶƐŝŐŶĂĚŽ ũƵĚŝĐŝĂů Ž
ŶŽƚĂƌŝĂůŵĞŶƚĞ ƐƵ ŝŵƉŽƌƚĞ Ž ƋƵĞ ůĂƐ ŚĂŶ ŝŵƉƵŐŶĂĚŽ
ũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ͘
Ϯ͘ůĚĞƌĞĐŚŽĚĞǀŽƚŽƐĞĞũĞƌĐĞĚĞůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĨŽƌŵĂƐ͗
ĂͿWĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ͘
ďͿ WŽƌ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ
ƉŽƌĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϮ͘ϭ͘
ĐͿ WŽƌ ĚĞůĞŐĂĐŝſŶ ĞŶ ŽƚƌŽ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ͕ ĞĨĞĐƚƵĂĚĂ
ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĞƐĐƌŝƚŽ ƋƵĞ ĚĞƐŝŐŶĞ ŶŽŵŝŶĂƚŝǀĂŵĞŶƚĞ Ă ůĂ
ƉĞƌƐŽŶĂĚĞůĞŐĂĚĂLJĞŶĞůƋƵĞƉƵĞĚĞŝŶĚŝĐĂƌƐĞĞůƐĞŶƚŝĚŽ
ĚĞůǀŽƚŽĐŽŶƌĞůĂĐŝſŶĂůŽƐƉƵŶƚŽƐĚĞůŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͘>Ă
ĚĞůĞŐĂĐŝſŶ ĚĞďĞ ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ ƉĂƌĂ ƵŶĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĐŽŶĐƌĞƚĂ
ĚĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐLJĚĞďĞƌĞĐŝďŝƌƐĞĂŶƚĞƐĚĞƋƵĞ
ĐŽŵŝĞŶĐĞ͘
ϯ͘ ů ǀŽƚŽ ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂďƐƚĞŶŐĂŶ LJ Ğů ǀŽƚŽ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ Ă ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ
ďĞŶĞĨŝĐŝŽĐŽŵƷŶƐĞĐŽŵƉƵƚĂŶĞŶĞůŵŝƐŵŽƐĞŶƚŝĚŽƋƵĞ
ĞůĚĞůĂŵĂLJŽƌşĂĐŽŶƐĞŐƵŝĚĂ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϮϱ͘ ZĠŐŝŵĞŶ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ
ĂĐƵĞƌĚŽƐ
ϭ͘ ^ŽůŽ ƉƵĞĚĞŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĂƐƵŶƚŽƐ
ŝŶĐůƵŝĚŽƐĞŶĞůŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͘
ϭϰ
ĂĚŽƉƚĂƌ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƌĞůĂƚŝǀŽƐ Ă ŝŶŶŽǀĂĐŝŽŶĞƐ ĨşƐŝĐĂƐ ĞŶ Ğů
ĞĚŝĨŝĐŝŽ Ɛŝ ĂĨĞĐƚĂŶ Ă ƐƵ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ Ž ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ
ĞdžƚĞƌŝŽƌ LJ Ă ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ƉŝƐĐŝŶĂƐ Ğ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ
ƌĞĐƌĞĂƚŝǀĂƐ͘
ϰ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƋƵĞ ĚŝƐŵŝŶƵLJĂŶ ůĂƐ ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ ĚĞ ƵƐŽ LJ
ŐŽĐĞ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ ƌĞƋƵŝĞƌĞŶ
ƋƵĞĞƐƚĞůŽƐĐŽŶƐŝĞŶƚĂĞdžƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ͘
ϱ͘ Ɛ ƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ Ğů ǀŽƚŽ ĨĂǀŽƌĂďůĞ ĚĞ ůĂ ŵĂLJŽƌşĂ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ůĂ ŵĂLJŽƌşĂ ĚĞ ůĂƐ
ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ĞŶ ƉƌŝŵĞƌĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͕ Ž ůĂ
ŵĂLJŽƌşĂĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞůŽƐƉƌĞƐĞŶƚĞƐLJƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽƐ͕
ĞŶƐĞŐƵŶĚĂĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͕ƉĂƌĂĂĚŽƉƚĂƌůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐƋƵĞ
ƐĞƌĞĨŝĞƌĞŶĂ͗
ĂͿ>ĂĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞŽďƌĂƐŽĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞƐĞƌǀŝĐŝŽƐ
ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ůĂ ĨŝŶĂůŝĚĂĚ ĚĞ ƐƵƉƌŝŵŝƌ ďĂƌƌĞƌĂƐ
ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐĂƐŽůĂŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶĚĞĂƐĐĞŶƐŽƌĞƐ͘
ďͿ >ĂƐ ŝŶŶŽǀĂĐŝŽŶĞƐ ĞdžŝŐŝďůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ǀŝĂďŝůŝĚĂĚ Ž ůĂ
ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ͕ ƐĞŐƷŶ ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ LJ ƐƵƐ
ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐ͘
ĐͿ >Ă ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ŝŶƐƚĂůĂƌ
ŝŶĨƌĂĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ƉĂƌĂ ĐŽŶĞĐƚĂƌ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ
ƚĞůĞĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝŽŶĞƐĚĞďĂŶĚĂĂŶĐŚĂŽƉĂƌĂŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŝnjĂƌ
ůĂŵĞĚŝĐŝſŶĚĞůŽƐĐŽŶƐƵŵŽƐĚĞĂŐƵĂ͕ŐĂƐŽĞůĞĐƚƌŝĐŝĚĂĚ͘
ĚͿ>ĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞůƌĞŐůĂŵĞŶƚŽĚĞƌĠŐŝŵĞŶŝŶƚĞƌŝŽƌ͘
ĞͿ>ŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐĂƋƵĞŶŽƐĞƌĞĨŝĞƌĞŶůŽƐĂƉĂƌƚĂĚŽƐϮLJϯ͘
Ϯ͘ ^Ğ ĂĚŽƉƚĂŶ ƉŽƌ ŵĂLJŽƌşĂ ƐŝŵƉůĞ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƋƵĞ ŚĂŶ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĚŽ ĞŶ ĐĂĚĂ ǀŽƚĂĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ͕ĂůĂǀĞnj͕ůĂŵĂLJŽƌşĂƐŝŵƉůĞĚĞůƚŽƚĂůĚĞƐƵƐ
ĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐƋƵĞƐĞƌĞĨŝĞƌĞŶĂ͗
ĂͿ>ĂĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞŽďƌĂƐŽĞůĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞƐĞƌǀŝĐŝŽƐ
ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ůĂ ĨŝŶĂůŝĚĂĚ ĚĞ ƐƵƉƌŝŵŝƌ ďĂƌƌĞƌĂƐ
ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐĂƐŽůĂŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶĚĞĂƐĐĞŶƐŽƌĞƐ͕ĂƵŶƋƵĞĞů
ĂĐƵĞƌĚŽ ƐƵƉŽŶŐĂ ůĂ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶLJĚĞůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐŽĂƵŶƋƵĞůĂƐŽďƌĂƐŽůŽƐ
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĂĨĞĐƚĞŶ Ă ůĂ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ Ž Ă ůĂ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ
ĞdžƚĞƌŝŽƌ͘
ďͿ >ĂƐ ŝŶŶŽǀĂĐŝŽŶĞƐ ĞdžŝŐŝďůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ŚĂďŝƚĂďŝůŝĚĂĚ͕
ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚ Ž ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ͕ ƐĞŐƷŶ ƐƵ
ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂLJĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐ͕ĂƵŶƋƵĞĞůĂĐƵĞƌĚŽƐƵƉŽŶŐĂ
ůĂ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ LJ ĚĞ ůŽƐ
ĞƐƚĂƚƵƚŽƐŽĂĨĞĐƚĞŶĂůĂĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂŽĂůĂĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ
ĞdžƚĞƌŝŽƌ͘
ĐͿ >Ă ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ŝŶƐƚĂůĂƌ
ŝŶĨƌĂĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ ĐŽŵƵŶĞƐ Ž ĞƋƵŝƉŽƐ ĐŽŶ Ğů ĨŝŶ ĚĞ
ŵĞũŽƌĂƌ ůĂ ĞĨŝĐŝĞŶĐŝĂ ĞŶĞƌŐĠƚŝĐĂ Ž ŚşĚƌŝĐĂ ĚĞ ůŽƐ
ŝŶŵƵĞďůĞƐLJůĂŵŽǀŝůŝĚĂĚĚĞůŽƐƵƐƵĂƌŝŽƐ͕ƉĂƌĂĐŽŶĞĐƚĂƌ
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƚĞůĞĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ďĂŶĚĂ ĂŶĐŚĂ Ž ƉĂƌĂ
ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŝnjĂƌůĂŵĞĚŝĐŝſŶĚĞůŽƐĐŽŶƐƵŵŽƐĚĞĂŐƵĂ͕ŐĂƐ
Ž ĞůĞĐƚƌŝĐŝĚĂĚ͕ Ž ƉĂƌĂ ůĂ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ƉƵŶƚŽƐ
ĚĞƌĞĐĂƌŐĂƉĂƌĂǀĞŚşĐƵůŽƐĞůĠĐƚƌŝĐŽƐ͕ĂƵŶƋƵĞĞůĂĐƵĞƌĚŽ
ƐƵƉŽŶŐĂůĂŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝſŶĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶLJĚĞ
ůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͘
ĚͿ>ĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞůƌĞŐůĂŵĞŶƚŽĚĞƌĠŐŝŵĞŶŝŶƚĞƌŝŽƌ͘
ĞͿ ů ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ƐŽŵĞƚĞƌ Ă ŵĞĚŝĂĐŝſŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ
ĐƵĞƐƚŝſŶƉƌŽƉŝĂĚĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘
ĨͿ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ƚĞŶŐĂŶ ĨŝũĂĚĂ ƵŶĂ ŵĂLJŽƌşĂ
ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƉĂƌĂƐƵĂĚŽƉĐŝſŶ͘
ϯ͘WĂƌĂĞůĐĄůĐƵůŽĚĞůĂƐŵĂLJŽƌşĂƐƐĞĐŽŵƉƵƚĂŶůŽƐǀŽƚŽƐ
LJůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƋƵĞŚĂŶƉĂƌƚŝĐŝƉĂĚŽĞŶ
ůĂǀŽƚĂĐŝſŶĚĞĐĂĚĂƵŶŽĚĞůŽƐƉƵŶƚŽƐĚĞůŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͕
ƐĞĂ ĚĞ ŵŽĚŽ ƉƌĞƐĞŶĐŝĂů͕ ƐĞĂ ƉŽƌ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ Ž ƉŽƌ
ĚĞůĞŐĂĐŝſŶ ĚĞů ǀŽƚŽ͘ Ŷ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƉĞƌƚĞŶĞnjĐĂĂǀĂƌŝŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ĞƐƚŽƐƚŝĞŶĞŶ
ĐŽŶũƵŶƚĂŵĞŶƚĞƵŶƷŶŝĐŽǀŽƚŽŝŶĚŝǀŝƐŝďůĞƉŽƌƌĂnjſŶĚĞůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚĚĞĚŝĐŚŽĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘>ĂĂĚŽƉĐŝſŶĚĞů
ĂĐƵĞƌĚŽ ƉŽƌ ŵĂLJŽƌşĂ ƐŝŵƉůĞ ƌĞƋƵŝĞƌĞ ƋƵĞ ůŽƐ ǀŽƚŽƐ LJ
ĐƵŽƚĂƐĂĨĂǀŽƌƐƵƉĞƌĞŶůŽƐǀŽƚŽƐLJĐƵŽƚĂƐĞŶĐŽŶƚƌĂ͘
ϰ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƋƵĞ ŵŽĚŝĨŝƋƵĞŶ ůĂ ĐƵŽƚĂ ĚĞ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ůŽƐƋƵĞƉƌŝǀĞŶĂĐƵĂůƋƵŝĞƌƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽĚĞ
ϭϱ
ϲ͘>ŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĐŽŶĚŝƐĐĂƉĂĐŝĚĂĚĨşƐŝĐĂŽůĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ
ĐŽŶ ƋƵŝĞŶĞƐ ĐŽŶǀŝǀĞŶ͕ Ɛŝ ůŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨŝĞƌĞŶ
ůĂƐ ůĞƚƌĂƐ Ă LJ ď ĚĞů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ϱ ŶŽ ĂůĐĂŶnjĂŶ ůĂ ŵĂLJŽƌşĂ
ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ͕ ƉƵĞĚĞŶ ƉĞĚŝƌ Ă ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ũƵĚŝĐŝĂů ƋƵĞ
ŽďůŝŐƵĞ Ă ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ă ƐƵƉƌŝŵŝƌ ůĂƐ ďĂƌƌĞƌĂƐ
ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐĂƐ Ž Ă ƌĞĂůŝnjĂƌ ůĂƐ ŝŶŶŽǀĂĐŝŽŶĞƐ ĞdžŝŐŝďůĞƐ
ƉĂƌĂĂůĐĂŶnjĂƌůĂƚƌĂŶƐŝƚĂďŝůŝĚĂĚĚĞůŝŶŵƵĞďůĞ͘
ůĂƐĨĂĐƵůƚĂĚĞƐĚĞƵƐŽLJĚŝƐĨƌƵƚĞĚĞĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
LJ ůŽƐ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞŶ ůĂ ĞdžƚŝŶĐŝſŶ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƐŝŵƉůĞ Ž ĐŽŵƉůĞũĂ ƌĞƋƵŝĞƌĞŶ Ğů
ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽĞdžƉƌĞƐŽĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĂĨĞĐƚĂĚŽƐ͘
ϱ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ Ž ůŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ƵŶ ĚĞƌĞĐŚŽ
ƉŽƐĞƐŽƌŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ
ƋƵĞ ĞůůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ Ž ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĐŽŶ ƋƵŝĞŶ ĐŽŶǀŝǀĞŶ Ž
ƚƌĂďĂũĂŶƐƵĨƌĂŶĂůŐƵŶĂĚŝƐĐĂƉĂĐŝĚĂĚŽƐĞĂŶŵĂLJŽƌĞƐĚĞ
ƐĞƚĞŶƚĂ ĂŹŽƐ͕ Ɛŝ ŶŽ ĐŽŶƐŝŐƵĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ĂĚŽƉƚĞŶ ůŽƐ
ĂĐƵĞƌĚŽƐĂƋƵĞƐĞƌĞĨŝĞƌĞŶůĂƐůĞƚƌĂƐĂLJďĚĞůĂƉĂƌƚĂĚŽ
Ϯ͕ƉƵĞĚĞŶƐŽůŝĐŝƚĂƌĂůĂĂƵƚŽƌŝĚĂĚũƵĚŝĐŝĂůƋƵĞŽďůŝŐƵĞĂůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ă ƐƵƉƌŝŵŝƌ ůĂƐ ďĂƌƌĞƌĂƐ ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐĂƐ Ž Ă
ŚĂĐĞƌůĂƐŝŶŶŽǀĂĐŝŽŶĞƐĞdžŝŐŝďůĞƐ͕ƐŝĞŵƉƌĞLJĐƵĂŶĚŽƐĞĂŶ
ƌĂnjŽŶĂďůĞƐ LJ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ĂůĐĂŶnjĂƌ ůĂ
ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚLJƚƌĂŶƐŝƚĂďŝůŝĚĂĚĚĞůŝŶŵƵĞďůĞĞŶĂƚĞŶĐŝſŶ
ĂůĂĚŝƐĐĂƉĂĐŝĚĂĚƋƵĞůĂƐŵŽƚŝǀĂ͘
ϲ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ĚĞ ůĂ ůĞŐŝƚŝŵĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂ
ŝŵƉƵŐŶĂĐŝſŶĚĞůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐLJůĂĞdžŽŶĞƌĂĐŝſŶĚĞůƉĂŐŽ
ĚĞ ŐĂƐƚŽƐ ƉĂƌĂ ŶƵĞǀĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͕ůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƋƵĞŶŽŚĂŶƉĂƌƚŝĐŝƉĂĚŽĞŶůĂ
ǀŽƚĂĐŝſŶ ƉƵĞĚĞŶ ŽƉŽŶĞƌƐĞ Ăů ĂĐƵĞƌĚŽ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ
ĞƐĐƌŝƚŽ ĞŶǀŝĂĚŽ Ă ůĂ ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ͕ ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŵĞĚŝŽ
ĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞ͕ĞŶĞůƉůĂnjŽĚĞƵŶŵĞƐĚĞƐĚĞƋƵĞůĞƐŚĂƐŝĚŽ
ŶŽƚŝĨŝĐĂĚŽ͘^ŝƵŶĂǀĞnjƉĂƐĂĚŽĞůŵĞƐŶŽŚĂŶĞŶǀŝĂĚŽĞů
ĞƐĐƌŝƚŽ ĚĞ ŽƉŽƐŝĐŝſŶ͕ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞ ĂĚŚŝĞƌĞŶ Ăů
ĂĐƵĞƌĚŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϲ͘ĚŽƉĐŝſŶĚĞĂĐƵĞƌĚŽƐƉŽƌƵŶĂŶŝŵŝĚĂĚ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϲ͘ſŵƉƵƚŽĚĞǀŽƚŽƐ
LJƉŽƌŵĂLJŽƌşĂƐĐƵĂůŝĨŝĐĂĚĂƐ
ϭ͘WĂƌĂĞůĐĄůĐƵůŽĚĞůĂƐŵĂLJŽƌşĂƐƐĞĐŽŵƉƵƚĂŶůŽƐǀŽƚŽƐ ϭ͘ ^Ğ ƌĞƋƵŝĞƌĞ Ğů ǀŽƚŽ ĨĂǀŽƌĂďůĞ ĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƉƌĞƐĞŶƚĞƐ͕ĚĞůŽƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐLJĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĐŽŶĚĞƌĞĐŚŽĂǀŽƚŽƉĂƌĂ͗
ůŽƐƋƵĞŚĂŶĚĞůĞŐĂĚŽƐƵǀŽƚŽ͘EŽƐĞĐŽŵƉƵƚĂŶůŽƐǀŽƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ŵŽƌŽƐŽƐ͕ ƋƵĞ ŶŽ ƚŝĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ĂͿDŽĚŝĨŝĐĂƌůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
ǀŽƚĂƌ͘
ďͿĞƐǀŝŶĐƵůĂƌƵŶĂŶĞdžŽ͘
Ϯ͘ ^Ğ ĐŽŵƉƵƚĂŶ ĨĂǀŽƌĂďůĞŵĞŶƚĞ ůŽƐ ǀŽƚŽƐ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ Ă ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ͕ ĐŽŶǀŽĐĂĚŽƐ ĐͿsŝŶĐƵůĂƌĞůƵƐŽĞdžĐůƵƐŝǀŽĚĞƉĂƚŝŽƐ͕ũĂƌĚŝŶĞƐ͕ƚĞƌƌĂnjĂƐ͕
ĐŽƌƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͕ŶŽĂƐŝƐƚĞŶĂůĂƌĞƵŶŝſŶ͕ƐŝĚĞƐƉƵĠƐŶŽƐĞ ĐƵďŝĞƌƚĂƐ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ Ƶ ŽƚƌŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ Ă
ƵŶŽŽǀĂƌŝŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ŽƉŽŶĞŶĂůĂĐƵĞƌĚŽ͘
ϯ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ŚĂŶ ĂƐŝƐƚŝĚŽ Ă ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĚͿ ĞĚĞƌ ŐƌĂƚƵŝƚĂŵĞŶƚĞ Ğů ƵƐŽ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ƉƵĞĚĞŶ ŽƉŽŶĞƌƐĞ Ă ůŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ƋƵĞƚŝĞŶĞŶƵŶƵƐŽĐŽŵƷŶ͘
ĚĞ ƵŶ ŵĞƐ ĐŽŶƚĂĚŽ ĚĞƐĚĞ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ůĞƐ ŚĂŶ
ĞͿ ŽŶƐƚŝƚƵŝƌ ƵŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŽďƌĞĞůĞǀĂĐŝſŶ͕
ƐŝĚŽŶŽƚŝĨŝĐĂĚŽƐ͘ůĞƐĐƌŝƚŽĚĞŽƉŽƐŝĐŝſŶĚĞďĞĞŶǀŝĂƌƐĞĂů
ƐƵďĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶLJĞĚŝĨŝĐĂĐŝſŶƐŽďƌĞĞůŝŶŵƵĞďůĞ͘
ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽŽƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂƉŽƌĐƵĂůƋƵŝĞƌŵĞĚŝŽĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞ͘
ĨͿdžƚŝŶŐƵŝƌĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͕ƐŝŵƉůĞ
Ž ĐŽŵƉůĞũĂ͕ LJ ĐŽŶǀĞƌƚŝƌůĂ ĞŶ ƵŶ ƚŝƉŽ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ĚŝĨĞƌĞŶƚĞ͘
ŐͿ ĐŽƌĚĂƌ ůĂ ŝŶƚĞŐƌĂĐŝſŶ ĞŶ ƵŶĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ĐŽŵƉůĞũĂ͘
ŚͿ ^ŽŵĞƚĞƌ Ă ĂƌďŝƚƌĂũĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐƵĞƐƚŝſŶ ƌĞůĂƚŝǀĂ Ăů
ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ĞdžŝƐƚĂ
ƵŶĂĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶĞƐƚĂƚƵƚĂƌŝĂĐŽŶƚƌĂƌŝĂ͘
Ϯ͘ Ɛ ƉƌĞĐŝƐŽ Ğů ǀŽƚŽ ĨĂǀŽƌĂďůĞ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂƚƌŽ ƋƵŝŶƚĂƐ
ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĐŽŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ǀŽƚŽ͕ ƋƵĞ
ĚĞďĞŶƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌĂůĂǀĞnjůĂƐĐƵĂƚƌŽƋƵŝŶƚĂƐƉĂƌƚĞƐĚĞ
ϭϲ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϳ͘ĐƚĂ
ϭ͘ ů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ Ž ƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂ͕ ƵŶĂ ǀĞnj ƚƌĂƚĂĚŽƐ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƵŶƚŽƐ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ͕ ĚĞďĞ ƌĞĚĂĐƚĂƌ LJ ůĞĞƌ ůŽƐ
ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ LJ͕ Ɛŝ ƐĞ ĂƉƌƵĞďĂŶ͕ ĚĞďĞ ƌĞĚĂĐƚĂƌ Ğů
ĂĐƚĂ LJ ƚƌĂŶƐĐƌŝďŝƌůĂ ĞŶ Ğů ůŝďƌŽ ĚĞ ĂĐƚĂƐ͘ ů ĂĐƚĂ ĚĞďĞ
ĂƵƚŽƌŝnjĂƌƐĞ ĐŽŶ ůĂƐ ĨŝƌŵĂƐ ĚĞů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ Ž ƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂ LJ
ĚĞů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ž ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĚşĂƐ Ă
ĐŽŶƚĂƌĚĞůĚşĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶ͘
ůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ƉĂƌĂ͗
ĂͿ DŽĚŝĨŝĐĂƌ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ LJ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕
ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ĞdžŝƐƚĂ ƵŶĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ůĞŐĂů ĞŶ ƐĞŶƚŝĚŽ
ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͘
ďͿĚŽƉƚĂƌĂĐƵĞƌĚŽƐƌĞůĂƚŝǀŽƐĂŝŶŶŽǀĂĐŝŽŶĞƐĨşƐŝĐĂƐĞŶ
Ğů ŝŶŵƵĞďůĞ͕ Ɛŝ ĂĨĞĐƚĂŶ Ă ƐƵ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂ Ž ƐƵ
ĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶĞdžƚĞƌŝŽƌ͕ƐĂůǀŽƋƵĞƐĞĂŶĞdžŝŐŝďůĞƐƉĂƌĂůĂ
ŚĂďŝƚĂďŝůŝĚĂĚ͕ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚŽƐĞŐƵƌŝĚĂĚĚĞůŝŶŵƵĞďůĞ͕LJ
ĂůĂĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶĚĞƉŝƐĐŝŶĂƐĞŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐƌĞĐƌĞĂƚŝǀĂƐ͘
ďͿĞƐĂĨĞĐƚĂƌƵŶĞůĞŵĞŶƚŽĐŽŵƷŶ͘
ĐͿ ŽŶƐƚŝƚƵŝƌ͕ ĞŶĂũĞŶĂƌ͕ ŐƌĂǀĂƌ LJ ĚŝǀŝĚŝƌ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽĚĞďĞŶĞĨŝĐŝŽĐŽŵƷŶ͘
ĚͿ ĐŽƌĚĂƌ ĐƵŽƚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ŐĂƐƚŽƐ͕ Ž ƵŶ
ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ĞŶ ůĂ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ Ă ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ƉŽƌ Ğů ƵƐŽ
ĚĞƐƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚŽ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕
ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϱ͘ϰ͘
ĞͿ ĐŽƌĚĂƌ ůĂ ĞdžƚŝŶĐŝſŶ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐ͘
ĨͿ >Ă ĐĞƐŝſŶ ŽŶĞƌŽƐĂ ĚĞů ƵƐŽ LJ Ğů ĂƌƌĞŶĚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ƵŶ ƵƐŽ ĐŽŵƷŶ ƉŽƌ ƵŶ
ƉůĂnjŽƐƵƉĞƌŝŽƌĂƋƵŝŶĐĞĂŹŽƐ͘
ϯ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ϭ LJ Ϯ ƐĞ ĞŶƚŝĞŶĚĞŶ
ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ͗
ĂͿ ^ŝ ƐĞ ƌĞƋƵŝĞƌĞ ůĂ ƵŶĂŶŝŵŝĚĂĚ͕ ĐƵĂŶĚŽ ŚĂŶ ǀŽƚĂĚŽ
ĨĂǀŽƌĂďůĞŵĞŶƚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚĞƐ ĞŶ ůĂ ǀŽƚĂĐŝſŶ
LJ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ƵŶ ŵĞƐ ĚĞƐĚĞ ůĂ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů
ĂĐƵĞƌĚŽ͕ ŶŽ ƐĞ ŚĂ ŽƉƵĞƐƚŽ ŶŝŶŐƷŶ ŽƚƌŽ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ
ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĞƐĐƌŝƚŽ ĞŶǀŝĂĚŽ Ă ůĂ ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ ƉŽƌ
ĐƵĂůƋƵŝĞƌŵĞĚŝŽĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞ͘
ďͿ^ŝƐĞƌĞƋƵŝĞƌĞŶůĂƐĐƵĂƚƌŽƋƵŝŶƚĂƐƉĂƌƚĞƐ͕ĐƵĂŶĚŽŚĂŶ
ǀŽƚĂĚŽ ĨĂǀŽƌĂďůĞŵĞŶƚĞ ůĂ ŵĂLJŽƌşĂ ƐŝŵƉůĞ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐLJĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚĞƐĞŶůĂǀŽƚĂĐŝſŶ
LJ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ƵŶ ŵĞƐ ĚĞƐĚĞ ůĂ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů
ĂĐƵĞƌĚŽ͕ ƐĞ ĂůĐĂŶnjĂ ůĂ ŵĂLJŽƌşĂ ĐƵĂůŝĨŝĐĂĚĂ ĐŽŶƚĂŶĚŽ
ĐŽŵŽ ǀŽƚŽ ĨĂǀŽƌĂďůĞ ůĂ ƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ĂƵƐĞŶƚĞƐ ƋƵĞ͕ ĞŶ ĚŝĐŚŽ ƉůĂnjŽ͕ ŶŽ ƐĞ ŚĂŶ ŽƉƵĞƐƚŽ Ăů
ĂĐƵĞƌĚŽŵĞĚŝĂŶƚĞƵŶĞƐĐƌŝƚŽĞŶǀŝĂĚŽĂůĂƐĞĐƌĞƚĂƌşĂƉŽƌ
ĐƵĂůƋƵŝĞƌŵĞĚŝŽĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϳ͘ĐƚĂ
ϭ͘ ů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ ĚĞďĞ ƌĞĚĂĐƚĂƌ Ğů ĂĐƚĂ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ĂƵƚŽƌŝnjĂƌƐĞ͕ ĐŽŶ ůĂƐ ĨŝƌŵĂƐ ĚĞů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ LJ ĚĞů
ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĚşĂƐ Ă ĐŽŶƚĂƌ ĚĞƐĚĞ Ğů
ĚşĂĚĞƐƉƵĠƐĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶ͘
ϭϳ
5
Ϯ͘ůĂĐƚĂĚĞďĞŶŽƚŝĨŝĐĂƌƐĞĂƚŽĚŽƐůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĞŶĞů
ƉůĂnjŽĚĞĚŝĞnjĚşĂƐĂĐŽŶƚĂƌĚĞůĚşĂƐŝŐƵŝĞŶƚĞĂůĂƌĞƵŶŝſŶ
ĚĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞůĂŵŝƐŵĂĨŽƌŵĂĞŶƋƵĞƐĞ
ŚĂŶŽƚŝĨŝĐĂĚŽůĂĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂLJĞŶĞůŵŝƐŵŽĚŽŵŝĐŝůŝŽ͘
ϯ͘ ů ĂĐƚĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĚĞďĞ ƌĞĚĂĐƚĂƌƐĞ Ăů ŵĞŶŽƐ ĞŶ
ĐĂƚĂůĄŶLJĞŶĞůůĂĚĞďĞŶĐŽŶƐƚĂƌůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĚĂƚŽƐ͗
ĂͿ>ĂĨĞĐŚĂLJůƵŐĂƌĚĞĐĞůĞďƌĂĐŝſŶ͕ĞůĐĂƌĄĐƚĞƌŽƌĚŝŶĂƌŝŽŽ
ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽ͕ĞůŶŽŵďƌĞĚĞůĂƉĞƌƐŽŶĂƋƵĞŚĂƌĞĂůŝnjĂĚŽ
ůĂĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂLJƐŝƐĞŚĂůůĞǀĂĚŽĂĐĂďŽĞŶƉƌŝŵĞƌĂŽĞŶ
ƐĞŐƵŶĚĂĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͘
ďͿůŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͘
ĐͿ>ĂŝŶĚŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƉĞƌƐŽŶĂƋƵĞůĂŚĂƉƌĞƐŝĚŝĚŽLJĚĞůĂ
ƉĞƌƐŽŶĂƋƵĞŚĂĂĐƚƵĂĚŽĐŽŵŽƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽŽƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂ͘
ĚͿ >Ă ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŚĂŶ ĂƐŝƐƚŝĚŽ Ă ůĂ ŵŝƐŵĂ
ƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞŽƉŽƌƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶLJůĂŝŶĚŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂ
ĐƵŽƚĂƚŽƚĂůĚĞƉƌĞƐĞŶĐŝĂ͘
ĞͿ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ͕ ĐŽŶ ůĂ ŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů
ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ĚĞ ůĂƐ ǀŽƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ LJ͕ Ɛŝ ĂůŐƵŶŽ ĚĞ
ůŽƐ ĂƐŝƐƚĞŶƚĞƐ ůŽ ƐŽůŝĐŝƚĂ͕ ůĂ ŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƋƵĞ ŚĂŶ
ǀŽƚĂĚŽĂĨĂǀŽƌŽĞŶĐŽŶƚƌĂ͘
ϰ͘ ů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ž ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ͕ ƉŽƌ ŝŶŝĐŝĂƚŝǀĂ ƉƌŽƉŝĂ Ž Ă
ƐŽůŝĐŝƚƵĚĞƐĐƌŝƚĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂĂůŵĞŶŽƐĐŝŶĐŽĚşĂƐĂŶƚĞƐĚĞ
ůĂ ĨĞĐŚĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ƉŽƌ ƵŶĂ ĐƵĂƌƚĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŽƉŽƌŵĞŶŽƐƐŝƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶůĂĐƵĂƌƚĂƉĂƌƚĞ
Ž ŵĄƐ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ͕ ƉƵĞĚĞ ƌĞƋƵĞƌŝƌ Ă ƵŶ ŶŽƚĂƌŝŽ Ž
ŶŽƚĂƌŝĂ ƋƵĞ ĞdžƚŝĞŶĚĂ Ğů ĂĐƚĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ ůĂ ĐƵĂů ŶŽ
ŶĞĐĞƐŝƚĂ ĂƉƌŽďĂĐŝſŶ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ͕ ĞŶ Ğů
ůŝďƌŽ ĚĞ ĂĐƚĂƐ͕ ƵŶĂ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĐůĂƌĂ Ă ůĂ ĨĞĐŚĂ ĚĞ ůĂ
ĐĞůĞďƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ LJ Ăů ŶŽŵďƌĞ LJ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ĚĞů
ŶŽƚĂƌŝŽŽŶŽƚĂƌŝĂƋƵĞĂƐŝƐƚŝſĂůĂŵŝƐŵĂ͘
Ϯ͘ ů ĂĐƚĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĚĞďĞ ƌĞĚĂĐƚĂƌƐĞ Ăů ŵĞŶŽƐ ĞŶ
ĐĂƚĂůĄŶ͕ŽĞŶĂƌĂŶĠƐĞŶƌĄŶ͕LJĚĞďĞŶĐŽŶƐƚĂƌĞŶĞůůĂůŽƐ
ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĚĂƚŽƐ͗
ĂͿ>ĂĨĞĐŚĂLJĞůůƵŐĂƌĚĞĐĞůĞďƌĂĐŝſŶ͕ĞůĐĂƌĄĐƚĞƌŽƌĚŝŶĂƌŝŽ
Ž ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽ LJ Ğů ŶŽŵďƌĞ ĚĞ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƋƵĞ ŚĂ
ƌĞĂůŝnjĂĚŽůĂĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͘
ďͿůŽƌĚĞŶĚĞůĚşĂ͘
ĐͿ>ĂŝŶĚŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƉĞƌƐŽŶĂƋƵĞůĂŚĂƉƌĞƐŝĚŝĚŽLJĚĞůĂ
ƉĞƌƐŽŶĂƋƵĞŚĂĂĐƚƵĂĚŽĐŽŵŽƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ͘
ĚͿ >Ă ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŚĂŶ ĂƐŝƐƚŝĚŽ
ƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ž ƉŽƌ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ĚĞ
ůĂƐƋƵĞĚĞůĞŐĂŶ͘
ĞͿ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ͕ ůŽƐ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚĞƐ ĞŶ ĐĂĚĂ
ǀŽƚĂĐŝſŶLJƐƵƐĐƵŽƚĂƐƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐ͕ĂƐşĐŽŵŽĞůƌĞƐƵůƚĂĚŽ
ĚĞ ůĂƐ ǀŽƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĐŽŶ ůĂ ŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƋƵĞ ŚĂŶ
ǀŽƚĂĚŽĂĨĂǀŽƌ͕ůŽƐƋƵĞŚĂŶǀŽƚĂĚŽĞŶĐŽŶƚƌĂLJůŽƐƋƵĞ
ƐĞŚĂŶĂďƐƚĞŶŝĚŽ͘
ĨͿ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƐƵƐĐĞƉƚŝďůĞƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐƵĐĞƐŝǀĂ͕ ĚĞ
ĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϲ͘ϯ͘
ϯ͘ůƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞƉƵĞĚĞƌĞƋƵĞƌŝƌĂƵŶŶŽƚĂƌŝŽƋƵĞůĞǀĂŶƚĞ
ĂĐƚĂĚĞůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶĐƵĂŶĚŽůŽĐŽŶƐŝĚĞƌĞ
ƉĞƌƚŝŶĞŶƚĞLJůŽĚĞďĞŚĂĐĞƌ͕ĞŶƚŽĚŽĐĂƐŽ͕ĐƵĂŶĚŽŚĂLJĂ
ƵŶĂ ƐŽůŝĐŝƚƵĚ ĞƐĐƌŝƚĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂ͕ Ăů ŵĞŶŽƐ ĐŝŶĐŽ ĚşĂƐ
ĂŶƚĞƐĚĞůĂĨĞĐŚĂĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶ͕ƉŽƌƵŶĂĐƵĂƌƚĂƉĂƌƚĞĚĞ
ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ Ž ƉŽƌ ŵĞŶŽƐ Ɛŝ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶ ůĂ ĐƵĂƌƚĂ
ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĞŶ Ğů
ůŝďƌŽ ĚĞ ĂĐƚĂƐ ƵŶĂ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĐůĂƌĂ Ă ůĂ ĨĞĐŚĂ ĚĞ
ĐĞůĞďƌĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƵŶŝſŶLJĂůŶŽŵďƌĞLJůĂƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂĚĞů
ŶŽƚĂƌŝŽƋƵĞĂƐŝƐƚŝſĂĞůůĂ͘
ϰ͘ ů ĂĐƚĂ ĚĞďĞ ĞŶǀŝĂƌƐĞ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĞŶ Ğů
ƉůĂnjŽ ĚĞ ĚŝĞnj ĚşĂƐ Ă ĐŽŶƚĂƌ ĚĞƐĚĞ Ğů ̺à ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ
ƌĞƵŶŝſŶ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ Ă ůĂ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ
ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ ƉŽƌ ĐĂĚĂ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ă ůĂ ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ Ž͕ ĞŶ
ƐƵ ĚĞĨĞĐƚŽ͕ Ăů ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘ ů ĞŶǀşŽ ƉƵĞĚĞ
ƌĞĂůŝnjĂƌƐĞ ƉŽƌ ĐŽƌƌĞŽ ƉŽƐƚĂů Ž ĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ Ž ƉŽƌ ŽƚƌŽƐ
ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶ͕ ĐŽŶ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ŐĂƌĂŶƚşĂƐ
ƌĞƋƵĞƌŝĚĂƐƉĂƌĂůĂĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͘
ϱ͘ hŶĂ ǀĞnj ƚƌĂŶƐĐƵƌƌŝĚŽ Ğů ƉůĂnjŽ ĨŝũĂĚŽ ƉŽƌ Ğů ĂƌƚşĐƵůŽ
ϱϱϯͲϮϲ͘ϯ͕ ĚĞďĞ ĞŶǀŝĂƌƐĞ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƵŶ
ĂŶĞdžŽ Ăů ĂĐƚĂ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ĚĞďĞ ŝŶĚŝĐĂƌƐĞ Ɛŝ ůŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ
ƐƵƐĐĞƉƚŝďůĞƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐƵĐĞƐŝǀĂ ŚĂŶ ĚĞǀĞŶŝĚŽ
ĞĨĞĐƚŝǀŽƐ Ž ŶŽ͕ LJ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĐŽŶƐƚĂƌ͕ ĂƐŝŵŝƐŵŽ͕ Ğů
ƌĞƐƵůƚĂĚŽĨŝŶĂůĚĞůĂǀŽƚĂĐŝſŶ͘
5
ůĐŽŶƚĞŶŝĚŽĚĞůĂƉĚŽ͘ϮĚĞůĂƌƚ͘ϱϱϯͲϮϳĚĞůƚĞdžƚŽĂŶƚĞƌŝŽƌƐĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞĞŶƐƵĐŽŶƚĞŶŝĚŽĐŽŶĞůĚĞů
ĂƉĚŽ͘ϰĚĞůŵŝƐŵŽĂƌƚşĐƵůŽĚĞůƚĞdžƚŽƉŽƐƚĞƌŝŽƌ͘
ϭϴ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϴ͘>ŝďƌŽĚĞĂĐƚĂƐ
ϭ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞŶ
ƚƌĂŶƐĐƌŝďŝƌƐĞ ĞŶ ƵŶ ůŝďƌŽ ĚĞ ĂĐƚĂƐ ƋƵĞ ĚĞďĞ ůĞŐĂůŝnjĂƌ͕ Ăů
ŵĞŶŽƐ ĞŶ ĐĂƚĂůĄŶ͕ Ž ĞŶ ĂƌĂŶĠƐ ĞŶ Ğů sĂůůĞ ĚĞ ƌĄŶ͕ Ğů
ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽƌ Ž ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽƌĂ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ƋƵĞ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂůĚŝƐƚƌŝƚŽĚŽŶĚĞƐĞŚĂůůĂĞůŝŶŵƵĞďůĞ͘
Ϯ͘>ŽƐƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽƐĚĞďĞŶĐƵƐƚŽĚŝĂƌůŽƐůŝďƌŽƐĚĞĂĐƚĂƐĚĞ
ůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ƋƵĞĚĞďĞŶĐŽŶƐĞƌǀĂƌƐĞĚƵƌĂŶƚĞ
ƚƌĞŝŶƚĂ ĂŹŽƐ ŵŝĞŶƚƌĂƐ ĞdžŝƐƚĂ Ğů ŝŶŵƵĞďůĞ͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕
ĚĞďĞŶ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ ĚƵƌĂŶƚĞ ĚŝĞnj ĂŹŽƐ ůĂƐ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂƐ͕
ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƉŽĚĞƌĞƐ LJ ĚĞŵĄƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ
ƌĞůĞǀĂŶƚĞƐĚĞůĂƐƌĞƵŶŝŽŶĞƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϵ͘ũĞĐƵĐŝſŶ
>ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ ǀĄůŝĚĂŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƐŽŶĞũĞĐƵƚŝǀŽƐŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞĚĞƐƉƵĠƐĚĞ
ƋƵĞĞůĂĐƚĂŚĂLJĂƐŝĚŽŶŽƚŝĨŝĐĂĚĂĂůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϬ͘sŝŶĐƵůĂĐŝſŶĚĞůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ŽďůŝŐĂŶ LJ ǀŝŶĐƵůĂŶ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ŝŶĐůƵƐŽ Ă ůŽƐ ĚŝƐŝĚĞŶƚĞƐ͕ ƐŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ůŽ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϮ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƌĞůĂƚŝǀŽƐ Ă ŶƵĞǀĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ Ž Ă
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͕ƐŝĞůǀĂůŽƌƚŽƚĂůĚĞůŐĂƐƚŽĂĐŽƌĚĂĚŽĞƐ
ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ă ůĂ ĐƵĂƌƚĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽ ĂŶƵĂů ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ ŶŽ ŽďůŝŐĂŶ Ŷŝ ǀŝŶĐƵůĂŶ Ă ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ĚŝƐŝĚĞŶƚĞƐ͘
ϯ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƌĞůĂƚŝǀŽƐ Ă ůĂ ƐƵƉƌĞƐŝſŶ ĚĞ ďĂƌƌĞƌĂƐ
ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐĂƐŽĂůĂŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶĚĞĂƐĐĞŶƐŽƌĞƐLJůŽƐƋƵĞ
ƐĞĂŶ ƉƌĞĐŝƐŽƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƚŝnjĂƌ ůĂ ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚ͕
ŚĂďŝƚĂďŝůŝĚĂĚ͕ ƵƐŽ LJ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ LJ ůĂ
ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ ƐĞ ƌŝŐĞŶ ƉŽƌ ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ Ğů
ĂƉĂƌƚĂĚŽϭ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϴ͘>ŝďƌŽĚĞĂĐƚĂƐ
ϭ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞŶ
ƚƌĂŶƐĐƌŝďŝƌƐĞĞŶƵŶůŝďƌŽĚĞĂĐƚĂƐƋƵĞĚĞďĞůĞŐĂůŝnjĂƌƐĞ͕Ăů
ŵĞŶŽƐĞŶĐĂƚĂůĄŶ͕ŽĞŶĂƌĂŶĠƐĞŶƌĄŶ͕ĞŶĞůƌĞŐŝƐƚƌŽĚĞ
ůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͘
Ϯ͘ ů ƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽ ĚĞďĞ ĐƵƐƚŽĚŝĂƌ ůŽƐ ůŝďƌŽƐ ĚĞ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ůĂ
ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌƐĞ ĚƵƌĂŶƚĞ
ƚƌĞŝŶƚĂ ĂŹŽƐ ŵŝĞŶƚƌĂƐ ĞdžŝƐƚĂ Ğů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů Ž ĚƵƌĂŶƚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ ĚĞƐĚĞ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ
ƋƵĞƐĞŚĂLJĂĞdžƚŝŶŐƵŝĚŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϵ͘ũĞĐƵĐŝſŶ
>ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ ǀĄůŝĚĂŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ĞƐƚĂďůĞnjĐĂŶ ŽƚƌĂ
ĐŽƐĂ͕ ƐŽŶ ĞũĞĐƵƚŝǀŽƐ ĚĞƐĚĞ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ
ĂĚŽƉƚĂŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϬ͘sŝŶĐƵůĂĐŝſŶĚĞůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐ
ϭ͘>ŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐĂĚŽƉƚĂĚŽƐƉŽƌůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƐŽŶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽƐ LJ ǀŝŶĐƵůĂŶ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕
ŝŶĐůƵƐŽĂůŽƐĚŝƐŝĚĞŶƚĞƐ͘
Ϯ͘ EŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ϭ͕ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚŝƐŝĚĞŶƚĞƐ ŶŽ ĞƐƚĄŶ ŽďůŝŐĂĚŽƐ Ă ƐĂƚŝƐĨĂĐĞƌ
ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ŽƌŝŐŝŶĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂƐ ŶƵĞǀĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ Ž
ŶƵĞǀŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂŶ ĞdžŝŐŝďůĞƐ ĚĞ
ĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂůĞLJƐŝĞůǀĂůŽƌƚŽƚĂůĚĞůŐĂƐƚŽĂĐŽƌĚĂĚŽĞƐ
ƐƵƉĞƌŝŽƌĂůĂĐƵĂƌƚĂƉĂƌƚĞĚĞůƉƌĞƐƵƉƵĞƐƚŽĂŶƵĂůǀŝŐĞŶƚĞ
ĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘>ŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƐŽůŽƉƵĞĚĞŶĚŝƐĨƌƵƚĂƌ
ĚĞ ůĂƐ ŶƵĞǀĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ Ž ůŽƐ ŶƵĞǀŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ɛŝ
ƐĂƚŝƐĨĂĐĞŶ Ğů ŝŵƉŽƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĚĞ ĞũĞĐƵĐŝſŶ LJ ĚĞ
ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĐŽŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝnjĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ
ĂƉůŝĐĄŶĚŽůĞĞůşŶĚŝĐĞŐĞŶĞƌĂůĚĞƉƌĞĐŝŽƐĚĞĐŽŶƐƵŵŽ͘
ϯ͘ >ŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ŽƌŝŐŝŶĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ƐƵƉƌĞƐŝſŶ ĚĞ ďĂƌƌĞƌĂƐ
ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐĂƐ Ž ůĂ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ĚĞ ĂƐĐĞŶƐŽƌĞƐ LJ ůŽƐ ƋƵĞ
ƐĞĂŶ ƉƌĞĐŝƐŽƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƚŝnjĂƌ ůĂ ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚ LJ
ŚĂďŝƚĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ ĐŽƌƌĞŶ Ă ĐĂƌŐŽ ĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ Ɛŝ ĚĞƌŝǀĂŶ ĚĞ ƵŶ ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ ^ŝ ĚĞƌŝǀĂŶ ĚĞ ƵŶĂ ĚĞĐŝƐŝſŶ ũƵĚŝĐŝĂů
ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ăů ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϮϱ͘ϱ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ũƵĚŝĐŝĂů ĞƐ
ƋƵŝĞŶ ĨŝũĂ ƐƵ ŝŵƉŽƌƚĞ ĞŶ ĨƵŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ
ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐĐŽŵƵŶĞƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
6
ϰ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ͕ ƐŝŶ ĐĂƵƐĂ ũƵƐƚŝĨŝĐĂĚĂ͕ ƐĞ
ŽƉŽŶŐĂŶĂůĂƐĂĐƚƵĂĐŝŽŶĞƐƵŽďƌĂƐŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐLJĞdžŝŐŝĚĂƐ
ƉŽƌůĂĂƵƚŽƌŝĚĂĚĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞŽůĂƐĚĞŵŽƌĞŶƌĞƐƉŽŶĚĞŶ
ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŵĞŶƚĞ ĚĞ ůĂƐ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ŝŵƉŽŶŐĂŶ ĞŶ
ǀşĂĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ͘
ϰ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚŝƐŝĚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ŶŽ ƉƵĞĚĞŶ ƚĞŶĞƌ Ğů
ƵƐŽ Ž ŐŽĐĞ ĚĞ ůĂ ŵĞũŽƌĂ ƉƵĞĚĞŶ ƉĂƐĂƌ Ă ŐŽnjĂƌ ĚĞ ůĂ
ŵŝƐŵĂƐŝƐĂƚŝƐĨĂĐĞŶĞůŝŵƉŽƌƚĞĚĞůŽƐŐĂƐƚŽƐĚĞĞũĞĐƵĐŝſŶ
LJ ĚĞ ůŽƐ ĚĞ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĐŽŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝnjĂĐŝſŶ ƋƵĞ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ ĂƉůŝĐĂŶĚŽ Ğů şŶĚŝĐĞ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ƉƌĞĐŝŽƐ Ăů
6
ůĐŽŶƚĞŶĚŝĚŽĚĞůĂƉĚŽ͘ϰĚĞůĂƌƚ͘ϱϱϯͲϯϬĚĞůƚĞdžƚŽĂŶƚĞƌŝŽƌƐĞĞŶĐƵĞŶƚƌĂĞŶůĂƷůƚŝŵĂĨƌĂƐĞĚĞůĂƉĚŽ͘ϮĚĞůƚĞdžƚŽ
ƉŽƐƚĞƌŝŽƌ͘
ϭϵ
ĐŽŶƐƵŵŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϭ͘/ŵƉƵŐŶĂĐŝſŶ
ϭ͘>ŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐƉƵĞĚĞŶŝŵƉƵŐŶĂƌƐĞũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞĞŶůŽƐ
ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐĂƐŽƐ͗
ĂͿ^ŝƐŽŶĐŽŶƚƌĂƌŝŽƐĂůĂƐůĞLJĞƐ͕ĂůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŽ
ĂůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐŽƐŝ͕ĚĂĚĂƐůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ͕ŝŵƉůŝĐĂŶƵŶ
ĂďƵƐŽĚĞĚĞƌĞĐŚŽ͘
ďͿ^ŝƐŽŶĐŽŶƚƌĂƌŝŽƐĂůŽƐŝŶƚĞƌĞƐĞƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚŽƐŽŶ
ŐƌĂǀĞŵĞŶƚĞ ƉĞƌũƵĚŝĐŝĂůĞƐ ƉĂƌĂ ƵŶ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ͘
Ϯ͘ƐƚĄŶůĞŐŝƚŝŵĂĚŽƐƉĂƌĂůĂŝŵƉƵŐŶĂĐŝſŶůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƋƵĞ ŚĂŶ ǀŽƚĂĚŽ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂ͕ ůŽƐ ĂƵƐĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ŚĂŶ
ĂĚŚĞƌŝĚŽ Ăů ĂĐƵĞƌĚŽ LJ ůŽƐ ƋƵĞ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ƉƌŝǀĂĚŽƐ
ŝůĞŐşƚŝŵĂŵĞŶƚĞ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ǀŽƚŽ͘ ^ŝ Ğů ĂĐƵĞƌĚŽ ĞƐ
ĐŽŶƚƌĂƌŝŽĂůĂƐůĞLJĞƐ͕ƉƵĞĚĞŝŵƉƵŐŶĂƌůŽƚŽĚŽƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ
ŽƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ͘
ϯ͘ >Ă ĂĐĐŝſŶ ĚĞ ŝŵƉƵŐŶĂĐŝſŶ ĚĞďĞ ĞũĞƌĐĞƌƐĞ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ
ĚĞ ĚŽƐ ŵĞƐĞƐ Ă ĐŽŶƚĂƌ ĚĞ ůĂ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ĂĐƵĞƌĚŽ Ž
ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ Ɛŝ ĞƐ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ Ăů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŽĂůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϭ͘/ŵƉƵŐŶĂĐŝſŶ
ϭ͘ >ŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞŶ
ŝŵƉƵŐŶĂƌƐĞũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞĞŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐĂƐŽƐ͗
ĂͿ^ŝƐŽŶĐŽŶƚƌĂƌŝŽƐĂůĂƐůĞLJĞƐ͕ĂůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŽ
ĂůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐŽƐŝ͕ĚĂĚĂƐůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ͕ŝŵƉůŝĐĂŶƵŶ
ĂďƵƐŽĚĞĚĞƌĞĐŚŽ͘
ďͿ^ŝƐŽŶĐŽŶƚƌĂƌŝŽƐĂůŽƐŝŶƚĞƌĞƐĞƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚŽƐŽŶ
ŐƌĂǀĞŵĞŶƚĞƉĞƌũƵĚŝĐŝĂůĞƐƉĂƌĂƵŶŽĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
Ϯ͘ƐƚĄŶůĞŐŝƚŝŵĂĚŽƐƉĂƌĂůĂŝŵƉƵŐŶĂĐŝſŶĚĞƵŶĂĐƵĞƌĚŽ
ůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƋƵĞŚĂŶǀŽƚĂĚŽĞŶĐŽŶƚƌĂ͕ůŽƐĂƵƐĞŶƚĞƐ
ƋƵĞ ƐĞ ŚĂŶ ŽƉƵĞƐƚŽ LJ ůŽƐ ƋƵĞ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ƉƌŝǀĂĚŽƐ
ŝůĞŐşƚŝŵĂŵĞŶƚĞĚĞůĚĞƌĞĐŚŽĚĞǀŽƚŽ͘
ϯ͘ WĂƌĂ ĞũĞƌĐĞƌ ůĂ ĂĐĐŝſŶ ĚĞ ŝŵƉƵŐŶĂĐŝſŶ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ
ĞƐƚĂƌ Ăů ĐŽƌƌŝĞŶƚĞ ĚĞ ƉĂŐŽ ĚĞ ůĂƐ ĚĞƵĚĂƐ ĐŽŶ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ǀĞŶĐŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ
ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞů ĂĐƵĞƌĚŽ ƋƵĞ ĚĞƐĞĞ ŝŵƉƵŐŶĂƌƐĞ Ž ŚĂďĞƌ
ĐŽŶƐŝŐŶĂĚŽƐƵŝŵƉŽƌƚĞ͘
ϰ͘>ĂĂĐĐŝſŶĚĞŝŵƉƵŐŶĂĐŝſŶ ĚĞůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐĐĂĚƵĐĂĞŶ
ĞůƉůĂnjŽĚĞƵŶĂŹŽĞŶůŽƐƐƵƉƵĞƐƚŽƐĂƋƵĞƐĞƌĞĨŝĞƌĞĞů
ĂƉĂƌƚĂĚŽ ϭ͘Ă LJ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ƚƌĞƐ ŵĞƐĞƐ ĞŶ ůŽƐ
ƐƵƉƵĞƐƚŽƐĂƋƵĞƐĞƌĞĨŝĞƌĞĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϭ͘ď͘>ŽƐƉůĂnjŽƐƐĞ
ĐƵĞŶƚĂŶ ĚĞƐĚĞ ůĂ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ĂĐƚĂ Ž ĚĞů ĂŶĞdžŽ ĚĞů
ĂĐƚĂ͕ƐĞŐƷŶƉƌŽĐĞĚĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϮ͘^ƵƐƉĞŶƐŝſŶ
ϭ͘ >Ă ŝŵƉƵŐŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŶŽƐƵƐƉĞŶĚĞƐƵĞũĞĐƵƚĂďŝůŝĚĂĚ͘
Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ũƵĚŝĐŝĂů ƉƵĞĚĞ ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ
ĐĂƵƚĞůĂƌĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐ͕ ŝŶĐůƵƐŽ ůĂ ĚĞ
ĚĞĐƌĞƚĂƌƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞůĂƐƵƐƉĞŶƐŝſŶĚĞůĂĐƵĞƌĚŽĚĞ
ůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŝŵƉƵŐŶĂĚŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϮ͘^ƵƐƉĞŶƐŝſŶ
ϭ͘ >Ă ŝŵƉƵŐŶĂĐŝſŶ ŶŽ ƐƵƐƉĞŶĚĞ ůĂ ĞũĞĐƵƚĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞů
ĂĐƵĞƌĚŽ͘
Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ũƵĚŝĐŝĂů ƉƵĞĚĞ ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ
ĐĂƵƚĞůĂƌĞƐƋƵĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐ͕ŝŶĐůƵƐŽĚĞĐƌĞƚĂƌ
ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞůĂƐƵƐƉĞŶƐŝſŶĚĞůĂĐƵĞƌĚŽŝŵƉƵŐŶĂĚŽ͕
Ɛŝ ĞŶƚŝĞŶĚĞ ƋƵĞ ĞƐ ŵĂŶŝĨŝĞƐƚĂŵĞŶƚĞ ŝůĞŐĂů Ž ƋƵĞ ƉƵĞĚĞ
ƉƌŽǀŽĐĂƌ ƵŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĐƵLJĂ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ ĐŽŵƉŽƌƚĂƌşĂ ƵŶ ĐŽƐƚĞĞĐŽŶſŵŝĐŽĚĞƐƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚŽ͘
^ĞĐĐŝſŶƐĞŐƵŶĚĂ͘
^ĞĐĐŝſŶƐĞŐƵŶĚĂ.
WƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƐŝŵƉůĞ
WƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƐŝŵƉůĞ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϯ͘ůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϯ͘ůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
^ŽůŽƉƵĞĚĞŶĐŽŶĨŝŐƵƌĂƌƐĞĐŽŵŽĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĚĞ ^ŽůŽƉƵĞĚĞŶĐŽŶĨŝŐƵƌĂƌƐĞĐŽŵŽĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĚĞ
ƵŶ ĞĚŝĨŝĐŝŽ ůĂƐ ǀŝǀŝĞŶĚĂƐ͕ ůŽĐĂůĞƐ LJ ĞƐƉĂĐŝŽƐ ĨşƐŝĐŽƐ ƋƵĞ ƵŶ ŝŶŵƵĞďůĞ ůĂƐ ǀŝǀŝĞŶĚĂƐ͕ ůŽƐ ůŽĐĂůĞƐ LJ ůŽƐ ĞƐƉĂĐŝŽƐ
ƉƵĞĚĞŶ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ƐĞƉĂƌĂĚĂ LJ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ĨşƐŝĐŽƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ƐĞƉĂƌĂĚĂ LJ
ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ĨƵŶĐŝŽŶĂů ƉŽƌƋƵĞ ĚŝƐƉŽŶĞŶ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ ƋƵĞƚŝĞŶĞŶŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĨƵŶĐŝŽŶĂůƉŽƌƋƵĞĚŝƐƉŽŶĞŶĚĞ
ƉƌŽƉŝŽ Ă ůĂ ǀşĂ ƉƷďůŝĐĂ͕ LJĂ ƐĞĂ ĚŝƌĞĐƚŽ Ž Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ƵŶ ĂĐĐĞƐŽĚŝƌĞĐƚŽŽŝŶĚŝƌĞĐƚŽĂůĂǀşĂƉƷďůŝĐĂ͘
ϮϬ
ĞůĞŵĞŶƚŽĐŽŵƷŶĚĞŐŽĐĞŶŽƌĞƐƚƌŝŶŐŝĚŽ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϯϰ͘ ůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ
ĐŽŵƷŶ
ϭ͘ ů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ž ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ƉƵĞĚĞŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƋƵĞ ƵŶŽ Ž ŵĄƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ƐĞ ĚĞƐƚŝŶĞŶ Ă ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĐŽŵƷŶ͕ LJĂ ƐĞĂ ƉŽƌ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ
ĚŝƌĞĐƚŽƋƵĞƉƌĞƐƚĂŶĂůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŽƉŽƌĞůďĞŶĞĨŝĐŝŽ
ĞĐŽŶſŵŝĐŽƋƵĞƌĞƉŽƌƚĂĐĞĚĞƌƐƵƵƐŽ͘^ŽŶƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĚĞďĞŶĞĨŝĐŝŽĐŽŵƷŶůŽƐƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞ
ůŽƐĚĞŵĄƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĞŶƉƌŽƉŽƌĐŝſŶĂƐƵĐƵŽƚĂ
LJĚĞĨŽƌŵĂŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚĚĞƐƵĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽĐŽŶĐƌĞƚŽ͘
Ϯ͘ >Ă ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚĞ
ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĐŽŵƷŶ ƐĞ ƌŝŐĞ ƉŽƌ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ͘ >Ă
ĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶ Ž ŐƌĂǀĂŵĞŶ ĚĞ ĚŝĐŚŽ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƌĞƋƵŝĞƌĞ Ğů
ĂĐƵĞƌĚŽƵŶĄŶŝŵĞĚĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϱ͘ŶĞdžŽƐ
ϭ͘>ŽƐĂŶĞdžŽƐƐĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂŶĞŶĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ĐŽŵŽĞƐƉĂĐŝŽƐĨşƐŝĐŽƐǀŝŶĐƵůĂĚŽƐĚĞĨŽƌŵĂŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞĂ
ƵŶĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕ŶŽƚŝĞŶĞŶĐƵŽƚĂĞƐƉĞĐŝĂůLJƐŽŶĚĞ
ƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚƉƌŝǀĂƚŝǀĂĂƚŽĚŽƐůŽƐĞĨĞĐƚŽƐ͘
Ϯ͘^ŽůŽĞƐƉŽƐŝďůĞůĂĐĞƐŝſŶĂŝƐůĂĚĂĚĞůƵƐŽĚĞůŽƐĂŶĞdžŽƐ
ƋƵĞ ĐŽŶƐŝƐƚĂŶ ĞŶ ƉůĂnjĂƐ ĚĞ ĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽ͕ ďŽdžĞƐ Ž
ƚƌĂƐƚĞƌŽƐ͕ Ă ƉĞƐĂƌ ĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ůŝŵŝƚĂƌ
ĞƐƚĂ ĐĞƐŝſŶ͘ ƐƚĂ ůŝŵŝƚĂĐŝſŶ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĂĨĞĐƚĂƌ Ă ůĂƐ
ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ĐŽŶǀŝǀĞŶ ĐŽŶ ůŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞů ƵƐŽ ĚĞů
ĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽƉƌŝŶĐŝƉĂů͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϲ͘hƐŽLJŐŽĐĞĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ƉƵĞĚĞŶ
ŚĂĐĞƌ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ ƌĞĨŽƌŵĂ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ŶŽ
ƉĞƌũƵĚŝƋƵĞŶĂůŽƐĚĞŵĄƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŶŝĂůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
LJ ƋƵĞ ŶŽ ĚŝƐŵŝŶƵLJĂŶ ůĂ ƐŽůŝĚĞnj ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ Ŷŝ ĂůƚĞƌĞŶ ůĂ
ĐŽŵƉŽƐŝĐŝſŶŽĞůĂƐƉĞĐƚŽĞdžƚĞƌŝŽƌĚĞůĐŽŶũƵŶƚŽ͘
Ϯ͘>ŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƋƵĞƐĞƉƌŽƉŽŶŐĂŶŚĂĐĞƌŽďƌĂƐĞŶƐƵ
ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚĞďĞŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌůŽ ƉƌĞǀŝĂŵĞŶƚĞ Ăů
ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞŽƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂŽ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ĂůĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌŽ
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĂĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘^ŝůĂŽďƌĂĐŽŵƉŽƌƚĂůĂ
ĂůƚĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ĚĞďĞ ĂƉƌŽďĂƌƐĞ ĚĞ
ĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂŵĂLJŽƌşĂƋƵĞƌĞƐƵůƚĂĚĞůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌ
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϯϰ͘ ůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ
ĐŽŵƷŶ
ϭ͘^ŽŶĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĚĞďĞŶĞĨŝĐŝŽĐŽŵƷŶůŽƐƋƵĞ͕
ƉŽƌ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ůĞLJ͕ ĚĞů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ž
ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƉĞƌƚĞŶĞĐĞŶ Ă
ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĞŶ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ Ă ůĂ ĐƵŽƚĂ LJ ĚĞ
ŵŽĚŽ ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞů ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽĐŽŶĐƌĞƚŽ͘
Ϯ͘>ŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐĚĞƐĂĨĞĐƚĂĚŽƐƉŽƌĂĐƵĞƌĚŽĚĞ
ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƚŝĞŶĞŶ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚĞ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĐŽŵƷŶ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ƐĞ ĞƐƚĂďůĞnjĐĂ
ŽƚƌĂĐŽƐĂ͘
ϯ͘ >Ă ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ LJ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽĚĞďĞŶĞĨŝĐŝŽĐŽŵƷŶƐĞƌŝŐĞƉŽƌůĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϱ͘ŶĞdžŽƐ
>ŽƐ ĂŶĞdžŽƐ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂŶ ĞŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ĐŽŵŽ ĞƐƉĂĐŝŽƐ ĨşƐŝĐŽƐ Ž ĚĞƌĞĐŚŽƐ ǀŝŶĐƵůĂĚŽƐ ĚĞ ŵŽĚŽ
ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞ Ă ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕ ŶŽ ƚŝĞŶĞŶ ĐƵŽƚĂ
ĞƐƉĞĐŝĂůLJƐŽŶĚĞƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚƉƌŝǀĂƚŝǀĂĂƚŽĚŽƐůŽƐĞĨĞĐƚŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϯϲ͘ hƐŽ LJ ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƉƵĞĚĞŶ
ĞũĞƌĐĞƌ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ƐŝŶ ŶŝŶŐƵŶĂ ŽƚƌĂ ƌĞƐƚƌŝĐĐŝſŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƋƵĞ ĚĞƌŝǀĂŶ ĚĞů
ƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ƉƵĞĚĞŶ
ŚĂĐĞƌ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ ĚĞ ƌĞĨŽƌŵĂ ƐŝĞŵƉƌĞ LJ
ĐƵĂŶĚŽŶŽ ƉĞƌũƵĚŝƋƵĞŶĂ ůŽƐĚĞŵĄƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ŶŝĂůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ LJ ƋƵĞ ŶŽ ĚŝƐŵŝŶƵLJĂŶ ůĂ ƐŽůŝĚĞnj Ŷŝ ůĂ
ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚĚĞůŝŶŵƵĞďůĞŶŝĂůƚĞƌĞŶůĂĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶŽ
ĞůĂƐƉĞĐƚŽĞdžƚĞƌŝŽƌĚĞůĐŽŶũƵŶƚŽ͘
ϯ͘>ŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƋƵĞƐĞƉƌŽƉŽŶŐĂŶŚĂĐĞƌŽďƌĂƐĞŶƐƵ
ĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽĚĞďĞŶĐŽŵƵŶŝĐĂƌůŽƉƌĞǀŝĂŵĞŶƚĞĂůĂ
ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂŽĂůĂĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘^ŝůĂ
ŽďƌĂ ƐƵƉŽŶĞ ůĂ ĂůƚĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ĞƐ
ƉƌĞĐŝƐŽ Ğů ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ Ŷ ĐĂƐŽ
ĚĞ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉƵŶƚŽ ĚĞ ƌĞĐĂƌŐĂ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ĚĞ
Ϯϭ
ĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϮϱ͘
ϯ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉƵĞĚĞ ĞdžŝŐŝƌ ůĂ ƌĞƉŽƐŝĐŝſŶ Ăů ĞƐƚĂĚŽ
ŽƌŝŐŝŶĂƌŝŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĂůƚĞƌĂĚŽƐ ƐŝŶ ƐƵ
ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ƐĞ ĞŶƚŝĞŶĚĞ ƋƵĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚŚĂĚĂĚŽĞůĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽƐŝůĂĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂĚĞ
ŽďƌĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ĚŝƐŵŝŶƵLJĞŶ ůĂ ƐŽůŝĚĞnj ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ Ŷŝ
ĐŽŵƉŽƌƚĂŶ ůĂ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĞƐ
ŶŽƚŽƌŝĂLJůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚŶŽŚĂŵŽƐƚƌĂĚŽŽƉŽƐŝĐŝſŶĞŶĞů
ƉůĂnjŽĚĞƐĞŝƐĂŹŽƐĚĞƐĚĞƋƵĞĨŝŶĂůŝnjĂƌŽŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϳ͘ŝƐƉŽƐŝĐŝſŶĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƉƵĞĚĞŶ
ĞũĞƌĐĞƌƚŽĚĂƐůĂƐĨĂĐƵůƚĂĚĞƐĚĞůĚĞƌĞĐŚŽĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚƐŝŶ
ŶŝŶŐƵŶĂ ŽƚƌĂ ůŝŵŝƚĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞƌŝǀĂŶ ĚĞů
ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘ Ŷ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ ůŽƐ
ƉƵĞĚĞŶŵŽĚŝĨŝĐĂƌ͕ĞŶĂũĞŶĂƌLJŐƌĂǀĂƌLJƉƵĞĚĞŶƌĞĂůŝnjĂƌĞŶ
ůŽƐŵŝƐŵŽƐƚŽĚŽƚŝƉŽĚĞĂĐƚŽƐĚĞĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶŽƌĚŝŶĂƌŝĂLJ
ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂ͘ ^ŝ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ ĞŶ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ
ĚĞŽƚƌĂƐĨŝŶĐĂƐ͕ĞƐƚĂƐƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐƐĞĞdžƚŝŶŐƵĞŶĞŶĐĂƐŽ
ĚĞĚĞƐƚƌƵĐĐŝſŶŽĚĞƌƌŝďŽĚĞůĞĚŝĨŝĐŝŽ͘
Ϯ͘>ŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ĞŶůŽƐĐĂƐŽƐĚĞĂƌƌĞŶĚĂŵŝĞŶƚŽŽĚĞ
ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ ĚĞů ŐŽĐĞ ĚĞů ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕ ƐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐ ĂŶƚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ LJ ĂŶƚĞ
ƚĞƌĐĞƌĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞƌŝǀĂĚĂƐ ĚĞů
ƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘
ϯ͘>ĂƉĞƌƐŽŶĂƋƵĞĂĚƋƵŝĞƌĞƵŶĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽĚĞďĞ
ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ğů ĐĂŵďŝŽ ĚĞ ƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚ Ă ůĂ ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚLJĚĞƐŝŐŶĂƌƵŶĚŽŵŝĐŝůŝŽƉĂƌĂĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝŽŶĞƐ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϯϴ͘ KďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ
ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ůŽƐ ĚĞďĞŶ
ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ LJ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ĞŶ ďƵĞŶ ĞƐƚĂĚŽ͕ ĞŶ ƐƵ ŝŶƚĞƌŝŽƌ͕ LJ
ŵĂŶƚĞŶĞƌůŽƐƐĞƌǀŝĐŝŽƐĞŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐƋƵĞƐĞƵďŝƋƵĞŶĞŶ
ůŽƐŵŝƐŵŽƐ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ LJ ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ ĚĞ
ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ ĚĞ ƵƐŽ ƌĞƐƚƌŝŶŐŝĚŽ ĐŽƌƌĞŶ Ă ĐĂƌŐŽ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ ŐŽnjĂŶ ĚĞ
ĂƋƵĞůůŽƐ͘ >ĂƐ ƌĞƉĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞďĞŶ Ă ǀŝĐŝŽƐ ĚĞ
ǀĞŚşĐƵůŽ ĞůĠĐƚƌŝĐŽ͕ ƐŽůŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ĞŶǀŝĂƌ Ă ůĂ
ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ Ž Ă ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ Ğů ƉƌŽLJĞĐƚŽ ƚĠĐŶŝĐŽ
ĐŽŶ ƚƌĞŝŶƚĂ ĚşĂƐ ĚĞ ĂŶƚĞůĂĐŝſŶ Ăů ŝŶŝĐŝŽ ĚĞ ůĂ ŽďƌĂ LJ ůĂ
ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĐŝſŶƚĠĐŶŝĐĂĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƵŶĂǀĞnjĨŝŶĂůŝnjĂĚĂ
ůĂ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ͘ ĞŶƚƌŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ƉůĂnjŽ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ƉƵĞĚĞ ƉƌŽƉŽŶĞƌ ƵŶĂ ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĂ ƌĂnjŽŶĂďůĞ LJ ŵĄƐ
ĂĚĞĐƵĂĚĂ Ă ƐƵƐ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ͘ ^ŝ ůĂ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ
ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĂ ŶŽ ƐĞ ŚĂĐĞ ĞĨĞĐƚŝǀĂ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ĚŽƐ
ŵĞƐĞƐ͕ Ğů ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ƉƵĞĚĞ ĞũĞĐƵƚĂƌ ůĂ
ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶƋƵĞŚĂďşĂƉƌŽLJĞĐƚĂĚŽŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ͘
ϰ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉƵĞĚĞ ĞdžŝŐŝƌ ůĂ ƌĞƉŽƐŝĐŝſŶ Ăů ĞƐƚĂĚŽ
ŽƌŝŐŝŶĂƌŝŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĂůƚĞƌĂĚŽƐ ƐŝŶ ƐƵ
ĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ƐĞ ĞŶƚŝĞŶĚĞ ƋƵĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚŚĂĚĂĚŽƐƵĐŽŶƐĞŶƚŝŵŝĞŶƚŽƐŝůĂĞũĞĐƵĐŝſŶĚĞ
ůĂƐŽďƌĂƐĞƐŶŽƚŽƌŝĂ͕ŶŽĚŝƐŵŝŶƵLJĞůĂƐŽůŝĚĞnjĚĞůĞĚŝĨŝĐŝŽ
Ŷŝ ƐƵƉŽŶĞ ůĂ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ Ŷŝ ůĂ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞŶƵĞǀĂƐƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐLJůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚŶŽ
ƐĞŚĂŽƉƵĞƐƚŽĞŶĞůƉůĂnjŽĚĞĐĂĚƵĐŝĚĂĚĚĞĐƵĂƚƌŽĂŹŽƐĂ
ĐŽŶƚĂƌĚĞƐĚĞůĂĨŝŶĂůŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂƐŽďƌĂƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϳ͘ŝƐƉŽƐŝĐŝſŶĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ůŽƐ ƉƵĞĚĞŶ
ŵŽĚŝĨŝĐĂƌ͕ ĞŶĂũĞŶĂƌ LJ ŐƌĂǀĂƌ LJ ƉƵĞĚĞŶ ŚĂĐĞƌ ĐŽŶ ĞůůŽƐ
ƚŽĚŽ ƚŝƉŽ ĚĞ ĂĐƚŽƐ ĚĞ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ͘ ^ŝ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ
ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ ĞŶ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĚĞ ŽƚƌĂƐ ĨŝŶĐĂƐ͕ ĞƐƚĂƐ
ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ ƐĞ ĞdžƚŝŶŐƵĞŶ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĚĞƐƚƌƵĐĐŝſŶ Ž
ĚĞƌƌŝďŽĚĞůĞĚŝĨŝĐŝŽ͘
Ϯ͘>ŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ĞŶůŽƐĐĂƐŽƐĚĞĂƌƌĞŶĚĂŵŝĞŶƚŽŽĚĞ
ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ ĚĞů ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĚĞů ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕ƐŽŶƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐĂŶƚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚLJƚĞƌĐĞƌĂƐ
ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞƌŝǀĂĚĂƐ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘
ϯ͘ >Ă ƉĞƌƐŽŶĂ ƋƵĞ ĞŶĂũĞŶĂ ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚĞďĞ
ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ğů ĐĂŵďŝŽ ĚĞ ƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚ Ă ůĂ ƐĞĐƌĞƚĂƌşĂ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ DŝĞŶƚƌĂƐ ŶŽ ůŽ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞ ƌĞƐƉŽŶĚĞ
ƐŽůŝĚĂƌŝĂŵĞŶƚĞĚĞůĂƐĚĞƵĚĂƐĐŽŶůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϯϴ͘ KďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ
ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
>ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞďĞŶ
ĐŽŶƐĞƌǀĂƌůŽƐ ĞŶ ďƵĞŶ ĞƐƚĂĚŽ LJ ĚĞďĞŶ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ůŽƐ
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐĞŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐƋƵĞƐĞƵďŝƋƵĞŶĞŶĞůůŽƐ͘
ϮϮ
ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶŽĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĞƐ͕ŽƌŝŐŝŶĂƌŝŽƐŽƐŽďƌĞǀĞŶŝĚŽƐ͕
Ž Ă ƌĞƉĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĂĨĞĐƚĂŶ LJ ďĞŶĞĨŝĐŝĂŶ Ă ƚŽĚŽ Ğů
ĞĚŝĨŝĐŝŽ ƐŽŶ ĐŽŵƵŶŝƚĂƌŝĂƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ
ĚĞƵŶŵĂůƵƐŽ͘
ϯ͘>ĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĚĞďĞĞĨĞĐƚƵĂƌůĂƐŽďƌĂƐŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐƉĂƌĂ
ůĂĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶŝŶƚĞŐƌĂůĚĞůŝŶŵƵĞďůĞLJĚĞƐƵƐƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͕
ĚĞ ŵŽĚŽ ƋƵĞ ĐƵŵƉůĂ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĞƐ͕ ĚĞ
ŚĂďŝƚĂďŝůŝĚĂĚ͕ ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚ͕ ĞƐƚĂŶƋƵŝĚĂĚ LJ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ
ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϵ͘>ŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐLJƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐůĞŐĂůĞƐ
ϭ͘ >ŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĞƐƚĄŶ ƐƵũĞƚŽƐ͕ ĞŶ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ
ĚĞ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ LJ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ Ă ůĂƐ ůŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ
ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚŝďůĞƐƉĂƌĂĞĨĞĐƚƵĂƌůĂƐŽďƌĂƐĚĞĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ
LJ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ LJ ĚĞ ůŽƐ
ĚĞŵĄƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĐƵĂŶĚŽ ŶŽ ĞdžŝƐƚĞ ŶŝŶŐƵŶĂ
ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ĞĨĞĐƚƵĂƌůĂƐ Ž ůĂ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ĞƐ
ĚĞƐƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚĂŵĞŶƚĞĐĂƌĂŽŐƌĂǀŽƐĂ͘
Ϯ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉƵĞĚĞ ĞdžŝŐŝƌ ůĂ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞ
ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ƵƐŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ Ă ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĞƐƚƌŝĐƚĂ Ɛŝ ƐŽŶ
ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ
ŵĞũŽƌĂ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ũƵŶƚĂ Ž ƉĂƌĂ Ğů ĂĐĐĞƐŽ Ă
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐƋƵĞŶŽƚĞŶŐĂŶŶŝŶŐƷŶŽƚƌŽĂĐĐĞƐŽ͘
ϯ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƉƵĞĚĞŶ
ĞdžŝŐŝƌ ůĂ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ͕ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐ
Ž ƚĞŵƉŽƌĂůĞƐ͕ ĂďƐŽůƵƚĂŵĞŶƚĞ ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚŝďůĞƐ ƉĂƌĂ
ĞĨĞĐƚƵĂƌ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ ƐƵŵŝŶŝƐƚƌŽ ĚĞ ƐƵ
ĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘
ϰ͘ >ŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ ĚĞďĞŶ ƌĞƐĂƌĐŝƌ ůŽƐ
ĚĂŹŽƐ ƋƵĞ ĐĂƵƐĞŶ ĞŶ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ Ž
ĐŽŵƵŶĞƐĂĨĞĐƚĂĚŽƐLJ͕ĞŶƐƵĐĂƐŽ͕ĞůŵĞŶŽƐĐĂďŽƋƵĞůĞƐ
ƉƌŽĚƵnjĐĂŶ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϰϬ͘ >ŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƵƐŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ŽĐƵƉĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐŶŽƉƵĞĚĞŶƌĞĂůŝnjĂƌĞŶůŽƐŵŝƐŵŽƐĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ
ĐŽŶƚƌĂƌŝĂƐ Ă ůĂ ĐŽŶǀŝǀĞŶĐŝĂ ŶŽƌŵĂů ĞŶ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ž
ƋƵĞĚĂŹĞŶŽŚĂŐĂŶƉĞůŝŐƌĂƌĞůĞĚŝĨŝĐŝŽ͘dĂŵƉŽĐŽƉƵĞĚĞŶ
ƌĞĂůŝnjĂƌ ůĂƐ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ Ž ůĂ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ
ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂLJĚĞƵƐŽƐĚĞůƐĞĐƚŽƌĚŽŶĚĞƐĞŚĂůůĂĞůĞĚŝĨŝĐŝŽ
ĞdžĐůƵLJĞŶŽƉƌŽŚşďĞŶĚĞĨŽƌŵĂĞdžƉƌĞƐĂ͘
Ϯ͘ ů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ž ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĂ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ Ɛŝ ƐĞ
ƌĞĂůŝnjĂŶ ůĂƐ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨŝĞƌĞ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ϭ͕
ƉŽƌŝŶŝĐŝĂƚŝǀĂƉƌŽƉŝĂŽĂƉĞƚŝĐŝſŶĚĞƵŶĂĐƵĂƌƚĂƉĂƌƚĞĚĞ
ůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ĚĞďĞƌĞƋƵĞƌŝƌĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞŵĞŶƚĞĂƋƵŝĞŶ
ůĂƐƌĞĂůŝĐĞƋƵĞĚĞũĞĚĞƌĞĂůŝnjĂƌůĂƐ͘^ŝůĂƉĞƌƐŽŶĂƌĞƋƵĞƌŝĚĂ
ƉĞƌƐŝƐƚĞ ĞŶ ƐƵ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚ͕ ůĂ ũƵŶƚĂ ƉƵĞĚĞ ŝŶƚĞƌƉŽŶĞƌ
ĐŽŶƚƌĂ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ŽĐƵƉĂŶƚĞƐ ĚĞů ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ůĂ ĂĐĐŝſŶ ĚĞ ĐĞƐĂĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ ƚƌĂŵŝƚĂƌƐĞ ĚĞ
ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞů ũƵŝĐŝŽ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽ͘ hŶĂ ǀĞnj
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϵ͘ZĞƐƚƌŝĐĐŝŽŶĞƐLJƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐĨŽƌnjŽƐĂƐ
ϭ͘ >ŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĞƐƚĄŶ ƐƵũĞƚŽƐ͕ ĞŶ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ
ĚĞ ůŽƐ ŽƚƌŽƐ LJ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ Ă ůĂƐ ƌĞƐƚƌŝĐĐŝŽŶĞƐ
ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚŝďůĞƐ ƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ
ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ LJ ĚĞ ůŽƐ
ĚĞŵĄƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ Ɛŝ ŶŽ ĞdžŝƐƚĞ ŶŝŶŐƵŶĂ ŽƚƌĂ
ĨŽƌŵĂ ĚĞ ŚĂĐĞƌůĂƐ Ž ůĂ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ĞƐ
ĚĞƐƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚĂŵĞŶƚĞĐĂƌĂŽŐƌĂǀŽƐĂ͘
Ϯ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉƵĞĚĞ ĞdžŝŐŝƌ ůĂ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞ
ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĂŶĞdžŽƐ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĚĞƵƐŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐŝƐŽŶŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞƐƉĂƌĂůĂ
ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞ ƐƵƉƌĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ďĂƌƌĞƌĂƐ
ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐĂƐ Ž ĚĞ ŵĞũŽƌĂ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐŽƉĂƌĂĞůĂĐĐĞƐŽĂĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐƋƵĞ
ŶŽƚĞŶŐĂŶŽƚƌŽ͘
ϯ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƉƵĞĚĞŶ
ĞdžŝŐŝƌ ůĂ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ͕ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐ
Ž ƚĞŵƉŽƌĂůĞƐ͕ ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚŝďůĞƐ ƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ
ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ Ă ƌĞĚĞƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ĚĞ
ƐƵŵŝŶŝƐƚƌŽƐĚĞƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͘
ϰ͘ >ŽƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞƐ ĚĞďĞŶ ĐŽŵƉĞŶƐĂƌ
ůŽƐĚĂŹŽƐLJĞůŵĞŶŽƐĐĂďŽƋƵĞĐĂƵƐĞŶĞŶůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐŽĐŽŵƵŶĞƐĂĨĞĐƚĂĚŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϬ͘WƌŽŚŝďŝĐŝŽŶĞƐLJƌĞƐƚƌŝĐĐŝŽŶĞƐĚĞƵƐŽĚĞ
ůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐLJĐŽŵƵŶĞƐ
ϭ͘>ŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐLJůŽƐŽĐƵƉĂŶƚĞƐŶŽƉƵĞĚĞŶ ŚĂĐĞƌĞŶ
ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ Ŷŝ ĞŶ Ğů ƌĞƐƚŽ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ͕
ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĐŽŶƚƌĂƌŝĂƐ Ă ůĂ ĐŽŶǀŝǀĞŶĐŝĂ ŶŽƌŵĂů ĞŶ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ž ƋƵĞ ĚĂŹĞŶ Ž ŚĂŐĂŶ ƉĞůŝŐƌĂƌ Ğů ŝŶŵƵĞďůĞ͘
dĂŵƉŽĐŽ ƉƵĞĚĞŶ ůůĞǀĂƌ Ă ĐĂďŽ ůĂƐ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ůŽƐ
ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ ůĂ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂ Ž ůĂ ůĞLJ ĞdžĐůƵLJĞŶ Ž
ƉƌŽŚşďĞŶĚĞĨŽƌŵĂĞdžƉƌĞƐĂ͘
Ϯ͘ >Ă ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ Ɛŝ ƐĞ ŚĂĐĞŶ ůĂƐ
ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐĂƋƵĞƐĞƌĞĨŝĞƌĞĞůĂƉĂƌƚĂĚŽϭ͕ƉŽƌŝŶŝĐŝĂƚŝǀĂ
ƉƌŽƉŝĂ Ž Ă ƉĞƚŝĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ĐƵĂƌƚĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ĚĞďĞƌĞƋƵĞƌŝƌĨĞŚĂĐŝĞŶƚĞŵĞŶƚĞĂƋƵŝĞŶůĂƐ
ŚĂŐĂ ƋƵĞ ĚĞũĞ ĚĞ ŚĂĐĞƌůĂƐ͘ ^ŝ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƌĞƋƵĞƌŝĚĂ
ƉĞƌƐŝƐƚĞ ĞŶ ƐƵ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚ͕ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ
ĞũĞƌĐĞƌĐŽŶƚƌĂůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐLJŽĐƵƉĂŶƚĞƐĚĞůĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ůĂ ĂĐĐŝſŶ ƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌůĂ ĐĞƐĂƌ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ƚƌĂŵŝƚĂƌƐĞ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ƉƌŽĐĞƐĂůĞƐ
Ϯϯ
ƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂ ůĂ ĚĞŵĂŶĚĂ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ ĂĐŽŵƉĂŹĂƌƐĞ ĚĞů
ƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽ LJ ĚĞ ůĂ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂ
ũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ůĂĂƵƚŽƌŝĚĂĚũƵĚŝĐŝĂůĚĞďĞĂĚŽƉƚĂƌ
ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐĂƵƚĞůĂƌĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐ͕
ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ͕ ůĂ ĐĞƐĂĐŝſŶ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ůĂ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚ
ƉƌŽŚŝďŝĚĂ͘
ϯ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƚŝĞŶĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ŝŶĚĞŵŶŝnjĂĐŝſŶ ƉŽƌ
ůŽƐ ƉĞƌũƵŝĐŝŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ůĞ ĐĂƵƐĞŶ LJ͕ Ɛŝ ůĂƐ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ
ƉƌŽŚŝďŝĚĂƐ ĐŽŶƚŝŶƷĂŶ͕ Ă ŝŶƐƚĂƌ ũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ă ůĂ
ƉƌŝǀĂĐŝſŶ ĚĞů ƵƐŽ LJ ŐŽĐĞ ĚĞů ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ƉŽƌ ƵŶ
ƉĞƌşŽĚŽƋƵĞŶŽƉƵĞĚĞĞdžĐĞĚĞƌĚĞĚŽƐĂŹŽƐLJ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕
Ă ůĂ ĞdžƚŝŶĐŝſŶ ĚĞů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞ ĂƌƌĞŶĚĂŵŝĞŶƚŽ Ž ĚĞ
ĐƵĂůƋƵŝĞƌŽƚƌŽƋƵĞĂƚƌŝďƵLJĂĂůŽƐŽĐƵƉĂŶƚĞƐ ƵŶĚĞƌĞĐŚŽ
ƐŽďƌĞĞůĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϭ͘ůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
^ŽŶ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ Ğů ƐŽůĂƌ͕ ũĂƌĚŝŶĞƐ͕ ƉŝƐĐŝŶĂƐ͕
ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ͕ ĨĂĐŚĂĚĂƐ͕ ĐƵďŝĞƌƚĂƐ͕ ǀĞƐƚşďƵůŽƐ͕ ĞƐĐĂůĞƌĂƐ LJ
ĂƐĐĞŶƐŽƌĞƐ͕ĂŶƚĞŶĂƐLJ͕ĞŶŐĞŶĞƌĂů͕ůĂƐŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐLJůŽƐ
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐƐŝƚƵĂĚŽƐĨƵĞƌĂĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐƋƵĞ
ƐĞĚĞƐƚŝŶĂŶĂůƵƐŽĐŽŵƵŶŝƚĂƌŝŽŽĂĨĂĐŝůŝƚĂƌĞůƵƐŽLJŐŽĐĞ
ĚĞĚŝĐŚŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϰϮ͘ ƉƌŽǀĞĐŚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ
ϭ͘ůƵƐŽLJŐŽĐĞĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ
ĂƚŽĚŽƐůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐLJĚĞďĞ
ĂĚĞĐƵĂƌƐĞ Ăů ĚĞƐƚŝŶŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ Ž Ăů
ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞ ŶŽƌŵĂů LJ ĂĚĞĐƵĂĚŽ Ă ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ͕ ƐŝŶ
ƉĞƌũƵĚŝĐĂƌĞůŝŶƚĞƌĠƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
Ϯ͘ WƵĞĚĞ ǀŝŶĐƵůĂƌƐĞ͕ ĞŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ž ƉŽƌ
ĂĐƵĞƌĚŽ ƵŶĄŶŝŵĞ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ Ğů ƵƐŽ
ĞdžĐůƵƐŝǀŽ ĚĞ ƉĂƚŝŽƐ͕ ũĂƌĚŝŶĞƐ͕ ƚĞƌƌĂnjĂƐ͕ ĐƵďŝĞƌƚĂƐ ĚĞů
ĞĚŝĨŝĐŝŽ Ž ĚĞŵĄƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ Ă ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘ >Ă ĂƚƌŝďƵĐŝſŶ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ Ğ
ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞĂĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĚĞůƵƐŽLJŐŽĐĞĚĞƵŶĂ
ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ŶŽ ůĞƐ ŚĂĐĞ ƉĞƌĚĞƌ
ĚŝĐŚĂŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ͘
ϯ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ
ƚŝĞŶĞŶ Ğů ƵƐŽ LJ ŐŽĐĞ ĞdžĐůƵƐŝǀŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨŝĞƌĞ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ Ϯ͕
ĂƐƵŵĞŶ ƐƵƐ ŐĂƐƚŽƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ
ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ LJ ƚŝĞŶĞŶ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌůŽƐ
ĂĚĞĐƵĂĚĂŵĞŶƚĞ LJ ŵĂŶƚĞŶĞƌůŽƐ ĞŶ ďƵĞŶ ĞƐƚĂĚŽ͘ >ŽƐ
ŐĂƐƚŽƐ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĞƐ͕ ĚĞ ƌĞĨĂĐĐŝſŶ LJ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ŐĂƐƚŽƐ
ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐƐŽŶĐŽŵƵŶĞƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϯ͘ŝƐƉŽƐŝĐŝſŶĚĞĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
ϭ͘ >Ă ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞ ĚĞƐĂĨĞĐƚĂƌ ƵŶ
ĞůĞŵĞŶƚŽĐŽŵƷŶƉŽƌĂĐƵĞƌĚŽƵŶĄŶŝŵĞ ƉĂƌĂǀŝŶĐƵůĂƌƐƵ
ƵƐŽ ĞdžĐůƵƐŝǀŽ Ă ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ Ž ƉĂƌĂ ĂƚƌŝďƵŝƌ Ăů
ŵŝƐŵŽ Ğů ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͕ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞ ůĂ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚĞ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ͘hŶĂǀĞnjƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂůĂĚĞŵĂŶĚĂ͕ƋƵĞ
ĚĞďĞĂĐŽŵƉĂŹĂƌƐĞĚĞůƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽLJĞůĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽĚĞů
ĂĐƵĞƌĚŽĚĞůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ůĂĂƵƚŽƌŝĚĂĚũƵĚŝĐŝĂů
ĚĞďĞ ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐĂƵƚĞůĂƌĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ
ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐ͕ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ͕ Ğů ĐĞƐĞ ŝŶŵĞĚŝĂƚŽ ĚĞ ůĂ
ĂĐƚŝǀŝĚĂĚƉƌŽŚŝďŝĚĂ͘
ϯ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƚŝĞŶĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ŝŶĚĞŵŶŝnjĂĐŝſŶ ƉŽƌ
ůŽƐ ƉĞƌũƵŝĐŝŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ůĞ ĐĂƵƐĞŶ LJ͕ Ɛŝ ůĂƐ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ
ƉƌŽŚŝďŝĚĂƐĐŽŶƚŝŶƷĂŶ͕ĂŝŶƐƚĂƌũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞůĂƉƌŝǀĂĐŝſŶ
ĚĞůƵƐŽLJĚŝƐĨƌƵƚĞĚĞůĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽƉŽƌƵŶƉĞƌşŽĚŽ
ƋƵĞ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĞdžĐĞĚĞƌ ĚĞ ĚŽƐ ĂŹŽƐ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ůĂ
ĞdžƚŝŶĐŝſŶĚĞůĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞĂƌƌĞŶĚĂŵŝĞŶƚŽŽĚĞĐƵĂůƋƵŝĞƌ
ŽƚƌŽ ƋƵĞ ĂƚƌŝďƵLJĂ Ă ůŽƐ ŽĐƵƉĂŶƚĞƐ ƵŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ƐŽďƌĞ Ğů
ĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϭ͘ůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
^ŽŶ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ Ğů ƐŽůĂƌ͕ ůŽƐ ũĂƌĚŝŶĞƐ͕ ůĂƐ
ƉŝƐĐŝŶĂƐ͕ ůĂƐ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ͕ ůĂƐ ĨĂĐŚĂĚĂƐ͕ ůĂƐ ĐƵďŝĞƌƚĂƐ͕ ůŽƐ
ǀĞƐƚşďƵůŽƐ͕ůĂƐ ĞƐĐĂůĞƌĂƐLJůŽƐĂƐĐĞŶƐŽƌĞƐ͕ůĂƐĂŶƚĞŶĂƐLJ͕
ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͕ ůĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ LJ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐƋƵĞƐĞĚĞƐƚŝŶĂŶĂůƵƐŽĐŽŵƵŶŝƚĂƌŝŽ
Ž Ă ĨĂĐŝůŝƚĂƌ Ğů ƵƐŽ LJ ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϰϮ͘ hƐŽ LJ ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ
ůƵƐŽLJĚŝƐĨƌƵƚĞĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ
ĂƚŽĚŽƐůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐLJĚĞďĞ
ĂĚĂƉƚĂƌƐĞ Ăů ĚĞƐƚŝŶŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ Ž Ăů
ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞ ŶŽƌŵĂů LJ ĂĚĞĐƵĂĚŽ Ă ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ͕ ƐŝŶ
ƉĞƌũƵĚŝĐĂƌĞůŝŶƚĞƌĠƐĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϯ͘ůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐĚĞƵƐŽĞdžĐůƵƐŝǀŽ
ϭ͘ Ŷ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ Ž ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ ƵŶĄŶŝŵĞ
ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƉƵĞĚĞ ǀŝŶĐƵůĂƌƐĞ Ă ƵŶŽ Ž
ǀĂƌŝŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ Ğů ƵƐŽ ĞdžĐůƵƐŝǀŽ ĚĞ ƉĂƚŝŽƐ͕
ũĂƌĚŝŶĞƐ͕ ƚĞƌƌĂnjĂƐ͕ ĐƵďŝĞƌƚĂƐ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ Ƶ ŽƚƌŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͘ ƐƚĂ ǀŝŶĐƵůĂĐŝſŶ ŶŽ ůĞƐ ŚĂĐĞ
Ϯϰ
ĐŽŵƷŶ͘
Ϯ͘ ů ĂĐƵĞƌĚŽ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨŝĞƌĞ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ϭ ĚĞďĞ
ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ůĂ ĐƵŽƚĂ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĚĞů ĞůĞŵĞŶƚŽ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĐƌĞĂĚŽ LJ ůĂ ƌĞĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ ůŽƐ
ĚĞŵĄƐ͘
ƉĞƌĚĞƌůĂŶĂƚƵƌĂůĞnjĂĚĞĞůĞŵĞŶƚŽĐŽŵƷŶ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ
ƚŝĞŶĞŶ Ğů ƵƐŽ LJ ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĞdžĐůƵƐŝǀŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ ĂƐƵŵĞŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ
ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĞƐƚŽƐ LJ ƚŝĞŶĞŶ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ
ĐŽŶƐĞƌǀĂƌůŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂŵĞŶƚĞ LJ ŵĂŶƚĞŶĞƌůŽƐ ĞŶ ďƵĞŶ
ĞƐƚĂĚŽ͘
ϯ͘ >ĂƐ ƌĞƉĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞďĞŶ Ă ǀŝĐŝŽƐ ĚĞ
ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ Ž ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĞƐ͕ ŽƌŝŐŝŶĂƌŝŽƐ Ž
ƐŽďƌĞǀĞŶŝĚŽƐ͕ Ž ůĂƐ ƌĞƉĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĂĨĞĐƚĂŶ LJ
ďĞŶĞĨŝĐŝĂŶ Ă ƚŽĚŽ Ğů ŝŶŵƵĞďůĞ͕ ĐŽƌƌĞŶ Ă ĐĂƌŐŽ ĚĞ ůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ƐĂůǀŽƋƵĞƐĞĂŶĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂĚĞƵŶŵĂůƵƐŽ
ŽĚĞƵŶĂŵĂůĂĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϰ͘DĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽĚĞĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϰϰ͘ ŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
ϭ͘>ĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĚĞďĞĐŽŶƐĞƌǀĂƌůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĚĞďĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ĚĞůŝŶŵƵĞďůĞLJŵĂŶƚĞŶĞƌĞŶĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĐŽƌƌĞĐƚŽůŽƐ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ͕ ĚĞ ŵŽĚŽ ƋƵĞ ĐƵŵƉůĂ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ğ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞŶ ĂƐƵŵŝƌ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĞƐ͕ ĚĞ ŚĂďŝƚĂďŝůŝĚĂĚ͕ ĚĞ ĂĐĐĞƐŝďŝůŝĚĂĚ͕ ĚĞ
ůĂƐŽďƌĂƐĚĞĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶLJƌĞƉĂƌĂĐŝſŶŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ͘
ĞƐƚĂŶƋƵŝĚĂĚ LJ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ Ž ĞdžŝŐŝďůĞƐ
ƐĞŐƷŶ ůĂ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ ǀŝŐĞŶƚĞ LJ ĚĞďĞ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ĞŶ
ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĐŽƌƌĞĐƚŽůŽƐƐĞƌǀŝĐŝŽƐĞŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ͘>ŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞŶ ĂƐƵŵŝƌ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ LJ
ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚŝƐŝĚĞŶƚĞƐ ƐŽůŽ ƋƵĞĚĂŶ ĞdžŽŶĞƌĂĚŽƐ
ĚĞ ĐŽŶƚƌŝďƵŝƌ Ă ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ƋƵĞ ƵŶ ƐĞƌǀŝĐŝŽ Ž ƵŶĂ
ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ŶƵĞǀŽƐ ĐŽŵƉŽƌƚĞŶ Ɛŝ ŚĂŶ ŝŵƉƵŐŶĂĚŽ
ũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞĞůĂĐƵĞƌĚŽĚĞůĂũƵŶƚĂLJŚĂŶŽďƚĞŶŝĚŽƵŶĂ
ƐĞŶƚĞŶĐŝĂ ĨĂǀŽƌĂďůĞ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĞŶ ůŽƐ ƐƵƉƵĞƐƚŽƐ ĚĞů
ĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϬ͘
ϯ͘dŽĚŽƐůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞďĞŶƐƵĨƌĂŐĂƌŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞ
ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ƋƵĞ ĐŽŵƉŽƌƚĞŶ ůĂ ƐƵƉƌĞƐŝſŶ ĚĞ ďĂƌƌĞƌĂƐ
ĂƌƋƵŝƚĞĐƚſŶŝĐĂƐ LJ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ
ĂƐĐĞŶƐŽƌ͕ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂĚĞǀŝǀŝĞŶĚĂ͕LJĚĞ
ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚŝďůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ƚƌĂŶƐŝƚĂďŝůŝĚĂĚ LJ
ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ĞdžŝŐŝƌ Ğů
ĨƌĂĐĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƉĂŐŽĞŶŵĞŶƐƵĂůŝĚĂĚĞƐĚƵƌĂŶƚĞƵŶ
ĂŹŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϱ͘'ĂƐƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞŶ ƐƵĨƌĂŐĂƌ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ĞŶ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ Ă ƐƵ ĐƵŽƚĂ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ
ĐŽŶ ůĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞƐ ĨŝũĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶLJůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͘
Ϯ͘ >Ă ĨĂůƚĂ ĚĞ ƵƐŽ LJ ŐŽĐĞ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ĐŽŶĐƌĞƚŽƐ ŶŽ ĞdžŝŵĞ ĚĞ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵĨƌĂŐĂƌ ůŽƐ
ŐĂƐƚŽƐƋƵĞĚĞƌŝǀĂŶĚĞƐƵŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ͕ƐĂůǀŽƋƵĞƵŶĂ
ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ ƋƵĞ ƐŽůŽ ƉƵĞĚĞ ƌĞĨĞƌŝƌƐĞ Ă
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ž ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĞƐƉĞĐŝĨŝĐĂĚŽƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂ ĐŽŶĐƌĞƚĂ͕
ĞƐƚĂďůĞnjĐĂůŽĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͘
ϯ͘>ĂĐŽŶƚƌŝďƵĐŝſŶĂůƉĂŐŽĚĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐŐĂƐƚŽƐƐŽďƌĞ
ůŽƐ ƋƵĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ ĐƵŽƚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϰϱ͘ ŽŶƚƌŝďƵĐŝſŶ Ăů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ
ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞŶ ƐƵĨƌĂŐĂƌ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ĞŶƉƌŽƉŽƌĐŝſŶĂƐƵĐƵŽƚĂĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ŽĚĞĂĐƵĞƌĚŽ
ĐŽŶ ůĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞƐ ĨŝũĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐŽůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐĚĞůĂũƵŶƚĂ͘
Ϯ͘ >Ă ĨĂůƚĂ ĚĞ ƵƐŽ LJ ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ĐŽŶĐƌĞƚŽƐ ŶŽ ĞdžŝŵĞ ĚĞ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵĨƌĂŐĂƌ ůŽƐ
ŐĂƐƚŽƐƋƵĞĚĞƌŝǀĂŶĚĞƐƵŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ͕ƐĂůǀŽƋƵĞƵŶĂ
ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ ƋƵĞ ƐŽůŽ ƉƵĞĚĞ ƌĞĨĞƌŝƌƐĞ Ă
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ž ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĞƐƉĞĐŝĨŝĐĂĚŽƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂ ĐŽŶĐƌĞƚĂ͕
ĞƐƚĂďůĞnjĐĂůŽĐŽŶƚƌĂƌŝŽLJƐŝŶƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ
ƉŽƌĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϬ͘Ϯ͘
ϯ͘>ĂĐŽŶƚƌŝďƵĐŝſŶĂůƉĂŐŽĚĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐŐĂƐƚŽƐƐŽďƌĞ
ůŽƐ ƋƵĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ ĐƵŽƚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ
Ϯϱ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ĞŶƚƌĞůŽƐ ƋƵĞƐĞŝŶĐůƵLJĞŶůŽƐ ĚĞ ĞƐĐĂůĞƌĂƐ
ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ͕ƉŝƐĐŝŶĂƐLJnjŽŶĂƐĂũĂƌĚŝŶĂĚĂƐ͕ĚĞďĞĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ
ĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂĐƵŽƚĂĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ͘
ϰ͘ ů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ƉƵĞĚĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƵŶ
ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ĞŶ ůĂ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă ƵŶ ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĐŽŶĐƌĞƚŽ ĞŶ
ĐĂƐŽĚĞƵƐŽŽŐŽĐĞĚĞƐƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚŽĚĞĨŽƌŵĂƉƌŽďĂĚĂ
ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ Ă ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞů
ĞũĞƌĐŝĐŝŽĚĞĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐĞŵƉƌĞƐĂƌŝĂůĞƐŽƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐĞŶ
ĞůƉŝƐŽŽůŽĐĂů͘ƐƚĞŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽƚĂŵďŝĠŶƉƵĞĚĞĂĐŽƌĚĂƌůŽ
ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƉŽƌ ŵĂLJŽƌşĂ ĚĞ ĐƵĂƚƌŽ ƋƵŝŶƚĂƐ
ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ĚĞ ĐƵŽƚĂƐ͘ ů ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ŶŽ
ƉƵĞĚĞƐĞƌƐƵƉĞƌŝŽƌ͕ĞŶŶŝŶŐƵŶŽĚĞůŽƐĚŽƐĐĂƐŽƐ͕ĂůĚŽďůĞ
ĚĞůŽƋƵĞůĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƌşĂƉŽƌůĂĐƵŽƚĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϲ͘ZĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ϭ͘>ĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƌĞƐƉŽŶĚĞĚĞůĂƐĚĞƵĚĂƐ
ƋƵĞ ĐŽŶƚƌĂĞ ĐŽŶ ƐƵƐ ĨŽŶĚŽƐ LJ ĐƌĠĚŝƚŽƐ LJ ĐŽŶ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĚĞďĞŶĞĨŝĐŝŽĐŽŵƷŶ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĐŽŵƷŶ ƐŽůŽ
ƉƵĞĚĞŶ ĞŵďĂƌŐĂƌƐĞ ŚĂĐŝĞŶĚŽ ƵŶ ƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽ Ă ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐLJĚĞŵĂŶĚĄŶĚŽůŽƐƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ͘
ϯ͘>ŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐƐŽůŽƉƵĞĚĞŶĞŵďĂƌŐĂƌƐĞƉŽƌ
ĚĞƵĚĂƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ɛŝ ƐĞ ƌĞƋƵŝĞƌĞ Ğů ƉĂŐŽ Ă ƚŽĚŽƐ
ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ LJ ƐĞ ůŽƐ ĚĞŵĂŶĚĂ
ƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϳ͘ĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐƉƌŽŚŝďŝĚĂƐ
>ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ŽĐƵƉĂŶƚĞƐ ĚĞ ƉŝƐŽƐ Ž ůŽĐĂůĞƐ ŶŽ
ƉƵĞĚĞŶ ƌĞĂůŝnjĂƌ͕ ĞŶ Ğů ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ Ž ĞŶ Ğů ƌĞƐƚŽ
ĚĞů ŝŶŵƵĞďůĞ͕ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƉƌŽŚşďĂŶ͕
ƋƵĞ ƐĞĂŶ ƉĞƌũƵĚŝĐŝĂůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ Ž ƋƵĞ ǀĂLJĂŶ ĞŶ
ĐŽŶƚƌĂ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ƐŽďƌĞ ĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐ
ƋƵĞŵŽůĞƐƚĂŶ͕ŝŶƐĂůƵďƌĞƐ͕ŶŽĐŝǀĂƐ͕ƉĞůŝŐƌŽƐĂƐŽŝůşĐŝƚĂƐ͘
^ĞĐĐŝſŶƚĞƌĐĞƌĂ͘
WƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĐŽŵƉůĞũĂ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϴ͘ŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ
ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ Ă ůĂƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ
ŝŶĐůƵLJĞŶ ůŽƐ ĚĞ ĞƐĐĂůĞƌĂƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ͕ ƉŝƐĐŝŶĂƐ LJ njŽŶĂƐ
ĂũĂƌĚŝŶĂĚĂƐ͕ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ĐƵŽƚĂ
ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ͘
ϰ͘ ů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ƉƵĞĚĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƵŶ
ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ
ƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂƵŶĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽĐŽŶĐƌĞƚŽ͕ĞŶĞů
ĐĂƐŽ ĚĞ ƵƐŽ Ž ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ŝŶƚĞŶƐŝǀŽ ĚĞ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞů
ĞũĞƌĐŝĐŝŽĚĞĂĐƚŝǀŝĚĂĚĞƐĞŵƉƌĞƐĂƌŝĂůĞƐŽƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐĞŶ
Ğů ƉŝƐŽ Ž Ğů ůŽĐĂů͘ ƐƚĞ ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ƚĂŵďŝĠŶ ƉƵĞĚĞ
ĂĐŽƌĚĂƌůŽůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ŶŶŝŶŐƵŶŽĚĞůŽƐĚŽƐ
ĐĂƐŽƐ͕ Ğů ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ăů ĚŽďůĞ ĚĞ ůŽ
ƋƵĞůĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƌşĂƉŽƌůĂĐƵŽƚĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϲ͘ZĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ϭ͘ĞůĂƐĚĞƵĚĂƐĐŽŶƚƌĂşĚĂƐƉŽƌƌĂnjſŶĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ
ƌĞƐƉŽŶĚĞŶ ůŽƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ LJ ĨŽŶĚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ LJ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ
ĐŽŵƷŶ͘ ^ƵďƐŝĚŝĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͕ ƌĞƐƉŽŶĚĞŶ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐĞŶƉƌŽƉŽƌĐŝſŶĂƐƵĐƵŽƚĂĚĞ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘ WĂƌĂ ĞŵďĂƌŐĂƌ ůŽƐ ĨŽŶĚŽƐ͕ ůŽƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ LJ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ďĞŶĞĨŝĐŝŽ ĐŽŵƷŶ͕ ďĂƐƚĂ ĐŽŶ
ĚĞŵĂŶĚĂƌ Ă ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ WĂƌĂ ĞŵďĂƌŐĂƌ ůŽƐ ŽƚƌŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ ĚĞďĞ ƌĞƋƵĞƌŝƌƐĞ Ğů ƉĂŐŽ Ă ƚŽĚŽƐ
ůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐLJĚĞŵĂŶĚĂƌůŽƐƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϳ͘ZĞĐůĂŵĂĐŝſŶĞŶĐĂƐŽĚĞŝŵƉĂŐŽĚĞůŽƐ
ŐĂƐƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
ϭ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉƵĞĚĞ ƌĞĐůĂŵĂƌ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĐĂŶƚŝĚĂĚĞƐ
ƋƵĞ ůĞ ƐĞĂŶ ĚĞďŝĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝŵƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͕ƚĂŶƚŽƐŝƐŽŶŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐĐŽŵŽĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ͕
ŽĚĞůĨŽŶĚŽĚĞƌĞƐĞƌǀĂ͕ŵĞĚŝĂŶƚĞĞůƉƌŽĐĞƐŽŵŽŶŝƚŽƌŝŽ
ĞƐƉĞĐŝĂůĂƉůŝĐĂďůĞĂůĂƐĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞ
ŝŶŵƵĞďůĞƐ ĞŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌůĂůĞŐŝƐůĂĐŝſŶƉƌŽĐĞƐĂů͘
Ϯ͘ WĂƌĂ ŝŶƐƚĂƌ ůĂ ƌĞĐůĂŵĂĐŝſŶ ďĂƐƚĂ ĐŽŶ ƵŶ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ
ĚĞů ŝŵƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ĞŵŝƚŝĚŽ ƉŽƌ ƋƵŝĞŶ
ŚĂŐĂůĂƐĨƵŶĐŝŽŶĞƐĚĞƐĞĐƌĞƚĂƌŝŽĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĐŽŶĞů
ǀŝƐƚŽ ďƵĞŶŽ ĚĞů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ĚĞďĞ
ĐŽŶƐƚĂƌ ůĂ ĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ĚĞƵĚĂ LJ ƐƵ ŝŵƉŽƌƚĞ͕ ůĂ
ŵĂŶŝĨĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ĚĞƵĚĂ ĞƐ ĞdžŝŐŝďůĞ LJ ƋƵĞ ƐĞ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĚĞ ĨŽƌŵĂ ĞdžĂĐƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ĐƵĞŶƚĂƐ
ĂƉƌŽďĂĚĂƐƉŽƌůĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƋƵĞĐŽŶƐƚĂŶĞŶ
ĞůůŝďƌŽĚĞĂĐƚĂƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ͕LJĞůƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽĚĞ
ƉĂŐŽŚĞĐŚŽĂůĚĞƵĚŽƌ͘
^ĞĐĐŝſŶƚĞƌĐĞƌĂ͘
WƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĐŽŵƉůĞũĂ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϴ͘ŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ
Ϯϲ
ϭ͘ >Ă ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ
ƉĞƌŵŝƚĞ ůĂ ĐŽĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ŝŶƚĞŐƌĂĚĂƐ
ĞŶƵŶĞĚŝĨŝĐŝŽŽĞŶƵŶĐŽŶũƵŶƚŽŝŶŵŽďŝůŝĂƌŝŽĨŽƌŵĂĚŽƉŽƌ
ĚŝƐƚŝŶƚĂƐ ĞƐĐĂůĞƌĂƐ Ž ƉŽƌƚĂůĞƐ Ž ƉŽƌ ƵŶĂ ƉůƵƌĂůŝĚĂĚ ĚĞ
ĞĚŝĨŝĐŝŽƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ LJ ƐĞƉĂƌĂĚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶĞĐƚĂŶ
ĞŶƚƌĞ ĞůůŽƐ LJ ĐŽŵƉĂƌƚĞŶ njŽŶĂƐ ĂũĂƌĚŝŶĂĚĂƐ LJ ĚĞ ƌĞĐƌĞŽ͕
ƉŝƐĐŝŶĂƐƵŽƚƌŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐƐŝŵŝůĂƌĞƐ͘
Ϯ͘ ĂĚĂ ĞƐĐĂůĞƌĂ͕ ƉŽƌƚĂů Ž ĞĚŝĨŝĐŝŽ͕ ĞŶ Ğů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ͕ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞ ƵŶĂ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚƋƵĞƐĞƌŝŐĞƉŽƌůĂƐŶŽƌŵĂƐ ĚĞůĂƐĞĐĐŝſŶ
ƉƌŝŵĞƌĂ͘
ϯ͘WƵĞĚĞŶĐŽŶĨŝŐƵƌĂƌƐĞĐŽŵŽƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚƵŶĂŽǀĂƌŝĂƐ
ŶĂǀĞƐĚĞƐƚŝŶĂĚĂƐĂƉůĂnjĂƐĚĞĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽŽĂƚƌĂƐƚĞƌŽƐ
LJ ŽƚƌŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ƵŶŽ Ž ŵĄƐ ĞĚŝĨŝĐŝŽƐ
ĐŽŶĞĐƚĂĚŽƐ ĞŶƚƌĞ ĞůůŽƐ LJ ĚŽƚĂĚŽƐ ĚĞ ƵŶŝĚĂĚ Ğ
ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĨƵŶĐŝŽŶĂůŽĞĐŽŶſŵŝĐĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϵ͘ƵŽƚĂƐ
ĞďĞ ĂƐŝŐŶĂƌƐĞ ůĂ ĐƵŽƚĂ ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕
ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞ ĚĞ ůĂ ĐƵŽƚĂ ŐĞŶĞƌĂů ĞŶ Ğů ĐŽŶũƵŶƚŽ ĚĞ ůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͕ Ă ĐĂĚĂ ƵŶŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐƋƵĞŝŶƚĞŐƌĂŶůĂƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϬ͘ŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ϭ͘ >Ă ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ ƉƵĞĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌƐĞ
ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ƵŶĂ ƐŽůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĐŽŶ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ Ž ďŝĞŶ ƉŽƌ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ ĚĞ
ǀĂƌŝĂƐĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐƉƌĞĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƷŶŝĐŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĚŝǀĞƌƐŽƐ ĞĚŝĨŝĐŝŽƐ Ž ůŽƐ
ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ůĂƐ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĂƵƚŽƌŝnjĂĚŽƐ ƉŽƌ ƵŶ ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂƐ ũƵŶƚĂƐ
ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐƉƵĞĚĞŶŽƚŽƌŐĂƌĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ
ĚĞ ǀĂƌŝĂƐ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ƉƌĞĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ Ğů
ƚşƚƵůŽ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ ĐŽŶƐƚĂƌ ĞŶ ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ ƉƷďůŝĐĂ LJ ĚĞďĞ
ŝŶƐĐƌŝďŝƌƐĞĞŶĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞůĂWƌŽƉŝĞĚĂĚ͕ĚĞďĞĚĞƐĐƌŝďŝƌ
Ğů ĐŽŵƉůĞũŽ ŝŶŵŽďŝůŝĂƌŝŽ ĞŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ͕ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ͕
ǀŝĂůĞƐ͕ njŽŶĂƐ ĂũĂƌĚŝŶĂĚĂƐ LJ ĚĞ ƌĞĐƌĞŽ LJ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ LJ ůĂ ĐƵŽƚĂ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă
ĐĂĚĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ ů ŝŵƉŽƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ŐĂƐƚŽƐ ĚĞ
ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ͕ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ LJ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĚĞďĞ ƌĞƉĞƌĐƵƚŝƌƐĞ Ă ůĂƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƐƵ ĐƵŽƚĂ͕ LJ ĞƐƚĂƐ ĚĞďĞŶ
ƌĞƉĞƌĐƵƚŝƌůŽ Ă ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ĐƵŽƚĂ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ
ĞŶĐĂĚĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ϭ͘ >Ă ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ ŝŵƉůŝĐĂ ůĂ
ĐŽĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ŝŶƚĞŐƌĂĚĂƐ ĞŶ ƵŶ
ŝŶŵƵĞďůĞ Ž ĞŶ ƵŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ ŝŶŵŽďŝůŝĂƌŝŽ ĨŽƌŵĂĚŽ ƉŽƌ
ǀĂƌŝĂƐ ĞƐĐĂůĞƌĂƐ Ž ƉŽƌƚĂůĞƐ Ž ƉŽƌ ƵŶĂ ƉůƵƌĂůŝĚĂĚ ĚĞ
ĞĚŝĨŝĐŝŽƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ LJ ƐĞƉĂƌĂĚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶĞĐƚĂŶ
ĞŶƚƌĞ ĞůůŽƐ LJ ĐŽŵƉĂƌƚĞŶ njŽŶĂƐ ĂũĂƌĚŝŶĂĚĂƐ LJ ĚĞ ƌĞĐƌĞŽ͕
ƉŝƐĐŝŶĂƐƵŽƚƌŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐƐŝŵŝůĂƌĞƐ͘
Ϯ͘ Ŷ Ğů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ͕
ĐĂĚĂ ĞƐĐĂůĞƌĂ͕ ƉŽƌƚĂů Ž ĞĚŝĨŝĐŝŽ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞ ƵŶĂ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƋƵĞ ƐĞ ƌŝŐĞ ƉŽƌ ůŽƐ ƉƌĞĐĞƉƚŽƐ ĚĞ ůĂƐ
ƐĞĐĐŝŽŶĞƐƉƌŝŵĞƌĂLJƐĞŐƵŶĚĂ͘
ϯ͘ WƵĞĚĞŶ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂƌƐĞ ĐŽŵŽ ƵŶĂ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ƐŝƚƵĂĚŽƐĞŶƵŶŽŽŵĄƐŝŶŵƵĞďůĞƐ͕
ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ĐŽŶĞĐƚĂĚŽƐ ĞŶƚƌĞ Ɛş LJ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ
ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĞĐŽŶſŵŝĐĂLJĨƵŶĐŝŽŶĂů͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϰϵ͘ƵŽƚĂƐ
ĂĚĂ ƵŶŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶ ƵŶĂ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƚŝĞŶĞ ĂƐŝŐŶĂĚĂ ƵŶĂ ĐƵŽƚĂ ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ ĚĞ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͕ ƐĞƉĂƌĂĚĂ ĚĞ ůĂ ĐƵŽƚĂ ŐĞŶĞƌĂů ƋƵĞ ůĞ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĞŶ Ğů ĐŽŶũƵŶƚŽ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ĐŽŵƉůĞũĂ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϬ͘ŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ϭ͘ >Ă ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ ƐĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞ
ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĐŽŵŽ ƵŶĂ ƐŽůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĐŽŶ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐŽďŝĞŶĐŽŵŽƵŶĂĂŐƌƵƉĂĐŝſŶĚĞǀĂƌŝĂƐ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ƷůƚŝŵŽ ĐĂƐŽ͕ ƉƵĞĚĞŶ ŽƚŽƌŐĂƌ Ğů
ƚşƚƵůŽ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƷŶŝĐŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ
ŝŶŵƵĞďůĞƐ Ž ůŽƐ ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ůĂƐ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂƐ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐĂƵƚŽƌŝnjĂĚŽƐƉŽƌƵŶĂĐƵĞƌĚŽƉƌĞǀŝŽĚĞĐĂĚĂ
ũƵŶƚĂ͘
Ϯ͘ůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞďĞĐŽŶƐƚĂƌĞŶƵŶĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂ
ƉƷďůŝĐĂƋƵĞĚĞďĞĚĞƐĐƌŝďŝƌ͗
ĂͿůĐŽŵƉůĞũŽŝŶŵŽďŝůŝĂƌŝŽĞŶĐŽŶũƵŶƚŽ͘
ďͿ ĂĚĂ ƵŶŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ ůŽ
ĐŽŵƉŽŶĞŶ͕ĐŽŶůĂŝŶĚŝĐĂĐŝſŶĚĞůĂƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĚĞůĂ
ƋƵĞĨŽƌŵĂŶƉĂƌƚĞLJĚĞůĂĐƵŽƚĂĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶŐĞŶĞƌĂů
LJƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ͘
ĐͿ >ŽƐ ǀŝĂůĞƐ͕ ůĂƐ njŽŶĂƐ ĂũĂƌĚŝŶĂĚĂƐ LJ ĚĞ ƌĞĐƌĞŽ LJ ůŽƐ
ĚĞŵĄƐƐĞƌǀŝĐŝŽƐLJĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐĚĞůĐŽŵƉůĞũŽ͘
ϯ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ ƐĞ
ŝŶƐĐƌŝďĞĞŶĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞůĂWƌŽƉŝĞĚĂĚĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶ
ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶĂ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ
ŐĞŶĞƌĂů ĞŶ ĨŽůŝŽ ƉƌŽƉŝŽ ƉĂƌĂ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ĐŽŵƉůĞũĂ LJ͕ ĂĚĞŵĄƐ͕ ĞŶ ŽƚƌŽ ĨŽůŝŽ ƉƌŽƉŝŽ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚLJĐĂĚĂĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽ͘
Ϯϳ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϭ͘ZĞŐƵůĂĐŝſŶLJĂĐƵĞƌĚŽƐ
ϭ͘ ĂĚĂ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉƵĞĚĞ ƚĞŶĞƌ ƐƵƐ ſƌŐĂŶŽƐ
ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽƐLJĂĚŽƉƚĂƌůŽƐĂĐƵĞƌĚŽƐƋƵĞůĂĐŽŶĐŝĞƌŶĞŶĐŽŶ
ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůĂƐĚĞŵĄƐ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ͕ƐŝĞůůŽ ĞƐ
ƉŽƐŝďůĞ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ůĂ
ĞdžŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĞdžĐůƵƐŝǀŽƐ ĚĞ ƵŶĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚLJůĂƌĞĂůŝĚĂĚĨşƐŝĐĂĚĞůĐŽŶũƵŶƚŽ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ Ɛŝ ůĂ ĐŽŵƉůĞũŝĚĂĚ ĚĞů ĐŽŶũƵŶƚŽ
ŝŶŵŽďŝůŝĂƌŝŽLJĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐ͕ƐĞƌǀŝĐŝŽƐĞŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͕ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ Ƶ ŽƚƌĂƐ
ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ůŽ ŚĂĐĞŶ ĂĐŽŶƐĞũĂďůĞ͕ ƉƵĞĚĞŶ ƌĞŐƵůĂƌ ƵŶ
ĐŽŶƐĞũŽ ĚĞ ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ĞƐĐĂůĞƌĂ Ž ĚĞ ĞĚŝĨŝĐŝŽ͕ ƋƵĞ
ĚĞďĞ ĂĐƚƵĂƌ ĚĞ ĨŽƌŵĂ ĐŽůĞŐŝĂĚĂ ƉĂƌĂ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ
ŽƌĚŝŶĂƌŝĂĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐĂƚŽĚŽĞůĐŽŶũƵŶƚŽLJ
ĚĞďĞ ƌĞŐŝƌƐĞ ƉŽƌ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ
ĂĚĂƉƚĂĚĂƐĂůĂŶĂƚƵƌĂůĞnjĂĞƐƉĞĐşĨŝĐĂĚĞůĐĂƐŽ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϱϮ͘ ŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ LJ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌĂ
ŐĂƌĂũĞƐLJƚƌĂƐƚĞƌŽƐ
ϭ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ŐĂƌĂũĞ Ž ƚƌĂƐƚĞƌŽƐ͕ ƐĂůǀŽ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ
ĞƐƚĂƚƵƚĂƌŝĂĞŶĐŽŶƚƌĂ͕ĨƵŶĐŝŽŶĂĐŽŶŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůĂ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚŐĞŶĞƌĂůĞŶĐƵĂŶƚŽĂůŽƐĂƐƵŶƚŽƐĚĞƐƵŝŶƚĞƌĠƐ
ĞdžĐůƵƐŝǀŽĞŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐĂƐŽƐ͗
ĂͿ ^ŝ ƐĞ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂ ďĂũŽ Ğů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĐŽŵŽ
ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚĞ ƵŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůLJůĂĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶĚĞƵŶĂĐƵŽƚĂŝŶĚŝǀŝƐĂĂƚƌŝďƵLJĞ
Ğů ƵƐŽ ĞdžĐůƵƐŝǀŽ ĚĞ ƉůĂnjĂƐ ĚĞ ĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽ Ž ĚĞ
ƚƌĂƐƚĞƌŽƐLJůĂƵƚŝůŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂƐƌĂŵƉĂƐĚĞĂĐĐĞƐŽLJƐĂůŝĚĂ͕
ĞƐĐĂůĞƌĂƐ LJ njŽŶĂƐ ĚĞ ŵĂŶŝŽďƌĂƐ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ůŽƐ
ƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞůůŽĐĂůŶŽƉƵĞĚĞŶĞũĞƌĐĞƌůĂĂĐĐŝſŶĚĞĚŝǀŝƐŝſŶ
ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ŷŝ ŐŽnjĂŶ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶ
ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞ͘
ďͿ^ŝůĂƐĚŝǀĞƌƐĂƐƉůĂnjĂƐĚĞĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽŽůŽƐƚƌĂƐƚĞƌŽƐ
ĚĞƵŶůŽĐĂůĚĞƵŶŝŶŵƵĞďůĞďĂũŽĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƐĞĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞŶĐŽŵŽĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘^Ğ
ĂƐŝŐŶĂĂĐĂĚĂƉůĂnjĂ͕ĂĚĞŵĄƐĚĞůŶƷŵĞƌŽĚĞŽƌĚĞŶLJĚĞůĂ
ĐƵŽƚĂ ƋƵĞ ůĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĞŶ ůĂ ĚŝǀŝƐŝſŶ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͕ ƵŶ
ŶƷŵĞƌŽŽůĞƚƌĂĚĞŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĐŝſŶĐŽŶĐƌĞƚŽƐ͘ŶĞƐƚĞĐĂƐŽ͕
ůĂƐ ƌĂŵƉĂƐ͕ ĞƐĐĂůĞƌĂƐ LJ njŽŶĂƐ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ͕ ŵĂŶŝŽďƌĂ LJ
ƐĂůŝĚĂ ĚĞ ůŽƐ ǀĞŚşĐƵůŽƐ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐĚĞůŐĂƌĂũĞŽƚƌĂƐƚĞƌŽ͘
Ϯ͘ EŽ ĞdžŝƐƚĞ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĞƐƉĞĐŝĂů ƉĂƌĂ Ğů ůŽĐĂů ĚĞ
ŐĂƌĂũĞŽƚƌĂƐƚĞƌŽƐĞŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐĂƐŽƐ͗
ĂͿ^ŝůĂƐĚŝǀĞƌƐĂƐƉůĂnjĂƐĚĞĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽŽůŽƐƚƌĂƐƚĞƌŽƐ
ƐĞ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂŶ ĐŽŵŽ ĂŶĞdžŽƐ ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞƐ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ƐĞ
ůĞƐĂƉůŝĐĂĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϱ͘
ďͿ^ŝĞůůŽĐĂůĚĞƐƚŝŶĂĚŽĂŐĂƌĂũĞ ŽƚƌĂƐƚĞƌŽƐƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂ
ĐŽŵŽĞůĞŵĞŶƚŽĐŽŵƷŶĚĞůĂĚŝǀŝƐŝſŶŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘ŶĞƐƚĞ
ĐĂƐŽ͕ĞůƵƐŽĐŽŶĐƌĞƚŽĚĞůĂƐƉůĂnjĂƐĚĞĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽŽĚĞ
ůŽƐ ƚƌĂƐƚĞƌŽƐ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĐĞĚĞƌƐĞ Ă ƚĞƌĐĞƌĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĐŽŶ
ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů ƵƐŽ ĚĞů ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ
ƌĞƐƉĞĐƚŝǀŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϭ͘ZĞŐƵůĂĐŝſŶLJĂĐƵĞƌĚŽƐ
ϭ͘ Ŷ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĐŽŵƉůĞũĂ͕ ĐĂĚĂ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƚŝĞŶĞ ƐƵƐ ſƌŐĂŶŽƐ ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽƐ LJ ĂĚŽƉƚĂ
ƐƵƐ ƉƌŽƉŝŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĐŽŶ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ
ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐLJĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚŐĞŶĞƌĂů͕ĚĞŶƚƌŽĚĞů
ĄŵďŝƚŽ ŵĂƚĞƌŝĂů ƋƵĞ ůĞ ƐĞĂ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽ ĞŶ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘
Ϯ͘ >ŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ƌĞŐƵůĂƌ ƵŶ ĐŽŶƐĞũŽ ĚĞ
ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞƐƐŝůĂĐŽŵƉůĞũŝĚĂĚĚĞůĐŽŶũƵŶƚŽŝŶŵŽďŝůŝĂƌŝŽLJ
ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ͕ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ğ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ Ğů
ŶƷŵĞƌŽĚĞĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐƵŽƚƌĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐůŽ
ŚĂĐĞŶ ĂĐŽŶƐĞũĂďůĞ͘ ů ĐŽŶƐĞũŽ ĚĞďĞ ĂĐƚƵĂƌ ĚĞ ĨŽƌŵĂ
ĐŽůĞŐŝĂĚĂ ƉĂƌĂ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ ĚĞ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĚĞ ƚŽĚŽ Ğů ĐŽŶũƵŶƚŽ LJ ĚĞďĞ ƌĞŐŝƌƐĞ
ƉŽƌ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĂĚĂƉƚĂĚĂƐ Ă
ƐƵŶĂƚƵƌĂůĞnjĂĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ͘
ƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϱϮ͘ ŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ LJ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌĂ
ŐĂƌĂũĞƐLJƚƌĂƐƚĞƌŽƐ
ϭ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ŐĂƌĂũĞ Ž ƚƌĂƐƚĞƌŽƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ůŽƐ
ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ĞƐƚĂďůĞnjĐĂŶ ŽƚƌĂ ĐŽƐĂ͕ ĨƵŶĐŝŽŶĂ ĐŽŶ
ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚŐĞŶĞƌĂůĞŶĐƵĂŶƚŽĂůŽƐ
ĂƐƵŶƚŽƐĚĞƐƵŝŶƚĞƌĠƐĞdžĐůƵƐŝǀŽĞŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐĂƐŽƐ͗
ĂͿ ^ŝ ƐĞ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂ ĞŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĐŽŵŽ
ĞůĞŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽ ĚĞ ƵŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůLJůĂĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶĚĞƵŶĂĐƵŽƚĂŝŶĚŝǀŝƐĂĂƚƌŝďƵLJĞ
Ğů ƵƐŽ ĞdžĐůƵƐŝǀŽ ĚĞ ƉůĂnjĂƐ ĚĞ ĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽ Ž ĚĞ
ƚƌĂƐƚĞƌŽƐLJůĂƵƚŝůŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂƐƌĂŵƉĂƐĚĞĂĐĐĞƐŽLJƐĂůŝĚĂ͕
ůĂƐĞƐĐĂůĞƌĂƐLJůĂƐnjŽŶĂƐĚĞŵĂŶŝŽďƌĂƐ͘ŶĞƐƚĞĐĂƐŽ͕ůŽƐ
ƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞůĂĐƵŽƚĂŝŶĚŝǀŝƐĂŶŽƉƵĞĚĞŶĞũĞƌĐĞƌůĂĂĐĐŝſŶ
ĚĞ ĚŝǀŝƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ŷŝ ŐŽnjĂŶ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ
ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞ͘
ďͿ ^ŝ ůĂƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ƉůĂnjĂƐ ĚĞ ĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽ Ž ůŽƐ
ƚƌĂƐƚĞƌŽƐ ĚĞ ƵŶ ůŽĐĂů ĚĞ ƵŶ ŝŶŵƵĞďůĞ ĞŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƐĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞŶ ĐŽŵŽ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͘ŶĞƐƚĞĐĂƐŽ͕ƐĞĂƐŝŐŶĂĂĐĂĚĂƉůĂnjĂ͕ĂĚĞŵĄƐ
ĚĞů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŽƌĚĞŶ LJ ĚĞ ůĂ ĐƵŽƚĂ ƋƵĞ ůĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ
ĞŶ Ğů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͕ ƵŶ ŶƷŵĞƌŽ Ž
ůĞƚƌĂ ĚĞ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĐŽŶĐƌĞƚŽƐ͖ ůĂƐ ƌĂŵƉĂƐ͕ ůĂƐ
ĞƐĐĂůĞƌĂƐLJůĂƐnjŽŶĂƐĚĞĂĐĐĞƐŽ͕ŵĂŶŝŽďƌĂLJƐĂůŝĚĂĚĞůŽƐ
ǀĞŚşĐƵůŽƐƐĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐĚĞůŐĂƌĂũĞŽ
ĞůƚƌĂƐƚĞƌŽ͘
Ϯ͘ EŽ ĞdžŝƐƚĞ ƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉĂƌĂ Ğů ůŽĐĂů ĚĞ ŐĂƌĂũĞ Ž
ƚƌĂƐƚĞƌŽƐĞŶůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĐĂƐŽƐ͗
ĂͿ ^ŝ ůĂƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ƉůĂnjĂƐ ĚĞ ĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽ Ž ůŽƐ
ƚƌĂƐƚĞƌŽƐƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂŶĐŽŵŽĂŶĞdžŽƐŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞƐĚĞůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ƐĞ
ůĞƐĂƉůŝĐĂůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƉŽƌĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϯϱ͘
ďͿ^ŝĞůůŽĐĂůĚĞƐƚŝŶĂĚŽĂŐĂƌĂũĞ ŽƚƌĂƐƚĞƌŽƐƐĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂ
ĐŽŵŽ ĞůĞŵĞŶƚŽ ĐŽŵƷŶ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͘ŶĞƐƚĞĐĂƐŽ͕ĞůƵƐŽĐŽŶĐƌĞƚŽĚĞůĂƐƉůĂnjĂƐĚĞ
ĂƉĂƌĐĂŵŝĞŶƚŽ Ž ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂƐƚĞƌŽƐ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĐĞĚĞƌƐĞ Ă
ƚĞƌĐĞƌĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĐŽŶ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů ƵƐŽ ĚĞů
ĞůĞŵĞŶƚŽƉƌŝǀĂƚŝǀŽƌĞƐƉĞĐƚŝǀŽ͘
Ϯϴ
ϯ͘ĞďĞĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌƐĞƵŶĂƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐƉĞĐŝĂůƉĂƌĂĞů
ůŽĐĂů ĚĞƐƚŝŶĂĚŽ Ă ŐĂƌĂũĞ Ž ƚƌĂƐƚĞƌŽƐ Ɛŝ ǀĂƌŝŽƐ ĞĚŝĨŝĐŝŽƐ
ƐƵũĞƚŽƐĂƌĞŐşŵĞŶĞƐĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĐŽŵƉĂƌƚĞŶ
ƐƵ ƵƐŽ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ Ğů ůŽĐĂů ĨŽƌŵĂ ƉĂƌƚĞ͕ ĂĚĞŵĄƐ͕ ĚĞ
ĐĂĚĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĞŶůĂ ƉƌŽLJĞĐĐŝſŶǀĞƌƚŝĐĂů ƋƵĞ
ůĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ͘^ŝƵŶĂƐŶŽƌŵĂƐĞƐƚĂƚƵƚĂƌŝĂƐĐŽŶĐƌĞƚĂƐŶŽ
ĞƐƚĂďůĞĐĞŶůŽĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͕ůŽƐƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞůĂƐƉůĂnjĂƐƚŝĞŶĞŶ
ĚĞƌĞĐŚŽĂƵƚŝůŝnjĂƌƚŽĚĂƐůĂƐnjŽŶĂƐĚĞĂĐĐĞƐŽ͕ĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ͕
ŵĂŶŝŽďƌĂ LJ ƐĂůŝĚĂ ĚĞ ǀĞŚşĐƵůŽƐ ƐŝƚƵĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ůŽĐĂů ĐŽŶ
ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞů ĞĚŝĨŝĐŝŽ ĐŽŶĐƌĞƚŽ ĞŶ ĐƵLJĂ ǀĞƌƚŝĐĂů Ž
ĨĂĐŚĂĚĂĞƐƚĠŶƐŝƚƵĂĚĂƐ͘
^ĞĐĐŝſŶĐƵĂƌƚĂ͘
WƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϯ͘ŽŶĐĞƉƚŽLJĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ
ϭ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉƵĞĚĞ
ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ͕ ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ͕ ƐŽďƌĞ ƵŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ ĚĞ ĨŝŶĐĂƐ
ǀĞĐŝŶĂƐ ĨşƐŝĐĂŵĞŶƚĞ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ůĂ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƐŽůĂƌĞƐ͕ ĞĚŝĨŝĐĂĚŽƐ Ž ŶŽ͕ ĨŽƌŵĂŶ ƉĂƌƚĞ
ĚĞ ƵŶĂ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ LJ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶ ĐŽŶ ĐĂƌĄĐƚĞƌ
ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞ ĚĞ ƵŶŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚ ĐŽŵƷŶ͕
ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ŝŶĐůƵLJĞŶ ŽƚƌĂƐ ĨŝŶĐĂƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ
ĐŽůĞĐƚŝǀŽƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĚĞ ůŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ ƐŽďƌĞ ƐƵ ŐŽĐĞ Ă
ĨĂǀŽƌ ĚĞ ƚŽĚĂƐ Ž ĚĞ ĂůŐƵŶĂƐ ĚĞ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ ĨŝŶĐĂƐ ĚĞů
ĐŽŶũƵŶƚŽ͘
Ϯ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ
ĂĨĞĐƚĂ ĐŽŶ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƌĞĂů Ă ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ Ž Ă ůŽƐ ƐŽůĂƌĞƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ LJ ƐĞ ƌŝŐĞ ƉŽƌ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂƐ ĚĞ ůĂ
ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƐĞĐĐŝſŶ LJ͕ ƐƵƉůĞƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ůĂƐ ĚĞů
ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ
ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂLJĐŽŶůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽƉŽƌůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂ
ĂƉůŝĐĂďůĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϰ͘&ŝŶĐĂƐĚĞƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚƉƌŝǀĂƚŝǀĂ
ϭ͘ >ĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ƐƵƐ ĂŶĞdžŽƐ
ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞƐ͕ ƉĞƌƚĞŶĞĐĞŶ ĞŶ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ Ă ƐƵƐ ƚŝƚƵůĂƌĞƐ ĞŶ
ĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚƋƵĞůĞƐƌĞƐƵůƚĞĚĞĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘>ŽƐĂĐƚŽƐĚĞĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶLJŐƌĂǀĂŵĞŶLJĞůĞŵďĂƌŐŽĚĞ
ůĂƐĨŝŶĐĂƐƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐƐĞĞdžƚŝĞŶĚĞŶĚĞĨŽƌŵĂŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞĂ
ůĂ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĞŶ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͘
ϯ͘ >Ă ĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ĨŝŶĐĂ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂ ŶŽ ĚĂ͕ ƉŽƌ Ɛŝ
ŵŝƐŵĂ͕ ŶŝŶŐƷŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞ ĚĞ
ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂůĞŐĂů͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϱ͘ůĞŵĞŶƚŽƐĚĞƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚĐŽŵƷŶ
ϭ͘ ^ŽŶ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ͕ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ŝŶŵŽďŝůŝĂƌŝŽƐ LJ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ğ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ
ĚĞƐƚŝŶĂŶĂůƵƐŽLJŐŽĐĞĐŽŵƷŶƋƵĞŵĞŶĐŝŽŶĂĞůƚşƚƵůŽĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ŝŶĐůƵLJĞŶ ůĂƐ njŽŶĂƐ
ϯ͘WƵĞĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌƐĞƵŶĂƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚƉĂƌĂĞůůŽĐĂůŽ
ůŽƐ ůŽĐĂůĞƐ ĚĞƐƚŝŶĂĚŽƐ Ă ŐĂƌĂũĞ Ž ƚƌĂƐƚĞƌŽƐ Ɛŝ ǀĂƌŝŽƐ
ŝŶŵƵĞďůĞƐ ƐƵũĞƚŽƐ Ă ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ĐŽŵƉĂƌƚĞŶƐƵƵƐŽ͘ŶĞƐƚĞĐĂƐŽ͕ůĂƐƵďĐŽŵƵŶŝĚĂĚĨŽƌŵĂ
ƉĂƌƚĞ͕ ĂĚĞŵĄƐ͕ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĞŶ ůĂ
ƉƌŽLJĞĐĐŝſŶ ǀĞƌƚŝĐĂů ƋƵĞ ůĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ͘ ^ŝ ƵŶĂƐ ŶŽƌŵĂƐ
ĞƐƚĂƚƵƚĂƌŝĂƐ ĐŽŶĐƌĞƚĂƐ ŶŽ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ ůŽ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͕ ůŽƐ
ƚŝƚƵůĂƌĞƐĚĞůĂƐƉůĂnjĂƐƚŝĞŶĞŶĚĞƌĞĐŚŽĂƵƚŝůŝnjĂƌƚŽĚĂƐůĂƐ
njŽŶĂƐ ĚĞ ĂĐĐĞƐŽ͕ ĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ͕ ŵĂŶŝŽďƌĂ LJ ƐĂůŝĚĂ ĚĞ
ǀĞŚşĐƵůŽƐ ƐŝƚƵĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ůŽĐĂů Ž ůŽƐ ůŽĐĂůĞƐ ĐŽŶ
ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂĚĞůŝŶŵƵĞďůĞĐŽŶĐƌĞƚŽĞŶĐƵLJĂǀĞƌƚŝĐĂůŽ
ĨĂĐŚĂĚĂĞƐƚĠŶƐŝƚƵĂĚĂƐ͘
^ĞĐĐŝſŶĐƵĂƌƚĂ͘
WƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϯ͘ŽŶĐĞƉƚŽLJĐŽŶĨŝŐƵƌĂĐŝſŶ
ϭ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉƵĞĚĞ
ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ͕ ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ͕ ƐŽďƌĞ ƵŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ ĚĞ ĨŝŶĐĂƐ
ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ůĂ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƐŽůĂƌĞƐ͕
ĞĚŝĨŝĐĂĚŽƐ Ž ŶŽ͕ ĨŽƌŵĂŶ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ƵŶĂ ĂĐƚƵĂĐŝſŶ
ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂ LJ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶ ĐŽŶ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞ ĚĞ
ƵŶŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĚĞƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚĐŽŵƷŶ͘
Ϯ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ ƐĞ
ƌŝŐĞ͕ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ŶŽ ĞƐƚĂďůĞnjĐĂ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕
ƉŽƌ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂƐ ĚĞ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƐĞĐĐŝſŶ LJ͕
ƐƵƉůĞƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ůĂƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ͕ ĚĞ
ĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶƐƵŶĂƚƵƌĂůĞnjĂĞƐƉĞĐşĨŝĐĂLJĐŽŶůŽĚŝƐƉƵĞƐƚŽ
ƉŽƌůĂŶŽƌŵĂƚŝǀĂƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂĂƉůŝĐĂďůĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϰ͘&ŝŶĐĂƐĚĞƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚƉƌŝǀĂƚŝǀĂ
ϭ͘ >ĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ƐƵƐ ĂŶĞdžŽƐ
ŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞƐƉĞƌƚĞŶĞĐĞŶĞŶĞdžĐůƵƐŝǀĂĂƐƵƐƚŝƚƵůĂƌĞƐĞŶĞů
ƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚƋƵĞůĞƐƐĞĂĚĞĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘>ŽƐĂĐƚŽƐĚĞĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶLJŐƌĂǀĂŵĞŶLJĞůĞŵďĂƌŐŽĚĞ
ůĂƐĨŝŶĐĂƐƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐƐĞĞdžƚŝĞŶĚĞŶĚĞŵŽĚŽŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞĂ
ůĂ ĐƵŽƚĂ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĞŶ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ϯ͘ >Ă ĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ĨŝŶĐĂ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂ ŶŽ ĚĂ Ă ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ ĚĞƌĞĐŚŽ ĂůŐƵŶŽ ĚĞ
ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞĚĞŶĂƚƵƌĂůĞnjĂůĞŐĂů͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϱ͘ůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ
ϭ͘ ^ŽŶ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ͕ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ŝŶŵŽďŝůŝĂƌŝŽƐ LJ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ğ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ
ĚĞƐƚŝŶĂŶĂůƵƐŽLJĚŝƐĨƌƵƚĞĐŽŵƷŶƋƵĞŵĞŶĐŝŽŶĂĞůƚşƚƵůŽ
ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ŝŶĐůƵLJĞŶ ůĂƐ njŽŶĂƐ
Ϯϵ
ĂũĂƌĚŝŶĂĚĂƐLJĚĞƌĞĐƌĞŽ͕ůĂƐŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐĚĞƉŽƌƚŝǀĂƐ͕ůŽƐ
ůŽĐĂůĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕
ŽƚƌŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƐŝŵŝůĂƌĞƐ͘
Ϯ͘>ŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐƐŽŶŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞƐĚĞůĂƐĨŝŶĐĂƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͕ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ǀŝŶĐƵůĂĚŽƐ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ůĂ
ĐƵŽƚĂ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ͕ ĞdžƉƌĞƐĂĚĂ ĞŶ ĐĞŶƚĠƐŝŵŽƐ͕
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂĐĂĚĂĨŝŶĐĂĞŶĞůĐŽŶũƵŶƚŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϲ͘>ŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ
>ĂƐůŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐĂůĞũĞƌĐŝĐŝŽĚĞůĂƐĨĂĐƵůƚĂĚĞƐĚŽŵŝŶŝĐĂůĞƐ
ƐŽďƌĞ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ ŝŵƉƵĞƐƚĂƐ ƉŽƌ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŽůŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ĞůƉůĂŶĞĂŵŝĞŶƚŽƵƌďĂŶşƐƚŝĐŽ
Ž ůĂƐ ůĞLJĞƐ ƚŝĞŶĞŶ ůĂ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϳ͘dşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ϭ͘ůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞůĐŽŶũƵŶƚŽĚĞďĞĐŽŶƐƚĂƌĞŶ
ĞƐĐƌŝƚƵƌĂƉƷďůŝĐĂ͕ůĂĐƵĂůĚĞďĞĐŽŶƚĞŶĞƌ͕ĂůŵĞŶŽƐ͗
ĂͿ >Ă ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞů ĐŽŶũƵŶƚŽ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ŝŶĐůƵŝƌ Ğů ŶŽŵďƌĞ LJ ĞŵƉůĂnjĂŵŝĞŶƚŽ͕ ůĂ ĞdžƚĞŶƐŝſŶ͕ ůĂ
ĂƉƌŽďĂĐŝſŶĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂĚĞůĂĂĐƚƵĂĐŝſŶƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂĞŶ
ƋƵĞ ƐĞ ŝŶƚĞŐƌĂ͕ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ĞƐĞŶĐŝĂůĞƐ ĚĞ ůĂ ůŝĐĞŶĐŝĂ Ž ĚĞů
ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ƉĂƌĐĞůĂĐŝſŶ͕ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƐŽůĂƌĞƐ ƋƵĞ ůĂ
ĐŽŶĨŝŐƵƌĂŶ LJ ůĂ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ LJ ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ Ğ
ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ďͿ >Ă ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ LJ ĚĞ ůĂƐ
ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĐŽŶũƵŶƚŽ LJ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ƉĂƌĂ
ĐŽŶƐĞƌǀĂƌůĂƐ LJ ĞĨĞĐƚƵĂƌ ƐƵ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂ
ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŶŽ
ƵƌďĂŶşƐƚŝĐŽƐLJůĂƐĚĞŵĄƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐƋƵĞƌĞƐƵůƚĞŶĚĞů
ƉůĂŶĚĞŽƌĚĞŶĂĐŝſŶ͘
ĐͿ >Ă ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝǀĂ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ LJ ĚĞ ůŽƐ
ĚĞŵĄƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ƋƵĞĚĞďĞŝŶĐůƵŝƌĞůŶƷŵĞƌŽ
ĚĞŽƌĚĞŶ͖ůĂĐƵŽƚĂŐĞŶĞƌĂůĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶLJ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕
ůĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ͖ ůĂ ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞ͖ ůŽƐ
ůşŵŝƚĞƐ͕LJ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ůŽƐĞƐƉĂĐŝŽƐĨşƐŝĐŽƐŽĚĞƌĞĐŚŽƐƋƵĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĂŶ ƐƵƐ ĂŶĞdžŽƐ Ž ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ǀŝŶĐƵůĂĚŽƐ Ă ůĂƐ
ƉĂƌĐĞůĂƐLJůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƐ͘
ĚͿ >ĂƐ ƌĞŐůĂƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ Ž ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂƐ ƐŽďƌĞ Ğů ĚĞƐƚŝŶŽ LJ
ĞĚŝĨŝĐĂďŝůŝĚĂĚĚĞ ůĂƐĨŝŶĐĂƐLJůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƐŽďƌĞƐŝ ƐŽŶ
ĚŝǀŝƐŝďůĞƐ͘
ĞͿ>ŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ƐŝĞdžŝƐƚĞŶ͘
ĨͿ >Ă ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚĞƌƌĞŶŽƐ ƌĞƐĞƌǀĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƐŝƐƚĞŵĂƐ
ƵƌďĂŶşƐƚŝĐŽƐ LJ ĚĞ ůŽƐ ĚĞĐůĂƌĂĚŽƐ ĚĞ ƵƐŽ LJ ĚŽŵŝŶŝŽ
ƉƷďůŝĐŽ͕ƐŝĞdžŝƐƚĞŶ͕ĞŶĞůƐƵƉƵĞƐƚŽĚĞƋƵĞůĂƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ
ĐŽŝŶĐŝĚĂƚĞƌƌŝƚŽƌŝĂůŵĞŶƚĞĐŽŶƵŶĂĂĐƚƵĂĐŝſŶƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂ͘
ŐͿ hŶ ƉůĂŶŽ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝǀŽ ĚĞů ĐŽŶũƵŶƚŽ͕ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ĚĞďĞŶ
ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂƌƐĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ LJ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͘
ĂũĂƌĚŝŶĂĚĂƐLJĚĞƌĞĐƌĞŽ͕ůĂƐŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐĚĞƉŽƌƚŝǀĂƐ͕ůŽƐ
ůŽĐĂůĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕
ŽƚƌŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƐŝŵŝůĂƌĞƐ͘
Ϯ͘>ŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐƐŽŶŝŶƐĞƉĂƌĂďůĞƐĚĞůĂƐĨŝŶĐĂƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͕ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ǀŝŶĐƵůĂĚŽƐ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ůĂ
ĐƵŽƚĂ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ͕ ĞdžƉƌĞƐĂĚĂ ĞŶ ĐĞŶƚĠƐŝŵĂƐ͕
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĂĐĂĚĂĨŝŶĐĂĞŶĞůĐŽŶũƵŶƚŽ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϲ͘ZĞƐƚƌŝĐĐŝŽŶĞƐ
>ĂƐ ƌĞƐƚƌŝĐĐŝŽŶĞƐ Ăů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ůĂƐ ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ
ĚŽŵŝŶŝĐĂůĞƐ ƐŽďƌĞ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ ŝŵƉƵĞƐƚĂƐ ƉŽƌ Ğů
ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ Ğů ƉůĂŶĞĂŵŝĞŶƚŽ
ƵƌďĂŶşƐƚŝĐŽ Ž ůĂƐ ůĞLJĞƐ ƚŝĞŶĞŶ ůĂ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϳ͘dşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ
ϭ͘ ů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ ĚĞďĞ ĐŽŶƐƚĂƌ ĞŶ ƵŶĂ ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ
ƉƷďůŝĐĂ͕ůĂĐƵĂůĚĞďĞĐŽŶƚĞŶĞƌ͗
ĂͿ >Ă ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞů ĐŽŶũƵŶƚŽ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ
ŝŶĐůƵŝƌ Ğů ŶŽŵďƌĞ LJ ůĂ ƵďŝĐĂĐŝſŶ͕ ůĂ ĞdžƚĞŶƐŝſŶ͕ ůĂ
ĂƉƌŽďĂĐŝſŶĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂĚĞůĂĂĐƚƵĂĐŝſŶƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂĞŶ
ƋƵĞ ƐĞ ŝŶƚĞŐƌĂ͕ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ĞƐĞŶĐŝĂůĞƐ ĚĞ ůĂ ůŝĐĞŶĐŝĂ Ž ĚĞů
ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ƉĂƌĐĞůĂĐŝſŶ͕ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƐŽůĂƌĞƐ ƋƵĞ ůĂ
ĐŽŶĨŝŐƵƌĂŶ LJ ůĂ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ LJ ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ Ğ
ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐĐŽŵƵŶĞƐ͘
ďͿ >Ă ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ LJ ĚĞ ůĂƐ
ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĐŽŶũƵŶƚŽ LJ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ƉĂƌĂ ƐƵ
ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶLJŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ͕ĂƐşĐŽŵŽůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ
ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŶŽ ƵƌďĂŶşƐƚŝĐŽƐ LJ ůĂƐ
ĚĞŵĄƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞŶ ĚĞů ƉůĂŶ ĚĞ
ŽƌĚĞŶĂĐŝſŶ͘
ĐͿ >Ă ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ LJ ĚĞ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞ ŝŶĐůƵŝƌ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ
ŽƌĚĞŶ͖ůĂĐƵŽƚĂŐĞŶĞƌĂůĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶLJ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ůĂƐ
ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ͖ ůĂ ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞ͖ ůŽƐ
ůşŵŝƚĞƐ͕LJ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ůŽƐĞƐƉĂĐŝŽƐĨşƐŝĐŽƐŽĚĞƌĞĐŚŽƐƋƵĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĂŶƐƵƐĂŶĞdžŽƐŽƋƵĞĞƐƚĠŶǀŝŶĐƵůĂĚŽƐĂĞůůŽƐ͘
ĚͿ>ĂƐƌĞŐůĂƐŐĞŶĞƌĂůĞƐŽĞƐƉĞĐşĨŝĐĂƐƐŽďƌĞĞůĚĞƐƚŝŶŽLJůĂ
ĞĚŝĨŝĐĂďŝůŝĚĂĚĚĞ ůĂƐĨŝŶĐĂƐLJůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƐŽďƌĞƐŝ ƐŽŶ
ĚŝǀŝƐŝďůĞƐ͘
ĞͿ>ŽƐĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ƐŝĞdžŝƐƚĞŶ͘
ĨͿ >Ă ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚĞƌƌĞŶŽƐ ĚĞ ƵƐŽ LJ ĚŽŵŝŶŝŽ ƉƷďůŝĐŽ
ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚŽƐĞŶĞůĄŵďŝƚŽĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐ͘
ŐͿ hŶ ƉůĂŶŽ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝǀŽ ĚĞů ĐŽŶũƵŶƚŽ͕ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ĚĞďĞŶ
ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂƌƐĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ LJ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ͘
ϯϬ
Ϯ͘ >ĂƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝŽŶĞƐ ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂƐ ƋƵĞ ĐŽŶƚĞŶŐĂ Ğů
ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ƚŝĞŶĞ ĞĨĞĐƚŽƐ ŵĞƌĂŵĞŶƚĞ
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽƐ͘
ϯ͘ EŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞƐĐƌŝďŝƌ ĐĂĚĂ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ Ɛŝ Ğů
ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ ƉƌŝǀĂĚĂ ƐĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ƉŽƌ
ĂĐƵĞƌĚŽĚĞƚŽĚŽƐŽĚĞƵŶĂƉĂƌƚĞĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞ
ƉĂƌĐĞůĂƐ͕ ĞĚŝĨŝĐĂĚĂƐ Ž ŶŽ͕ ƐŝƚƵĂĚĂƐ ĞŶ ƵŶĂ ƵŶŝĚĂĚ
ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂ ĐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂ͕ ƋƵĞ LJĂ ĨŝŐƵƌĂŶ ŝŶƐĐƌŝƚĂƐ ĞŶ Ğů
ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ WƌŽƉŝĞĚĂĚ ĐŽŵŽ ĨŝŶĐĂƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ͕
ƉĞƌŽ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĐŽŶƐƚĂƌ͕ ĐŽŵŽ ŵşŶŝŵŽ͕ Ğů ŶƷŵĞƌŽ
ƋƵĞůĞƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞĞŶůĂƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ͕ůĂŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ
ƌĞŐŝƐƚƌĂů͕ ůĂ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĐĂƚĂƐƚƌĂů LJ ůŽƐ ŶŽŵďƌĞƐ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϴ͘ŽŶƐƚĂŶĐŝĂƌĞŐŝƐƚƌĂů
ϭ͘>ĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĚĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ ƐĞ ŝŶƐĐƌŝďĞ ĞŶ Ğů ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ
WƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͘
ĞďĞŚĂĐĞƌƐĞƵŶĂŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶŐĞŶĞƌĂůƉĂƌĂĞůĐŽŶũƵŶƚŽLJ
ƵŶĂŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶƉŽƌĐĂĚĂƵŶĂĚĞůĂƐĨŝŶĐĂƐƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐLJ͕Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ĚĞƐƚŝŶĂĚĂƐ Ă ƵƐŽ LJ ŐŽĐĞ Ž Ă
ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ĚĞďĞ
ĂďƌŝƌƐĞƵŶĨŽůŝŽĞƐƉĞĐŝĂůƐĞƉĂƌĂĚŽ͘
Ϯ͘ >Ă ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĞŶ Ğů ĨŽůŝŽ ĚĞ ůĂ ĨŝŶĐĂ ĞŶ
ƋƵĞ ƐĞ ĂƐŝĞŶƚĂ͘ ^ŝ ůĂ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ ƌĞĐĂĞ ƚŽƚĂů Ž
ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƐŽďƌĞ ǀĂƌŝĂƐ ĨŝŶĐĂƐ͕ ĚĞďĞŶ ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ ůĂƐ
ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐƌĞŐŝƐƚƌĂůĞƐŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐƉĂƌĂĨŽƌŵĂƌƵŶĂƐŽůĂ͘
^ŝ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƐŽŶ ĚĞ ǀĂƌŝŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƉƵĞĚĞ
ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ ƵŶĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ ŝŶĚŝǀŝƐĂ ƐŽďƌĞ ůĂ
ĂŐƌƵƉĂĚĂ͕ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞ ŵĂŶƚĞŶĞƌƐĞ ĞŶ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ
ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͕ Ž ďŝĞŶ ƉƵĞĚĞŶ ĂĚũƵĚŝĐĂƌƐĞ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ Ă
ĐĂĚĂƚŝƚƵůĂƌůĂƐĨŝŶĐĂƐƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐƋƵĞůĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ͘Ŷ
ĞƐƚĞ ƷůƚŝŵŽ ĐĂƐŽ͕ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂ͕ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ͕ ƋƵĞ
ŶƵŶĐĂŚĂĞdžŝƐƚŝĚŽĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘
ϯ͘ >Ă ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ůĂ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĚĞďĞ
ŚĂĐĞƌƐĞ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ůŽ
ĐŽŶƐƚŝƚƵLJĞŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨŝŶĐĂ Ž ĨŝŶĐĂƐ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ LJ͕
ĂĚĞŵĄƐ ĚĞ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ĞdžŝŐŝĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ
ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͕ ĚĞďĞ ĐŽŶƚĞŶĞƌ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ƉŽƌ Ğů
ĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϳĐŽŵŽĐŽŶƚĞŶŝĚŽŵşŶŝŵŽĚĞůĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂLJ
ůĂ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ăů ĂƌĐŚŝǀŽ ĚĞů ƉůĂŶŽ͘ Ŷ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ͕
ĚĞďĞŶ ŚĂĐĞƌƐĞ ůĂƐ ŶŽƚĂƐ ŵĂƌŐŝŶĂůĞƐ ĚĞ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ůĂƐ
ŝŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐĚĞůĂƐĨŝŶĐĂƐƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͘
ϰ͘ >ĂƐ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ ĐŽŶƚŝĞŶĞŶ͕
ĂĚĞŵĄƐ ĚĞ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ĞdžŝŐŝĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ
ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͕ůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗
ĂͿ ů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƉĂƌĐĞůĂ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ͕ ůĂ
ƐŝƚƵĂĐŝſŶ͕ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞ͕ůşŵŝƚĞƐLJ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ĂŶĞdžŽƐ͘
ďͿ>ĂĐƵŽƚĂŽĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
ĐͿ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĞƐƉĞĐŝĂů Ž ůĂƐ ůŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶ
ĂĨĞĐƚĂƌůĂƐĚĞĨŽƌŵĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂ͘
ĚͿ>ĂƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĂůĂŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶŐĞŶĞƌĂů͘
Ϯ͘ >ĂƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝŽŶĞƐ ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂƐ ƋƵĞ ĐŽŶƚĞŶŐĂ Ğů
ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ƚŝĞŶĞŶ ĞĨĞĐƚŽƐ ŵĞƌĂŵĞŶƚĞ
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽƐ͘
ϯ͘ EŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ĚĞƐĐƌŝďŝƌ ĐĂĚĂ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ Ɛŝ Ğů
ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ ƐĞ
ĞƐƚĂďůĞĐĞ ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ƚŽĚŽƐ Ž ĚĞ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ƉĂƌĐĞůĂƐ͕ ĞĚŝĨŝĐĂĚĂƐ Ž ŶŽ͕ ƐŝƚƵĂĚĂƐ ĞŶ
ƵŶĂ ƵŶŝĚĂĚ ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂ ĐŽŶƐŽůŝĚĂĚĂ͕ ƋƵĞ LJĂ ĞƐƚĄŶ
ŝŶƐĐƌŝƚĂƐ ĞŶ Ğů ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ WƌŽƉŝĞĚĂĚ ĐŽŵŽ ĨŝŶĐĂƐ
ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ͕ ƉĞƌŽ ƐĞ ŚĂ ŚĞĐŚŽ ĐŽŶƐƚĂƌ͕ ĐŽŵŽ
ŵşŶŝŵŽ͕ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĞŶ ůĂ
ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ͕ ůĂ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ƌĞŐŝƐƚƌĂů͕ ůĂ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ
ĐĂƚĂƐƚƌĂůLJůŽƐŶŽŵďƌĞƐĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϴ͘ŽŶƐƚĂŶĐŝĂƌĞŐŝƐƚƌĂů
ϭ͘ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ ƐĞ
ŝŶƐĐƌŝďĞĞŶĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞůĂWƌŽƉŝĞĚĂĚĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂ
ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͘ ĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ƵŶĂ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ
ŐĞŶĞƌĂůƉĂƌĂĞůĐŽŶũƵŶƚŽLJƵŶĂŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶƉĂƌĂĐĂĚĂƵŶĂ
ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ
ĚĞƐƚŝŶĂĚĂƐ Ă ƵƐŽ LJ ĚŝƐĨƌƵƚĞ Ž Ă ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ƉĂƌĂ
ĐĂĚĂ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ĚĞďĞ ĂďƌŝƌƐĞ ƵŶ ĨŽůŝŽ ĞƐƉĞĐŝĂů
ƐĞƉĂƌĂĚŽ͘
Ϯ͘ ^ŝ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ ƌĞĐĂĞ ƚŽƚĂů Ž
ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƐŽďƌĞ ǀĂƌŝĂƐ ĨŝŶĐĂƐ͕ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ƵŶĂ
ĂŐƌƵƉĂĐŝſŶŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂů͘ŶůĂŶŽƚĂĚĞƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĚĞďĞ
ŚĂĐĞƌƐĞ ĐŽŶƐƚĂƌ Ğů ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂů LJ ĚĞďĞ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌƐĞ͕ĂƚŽĚŽƐůŽƐĞĨĞĐƚŽƐ͕ƋƵĞŶƵŶĐĂŚĂĞdžŝƐƚŝĚŽ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ >ĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ ƉƵĞĚĞŶ ĂĚũƵĚŝĐĂƌƐĞ
ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞĂůƚŝƚƵůĂƌƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͘
ϯ͘ >Ă ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐĚĞďĞƉƌĂĐƚŝĐĂƌƐĞĂĨĂǀŽƌĚĞƐƵƐŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞƐ
LJ͕ ĂĚĞŵĄƐ ĚĞ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ĞdžŝŐŝĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ
ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͕ ĚĞďĞ ĐŽŶƚĞŶĞƌ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ƉŽƌ Ğů
ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϱϳ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ƚƌĂƐĐĞŶĚĞŶĐŝĂ ƌĞĂů LJ ůĂ
ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ăů ĂƌĐŚŝǀŽ ĚĞů ƉůĂŶŽ͘ Ŷ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĚĞďĞŶ
ŚĂĐĞƌƐĞ ůĂƐ ŶŽƚĂƐ ŵĂƌŐŝŶĂůĞƐ ĚĞ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ůĂƐ
ŝŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐĚĞůĂƐĨŝŶĐĂƐƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͘
ϰ͘ >ĂƐ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ ĚĞďĞŶ
ĐŽŶƚĞŶĞƌ͕ĂĚĞŵĄƐĚĞůŽƐĚĂƚŽƐĞdžŝŐŝĚŽƐƉŽƌůĂůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ
ŚŝƉŽƚĞĐĂƌŝĂ͕ůŽƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗
ĂͿůŶƷŵĞƌŽĚĞƉĂƌĐĞůĂƋƵĞůĞƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ͘
ďͿ>ĂĐƵŽƚĂŽĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
ĐͿ ů ƌĠŐŝŵĞŶ ĞƐƉĞĐŝĂů Ž ůĂƐ ƌĞƐƚƌŝĐĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶ
ĂĨĞĐƚĂƌůĂƐĚĞƵŶĂĨŽƌŵĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂ͘
ĚͿ >Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ůĂ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ŐĞŶĞƌĂů LJ ůĂ ƐƵũĞĐŝſŶ Ăů
ƌĠŐŝŵĞŶĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐ͘
ϯϭ
ϱ͘ >ĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ĚĞƐƚŝŶĂĚĂƐ Ă ƵƐŽ LJ ŐŽĐĞ Ž Ă ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐƐĞŝŶƐĐƌŝďĞŶĂĨĂǀŽƌĚĞůŽƐƚŝƚƵůĂƌĞƐƉƌĞƐĞŶƚĞƐLJ
ĨƵƚƵƌŽƐĚĞůĂƐĚŝǀĞƌƐĂƐĨŝŶĐĂƐƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͕ƐŝŶŵĞŶĐŝŽŶĂƌůŽƐ
ĚĞ ĨŽƌŵĂ ĞdžƉůşĐŝƚĂ Ŷŝ ŚĂĐĞƌ ĐŽŶƐƚĂƌ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ƋƵĞ ůĞƐ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ͘
ϲ͘ ĞďĞ ĂďƌŝƌƐĞ͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐĚĞĨŽƌŵĂƐŽďƌĞǀĞŶŝĚĂ͕
ƵŶ ĨŽůŝŽ ƐĞƉĂƌĂĚŽ Ğ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ůĂ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ
ĞŶĐŽŶũƵŶƚŽ͕ĞŶĞůĐƵĂůĚĞďĞŶĐŽŶƐƚĂƌůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐƉŽƌĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂƌƚşĐƵůŽLJĚĞďĞŚĂĐĞƌƐĞƵŶĂ
ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ƉŽƌ ŶŽƚĂ ŵĂƌŐŝŶĂů Ă ĐĂĚĂ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ
ŝŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐĚĞůĂƐĨŝŶĐĂƐƋƵĞƉĂƐĂŶĂƐĞƌƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͕ĞŶ
ůĂ ĐƵĂů ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĐŽŶƐƚĂƌ ůĂ ĐƵŽƚĂ ƋƵĞ ůĞƐ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϵ͘džƚŝŶĐŝſŶǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ
ϭ͘>ĂĞdžƚŝŶĐŝſŶǀŽůƵŶƚĂƌŝĂĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌ
ƉĂƌĐĞůĂƐ ƐĞ ƉƌŽĚƵĐĞ ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂƐ ƚƌĞƐ ƋƵŝŶƚĂƐ
ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ůĂƐ
ƚƌĞƐƋƵŝŶƚĂƐƉĂƌƚĞƐĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘ ĞďĞŶ ůŝƋƵŝĚĂƌƐĞ ƚŽƚĂůŵĞŶƚĞ͕ ƵŶĂ ǀĞnj ĂĐŽƌĚĂĚĂ ůĂ
ĞdžƚŝŶĐŝſŶ͕ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂĐŝĂ ƚĞƌĐĞƌĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ LJ͕ Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ŚĂĐŝĂ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ Ŷ Ğů ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞ
ůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶ͕ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ƐƵƐ
ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͕ĚĞďĞƉĞƌĐŝďŝƌůĂƐĐƵŽƚĂƐĂƚƌĂƐĂĚĂƐLJůŽƐĚĞŵĄƐ
ĐƌĠĚŝƚŽƐ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůĂ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ͕ ĚĞďĞ ĞŶĂũĞŶĂƌ͕ Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ůŽƐ ŝŶŵƵĞďůĞƐ ĚĞ ƵƐŽ ĐŽŵƷŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂLJĂ
ĂĐŽƌĚĂĚŽ ĞŶĂũĞŶĂƌ LJ͕ ƵŶĂ ǀĞnj ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ
ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ŚĂ ĚĞ ĚĂƌ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ĞůůŽ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϱ͘>ĂƐĨŝŶĐĂƐĚĞƐƚŝŶĂĚĂƐĂƵƐŽLJĚŝƐĨƌƵƚĞŽĂůŽƐƐĞƌǀŝĐŝŽƐ
ĐŽŵƵŶĞƐ ƐĞ ŝŶƐĐƌŝďĞŶ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůŽƐ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐ͕ƐŝŶŵĞŶĐŝŽŶĂƌůŽƐĚĞ
ĨŽƌŵĂ ĞdžƉůşĐŝƚĂ Ŷŝ ŚĂĐĞƌ ĐŽŶƐƚĂƌ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ƋƵĞ ůĞƐ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ͘
ϲ͘ŶĐĂƐŽĚĞĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐĚĞĨŽƌŵĂƐŽďƌĞǀĞŶŝĚĂ͕ĚĞďĞĂďƌŝƌƐĞƵŶĨŽůŝŽ
ƐĞƉĂƌĂĚŽ Ğ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ĞŶĐŽŶũƵŶƚŽ͕ĞŶĞůƋƵĞĚĞďĞŶĐŽŶƐƚĂƌůĂƐĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐƉŽƌĞůƉƌĞƐĞŶƚĞĂƌƚşĐƵůŽLJĚĞďĞŚĂĐĞƌƐĞƵŶĂ
ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ͕ ĞŶ ƵŶĂ ŶŽƚĂ ŵĂƌŐŝŶĂů͕ Ă ĐĂĚĂ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ
ŝŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐĚĞůĂƐĨŝŶĐĂƐƋƵĞƉĂƐĂŶĂƐĞƌƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͕ĞŶ
ůĂ ƋƵĞ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĐŽŶƐƚĂƌ ůĂ ĐƵŽƚĂ ƋƵĞ ůĞƐ
ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϵ͘džƚŝŶĐŝſŶǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ
ϭ͘>ĂĞdžƚŝŶĐŝſŶǀŽůƵŶƚĂƌŝĂĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌ
ƉĂƌĐĞůĂƐ ƐĞ ƉƌŽĚƵĐĞ ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂƚƌŽ ƋƵŝŶƚĂƐ
ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ůĂƐ
ĐƵĂƚƌŽƋƵŝŶƚĂƐƉĂƌƚĞƐĚĞůĂƐĐƵŽƚĂƐĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ͘
Ϯ͘ ĞďĞŶ ůŝƋƵŝĚĂƌƐĞ ƚŽƚĂůŵĞŶƚĞ͕ ƵŶĂ ǀĞnj ĂĐŽƌĚĂĚĂ ůĂ
ĞdžƚŝŶĐŝſŶ͕ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶ ƚĞƌĐĞƌĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ LJ͕ Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘ Ŷ Ğů ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞ
ůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶ͕ ůĂ ũƵŶƚĂ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞďĞ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ƐƵƐ
ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͕ĚĞďĞƉĞƌĐŝďŝƌůĂƐĐƵŽƚĂƐĂƚƌĂƐĂĚĂƐLJůŽƐĚĞŵĄƐ
ĐƌĠĚŝƚŽƐĂĨĂǀŽƌĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐ͕
ĚĞďĞĞŶĂũĞŶĂƌ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ůŽƐŝŶŵƵĞďůĞƐĚĞƵƐŽĐŽŵƷŶ
ƋƵĞ ƐĞ ŚĂLJĂ ĂĐŽƌĚĂĚŽ ĞŶĂũĞŶĂƌ LJ͕ ƵŶĂ ǀĞnj ĐƵŵƉůŝĚĂƐ
ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ŚĂ ĚĞ ƌĞŶĚŝƌ ĐƵĞŶƚĂƐ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϯϮ
/^WK^//KE^dZE^/dKZ/^
>ĞLJϱͬϮϬϬϲ͕ĚĞϭϬĚĞŵĂLJŽ͕ĚĞůůŝďƌŽƋƵŝŶƚŽĚĞůſĚŝŐŽ
>ĞLJϱͬϮϬϭϱ͕ĚĞϭϯĚĞŵĂLJŽ͕ĚĞůůŝďƌŽƋƵŝŶƚŽĚĞůſĚŝŐŽ
ĐŝǀŝůĚĞĂƚĂůƵŹĂ͕ƌĞůĂƚŝǀŽĂůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐƌĞĂůĞƐ
ĐŝǀŝůĚĞĂƚĂůƵŹĂ͕ƌĞůĂƚŝǀŽĂůŽƐĚĞƌĞĐŚŽƐƌĞĂůĞƐ
^ĞdžƚĂ͘ZĠŐŝŵĞŶĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ϭ͘>ŽƐĞĚŝĨŝĐŝŽƐLJĐŽŶũƵŶƚŽƐĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐďĂũŽĞůƌĠŐŝŵĞŶ
ĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĂŶƚĞƐĚĞůĂĞŶƚƌĂĚĂĞŶǀŝŐŽƌĚĞů
ƉƌĞƐĞŶƚĞůŝďƌŽƐĞƌŝŐĞŶşŶƚĞŐƌĂŵĞŶƚĞƉŽƌůĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞů
ŵŝƐŵŽ͕ ƋƵĞ͕ Ă ƉĂƌƚŝƌ ĚĞ ƐƵ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ
ĐŽŶ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ž ůŽƐ
ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ƋƵĞůĂƐƌĞŐşĂŶ͕ŝŶĐůƵƐŽƐŝĐŽŶƐƚĂŶŝŶƐĐƌŝƚĂƐ͕ƐŝŶ
ƋƵĞƐĞĂŶĞĐĞƐĂƌŝŽŶŝŶŐƷŶĂĐƚŽĚĞĂĚĂƉƚĂĐŝſŶĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ͘
Ϯ͘>ĂũƵŶƚĂĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ƐŝŶƉĞƌũƵŝĐŝŽĚĞůŽĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ
ƉŽƌ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ϭ͕ ĚĞďĞ ĂĚĂƉƚĂƌ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ LJ͕ Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶĂůƉƌĞƐĞŶƚĞĐſĚŝŐŽƐŝůŽ
ƉŝĚĞƵŶĂĚĠĐŝŵĂƉĂƌƚĞĚĞůŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘WĂƌĂĂĚŽƉƚĂƌ
ĞůĂĐƵĞƌĚŽƋƵĞĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ͕ĞƐƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞůĂŵĂLJŽƌşĂĚĞ
ĐƵŽƚĂƐ ĞŶ ƉƌŝŵĞƌĂ ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ LJ ůĂ ŵĂLJŽƌşĂ ĚĞ ůĂƐ
ĐƵŽƚĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌĞƐĞŶƚĞƐ Ž ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽƐ ĞŶ ƐĞŐƵŶĚĂ
ĐŽŶǀŽĐĂƚŽƌŝĂ͘ ^ŝ ůĂ ĂĚĂƉƚĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞ ŶŽ
ĂůĐĂŶnjĂ ůĂ ŵĂLJŽƌşĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ůŽƐ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ůĂ ŚĂ ƉƌŽƉƵĞƐƚŽ ƉƵĞĚĞ ƐŽůŝĐŝƚĂƌ Ă ůĂ
ĂƵƚŽƌŝĚĂĚũƵĚŝĐŝĂůƋƵĞŽďůŝŐƵĞĂůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĂŚĂĐĞƌůĂ
ĂĚĂƉƚĂĐŝſŶ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ũƵĚŝĐŝĂů ĚĞďĞ ĚŝĐƚĂƌ ƵŶĂ
ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ͕ĞŶƚŽĚŽĐĂƐŽ͕ĐŽŶŝŵƉŽƐŝĐŝſŶĚĞůĂƐĐŽƐƚĂƐ͘
^ĠƉƚŝŵĂ͘ WƌŽƉŝĞĚĂĚĞƐ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĞƐ ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ
ƉƌĞĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ
ϭ͘ >ĂƐ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚĞƐ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĞƐ ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ ĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ
ĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ůŝďƌŽ ĚĞďĞŶ
ĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌƐĞĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞůƚşƚƵůŽƋƵŝŶƚŽ͘
hŶĂ ǀĞnj ƚƌĂŶƐĐƵƌƌŝĚŽ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ Ž ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝĂ ƉƵĞĚĞ ƉĞĚŝƌ ũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ğů
ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚşƚƵůŽ͘
Ϯ͘ WĂƌĂ Ğů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƚşƚƵůŽ͕ ĞƐ ƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞ Ğů ǀŽƚŽ
ĨĂǀŽƌĂďůĞ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞŶ Ă ĚŽƐ
ƚĞƌĐĞƌĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ĚĞů ƚŽƚĂů ĚĞ ůĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ ĐŽŶĐĞƌŶŝĚĂƐ͕
ƉĞƌŽĞƐƉƌĞĐŝƐŽĂƉŽƌƚĂƌůĂůŝĐĞŶĐŝĂĚĞůĂLJƵŶƚĂŵŝĞŶƚŽĚĞů
ƚĠƌŵŝŶŽŵƵŶŝĐŝƉĂůĚŽŶĚĞĞƐƚĄƐŝƚƵĂĚĂůĂƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ͕Ž
ďŝĞŶ ĂĐƌĞĚŝƚĂƌ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĚŽ ĐŽŶ ŵĄƐ ĚĞ ƚƌĞƐ
ŵĞƐĞƐ ĚĞ ĂŶƚŝĐŝƉĂĐŝſŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ăů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ
ĞƐĐƌŝƚƵƌĂ͘
ϯ͘ >ĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ Ž ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ƉƵĞĚĞŶ
ĚĞƐĐƌŝďŝƌƐĞ ƐŝŵƉůĞŵĞŶƚĞ ŚĂĐŝĞŶĚŽ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ůĂ
ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƚĂ ĞŶ Ğů ZĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ WƌŽƉŝĞĚĂĚ͕
ŝŶĚŝĐĂŶĚŽ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ĞŶ ůĂ
ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ͕ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ƌĞŐŝƐƚƌĂůĞƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ƵŶĂ LJ͕ Ɛŝ
ƉƌŽĐĞĚĞ͕ůĂƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĐĂƚĂƐƚƌĂů͕ĂƐşĐŽŵŽ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐ ĚĞƐƚŝŶĂĚŽƐ Ăů ĂƉƌŽǀĞĐŚĂŵŝĞŶƚŽ
ĞdžĐůƵƐŝǀŽĚĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
jŶŝĐĂ͘ WƌŽƉŝĞĚĂĚĞƐ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĞƐ ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ
ƉƌĞĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ
ϭ͘ >ĂƐ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚĞƐ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĞƐ ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ ĞdžŝƐƚĞŶƚĞƐ
ĂŶƚĞƐ ĚĞů ϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϮϬϬϲ ƋƵĞ ĂƷŶ ŶŽ ƐĞ ŚĂLJĂŶ
ĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚŽĞŶĞůŵŽŵĞŶƚŽĚĞůĂĞŶƚƌĂĚĂĞŶǀŝŐŽƌĚĞůĂ
ƉƌĞƐĞŶƚĞ ůĞLJ ĚĞďĞŶ ŚĂĐĞƌůŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ůĞLJ ĞŶ Ğů ƉůĂnjŽ ĚĞ ĐƵĂƚƌŽ
ĂŹŽƐ͘ hŶĂ ǀĞnj ƚƌĂŶƐĐƵƌƌŝĚŽ ĞƐƚĞ ƉůĂnjŽ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽ ƉƵĞĚĞ ƐŽůŝĐŝƚĂƌ ũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ğů
ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͘
Ϯ͘WĂƌĂĞůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶďĂƐƚĂ
ĐŽŶ Ğů ǀŽƚŽ ĨĂǀŽƌĂďůĞ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞŶĚŽƐƚĞƌĐĞƌĂƐƉĂƌƚĞƐĚĞůƚŽƚĂůĚĞůĂƐƉĂƌĐĞůĂƐ
ĂĨĞĐƚĂĚĂƐ͕ ƉĞƌŽ ĞƐ ƉƌĞĐŝƐŽ ĂƉŽƌƚĂƌ ůĂ ůŝĐĞŶĐŝĂ ĚĞů
ĂLJƵŶƚĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚĠƌŵŝŶŽŵƵŶŝĐŝƉĂůĚŽŶĚĞƐĞŚĂůůĂŶůĂƐ
ƉĂƌĐĞůĂƐ͕ Ž ďŝĞŶ ĂĐƌĞĚŝƚĂƌ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĚŽ ĐŽŶ ŵĄƐ
ĚĞƚƌĞƐŵĞƐĞƐ ĚĞĂŶƚŝĐŝƉĂĐŝſŶƌĞƐƉĞĐƚŽĂůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ
ĚĞůĂĞƐĐƌŝƚƵƌĂ͘
ϯϯ
ϰ͘ >Ă ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ ĚĞďĞ
ĞƐƉĞĐŝĨŝĐĂƌ ůŽƐ ǀŝĂůĞƐ͕ ĞƐƉĂĐŝŽƐ͕ njŽŶĂƐ ǀĞƌĚĞƐ LJ ŽďƌĂƐ ĚĞ
ŝŶĨƌĂĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂĐŽŵƷŶƋƵĞƚĞŶŐĂůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ͕ ƐŝŶ ƋƵĞ ƐĞĂ ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚŝďůĞ ƋƵĞ ĐŽŶƐƚĞ ůĂ
ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĞ Ŷŝ ůĂ ůŽŶŐŝƚƵĚ ĚĞ ůĂƐ ĐĂůůĞƐ͕ ǀŝĂůĞƐ LJ njŽŶĂƐ
ǀĞƌĚĞƐ͘
ϱ͘ ĞďĞ ĂĐŽŵƉĂŹĂƌƐĞ Ğů ƚşƚƵůŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ƐĞ
ŽƚŽƌŐĂ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϱϳ͕ ĚĞů ƉůĂŶŽ
ĂĐƚƵĂůŝnjĂĚŽ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƋƵĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ƉŽƌ ƉĂƌĐĞůĂƐ LJ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ŽĐƵƉĂĚĂƐ ƉŽƌ ůŽƐ
ĞůĞŵĞŶƚŽƐĐŽŵƵŶĞƐ͘^ŝůŽƐǀŝĂůĞƐŚĂŶƉĂƐĂĚŽĂůĚŽŵŝŶŝŽ
ƉƷďůŝĐŽ͕ Ğů ƌĠŐŝŵĞŶ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉƵĞĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝƌƐĞ
ŝŶĐůƵƐŽ Ɛŝ ůŽƐ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ĚĞ ƵŶ ŶƷŵĞƌŽ ŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ăů
ϮϬй ĚĞ ůĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ ĐŽŶĐĞƌŶŝĚĂƐ ŶŽ ƐĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶ ĞŶ ůĂ
ŵŝƐŵĂ͘
ϲ͘ WĂƌĂ ƋƵĞ ůĂƐ ŵŽĚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƉƌŽǀŝĞŶĞŶ ĚĞ ůĂ
ĂĚĂƉƚĂĐŝſŶĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŽĚĞůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ
ĚĞƵŶŶƵĞǀŽƚşƚƵůŽ͕ƐŝƉƌŽĐĞĚĞ͕ĐŽŶƐƚĞŶĞŶĞůZĞŐŝƐƚƌŽĚĞ
ůĂ WƌŽƉŝĞĚĂĚ͕ ĚĞďĞ ĂďƌŝƌƐĞ ƵŶ ĨŽůŝŽ ƐĞƉĂƌĂĚŽ Ğ
ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ůĂ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĞŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ LJ ĚĞďĞ
ŚĂĐĞƌƐĞƵŶĂƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂĐŽŶƵŶĂŶŽƚĂŵĂƌŐŝŶĂůĂĐĂĚĂƵŶĂ
ĚĞ ůĂƐ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂƐ ĨŝŶĐĂƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ͕ ĞŶ ůĂ ĐƵĂů
ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĐŽŶƐƚĂƌ ůĂ ĐƵŽƚĂ ƋƵĞ ůĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ͕ ĚĞ
ĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱϴ͘
ϳ͘ >ĂƐ ĂƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚĂƐƚŝĞŶĞŶůĂĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶĚĞƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐƐŝůŽƐ
ďŝĞŶĞƐ ƋƵĞ ŐĞƐƚŝŽŶĂŶ ƐŽŶ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ LJ ƐƵƐ ďŝĞŶĞƐ
ƚŝĞŶĞŶ ůĂ ĐĂůŝĨŝĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĂ ĚĞ ůĂ ƚŝƚƵůĂƌŝĚĂĚ LJ Ğů
ĚĞƐƚŝŶŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƚşƚƵůŽ͘ >ŽƐ ſƌŐĂŶŽƐ ĚĞ
ŐŽďŝĞƌŶŽ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĂƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚĄŶ ůĞŐŝƚŝŵĂĚŽƐ ƉĂƌĂ
ƉƌŽŵŽǀĞƌ LJ ŐĞƐƚŝŽŶĂƌ Ğů ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƉŽƌƉĂƌĐĞůĂƐ͘
ϴ͘ >Ă ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ďŝĞŶĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ
ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌŵĞŶƚĞ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĂƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůĂƐ ŶŽƌŵĂƐĐŝǀŝůĞƐƐŝ ĚŝĐŚŽƐ
ďŝĞŶĞƐ ŶŽ ƐŽŶ ƉĂƚƌŝŵŽŶŝŽ ĚĞ ůĂ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ Ž Ɛŝ ĞƐƚĂ ŶŽ
ĞƐƚĄůĞŐĂůŵĞŶƚĞĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚĂ͘
ϵ͘ůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŶŽƉĞƌŵŝƚĞ
Ŷŝ ĐŽŵƉŽƌƚĂ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ůĂ ƌĞŐƵůĂƌŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ
ƐŝƚƵĂĐŝŽŶĞƐ ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂŵĞŶƚĞ ŝƌƌĞŐƵůĂƌĞƐ LJ ŶŽ ĐŽŵƉŽƌƚĂ
ŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ůĂ ĞdžƚŝŶĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĂƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϯ͘ůŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽĚĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶŶŽƉĞƌŵŝƚĞ
ŶŝƐƵƉŽŶĞĞŶŶŝŶŐƷŶĐĂƐŽůĂƌĞŐƵůĂƌŝnjĂĐŝſŶĚĞƐŝƚƵĂĐŝŽŶĞƐ
ƵƌďĂŶşƐƚŝĐĂŵĞŶƚĞ
ŝƌƌĞŐƵůĂƌĞƐ
LJ
ŶŽ
ƐƵƉŽŶĞ
ŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ůĂ ĞdžƚŝŶĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĂƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ
ƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͘
ϯϰ
Zd1h>KϮ
DK/&//ME>Zd1h>KϱϱϭͲϮ>M/'K/s/>d>hH
ƉĂƌƚĂĚŽϮĚĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϭͲϮĚĞůſĚŝŐŽĐŝǀŝůĚĞĂƚĂůƵŹĂ
>ĞLJϱͬϮϬϭϱ͕ĚĞϭϯĚĞŵĂLJŽ
dydKEdZ/KZ
^Wͬ>'ͬϯϭϱϵ
>ĞLJϱͬϮϬϭϱ͕ĚĞϭϯĚĞŵĂLJŽ
dydKWK^dZ/KZ
^Wͬ>'ͬϯϭϱϵ
ƌƚşĐƵůŽϱϱϭͲϮ͘ZĞŐƵůĂĐŝſŶ
ϭ͘>ĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚŽƌĚŝŶĂƌŝĂŝŶĚŝǀŝƐĂƐĞƌŝŐĞƉŽƌůĂƐŶŽƌŵĂƐ
ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽŶŽŵşĂ ĚĞ ůĂ ǀŽůƵŶƚĂĚ LJ͕ ƐƵƉůĞƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ
ůĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐĚĞůĐĂƉşƚƵůŽ//͘
Ϯ͘>ĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚďĂũŽĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂů
ƐĞƌŝŐĞƉŽƌƐƵƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ƋƵĞĚĞďĞĂĚĞĐƵĂƌƐĞ
ĂůĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐĚĞůĐĂƉşƚƵůŽ///͘
ϯ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉŽƌ ƚƵƌŶŽƐ ƐĞ ƌŝŐĞ ƉŽƌ ƐƵ ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ƋƵĞĚĞďĞĂĚĞĐƵĂƌƐĞĂůĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐĚĞů
ĐĂƉşƚƵůŽ /s LJ͕ ƐƵƉůĞƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ
ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ͘
ϰ͘>ĂŵĞĚŝĂŶĞƌşĂƐĞƌŝŐĞƉŽƌůĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐĚĞůĐĂƉşƚƵůŽ
s͘
ƌƚşĐƵůŽϱϱϭͲϮ͘ZĞŐƵůĂĐŝſŶ
ϭ͘>ĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚŽƌĚŝŶĂƌŝĂŝŶĚŝǀŝƐĂƐĞƌŝŐĞƉŽƌůĂƐŶŽƌŵĂƐ
ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽŶŽŵşĂ ĚĞ ůĂ ǀŽůƵŶƚĂĚ LJ͕ ƐƵƉůĞƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ
ůĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐĚĞůĐĂƉşƚƵůŽ//͘
Ϯ͘>ĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞŶƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůƐĞ
ƌŝŐĞƉŽƌĞůƚşƚƵůŽĚĞĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ƋƵĞĚĞďĞĂĚĞĐƵĂƌƐĞĂ
ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ Ğů ĐĂƉşƚƵůŽ ///͘ >ĂƐ ƐŝƚƵĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ
ĐŽŵƵŶŝĚĂĚƋƵĞĐƵŵƉůĞŶůŽƐƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐĚĞůĂƉƌŽƉŝĞĚĂĚ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂůLJŶŽƐĞŚĂLJĂŶĐŽŶĨŝŐƵƌĂĚŽĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶůŽ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ Ğů ĐĂƉşƚƵůŽ /// ƐĞ ƌŝŐĞŶ ƉŽƌ ůŽƐ ƉĂĐƚŽƐ
ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐĞŶƚƌĞůŽƐĐŽƉƌŽƉŝĞƚĂƌŝŽƐ͕ƉŽƌůĂƐŶŽƌŵĂƐĚĞ
ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ LJ͕ Ɛŝ ƉƌŽĐĞĚĞ͕ ƉŽƌ ůĂƐ
ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĐĂƉşƚƵůŽ /// ƋƵĞ ƐĞĂŶ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ Ă ůĂƐ
ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐĚĞůĐĂƐŽ͘
ϯ͘ >Ă ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ƉŽƌ ƚƵƌŶŽƐ ƐĞ ƌŝŐĞ ƉŽƌ ƐƵ ƚşƚƵůŽ ĚĞ
ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝſŶ͕ƋƵĞĚĞďĞĂĚĞĐƵĂƌƐĞĂůĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐĚĞů
ĐĂƉşƚƵůŽ /s LJ͕ ƐƵƉůĞƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ůĂ
ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞnjĂ
ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ͘
ϰ͘>ĂŵĞĚŝĂŶĞƌşĂƐĞƌŝŐĞƉŽƌůĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐĚĞůĐĂƉşƚƵůŽ
s͘
/^WK^//ME&/E>
ŶƚƌĂĚĂĞŶǀŝŐŽƌ
ϭ͘>ĂƉƌĞƐĞŶƚĞůĞLJĞŶƚƌĂĞŶǀŝŐŽƌĂůŵĞƐĚĞƐƵƉƵďůŝĐĂĐŝſŶĞŶĞůŝĂƌŝKĨŝĐŝĂůĚĞůĂ'ĞŶĞƌĂůŝƚĂƚĚĞĂƚĂůƵŶLJĂ͘
Ϯ͘>ĂƉƌĞƐĞŶƚĞůĞLJƐĞĂƉůŝĐĂƚĂŵďŝĠŶĂůŽƐŝŶŵƵĞďůĞƐĐŽŶƐƚŝƚƵŝĚŽƐĞŶƌĠŐŝŵĞŶĚĞƉƌŽƉŝĞĚĂĚŚŽƌŝnjŽŶƚĂůĂŶƚĞƐĚĞƐƵ
ĞŶƚƌĂĚĂĞŶǀŝŐŽƌ͘
ϯ͘ ^ŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉŽƌ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ Ϯ͕ ůĂ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ĐŽďƌŽ ƌĞŐƵůĂĚĂ ƉŽƌ Ğů ĂƌƚşĐƵůŽ ϱϱϯͲϰ͘ϯ ĚĞů
ſĚŝŐŽĐŝǀŝůLJůĂĂĨĞĐĐŝſŶƌĞĂůĚĞůŽƐĞůĞŵĞŶƚŽƐƉƌŝǀĂƚŝǀŽƐƌĞŐƵůĂĚĂƉŽƌĞůĂƌƚşĐƵůŽϱϱϯͲϱ͘ϭĚĞůſĚŝŐŽĐŝǀŝů͕ĂŵďŽƐĞŶ
ůĂ ƌĞĚĂĐĐŝſŶ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂ ƉŽƌ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ůĞLJ͕ ƐŽůŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ Ă ůŽƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĐůĂŵĞŶ ũƵĚŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ž Ă ůĂƐ
ƚƌĂŶƐŵŝƐŝŽŶĞƐƋƵĞƐĞƉƌŽĚƵnjĐĂŶĂƉĂƌƚŝƌĚĞůĂĞŶƚƌĂĚĂĞŶǀŝŐŽƌĚĞůĂƉƌĞƐĞŶƚĞůĞLJ͘
ϯϱ
Descargar