Contrato de Futuros IPSA MINI

Contrato de futuros IPSA MINI
ESPECIFICACIONES DEL CONTRATO DE FUTUROS SOBRE EL ÍNDICE DE PRECIO
SELECTIVO DE ACCIONES IPSA – VERSIÓN MINI
1. Activo Subyacente
Índice de Precio Selectivo de Acciones IPSA, ajustado por dividendos, calculado y
divulgado por la Bolsa de Comercio de Santiago (Bolsa).
El IPSA está diseñado para medir los resultados de las compañías más líquidas del
mercado chileno que están listadas en la Bolsa de Comercio de Santiago. En este sentido,
el IPSA es considerado como el mejor indicador de resultados del mercado chileno de
acciones.
2. Horarios y Sistema de negociación
Los contratos de futuros IPSA MINI se negociarán en el sistema Telepregón HT, entre las
08:30 y 16:00 horas (horario de invierno) o entre las 08:30 y 17:00 horas (horario de verano).
3. Nemotécnico
Su código de identificación en los sistemas de la Bolsa será IPSAM-MMAA, donde MMAA
corresponde al mes y año de vencimiento del contrato.
4. Cotización
La cotización se realizará en puntos del índice con hasta un decimal, siendo cada punto
equivalente a un peso chileno.
5. Variación mínima de negociación
0,1 puntos del índice.
6. Límite de variación diaria de precios
±8% respecto al Precio de Cierre del día anterior.
La Bolsa podrá modificar en cualquier momento el límite de variación diaria de precios,
informando al mercado previamente.
7. Lote padrón (tamaño de contrato)
Índice IPSA multiplicado por 300 veces su valor, expresado en pesos chilenos.
Contrato de futuros IPSA MINI
8. Meses de vencimiento
Los vencimientos corresponderán a los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. Un
nuevo plazo de vigencia se abrirá una semana antes del vencimiento del contrato más
próximo.
9. Contraparte central donde se compensarán y liquidarán los contratos
CCLV Contraparte Central S.A.
10. Límite de contratos abiertos y de concentración
Se regirán conforme a lo dictado por CCLV Contraparte Central S.A. (CCLV) en sus Normas
de Funcionamiento. Los límites serán informados por CCLV permanentemente a través de
sus sistemas de información.
11. Fecha de vencimiento
3er viernes de cada mes. En caso que aquel día sea hábil bursátil en la Bolsa, la fecha de
vencimiento corresponderá al día hábil bursátil anterior.
12. Último día de negociación
Día de vencimiento del instrumento.
13. Precio de liquidación diaria
El precio de liquidación diaria será establecido como el precio promedio ponderado de los
últimos 10 minutos de negociación, o en caso que el precio no sea representativo de
mercado CCLV determinará un precio de acuerdo a las metodologías definidas en sus
Normas de Funcionamiento.
14. Ajuste diario (cálculo de ganancias y pérdidas diarias)
Los contratos abiertos al final de cada jornada de negociación serán ajustados basado en
el precio de liquidación diaria, estableciendo las ganancias o pérdidas respectivas según
las reglas dispuestas en el Reglamento General de los Mercados de Futuros, con
liquidación el día hábil bursátil siguiente de calculadas.
El ajuste diario será calculado de acuerdo a las siguientes fórmulas:
a) Ajuste de los contratos abiertos registrados en el día
𝐴𝐷𝑡 = (𝑃𝐿𝑡 − 𝑃) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
b) Ajuste de los contratos abiertos vigentes al inicio del día
𝐴𝐷𝑡 = (𝑃𝐿𝑡 − 𝑃𝐿𝑡−1 ) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
Contrato de futuros IPSA MINI
donde:
ADt
PLt
PLt-1
P
L
CA
= valor de ajuste diario, en pesos chilenos, en la fecha “t”.
= precio de liquidación diaria del contrato, en puntos, en la fecha “t” para
los contratos de futuros respectivos.
= precio de liquidación diaria del contrato, en puntos, del día hábil bursátil
anterior para los contratos de futuros respectivos.
= precio de la operación.
= lote padrón, establecido para el contrato de futuros IPSA MINI en 300.
= contratos abiertos.
El valor de ajuste diario (ADt), calculado según las fórmulas anteriores, en caso de
ser positivo, corresponderá a una ganancia para el comprador de los contratos y a
una pérdida para el vendedor de los mismos. En caso que el valor sea negativo,
corresponderá a una pérdida para el comprador y una ganancia para el vendedor.
15. Modalidad de liquidación al vencimiento
Los contratos de futuros IPSA MINI serán liquidados bajo la modalidad de liquidación
financiera.
16. Precio de liquidación al vencimiento
El precio de liquidación al vencimiento corresponderá al valor de cierre del índice IPSA
ajustado por dividendos en la fecha de vencimiento del contrato, calculado según las reglas
establecidas por la Bolsa.
17. Condiciones de liquidación en el vencimiento
En la fecha de vencimiento serán calculados los ajustes que establecen las ganancias o
pérdidas de los contratos abiertos respectivos, que serán liquidadas financieramente por
CCLV el día hábil bursátil siguiente de calculadas. El cálculo será realizado basado en el
precio de liquidación al vencimiento de acuerdo a las siguientes fórmulas:
a) Ajuste de los contratos abiertos registrados el día de vencimiento
𝐴𝐷𝑡 ∗ = (𝑃𝐿𝑡 ∗ − 𝑃) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
b) Ajuste de los contratos abiertos vigentes al inicio del día de vencimiento
𝐴𝐷𝑡 ∗ = (𝑃𝐿𝑡 ∗ − 𝑃𝐿𝑡 ∗ −1 ) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
donde:
ADt*
PLt*
= valor de ajuste en la fecha de vencimiento “t*”, en pesos chilenos.
=precio de liquidación al vencimiento del contrato.
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PLt*-1
P
L
CA
= precio de liquidación diaria del contrato, en puntos, del día hábil bursátil
anterior para los contratos de futuros respectivos.
= precio de la operación.
= lote padrón, establecido para el contrato de futuros IPSA MINI en 300.
= contratos abiertos.
El valor de ajuste en la fecha de vencimiento (ADt*), calculado según las fórmulas
anteriores, en caso de ser positivo, corresponderá a una ganancia para el
comprador de los contratos y a una pérdida para el vendedor de los mismos. En
caso que el valor sea negativo, corresponderá a una pérdida para el comprador y
una ganancia para el vendedor.
 Condiciones especiales
Si por cualquier motivo, la Bolsa se retrasara o no divulgara el precio de liquidación
al vencimiento en la fecha de vencimiento del contrato, la Bolsa y CCLV podrán, a su
criterio:
a) Prorrogar la liquidación del contrato hasta la divulgación oficial por parte de la
Bolsa; o
b) Utilizar como precio de liquidación al vencimiento el último precio de liquidación
diaria disponible; o
c) Utilizar como precio de liquidación al vencimiento, un valor determinado por la
Bolsa y CCLV, en caso que el último precio de liquidación diaria disponible no se
considere representativo.
Independiente de las situaciones anteriormente descritas, la Bolsa y CCLV estarán
facultadas en términos de sus respectivos reglamentos, para suspender o cancelar
la negociación y compensación y liquidación del contrato, respectivamente.
Asimismo, estarán facultadas para liquidar los contratos abiertos hasta ese momento
por un valor arbitrado, en caso que ocurra cualquier evento que, a su juicio,
perjudique la buena formación de precios y/o la continuidad del contrato o activo
subyacente, procurando en todo caso resguardar los derechos adquiridos por el
mercado.
18. Requerimiento de garantías
Se regirá conforme a lo dictado por CCLV en sus Normas de Funcionamiento.
19. Activos aceptados como garantía
Se regirá conforme a lo dictado por CCLV en sus Normas de Funcionamiento.
20. Normas complementarias
Hacen parte integrante de este contrato, la legislación vigente y las normas y los
procedimientos de la Bolsa y CCLV, definidos en sus estatutos, oficios circulares,
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comunicaciones internas, manuales de operación y normas de funcionamiento
respectivamente, sumadas a las reglas específicas de las autoridades gubernamentales
que puedan afectar los términos contenidos en el contrato.
En caso que surgieran situaciones no previstas en este contrato, así como medidas
gubernamentales o de cualquier otra índole que impacten la formación, difusión o
divulgación de su activo subyacente, o que impliquen inclusive, su discontinuidad, la
Bolsa y CCLV tomarán las medidas que, a su criterio, juzguen necesarias, definiendo la
liquidación del contrato o su continuidad en bases equivalentes.
21. Observaciones
Considerando la metodología del índice IPSA, existen situaciones que podrían alterar
la composición de la cartera componente del índice. En específico se destaca que la
cartera de instrumentos del IPSA es actualizada anualmente, por lo que su cartera podrá
verse alterada en su composición durante el período de vigencia de un contrato de
futuros basado en el índice IPSA.