proyección del flujo de caja

¿CÓMO ADMINISTRAR EL
FLUJO DE CAJA DE LA
EMPRESA?
CONOZCAMONOS
Saludo, bienvenida, presentación
del facilitador y los asistentes
OBJETIVOS
Al finalizar la asesoría grupal, usted estará en capacidad de:
• Identificar la información necesaria para preparar el flujo de
caja de la empresa.
• Preparar el flujo de caja proyectado de su empresa bajo el
esquema de flujo clasificado.
• Separar los conceptos del flujo de caja personal de los del
flujo de caja de la empresa.
• Reflexionar sobre la importancia de separar las finanzas
personales de las finanzas empresariales.
• Entender los beneficios que representa para la empresa la
apropiación de la práctica de proyectar periódicamente el
flujo de caja y analizar la ejecución del mismo.
• Conocer y utilizar la herramienta “Proyección del flujo de
caja”.
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE
CAJA
EN SU NEGOCIO…
Empresa
comercial
Empresa
manufacturera
Empresa de
servicios
Movimiento permanente de entradas y salidas de dinero
MOVIMIENTO DEL DINERO EN LA
EMPRESA
Entradas de $$$
Salidas de $$$
Ventas de contado
Compra de materia prima
Pagos de deudores
Compra de inventario
Venta de activos fijos
Pago a proveedores
Pago a trabajadores
Préstamos obtenidos
Pago de préstamos
Rendimientos de
inversiones
Compra de activos fijos
REFLEXIONES…
¿Alguna vez no ha
contado con el dinero
suficiente para pagarle a
los trabajadores?
¿Alguna vez no ha
contado con el dinero
suficiente para pagarle a
los proveedores?
¿Cómo se
administra el
dinero en su
empresa?
¿Sabe si la empresa
necesita
endeudarse?
¿Qué acaba con una
empresa? ¿La falta de
dinero o la falta de
ventas?
¿Sabe cuál es el
presupuesto mensual
de la empresa?
¿CÓMO CONTROLAR EL DINERO?
El Flujo de
Caja
La herramienta que le permite
planear, administrar, organizar
y controlar el movimiento de
dinero en su negocio
¿PARA QUÉ SIRVE PROYECTAR EL
FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA?
• Para coordinar y controlar la
administración del efectivo.
• Para prever necesidades de
efectivo.
• Para administrar liquidez.
• Para planear financiamiento.
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE
CAJA
¿CÓMO SE ESTABLECE EL FLUJO DE
CAJA?
Entradas
de
efectivo
Salidas
de
efectivo
Flujo
neto de
caja
ENTRADAS DE DINERO
Relacionadas con la
operación del negocio
Ventas de contado
Recaudo de cartera
Anticipos de clientes
Relacionadas con las
inversiones fijas, temporales
y diferidas
Venta de activos fijos
Liquidación de
inversiones
Relacionadas con la
financiación del negocio
Recaudo de préstamos
a terceros
Préstamos nuevos
Rendimientos de
Nuevos aportes de
inversiones
socios
primas, insumos,
mercancías, servicios, etc.)
• Pagos a
trabajadores
• Pagos de
arrendamientos y
servicios
• Pagos de impuestos
• Pago a proveedores
de activos fijos
• Pago de nuevas
inversiones
• Realización de
préstamos a
terceros
Relacionadas con la financiación del negocio
Relacionadas con la operación
• Pagos a
proveedores (materias
Relacionadas con las inversiones temporales,
fijas o diferidas
SALIDAS DE DINERO
• Atención del
servicio de deuda
• Pago de dividendos
o distribución de
utilidades a socios
FLUJO DE CAJA DE OPERACIÓN
PERIODO
PERIODO 1
…
Recaudo por ventas del periodo
Recaudo ventas de periodos anteriores
Anticipos de clientes
…
Total entradas de operación
Pagos compra materia prima e insumos para fabricación / servucción
Pagos por compra mercancía para comercilización
Pagos de personal de producción / servucción / prestación del servicio
Pagos arrendamientos bodega de producción
Pagos arrendamientos seguridad, administarción, y servicios de bodega de producción
Honorarios profesionales
Pagos personal de administración
Pagos de arrendamientos oficinas
Pagos de administración y servicios públicos de oficinas
Pagos de persoanl de ventas
Pagos de arrendamiento de locales comerciales
Pagos de administración y servicios píublicos de locales comerciales
Pago de ICA y Rete ICA
Pago de IVAS
Pago de Retenciones en la Fuente
Pago de impuestos de renta, prediales y vehículos
…
Total salidas de operación
PERIODO N
FLUJO DE CAJA DE INVERSIÓN
PERIODO
Venta de activos fijos
Venta de inversiones temporales
Liquidación otros activos
…
Total entradas por venta inversiones
Pagos por inversión en inmuebles
Pagos inversión en computadores y equipos de oficina
Pagos inversión maquinaria y equipo de operación / servucción
Pagos compra muebles y enseres
Pagos compra equipos de transporte
Pago compra otros activos
Pago impuestos sobre inversiones predial / vehículos
…
Total salidas por inversión
Flujo de Caja Neto de Inversión
PERIODO 1
…
PERIODO N
FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN
PERIODO
Desembolso préstamos nuevos
Incrementos de capital
Total entradas por financiación
Amortizaciones a capital pasivos actuales
Pago de intereses sobre pasivos actuales
Amortización capital nuevos préstamos
Pago intereses nuevos préstamos
Readquisición de acciones / aportes
Pago de dividendos / reparto de utilidades
Total pagos por financiación
Flujo de Caja Neto de Financiación
PERIODO 1
…
PERIODO N
UN ESQUEMA DE PRESENTACIÓN
Flujo de caja de operación
Flujo de caja de inversión
Flujo de caja de financiación
Flujo neto de caja
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE
CAJA
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA
Definición del periodo de proyección
Revisión y análisis de información disponible
Definición de conceptos de ingresos del negocio
Definición de conceptos de egresos del negocio
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA
Definición del
periodo de
proyección
• En función de la actividad de su negocio
• Análisis financiero del negocio
Revisión y análisis
de información
disponible
• Políticas de la empresa
• Proyecciones macroeconómicas, indicadores y tendencias
del sector
• Composición y condiciones de la cartera
• Composición y condiciones de los pasivos
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA
Definición de conceptos de ingresos del negocio
• Recaudo por ventas del periodo
• Recaudo ventas de periodos anteriores
• Anticipos de clientes
• Venta de activos fijos
• Venta de inversiones temporales
• Liquidación otros activos
• Desembolso préstamos nuevos
• Incrementos de capital
•…
Tenga en cuenta las condiciones de su
negocio
• Ejemplo:
• Se venden $10 millones al mes y pagan de la siguiente
forma:
•
•
•
•
El
El
El
El
10%
20%
40%
30%
de contado.
a 30 días.
a 60 días.
a 90 días.
• Los ingresos operativos por concepto de ventas se registran
de la siguiente forma:
Tenga en cuenta las condiciones de su
negocio
Concepto
Mes 1
Mes 2
Ingresos operativos
Ventas de contado
1.000.000
Ventas a 30 días
Ventas a 60 días
Ventas a 90 días
Total
ingresos 1.000.000
operativos
Mes 3
Mes 4
Mes 5
2.000.000
4.000.000
2.000.000 4.000.000
3.000.000
3.000.000
Si todos los meses se vendiera lo mismo, entonces:
Concepto
Mes 1
Ingresos operativos
ventas de contado
1.000.000
ventas a 30 días
ventas a 60 días
ventas a 90 días
Total
ingresos 1.000.000
operativos
Mes 2
Mes 3
1.000.000 1.000.000
2.000.000 2.000.000
4.000.000
3.000.000 7.000.000
Mes 4
Mes 5
1.000.000
2.000.000
4.000.000
3.000.000
10.000.000
1.000.000
2.000.000
4.000.000
3.000.000
10.000.000
Aunque la venta es igual en todos los meses, solo se registra el
efectivo que realmente se espera ingrese a la empresa en el
período respectivo.
Tenga en cuenta las condiciones de su
negocio
Ventas
•
Establezca el presupuesto de ventas
con base en el mercado y en el
comportamiento histórico de los
últimos años.
•
Defina qué parte de las ventas se
hace de contado y qué parte a
crédito.
•
Tenga en cuenta las temporadas.
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA
Definición de conceptos de pagos en el negocio
• Pagos a proveedores de compra materia prima, mercancías, insumos y servicios para el proceso
de fabricación / servucción
• Pagos de personal de producción / servucción / prestación del servicio / ventas / administración
• Honorarios profesionales
• Pagos arrendamientos
• Pagos de administración y servicios públicos de oficinas
• Pago de impuestos nacionales y distritales
• Compra de activos
• Atención del servicio de deuda (capital e intereses sobre obligaciones)
• Pago de dividendos / reparto de utilidades
•…
Refleje las condiciones de su negocio
Ejemplo:
Suponga que para vender 10 millones de pesos se requieren 2
millones en materia prima, que se compra de la siguiente forma:
•
•
•
•
El
Al
Al
Al
10%
30%
40%
20%
se paga de contado.
el proveedor otorga un plazo de 30 días.
el proveedor otorga un plazo de 60 días.
el proveedor otorga un plazo de 90 días.
Los gastos de ventas son por comisiones del 7%.
Los egresos operativos por concepto de
ventas se registran de la siguiente forma:
Refleje las condiciones de su negocio
Concepto
Mes 1
Mes 2
Mes 3
Mes 4
Mes 5
Egresos operativos
Materia prima contado
200.000
Materia prima 30 días
200.000
200.000
200.000
200.000
600.000
600.000
600.000
600.000
800.000
800.000
800.000
400.000
400.000
70.000
70.000
Materia prima 60 días
Materia prima 90 días
Gastos de venta
70.000
70.000
70.000
Refleje las condiciones de su negocio
Compras
Materia prima, en empresas manufactureras.
Mercancía e inventarios, en empresas
comerciales.
Costo de la mano de obra
Como egreso en el flujo. Lo que realmente se
paga dentro del período.
Refleje las condiciones de su negocio
Gastos de administración y de ventas
Se deben considerar los que se pagan dentro
del período como gastos de personal,
honorarios, impuestos, servicios, etc.
Recordar: la depreciación y las
amortizaciones de gastos diferidos no
son salidas de efectivo.
EN CUANTO A LAS INVERSIONES EN
ACTIVOS
… Reflexione …
¿Realmente se necesita el activo?
¿Necesita comprar o se puede arrendar?
¿Es necesario
comprar ahora?
¿Es ese el activo que
conviene comprar?
LOS COMPROMISOS FINANCIEROS
Constituyen una salida de efectivo.
Se debe identificar el momento
del pago, de acuerdo con los
compromisos y con la tabla de
amortización de créditos.
En el flujo de caja deben
considerarse todos los pagos, ya
sean abonos a capital o pagos de
intereses
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA
Observe y analice los
resultados
FRENTE A LOS SALDOS FINALES
POSITIVOS
•
Aprovechar los
posibles
descuentos de los
proveedores por
pagos de contado.
 Realizar
inversiones de corto
plazo.
•
 Cubrir las
obligaciones de largo
plazo.
Costo de
oportunidad.
FRENTE A LOS SALDO FINALES
NEGATIVOS
 Negociar un plazo
para pagar a los
proveedores.
•
•
Planear promociones y
descuentos que
permitan lograr un
mayor recaudo por
ventas de contado.

Realizar compras
conjuntas (cadenas
productivas).
Controlar el
inventario.
 Acudir al
factoring.
•
Recurrir al leasing
(arrendar en vez
de comprar).
AL ELABORAR LA PROYECCIÓN
¿Qué hacer?

Confirmar que las
proyecciones sean creíbles.

Basar las proyecciones en
hechos, no en conjeturas.

Tener en cuenta posibles
imprevistos.
¿Qué no hacer?
•
Proyecciones sin mostrar
acciones específicas a
realizar para obtener
determinados resultados.
•
Ignorar los factores
económicos.
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA
Ajuste sus proyecciones
Considere otros escenarios
EJERCICIO PRÁCTICO
REFLEXIÓN
¿Cómo se sintieron en el desarrollo del
ejercicio? ¿Qué les aportó? ¿Fue útil?
¿Qué opinan en este momento sobre la
herramienta del flujo de caja? A partir de
ahora, ¿van a administrar de mejor
manera el flujo de dinero en sus
empresas?
El flujo de caja es una herramienta
práctica, sencilla de manejar y de mucha
utilidad para hacer una mejor gestión de
la empresa.
PLAN DE ACCIÓN A SEGUIR
Una vez ha trabajado en aspectos relacionados con el
desarrollo de las habilidades empresariales…
…continúe tomando los servicios para el crecimiento
de empresas en edad temprana del Programa
“Región Empresaria”:
- Cómo desarrollar las habilidades empresariales
- Cómo Hacer de la Contabilidad una Herramienta
Gerencial
- Cómo Vender Más
- Cómo Participar con Éxito en Ferias y Ruedas de
Negocios
- Cómo Conseguir Recursos de Financiamiento
- Rueda de Soluciones Financieras
- Encuentro Empresarial: Cara a Cara Empresarial
- Encuentro Empresarial: Diálogos Empresariales
EVALUACIÓN DEL SERVICIO