TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS Aplicación: CONTROL PRESUPUESTARIO Tema de la sesión: PRESUPUESTOS FINANCIEROS TEMA 5 Nota técnica preparada por: María Pérez-Miranda Castillo 2011/2012 1 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS 1. CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL 2. ELABORACION DE PRESUPUESTO DE TESORERÍA 3. BALANCE PREVISIONAL 2 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS 1. CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL Para la elaboración de la Cuenta de Resultados previsional se requiere la realización de los presupuestos paralelos siguientes: • • • • El presupuesto de ventas o ingresos y el cálculo del coste de ventas previsional. El presupuesto del coste de fabricación de las ventas. El presupuesto de compras de materias primas y existencias de materias primas. El presupuesto de costes de estructura de las secciones no productivas. Para ilustrar cómo se realiza el proceso de elaboración de la cuenta de resultados previsional, desarrollaremos como EJEMPLO el caso sencillo de una clínica, la Clínica “EL ENFERMO IMAGINARIO”, la cual ofrece un servicio de hospitalización para enfermos y un servicio de cafetería restaurante abierto al púbico en general. Supongamos que queremos elaborar el presupuesto del mes de ENERO/2012 y que disponemos de la información hipotética y simplificada que se indica para el mes de ENERO: Suponemos que la clínica tiene 20 camas. El número de estancias máximo en el mes será de 20 camas x 31 días=620 estancias posibles. En el mes de enero se estiman 500 estancias (aprovechamiento 500/620=80%). El precio que se cobra por estancia y día por cada enfermo es de 100 u.m. La cafetería sólo sirve menús que ya compra cocinados a una compañía de catering que también suministra el servicio de hospitalización. Las comidas que no se venden se guardan en la cámara frigorífica. Durante el mes de enero, se estima que se servirán 400 comidas a un precio de 40 u.m /comida. El servicio de hospitalización comporta para cada paciente una previsión de: 3 comidas al día por paciente. Una inyección al día de una medicina (suponemos que a todos los pacientes, se les suministra la misma medicina y en la misma cantidad). Cada inyección se prevé adquirirla a 15 u.m./ud. Mientras que cada comida se estima que cuesta 10 u.m. Se supone que los stocks que pueda haber se valoran a precio estándar. Aunque no sea necesario para el cálculo de la cuenta de resultados previsional, supongamos que la cafetería tiene una existencia inicial de 5 comidas mientras que el servicio de hospitalización tiene 10 unidades. Además el servicio de hospitalización tiene una existencia inicial de 20 inyecciones. Los costes previstos son los siguientes: o Personal: 30.000 o Trabajos, Suministros y Servicios Exteriores: 4.000 o Tributos: 2.000 o Diversos: 4.000 o Amortización: 8.000 3 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS Cuenta de Resultados Previsional: Ingresos Coste Ventas MARGEN BRUTO Gastos Estructura BAII Hospitalización 50.000 (1) 22.500 (3) 27.500 - Cafetería 16.000 (2) 4.000 (4) 12.000 - TOTAL 66.000 26.500 39.500 48.000 - 8.500 (1) 500 estancias*100 u.m/estancia (2) 400 comidas+40 u.m./comida (3) 15 um./inyección*500 estancias=7.500 10 um./comida*3 comidas*500 estancias =15.000. TOTAL=7.500+15.000 (4) 10 u.m.*400 comidas A partir de aquí podemos ver cómo, a pesar de que los dos servicios aportan un margen positivo, los costes de estructura, que ascienden a 48.000 u.m., son superiores al margen bruto, lo cual hacen que el BAII sea negativo. Como la información es previsional antes de que se produzca ese resultado negativo podemos: • • • • Variar la política de precios para aumentar los ingresos mediante un aumento del precio o bien aumentar el número de estancias mediante la reducción del precio. Aumentar el número de estancias (estamos al 80% de utilización) mediante algún convenio con alguna institución privada o pública. Reducir el coste de ventas mediante una reducción del coste de la comida o de los medicamentos. Reducir el importe de los costes de estructura. 2. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA El presupuesto de Tesorería pretende conocer con anticipación la previsión del saldo de tesorería, con el objetivo de planificar la política financiera de la empresa. Muestra los flujos de cobros y pagos de forma anticipada. Dado que la tesorería es un elemento vital en la empresa, este presupuesto es frecuentemente considerado como el más importante de los presupuestos financieros. Si el resultado del presupuesto es negativo esto nos indicará las necesidades financieras que tiene la empresa así como el momento en que éstas se necesitan. La elaboración del presupuesto de tesorería requiere la realización de dos presupuestos paralelos: • El presupuesto de tesorería de explotación u operativo, que se refiere a los cobros y pagos que se producen como consecuencia de las operaciones comerciales de la empresa. 4 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS • El presupuesto de tesorería financiero o de capital, que se refiere a los ingresos (ampliación de capital, concesión de créditos, venta de activos, etc..) y pagos (pago de dividendos, devolución de créditos, compra de activos, etc..) relacionados con las operaciones de carácter financiero de la empresa. Volvamos con nuestro EJEMPLO de la Clínica “EL ENFERMO IMAGINARIO”. Supongamos que la Clínica tuviera previsto en el mes de ENERO/2012: • Cobrar los servicios hospitalarios un 50% al contado y el otro 50% a los dos meses (supongamos que las ventas de hace dos meses fueron de 50.000 um., por lo que espera cobrar el 50% de esas ventas). • Cobrar los servicios de cafetería al contado. • Pagar las compras de medicamentos que se prevé que sean de 505 unidades en el mes de enero, a los tres meses. • Pagar las compras de menús, que se prevé que sean de 1.900 unidades en el mes de enero, 50% al contado y el restante 50% a los dos meses. • Se supone que hasta ahora se había pagado a los proveedores siempre al contado y que por tanto no se les debe nada. • Se prevé pagar los costes en el mismo mes en que se produzcan, al contado, excepto una parte de los costes de personal, cuyo coste total del mes se prevé en 30.000 um como se ha especificado anteriormente, siendo esta parte de 4.000 que corresponden a la imputación de las dos pagas extras, 48.000 um en total en 12 meses que se pagarán en el mes de junio y diciembre respectivamente. • Se prevé aumentar el capital social en el mes de enero/2012 en 10.000 um. • Se prevé pagar los intereses financieros de un préstamo de 40.000 um. Los intereses son del 12% anual y se pagan mensualmente (1% mensual). A partir de esta información y suponiendo que el importe del disponible inicial sea de 30.000 um tendríamos el siguiente Presupuesto de tesorería: 5 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS Observaciones ene-12 SALDO INICIAL TESORERÍA 30.000 COBROS DE EXPLOTACIÓN Cobros de hospitalización del mes 25.000 50% de los ingresos del mes Cobros de hospitalización de los ingresos de hace dos meses 25.000 50% de los ingresos de hace dos meses Cobros de cafetería 16.000 100% de los ingresos del mes de cafetería TOTAL COBROS EXPLOTACION 66.000 PAGOS DE EXPLOTACIÓN Pagos por compra de inyecciones Pagos por las compras de comida 0 No ha habido compras hace tres meses 9.500 50% de las compras de este mes 26.000 30.000 - 4.000*2 Personal Trabajos, suministros y Serv.Ext 4.000 Tributos 2.000 Gastos diversos 4.000 TOTAL PAGOS DE EXPLOTACIÓN 45.500 SALDO TESORERÍA EXPLOTACIÓN 20.500 COBROS FINANCIEROS Ampliación Capital 10.000 PAGOS FINANCIEROS 400 1% de 40.000 Gastos financieros SALDO TESORERÍA FINANCIERO 9.600 SALDO FINAL TESORERÍA 60.100 3. BALANCE PREVISIONAL La realización del Balance Previsional pretende obtener, con anticipación, el balance de la empresa al objeto de conocer el activo y el pasivo previstos. Por dicha razón, lo que se debe hacer es calcular el importe de cada uno de los conceptos de activo y pasivo siguiendo el siguiente planteamiento: Saldo Final= Saldo Inicial+Aumentos -Disminuciones 6 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS ACTIVO Inmovilizado Balance Inicial Saldo Inicial Existencias Clientes Tesorería Saldo Inicial Saldo Inicial Saldo Inicial +Compras +Ventas -Bajas en inmovilizado -Amortización de período -Consumos -Cobros por ventas Saldo Inicial Saldo Inicial Saldo Inicial Saldo Inicial + Ampliaciones de capital +Beneficios no distribuidos +Aumentos de préstamos +Compras -Reducciones de capital -Reducción de reservas -Devolución de préstamos -Pagos a terceros PN+PASIVO Capital Reservas Préstamos Deudas con terceros Resultado Aumentos Reducciones Balance Final +Inversiones en Inmovilizado Saldo final Saldo Inicial Saldo final Saldo final Saldo final (El del presupuesto de tesorería) Saldo final Saldo final Saldo final Saldo final Coincide con el de la cuenta de resultados previsional Para ver cómo se realiza el proceso de elaboración del balance previsional vamos a seguir con nuestro EJEMPLO. Supongamos que el balance de situación a 1 de enero de 2012 es el siguiente: ACTIVO Inmovilizado Material Existencias Clientes Disponible TOTAL ACTIVO • 01.01.2012 272.000 450 50.000 30.000 352.450 PN+`PASIVO Capital Social Reservas Deuda Bancaria TOTAL PN+PASIVO 01.01.2012 300.000 12.450 40.000 352.450 En el mes de enero/2012 se ha previsto que la amortización del inmovilizado sea de 8.000 um. ACTIVO Inmovilizado Material Existencias (1) Clientes (2) Disponible (3) TOTAL ACTIVO 31.01.2012 264.000 525 50.000 60.100 374.625 PN+`PASIVO Capital Social (4) Reservas Rtado. Ejercicio(7) Deuda Bancaria 31.01.2012 310.000 12.450 - 8.900 40.000 Proveedores (5) 17.075 Ajustes por periodific(6) TOTAL PN+PASIVO 4.000 374.625 7 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS (1) 450+compras-consumos= Saldo final. Compras de medicamentos= 505 uds.*15 um= 7.575 um. Compras de comidas= 1.900 uds.*10 um=19.000 Consumo de medicamentos= 500 uds.*15 um= 7.500 Consumo de comidas= 1.900 uds.*10=19.000 (2) 50.000 + Ventas- Cobros por ventas Ingresos totales=66.000 Cobros hospital ingresos del mes=25.000 Cobros hospital ingresos corrientes=25.000 Cobros cafetería del mes=16.000 (3) Saldo final del presupuesto de Tesorería. (4) Ampliación de capital de 10.000 um. (5) Saldo inicial proveedores + Compras – Pagos Las compras se han calculado en el punto (1) y los pagos en el presupuesto de tesorería. El saldo inicial de la cuenta de proveedores es de cero. Saldo final proveedores= 0+7.575+19.000-0-9.500= 17.075 (6) Gastos de personal-Pagos de personal= 30.000-26.000= 4.000 (7) Cuenta de Resultados previsional: BAII previsional= 8.500 um a los que hay que añadirle 400 de gastos financieros para obtener el resultado neto de 8.900. 8 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS PRESUPUESTOS DE MERMELAT CALCULADOS EN EL TEMA 3: VENTAS PREVISTAS Ventas Previstas Unidades Precio de venta unitario Total Ventas 1T 3.000 65 195.000 PRODUCCIÓN PREVISTA Ventas Previstas Unidades Más Exist finales Menos Exist. Iniciales Total Und. Necesarias a Fabricar 1T 3.000 700 600 3.100 MATERIAS PRIMAS PREVISTAS Total Und. Necesarias a Fabricar Unds. De mat.prima por ud. A producir Total Und. De mat.prima de producción Coste unitario mat. Prima Coste Total Materias Primas MANO DE OBRA DIRECTA Total Und. Necesarias a Fabricar Horas de m.obra por ud.a fabricar Total horas requeridas de m.obra Coste unitario de m.obra Coste total m.obra directa 2T 3.500 65 227.500 3T 4.000 65 260.000 2T 3.500 800 700 3.600 1T 3.100 2 6.200 4 24.800 1T 3.100 2 6.200 10 62.000 2T 3.600 2 7.200 4 28.800 2T 3.600 2 7.200 10 72.000 3T 4.000 900 800 4.100 3T 4.100 2 8.200 4 32.800 3T 4.100 2 8.200 10 82.000 4T 4.500 65 292.500 975.000 4T 4.500 1.000 900 4.600 TOTAL 15.000 3.400 3.000 15.400 4T 4.600 2 9.200 4 36.800 TOTAL 15.000 TOTAL 15.400 30.800 123.200 4T 4.600 2 9.200 10 92.000 TOTAL 15.400 308.000 30.800 ADEMAS SE AÑADEN EL RESTO DE PRESUPUESTOS OPERATIVOS: PPTO. CTES INDIRECTOS FABRICACIÓN 1T 2T 3T 4T TOTAL Materiales Auxiliares 6.200 7.200 8.200 9.200 30.800 Mano de obra directa 32.480 33.880 35.280 36.800 138.440 Mantenimiento y reparaciones 3.720 4.320 4.920 5.520 18.480 Amortización 9.000 9.000 9.000 9.000 36.000 Suministros 5.700 5.700 5.700 5.700 22.800 57.100 60.100 63.100 66.220 246.520 1T 2T 3T 4T TOTAL Comisiones de ventas 9.000 10.500 12.000 13.500 45.000 Transporte de ventas 3.000 3.500 4.000 4.500 15.000 Personal de ventas 7.500 8.000 8.500 9.000 33.000 Publicidad 5.000 5.000 5.000 5.000 20.000 TOTAL 24.500 27.000 29.500 32.000 113.000 PPTO. CTES COMERCIALES 9 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS PPTO. CTES ESTRUCTURA 1T 2T 3T 4T TOTAL Personal Estructura 7.500 7.000 6.500 6.000 27.000 Amortización 6.000 6.000 6.000 6.000 24.000 Impuestos 1.000 1.000 1.000 1.000 4.000 Seguros 1.500 1.500 1.500 1.500 6.000 Otros gastos 1.500 1.500 1.500 1.500 6.000 TOTAL 17.500 17.000 16.500 16.000 67.000 Una vez realizados los presupuestos operativos, obtendremos los estados financieros previsionales: CUENTA DE EXPLOTACIÓN PREVISIONAL: CTA. PÉRDIDAS Y GANANCIAS Ventas Coste Materias Primas MARGEN BRUTO Coste de mano de obra directa Costes indirectos de fabricación Costes comerciales Costes de estructura RESULTADO 1T 195.000 24.800 170.200 62.000 57.100 24.500 17.500 9.100 2T 227.500 28.800 198.700 72.000 60.100 27.000 17.000 22.600 3T 260.000 32.800 227.200 82.000 63.100 29.500 16.500 36.100 4T 292.500 36.800 255.700 92.000 66.220 32.000 16.000 49.480 TOTAL 975.000 123.200 851.800 308.000 246.520 113.000 67.000 117.280 PRESUPUESTO DE TESORERÍA PREVISONAL: Los datos para calcular el presupuesto de tesorería de MERMELAT son los siguientes: Se espera que el día 1 de enero del año presupuestado, el saldo de tesorería inicial sea de 38.000 euros. Los cobros por otros servicios del año anterior son de 2.000 euros en el primer trimestre. En el tercer y cuarto trimestre se formalizan dos préstamos de 16.600 € cada uno. El pago a proveedores de materia prima se realiza 90% al contado y el 10% aplazado al trimestre siguiente. (se supone que no hay ningún pago pendiente del año anterior). Todos los pagos de la mano de obra directa se realizan en el período en que se produce el consumo de la misma. Todos los costes indirectos de fabricación, comerciales y de estructura, excepto la amortización, se pagan en el trimestre en que se incurren. Se planifica adquirir una nueva maquinaria con un coste total de 15.100 euros, pagándose 11.100 euros en el segundo trimestre y 4.000 euros en el tercero, La empresa realiza un pago anual del total de impuestos presupuestados a final de año. Los préstamos pendientes del año anterior que alcanzan la cifra de 2.500 euros se devuelven en el tercer trimestre. 10 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS A continuación se detalla el importe de los cobros a clientes por trimestres: Detalle de cobro a clientes Cobros del año anterior Cobros primer trimestre Cobros segundo trimestre Cobros tercer trimestre Cobros cuarto trimestre 1T 60.000 108.000 168.000 PRESUPUESTO TESORERÍA Saldo inicial Cobros a clientes Cobros por servicios Préstamos TOTAL COBROS Pago a Proved.Materias primas Mano de obra directa Costes indirectos fabricación Costes comerciales Costes de estructura Inversiones Impuestos Devolución Préstamos TOTAL PAGOS Saldo final tesorería 1T 38.000 168.000 2.000 208.000 22.320 62.000 48.100 24.500 11.500 2T 87.000 126.000 213.000 3T 101.500 144.000 245.500 4T 116.000 162.000 278.000 2T 39.580 213.000 3T 51.980 245.500 4T 99.080 278.000 252.580 28.400 72.000 51.100 27.000 11.000 11.100 16.600 314.080 32.400 82.000 54.100 29.500 10.500 4.000 16.600 393.680 36.400 92.000 57.220 32.000 10.000 200.600 51.980 2.500 215.000 99.080 4.000 168.420 39.580 231.620 162.060 TOTAL 60.000 195.000 227.500 260.000 162.000 904.500 TOTAL 904.500 2.000 33.200 939.700 119.520 308.000 210.520 113.000 43.000 15.100 4.000 2.500 815.640 124.060 11 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS CASO PRÁCTICO: ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES ESCUELA INFANTIL Un empresario quiere crear una escuela infantil que preste servicios de cuidado y formación de niños entre cero y tres años, así como servicios de cuidado y actividades extra escolares a niños de entre tres y diez años. Una vez realizado el estudio de mercado correspondiente, el empresario, llega a la conclusión de que tendrá que contar con los siguientes recursos: VENTAS O INGRESOS Se necesitarán tres unidades escolares con el siguiente número de alumnos por unidad: Edades nº niños JORNADA Menos de 1 año 8 Entre 1 y 2 años 13 Entre 2 y 3 años 20 Entre 3 y 10 años 20 No incluye comedor media jornada TARDE Entre 1 y 2 años 27 4 horas no incluye comedor ni merienda media jornada MAÑANA 8 horas incluye comedor y merienda 8 horas incluye comedor y merienda 8 horas incluye comedor y merienda OBS. jornada completa jornada completa jornada completa MERIENDAN EN LA ESCUELA 88 Las actividades para niños de menos de tres años se realizan durante todo el año, excepto el mes de agosto. Las actividades para niños de entre 3 y 10 años, se realizan durante todo el año, a excepción del mes de julio y agosto. Las tarifas de la escuela infantil son 94 euros de matrícula para los niños de 0 a 3 años y de 18 euros para los niños de 3 a 10 años. Los precios mensuales según los servicios por edades son: Precio / mes Servicio a niños < 1año (8 horas) Servicio a niños de 1 a 3 años (8 horas) Servicio a niños de 1 a 2 años (4 horas) Servicio a niños de 3 a 10 años (tarde) 180 186 100 90 Además los niños de 3 a 10 años meriendan en el centro pagándose un coste de 22,5 €/mes por el servicio de meriendas. CALCULAR EL PRESUPUESTO DE VENTAS O INGRESOS ANUAL CON LOS DATOS APORTADOS. 12 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS GASTOS DE PERSONAL (MANO DE OBRA INDIRECTA) En cuanto a los gastos de personal, el empresario estima que necesitará contratar a un Gerente/Director del Centro, a un Maestro Especialista infantil a tres Técnicos de Educación infantil, a un Técnico auxiliar y a una cocinera. Todos tendrán 14 pagas anuales. El coste de la Seguridad Social que corre a cargo del Centro Infantil, es del 32% para todos los empleados. A continuación se detallan los salarios base mensuales para cada categoría: Gerente/Director Maestro especialista Tecnico Educación Infantil Tecnico Auxiliar Cocinera Paga Mens 1.142,72 1.071,43 633,00 584,00 553,57 CALCULAR EL PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA ANUAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN O GASTOS CORRIENTES y OTROS GASTOS Agua Luz Telefonía Suministro de comidas Suministro de meriendas Vajilla, toallas, sabanas y otro mat fungible Alquiler local Tributos Gestoría y Seguros Publicidad Varios (Limpieza, farmacia, uniformes, etc.) Otros Gastos Gastos extraordinarios (imprevistos) Gastos Financieros Amortización préstamo 103, 33 € cada dos meses 115,86 € cada dos meses 123,33 € cada dos meses 25,9 € niño/mes;(41 niños y 11 meses) 5,9 € niño /mes (20 niños y 10 meses) 1.200 €/ año 1.202 €/mes 66 €/año 4.166 €/año 100 €/año 3.196 € /año 1.111 €/año 1.360 €/año 1,214,19 €/año 3.889,67 € /año CALCULAR EL PRESUPUESTO DE GASTOS ANUALES 13 TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES: No se percibe ninguna subvención. El total de la inversión se estima en 44.000 €, un 50% se aporta con fondos propios y el otro 50% mediante la contratación de un préstamo bancario a 6 años. Los gastos de amortización del inmovilizado el primer año se estiman en 2.937 € (2.576 € del inmovilizado material y 360 € del inmovilizado inmaterial) y el Impuesto de Sociedades será del 35%. Se estima un saldo de tesorería inicial de 21.606 € para comenzar la actividad (sueldos y salarios de los primeros meses, alquiler local primeros meses, gastos iniciales tales como seguros, botiquín, uniformes, etc..) La inversión total de 44.000 € se destinará a los gastos iniciales de constitución de la sociedad, a la adquisición de mobiliario y el resto a tesorería (21.606 €). Los importes que se detallan son los importes brutos, por tanto habrá que tener en cuenta la amortización para obtener los saldos netos: Fianza local (2 meses) Permisos apertura Mobiliario 2.404 1.803 18.186 Al final del año 1, se le debe a proveedores 228 € OBTENER LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y EL BALANCE PREVISIONAL PARA EL AÑO 1 HORIZONTE TEMPORAL HASTA 4 AÑOS: Se pide obtener los estados financieros previsionales hasta el año 4 teniendo en cuenta las siguientes hipótesis: Se supone un incremento de ventas anual del 20%. Se supone un incremento de los gastos de personal todos los años del IPC que se estima en un 3% anual. Los gastos de explotación se incrementan en un 10% todos los años. La amortización, los gastos extraordinarios y la cuenta de proveedores se suponen constantes todos los años. Los saldos de tesorería que se prevén son los siguientes AÑO 2 34.263 AÑO 3 50.705 AÑO 4 51.249 (*) (*) En diciembre del año 4, se prevé adquirir nuevo mobiliario por 20.000 € para sustituir el más deteriorado y ampliar la capacidad. El nuevo mobiliario se paga en efectivo. 14